Planificación empresarial. Hoja de trucos: brevemente, lo más importante

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Planificación empresarial. Hoja de trucos: brevemente, lo más importante

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1. CONCEPTO DE PLANIFICACIÓN

La planificación, siendo la norma de cualquier actividad empresarial, es necesaria para anticipar la situación futura y lograr efectivamente la meta. El proceso de planificación implica análisis y toma de decisiones y requiere tiempo y esfuerzo mental. El tiempo es un tipo de recurso especial e irremplazable.

La planificación ha desarrollado métodos, utiliza un enfoque científico, mejora y aplica nuevos métodos y mejoras, por lo tanto, la planificación es una ciencia.

Debido a que los especialistas utilizan diferentes métodos, formas, tipos y elementos de planificación, dependiendo de la situación específica, sus conocimientos, cualidades personales, estilo y enfoque, la planificación es un arte.

La planificación como actividad. Es el proceso de desarrollar acciones para lograr una meta.

La planificación responde a las siguientes preguntas:

▪ ¿Qué hacer y para quién (producto)?

▪ ¿Cómo hacerlo (tecnología, programa de acción)?

▪ ¿Cuándo hacerlo?

▪ ¿Cuánto hacer?

La planificación también ayuda a evaluar las acciones ya realizadas (responde preguntas: qué ya se ha hecho, qué recursos ya están disponibles, etc.).

Los principales objetivos del proceso de planificación:

1) optimización de todo tipo de costos;

2) coordinación de acciones del equipo;

3) anticipación de eventos para reducir riesgos y pérdidas irrazonables;

4) disposición para responder rápidamente a los cambios ambientales.

La planificación se puede llevar a cabo con un período de tiempo diferente: planeando el horizonte, lo que sucede:

▪ largo plazo: 5 a 10 años;

▪ mediano plazo - 2-5 años;

▪ a corto plazo: hasta 2 años.

La planificación debe ceñirse a ciertos principios:

1. Continuidad. Es necesario planificar y ajustar constantemente los planes, ya que las metas y las situaciones pueden cambiar.

2. Coordinación e integración. La coordinación cubre la interacción de todas las unidades organizacionales del mismo nivel, y la integración es necesaria para la coherencia de acciones entre unidades de diferentes niveles.

3. Consistencia. La empresa en el entorno externo debe tenerse en cuenta en el complejo.

4. Científico. Es necesario aplicar métodos científicos en la planificación.

Etapas de planificación:

1) definición de la misión - el principal foco de acción;

2) pronóstico: evaluación del estado futuro de factores externos e internos;

3) formulación de metas (resultados deseados). El objetivo debe ser claro, específico, medible (la respuesta a la pregunta "qué"). El ideal es una meta inalcanzable;

4) programación - creación de planes de acción, programas, horarios de trabajo - planes en secuencia de tiempo (respondiendo a las preguntas "cuándo", "cómo");

5) presupuestación: determinación del alcance del trabajo y la distribución de recursos por tipo de trabajo (la respuesta a la pregunta "cuánto");

b) formación de la política empresarial: elaboración de reglas generales para la actividad de la empresa;

7) formación de procedimientos de acción (procesos de negocio).

2. OBJETO DE LA PLANIFICACIÓN. ESENCIA Y ESTRUCTURA DE LOS OBJETOS DE PLANIFICACIÓN EN LA ORGANIZACIÓN

Objeto de la planificación - la actividad de la empresa, que consiste en esforzarse por alcanzar los objetivos principales correspondientes a la misión de la empresa. La planificación está diseñada para ayudar a alcanzar los objetivos de la empresa.

Objetos de planificación son los recursos y procesos de la empresa.

Recursos clave:

1) mano de obra - personal calificado y mano de obra no calificada;

2) material: materias primas y materiales, inventario, trabajo en curso, bienes y productos terminados, etc.;

3) activos fijos - edificios, estructuras, maquinaria, equipo, herramientas de trabajo, activos intangibles, etc.;

4) información: información para la toma de decisiones, para monitorear la implementación de la implementación de decisiones, etc.;

5) financiero - dinero, fondos, valores, etc.

Los procesos se dividen en procesos de negocio y proyectos.

Proceso de negocio - un conjunto de diferentes tipos de actividades, en las que uno o más tipos de recursos se utilizan "en la entrada", y como resultado de esta actividad, se crea un producto de valor para el consumidor "en la salida" (M. Martillo, D. Champi).

Tipos de procesos de negocio:

1) los principales - dirigidos a un consumidor externo;

2) auxiliar (proveer) - dirigido al consumidor interno;

3) de gestión - los procesos de preparación y toma de decisiones.

proyecto - un proceso único que involucra la implementación coordinada de acciones interrelacionadas para lograr ciertos objetivos bajo limitaciones de tiempo y recursos (S. Kovalev). Los proyectos pueden estar dirigidos al desarrollo del sistema de gestión; desarrollo de negocios existentes y creación de nuevos negocios.

Los objetos de planificación se pueden medir en términos de indicadores.

Los principales indicadores previstos son:

▪ ingresos, cuota de mercado;

▪ flujos de efectivo y saldos;

▪ resultado financiero - ganancia/pérdida;

▪ costos;

▪ competitividad; cambios en el producto, producción, distribución.

3. ESENCIA Y NECESIDAD DE LA PLANIFICACIÓN EMPRESARIAL

La necesidad de un plan de negocios surge al resolver las siguientes tareas:

▪ abrir un nuevo negocio;

▪ reutilizar una empresa existente, eligiendo nuevos tipos de actividades;

▪ preparación de solicitudes de préstamos;

▪ justificación de las propuestas de privatización de empresas estatales.

debajo planificación empresarial (planificación empresarial) comprender el proceso de desarrollo de acciones para lograr los objetivos de la firma (empresa, empresa).

Forma básica de planificación empresarial. - Elaboración de un plan de empresa. En una economía de mercado, un plan de negocios es una herramienta de trabajo tanto para las empresas de nueva creación como para las existentes y se utiliza en todas las áreas de negocios, independientemente de la escala, forma de propiedad y forma jurídica de la empresa.

Plan de negocios - un plan para el desarrollo de un tipo de negocio, basado en el análisis estratégico y derivado de decisiones estratégicas sobre el tipo de negocio. Las decisiones estratégicas están impulsadas por objetivos comerciales que se relacionan con la competitividad y el conjunto deseado de negocios.

El objetivo principal de desarrollar un plan de negocios - determinar la estrategia y los recursos necesarios para lograr los objetivos fijados, en su defecto, la planificación de las actividades comerciales de la empresa a corto y largo plazo de acuerdo con las necesidades del mercado y las posibilidades de obtención de los recursos necesarios.

Otros objetivos posibles para desarrollar un plan de negocios: obtención de un préstamo; atracción de inversiones; determinación de los lineamientos estratégicos y tácticos de la empresa; aclaración del grado de realidad del logro de los resultados previstos; prueba a cierto círculo de personas de la conveniencia de reorganizar el trabajo de una empresa existente o crear una nueva; convencer a los trabajadores de la empresa de la posibilidad de alcanzar los indicadores cualitativos o cuantitativos planteados en el proyecto.

El plan de negocios también se utiliza como una herramienta para llevar a cabo negociaciones comerciales.

El objetivo principal del plan de negocios:

▪ tomar decisiones sobre el desarrollo de cada tipo de actividad;

▪ elaborar un plan y cronograma de trabajo y acciones;

▪ informar a las partes externas interesadas (consejo de supervisión, bancos, proveedores, etc.);

▪ fortalecer la comunicación interna, recibir apoyo y motivar la implementación.

Al preparar el plan, el empresario debe ser específico sobre lo que quiere del prestamista o inversionista y mostrar claramente lo que está dispuesto a dar.

Junto con las funciones internas de la empresa, la planificación empresarial tiene un gran importancia para determinar la estrategia de planificación a nivel macro. El conjunto de planes de negocios a largo plazo de las empresas puede formar una base de información, que es la base para el desarrollo de políticas de planificación nacional en el marco de la regulación estatal de la economía.

4. ROL, LUGAR Y SIGNIFICADO DE LA PLANIFICACIÓN DE NEGOCIOS EN EL SISTEMA DE GESTIÓN DE LA ORGANIZACIÓN (EMPRESA)

El plan de negocios proporciona resolver problemas estratégicos y tácticos que enfrenta la empresa, independientemente de su orientación funcional:

▪ evaluación organizativa, de gestión, financiera y económica del estado de la empresa;

▪ identificación de oportunidades comerciales potenciales, análisis de fortalezas y debilidades;

▪ formación de objetivos de inversión para el período planificado.

El plan de negocios justifica:

▪ detalles generales y específicos del funcionamiento de una empresa en condiciones de mercado;

▪ elección de estrategia y tácticas de competencia;

▪ evaluación de los recursos financieros, materiales y laborales necesarios para lograr los objetivos de la empresa.

El plan de negocios analiza factores externos (mercados y competidores, tecnologías, entorno socioeconómico, situación política, etc.) e internos (productos, producción y base técnica, personal, finanzas, etc.).

El plan de negocios da una visión objetiva. sobre las posibilidades de desarrollar la producción, las formas de promover los bienes en el mercado, los precios, las posibles ganancias, los principales resultados financieros y económicos de la empresa, determina las zonas de riesgo, sugiere formas de reducirlas. En el plan de negocio se resuelven tanto tareas internas relacionadas con la gestión de la empresa como externas, debidas al establecimiento de contactos y relaciones con otras empresas y organizaciones.

El plan de negocio actúa como una evaluación objetiva de la propia actividad empresarial de la empresa y, al mismo tiempo, como una herramienta necesaria para el diseño y las decisiones de inversión de acuerdo con las necesidades del mercado. Caracteriza los principales aspectos de la empresa, analiza los problemas que puede enfrentar y determina cómo resolverlos. En consecuencia, un plan de negocios es al mismo tiempo un trabajo de búsqueda, investigación y diseño.

5. LA NECESIDAD DE UN PLAN DE NEGOCIO PARA EL GERENTE Y EMPRENDEDOR

Un plan de negocios puede llamarse la base para administrar no solo un proyecto comercial o de inversión, sino también la empresa misma. Un plan de negocios correctamente elaborado brinda una perspectiva para el desarrollo de la empresa y responde a la pregunta principal: ¿vale la pena invertir dinero en este negocio? ¿El negocio generará los ingresos que compensarán el esfuerzo y el dinero gastado?

Gracias al plan de negocios, la gerencia tiene la oportunidad de mirar su propia empresa como si fuera desde afuera. El propio proceso de elaboración de un plan de empresa, que incluye un análisis detallado de los aspectos económicos y organizativos, hace que te movilices.

El grado de participación del responsable en la elaboración del plan de negocio importante. Por otro lado, los consultores conocen las metodologías más adecuadas para la elaboración de un plan de negocio.

El plan de negocios también está diseñado para ayudar al líder resolver las siguientes tareas principales relacionadas con el funcionamiento de la empresa:

▪ determinar áreas específicas de actividad, mercados prometedores y el lugar de la empresa en estos mercados;

▪ estimar los costos necesarios para la fabricación y venta de productos, compararlos con los precios a los que se venderán los bienes para determinar la rentabilidad potencial del proyecto;

▪ identificar la conformidad del personal de la empresa y las condiciones para motivar su trabajo con los requisitos para lograr los objetivos establecidos;

▪ analizar la situación material y financiera de la empresa y determinar si los recursos materiales y financieros corresponden al logro de los objetivos previstos;

▪ calcular riesgos y prever dificultades que puedan interferir con la implementación del plan de negocios. El empresario y el directivo se benefician de la planificación de actividades los siguientes beneficios:

▪ estudio fundamental por parte de los directivos de las perspectivas de la empresa;

▪ implementación de una coordinación más clara de esfuerzos para lograr los objetivos;

▪ determinación de los indicadores de desempeño de la empresa necesarios para el seguimiento;

▪ estimular a los directivos para que definan más específicamente objetivos y formas de alcanzarlos;

▪ preparar a la empresa para cambios repentinos en la situación del mercado;

▪ formalización de deberes y responsabilidades de los directivos de la empresa.

6. FORMAS DE PLANIFICACIÓN Y FACTORES QUE INFLUYEN EN LA ELECCIÓN DE LAS FORMAS DE PLANIFICACIÓN

La forma de planificación consiste en un conjunto de tipos y métodos de planificación utilizados en un caso particular.

Tipos de planificación se distinguen de varias maneras.

Dependiendo de la flexibilidad de los planes. Hay dos tipos principales de planificación:

1) directiva - planificación de arriba hacia abajo con indicadores claramente definidos;

2) indicativo: planificación de orientación con límites borrosos y la posibilidad de maniobrar.

Según el horizonte y el nivel Hay tres tipos de planificación:

1) estratégico: un conjunto de decisiones a largo plazo que se desarrollan en el marco de la política para lograr los objetivos;

2) táctica: planificación a mediano plazo dirigida a la implementación de planes estratégicos. Tareas de planificación táctica: selección de medios óptimos para implementar la estrategia, asegurando el desarrollo proporcional y la coordinación de acciones de unidades organizacionales;

3) planificación operativa: planificación a corto plazo destinada a la implementación de planes tácticos. Objetos de la planificación operativa: producción y ventas, control de calidad, personal, inventario, etc.

Hay varios métodos básicos de planificación:

▪ análisis económico: la división de un proceso económico (fenómeno) en componentes individuales, el estudio de estas partes, su interacción entre sí y el impacto general en todo el proceso. Se determinan los factores que influyen en el objetivo, como resultado de los cuales se pueden desarrollar actividades;

▪ equilibrio: coordinación entre necesidades y capacidades. Se pueden crear saldos para distintos tipos de recursos: mano de obra, materiales, etc.;

▪ previsión: planificación basada en previsiones;

▪ focalizado en programas: vincular objetivos con recursos a través de programas de acción;

▪ Normativo: justificación cuantitativa de indicadores planificados basados en normas y estándares. La norma es el valor regulado del consumo absoluto de recursos por unidad de producción. Estándar: un indicador relativo del consumo de un recurso en otros recursos;

▪ económico-matemático: aplicación de métodos de teoría de probabilidad, planificación de redes, programación lineal y otros métodos matemáticos.

La elección de la forma de planificación depende en gran medida de la etapa de desarrollo de la empresa. Si la empresa es madura, entonces los planes de negocios son ambiciosos. En la etapa inicial de desarrollo de la empresa, los planes de negocios son confusos y pequeños.

Другие факторыque influyen en la elección de la forma de planificación:

▪ calificaciones del personal;

▪ posibilidades para organizar la planificación;

▪ características de las actividades de la empresa.

7. REQUISITOS PARA LA ELABORACIÓN DE PLANES DE NEGOCIOS. INFORMACIÓN DE APOYO PARA LA PLANIFICACIÓN DE NEGOCIOS

Plan de negocios para estar preparado teniendo en cuenta las siguientes recomendaciones:

1. Brevedad: una declaración de lo más importante para cada sección del plan de negocios.

2. Accesibilidad en la presentación y comprensión: un plan de negocios debe ser comprensible para una amplia gama de personas.

3. No sobrecargado con detalles técnicos.

4. Persuasión, concisión, despertar el interés de la pareja.

5. Cumplimiento de ciertas normas - el plan de negocios debe ser aceptado por el lector y conveniente en cuanto a la metodología para su elaboración.

Las fuentes de información utilizadas en la elaboración de un plan de negocios pueden ser diferentes, siempre que brinden la información necesaria y confiable. Como fuentes de información se pueden utilizar: marketing u otras investigaciones; Internet; libros; prensa y medios de comunicación de negocios; información proporcionada por la firma; datos de referencia de bancos y bases de datos especializados; información proporcionada por asociaciones industriales, organizaciones internacionales, fabricantes de equipos.

De acuerdo con la metodología internacional de la ONUDI para un plan de negocios Se requieren los siguientes indicadores y formas de información de entrada:

1) costos de inversión;

2) programa de producción y ventas;

3) el número medio de empleados;

4) costos actuales para la producción total:

▪ costos de materiales;

▪ costes laborales y cotizaciones sociales;

▪ mantenimiento y reparación de equipos y vehículos;

▪ gastos administrativos;

▪ gastos generales del negocio;

▪ gastos de venta de productos;

5) la estructura de costos totales por tipo de producto;

6) la necesidad de capital de trabajo;

7) fuentes de financiación - capital social; préstamos, etc

Dichos indicadores y formas de información son adecuados cuando se utiliza cualquiera de los sistemas aceptados para modelar proyectos de inversión.

8. ESTRUCTURA, FUNCIONES Y CONTENIDO DE LAS SECCIONES DEL PLAN DE EMPRESA. SECCIÓN DEL PLAN DE NEGOCIO "CONCEPTO, REVISIÓN, RESUMEN"

La estructura del plan de negocios, que es un documento bastante complejo, es importante.

Las secciones del plan de negocios deben cubrir todos los aspectos de las actividades de la empresa.. Aunque aparentemente los planes de negocios pueden diferir entre sí, la composición de sus secciones permanece prácticamente sin cambios, aunque la forma puede variar según el tipo de problema a resolver.

Las principales secciones de información del plan de negocios:

1. Concepto, reseña, resumen.

2. Descripción de la empresa subyacente.

3. Descripción del producto.

4. Análisis de mercado, marketing y ventas.

5. Plan de producción.

6. Plan organizativo.

7. Información medioambiental y normativa.

8. Plan financiero.

9. Riesgos del proyecto y su minimización.

10. Plan calendario para la ejecución del proyecto.

La preparación de un plan de negocios comienza con la preparación de una página de título, que debe proporcionar información sobre dónde, cuándo y por quién se elaboró este documento. Aquí también se indica el nombre del proyecto, el cual debe formular de manera clara y concisa la idea plasmada en el plan de negocios.

Después de la página del título, debe haber una tabla de contenido que refleje la estructura del plan de negocios. Esta es la nomenclatura de las secciones o párrafos. En todo caso, el índice deberá estar claramente digitalizado, siempre en números arábigos.

En el apartado "Concepto, reseña, resumen" se indica toda la información más importante, información que da una idea sobre el proyecto y proporciona brevemente todos los datos necesarios que caracterizan el proyecto:

▪ Título, autor, versión del plan de negocios;

▪ propietario, duración del proyecto;

▪ esencia del proyecto;

▪ propósito del proyecto;

▪ objetivos del proyecto;

▪ indicadores del proyecto (requerimientos de capital, resultados, efecto);

▪ garantías de retorno de la inversión;

▪ elementos críticos para el éxito;

▪ factores clave que pueden influir en la consideración de oportunidades de inversión;

▪ resumen (breve descripción del proyecto).

Se indica la tarea de elaboración de un plan de empresa y el círculo de personas a las que va dirigido. También es recomendable anotar por qué surgió la necesidad de crear este proyecto.

En orden de prioridad, se indican las direcciones de las actividades de la empresa, para cada dirección, se determinan los mercados objetivo y las personas responsables. Se formulan los principales objetivos del proyecto, así como sus tareas específicas.

9. SECCIÓN DEL PLAN DE NEGOCIO "DESCRIPCIÓN DE LA EMPRESA BÁSICA"

Esta sección debe estar presente si el plan de negocios está destinado a usuarios externos y el proyecto planificado se lleva a cabo en una empresa ya existente (empresa anfitriona).

La sección contiene los siguientes datos básicos sobre la empresa (empresa, compañía, organización):

▪ Nombre;

▪ forma organizativa y jurídica;

▪ forma de propiedad;

▪ estructura de propiedad;

▪ ubicación (mapa), rutas de transporte;

▪ dirección postal;

▪ sitio Internet;

▪ dirección de correo electrónico;

▪ dirección (nombre completo, edad, cargos, cualificaciones, breve descripción, fotografía, participación en el capital);

▪ capital autorizado;

▪ breves indicadores financieros de los últimos años (volumen de negocios, activos, beneficios);

▪ datos bancarios (cuentas en rublos y en moneda extranjera, depósitos);

▪ licencias, certificados, permisos, etc.;

▪ historia del desarrollo, principales etapas, principales logros y fracasos;

▪ infraestructura empresarial (comunicaciones, transporte, instalaciones sociales);

▪ activos fijos (inmuebles y muebles);

▪ ubicación de la propiedad;

▪ activos intangibles, know-how;

▪ nivel de tecnología;

▪ capital de trabajo;

▪ Inventario;

▪ evaluación de la garantía;

▪ personal, número medio, estructura organizativa;

▪ descripción de los procesos comerciales;

▪ proveedores (ubicación, características);

▪ productos;

▪ mercados de ventas (ubicación, características);

▪ relaciones con las autoridades, disponibilidad de apoyo estatal;

▪ problemas existentes;

▪ Objetivos estratégicos y tácticos, planes para lograrlos;

▪ ventajas y desventajas, oportunidades y amenazas.

Los elementos enumerados se indican de acuerdo con las necesidades y objetivos del plan de negocios.

10. SECCIONES DEL PLAN DE NEGOCIOS “DESCRIPCIÓN DE PRODUCTOS (PRODUCTOS, SERVICIOS, PRODUCTOS)”, “ANÁLISIS DE MERCADO, MARKETING Y VENTAS”

En "Descripción del producto" es necesario describir el producto (productos, servicios, productos) y mostrar su utilidad al consumidor.

Las características del producto indican:

▪ finalidad funcional del producto; - ejemplos de uso del producto; - cumplimiento del producto con las normas aceptadas; - capacidad de fabricación, versatilidad del producto; - etapa de desarrollo del producto en el momento actual; - requisitos para el control de calidad del producto; - requisitos para la preparación de los usuarios (consumidores); - requisitos para el servicio y soporte de garantía y posgarantía para los usuarios (consumidores); - condiciones de almacenamiento y transporte del producto; - oportunidades para un mayor desarrollo (refinamiento) del producto.

Además de las características del propio producto al describirlo apropiado revelar:

1) posibles tecnologías (métodos) para producir el producto;

2) el costo de una unidad de producto según el volumen y el método de producción;

3) requisitos para la concesión de licencias y certificación de producción de productos;

4) características de la protección mediante patentes y licencias del producto;

5) requisitos de investigación para desarrollar y mejorar el producto;

6) análisis de los productos de la competencia;

7) ventajas y desventajas competitivas del producto en comparación con los productos de la competencia.

En "Análisis de Mercado, Marketing y Ventas" destaca las formas de lograr los volúmenes de ventas planificados y llevar los productos al consumidor (para cada producto). Se describen tres conjuntos principales de información:

1) características del mercado;

2) plan de marketing (marketing estratégico);

3) plan de ventas (ventas).

Al caracterizar el mercado se revela lo siguiente:

a) situación de la industria;

b) fabricantes (competidores en Rusia y en el extranjero): volúmenes, precios, acciones, calidad del producto, margen de seguridad, nivel tecnológico, posición financiera, fortalezas y debilidades, posibles reacciones, pronósticos;

c) mercados: volúmenes, precios, condiciones de exportación, historial, tendencias, pronósticos, segmentación, pronósticos;

d) consumidores (compradores): empresas, ubicación, requisitos de calidad, plazos de entrega, opiniones sobre productos, pronósticos, contratos;

d) características específicas del mercado (dificultades de acceso, etc.).

El plan de marketing revela información sobre estrategia y tácticas para alcanzar los lugares objetivo y la cuota de mercado: la estrategia general de marketing adoptada por la empresa; - ventajas y desventajas competitivas de la empresa en el mercado; - métodos para estimular el crecimiento de los volúmenes de ventas; - métodos y formas de campaña publicitaria; - relaciones públicas y formación de la opinión pública sobre los productos y la empresa; - organización del servicio posventa al cliente, servicio y servicio de garantía.

El plan de mercadeo incluye:

▪ política de precios, métodos y esquemas de fijación de precios y establecimiento del período de garantía;

▪ formas de organización de ventas, esquema de venta de productos, condiciones de pago;

▪ política de descuentos;

▪ política para determinar los niveles de inventario.

11. SECCIONES DEL PLAN DE NEGOCIOS “PLAN DE PRODUCCIÓN”, “PLAN DE ORGANIZACIÓN”

En términos de producción lo principal es convencer a los inversores potenciales de que la empresa podrá producir la cantidad requerida de bienes de la calidad requerida en el momento adecuado, es decir, organizar una producción eficiente. Por lo general, el plan de producción incluye descripción de los siguientes procesos:

1) suministro (provisión);

2) ciclo tecnológico;

3) mantenimiento de equipos;

4) oportunidades para mejorar la tecnología.

En el apartado "suministro (provisión)", se da a conocer en detalle información sobre los factores de producción:

▪ materias primas, materiales, componentes, servicios de producción - áreas de aplicación, condiciones de almacenamiento, transporte;

▪ fuentes de materias primas: precios, condiciones de entrega, transporte, tendencias, contratos;

▪ Energía: necesidades, fuentes, disponibilidad;

▪ terrenos, edificios, estructuras, comunicaciones;

▪ equipos: modelos, productividad, necesidades de trabajadores, energía, materias primas, espacio, microclima, acoplamiento con equipos relacionados, condiciones de compra;

▪ proveedores de equipos - empresas, contratos.

Al describir el ciclo tecnológico, se divulga información:

▪ sobre la composición de las operaciones del ciclo, su productividad;

▪ modo de funcionamiento en ciclo;

▪ colocación de ciclos tecnológicos (posiblemente con un mapa);

▪ control de calidad.

Al describir el mantenimiento del equipo, se revela información:

▪ sobre reparaciones, mantenimiento reglamentario;

▪ sobre garantizar las condiciones de funcionamiento del equipo: energía, microclima, seguridad.

Apartado "Plan organizativo" pretende describir cómo se organizará el proyecto (empresa). La sección especifica los siguientes datos:

▪ forma de organización del proyecto;

▪ poderes y funciones de los participantes del proyecto;

▪ estructura organizativa del proyecto (empresa);

▪ estructura funcional;

▪ requisitos de personal y mano de obra temporal;

▪ Estimular y motivar al personal;

▪ descripción de los procesos comerciales;

▪ distribución de procesos comerciales entre entidades legales;

▪ imagen, misión y opinión pública formadas;

▪ estructura de información del proyecto (empresa);

▪ sistema de gestión y gestión regular del proyecto (empresa);

▪ organización de la infraestructura (organización de apoyo).

La infraestructura se refiere principalmente a la provisión de los siguientes servicios al proyecto (empresa): transporte; seguro; auditoría; formación, formación avanzada de empleados; consultas; creación y mantenimiento de equipamientos sociales; suministro de electricidad y servicios públicos.

12. SECCIONES DEL PLAN DE NEGOCIOS "MEDIO AMBIENTE E INFORMACIÓN REGLAMENTARIA", "RIESGOS Y SEGUROS DEL PROYECTO", "PLAN CALENDARIO DE EJECUCIÓN DEL PROYECTO"

Descripción del entorno, factores, riesgos e información regulatoria llevado a cabo en tres niveles:

1) la situación del país;

2) situación regional;

3) situación local.

Dentro de cada nivel se describe la situación en lo económico; político; social; legislativo; áreas ambientales. Se podrán omitir aspectos que no afecten al proyecto. En la sección, es posible proporcionar un análisis de alternativas al proyecto que se está implementando.

En el apartado de evaluación de riesgos y seguros destaca los problemas que la empresa puede encontrar durante la implementación del proyecto, y los principales métodos de protección contra posibles dificultades. Esta sección contiene lo siguiente componentes:

▪ una lista de posibles riesgos que indique la probabilidad de que ocurran y los daños esperados;

▪ medidas organizativas para prevenir y neutralizar riesgos;

▪ programa de seguro de riesgos.

En la sección, es posible proporcionar un análisis de alternativas al proyecto que se está implementando.

Es preferible que la sección contenga cálculos de todos los riesgos existentes y opinión pericial de especialistas. Además, se pueden adjuntar reseñas de mercado, artículos y newsletters que contengan información sobre riesgos.

Plan de calendario es la forma final de presentación de la información sobre el proyecto, que caracteriza al proyecto desde el punto de vista de su gestión como proyecto.

13. CONCEPTO, CONTENIDO ECONÓMICO, ELEMENTOS PRINCIPALES DE LA PLANIFICACIÓN ESTRATÉGICA. CONCEPTO Y CLASIFICACIÓN DE ESTRATEGIAS

Planificacion estrategica - análisis, modelado, pronóstico de las perspectivas para el desarrollo de un objeto controlado en condiciones de incertidumbre del entorno externo.

Los resultados de la planificación estratégica: la justificación para elegir una estrategia, el desarrollo de herramientas estratégicas, prioridades y pautas actuales para la gestión estratégica. Una de las tareas de la planificación estratégica es la correcta organización y uso de los recursos, asegurando su interacción para mantener y aumentar la competitividad de la empresa en el futuro.

Las principales etapas de la planificación estratégica:

1. Análisis de perspectivas. Es necesario identificar las principales tendencias y patrones de desarrollo de los factores ambientales, desarrollar métodos de protección contra los peligros y encontrar formas de aprovechar las oportunidades.

2. Análisis de la posición de la empresa en competencia.. Es necesario mejorar los resultados de desempeño, optimizar la estrategia competitiva y aumentar el potencial de desarrollo de la empresa.

3. Justificación de los objetivos estratégicos de la empresa eligiendo diferentes tipos de actividades. Las prioridades deben establecerse y cronometrarse.

4. Implementación, monitoreo y evaluación de la estrategia.

Es necesario identificar deficiencias en las actividades de la empresa, para identificar nuevas actividades prometedoras.

Estrategia de la empresa es un plan de gestión integral que debe fortalecer la posición de la empresa en el mercado y asegurar la coordinación de esfuerzos, la atracción y satisfacción de los consumidores, la competencia exitosa y el logro de metas globales. El proceso de desarrollo de la estrategia se basa en un estudio cuidadoso de todas las direcciones posibles de desarrollo y actividad y consiste en elegir una dirección general, mercados a desarrollar, necesidades atendidas, métodos de competencia, recursos atraídos y modelos de negocios.

Estrategias básicas de desarrollo empresarial

1. CRECIMIENTO (OFENSIVO). Criterios: volumen de ventas, ingresos, cuota de mercado, tasa de crecimiento.

Alternativas estratégicas: intensificación del mercado (penetración del mercado, desarrollo del mercado, expansión geográfica), diversificación (vertical, horizontal, secundaria), cooperación y cooperación entre empresas, actividad económica exterior.

2. ESTABILIZACIÓN (OFENSIVA-DEFENSIVA). Criterios: ingresos por ventas, ingresos por activos, ingresos por acciones, tasa de recuperación.

Alternativas estratégicas: ahorro, revisión de costos, consolidación, dinamización; turnos (reducción de pérdidas, recuperación de ingresos, madurez financiera); estabilización (selectividad, equilibrio en los mercados, ahorro financiero).

3. SUPERVIVENCIA (DEFENSIVA). Criterios: atestación crítica (evaluación) del producto y del mercado, situación financiera, gestión.

Alternativas estratégicas: reestructuración del sistema de gestión, reestructuración financiera, reestructuración de marketing.

14. OBJETIVOS DE LA ORGANIZACIÓN (EMPRESA)

En la etapa de establecimiento de objetivos, la misión del negocio se transforma en resultados específicos y resultados a los que aspira la organización. Establecer metas y monitorear su logro ayuda a seguir el progreso de la organización.

Objetivos - resultados y consecuencias deseadas para la organización, criterios para evaluar las actividades de la organización y su desarrollo. Todos los gerentes de la empresa deben participar en el establecimiento de objetivos. Cada división de la empresa necesita objetivos específicos y medibles, cuya consecución contribuye a la consecución de los objetivos globales de la empresa. En la empresa es necesario crear un ambiente de orientación universal al resultado. Para ello, se especifican los objetivos generales de la organización para cada unidad individual, y se establece un concepto claro de consecución del objetivo y un sistema de motivación orientado a la dirección por objetivos.

El seguimiento principales objetivos de la empresa típica media:

▪ aumentar el valor de la empresa a largo plazo;

▪ maximizar los beneficios a corto plazo;

▪ reducción de costos;

▪ ampliación de la gama;

▪ aumento de la cuota de mercado;

▪ introducción de tecnologías modernas;

▪ Asegurar la estabilidad de los pagos salariales. Algunos objetivos pueden estar en conflicto entre sí, en cuyo caso es necesario buscar soluciones de compromiso.

Los factores que influyen en el logro de la meta se pueden representar en forma de cadena causal. Por ejemplo, esto puede parecer un conjunto de factores que influyen en el objetivo de aumentar el valor de la empresa.

VALOR DE LA EMPRESA (agregado de elementos 1-3)

1. Beneficio bruto = beneficio bruto por operación + número de operaciones

2. Costos de almacenamiento = número de tiendas por almacén + costos por almacén

3. Gastos de envío = número de viajes por transacción + costo por viaje + número de transacciones

15. OBJETIVOS Y ESTRATEGIA PARA LA IMPLEMENTACIÓN DEL PROYECTO

Cualquier proyecto es un desarrollo prometedor., lo que requiere un objetivo y una estrategia claramente definidos para lograrlo, es decir, una estrategia de implementación del proyecto.

cada proyecto Requiere seguimiento y gestión constantes., con el fin de alcanzar los indicadores previstos en un plazo determinado y teniendo en cuenta los recursos asignados para ello. Existen muchos métodos y productos de software para esto. Para comenzar a implementar un proyecto, es necesario definir claramente el objetivo del proyecto, es decir, el resultado final requerido que se puede presentar en forma de producto/servicio. También es necesario desarrollar una estrategia de implementación del proyecto, que se expresará en un estudio detallado de todos los procesos de negocio y la identificación de segmentos (etapas) de informes y puntos de referencia que estarán claramente vinculados a los coeficientes regulatorios establecidos. De esta manera se formará una matriz de gestión del proyecto, una vez implementado, el proyecto se implementará paso a paso. Los detalles de la formación de una matriz de implementación de proyectos están determinados por su complejidad, naturaleza, monto de financiamiento, duración de la implementación, grado de incertidumbre de los resultados y muchos otros factores.

Actualmente en ejecución tres enfoques interrelacionados para la gestión de proyectos:

1) proceso - prevé la consideración de la gestión como una serie de acciones interrelacionadas, implementadas continuamente para implementar las funciones de gestión: previsión y planificación, organización, coordinación, motivación y control;

2) sistémico - cualquier proyecto de inversión puede representarse como un sistema abierto que tiene una estrecha interacción con el entorno externo. Además, el proyecto de inversión, a su vez, es un subsistema de la política de inversión, y ésta, a su vez, es un subsistema de la estrategia empresarial. En este sentido, dependiendo de la escala del proyecto de inversión, la información a la entrada del entorno externo debe tener diferente importancia y exhaustividad. Al salir del sistema de gestión de proyectos, puede haber un resultado que afecte la participación de mercado que ocupa la empresa, su competitividad, credibilidad, trascendencia social o nivel técnico y estructura de costos para la producción de productos específicos;

3) situacional - es una continuación y variación del enfoque sistemático. El análisis situacional se guía por el hecho de que la implementación de cualquier proyecto de inversión se lleva a cabo en condiciones de entorno interno y externo de diversos grados de incertidumbre, pero con una única orientación objetivo: el logro de los indicadores planificados de económico o de otros tipos de efectos

16. PLAN DE INVERSIÓN (PROYECTO). PRESUPUESTO DE INVERSIÓN

Propósito de la planificación de inversiones (diseño) - mostrar la eficacia del uso de las inversiones invertidas en el proyecto.

Las principales tareas de la planificación de inversiones:

▪ mostrar el nivel de retorno de la inversión;

▪ calcular el período de retorno de la inversión;

▪ predecir cambios en los factores internos y externos que afectan el proyecto;

▪ evaluar los riesgos;

▪ modelar el flujo de caja futuro del proyecto y llevarlo al momento actual (teniendo en cuenta la tasa de descuento).

El plan de inversiones y el presupuesto de costos de inversión tienen un significado: son necesarios para planificar las inversiones de capital de la empresa. La lógica general de estos documentos se reduce a la construcción de tablas, donde el tiempo se refleja horizontalmente y los costos de inversión se reflejan verticalmente.

Ejemplo de un plan de costes de inversión, miles de rublos..

17. DOCUMENTOS PRINCIPALES DEL PLAN FINANCIERO. PROPÓSITO, ESTRUCTURA Y METODOLOGÍA DE CÁLCULO DE LOS PRINCIPALES DOCUMENTOS DEL PLAN FINANCIERO

Para elaborar un plan financiero, se utilizan los siguientes documentos primarios: fuentes de información:

▪ cuadros de contabilidad de gestión con datos financieros agregados;

▪ contratos (condiciones de contrato, condiciones de pago);

▪ indicadores macroeconómicos de inflación y tasas de interés;

▪ legislación fiscal (tasas y mecanismos impositivos);

▪ información sobre posibles volúmenes de captación de financiación externa;

▪ datos de la investigación de mercados sobre volúmenes y precios de ventas de productos, datos del plan estratégico de marketing;

▪ datos de proveedores sobre precios de materias primas, materiales y equipos;

▪ datos de los fabricantes de equipos sobre las características técnicas de rendimiento;

▪ datos del mercado laboral sobre salarios por especialidad. Es posible elaborar un plan operativo como fuente de información. El plan operativo refleja los resultados de la interacción entre la empresa y sus mercados objetivo para cada producto y mercado durante un período determinado. En la empresa, este documento es elaborado por el servicio de marketing. El conjunto de indicadores del plan operativo muestra qué cuota de mercado ocupa la empresa para cada producto y qué cuota se espera ganar en el futuro. Se determinan indicadores para cada tipo de producto, lo que permite compararlos.

Documentos básicos del plan financiero. están formados por un montón balances - resultados financieros - flujo de caja. Los elementos de este paquete corresponden a tres tipos principales de planes financieros (informes) y tres formas contables principales:

a) plan de balance-informe (formulario No. 1);

b) plan-informe sobre resultados financieros (formulario No. 2);

c) plan-informe sobre flujos de efectivo (formulario No. 4).

Los planes de informes reflejan la esencia de la información contenida en ellos, y los formularios contables son una forma de mostrar dicha información, aprobados por el Ministerio de Finanzas para las empresas informantes de la Federación Rusa.

Esencialmente tres planes de informes principales reflejan: a) activos en términos de estructura y fuentes de formación de activos;

b) ingresos, gastos y resultados financieros; c) cobros y pagos de caja, saldo y déficit/superávit de caja. A partir del contenido de estos tres elementos principales del plan financiero, se pueden calcular muchos indicadores financieros y económicos. Los formularios de informes contables aprobados por el Ministerio de Finanzas se pueden utilizar para conectar datos de los documentos principales del plan financiero y la contabilidad (informes), pero no se puede confiar en ellos al realizar cálculos, ya que su estructura no siempre satisface las necesidades del empresa en términos de presentación de información financiera para la toma de decisiones de gestión.

Tradicionalmente, la preparación de planes financieros básicos comienza con la preparación de un plan de flujo de efectivo y finaliza con la preparación de un balance general previsto. El método de cálculo se deriva del contenido artículo por artículo de las tablas.

18. PLAN DE FLUJO DE EFECTIVO

El plan de flujo de caja está diseñado para calcular ingresos, pagos y saldos de caja y muestra el déficit / superávit (falta / superávit) de efectivo, cuánto efectivo tiene la empresa a su disposición y cuál es la necesidad del mismo.

Este documento se elabora como resultado resumido de las actividades de la empresa para todo tipo de bienes y servicios y puede ser presentado en dos formas:

1) UBICACIÓN DE INDICADORES (ARTÍCULOS) POR SIGNO (INGRESO O PAGO) - primero todos los recibos, luego todos los pagos:

Saldo de caja al inicio del período.

I. Recibos (entradas de efectivo): A. De las actividades actuales: cobros en efectivo de clientes.

Б. De actividades de inversión: venta de activos fijos, activos intangibles, construcción en progreso; dividendos, interés de inversiones financieras a largo plazo.

В. De actividades financieras: aumento del capital autorizado; Créditos y préstamos recibidos.

II. Pagos (salida de efectivo): A. Para actividades actuales: costos de producción de los productos vendidos; pagos al presupuesto; pago de intereses sobre préstamos.

Б. Para actividades de inversión: inversiones en activos fijos y activos intangibles; inversiones de capital con fines de producción; inversiones de capital con fines no productivos; costos de I+D; inversiones financieras a largo plazo.

В. Para actividades financieras: reembolso de préstamos a largo plazo; inversiones financieras a corto plazo; pago de dividendos.

Total de actividades financieras. Pagos totales: saldo de actividad corriente; balance de la actividad inversora; balance de la actividad financiera; saldo de caja al final del período;

2) UBICACIÓN DE INDICADORES (ARTÍCULOS) POR TIPO DE ACTIVIDAD: primero, recibos y pagos para un tipo de actividad, luego, para el segundo, después, para el tercero: 1. Flujos de efectivo de las actividades de explotación (gastos de compra de mercancías; gastos de despacho aduanero de mercancías; mano de obra; UST, etc.).

2. Flujos de efectivo de actividades de inversión: para la adquisición y puesta a punto de activos fijos, incluido el IVA; otros gastos de capital; enajenación (venta) de activos fijos (activos), incluido el IVA.

3. Flujos de efectivo de las actividades de financiación: equidad; atracción de financiamiento; reembolso de la parte principal del préstamo; costos de servicio del préstamo.

4. Otros gastos, IVA reembolsable (+)/pago (-).

Para las empresas, existen tres tipos de actividades:

▪ principal: relacionado con el objetivo principal (misión, objetivos, producto de la actividad) de la empresa;

▪ inversión: asociada con adquisiciones a largo plazo, inversiones de capital, atracción e inversión de capital propio;

▪ Financiero: relacionado con la atracción y el reembolso del financiamiento prestado.

Con la ayuda de un plan de flujo de caja con partidas ordenadas por actividades de la empresa, se construye un flujo de caja neto, que permite estimar el valor de la empresa.

19. PLAN DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS

Al plan de pérdidas y ganancias (resultados financieros, ingresos y gastos) incluir:

▪ ingresos (ingresos) de las ventas;

▪ costos (gastos, gastos);

▪ impuestos y otras deducciones.

Sobre la base de estos indicadores, se calcula la utilidad que queda a disposición de la empresa. De acuerdo con el plan, puede determinar si la actividad genera ganancias para la empresa. El objetivo final de este documento es mostrar cómo cambiarán y se formarán las ganancias.

Hay que tener en cuenta que resultado financiero (ganancia o pérdida) - esto es solo una evaluación del desempeño de la empresa, que depende en gran medida de las reglas de asignación de costos y de reconocimiento de ingresos aplicables.

Si prepara un plan de pérdidas y ganancias en el contexto de productos individuales, puede comparar diferentes productos en términos de rentabilidad para determinar la viabilidad de su producción adicional. Las siguientes son las principales partidas del plan de pérdidas y ganancias:

Ingresos por ventas

Costos directos

Margen de beneficio

gastos generales

Ganancia / pérdida en actividades operativas

Ingresos y gastos de actividades de inversión (ingresos de inversiones y de la venta de activos no corrientes)

Ingresos y gastos de actividades financieras (intereses de préstamos, etc.)

Otros ingresos y gastos

Beneficio/pérdida antes de impuestos

Impuestos a la renta

Beneficio/pérdida antes de la distribución

Pago de dividendos (ingresos a los propietarios)

Balance (neto) de ganancias / pérdidas

Otra distribución de beneficios

Ganancias/pérdidas retenidas

20. PLAN DE DISTRIBUCIÓN DE UTILIDADES. PLAN DE EQUILIBRIO

plan de distribución de utilidades es una continuación lógica del plan de resultados financieros y es necesario principalmente para los accionistas y para comprender cuánto beneficio se distribuye entre los accionistas y cuánto queda a disposición de la empresa.

El documento calcula el beneficio antes de la distribución y el beneficio que queda a disposición de la empresa después del pago de dividendos.

PRINCIPALES ÍTEMS DEL PLAN DE DISTRIBUCIÓN DE UTILIDADES

Beneficio / pérdida antes de la distribución: asignación para el pago de dividendos sobre acciones preferenciales (en JSCs); asignación para el pago de dividendos sobre acciones ordinarias (en JSC); distribución para el pago de ingresos a los propietarios (en LLC, etc.)

Saldo (neto) de ganancias / pérdidas: asignación a la reserva y otros fondos

Pérdidas/ganancias retenidas Plan de saldo captura las fortalezas y debilidades de la empresa en términos de finanzas en este momento. Cualquier elemento individual del balance por sí solo significa poco, pero cuando todos los elementos se consideran en relación entre sí, esto permite juzgar la posición financiera de la empresa.

Las proyecciones de los balances para el próximo período deben tener en cuenta el balance original, así como las características específicas del desarrollo de la empresa y los resultados de sus actividades financieras.

PRINCIPALES PARTIDAS Y SECCIONES DEL BALANCE

1. Activos. A. Activos no corrientes: activos fijos (valor residual); inversiones financieras a largo plazo.

Б. Activos circulantes: existencias de materias primas y materiales; producción inacabada; productos terminados; cuentas por cobrar; Anticipos a proveedores; dinero en efectivo; Otros activos circulantes. Los activos totales.

2. Pasivos. A. Capital propio: capital autorizado; ganancias retenidas; pérdidas.

Б. Capital prestado (cuentas por pagar): pasivos a largo plazo (deuda por préstamos gubernamentales; deuda por préstamos a largo plazo); Pasivos a corto plazo (deuda sobre préstamos a corto plazo; cuentas por pagar; anticipos de clientes; liquidaciones con el presupuesto y fondos extrapresupuestarios; liquidaciones con el personal). Responsabilidad total.

21. REQUISITOS A LOS PRINCIPALES DOCUMENTOS DEL PLAN FINANCIERO. NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACION FINANCIERA. TECNOLOGÍA DE PLANIFICACIÓN FINANCIERA

К Los principales documentos del plan financiero son los siguientes requisitos:

▪ convergencia: los indicadores y elementos del plan financiero deben converger y crear juntos un panorama financiero holístico;

▪ interconexión: los indicadores del plan financiero deben estar interconectados y calcularse sobre la base de ciertos datos iniciales (indicadores);

▪ compatibilidad con la contabilidad: los indicadores financieros deben presentarse de tal manera que, a partir de ellos, sea posible crear datos contables agregados;

▪ diseño conveniente: el diseño debe ser comprensible y claro y, por otro lado, bastante profesional.

Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) son necesarios para las empresas rusas en varios casos, en particular, si la empresa atrae inversiones extranjeras o planea colocar acciones. Las NIIF también son útiles para las empresas que pueden permitirse el lujo de garantizar la transformación de los informes, ya que las NIIF caracterizan con mayor precisión que las normas rusas el rendimiento y la situación financiera de la empresa. Dicha información puede ser útil para análisis, toma de decisiones gerenciales, puesta a disposición de accionistas e inversionistas.

En el mundo asignar dos prototipos principales de MFSO:

1) NIC (Normas Internacionales de Contabilidad) - normas internacionales aplicadas para informar a los mercados bursátiles internacionales;

2) GAAP (Principios de contabilidad generalmente aceptados) - Estándares de informes de EE. UU. utilizados en la preparación de informes para el mercado de valores y los inversores de EE. UU.

Principios básicos de las NIIF:

▪ supuesto válido: significa que la empresa operará durante un período suficiente para cumplir con sus obligaciones existentes;

▪ constancia: significa que la política contable de la empresa, en igualdad de condiciones, no debe cambiar durante varios años;

▪ devengo: significa que los ingresos y gastos deben reconocerse en los períodos a los que se refieren, independientemente del hecho del pago.

Tecnología de planificación financiera consiste en el desarrollo consistente de secciones del plan financiero de acuerdo con una cierta lógica: algunas secciones se desarrollan sobre la base de datos de otras secciones.

22. ESTRATEGIA DE FINANCIAMIENTO DEL PROYECTO. SOPORTE DE INFORMACIÓN, METODOLOGÍA PARA EL CÁLCULO DE INDICADORES PLANIFICADOS Y DETERMINACIÓN DE FLUJOS DE EFECTIVO

Estrategia de financiación de proyectos consiste en la aplicación en una determinada secuencia de esquemas de financiamiento basados en las características individuales del proyecto y los factores que influyen en él.

Hay tres tipos principales de estrategias de financiación:

1) financiación con fondos propios;

2) financiamiento de fondos prestados;

3) financiamiento mixto (complejo, combinado).

Al implementar la estrategia de financiación los siguientes instrumentos financieros (esquemas de financiación) se pueden utilizar en combinación: venta de una acción a un inversor financiero; venta de una acción a un inversor estratégico; financiación de empresas; alianzas estrategicas; empresas conjuntas, sociedades limitadas, sociedades mutuas; colocación cerrada (privada) de valores; oferta pública de valores (IPO); acceso a los mercados financieros occidentales (recibos de depósito); subvenciones y contribuciones caritativas; acuerdo de investigación y desarrollo; red; préstamos bancarios, líneas de crédito, préstamos; crédito comercial (mercancías); crédito estatal (crédito fiscal de inversión); arrendamiento; préstamo de bonos; emisión de una factura; Financiamiento de proyectos; seguros de operaciones de exportación; financiacion gubernamental; franquiciamiento; factorización; perder; peaje

Los indicadores planificados se calculan basado en valores de pronóstico basados en el análisis de factores de influencia futuros y en la lógica de las tablas de cálculo. En la práctica de la planificación financiera y empresarial, se utilizan los siguientes objetivos:

▪ período de recuperación de la inversión;

▪ tasa de retorno de la inversión;

▪ valor actual neto;

▪ nivel de rentabilidad;

▪ tasa interna de retorno de la inversión;

▪ grupo de indicadores de liquidez;

▪ grupo de indicadores de actividad empresarial;

▪ grupo de indicadores de estructura de capital;

▪ grupo de indicadores de rentabilidad;

▪ grupo de indicadores de inversión. Los flujos de efectivo se determinan principalmente mediante cálculos basados en indicadores de ventas planificados (precios y volúmenes), compras, condiciones de pago, tasas impositivas y condiciones de pago, datos sobre financiamiento, salarios, compra de activos fijos, etc., todos ellos factores que influyen en los flujos de efectivo.

El soporte de información de los cálculos consiste en la selección de información primaria confiable:

▪ valores de variables en fórmulas de cálculo;

▪ medición numérica de los factores que influyen en los indicadores planificados.

23. PROCESOS TECNOLÓGICOS BÁSICOS DE LA PLANIFICACIÓN EMPRESARIAL. TÉRMINOS DE REFERENCIA Y CALENDARIO PLAN (HORARIO DE TRABAJO) PARA EL DESARROLLO DE UN PLAN DE NEGOCIOS

En la planificación empresarial, se distinguen los siguientes procesos tecnológicos (etapas):

1. Recopilación y análisis de información preliminar.

2. Elaboración de términos de referencia y cronograma para el desarrollo de un plan de negocios.

3. Recopilación de información detallada sobre todos los apartados del plan de empresa.

4. Análisis, procesamiento de información, elaboración de secciones del plan de negocios.

5. Elaboración de un plan de negocios.

6. Control del contenido de las secciones y la exactitud de los cálculos financieros.

7. Elaboración de varias opciones para un plan de negocios (dependiendo del público objetivo).

8. Impresión, flasheo de copias del plan de negocios.

cliente del plan de negocios son personas jurídicas y personas físicas que se dedican a actividades empresariales y de inversión, cuyas condiciones y resultados se analizan y prevén en el plan de negocios.

Los desarrolladores del plan de negocios son empresas especializadas en el campo de las actividades de marketing, diseño, equipos de autores, autores individuales. Si es necesario, se involucran firmas consultoras y expertos.

Hay dos enfoques principales para desarrollar un plan de negocios. La primera es que el plan de negocios es elaborado por un grupo de especialistas contratados, y los iniciadores del proyecto participan en él preparando los datos iniciales. Otro enfoque es cuando los propios iniciadores del proyecto desarrollan un plan de negocios y reciben recomendaciones metodológicas de especialistas, en particular de posibles inversionistas.

Al desarrollar un plan de negocios, términos de referencia y plan calendario (horario de trabajo). Al desarrollar un plan de negocios por parte de empresas consultoras, estos documentos se redactan por escrito y son acordados por las partes (cliente y contratista). Al desarrollar un plan de negocios, los empleados de la empresa no pueden redactar estos documentos, pero es necesario acordar entre el gerente y el especialista los principales parámetros definidos en estos documentos.

Términos de referencia debe contener una descripción de los requisitos esenciales, limitaciones y parámetros del resultado esperado del trabajo en el desarrollo de un plan de negocios. Los términos de referencia pueden contener una descripción de los mecanismos de relación entre el cliente y el contratista.

Plan de calendario debe contener una lista de todas las etapas del trabajo realizado con las fechas previstas de su inicio y finalización. Las fechas clave indicativas para la finalización de etapas particularmente significativas son especialmente importantes.

24. TIPOS DE MODELOS UTILIZADOS EN LA PLANIFICACIÓN DE NEGOCIOS

Se puede utilizar la planificación empresarial diferentes tipos de modelos financieros, económicos y comerciales. La elección de un modelo específico depende de la viabilidad y posibilidad de su uso para un plan de negocios determinado. Muchos modelos están diseñados como un programa de computadora o, por el contrario, muchos programas contienen modelos integrados.

Cualquier modelo aplicado debe cumplir con los principios generalmente aceptados de modelado económico.

Para crear un modelo, es necesario seleccionar indicadores agregados típicos (artículos) de informes e indicadores detallados (artículos) de informes de acuerdo con las características de la empresa (proyecto), así como determinar los parámetros de entrada, fórmulas para calcular el objetivo indicadores en función de los valores de los factores variables y la forma de presentación de la información final (saliente) para el usuario del modelo.

Modelo de entrada y salida puede estar en diferentes combinaciones. Lo principal es crear una imagen integral dinámica interconectada de una empresa o proyecto durante un período específico, para predecir el desempeño financiero y la condición financiera. El período de planificación especificado se divide en períodos de informe, para cada uno de los cuales puede ver los indicadores necesarios.

El concepto de un modelo de negocio (modelo de negocio) en un sentido amplio, se utiliza para referirse al método de obtención de beneficios de las actividades de la empresa.

Formalmente, el modelo de negocios de la empresa está asociado con el componente económico de la estrategia, con la relación ingresos - costos - utilidad, con los ingresos reales y planificados por la venta de los bienes de la empresa, con la estrategia de competencia, con la estructura de costos, ingresos nivel, flujos de ganancias y retorno de la inversión. El modelo de negocios de la empresa está diseñado para asegurar la efectividad de la estrategia en términos de utilidad. Por lo tanto, el concepto de modelo de negocio es más estrecho que el concepto de estrategia de negocio.

La estrategia define cómo la empresa compite y realiza negocios. (sin tocar los resultados financieros concretos y las consecuencias de la competencia), y el modelo de negocio, basado en los indicadores de beneficios y costes obtenidos como resultado de la aplicación de esta estrategia, asegura la viabilidad de la empresa. Una larga permanencia en su línea de negocio y resultados estables y satisfactorios indican que la compañía tiene un modelo de negocio exitoso que confirma la rentabilidad y viabilidad de su estrategia.

25. CARACTERÍSTICAS DE DESARROLLO DE MODELOS DE PROCESOS DE NEGOCIOS. TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN PARA LA ELABORACIÓN DE PLANES DE NEGOCIOS

Proceso de negocio - transformación de elementos de entrada en salida o varios trabajos o procedimientos relacionados, en conjunto realizando el objetivo específico de la actividad actual dentro del marco de la estructura organizativa existente (S. Kovalev). De hecho, los procesos de negocio son el movimiento de materiales, información y flujos financieros. Un tipo especial de procesos de negocio son proyectos - procesos de desarrollo empresarial. Un proyecto es un proceso único y único destinado a implementar cambios.

Se desarrollan modelos para gestionar los procesos de negocio. Hay los siguientes PRINCIPALES ETAPAS PARA EL DESARROLLO DE MODELOS DE PROCESOS DE NEGOCIO:

1. Identificación de los procesos de negocio:

▪ es necesario comenzar la selección identificando los tipos (direcciones) de actividad;

▪ entonces es necesario determinar los puntos de inicio y finalización de los procesos;

▪ los procesos largos y grandes se pueden dividir en varios subprocesos;

▪ distribución de procesos por tipo (principal, de apoyo, de gestión, de desarrollo);

▪ vincular los puntos de inicio y fin de los procesos.

2. Ranking de procesos de negocio para evaluarlos de acuerdo con los siguientes criterios:

▪ importancia del proceso empresarial;

▪ proceso empresarial problemático;

▪ la capacidad de llevar a cabo cambios en los procesos de negocio.

3. Descripción de los procesos de negocio, que se realiza horizontal y verticalmente en la siguiente secuencia:

▪ determinar los objetivos de describir los procesos de negocio;

▪ descripción del entorno del proceso empresarial;

▪ descripción de la estructura funcional de los procesos comerciales;

▪ descripción de los flujos de procesos comerciales;

▪ Construcción de diagramas de flujo de procesos comerciales;

▪ construir diagramas de algoritmos de procesos comerciales;

▪ construir una estructura organizativa de procesos de negocio.

4. Para una descripción correcta, es necesario determinar el formato (estándar) de la descripción. Las siguientes metodologías de descripción son las más comunes: DFD, IDEF0, IDEF3, SADT, ORACLE, BAAN, ARIS. Muchas metodologías están integradas en los productos de software correspondientes.

5. Para construir un modelo de proceso de negocio, es recomendable utilizar un programa informático. Los programas de modelado de procesos de negocio más conocidos son: ARIS; BPwin; BAAN EME; Diseño/IDEF; Visio; Ingeniero comercial (programa del sitio web www.betec.ru).

Hay varios fabricantes de herramientas de modelado financiero en el mercado ruso: Expert Systems (programa Project Expert); inversión alternativa; Proyecto MS; calculadoras de analistas financieros (desarrolladas por A. Vasina); sitio web www.finmodel.ru.

Los programas desarrollados permiten realizar en poco tiempo procesos complejos de modelado y análisis de proyectos de inversión, análisis de la situación financiera de la empresa, y obtener puntualmente la información necesaria.

26. FINALIDAD DEL PROYECTO SISTEMA ANALÍTICO EXPERTO

La planificación del desarrollo de una empresa requiere el uso de métodos y herramientas modernas que reducen los costos de tiempo.

Método de simulación, que se basa en el enfoque de escenarios, es eficaz y adecuado a las tareas a resolver. Los modelos de simulación le permiten representar varias opciones para el desarrollo de una empresa y el estado del entorno económico externo. Con su ayuda, es posible probar diversas ideas y suposiciones sobre el desarrollo empresarial, así como analizar las consecuencias de su implementación.

El modelo se presenta en forma de flujos de efectivo {Flujo de fondos).

Estos enfoques constituyen la base sistema analítico

Experto en proyectos, basado en la metodología de evaluación de proyectos de inversión de la ONUDI y que se ha convertido en el estándar de facto en el campo de la planificación empresarial y el diseño de inversiones en la CEI y los países bálticos. Al modelar consistentemente en el sistema las actividades planificadas de una empresa nueva o existente y los cambios en el entorno económico, es posible realizar el diseño de inversiones y la planificación financiera, crear planes de negocios que cumplan con los requisitos internacionales y también evaluar la efectividad de la implementación del proyecto. Project Expert le permite analizar opciones alternativas para el desarrollo del proyecto y elegir el camino óptimo para el desarrollo de la empresa, determinar la necesidad de fondos de la empresa, seleccionar el esquema de financiamiento y las condiciones crediticias óptimas, evaluar el margen de seguridad del negocio, la efectividad de inversiones para todos los participantes del proyecto, seleccionar opciones de producción, adquisiciones y ventas, y también monitorear la implementación de los proyectos.

Sistema le permite simular las actividades de empresas de varios tamaños - de una pequeña empresa privada a estructuras holding. Con su ayuda, puede crear proyectos de cualquier complejidad, desde calcular la recuperación de la inversión de nuevos equipos hasta evaluar la efectividad de diversificar las actividades de una empresa. Project Expert no requiere ningún conocimiento profundo de matemáticas o habilidades de programación; solo necesita conocer bien el negocio descrito.

Trabajar con el sistema en diferentes etapas de desarrollo e implementación de un proyecto de inversión se puede describir como siguientes pasos básicos:

▪ construir un modelo de la empresa y su entorno económico como parte de su proyecto de desarrollo;

▪ determinar la necesidad de financiación del proyecto a lo largo del tiempo;

▪ desarrollo de una estrategia de financiación;

▪ análisis de los resultados financieros proyectados;

▪ planificación empresarial y creación de un plan empresarial: un documento que contiene una parte de texto, las tablas de resumen, gráficos y diagramas necesarios;

▪ análisis de datos sobre el estado actual del proyecto durante su implementación.

27. PRINCIPALES ETAPAS DE DESARROLLO DEL MODELO FINANCIERO (PRESUPUESTOS) DEL PLAN DE NEGOCIOS. PREPARACIÓN DE LA INFORMACIÓN INICIAL NECESARIA PARA EL DESARROLLO DE UN MODELO FINANCIERO

Modelo financiero - esto es:

1) modelo de flujos financieros e indicadores económicos del objeto modelado;

2) un mecanismo que permite calcular los indicadores financieros y económicos necesarios en base a los parámetros iniciales.

Al desarrollar un modelo financiero para un plan de negocios, es necesario estructurar claramente todos los datos disponibles del proyecto. Cualquier plan de negocios debe incluir un modelo financiero que calcule los flujos de efectivo futuros generados por el negocio dentro de 3 a 5 años, con base en las tasas de crecimiento actuales.

Al modelar el presupuesto de un plan de negocios, hay tres pasos principales:

1. Análisis de información primaria sobre el desarrollo actual de la empresa, plan estratégico y análisis de marketing del mercado, a partir de los cuales se modelarán los flujos financieros.

2. Creación de un conjunto de pronósticos de estados financieros (estado de pérdidas y ganancias, balance general, estado de flujo de efectivo de acuerdo con las NIIF) para los próximos cinco años (al menos dos años con un paso de un mes, y posterior - por años ), que reflejará los resultados de la implementación del plan estratégico.

3. Análisis de factores de riesgo y estrategia de reducción de riesgos, teniendo en cuenta que se construyen tres modelos financieros del plan de negocios: pesimista (se toman en cuenta los riesgos máximos y sus consecuencias en los flujos de la empresa); - optimista (la empresa se desarrollará de acuerdo con el ritmo previsto, sin riesgos); - conservador (el resultado más probable del desarrollo de la empresa).

El proceso de construcción de un modelo de actividad empresarial la que consume más tiempo y requiere un trabajo preparatorio sobre la recopilación y el análisis de los datos iniciales. La información se recopila de acuerdo con bloques de información:

1. Productos y servicios. 2. Industria. 3. Competitividad. 4. Operaciones. 5. Situación financiera de la empresa. 6. Plan estratégico.

Productos y servicios. En este apartado es necesario sistematizar toda la línea de productos que ofrece la empresa. Para cada unidad de la línea de productos se debe especificar el costo de producción y el volumen de ventas estimado.

Industria. En el modelo financiero, se debe prestar mucha atención al análisis de la industria en la que opera la empresa, los mercados de ventas y el nivel de competencia. Esta es la información más importante a partir de la cual es necesario concluir si la empresa puede aprovechar con éxito sus oportunidades en el mercado. Al analizar la industria en la que opera una empresa, es necesario prestar atención a las tendencias que pueden afectar la promoción de bienes/servicios en el mercado.

También es necesario presentar Análisis de la influencia de las principales fuerzas en la industriainfluir en el estado de la competencia: la capacidad de los proveedores de influir negativamente en las condiciones de entrega; - la capacidad de los compradores de influir negativamente en las condiciones de compra de productos y/o servicios; - la posibilidad de aparición de productos sustitutos; etcétera.

28. COMPETITIVIDAD. OPERACIONES. POSICIÓN FINANCIERA DE LA EMPRESA. PLAN ESTRATÉGICO

Competitividad. Ésta es la ventaja de una empresa, que le brinda la oportunidad de aumentar su valor a una tasa de crecimiento más rápida que sus competidores.

La información de esta sección es necesaria para determinar la participación de mercado y los volúmenes de venta de los productos. Para un análisis completo necesitas responder las siguientes preguntas: ¿Qué participación de mercado ocupará la empresa después del período determinado por su plan de negocios? - ¿Se crearán nuevos mercados como resultado de su estrategia? - ¿Los clientes de su empresa serán "recibidos" como resultado del crecimiento de la capacidad general del mercado o serán interceptados por los competidores (especifíquelos)? - ¿Cuál será la reacción de los competidores ante la expansión o entrada en este segmento de mercado? ¿Cómo responderán a tus acciones?

operaciones. Esta sección debe contener todos los costos posibles de la empresa en la producción y venta de productos: sistema de distribución; - procesos de patentamiento y licenciamiento; - inversión en instalaciones de producción; - proveedores clave de materias primas, materiales y componentes - el nivel de precios de las materias primas, la previsión del nivel de precios en dos o tres años; - remuneración de los empleados de la empresa; - renta.

Situación financiera de la empresa.. Este apartado incluye los resultados financieros de la empresa en periodos anteriores, incluyendo el balance, la cuenta de resultados y el estado de flujos de efectivo. Esta información se toma de los estados financieros externos de la empresa (es deseable que estos estados se ajusten a las normas NIC). Esta información es necesaria para que un inversor evalúe la eficacia con la que ha operado una empresa en el pasado.

Es recomendable brindar breves comentarios al informe, a partir de los cuales quedará claro qué hechos afectaron los resultados financieros obtenidos en cada año presentado. Los comentarios deben explicar los cambios en el volumen de ventas, ingresos brutos, operativos, netos, etc. Esto brindará la oportunidad de comprender el volumen de las operaciones financieras de la empresa.

Plan estratégico. La estrategia de crecimiento de una empresa es la pregunta más importante, cuya respuesta debe estar contenida en el plan de negocios. ¿En qué se basan las expectativas de crecimiento empresarial, cuál es la idea principal para el desarrollo futuro? ¿Tiene previsto mejorar la eficiencia operativa de la empresa mediante la introducción de nuevos equipos tecnológicos o sistemas de gestión? Un plan estratégico permite al inversor comprender cómo una empresa planea aprovechar sus oportunidades.

Debe haber la siguiente información: una descripción del plan de desarrollo estratégico de la empresa, cartera y estrategia competitiva, oportunidades de crecimiento y mecanismos de cómo se pueden proporcionar; - descripción de acciones específicas que serán implementadas en el proceso de implementación del plan estratégico; - una descripción del efecto esperado de estas acciones en las funciones de marketing y ventas, costes, financiación, recursos humanos y producción.

El plan estratégico debe alinearse con otras partes del plan de negocios y unir todas las declaraciones hechas en las secciones anteriores.

29. PLAN DE VENTAS Y PLAN DE PRODUCCIÓN EN PROJECT EXPERT SYSTEM

Como ya se ha dicho, para trabajar en el sistema Experto en proyectos No se requieren conocimientos profundos de matemáticas ni habilidades de programación. solo necesitas conocer bien el negocio que se describe.

Sistema Experto en proyectos permite por un corto tiempo Desarrollar un modelo financiero de la empresa.. Para describir el proyecto y la empresa, es necesario introducir los datos iniciales: la fecha de inicio y la duración del proyecto, una lista de productos y servicios previstos para su lanzamiento, la estructura multinivel de la empresa hasta cada división y producto. , así como la situación financiera en el momento del inicio del proyecto: una descripción detallada de sus activos y pasivos en el balance general agregado.

La estrategia de ventas de la empresa que implementa el proyecto debe elaborarse en detalle en la etapa de planificación.

Para ingresar datos, seleccione el directorio "Plan Operativo". En él, debe abrir la ventana "Plan de venta", donde es posible planificar un cronograma de ventas y precios de productos.

Para modelarlo en Project Expert, deberá ingresar una lista de productos, precios para cada producto y volumen de ventas estimado. El sistema le permite tener en cuenta información adicional sobre el impacto de la estacionalidad en el precio, establecer el esquema por el cual se formará el precio de un producto en particular a lo largo del proyecto. En el proceso de desarrollo de una estrategia de ventas en Project Expert se toman en cuenta factores de tiempo, tales como: el tiempo de realización del producto (servicio), la demora en el pago posterior a la entrega del producto, así como las condiciones de pago por el producto o servicio al consumidor (de hecho, prepago o a crédito).

Al modelar las ventas, se tiene en cuenta el volumen de existencias de productos terminados y su vida útil, el porcentaje de pérdidas en la venta de productos, etc. El sistema también permite reflejar los costos de publicidad y promoción de productos en el mercado.

Puede evaluar los beneficios de cada esquema de marketing analizando las condiciones de marketing seleccionadas.

Al modelar la actividad de producción de una empresa en Project Expert, solo necesita ingresar los datos del sistema sobre los productos, sus volúmenes de producción, la cantidad y el costo de las materias primas y los materiales, los costos de personal de acuerdo con la estructura de producción existente, sobre los costes totales - costes de producción, gestión, marketing, etc.

Sistema permite describir programa de producción y varios tipos de costos, vinculando los parámetros seleccionados del modelo financiero de la empresa con una relación matemática compleja, por ejemplo, al modelar el volumen de producción de un producto, en función de las capacidades de la empresa y la capacidad de mercado prevista .

Industrial el plan puede ser generado automáticamente por el sistema dependiendo de los volúmenes de ventas planeados. Project Expert le permite establecer la dependencia del plan de producción de otros factores, por ejemplo, de las capacidades del equipo de producción utilizado.

30. DEFINICIÓN DE LA ESTRATEGIA DE FINANCIACIÓN. PLAN DE FINANCIAMIENTO DE PROYECTOS EN EL SISTEMA EXPERTO DE PROYECTOS

Cualquier proyecto de desarrollo empresarial no es factible sin resolver el problema de la financiación. El sistema Project Expert contiene posibilidad de modelar y elegir un esquema de financiamiento. ¿Qué fondos se necesitarán en las distintas etapas del proyecto? Los requisitos de capital se determinan con base en los datos que se muestran en estado de flujo de efectivo (Flujo de efectivo).

En esencia, el flujo de caja es el documento principal, diseñado para determinar la necesidad de capital, desarrollar una estrategia para financiar una empresa y también evaluar la eficiencia del uso del capital.

Los valores del saldo de la cuenta de la empresa se presentan en la última línea de la tabla de flujo de efectivo y demuestran el estado previsto de la cuenta de liquidación de la empresa que implementa el proyecto en diferentes períodos de tiempo. Un saldo de cuenta corriente negativo significa que la empresa no tiene la cantidad necesaria de capital.

Es importante formar capital de tal manera que en ningún período de tiempo el valor del saldo de la cuenta corriente tenga un valor negativo. Al mismo tiempo, es necesario adherirse a principio básico - el capital debe atraerse sólo durante el período de tiempo en que realmente se necesita.

Es importante tener en cuenta condiciones reales para obtener capital. El sistema analítico Project Expert determina automáticamente cuánto efectivo será suficiente para cubrir el déficit de capital en cada período de tiempo estimado. Al crear un proyecto, usted elige los volúmenes y condiciones de su financiamiento: obtención de capital social, fondos prestados, financiamiento gubernamental, transacciones de arrendamiento. Al describir la financiación de proyectos, el sistema también le permite utilizar varias combinaciones de estos métodos.

Преимущество Project Expert radica en el hecho de que la necesidad de capital se determina teniendo en cuenta la inflación, y esto le permite evitar errores en la planificación del presupuesto del proyecto.

Es importante que al formar una estrategia de financiación de la empresa utilizando capital social, el sistema permita a los accionistas seleccionar el tamaño de las acciones, teniendo en cuenta tanto los términos de su propiedad como el rendimiento requerido sobre el capital invertido. Esta posibilidad la brinda el método comparativo implementado adicionalmente en el sistema para estimar el valor de un negocio. Para determinar los ingresos futuros de los accionistas: dividendos y el precio de venta planificado de las acciones, el valor previsto de la empresa se calcula utilizando multiplicadores de precios integrados y creados por ellos mismos.

Project Expert también le permite resolver el problema de administrar el efectivo libre generado por un proyecto. También puede simular su propio esquema del proceso de colocación de fondos en varios términos en depósitos o en proyectos alternativos.

31. IMPACTO DE LAS CONDICIONES DE PAGO, LA INFLACIÓN Y LA TRIBUTACIÓN EN LOS RESULTADOS DE LOS CÁLCULOS

Los resultados del cálculo están influenciados por inflación. Debe recordarse que la tasa de descuento se calcula teniendo en cuenta la inflación, por lo que al calcular los indicadores de inversión es necesario utilizar el flujo de caja neto. En el programa Project Expert, el programa lo hace de forma independiente.

Módulo "Inflación" proporciona entrada de datos que caracterizan los factores inflacionarios del entorno externo en el que se está implementando el proyecto. Dado que la inflación actúa de manera desigual en diferentes grupos de bienes, servicios, recursos laborales, bienes raíces, al desarrollar un proyecto, uno debe esforzarse por evaluar las tendencias de precios para cada uno de estos componentes. El programa Project Expert permite construir una descripción generalizada del entorno inflacionario, en la que se identifican los mayores objetos de inflación o, si es necesario, detallar la descripción de las condiciones de inflación para cada elemento de la actividad económica de la empresa.

Este cuadro de diálogo proporciona procedimientos para ingresar indicadores de inflación para cinco grupos de objetos de inflación que caracterizan los cambios en el costo de los cobros y pagos de los elementos principales del proyecto. Los valores numéricos ingresados caracterizan el aumento o disminución pronosticado en los precios como un porcentaje del período anterior para cada un grupo de objetos expuestos a la inflación: ventas (productos o servicios); - costes directos (materiales, componentes y otros costes variables distintos de los salarios); - costes generales (operativos, comerciales, administrativos); - salario; - bienes inmuebles (edificios, estructuras, equipos).

En esta etapa es necesario tener en cuenta cierta relación entre inflación y tipos de cambio. Por lo tanto, si la tasa de crecimiento de los precios excede la tasa de devaluación de la unidad monetaria (cambios en la relación de los tipos de cambio), puede surgir una situación en la que los precios en el mercado interno (por ejemplo, en rublos) superen el nivel de los precios mundiales. . Por lo tanto, es necesario controlar la exactitud de los datos, especialmente durante largos períodos de ejecución del proyecto.

R anual y r trimestral_i los valores de los indicadores de inflación están relacionados por la siguiente relación: (1 + R / 100) = (1 + r / 100) x (1 + r₂ / 100) x (1 + r₃ / 100) x (1 + r₄ / 100),

donde R, r son los niveles de inflación anual y trimestral, respectivamente.

Los resultados del cálculo también están influenciados por impuestos. La empresa está situada en el marco jurídico del Estado y, por tanto, debe pagar impuestos al presupuesto estatal. Al especificar los impuestos pagados, el porcentaje y la base imponible, Project Expert le permite calcular rápidamente su impacto en el flujo de caja.

Las condiciones de pago también afectan resultados del cálculo. Al calcular los flujos de efectivo de un proyecto, es necesario recordar que es necesario realizar algunos ajustes al modelo ya creado. Es necesario utilizar el principio de razonabilidad y realidad.

32. ANÁLISIS DE ESCENARIOS

Análisis de escenario - análisis de riesgos, en el que, junto con la versión básica del proyecto, se consideran varias opciones potenciales para la implementación. De hecho, un escenario es un evento probable que puede afectar significativamente los indicadores integrales del proyecto. Los escenarios (variantes) generalmente se basan en evaluaciones de expertos del pronóstico de cambios en los indicadores económicos (inflación, cambios en la carga fiscal), la situación económica en un mercado particular (precios, volumen de ventas). De acuerdo con ellos, se determinan los valores de los factores del proyecto que se verifican por riesgo, se calculan las opciones pesimistas, optimistas y realistas (más probables) para el proyecto. El VAN para cada uno de estos escenarios se determina y compara con el valor del VAN del caso base del proyecto.

El análisis de escenarios se lleva a cabo utilizando las herramientas de Project Expert. приложение Y si. Se utiliza como opción base un modelo de proyecto previamente elaborado. En este caso no se comparan diferentes escenarios de proyecto, sino varios creados a partir de él. Varios escenarios: las opciones del proyecto se especifican mediante desviaciones de la opción base y luego sus indicadores se comparan entre sí.

El programa What-If-analysis calculará indicadores integrales para todos los escenarios y los proporcionará tanto en valores absolutos como en forma de desviaciones del caso base.

También se utiliza para la toma de decisiones. visualización gráfica del flujo de caja y VAN de escenarios comparados. Las desviaciones del flujo de caja le permitirán evaluar el esquema de financiamiento incluido en el modelo, incluido el momento en que ocurre un déficit o exceso de fondos para varias opciones.

Análisis de escenario Recomendado para su uso en un número finito de escenarios.. A menudo, un proyecto real implica un número ilimitado de escenarios posibles, cuya probabilidad no está determinada y, por tanto, pueden considerarse iguales. Para resolver este problema, Project Expert utiliza modelos de simulación, que implican una evaluación probabilística de la ocurrencia de diversas circunstancias.

33. MODELADO DE SIMULACIÓN

Implementado en Project Expert simulación del Monte Carlo, que permite construir un modelo de proyecto con valores de parámetros inciertos y, conociendo las distribuciones probabilísticas de los parámetros del proyecto, obtener la distribución de los indicadores de desempeño del proyecto considerados, así como una evaluación de riesgos (coeficiente de variación o incertidumbre). Si el modelo es correcto, el método arroja resultados fiables que caracterizan tanto la rentabilidad del proyecto como su sostenibilidad.

Selección preliminar de factores.La influencia en los resultados del proyecto se realiza durante un análisis de sensibilidad.

Una vez identificados los factores del proyecto, que deben ser reconocidos como inciertos, no totalmente controlables, se establece un rango de valores dentro de los cuales pueden cambiar aleatoriamente.

Al realizar el cálculo, Project Expert seleccionará repetidamente al azar los valores del factor que afecta el desempeño del proyecto y lo utilizará para calcular el VAN, así como otros indicadores de desempeño.

Como resultado del análisis Monte Carlo realizado en Project Expert, se calculan los valores de los indicadores de desempeño esperados del proyecto.

Estabilidad muestra la proporción de asentamientos en los que el proyecto tuvo un Cash-Flow positivo con una desviación dentro de los límites especificados de factores inciertos. Debe estar dirigido a garantizar que la sostenibilidad del proyecto esté cerca del 90-100%. Además de la buena sostenibilidad del proyecto, también se deben tener en cuenta los valores medios de los indicadores de desempeño y su dispersión (incertidumbre), que caracterizan el riesgo del proyecto. Una desviación aceptable debe considerarse una desviación del 20% del promedio.

Además, Project Expert le permite analizar el histograma de la distribución de indicadores, que refleja claramente la cantidad de incertidumbre.

En caso de que la proporción de casos de obtención de un Cash-Flow negativo en los cálculos del modelo del proyecto sea alta, y la incertidumbre indique un alto riesgo del proyecto, se deberá revisar el esquema de financiación previsto en el proyecto y la evaluación de riesgos para las opciones resultantes deben ser reevaluadas.

34. EVALUACIÓN Y ANÁLISIS DE PROYECTOS DE INVERSIÓN. INDICADORES DE RENDIMIENTO DE INVERSIÓN. CÁLCULO Y ANÁLISIS DE LOS PRINCIPALES INDICADORES DE EFICIENCIA DE LOS COSTOS DE INVERSIÓN TENIENDO EN CUENTA LA TASA DE DESCUENTO

Habiendo calculado los flujos de efectivo futuros presentes para el proyecto, es necesario entender ¿Qué tan efectivo es el proyecto propuesto? ¿Vale la pena invertir en él?. También es necesario comparar los principales indicadores de inversión con datos de otros proyectos. Quizás resulten más atractivos y devuelvan más rápido los fondos invertidos en ellos y, lo más importante, generarán mayores ganancias en el futuro.

Los indicadores de eficiencia de inversión le permiten determinar la efectividad de invertir en un proyecto en particular. Al analizar los proyectos de inversión, los siguientes indicadores de rendimiento de la inversión:

▪ período de recuperación - PB (Período de recuperación);

▪ período de recuperación con descuento - DBP (período de recuperación con descuento);

▪ tasa de rendimiento promedio - ARR (tasa de rendimiento promedio);

▪ valor actual neto - VAN (valor actual neto);

▪ índice de rentabilidad - PI (Índice de rentabilidad);

▪ tasa interna de retorno - TIR (Tasa interna de retorno);

▪ tasa interna de retorno modificada - TIRM (Tasa interna de retorno modificada).

Al calcular los indicadores de desempeño se descuentan los flujos de efectivo. Esto tiene en cuenta el cambio en el valor del dinero a lo largo del tiempo. La tasa de descuento juega el papel de un factor que generalmente caracteriza el impacto del entorno macroeconómico y las condiciones del mercado financiero.

Tasa de descuento es un parámetro que le permite comparar el proyecto con oportunidades alternativas de inversión. Como tal alternativa, se suelen considerar los depósitos bancarios o las inversiones en títulos públicos.

La tasa de descuento solo afecta el cálculo de los indicadores de desempeño.

contenido Flujo de efectivo y otros informes financieros no depende de la tasa de descuento. A la hora de calcular los flujos de caja, es mejor no calcular la tasa de descuento, ya que para poder determinar todos los ratios de inversión, el cálculo debe ser libre.

35. PLAZO DE RETORNO. PERÍODO DE RETORNO CON DESCUENTO

periodo de recuperación (PB - Payback period) es el tiempo necesario para cubrir la inversión inicial a partir del flujo de caja neto generado por el proyecto de inversión. La siguiente relación se utiliza para calcular el período de recuperación:

donde Inversiones - inversión inicial; novia_t - flujo de caja neto del mes t.

Condición obligatoria implementación del proyecto: el período de recuperación debe ser menor que la duración del proyecto.

Período de recuperación descontado (DPB - Período de recuperación descontado) se calcula de manera similar a PB, pero en este caso se descuenta el flujo de caja neto. La relación utilizada para el cálculo es la siguiente:

donde Inversiones - inversión inicial; novia_t - flujo de caja neto del mes t; r - tasa de descuento mensual.

Este indicador da una estimación más realista periodo de amortización que RV, sujeto a la elección correcta de la tasa de descuento.

36. TASA MEDIA DE RENTABILIDAD. INGRESO NETO ANTICIPADO

Tasa de retorno promedio (ARR - Tasa de retorno promedio) representa la rentabilidad del proyecto como la relación entre el ingreso anual promedio de su implementación y el monto de la inversión inicial y se calcula mediante la fórmula

donde Inversiones - inversión inicial; DE_t - flujo de caja neto del mes t; N - duración del proyecto, meses.

El indicador ARR se interpreta como el ingreso anual promedio que se puede obtener de la implementación del proyecto.

valor presente neto (VAN - Valor presente neto) está determinado por la fórmula

donde Inversiones - inversión inicial; novia_t - flujo de caja neto del mes t; N - duración del proyecto, meses; r - tasa de descuento mensual.

El indicador VPN representa el valor absoluto de los ingresos de la implementación del proyecto, teniendo en cuenta el cambio esperado en el valor del dinero. Un requisito previo para la implementación del proyecto: el valor actual neto debe ser no negativo.

37. ÍNDICE DE RENTABILIDAD. TASA INTERNA DE RETORNO

TASA DE RENDIMIENTO Índice de rentabilidad (PI - Índice de rentabilidad) se calcula mediante la fórmula

donde Inversiones - inversión inicial; FC_t - flujo de caja neto del mes t; N - duración del proyecto, meses; r - tasa de descuento mensual.

El indicador PI muestra la rentabilidad relativa del proyecto. Determina la cantidad de ganancia por unidad de fondos invertidos. Un requisito previo para la implementación del proyecto: el índice de rentabilidad debe ser mayor que uno.

Tasa interna de retorno (TIR-Tasa interna de retorno) se determina a partir de la siguiente razón:

donde Inversiones - inversión inicial; DE_t - flujo de caja neto del mes t; N - duración del proyecto, meses; TIR - tasa interna de retorno.

El proyecto se considera aceptable si el valor de la TIR calculado no es inferior a la tasa de rendimiento requerida, que está determinada por la política de inversión de la empresa. A TIR igual a la tasa de descuento, el VAN es igual a cero.

38. TASA DE TASA INTERNA MODIFICADA

Tasa interna de retorno modificada (MIRR - Tasa interna de retorno modificada) se basa en el concepto del costo futuro del proyecto.

Valor futuro del proyecto. (TV - Valor terminal) - el valor de los ingresos recibidos de la implementación del proyecto, referido al final del proyecto utilizando la tasa de retorno de la reinversión. La tasa de rendimiento de la reinversión R en este caso significa el ingreso que se puede obtener al reinvertir los ingresos del proyecto:

donde R es la tasa de rendimiento mensual de la reinversión; N - duración del proyecto, meses; DE_t - flujo de caja neto del mes t. La tasa interna de retorno modificada se define como la tasa de descuento a la que se cumple la siguiente condición:

donde vaya_t - pagos del mes t; r - tasa requerida de retorno de la inversión (mensual); N - duración del proyecto en meses. En otras palabras, para calcular MIRR, los pagos relacionados con el proyecto se descuentan al comienzo del proyecto utilizando una tasa de descuento r basada en el costo del capital recaudado (tasa de financiación o tasa de retorno de la inversión requerida). En este caso, los recursos del proyecto se llevan a su fin utilizando la tasa de descuento R, en función de los posibles ingresos de la reinversión de estos fondos (la tasa de rendimiento de la reinversión). Luego de eso, la tasa interna de retorno modificada se determina como la tasa de descuento que iguala estos dos valores (pagos y cobros ajustados).

39. CÁLCULO, EVALUACIÓN Y ANÁLISIS DE LOS COEFICIENTES FINANCIEROS DEL PLAN DE NEGOCIOS

Puede resaltar Varios grupos principales de ratios financieros de un plan de negocios..

Ratios de liquidez {Razones de liquidez) caracterizar la capacidad de la empresa en el menor tiempo posible para cubrir todos los pasivos a corto plazo con fondos líquidos. Cuanto mayor sea este indicador, más estable será la posición de la empresa. Sin embargo, recientemente ha habido una tendencia a pasar de un balance conservador al uso del apalancamiento financiero, lo que permite aumentar el nivel de dividendos pagados. Por lo tanto, los índices de liquidez se deterioran significativamente.

Los índices de liquidez incluyen los siguientes índices:

1) índice de liquidez total;

2) ratio circulante;

3) índice de liquidez rápido;

4) capital de trabajo neto.

Indicadores de Actividad Empresarial {Ratios de actividad) le permiten analizar la actividad de las operaciones de la empresa, la efectividad de sus acciones en el mercado, el nivel de ventas en relación con las partidas del balance y del estado de resultados.

Los indicadores de actividad empresarial incluyen los siguientes ratios:

1) período de rotación de inventario;

2) período de rotación de cuentas por cobrar;

3) período de rotación de las cuentas por pagar;

4) índice de rotación del capital de trabajo;

5) el índice de rotación de los activos fijos;

6) índice de rotación de activos.

Indicadores de estructura de capital

{Ratios de engranaje), también llamados indicadores de solvencia, caracterizan la capacidad de una empresa para pagar obligaciones a largo plazo manteniendo sus activos a largo plazo. Un nivel suficiente de solvencia de la empresa garantiza su protección contra la quiebra.

Los indicadores de la estructura de capital incluyen los siguientes indicadores:

1) el monto del pasivo con respecto al activo;

2) la relación entre pasivos y activos a largo plazo;

3) coeficiente de independencia financiera;

4) ratio de cobertura de intereses.

Indicadores de rentabilidad {Ratios de rentabilidad) mostrar qué tan rentables son las actividades de la empresa, cuántos costos se incurren por unidad de producción y qué tan profesionalmente la empresa administra sus activos (es decir, el capital).

Los indicadores de rentabilidad incluyen los siguientes ratios:

1) índice de margen de beneficio bruto;

2) índice de margen de beneficio operativo;

3) índice de rentabilidad general;

4) rentabilidad de los activos circulantes;

5) rentabilidad de los activos no corrientes;

6) ratio de rendimiento sobre activos totales;

7) rendimiento del capital;

8) retorno del capital invertido.

Indicadores de inversión {índices de inversión) caracterizar el valor y la rentabilidad de las acciones de la empresa. De acuerdo con estos indicadores, es posible determinar el nivel de capitalización de la empresa. Los indicadores de este grupo se calculan al final del año.

Los indicadores de inversión incluyen las siguientes proporciones:

1) ganancias por acción;

2) dividendos por acción;

3) índice de cobertura de dividendos;

4) la relación entre el precio de las acciones y el beneficio.

40. TASAS DE LIQUIDEZ

El índice de liquidez general caracteriza la capacidad de la empresa para pagar las obligaciones a corto plazo:

Liquidez corriente = Activos corrientes / Pasivos corrientes.

Ratio de liquidez actual {radio actual) calculado como la relación entre los activos circulantes y los pasivos a corto plazo (como porcentaje). El cálculo utiliza los valores promedio de los indicadores del balance para el período de facturación. Esta relación muestra si la empresa tiene suficientes fondos que se pueden utilizar para pagar pasivos a corto plazo. En la práctica internacional, el valor normal del coeficiente de liquidez se considera del 100 al 200% (a veces hasta el 300%). El límite inferior se debe al hecho de que el capital de trabajo debe ser al menos suficiente para pagar las obligaciones a corto plazo. Un exceso de capital de trabajo sobre los pasivos a corto plazo en más de tres veces tampoco es deseable, ya que puede indicar una estructura de activos irracional.

Ratio de liquidez rápida {Razón rápida) se define como la relación entre la parte más líquida de los activos circulantes (efectivo, cuentas por cobrar, inversiones financieras a corto plazo) y los pasivos a corto plazo (en porcentaje).

Liquidez corriente = (Activo corriente - inventario) / Pasivos a corto plazo,

donde TMZ - existencias de materias primas.

El cálculo utiliza los valores promedio de los indicadores del balance para el período de facturación. El valor normal del coeficiente debe exceder el 100%. Sin embargo, en la práctica de las empresas rusas, el 70-80% se considera el valor óptimo.

Capital de trabajo neto (Neto capital de trabajo) es igual a la diferencia entre los activos circulantes de la empresa y sus pasivos a corto plazo (en unidades monetarias):

Capital de Trabajo Neto = Activo Corriente - Pasivo Corriente.

El cálculo utiliza los valores promedio de los indicadores del balance para el período de facturación.

El capital de trabajo neto es necesario para mantener la estabilidad financiera de la empresa, ya que el exceso de capital de trabajo sobre los pasivos a corto plazo significa que la empresa no solo puede pagar sus pasivos a corto plazo, sino que también tiene reservas para actividades en expansión.

cantidad óptima el capital circulante neto depende de las características de las actividades de la empresa, en particular de la escala de sus actividades, los volúmenes de ventas, la tasa de rotación de inventario y las cuentas por cobrar. La falta de capital de trabajo indica la incapacidad de la empresa para pagar las obligaciones a corto plazo en tiempo y forma. Un exceso significativo de capital de trabajo neto sobre la necesidad óptima indica el uso irracional de los recursos de la empresa.

41. DESEMPEÑO DEL NEGOCIO

Los indicadores de actividad empresarial (índices de actividad) le permiten evaluar la efectividad del uso de los fondos empresariales.

Período de rotación de inventario

{Rotación de existencias) refleja la tasa de ventas de inventario en días:

Rotación de inventario = (Inventario / Costos de producción) x 365.

Se calcula como el valor medio anual de la cantidad de existencias, referido al importe de los costes diarios de producción. Este último se define como el resultado de dividir la suma de los costos directos de producción del año en curso entre 365 días. En general, cuanto mayor sea el índice de rotación de inventario, menos fondos están inmovilizados en este grupo de activos menos líquidos. Es especialmente importante aumentar la rotación y reducir el inventario en presencia de una deuda significativa en los pasivos de la empresa.

En algunos casos, cuando el índice está ligado a los ingresos, el período de rotación de inventario se calcula como el valor promedio anual de la cantidad de inventario, relacionado con los ingresos de la empresa para el período analizado, multiplicado por 365 días.

En el caso de calcular este y otros indicadores similares para un período inferior a un año, se aplica el siguiente método. Los valores totales utilizados en la fórmula para el período de cálculo de un mes, trimestre o semestre se multiplican por un factor de 12, 4 o 2, respectivamente, los promedios anuales se reemplazan por los promedios del período de cálculo.

Período de rotación de cuentas por cobrar (Periodo medio de cobro) muestra el promedio de días necesarios para cobrar una deuda:

Rotación de cuentas por cobrar = (Cuentas por cobrar / Ingresos) x 365. Se calcula como la relación entre el monto promedio anual de las cuentas por cobrar y el monto de los ingresos diarios. Los ingresos diarios se determinan como resultado de dividir la cantidad de ingresos por ventas de productos recibidos durante el año entre 365 días. Una alta proporción puede indicar dificultades encontradas en la recolección de fondos de las cuentas por cobrar.

Período de rotación de cuentas por pagar (ratio acreedor/compras) indica el promedio de días que tarda una empresa en pagar sus facturas:

Rotación de cuentas por cobrar = (Cuentas por pagar / Total de compras diarias) x 365.

Se calcula como la relación entre las cuentas por pagar anuales promedio y el monto de las compras diarias. Este último se define como el resultado de dividir los costos directos de producción (costo de materias primas, materiales y componentes, con excepción del salario a destajo) incurridos durante el año entre 365 días. Idealmente, es deseable que una empresa cobre las deudas de las cuentas por cobrar antes de que sea necesario pagar las deudas a los acreedores.

42. RELACIÓN DE ROTACIÓN DE CAPITAL DE TRABAJO, ACTIVO FIJO, ACTIVOS

Índice de rotación del capital de trabajo {Neto

rotación del capital de trabajo) es igual a la relación entre los ingresos totales por la venta de productos del año y el capital de trabajo neto anual promedio NWO.

Rotación del capital de trabajo = Ingresos / Capital de trabajo neto.

Este indicador muestra la eficacia con la que la empresa utiliza las inversiones en capital de trabajo y cómo esto afecta el crecimiento de las ventas. Cuanto mayor sea el valor de este índice, más eficientemente la empresa utiliza el capital de trabajo neto.

Ratio de rotación de activos fijos {Rotación de activos fijos) igual a la relación entre los ingresos totales por ventas de productos del año y el valor medio anual de la cantidad de activos fijos. Rotación de activos fijos = Ingresos / Activos fijos.

Este indicador, también llamado índice de productividad del capital, caracteriza la eficiencia en el uso de los activos fijos por parte de la empresa. Cuanto mayor sea el valor del coeficiente, más eficientemente la empresa utiliza los activos fijos. Una baja tasa de rendimiento de los activos indica ventas insuficientes o una inversión de capital demasiado alta. Cabe señalar que este coeficiente tiene una especificidad industrial muy pronunciada. Además, el valor de este indicador depende en gran medida de los métodos de cálculo de la depreciación y la práctica de evaluar el valor de los activos. Es muy posible que una empresa que utiliza activos fijos depreciados tenga un índice de productividad de capital más alto que una empresa modernizada.

Ratio de rotación de activos (rotación de activos totales) es igual a la relación entre los ingresos totales por ventas de productos del año y el valor promedio de la suma de todos los activos:

Rotación de activos = Ingresos / Activos totales.

El indicador caracteriza la eficiencia del uso de todos los recursos disponibles por parte de la empresa, independientemente de las fuentes de su atracción, y muestra cuántas veces al año se lleva a cabo el ciclo completo de producción y circulación, trayendo el efecto en forma de ganancias. Al considerar este indicador, se deben tener en cuenta las características específicas de la industria.

43. INDICADORES DE ESTRUCTURA DE CAPITAL

Indicadores de estructura de capital (Relaciones de engranajes), también llamados indicadores de solvencia, caracterizan la capacidad de una empresa para pagar obligaciones a largo plazo manteniendo sus activos a largo plazo. Un nivel suficiente de solvencia de la empresa garantiza su protección contra la quiebra. Para calcular los indicadores de este grupo se utilizan los valores medios de los datos del balance del período.

Cantidad de pasivos a activos (deuda total a activos totales) muestra qué proporción de los activos de la empresa se financia con fondos prestados, independientemente de la fuente, y es igual a la relación entre la suma de los pasivos corrientes y a largo plazo y los activos totales: Pasivos totales por activos = (Pasivos a largo plazo + Corriente Pasivos) / Activos totales.

La relación entre los pasivos a largo plazo y los activos. (Deuda a largo plazo a activos totales) muestra qué proporción de los activos de la empresa se financia con préstamos a largo plazo:

Pasivos a largo plazo sobre activos = Pasivos a largo plazo / Activos totales.

Razón de independencia financiera (deuda total a capital), o cuota del propietario, caracteriza la dependencia de la empresa de préstamos externos y es igual a la relación entre la suma de los pasivos corrientes y a largo plazo y el capital: Independencia financiera = (Pasivos corrientes + Pasivos a largo plazo) / Capital propio.

Cuanto mayor sea el valor del coeficiente, mayor será el monto de las cuentas por pagar de la empresa, mayor será el riesgo de insolvencia. Un valor alto del coeficiente indica el peligro potencial de que la empresa tenga escasez de fondos. Para interpretar este indicador, es necesario tener en cuenta su nivel promedio en otras industrias, así como el acceso de la empresa a fuentes adicionales de financiamiento.

Ratio de cobertura de intereses o ratio de protección de los acreedores {veces el interés ganado) caracteriza el grado de protección de los acreedores contra la falta de pago de los intereses de un préstamo y muestra cuántas veces durante el período del informe la empresa obtuvo fondos para pagar los intereses de los préstamos. Es igual a la relación entre la ganancia antes de intereses e impuestos sobre la renta y los intereses del préstamo.

Cobertura de intereses = Beneficio operativo / Monto de intereses del préstamo.

Este indicador también le permite determinar el nivel aceptable de reducción de las ganancias utilizadas para el pago de intereses.

44. ROI

Ratios de rentabilidad (Ratios de rentabilidad) mostrar la rentabilidad de la empresa.

Margen de beneficio bruto (Margen de beneficio bruto) muestra la participación de la ganancia bruta en el volumen de ventas de la empresa y se calcula mediante la fórmula

Margen de beneficio bruto = beneficio bruto/ingresos.

Para el cálculo se utilizan los totales de los datos de la cuenta de resultados del período.

Margen de beneficio operativo (margen de beneficio operativo) muestra la participación de la utilidad operativa en el volumen de ventas y se calcula mediante la fórmula

Margen operativo = Beneficio operativo / Ingresos. El cálculo utiliza los valores totales de los datos de la cuenta de resultados del período.

Ratio de rentabilidad total (margen de beneficio neto) (Margen de beneficio neto) muestra la participación del beneficio neto en el volumen de ventas y se calcula mediante la fórmula Rentabilidad total = Beneficio neto / Ingresos.

Para el cálculo se utilizan los totales de los datos de la cuenta de resultados del período.

Rentabilidad sobre activos circulantes (Retorno sobre activos circulantes) demuestra la capacidad de la empresa para asegurar el volumen de utilidad anual en relación con el monto promedio anual del capital de trabajo de la empresa. Cuanto mayor sea el valor de este índice, más eficientemente se utiliza el capital de trabajo.

Rendimiento del activo circulante = Beneficio neto / Activo circulante. Para calcular un mes, trimestre o medio año, el monto de la ganancia se multiplica respectivamente por 12, 4 o 2. En este caso, se utiliza el valor promedio de los activos corrientes para el período de facturación.

Rentabilidad de los activos no corrientes {Retorno de activos fijos) demuestra la capacidad de la empresa para proporcionar una cantidad suficiente de ganancias anuales en relación con el costo anual promedio de los activos fijos de la empresa. Cuanto mayor sea el valor de este índice, más eficientemente se utilizan los activos fijos.

Rentabilidad de activos no corrientes = Beneficio neto / Activos no corrientes.

Para el cálculo de un mes, trimestre o medio año, el monto de la ganancia se multiplica por 12, 4 o 2, respectivamente, en este caso, se utiliza el valor promedio de los activos no corrientes para el período de facturación.

45. RENDIMIENTO DE LA INVERSIÓN

Razones de inversión caracterizar el valor y la rentabilidad de las acciones de la empresa. Los indicadores de este grupo se calculan al final del año.

Ganancias por acción (Ganancia por acción ordinaria) muestra qué parte de la ganancia neta corresponde a una acción ordinaria en circulación. Las acciones en circulación se definen como la diferencia entre el número total de acciones ordinarias en circulación y las acciones propias en cartera. Si la estructura de capital de la empresa contiene acciones preferenciales, el monto de los dividendos pagados por ellas primero debe deducirse de la utilidad neta. Cabe señalar que este indicador tiene un impacto significativo en el valor de mercado de las acciones de la empresa:

Utilidad por acción = (Utilidad neta - Dividendos sobre acciones preferentes) / Número de acciones ordinarias.

Dividendo por acción (Dividendos por acción ordinaria) - este indicador determina el importe de los dividendos por cada acción ordinaria y es igual a la relación entre el importe de los dividendos de las acciones ordinarias y el número de acciones ordinarias: Dividendos por acción = Importe de los dividendos / Número de acciones ordinarias.

Ratio de cobertura de dividendos (cobertura de dividendos ordinarios) demuestra la capacidad de la empresa para pagar dividendos de las utilidades. Indica cuántas veces se pueden pagar dividendos de la utilidad neta de la empresa.

Cobertura de dividendos = (Utilidad neta - Dividendos sobre acciones preferentes) / Dividendos sobre acciones ordinarias.

Relación entre el precio de las acciones y las ganancias {precio a ganancias) muestra cuántas unidades monetarias están dispuestos a pagar los accionistas por una unidad monetaria de la utilidad neta de la empresa.

Relación precio de la acción/beneficios = Precio de mercado por acción / Beneficio por acción.

El valor de mercado de una acción ordinaria se calcula dividiendo el patrimonio entre el número de acciones ordinarias.

46. CÁLCULO Y DETERMINACIÓN DE FACTORES DE RIESGO ANÁLISIS DE FACTORES. MÉTODO EXPERTO

Una de las partes más importantes de la planificación empresarial es identificación y cálculo de factores de riesgo..

El proyecto creado es, en esencia, una previsión que demuestra que, con determinados valores de los datos iniciales, se pueden obtener indicadores calculados de la eficacia de la actividad económica. Sin embargo, construir sus planes sobre un pronóstico tan codificado es algo arriesgado, ya que incluso un ligero cambio en los datos iniciales puede generar resultados completamente inesperados. Después de todo, el éxito de la implementación del proyecto depende de muchas variables que se introducen en la descripción como datos iniciales, pero que en realidad no son parámetros completamente controlables. Estos parámetros incluyen los siguientes indicadores. volumen de ventas, precio del producto, montos de costos, impuestos, tasa de inflación, etc. Todas estas cantidades pueden considerarse como factores aleatorios que afectan el resultado del proyecto.

Existen muchos métodos para determinar los factores de riesgo, el principal y el más común de ellos. análisis factorial, análisis de expertos, análisis de sensibilidad, método Monte Carlo.

Análisis factorial - un grupo de métodos de análisis estadístico multivariante, que permiten presentar de forma compacta información generalizada sobre la estructura de las relaciones entre las características observadas del objeto en estudio a partir de la selección de algunos factores directamente no observables. El análisis de factores determina los factores de riesgo esperados y el grado de su impacto en las actividades de la empresa o en el proyecto.

Asignar cuatro principal método de análisis factorial:

1) método de sustituciones de cadenas;

2) método integral;

3) método de índice;

4) diferenciación.

método experto a través de peritajes de especialistas en este campo, establece el grado de riesgo de impacto en el proyecto/empresa.

Al analizar los riesgos del proyecto, un mesa de opinión de expertos. La tabla analiza los posibles riesgos y el nivel de su impacto en el proyecto bajo consideración. La tabla no está relacionada con ninguna fecha, industria o circunstancias económicas específicas. El nivel de riesgos esperados y su lista se forman de acuerdo con su conocimiento sobre ellos. Para utilizar esta tabla, debe ser un experto en el campo que se está estudiando. Consultores, especialistas, preferiblemente expertos independientes del mercado, se forman su propia opinión, basada en la experiencia, sobre los riesgos del proyecto. Luego se calcula el valor promedio de los elementos enumerados y se calcula el modelo de negocio teniendo en cuenta los mayores riesgos del proyecto.

47. ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD

Una de las tareas del análisis de proyectos es determinar la sensibilidad de los indicadores de desempeño a cambios en varios parámetros.

Es necesario analizar la estabilidad del proyecto ante posibles cambios tanto en la situación económica en su conjunto (cambios en la estructura y tasas de inflación, mayor morosidad en los pagos) como en indicadores internos del proyecto (cambios en los volúmenes de venta, precios de los productos ). Tal análisis se llama análisis de sensibilidad.

Cuanto más amplio sea el rango de parámetros en los que los indicadores de desempeño se mantengan dentro de valores aceptables, mayor será el "margen de seguridad" del proyecto, mejor protegido de las fluctuaciones de diversos factores que afectan los resultados del proyecto.

Investigación de la sensibilidad de los indicadores de desempeño a cambios en la tasa de descuento le permite determinar la estabilidad del proyecto en relación con las fluctuaciones en el mercado financiero y posibles cambios en las condiciones macroeconómicas de operación.

Para el análisis de sensibilidad, necesita:

▪ seleccionar los indicadores principales (VAN, TIR, FV, etc.), cuyos cambios afectarán significativamente los flujos del proyecto;

▪ analizar cuándo cambia el nivel de los factores (cambios en los ingresos, costos, costos salariales, impuestos, etc.), qué indicador será más sensible a estos cambios y qué factor tiene el mayor impacto en el modelo;

▪ comprobar la sensibilidad del indicador seleccionado con la probabilidad de desviaciones del primer nivel (la probabilidad de que el factor cambie, es decir, se haga más grande, más pequeño o permanezca planificado) y segundo nivel (si, no obstante, el factor resulta estar por debajo del nivel planificado, entonces con una probabilidad del 60% la desviación no será superior al 10%).

48. MÉTODO MONTE CARLO

Propósito del análisis estadístico - determinar el grado de impacto de los factores aleatorios en los indicadores de desempeño del proyecto.

El análisis se realiza de la siguiente manera.. Supongamos que se ha determinado qué datos deben considerarse inciertos, y además se ha establecido un rango de valores dentro de los cuales pueden variar aleatoriamente. Si hablamos, por ejemplo, de dos parámetros, esto significa que se ha definido el rango de valores de los datos de origen, que tienen forma de rectángulo. Para tres variables, esta región es un paralelepípedo. El conjunto de datos iniciales de los que depende el destino del proyecto se muestra mediante un punto que se encuentra dentro del área seleccionada. Hay muchos puntos de este tipo, por lo que es imposible realizar cálculos de proyecto para cada uno de ellos. Sin embargo, es necesario determinar qué efecto tiene la incertidumbre de los datos de entrada sobre el comportamiento del modelo. Este problema se resuelve mediante el método de Montecarlo.

Supongamos que tenemos una forma de seleccionar puntos en un área de datos seleccionada al azar, similar a la ruleta en un establecimiento de apuestas. Para cada punto elegido de esta manera, calcularemos los indicadores de desempeño y los anotaremos en una tabla. Habiendo realizado un número suficientemente grande de experimentos, podemos sacar algunas conclusiones.

Se utilizan dos criterios para cuantificar los resultados. valor medio e incertidumbre. Supongamos que hemos realizado N experimentos y obtenido un conjunto de valores para algún indicador f(n = 1, N). Entonces el valor promedio de M está determinado por la fórmula

donde M es el valor esperado de f_n; f - un determinado indicador en estudio; N es el número de experimentos realizados.

La incertidumbre (o coeficiente de variación) se calcula de la siguiente manera:

El valor M puede interpretarse como el valor esperado de la variable aleatoria f_n.

La incertidumbre también puede verse como una evaluación del riesgo asociado con el hecho de que el valor de f_n desviarse del valor esperado de M.

49. ANÁLISIS DEL EQUILIBRIO DEL PROYECTO

El punto de equilibrio es un requisito previo para la implementación de todos los proyectos comerciales. Es recomendable incluir en la parte financiera del plan de negocio punto de equilibrio de analisis, que demuestra cuál debe ser el volumen de ventas para que la empresa pueda cumplir con sus obligaciones sin ayuda externa.

La forma más conveniente es una representación en el plan de negocios esquemas para lograr el punto de equilibrio en forma de gráfico, que muestra claramente la dependencia de las ganancias de los volúmenes de producción (ventas), los costos de producción (distribución) y los precios de los productos.

Muy a menudo, el límite de equilibrio se determina para el volumen de producción. Se calcula solo durante el período de operación de la empresa y se denomina nivel de equilibrio. El nivel de equilibrio es la relación entre el volumen de ventas de equilibrio (es decir, el volumen que corresponde a cero ganancias y cero pérdidas) al proyectado para un período de tiempo determinado (paso de análisis).

Al determinar este indicador, se supone que los costos de producción actuales totales para un período de tiempo (paso de análisis) se pueden dividir en condicionalmente constantes, independientes del volumen de producción, y condicionalmente variables, que cambian en proporción directa al volumen de producción. . El nivel de equilibrio también se puede determinar por el precio de los productos o, por ejemplo, por el precio de las principales materias primas utilizadas en la producción.

Es posible analizar el proyecto de acuerdo con los siguientes indicadores:

▪ punto de equilibrio (en unidades);

▪ punto de equilibrio (en moneda base);

▪ margen de solidez financiera (en moneda base);

▪ margen de solidez financiera (en porcentaje);

▪ palanca de accionamiento.

50. INDICADORES DE EQUILIBRIO DEL PROYECTO

Punto de equilibrio (en piezas) está determinado por la fórmula

TB uds. = E / VP x Vw

, donde E son los costos fijos totales en la moneda principal; VP - contribución a la cobertura; TB piezas - volumen de ventas, piezas

Contribución a la cobertura en la moneda principal está determinada por la fórmula

VP \uXNUMXd V - C,

donde V es el volumen de ventas en la moneda principal; C - costos variables totales en la moneda base.

Punto de equilibrio en la moneda principal está determinada por la fórmula

Tuberculosis_frotar = E / KV I 100%,

donde E - costos fijos totales en la moneda principal; KV - coeficiente de contribución al recubrimiento.

Coeficiente de cotización de cobertura calculado por la fórmula

CV = VP / V Y 100%,

donde V es el volumen de ventas en la moneda principal.

Exceder el punto de equilibrio en la moneda base por volumen de ventas se denomina margen de seguridad financiera. El margen de seguridad financiera puede expresarse en la moneda base o como un porcentaje del valor de las ventas.

Margen de seguridad financiera en moneda base calculado por la fórmula

Frotar RFP. = V - TB frotar.

Margen de solidez financiera en porcentaje calculado por la fórmula

Salario% = Rublo salarial. / Vх100%,

donde V es el volumen de ventas en la moneda principal.

Palanca de operación está determinada por la fórmula

O = VP / Pr,

donde VP es el aporte a la cobertura; Pr - beneficio en la divisa principal.

Beneficio en la divisa principal calculado por la fórmula

Pr \uXNUMXd V - C - E - NP,

donde V es el volumen de ventas en la moneda principal; C - costos variables totales en la moneda principal; E - costos fijos totales en la moneda principal; NP - impuesto sobre la renta en la moneda principal. Al analizar el punto de equilibrio de los proyectos un parámetro importante es el paso de análisis. El paso de análisis determina los momentos en los que se calcularán los indicadores de equilibrio: mes, trimestre, año. El paso de análisis se selecciona según los objetivos del análisis del proyecto. Si necesita ver las perspectivas del proyecto durante un largo período de tiempo, elija el paso de análisis de un trimestre o un año. Si es necesario obtener una imagen más detallada del estado del proyecto en momentos individuales, entonces establezca el paso de análisis en un mes.

51. ANÁLISIS ESTADÍSTICO Y DE ESCENARIOS. SIMULACIÓN DE CONDICIONES, CÁLCULO E INTERPRETACIÓN DE LOS RESULTADOS DEL ANÁLISIS ESTADÍSTICO Y DE ESCENARIOS EN EL SISTEMA EXPERTO DE PROYECTOS

Los análisis estadísticos y de escenarios se pueden utilizar para desarrollar planes de negocios.

Análisis de escenario permite simular varios escenarios para el desarrollo del proyecto (empresa). Un plan de negocios generalmente incluye tres escenarios: optimista, pesimista y más probable. Aunque se pueden desarrollar varias docenas de escenarios, su cantidad y calidad dependen de la necesidad de simular el desarrollo de eventos e indicadores financieros cuando cambian varios parámetros clave.

El programa Project Expert le permite crear varias opciones para el desarrollo de eventos, teniendo en cuenta los riesgos. El escenario conservador se toma sin tener en cuenta los factores de riesgo, el escenario pesimista se toma teniendo en cuenta el impacto de los riesgos y el escenario optimista es la función inversa del riesgo ajustada por el plan estratégico de marketing.

Para calcular escenarios, se seleccionan varios valores de indicadores clave. Después de crear una composición con un nuevo conjunto de valores, se visualizan y los resultados son analizados - indicadores finales que son significativos para el proyecto, cuánto han cambiado en comparación con el escenario de referencia y debido a qué.

El análisis de escenarios está vinculado al análisis del punto de equilibrio y al análisis de sensibilidad.

Grado de estabilidad El proyecto en relación con posibles cambios en las condiciones de implementación se puede caracterizar por indicadores de límites de equilibrio (niveles límite) de volúmenes de producción, precios de productos manufacturados y otros parámetros. Estos y otros indicadores similares corresponden esencialmente a escenarios que prevén una disminución correspondiente en los volúmenes de ventas, los precios de los productos vendidos, etc., pero no son indicadores de la eficacia del proyecto en sí.

Límite de equilibrio (nivel marginal) del parámetro del proyecto para un determinado paso del período de cálculo se define como tal coeficiente al valor del parámetro, cuando se aplica, el beneficio neto del participante en este paso se convierte en cero.

análisis estadístico se basa en la recolección y procesamiento de grandes cantidades de datos tanto del proyecto (empresa) como del entorno externo utilizando métodos y modelos estadísticos.

52. TOMA DE DECISIONES SOBRE LA NECESIDAD DE INVERTIR EN PROYECTOS (PLANES DE NEGOCIOS) SOBRE INDICADORES DE DESEMPEÑO. TOMA DE DECISIONES SOBRE LOS RESULTADOS DEL ANÁLISIS PARA OPTIMIZAR INGRESOS Y COSTES

Tomar la decisión de invertir en un proyecto es un paso serio y deliberado. Es necesario tener en cuenta todos los riesgos del proyecto para poder devolver la inversión en el menor tiempo posible. Para ello se debe realizar un análisis de inversión y analizar los principales indicadores: rdo, npv, iRr, pb, dpb, bi, etc. Además, en el caso de invertir recursos en un nuevo emprendimiento, es necesario tener una clara plan de marketing estratégico equilibrado y conocimiento de los principales accionistas. Para evaluar las perspectivas de desarrollo del proyecto, es necesario estimar su costo. Solo este indicador puede reflejar más completamente las perspectivas del negocio. Habiendo determinado el valor del negocio en cinco años o más, puede comparar inversiones con otros instrumentos financieros y proyectos más rentables y tomar una decisión por sí mismo.

Optimización de ingresos y costes es la tarea principal y la función principal en el análisis, y luego en la ejecución de proyectos de inversión. Solo con el uso racional de los fondos es posible lograr una ventaja competitiva y tomar una posición de liderazgo en el mercado. Al tomar decisiones, es necesario centrarse no solo en los indicadores de los índices financieros y de inversión, sino también en una estrategia clara para optimizar los costos de la empresa y generar flujos entrantes.

Teniendo en cuenta varios proyectos, es difícil determinar el más rentable sin analizar cuidadosamente los flujos de efectivo del proyecto.

Al elegir el modelo de negocio más óptimo, debe guiarse por los siguientes principios:

1. Hay que elegir el proyecto en el que el beneficio económico sea mayor.

Beneficio Económico = Capital Invertido x (ROIC - WACC)

donde ROIC - rendimiento del capital invertido; WACC es el costo de capital promedio ponderado.

El rendimiento del capital invertido debe ser mayor que el costo del capital; de lo contrario, el valor de la empresa (proyecto comercial) en el período de pronóstico disminuye de acuerdo con la tasa de desarrollo (crecimiento) de la empresa, lo que conducirá a una pérdida de la liquidez de la empresa en el mercado.

2. Al comparar el VAN del proyecto, es necesario tener en cuenta otros indicadores, como el período de recuperación del proyecto y el retorno de la inversión.

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