Gestión financiera. Hoja de trucos: brevemente, lo más importante

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tabla de contenidos

Finanzas, esencia y concepto
Proceso de gestión financiera
Sistema financiero de la Federación Rusa
Mercado financiero, sus tipos e importancia.
Mercado de valores, sus tipos
Política financiera de la Federación Rusa
Del mercado de valores
Valores y sus tipos
que son las finanzas publicas
Dispositivo presupuestario en la Federación Rusa, su base y significado.
Presupuesto consolidado de la Federación Rusa
préstamo estatal
Fondos extrapresupuestarios como parte integral del sistema financiero de la Federación Rusa
El concepto del mercado de divisas, sus segmentos y funciones.
Sistema monetario de la Federación Rusa
¿Qué es el sistema de Bretton Woods?
Transacciones de divisas y sus tipos.
Tipo de cambio, métodos de su regulación.
Control de divisas, sus direcciones principales.
Riesgos cambiarios y métodos de su seguro.
Factoraje, tipos de relaciones de factoraje
Arrendamiento, esencia y concepto
Formas y tipos de arrendamiento
Objetos y sujetos del arrendamiento
Medidas de apoyo estatal a las relaciones de arrendamiento /
Seguridad económica a la esfera financiera de la empresa
Planificación financiera en la empresa.
Pronósticos en el campo de la planificación financiera
Recursos financieros de la empresa, su esencia y concepto.
Capital financiero
Racionamiento del capital de trabajo
Realización de análisis financieros en la empresa. Etapas y métodos
Ratios de liquidez
Indicadores de actividad económica (facturación)
Indicadores integrales e indicadores de actividad del mercado.
Indicadores de actividad comercial y rentabilidad de la empresa.
Estados financieros de la empresa. Tipos y tareas
Análisis de la situación financiera según el formulario No. 1 "balance general"
Contratos de futuros
Concepto de opción y cotización
Tributación de la renta
Objetos de valor coleccionables y bienes inmuebles
Perspectivas para el desarrollo del control aduanero y bancario en Rusia
Federalismo fiscal
Aspectos organizativos y metodológicos de la contabilidad y análisis de resultados financieros
Patrón oro: tipos de cambio fijos
Intervención del Estado en el sistema cambiario
Garantizar la estabilidad en el mercado de divisas
El concepto del factor de reducción. Su papel en la gestión financiera.
Reglas básicas en el proceso de gestión financiera
Presupuestos regionales y locales. Etapas del proceso presupuestario
Sistema fiscal de la Federación de Rusia
Asentamientos internacionales y control sobre ellos
Las relaciones de comercio exterior como las relaciones más importantes de regulación monetaria y sus principios.
Formas y tipos de préstamos.
Problemas de impago de préstamos

1. Finanzas, esencia y concepto

Financiar - una forma especial de relaciones económicas con respecto a la educación, la distribución de ingresos en efectivo y ahorros de empresas y empleados, la creación de fondos centralizados y descentralizados.

El término "finansia" se originó en las ciudades comerciales de Italia en el siglo XIII. Hay tres etapas en la historia de las finanzas:

1) el desarrollo de las finanzas públicas (siglo XVIII);

2) finanzas de las empresas La revolución científica y tecnológica condujo a la ampliación de las fábricas, en consecuencia, a un aumento en el volumen de producción. En el siglo XX aparecen las empresas transnacionales (ETN);

3) desarrollo de las finanzas domésticas (mediados del siglo XX)

La esencia de las finanzas. la forma de costo del movimiento de mercancías genera la correspondiente circulación monetaria y relaciones económicas de carácter distributivo

El papel de las finanzas es distribuir y redistribuir el producto creado en forma monetaria entre las entidades comerciales y las áreas de uso de estos fondos.

Características distintivas de las relaciones financieras:

1) la naturaleza monetaria de la relación;

2) la naturaleza común de la relación;

3) diferentes derechos de los sujetos que se relacionan.

Sujetos de las relaciones financieras - estos son empresas y empresarios, la población trabajadora y los estados, en constante interacción entre sí, formando flujos financieros.Su escala e intensidad dependen de la actividad de los sujetos y la política social del estado.

Funciones financieras:

1) la función de distribución es la distribución del ingreso nacional (creación del ingreso primario principal: salarios, ingreso de la empresa en la esfera material e inmaterial);

2) función de control. Control sobre la distribución del producto interior bruto (PIB) de los fondos correspondientes y su gasto en la finalidad prevista.

El objetivo es el uso cuidadoso de los recursos materiales, laborales, financieros, la verificación del cumplimiento de las normas y leyes.

Se realiza a través de entidades financieras.

El control puede ser nacional, en finca, público e independiente (auditoría);

3) función estimulante. A través del apalancamiento financiero (presupuesto, precios y aranceles, impuestos, derechos de exportación e importación, beneficios), el estado influye en el desarrollo de industrias y empresas, restringiendo o estimulando así el desarrollo de los procesos económicos.

mecanismo financiero - es un sistema de formas, tipos y métodos estatales establecidos para organizar las relaciones financieras.

Los elementos del mecanismo financiero incluyen las tasas impositivas, la base imponible, las normas de reservas obligatorias, el nivel de gastos normalizados.

El mecanismo financiero se divide en los siguientes tipos:

1) directiva (impuestos, crédito estatal, financiamiento presupuestario, estructura presupuestaria, planificación financiera);

2) regular (define la relación principal en un segmento particular de las finanzas, sin afectar directamente los intereses del estado).

2. Proceso de gestión financiera

Como en cualquier otro sistema gestionado, en el proceso de gestión financiera se identifican los sujetos y objetos de gestión. Los objetos son diferentes tipos de relaciones financieras y los sujetos son estructuras organizativas que ejercen el autogobierno.

Elementos funcionales en la gestión financiera.

Los sujetos de gestión utilizan en cada área y en cada eslabón de las relaciones financieras métodos específicos de impacto focalizado en las finanzas.

El lugar más importante en la gestión se le da a la planificación. Es precisamente como resultado de la planificación que toda entidad económica evalúa multilateralmente el estado de sus finanzas, encuentra oportunidades para aumentar los recursos financieros y direcciones para su uso con la mayor eficiencia. Con base en el análisis de información completa y confiable, se toman decisiones de gestión. Si la información es confiable y se recibe de manera oportuna, entonces se toman decisiones informadas. La información financiera se basa en informes estadísticos, contables y operativos.

La gestión operativa es un conjunto de medidas desarrolladas sobre la base de un análisis operativo de la situación financiera emergente y que persiguen el logro del objetivo, que es obtener el mayor efecto a un pequeño número de costos a través de la redistribución de los recursos financieros.

Gestión de condiciones financieras. Los flujos de efectivo de una empresa son parte de sus finanzas, es decir, relaciones financieras existentes... Los fondos de una empresa están en constante circulación. Se invierten en activos corrientes y no corrientes. La circulación de activos no corrientes se produce durante un período de tiempo muy largo (varios años, y los activos corrientes) mucho más rápido. Se calcula y analiza la rotación de activos circulantes.

Gestión y optimización basada en la relación "costos - ingresos - beneficio". Los principales factores que determinan la situación financiera de una organización son la gestión y la optimización basada en la relación “costos - ingresos - ganancias”.

Al analizar la relación "costos - ingresos - utilidades" se utilizan tres elementos:

1) ingreso marginal (la diferencia entre los ingresos por la venta de productos y los costos variables asociados con su producción):

MD \uXNUMXd B - Por;

2) ingreso relativo (ingreso marginal, expresado como porcentaje en relación con el producto de la venta de productos):

DO = MD / V × 100;

3) relación de transmisión (la relación entre el ingreso marginal y el beneficio de las ventas de productos):

ENCENDIDO = DM / Pr. El análisis de la relación "costos - ingresos - beneficio" permite a las organizaciones:

1) establecer la relación entre la tasa de crecimiento de las ganancias y el volumen de ventas;

2) determinar la relación de costos, precios y volumen de ventas de productos;

3) planificar con precisión el beneficio de la empresa y determinar los tipos de productos y producción más rentables;

4) utilizar el método en la planificación intraempresarial;

5) determinar la base para tomar decisiones de gestión táctica y estratégica;

6) determinar la eficacia de los proyectos de inversión.

3. Sistema financiero de la Federación Rusa

Los sistemas financieros aparecieron con el nacimiento de una sociedad de clases y se formaron como parte del sistema económico, político y social del estado.

Se cree que el concepto de "sistema financiero" es un elemento de una definición más general: las finanzas. Al mismo tiempo, las finanzas dan forma a las relaciones económicas y sociales.

Sistema financiero de la Federación Rusa Es un sistema que proporciona un movimiento equilibrado en costos del flujo de materiales naturales en el proceso de reproducción de la fuerza laboral y social.

El sistema financiero de la Federación Rusa consiste en:

1) finanzas de las empresas, el estado y la población;

2) el presupuesto estatal;

3) fondos extrapresupuestarios (Fondo Estatal de Empleo, Fondo de Pensiones, Fondo del Seguro Social Obligatorio, Fondo del Seguro Médico Obligatorio);

4) crédito estatal;

5) fondos de seguros.

Al mismo tiempo, también son posibles otras opciones para estructurar el sistema financiero. Por ejemplo, asignación de finanzas de grupos financieros e industriales, holdings, finanzas de familias y ciudadanos

Finanzas empresariales - se trata de un conjunto de relaciones monetarias asociadas a la formación y uso de fondos monetarios descentralizados como resultado de la circulación de los bienes de producción y la participación en la reproducción de la fuerza de trabajo.

finanzas del estado - este es un conjunto de relaciones monetarias que se manifiestan en la formación y uso de fondos monetarios centralizados para satisfacer las necesidades sociales.

Finanzas públicas - un conjunto de relaciones monetarias asociadas a la formación del presupuesto familiar para satisfacer las necesidades personales.

El presupuesto estatal - eslabón principal del sistema financiero. Las principales fuentes de financiación son los impuestos (75%) y los derechos (25%).

Fondos extrapresupuestarios - fondos del gobierno federal y de las autoridades locales relacionados con la financiación de gastos no incluidos en el presupuesto a través de deducciones fiscales específicas.

préstamo estatal - es directamente un préstamo, venta de bonos y otros valores.

fondos de seguros - estos son fondos formados para la implementación de seguros sociales, patrimoniales, personales y de depósitos.

Como problemas de la sociedad actual, que el sistema financiero está diseñado para resolver, podemos nombrar:

1) desproporciones en el desarrollo del sistema económico;

2) índices insuficientes de desarrollo económico;

3) retraso en la adaptación a los cambios en los mercados financieros y de productos básicos extranjeros;

4) tensión social excesiva que afecta negativamente el proceso reproductivo;

5) bajo nivel de satisfacción de las necesidades del individuo, etc.

Los subsistemas son grandes componentes de sistemas complejos que, por regla general, son a su vez sistemas complejos.

El mercado de valores, el sistema de tesorería, el derecho financiero, los seguros, la bolsa de valores, etc. pueden ser considerados como subsistemas del sistema financiero.

4. Mercado financiero, sus tipos e importancia

Mercado financiero - es un mecanismo financiero llevado a cabo por intermediarios basado en la oferta y demanda de capital, el cual se redistribuye entre prestamistas y prestatarios. En la práctica, es un conjunto de instituciones financieras y de crédito las que dirigen el flujo de fondos primero de los propietarios a los prestatarios y luego de regreso. La función principal del mercado financiero es la transformación de fondos inactivos en capital crediticio.

Sectores del mercado financiero

1) préstamo de capital;

2) valores;

3) monedas;

4) inversión directa.

El desarrollo del mercado financiero está fuertemente influenciado por factores: el valor de las tasas de descuento bancarias, el grado de capitalización de las empresas, la política financiera del estado, el desarrollo de la situación económica en el país, etc.

La estructura del mercado financiero. El mercado financiero está compuesto por el mercado de dinero y el mercado de capitales.

mercado de dinero - mercado de operaciones de crédito a corto plazo (hasta 1 año). Se divide en mercado regular, contable, interbancario y de divisas.

mercado contable - mercado, cuyos principales instrumentos son letras del Tesoro y comerciales, otro tipo de valores con alta liquidez y movilidad.

Mercado interbancario - parte del mercado de capitales de préstamo, en el que los recursos monetarios de las entidades de crédito son temporalmente libres y que son atraídos y colocados por los bancos entre sí, principalmente por períodos cortos.

La facturación de pagos internacionales asociada con el pago de obligaciones monetarias de personas jurídicas y personas físicas en varios países sirve a los mercados cambiarios. La especificidad de los pagos internacionales es la ausencia de un medio de pago generalmente establecido para todos los países. Una condición importante para las liquidaciones de comercio exterior es el cambio de moneda mediante la compra o venta de moneda extranjera por parte del pagador o destinatario.

mercados de divisas - centros oficiales donde se realiza la compra y venta de divisas en función de la oferta y la demanda.

El mercado de capitales incluye préstamos a mediano y largo plazo, acciones y bonos. Se puede dividir en el mercado de préstamos bancarios a mediano y largo plazo y el mercado de valores. El mercado de capitales es la fuente más importante de recursos de inversión a largo plazo para corporaciones, bancos y gobiernos.

El mercado financiero puede ser primario y secundario, así como nacional e internacional. El mercado financiero primario es un mercado que surge en el proceso de emisión de valores.

Secundario: el mercado que surge en el curso de la redistribución de los recursos financieros. El mercado secundario se divide en de intercambio (compra y venta de valores que cotizan en bolsa) y de no intercambio (compra y venta de valores que no cotizan en bolsa).

Estado y mercado financiero. El estado puede seguir una política monetaria oficial, actuar como prestamista y prestatario, determinar las reglas generales para organizar el mercado y ejercer control sobre él. El estado también protege y fomenta la formación del mercado financiero. Tal política se lleva a cabo mediante la dotación al mercado de integridad organizativa, estricto control y estandarización de las operaciones.

5. Bolsa de valores, sus tipos

Bolsa de Valores - es un sistema de relaciones de oferta y demanda en el mercado de valores a través de la relación entre sus sujetos principales (el emisor y el inversionista).

tipos de mercado de valores

1) primario (valores de nuevas emisiones);

2) secundaria (reventa de valores);

3) organizado (intercambio);

4) desorganizado (redistribuido). Recientemente, se ha popularizado la colocación de fondos temporalmente libres en el mercado de valores. Como resultado del enfoque correcto, esto puede generar mayores ganancias que mantener el dinero en moneda extranjera o colocarlo en depósitos bancarios. Este método de almacenamiento de fondos tiene ventajas significativas:

existe una amplia gama de instrumentos financieros para invertir;

accesibilidad para una amplia gama de personas (la inversión se puede iniciar con una pequeña cantidad); buenas perspectivas para el desarrollo del mercado de valores en Rusia;

eficiencia en la gestión;

sin restricciones de tiempo, es decir, usted puede decidir por sí mismo cuándo vender bonos o acciones: mañana, en un mes o en un año, a diferencia de un depósito bancario emitido por un período determinado;

autonomía en la toma de decisiones. Mercado de valores en Rusia. El mercado de valores ruso es relativamente joven. Comenzó a surgir a principios de la década de 1990. El mercado de valores pertenece a la categoría de mercados emergentes con altos rendimientos característicos de ellos, pero al mismo tiempo con el mayor grado de riesgo. En los últimos años, ha habido una serie de cambios positivos en el mercado de valores ruso:

1) aumento de la liquidez del mercado y transparencia de la información de los emisores;

2) se han desarrollado nuevos mecanismos para proteger los derechos de los inversores, se ha fortalecido el marco legislativo.

Todos estos cambios, así como la mejora de la situación económica y política del país, contribuyen al reconocimiento internacional de Rusia y al crecimiento de sus calificaciones crediticias entre las agencias calificadoras internacionales. Los emisores se asignan a un grupo de inversión o especulativo mediante una calificación. El estatus de inversión permite contar con un aumento significativo en la entrada de inversiones al país, ya que los grandes inversores institucionales occidentales (fondos de inversión y de pensiones, compañías de seguros) no tienen derecho a invertir en países con una calificación especulativa baja.

Hasta la fecha, Rusia se ha acercado a la calificación de inversión. Desde 2003, las agencias internacionales asignan regularmente calificaciones de inversión a Rusia. En este sentido, se cree que el mercado de valores ruso tiene un potencial significativo para el desarrollo futuro.

infraestructura del mercado de valores. Las transacciones de valores se concluyen con la participación de:

1) corredores que son intermediarios financieros entre inversores y bolsas (sociedades de inversión o bancos);

2) las bolsas de valores que sean organizadoras del comercio;

3) propiedad de los mismos con base en los resultados de las transacciones;

4) liquidación bancaria.

6. Política financiera de la Federación Rusa

Política financiera - esta es un área especial de actividad estatal, que tiene como objetivo la movilización de recursos financieros, su distribución y uso uniformes para que el estado lleve a cabo sus funciones

Partes de la política financiera: definición del propósito; definir las herramientas y los métodos mediante los cuales se logrará esto; gestión de actividades financieras de granjas y otras entidades comerciales.

Tipos de política financiera:

1) clásica (A. Smith, D. Ricardo, la teoría de la libre competencia, la regulación gubernamental se reduce al mínimo. Se deben equilibrar ingresos, gastos e impuestos mínimos);

2) regulatorio (Fr. Roosevelt, J. Keynes, aumento del gasto público, el estado debe tener déficit de fondos, se propone impuesto sobre la renta);

3) planificación y dirección (gestión de flujos financieros desde un único centro);

4) no conservador (financiación polivalente de la economía, estímulo de la oferta, tipos impositivos bajos).

Objetivos de la política financiera:

1) aumentar el volumen y la eficiencia del uso de los recursos financieros. En el desarrollo e implementación de la política financiera, la negativa a tener en cuenta el aumento de la eficiencia en el uso de los recursos financieros puede conducir a la disipación de fondos, a la disminución de las fuentes de satisfacción de las necesidades económicas y sociales cada vez mayores de sociedad;

2) recuperación y reestructuración de la economía: reducción del costo del complejo militar-industrial, aumento de la participación del segundo grupo de industrias en el volumen total de producción, racionalización de la circulación monetaria y una idea para la posibilidad de restaurar la convertibilidad de la rublo;

3) logro del más alto nivel de vida de la población sobre la base del desarrollo de las ramas de la agricultura y la industria.

El nivel de vida de la población es un valor que determina el desarrollo de la producción, la estructura y dirección del uso de los recursos financieros.

Tres etapas de implementación de la política financiera:

1) el desarrollo de conceptos científicamente probados para el desarrollo de las finanzas, que se forma sobre la base del estudio de los requisitos de las leyes económicas, el estado de las necesidades de la población y un análisis multilateral de las perspectivas para mejorar la producción;

2) el desarrollo de tácticas y estrategias de política financiera, es decir, la determinación de áreas importantes para el uso de las finanzas en el futuro y el período actual. Se toman en cuenta la posibilidad de caída y crecimiento de los recursos financieros, así como factores políticos y económicos internos y externos;

3) implementación de acciones prácticas dirigidas a lograr los objetivos establecidos.

Los principales instrumentos de política financiera en la Federación Rusa son:

1) obras públicas y otros programas que impliquen costos;

2) programas sociales;

3) contratación pública;

4) inversión pública;

5) cambio de gastos de tipo transferencia o redistribución;

6) gestión de la carga tributaria.

7. Mercado de valores

Mercado de acciones y bonos - Este es el mercado donde se realizan las transacciones con valores.

valores - esta es una categoría que expresa la relación asociada a la apropiación de una parte del valor que corresponde a los derechos de propiedad de sus dueños

inversor - es la persona que compra los valores.

emisor - es la persona que emite los valores.

Funciones del mercado de valores: precio; un comercial; regulador; informativo; función de cobertura. Las bolsas de valores son tradicionalmente el mercado de valores más representativo.

Bolsa - es una parte del mercado de valores organizada de cierta manera, en la cual se realizan operaciones de compra y venta de estos valores a través de la mediación de miembros de la bolsa

Los valores bursátiles son valores con los que se pueden realizar transacciones en bolsa. Las bolsas se pueden dividir en bolsas de divisas, de productos básicos y de valores. Desde finales del siglo XIX y principios del XX, las bolsas de valores han sido los centros más importantes de la vida nacional e internacional. El papel del intercambio en su conjunto no debe subestimarse ni sobreestimarse. Depende de la capacidad y diversidad del mercado de valores, que posteriormente viene determinada por muchas circunstancias, principalmente en el ámbito de la regulación del crédito bancario.

En consecuencia, la bolsa de valores es sólo una parte del mercado de valores, que está organizado y regulado de la manera más estricta, por lo que el establecimiento de reglas básicas para la negociación de valores es positivo en cuanto que, ya en las primeras etapas, permite limitar el número de transacciones ilegales y formas de obtener dinero como resultado de la incompetencia general. Las bolsas de valores, como útiles instrumentos económicos, permiten canalizar el ahorro privado hacia la financiación a largo plazo del crecimiento económico. Como resultado de la redistribución de los recursos de inversión de la empresa, las estimaciones de cambio de la rentabilidad de las inversiones pueden servir como guía. Etapas de emisión de valores:

1) emisión primaria (se toma la decisión de emitir valores, la colocación es realizada por intermediarios y suscriptores);

2) organización de la circulación de valores y pago de ingresos sobre ellos;

3) retiro de valores de circulación. Fuentes de financiación de las inversiones. De conformidad con la Ley sobre actividades de inversión en la Federación de Rusia, se distinguen los siguientes grupos de fuentes de financiación de inversiones.

1. Los recursos financieros propios del inversionista y las reservas en la finca (ganancias, depreciación, ahorros y ahorros en efectivo, fondos pagados por las organizaciones de seguros en forma de compensación por pérdidas, otras fuentes propias, como la movilización de recursos internos en la construcción, etc.) ).

2. Fondos prestados (préstamos bancarios y presupuestarios, préstamos en bonos).

3. Recursos financieros atraídos (fondos de la venta de acciones, acciones de miembros de colectivos laborales).

4. Efectivo centralizado por asociaciones y uniones de empresas.

5. Asignaciones de los presupuestos federal, regional y local.

6. Inversión extranjera.

8. Valores y sus tipos

Los valores a largo y mediano plazo se negocian en el mercado de valores. Valores es un documento financiero que se compra y vende, que da derecho a su titular a recibir efectivo en el futuro. Los valores son acciones, bonos, pagarés, cheques, certificados de depósito, letras del Tesoro, etc.

1. Los bonos se emiten en grandes cantidades y son una obligación de deuda de una corporación. Proporcionan evidencia de que la corporación que emitió los bonos se compromete a pagar a su propietario dentro de un cierto período de tiempo los intereses sobre los mismos, y cuando vence el pago, debe pagar su deuda al propietario de los bonos.

2. Una letra de cambio es una promesa de una corporación deudora, que no está garantizada, de pagar la deuda y los intereses en la fecha de vencimiento. Se encuentra en último lugar entre las obligaciones de deuda de la empresa.

3. Certificado de depósito: un documento financiero que certifica el depósito de fondos con derecho a recibir un depósito por parte del depositante, emitido por instituciones de crédito. Existen certificados de depósito a la vista y urgentes, que indican el plazo de retiro del depósito y el monto de los intereses.

4. Los valores gubernamentales son obligaciones de deuda del gobierno. Se diferencian entre sí en términos de vencimiento, fechas de emisión y tasas de interés. Son una alternativa a la emisión de dinero y la inflación en caso de déficit presupuestario estatal.

Hoy en día, en muchos países circulan valores gubernamentales de los siguientes tipos: letras del Tesoro, letras del Tesoro y bonos del Tesoro, que difieren en su vencimiento.

Valores con renta variable - se trata de valores, que son principalmente acciones, que certifican que existe una participación social en el capital de una sociedad anónima y que existe el derecho a recibir una participación en las utilidades en forma de dividendo.

formas mixtas - préstamos de opción y deuda convertible, que tienen cierto parecido con los bonos industriales y son una forma de seguridad de transición a las acciones de renta fija.

El rendimiento total de un bono es un indicador bastante significativo, ya que al evaluar los términos del bono da una idea real del estado de las cuentas en un momento dado.

Para determinar el rendimiento total de los valores de renta fija, se debe dividir el interés nominal por la tasa de emisión.

Valores - Valores de renta fija que se emiten para aumentar el capital social por empresas que cotizan en bolsa. Una acción es un título de propiedad y al mismo tiempo el derecho a una parte del beneficio, llamado dividendo. Una de las características más importantes de una acción como título de propiedad es que el accionista no tiene derecho a exigir que la sociedad anónima le devuelva la cantidad aportada por ella. Esto es lo que permite a una sociedad anónima disponer libremente de su capital.

9. ¿Qué son las finanzas del Estado?

finanzas del estado - Se trata de relaciones monetarias relativas a la distribución y redistribución del valor del producto interno bruto (PIB), que las autoridades estatales y los gobiernos locales acumulan en una cantidad determinada para cubrir los gastos. La fuente general de ingresos del PIB son los impuestos locales y los impuestos a favor de las entidades constitutivas de la Federación de Rusia.

Las finanzas estatales se pueden dividir en tres grupos principales:

1) finanzas federales (presupuesto federal, fondos extrapresupuestarios, crédito estatal, finanzas unitarias y estatales)

2) entidades financieras (entidades presupuestarias de la Federación de Rusia, fondos extrapresupuestarios, entidad de crédito, finanzas de empresas y entidades)

3) finanzas de las organizaciones de autogobierno local (presupuestos locales, fondos extrapresupuestarios, crédito municipal, finanzas municipales y unitarias).

ingresos del estado - se trata de relaciones financieras asociadas a la formación de recursos financieros que están a disposición del Estado y de las empresas estatales.

sistema de ingresos del estado - es un conjunto de todos los tipos de ingresos del gobierno generados por diferentes métodos, y su aplicación interrelacionada.

Funciones de los ingresos del gobierno:

1) económico (estimulante);

2) fiscal (retiro de fondos)

3) papel moneda (emisión de crédito);

4) uso de bienes del Estado;

5) venta de oro y reservas de divisas

Métodos de formación de los ingresos estatales: impuestos; ingresos no tributarios; préstamos; emisión; privatización; reservas de oro

Gastos gubernamentales - esto es parte de las relaciones financieras, debido al uso de los ingresos estatales centralizados y descentralizados.

Hay dos tipos de gasto público:

1) costos directos;

2) gastos de empresas estatales. El sistema de gasto público se basa en

los siguientes principios:

1) destino de asignación de fondos;

2) gastos irrevocables;

3) cumplimiento del modo económico.

Formas de gasto público:

1) financiamiento presupuestario;

2) garantía de crédito.

Gastos por el servicio de la deuda pública. La deuda externa es un tema de especial atención. Si los pagos correspondientes constituyen una parte importante de los ingresos de la actividad económica exterior del país (20 - 30%), resulta difícil atraer nuevos préstamos del exterior.

Formas de acceder a la financiación pública exterior:

1) la forma tradicional: el pago de impuestos a expensas del oro y las reservas de divisas;

2) consolidación de la deuda externa, es decir, la transformación de la deuda de corto y mediano plazo en deuda de largo plazo;

3) reducir el monto de la deuda externa a través de la conversión, convirtiéndola en inversión extranjera a largo plazo;

4) apelación del país deudor a los bancos internacionales.

10. Dispositivo presupuestario en la Federación Rusa, su base y significado.

El dispositivo presupuestario en la Federación de Rusia se basa en los siguientes principios

1) unidad;

2) diferenciación de ingresos y gastos entre los niveles del sistema presupuestario;

3) equilibrio de presupuestos;

4) integridad de la reflexión de los ingresos y gastos de todos los componentes del sistema presupuestario

5) independencia de los presupuestos;

6) eficiencia y economía en el uso de los fondos presupuestarios;

7) publicidad, confiabilidad del presupuesto;

8) cobertura total de los gastos del presupuesto;

9) focalización y naturaleza focalizada de los fondos presupuestarios

La unidad del sistema presupuestario de la Federación Rusa - esta es la unidad del marco legal, el sistema monetario, los principios del proceso presupuestario en la Federación de Rusia, las formas de documentación presupuestaria, una forma única de organizar la contabilidad de los fondos del presupuesto federal de los presupuestos de las entidades constituyentes de la Presupuestos federales y locales.

La diferenciación de ingresos y gastos entre los niveles del sistema presupuestario, la aprobación de los tipos apropiados de ingresos (en su totalidad o en parte) y la autoridad para ejecutar gastos se asigna a las autoridades estatales de la Federación Rusa, autoridades estatales de la entidades constitutivas de la Federación Rusa y gobiernos locales.

Balance del presupuesto - el volumen de los gastos presupuestarios previstos, que deberá corresponder al volumen total de los ingresos presupuestarios y de los ingresos de las fuentes de financiación de su insuficiencia. Los órganos autorizados deben partir de la necesidad de minimizar la magnitud del déficit presupuestario en la elaboración, aprobación y ejecución del presupuesto.

La integridad del reflejo de los ingresos y gastos presupuestarios significa que todos los tipos de ingresos y gastos presupuestarios están sujetos a reflejo en los presupuestos en su volumen absoluto.

Independencia de presupuestos - esta es la existencia de fuentes propias de ingresos para los presupuestos de cualquier nivel del sistema presupuestario, establecidas de acuerdo con la legislación de la Federación de Rusia, y la determinación independiente de la dirección del gasto de los fondos de los presupuestos correspondientes.

Fuentes propias de ingresos: fuentes de ingresos fijadas por ley para cada nivel del presupuesto; deducciones sobre ingresos regulatorios; así como fuentes adicionales establecidas de forma independiente por autoridades representativas dentro de la Federación Rusa, gobiernos locales.

glasnost - publicación obligatoria de los presupuestos aprobados e informes sobre su ejecución en la prensa abierta.

Credibilidad del presupuesto - cálculo realista de los ingresos y gastos del presupuesto.

La cobertura total de los gastos significa que todos los gastos del presupuesto deben ser compensados por el monto total de los ingresos del presupuesto y los ingresos de las fuentes de financiación de su déficit. La focalización y la naturaleza focalizada de los fondos presupuestarios significa que los fondos presupuestarios se asignan a destinatarios específicos con la determinación de su dirección para financiar objetivos específicos.

11. Presupuesto consolidado de la Federación Rusa

El presupuesto consolidado de la Federación Rusa consiste en el presupuesto federal y los presupuestos consolidados de los sujetos de la Federación Rusa. El presupuesto consolidado de la Federación Rusa no es aprobado por la legislatura.

Los órganos ejecutivos de las entidades constitutivas de la Federación, los consejos de ministros de las repúblicas dentro de la Federación Rusa elaboran sus propios presupuestos consolidados, que son un conjunto de presupuestos de los respectivos territorios.

La parte de ingresos de los presupuestos territoriales debe estar compuesta por ingresos fijos y reglamentarios, recursos crediticios, subvenciones y subvenciones.

La renta fija es aquella que va íntegramente a los presupuestos correspondientes. El impuesto a la propiedad de las empresas se paga al presupuesto de las entidades constitutivas de la Federación y el impuesto a la propiedad de las personas físicas se paga a los presupuestos locales.

Regulación de ingresos - fondos que se transfieren de un nivel superior del sistema presupuestario a un nivel inferior en exceso de ingresos fijos para reembolsar sus gastos; Llegar a los presupuestos correspondientes en función de la cuantía de los porcentajes de deducción, que se establecen previa aprobación del presupuesto superior.

Recursos crediticios - fondos entregados a título de crédito, que deben ser devueltos con o sin intereses.

Subsidios - fondos proporcionados en una cantidad fija de un presupuesto más alto para equilibrar los presupuestos más bajos cuando son cortos.

Subvenciones - fondos de presupuestos más altos transferidos a presupuestos más bajos para financiar solo ciertas actividades específicas.

Para mejorar las relaciones interpresupuestarias es necesario:

1) no prestar asistencia financiera a los sujetos de la Federación, cuyos ingresos propios excedan los gastos;

2) brindar apoyo a los sujetos de la Federación;

3) agilizar la metodología para agrupar territorios por regiones económicas, tomando en cuenta las condiciones naturales y el potencial económico;

4) crear un mecanismo eficaz para proporcionar inversiones para igualar los niveles de desarrollo socioeconómico de las regiones.

De conformidad con la Ley Federal del 15.09.1996 de septiembre de 115 No. XNUMX-FZ "Sobre la clasificación presupuestaria de la Federación Rusa", la clasificación presupuestaria contiene: clasificación de los ingresos presupuestarios de la Federación Rusa, clasificación económica de los gastos de los presupuestos de la Federación Rusa Federación Rusa, clasificación funcional de los gastos de los presupuestos de la Federación Rusa, clasificación de las fuentes de financiación interna de los déficits presupuestarios de la Federación Rusa, clasificación de las fuentes de financiación externa de los déficits presupuestarios federales, clasificación de los tipos de deudas internas estatales de la Federación Rusa Federación, entidades constitutivas de la Federación Rusa, municipios, clasificación departamental de los gastos del presupuesto federal, clasificación de los tipos de deuda externa estatal y activos externos de la Federación Rusa.

Durante la preparación, aprobación y ejecución del presupuesto federal, se aplica lo siguiente:

1) clasificación departamental de los gastos del presupuesto federal;

2) clasificación de tipos de deuda externa pública y activos externos de la Federación Rusa;

3) clasificación de las fuentes de financiamiento externo del déficit del presupuesto federal.

12. Préstamo estatal

préstamo estatal - esta es la actividad del estado, regulada por las normas de la ley financiera y dirigida a obtener un préstamo, es decir, el estado toma dinero prestado de ciudadanos y personas jurídicas, así como de otros estados en términos de urgencia, reembolso, compensación y voluntariedad.

De acuerdo con los términos de validez, las obligaciones de deuda de la Federación de Rusia se dividen en préstamos a corto plazo (hasta 1 año), mediano plazo (de 1 a 5 años) y largo plazo (de 5 a 30 años). ). Todos los tipos de obligaciones de deuda de la Federación Rusa se pagan dentro de los términos establecidos por los términos específicos del préstamo, pero no pueden exceder los 30 años.

Por derecho de emisión, los títulos de deuda son emitidos por el gobierno central, los gobiernos de los entes nacional-estatales y administrativo-territoriales y los gobiernos locales, si así lo dispone la ley.

Sobre la base de los temas, los préstamos se pueden dividir en:

1) vendidos solo entre personas jurídicas;

2) implementado solo entre la población;

3) implementado tanto entre las personas jurídicas como entre la población.

Según la forma de pago de la renta, los préstamos se dividen en:

1) que devengan intereses, donde los tenedores de obligaciones de deuda de tal préstamo reciben un ingreso fijo todos los años pagando cupones o una vez al pagar el préstamo agregando intereses al valor nominal devengado de valores sin pagos anuales;

2) ganar, donde el destinatario adquiere ingresos en forma de ganancias en el momento de la redención de bonos, los ingresos se pagan solo en aquellos bonos que estaban en circulación de ganancias. También hay préstamos sin riesgo. Es cierto que actualmente no se producen en la Federación Rusa; 3) los préstamos sin intereses (focalizados) se basan en el pago de rentas a los bonistas o en la garantía de obtener el producto adecuado, cuya demanda no está satisfecha al momento de otorgar el préstamo. Por modalidades de colocación, los préstamos se dividen en obligatorios y voluntarios, colocados por suscripción. Ahora solo se utilizan préstamos voluntarios. Los préstamos forzosos se utilizan solo en estados totalitarios. Los préstamos de suscripción son similares a los préstamos forzosos y, por lo tanto, tampoco se aplican. La forma de préstamos puede ser sin bonos y bonos. Los préstamos en condiciones de servidumbre ofrecen una emisión adicional de valores.

Los préstamos formalizados mediante la celebración de contratos, convenios, así como mediante asientos en los libros de deuda y la emisión de obligaciones especializadas, se denominan sin bonos. Todas las condiciones de los préstamos intergubernamentales se fijan en acuerdos especiales, que estipulan el monto de los intereses, la moneda para otorgar y reembolsar el préstamo y otras condiciones. Las emisiones de bonos externos en nombre del estado prestatario se colocan en los mercados monetarios extranjeros, por regla general, por consorcios bancarios.

Cobran una tarifa por este servicio. Por vencimiento, los préstamos se dividen en corto plazo (vencimiento del préstamo hasta 1 año), mediano plazo (hasta 5 años), largo plazo (más de 5 años). Ahora se utilizan préstamos de todos los vencimientos.

13. Fondos extrapresupuestarios como parte integral del sistema financiero de la Federación Rusa

Fondos extrapresupuestarios - uno de los métodos de redistribución por parte de las autoridades de la renta nacional a favor de determinados grupos sociales de la población. El Estado moviliza una parte de los ingresos de la población en fondos para financiar sus actividades. Los fondos extrapresupuestarios resuelven dos tareas importantes: el suministro de fondos adicionales a sectores prioritarios de la economía y la expansión de los servicios sociales para la población.

Los fondos no presupuestarios estatales se forman sobre la base de los actos pertinentes de las más altas autoridades, que regulan sus actividades, indican las fuentes de educación, determinan el procedimiento y la dirección para el uso de los fondos.

Los fondos extrapresupuestarios representan una parte integral del sistema financiero de la Federación de Rusia, que tiene una serie de características:

1) están planificadas por las autoridades y administraciones y tienen una estricta orientación a los objetivos;

2) se forman principalmente a expensas de las contribuciones obligatorias de personas físicas y jurídicas;

3) los recursos de los fondos se utilizan para financiar gastos públicos no incluidos en el presupuesto;

4) las contribuciones de seguro a los fondos y las relaciones que surgen al pagarlas son de naturaleza tributaria, las tasas de contribución son establecidas por el estado y son obligatorias;

5) una gran cantidad de normas y disposiciones de la Ley de la Federación de Rusia "Sobre los fundamentos del sistema fiscal de la Federación de Rusia" se aplican a las relaciones relacionadas con el pago, cálculo y recaudación de contribuciones a los fondos;

6) el gasto de fondos de fondos se lleva a cabo por orden del Gobierno de la Federación Rusa o un organismo especialmente autorizado para eso (la junta del fondo);

7) Son de propiedad estatal los recursos financieros del fondo, que no están incluidos en los presupuestos, así como otros fondos y no están sujetos a retiro para ninguna necesidad no prevista directamente por la ley.

Fondos extrapresupuestarios - esta es una forma de aplicación de los recursos financieros atraídos por el estado para financiar ciertas necesidades públicas que no están incluidas en el presupuesto y se gastan integralmente sobre la base de la independencia operativa estrictamente para el destino previsto de los fondos.

La decisión de crear fondos extrapresupuestarios la toma la Asamblea Federal de la Federación Rusa, así como los órganos representativos estatales de las entidades constituyentes de la Federación y el gobierno autónomo local. Los fondos extrapresupuestarios son autónomos, pero al mismo tiempo son propiedad del Estado. Por lo general, tienen un propósito estrictamente específico.

Los fondos extrapresupuestarios, según el nivel de gestión, se dividen en estatales (federales) y regionales; De acuerdo con su finalidad prevista, se dividen en económicos y sociales.

Los fondos extrapresupuestarios se crean de dos formas. Una forma es la asignación con cargo al presupuesto y la financiación de ciertos gastos que son de particular importancia, la segunda es la formación de un fondo extrapresupuestario con sus propias fuentes de ingresos para su uso para determinados fines.

14. El concepto de mercado cambiario, sus segmentos y funciones.

El concepto y las funciones del mercado de divisas

El mercado de divisas es una relación de transacciones de divisas (cambio de moneda), tiene un carácter específico (juega un papel importante en la actividad económica exterior del país). El mercado de divisas al mismo tiempo proporciona el proceso de integración de la economía (nacional en el mundo).

Funciones del mercado de divisas:

1) contribuye a la integración de la economía nacional en la economía mundial a través del intercambio de dinero nacional por dinero extranjero y, en consecuencia, el curso posterior de la división social del trabajo y la especialización en la producción de ciertos productos de algunos países, que en última instancia, estimula la competencia y la forma de hacer negocios del mercado

2) es una forma alternativa de inversión de capital-dinero en países con una moneda nacional débil, ya que la compra de monedas "duras" permite a los inversionistas reducir la pérdida de sus ahorros reales en el mercado interno a altas tasas de inflación

3) le permite recibir altos ingresos en transacciones riesgosas de naturaleza especulativa en los mercados de contratos de futuros, así como asegurarse contra riesgos cambiarios.

El mercado de divisas es parte integral del mecanismo de mercado que une las relaciones económicas que surgen en el campo del intercambio de dinero nacional por dinero extranjero, y sirve para promover la integración de la economía nacional en la economía mundial.

La tarea principal del mercado de divisas es organizar un sistema ininterrumpido de intercambio de unidades monetarias nacionales, que son de curso legal exclusivamente en el territorio de un estado determinado, por unidades extranjeras.

Segmentos del mercado de divisas

El mercado de divisas ruso se divide en los siguientes segmentos:

1) mercado al contado (representa un mercado en el que las transacciones de compra y venta de divisas se realizan al tipo de cambio pactado actualmente, pero la divisa se entrega solo dos días después de la conclusión de la transacción);

2) el mercado de contratos de futuros (es un mercado donde se concluye una transacción de intercambio de futuros a una tasa fija y una cantidad fija en moneda extranjera);

3) el mercado de divisas al contado.

El mercado al contado, a su vez, se divide en mercado de monedas libremente convertibles y mercado de monedas de convertibilidad limitada, y el mercado de contratos de futuros se divide en segmentos correspondientes a determinados instrumentos financieros, es decir, futuros, forwards, opciones, etc.

En su composición, el mercado de divisas cubre una gama bastante amplia de participantes que realizan transacciones para la compra y venta de valores de divisas. Convencionalmente, los participantes en el mercado de divisas se pueden dividir en tres grupos clave.

Usuarios del mercado Forex - se trata de empresas, ciudadanos, empresas extranjeras, participantes de la actividad económica exterior y otros, es decir, aquellos participantes que crean la demanda y oferta final de divisas. Organizadores del mercado de divisas e intermediarios que realizan el movimiento de valores de divisas - casas de cambio, casas de bolsa, bancos comerciales.

El regulador del mercado de divisas es el estado representado por el Banco Central del país.

15. Sistema monetario de la Federación Rusa

El sistema monetario nacional aún no se ha formado completamente, está en proceso de formación.

El núcleo del sistema monetario ruso es el rublo ruso, que se puso en circulación en 1993 y sustituyó al rublo de la antigua URSS. Como resultado, se completó la separación de la moneda nacional y el sistema monetario de Rusia de la moneda y el sistema monetario de las repúblicas de la antigua URSS.

De hecho, el rublo es una moneda parcialmente convertible para las operaciones corrientes de la balanza de pagos, manteniendo restricciones cambiarias en una serie de transacciones. Oficialmente, el tipo de cambio del rublo no está vinculado a ninguna moneda occidental o cesta de monedas. Rusia ha introducido un sistema de tipo de cambio flotante. Depende del equilibrio de la oferta y la demanda en los cambios de divisas del país, principalmente en la Bolsa de Divisas Interbancaria de Moscú (MICEX).

Elemento del sistema monetario de Rusia - esta es la regulación de la liquidez monetaria internacional, que determina la seguridad de los pagos internacionales con los medios de pago necesarios.

Otro elemento del sistema monetario es el régimen del mercado de divisas. La legislación monetaria de Rusia ha determinado que las transacciones en el mercado de divisas solo pueden llevarse a cabo a través de bancos comerciales autorizados que estén autorizados por el Banco Central de Rusia.

La gestión de la política monetaria está a cargo del presidente, la Duma estatal y el gobierno. Adoptan actos legislativos en materia de política monetaria, velan por su observancia, comparten las facultades y funciones de dirección y regulación. La regulación monetaria también está a cargo del Ministerio de Relaciones Exteriores, el Ministerio de Hacienda, el Servicio Federal de Control de Exportaciones y Moneda y algunas otras instituciones. La regulación de divisas en Rusia cubre el procedimiento para realizar transacciones de divisas, el control de divisas y la formación de fondos de divisas.

Las transacciones de divisas incluyen transacciones relacionadas con: transferencia de propiedad de valores de divisas; exportación y transferencia al exterior de valores de divisas, así como transferencias internacionales de dinero; el uso de moneda extranjera como medio de pago, así como el rublo en la actividad económica exterior.

La regulación cambiaria comprende el procedimiento para la tenencia, uso y enajenación de divisas. Los valores monetarios en el territorio de la Federación Rusa pueden ser propiedad tanto de residentes como de no residentes. El derecho de propiedad de moneda extranjera en el territorio de la Federación Rusa está garantizado y protegido por el estado en igualdad de condiciones con otros objetos de propiedad. Los valores de moneda de los residentes deben ser de origen legal. Sus fuentes son: ingresos de divisas de la actividad económica extranjera; préstamos en moneda extranjera de bancos autorizados y organizaciones financieras y otras entidades legales extranjeras; aportes al capital autorizado; moneda comprada por rublos en el mercado de divisas nacional a través de bancos autorizados; fundaciones benéficas.

16. ¿Qué es el sistema de Bretton Woods?

Gran depresión de la década de 1930 condujo a la muerte del régimen del patrón oro Para desarrollar las bases de un nuevo sistema monetario mundial en Bretton Woods, se convocó una conferencia internacional de países aliados en 1944. Como resultado de esta conferencia, se llegó a un acuerdo sobre la creación de tipos de cambio vinculados regulados, lo que se denomina sistema de Bretton Woods. El nuevo sistema debía conservar las ventajas del antiguo sistema del patrón oro (tipos de cambio fijos) al mismo tiempo que observaba sus deficiencias. Después de la conferencia, se formó el Fondo Monetario Internacional (FMI), que fue diseñado para hacer real y viable el nuevo sistema monetario. Este sistema monetario mundial, basado en tipos de cambio relativamente fijos y administrado a través del FMI, duró, con algunos cambios, hasta 1971. El FMI continúa ocupando el lugar más importante en las finanzas internacionales en la actualidad.

El sistema de Bretton Woods preveía el uso del dólar y el oro como reservas internacionales. El dólar fue reconocido como dinero mundial por dos razones: primero, EE. UU. salió de la Segunda Guerra Mundial con una economía más fuerte. En segundo lugar, Estados Unidos acumuló una gran cantidad de oro, y en el período de 1934 a 1971. siguió una política de compra y venta de oro a un precio fijo de $ 35 por onza a las autoridades financieras extranjeras. En consecuencia, el dólar se convirtió en oro a la vista; el dólar llegó a ser visto como un sustituto del oro, por lo que se consideró "tan bueno como el oro".

En realidad, el sistema monetario actual es un poco más complicado. Mientras que las principales monedas (como el dólar canadiense y estadounidense, la libra esterlina británica, el yen japonés) flotan o fluctúan de acuerdo con las condiciones cambiantes de la oferta y la demanda, muchos países del Mercado Común Europeo han vinculado sus monedas entre sí. . Además, la mayoría de los países subdesarrollados vinculan su moneda a la moneda de algún país industrializado líder. Entonces, por ejemplo, alrededor de 40 países menos adelantados han vinculado sus monedas al dólar. Después de todo, algunos países vinculan el valor de sus monedas a un grupo o "canasta" de otras monedas.

¿Qué tan bien funciona el sistema de tipos de cambio flotantes administrados? A pesar de que en términos históricos esta experiencia es demasiado corta y, por lo tanto, insuficiente para una evaluación absoluta, el sistema tiene partidarios y críticos. Los partidarios del sistema argumentan que durante su corta existencia funcionó bien, mucho mejor de lo planeado. Sin embargo, hasta el día de hoy existen varios argumentos a favor de un sistema caracterizado por tipos de cambio más estables. Los que están a favor de las tasas fijas ven los problemas del sistema actual.

17. Transacciones de divisas y sus tipos

Clasificación y tipos de transacciones de divisas

De acuerdo con la legislación, las operaciones de cambio de divisas se pueden dividir en operaciones de cambio de divisas corrientes y operaciones de cambio de divisas asociadas con el movimiento de capital.

Las transacciones actuales de divisas incluyen:

1) transferencias a la Federación Rusa y desde el país de moneda extranjera para liquidaciones sin pago diferido para la exportación e importación de bienes, obras, servicios, así como para liquidaciones relacionadas con operaciones de acreditación de exportación e importación por un período que no exceda los 90 días

2) recepción y provisión de préstamos financieros por un período no superior a 180 días;

3) transferencias a la Federación Rusa y desde el país de intereses, dividendos y otros ingresos sobre depósitos, inversiones, préstamos y otras transacciones relacionadas con el movimiento de capital;

4) transferencias de carácter no comercial a la Federación Rusa y desde el país, incluidas transferencias de montos, salarios, pensiones, pensión alimenticia, herencia, etc.

Las transacciones de divisas relacionadas con el movimiento de capital incluyen:

1) inversiones directas, es decir, inversiones en el capital autorizado de una empresa para generar ingresos y obtener derechos para participar en la gestión de una empresa;

2) inversiones de cartera, es decir, la adquisición de valores;

3) transferencias en pago del derecho de propiedad sobre edificios, estructuras y otros bienes, incluidos los terrenos y su subsuelo, atribuibles según la legislación del país de su ubicación a bienes inmuebles, así como otros derechos sobre bienes inmuebles;

4) otorgar y recibir un pago diferido por un período mayor a 90 días para la exportación e importación de bienes, obras y servicios;

5) provisión y recepción de préstamos financieros por un período superior a 180 días;

6) todas las demás transacciones de divisas que no estén al corriente.

Principales tipos de transacciones de divisas

1. Apertura y mantenimiento de cuentas en moneda extranjera para clientes (apertura de cuentas en moneda extranjera para personas jurídicas y físicas, devengo de intereses sobre saldos de cuenta, provisión de sobregiros, provisión de extractos a medida que se realiza la operación, registro de un archivo de cuenta para cada momento intervalo, ejecución de operaciones a solicitud de clientes sobre fondos en sus cuentas de divisas, supervisión de operaciones de exportación-importación).

2. Las operaciones no comerciales de un banco comercial son operaciones relacionadas con el servicio al cliente que no están relacionadas con la liquidación de exportaciones e importaciones de bienes y servicios de clientes bancarios con movimientos de capital.

La emisión y mantenimiento de tarjetas plásticas es una de las operaciones más recientes, lo que da potencial para ocupar nichos de mercado aún no ocupados en este tipo de operaciones, captar nuevos clientes y retener los antiguos, elevar la autoridad del banco y posicionarse mejor en la competencia. batalla entre bancos. Las operaciones de compra y venta de divisas al contado constituyen una de las principales operaciones de carácter no comercial. La actividad de los bancos comerciales sobre la base de las oficinas de cambio sirve como publicidad para el banco, un instrumento para atraer clientes y, lo que es más importante, genera ingresos reales para un banco comercial.

18. Tipo de cambio, métodos de su regulación

Tipo de cambio es el valor de una moneda denominado en otra. El tipo de cambio se fija por un período de tiempo determinado, oficialmente establecido y anunciado por el Banco Central.

Tipos de entrada al mercado de divisas:

1) directo (refleja el costo de una unidad de moneda extranjera en nacional);

2) inversa (refleja el costo de una unidad de moneda nacional en moneda extranjera).

El tipo de cambio puede ser nominal (la relación numérica de dos monedas) y real (la relación del poder adquisitivo de dos monedas en función del tipo de cambio nominal).

El papel del tipo de cambio en la economía:

1) comparación de precios de bienes y servicios producidos en diferentes países

2) el nivel del tipo de cambio determina la competitividad de los bienes nacionales en el mercado mundial, el volumen de exportaciones e importaciones, el estado de la balanza comercial;

3) impacto en la dirección de los flujos internacionales de capital;

4) actúa como el precio de un activo financiero. La dinámica del tipo de cambio y sus variaciones son indicadores de la estabilidad económica y política de la sociedad.

Tipo de cambio real - Esta es la proporción en la que los bienes de un país pueden venderse a cambio de los bienes de otro país. Caracteriza la relación de precios de los bienes en el extranjero y en el país expresada en una moneda.

Definido de la siguiente manera:

Tipo de cambio real = (Tipo de cambio nominal ×Nivel de precios en el exterior en moneda extranjera) / Nivel de precios interno en moneda nacional. Métodos de regulación del tipo de cambio:

1) intervenciones cambiarias (intervención del Banco Central en operaciones en el mercado de cambios con el fin de influir en el tipo de cambio de la moneda nacional a través de la compra y venta de divisas);

2) restricción de divisas.

Tipos de cambio de libre flotación

Determinado por el juego sin trabas de la oferta y la demanda. Considere la tasa o el precio al que, por ejemplo, se pueden cambiar dólares estadounidenses por libras esterlinas.

La caída de la demanda de libras indica que si la libra se vuelve menos costosa para los estadounidenses, los productos británicos se volverán más baratos para ellos. Esto hace que los estadounidenses amplíen su demanda de productos británicos y, por lo tanto, de libras con las que comprar estos productos. El tipo de cambio establecido por las fuerzas del libre mercado puede cambiar y cambia.

Factores de apreciación y depreciación del dólar:

1) cambios en los gustos de los consumidores. Cualquier cambio en los gustos y afectos de los consumidores por los productos de otro país cambia la oferta y la demanda de la moneda de ese país, y también cambia el tipo de cambio;

2) cambios relativos en el ingreso. Si el crecimiento de la renta nacional de un país supera al de otros países, es probable que su moneda se deprecie.

19. Control de divisas, sus direcciones principales.

El Banco Central de la Federación Rusa ejerce control sobre el desempeño de las transacciones de divisas por parte de las instituciones de crédito y las casas de cambio. El objetivo del control de divisas es garantizar el cumplimiento de la legislación monetaria en la ejecución de las transacciones de divisas. Las principales áreas de control de divisas son:

determinar el cumplimiento de las operaciones cambiarias en curso con la legislación vigente y la disponibilidad de las licencias y permisos necesarios para las mismas; verificación del cumplimiento por parte de los residentes de las obligaciones con el estado en moneda extranjera, así como las obligaciones de vender moneda extranjera en el mercado de divisas nacional de la Federación Rusa; verificar la validez de los pagos en moneda extranjera;

verificación de la integridad y objetividad de la contabilidad y los informes sobre transacciones de divisas, así como sobre transacciones de no residentes en la moneda de la Federación Rusa. El principal organismo de control de divisas en la Federación Rusa es el Banco Central de la Federación Rusa, que:

determina el alcance y el procedimiento para la circulación de moneda extranjera y valores en moneda extranjera en Rusia;

emite actos normativos vinculantes para residentes y no residentes; realiza todo tipo de transacciones de divisas; establece las reglas para los residentes y no residentes en la Federación Rusa para realizar transacciones con moneda extranjera y valores en moneda extranjera, así como las reglas para los no residentes en la Federación Rusa para realizar transacciones con la moneda de la Federación Rusa;

5) establece reglas generales para la expedición de licencias a bancos y otras instituciones de crédito para realizar operaciones de cambio de divisas y emite dichas licencias; 6) establece formas uniformes de contabilidad, informes, documentación y estadísticas de las transacciones de divisas, incluso para los bancos autorizados, así como el procedimiento y plazos para su presentación. Las actividades del Banco Central de la Federación Rusa son las siguientes:

1) equipamiento paso a paso de la convertibilidad de la moneda para las transacciones corrientes, teniendo en cuenta el estado y los cambios de factores importantes que crean las condiciones necesarias para ello (liquidez internacional adecuada, tipo de cambio efectivo, políticas macroeconómicas estables y el entorno económico adecuado , que determina las oportunidades e incentivos para una respuesta adecuada a los precios de mercado);

2) crear las condiciones necesarias para la entrada de capitales financieros y atraer inversiones extranjeras a la economía del país, teniendo en cuenta la prioridad de las inversiones a largo plazo, así como limitar la entrada de capitales inestables a corto plazo;

3) prevención de la salida infundada de capital del país y limitación de la probabilidad de fuga de capital, incluida la devolución de capital y dividendos sobre el capital invertido;

4) contrarrestar la legalización a través del régimen de organizaciones de crédito de los productos delictivos adquiridos en moneda extranjera o bajo la forma de otros valores monetarios.

El logro de los objetivos anteriores debe llevarse a cabo en etapas, teniendo en cuenta las peculiaridades del uso de divisas en las diversas áreas de su circulación.

20. Riesgos cambiarios y métodos de su aseguramiento

Cada país tiene su propio dinero. Sirven como medio de cambio o medio de pago, unidad de cuenta, depósito de valor, y también se utilizan como medida de pagos diferidos tanto en el mercado interno como en el extranjero en forma de moneda nacional.

Pero hay tantas monedas nacionales como estados soberanos.

En consecuencia, existen tantas estructuras de tasas de interés separadas como políticas fiscales gubernamentales. Esto da cierta dificultad en el estudio del mercado de divisas. Y aquí nos ayudan dos factores familiares: la maximización de ganancias y la competencia. El deseo de maximizar las ganancias es tan cierto para los sujetos del mercado de divisas como en otras áreas de la economía. Por supuesto, el concepto de ganancia aquí es diferente, está determinado por una combinación de una amplia gama de riesgos políticos y económicos. Sin embargo, las partes que tienen lugar en el mercado de divisas reaccionan a las condiciones externas cambiantes de la misma manera que aquellos que buscan maximizar las ganancias ordinarias.

Los riesgos cambiarios son un componente de los riesgos comerciales a los que están expuestos los participantes en las relaciones económicas internacionales. Los riesgos cambiarios representan el riesgo de pérdidas cambiarias debido a cambios en el tipo de cambio de la moneda de precio (préstamo) en relación con la moneda de pago en el momento entre la firma del contrato de préstamo o contrato y el pago

La base del riesgo cambiario es la transformación del valor real de una obligación monetaria en un período específico. Ambas partes, participantes en la transacción, están expuestas al riesgo cambiario. Debido al hecho de que los tipos de cambio de absolutamente todas las monedas, en particular la moneda de reserva, el dólar estadounidense, están sujetos a fluctuaciones periódicas como resultado de diversas razones subjetivas y objetivas, la práctica de las relaciones económicas internacionales ha formado enfoques para la elección de una estrategia de protección contra los riesgos cambiarios. La esencia de estos enfoques es que:

1) se extraen conclusiones sobre la necesidad de medidas especiales para asegurar los riesgos cambiarios;

2) se selecciona un método específico y un método de seguro de riesgo;

3) se asigna una parte de un contrato de crédito o de un contrato de comercio exterior, una posición de moneda abierta que estará asegurada.

En la práctica internacional, se utilizan tres métodos clave de seguro de riesgo:

1) acciones unilaterales de uno de los socios;

2) acuerdo mutuo de los participantes en la transacción;

3) operaciones de compañías de seguros, garantías gubernamentales y bancarias.

La elección específica del método de seguro de riesgo está influenciada por factores tales como:

1) la solvencia de la contraparte de la transacción;

2) competitividad de los bienes;

3) restricciones crediticias, financieras y monetarias vigentes en el país en cuestión;

4) disponibilidad de condiciones adicionales para la transacción;

5) plazo de cobertura del riesgo;

6) perspectivas de cambios en el tipo de cambio o tasas de interés en el mercado.

En la práctica mundial de seguros, los riesgos cambiarios y crediticios reflejan los cambios en curso en la economía mundial y el sistema monetario en su conjunto. El método menos complejo y el primero de asegurar los riesgos cambiarios fueron las cláusulas de protección.

21. Factoraje, tipos de relaciones de factoraje

1 factoraje - se trata de una cesión no pagada por derechos de crédito (pagarés) que surgen entre contrapartes como resultado de la venta de bienes y servicios en los términos de un préstamo comercial a un tercero que se encarga de la contabilidad, información, comercialización, legal, registro de seguros. Funciones básicas del factoraje

1) préstamo al cliente en forma de prepago de créditos de deuda;

2) contabilidad de clientes;

3) cobro de deudas de clientes;

4) seguro del cliente contra el riesgo de crédito.

Intervinientes en las operaciones de factoraje: factor, acreedor inicial y deudor. Los servicios de factoring son atractivos para las pequeñas y medianas empresas que experimentan dificultades financieras Tipos de operaciones de factoring

1) en el lugar de las partes:

a) operaciones internas;

b) operaciones internacionales;

2) según el conocimiento del deudor de la participación del factor en la transacción:

a) operaciones abiertas;

b) operaciones cerradas (confidencialidad);

3) por la presencia del derecho de recurso (requisito de devolución al proveedor para reembolsar el importe pagado):

a) con derecho de recurso;

b) sin recurso.

Factoring mutuo (bifactorial) - es una operación de factoring en la que la empresa de factoring actuará en su propio país por cuenta de (en nombre de) una empresa de factoring extranjera en operaciones que involucren a estos dos países.

Factoraje directo de importación - se trata de un acuerdo con una empresa de factoring del país que importa directamente el producto.

Factoring directo de exportación - se trata de un contrato en el que la empresa de factoring asume una parte de la responsabilidad (riesgo de crédito, préstamo, mantenimiento de registros, cobro de créditos).

Tipos de contratos de factoring.

1. Un acuerdo de servicio completo solo se celebra con una relación comercial continua (verificada). Este acuerdo normalmente incluirá los siguientes términos:

a) protección total contra la aparición de deudas dudosas;

b) gestión de crédito;

c) contabilizar la venta del producto;

d) crédito en forma de anticipo. Un acuerdo de recurso se diferencia del contrario en que la empresa de factoring no actúa como aseguradora del riesgo crediticio que el proveedor sigue soportando.

2. Contrato de agencia (contrato de factoring mayorista) - se trata de un acuerdo en virtud del cual la organización de factoring conserva la función de cobro. La ventaja para la situación de factoring es reducir los costos (gastos) para evaluar la solvencia. El pago de la parte restante se lleva a cabo solo después del pago de todas las obligaciones de la deuda por parte del cliente.

3. Acuerdo Contable de Cuenta - este es un acuerdo que se hace si el proveedor solo está interesado en préstamos de la organización de factoring.

22. Leasing, esencia y concepto

Arrendamiento es un complejo de relaciones de propiedad que se desarrollan como resultado de la transferencia de bienes para uso temporal.

El arrendamiento es la compra de equipos con su arrendamiento a empresas (arrendatario) a cambio de pagos de arrendamiento. El arrendamiento brinda la posibilidad de recomprar equipos al final del contrato de arrendamiento o antes de lo previsto al valor residual

Si un determinado tipo de actividad no aporta beneficios a todas las partes de la relación contractual y, en primer lugar, al propio usuario, entonces no será ampliamente utilizado por los empresarios.

Ventajas del leasing que recibe el arrendatario:

1. Reducir la necesidad de capital inicial propio. Este tipo de actividad suele implicar un financiamiento del 100% por parte del arrendador y no requiere el inicio inmediato de los pagos, lo que permite actualizar los activos de producción sin estrés financiero agudo, comprar propiedades costosas y aumentar el capital de trabajo para expandir la producción.

2. A menudo es más fácil para una empresa obtener una propiedad en arrendamiento que tomar un préstamo para comprarla, ya que la propiedad arrendada se emite como garantía. En el extranjero, las empresas individuales de leasing no exigen garantías adicionales al arrendatario.

3. Se cree que un contrato de arrendamiento es más flexible que un préstamo, permite que ambas partes desarrollen un sistema conveniente de pagos. Por mutuo acuerdo de las partes, los pagos de arrendamiento pueden realizarse después de recibir los ingresos de la venta de bienes producidos en el equipo arrendado. Las tasas de pago pueden ser flotantes o fijas.

4. El procedimiento de arrendamiento puede ejecutarse por un período más largo que el contrato de préstamo. Como resultado, la cantidad de pagos de arrendamiento periódicos será menor, los gastos del usuario para pagar estos pagos disminuirán y aumentará la confiabilidad de la implementación del contrato de arrendamiento.

5. Para el arrendatario, se reduce el riesgo de depreciación física y moral y de envejecimiento de la propiedad, ya que la propiedad no es propiedad, sino un objeto de uso temporal.

6. La propiedad arrendada no puede figurar en el balance del arrendatario, lo que no aumenta su patrimonio y le ahorra el pago de impuestos sobre esta propiedad.

7. Los pagos de arrendamiento se atribuyen en su totalidad a los costos de producción y distribución (costo) y reducen la base imponible.

Así, todas las partes en la transacción están interesadas en el arrendamiento: el usuario tiene la oportunidad de comprar equipos sin costos financieros iniciales, el fabricante adquiere nuevos canales de venta, la empresa de arrendamiento se convierte en un vínculo financiero entre el consumidor y el fabricante, recibiendo ingresos por ello. . El arrendamiento (arrendamiento financiero) es un instrumento financiero en las actividades de las estructuras comerciales. Para muchas empresas, el problema de entrar en el mercado mundial con productos competitivos sólo puede resolverse mediante el arrendamiento.

23. Formas y tipos de arrendamiento

Al asignar tipos de arrendamiento, proceden principalmente de los signos de su clasificación, que caracterizan el número de participantes en la transacción; tipo de propiedad; sector del mercado; forma de pagos de arrendamiento; el volumen de mantenimiento de la propiedad arrendada; el período de uso de la propiedad y las condiciones de depreciación relacionadas.

Dependiendo de la composición de los participantes (sujetos) de la transacción, se distinguen los siguientes tipos de arrendamiento:

1) arrendamiento con participación de tres partes (es similar a la operación clásica de arrendamiento, ya que en ella intervienen el proveedor, el arrendador y el arrendatario);

2) arrendamiento con la participación de muchos participantes, o arrendamiento separado (es común como una forma de financiación de objetos grandes y complejos, como aeronaves, embarcaciones fluviales y marítimas, plataformas de perforación, equipos completos de empresas, etc.).

Dependiendo del sector del mercado, se distinguen las siguientes operaciones de leasing:

1) arrendamiento interno, donde todas las partes de la transacción representan un país;

2) arrendamiento externo, en el que el arrendador y el arrendatario están ubicados en diferentes países.

Además, el leasing internacional puede ser de importación y exportación. Para Rusia, se utiliza principalmente el leasing de importación. Dependiendo de las formas de pago del arrendamiento, existen:

arrendamiento con pago en efectivo, sobre cuya base los pagos se realizan en efectivo; el arrendamiento de compensación, en el que el arrendatario paga al arrendador con bienes, generalmente realizados sobre el inmueble arrendado, o mediante la prestación de contraservicios; 3) arrendamiento con pago mixto, en el que parte del pago se recibe en efectivo y la otra en bienes o servicios.

En términos de volumen de servicio, el leasing se divide en puro y completo.

Arrendamiento neto - esta es una relación donde todo el mantenimiento de la propiedad es asumido por el arrendatario, por lo que los pagos de arrendamiento no incluyen el costo de mantenimiento del equipo.

Arrendamiento completo - mantenimiento obligatorio de los equipos, así como reparaciones por parte del arrendador. El arrendamiento completo se considera uno de los más costosos, ya que los costos del arrendador por el mantenimiento, el suministro de personal calificado, etc.

Arrendamiento parcial - al arrendador solo se le encomiendan ciertas funciones para el servicio de la propiedad. Por lo tanto, la Planta de Helicópteros de Rostov alquila helicópteros fabricados acompañados por una tripulación.

Según el período de uso del inmueble y las condiciones de depreciación, existen:

1) arrendamiento con reembolso total y depreciación total de la propiedad, cuando el plazo del contrato es igual a la vida útil estándar de la propiedad y se realiza el pago total al arrendador del precio de la propiedad arrendada;

2) arrendamiento con reembolso incompleto y depreciación incompleta de la propiedad, cuando el plazo del contrato es inferior a la vida útil estándar de la propiedad y en el curso de su operación solo se paga una parte del costo del equipo de arrendamiento.

24. Objetos y sujetos del arrendamiento

Objeto de arrendamiento - cualquier cosa no utilizada utilizada para el negocio, excepto la tierra y otros objetos naturales.

En consecuencia, los objetos con libre circulación en el mercado pueden actuar como bienes de arrendamiento. Pueden ser bienes muebles e inmuebles.

Según el objeto, el arrendamiento se divide en arrendamiento de bienes muebles (arrendamiento de equipos) y arrendamiento de bienes inmuebles.

Los terrenos y otros objetos naturales en nuestro país no pueden ser transferidos a un arrendamiento financiero, pero pueden ser objeto de un contrato de arrendamiento. Tal limitación del tema del arrendamiento financiero radica en el hecho de que dicho uso de la tierra y otros objetos naturales para fines empresariales está regulado por el Código de Tierras de la Federación Rusa.

Al analizar el estado del arrendamiento financiero en los países desarrollados, es posible identificar los principales grupos de equipos arrendados:

1) transporte (aviones de transporte, barcos, automóviles, vagones de ferrocarril, etc.);

2) equipos de comunicación (estaciones de radio, satélites, equipos postales, etc.);

3) equipo agrícola;

4) construcción (grúas, hormigoneras, etc.).

Sujetos de arrendamiento

Arrendador - una persona física o jurídica que, en el curso de la implementación de un contrato de arrendamiento, compra una propiedad en propiedad y la proporciona al arrendatario por una cierta tarifa como un activo arrendado, por un período específico y en condiciones establecidas, para posesión temporal y uso con o sin transferencia de propiedad del activo arrendado al arrendatario.

arrendatario - una persona natural o jurídica que, de conformidad con el contrato, acepta el objeto de arrendamiento por un período determinado, por una tarifa determinada y bajo ciertas condiciones para la posesión y uso temporal de conformidad con el contrato de arrendamiento.

El vendedor es una persona física o jurídica que, de conformidad con el contrato de compraventa con el arrendador, vende al arrendador la propiedad que es objeto de arrendamiento en el tiempo señalado. Está obligado a transferir el objeto del arrendamiento al arrendador o arrendatario sobre la base de los términos del contrato de venta.

Los arrendadores pueden ser empresas de arrendamiento - sociedades financieras que se especialicen únicamente en el pago de inmuebles o presten no solo servicios financieros, sino también otros servicios relacionados con la ejecución de operaciones de arrendamiento, tales como capacitación, mantenimiento, consultoría, etc.

Los sujetos del arrendamiento también pueden ser empresas con inversiones extranjeras.

Las empresas de leasing altamente especializadas, por regla general, se ocupan de un tipo de bienes (automóviles, contenedores) o bienes estándar de un grupo (equipos para empresas técnicas, equipos de construcción).

25. Medidas de apoyo estatal a las relaciones de arrendamiento /

A fin de crear buenas condiciones para el desarrollo del leasing como mecanismo eficaz para superar la recesión industrial y activar el flujo de inversiones en la economía, para apoyar y desarrollar las pequeñas y medianas empresas, el desarrollo futuro de la empresa privada, aumentar la eficiencia de la actividad empresarial en el campo de la producción y teniendo en cuenta la experiencia mundial del uso extensivo del arrendamiento, el estado sigue una política de mantenimiento de las relaciones de arrendamiento.

Todas las operaciones para el apoyo estatal de las actividades de las empresas de arrendamiento (empresas, empresas), establecidas por las leyes de la Federación de Rusia, los decretos del Gobierno de la Federación de Rusia, las decisiones de las autoridades estatales de las entidades constitutivas de la Federación de Rusia dentro de los límites. de su competencia, se dividen en dos grupos: áreas generales y especiales, es decir, en industrias separadas.

Para apoyar el capital privado, el estado participa en la organización de la infraestructura de las actividades de arrendamiento en algunos proyectos específicos de inversión y arrendamiento, y también asigna pedidos estatales a empresas que implementan el arrendamiento para el suministro de bienes para las necesidades del estado. Para la implementación de proyectos de arrendamiento, el estado proporciona préstamos de inversión. Proporciona a los bancos y otras instituciones de crédito, en la forma prescrita por la legislación de la Federación Rusa, la exención del pago de impuestos sobre las ganancias obtenidas por ellos al otorgar préstamos a entidades de arrendamiento para la implementación de un contrato de arrendamiento por un período de al menos tres años.

Para crear condiciones económicas favorables para las empresas con actividades de arrendamiento, la ley establece incentivos crediticios y fiscales. Se están preparando decisiones para reducir las tasas de los derechos de aduana sobre los tipos de equipos tecnológicos importados a la Federación de Rusia, que no tienen análogos nacionales.

El desarrollo, la mejora, la formación de un marco regulatorio que asegure la protección de la propiedad y los intereses legales de las partes en las transacciones de arrendamiento es una de las principales tareas del estado en el campo del apoyo.

El estado sigue una política de apoyo a las actividades de arrendamiento en el campo de la economía, la educación sobre la enseñanza de los conceptos básicos de las actividades de arrendamiento: capacitación de estudiantes, capacitación avanzada de maestros, capacitación y reciclaje de funcionarios que se ocupan de asuntos de arrendamiento.

Como primera medida de apoyo estatal para las organizaciones de arrendamiento, se creó el desarrollo y la implementación de un programa federal para el desarrollo de actividades de arrendamiento en la Federación Rusa o en una región separada como parte del programa para el socio-a mediano y largo plazo. desarrollo económico de la Federación Rusa o región.

26. Seguridad económica a la esfera financiera de la empresa

Seguridad económica de la empresa - es confianza, protección de los intereses económicos de diversas fuentes de peligro.

Los principales tipos de estrategia de seguridad económica empresarial.

1) eliminación de amenazas ya existentes a los intereses económicos de la empresa;

2) monitoreo constante del impacto no deseado en un objeto de seguridad específico;

3) previsión. Los principales métodos para copiar la información necesaria:

1) interceptación a través de un canal de comunicación;

2) comer usando varias tecnologías;

3) robo de base de datos. Existen los siguientes factores de riesgo:

1) interna (la esfera de gestión de las actividades de producción y la esfera de circulación);

2) externo (político, científico y técnico, económico, socioeconómico)

Principios para garantizar la seguridad económica:

1) el principio de localidad, es decir, la creación de tales condiciones económicas bajo las cuales la probabilidad de aparición de tendencias económicamente peligrosas será significativamente pequeña;

2) el principio de globalidad - tomar medidas para combatir las consecuencias

Lo principal en la base de la seguridad económica de la empresa es el estado del marco legal, la corrección del modelo de desarrollo empresarial, la eficiencia en el trabajo del servicio de seguridad. Las prioridades del servicio de seguridad son proteger la propiedad de la empresa y el personal, la no divulgación de secretos comerciales y el mantenimiento de la estabilidad económica. En base a esto, se puede dibujar el siguiente diagrama:

Gerente - Especialista en Seguridad Económica - Departamento de Recursos Humanos - Departamento de Producción - Departamento Financiero - Departamento de Marketing - Departamento Lógico - Departamento Comercial.

Métodos de fraude en la empresa:

1) uso del sistema de prepago;

2) creación de una empresa conjunta;

3) transacciones a través de un intermediario;

4) celebración masiva de contratos para el suministro de bienes con demanda limitada;

5) transferencia de bienes para consignación;

6) pago de derechos de aduana a cargo de otra persona;

7) uso múltiple de garantías;

8) emisión de letras de cambio manifiestamente incorrectas. Riesgos empresariales

Principales riesgos: los valores pueden cambiar significativamente de precio, y no solo al alza. En caso de caída del precio, la máxima pérdida posible del inversor se limita a la cantidad invertida en la adquisición de uno u otro activo; la liquidez insuficiente puede impedirle vender valores en el momento adecuado, independientemente de los precios especificados en la orden; existe el riesgo de perder todo o parte de los fondos como resultado de la insolvencia.

27. Planificación financiera en la empresa.

La planificación financiera en la empresa es la planificación de todas sus partidas de ingresos y gastos para el desarrollo favorable de la empresa. La planificación financiera se implementa mediante la preparación de planes financieros de diversos contenidos y direcciones, según los objetos y tareas de planificación.

En este sentido, los planes financieros se pueden dividir en actuales, operativos y prospectivos.

Un plan de negocios es un ejemplo de una generalización de la planificación actual y a largo plazo. Es costumbre desarrollarlo en los países capitalistas desarrollados cuando se organiza una nueva empresa o se justifica la producción de una nueva gama de productos. Se compila para un período de 3 a 5 años, ya que los desarrollos planificados para períodos más largos pueden no ser confiables.

Como regla general, se hace una distinción entre la planificación a corto y largo plazo. Los planes a largo plazo deben ser un marco, cuyos componentes son planes a corto plazo.

Predominantemente, las empresas utilizan la planificación a corto plazo, es decir, cuyo período de planificación es igual a un año.

Esto puede explicarse por el hecho de que durante un período de tal duración ocurren todos los eventos típicos para la existencia de una empresa, ya que durante este período se nivelan las fluctuaciones estacionales de la coyuntura.

Por tiempo, el plan anual se puede dividir en planes mensuales o trimestrales.

Organización de la planificación. La organización de la planificación depende del tamaño de la empresa. En las empresas muy pequeñas, no hay separación de funciones de gestión y los gerentes pueden llegar al fondo de todos los problemas por su cuenta. En las grandes empresas, el trabajo de elaboración de planes debe desarrollarse de manera descentralizada.

En efecto, a nivel de divisiones se concentra personal con la máxima experiencia en el campo de la producción, ventas, compras, gestión operativa, etc. Como resultado de esto, es en las divisiones donde se proponen las acciones adecuadas que pueden tomarse en el futuro.

El proceso de planificación. La organización debe llevar a cabo la planificación y el control en dos áreas económicas fundamentales. En primer lugar, es la rentabilidad (rentabilidad) de su trabajo y, en segundo lugar, la situación financiera. Por tanto, el plan presupuestario de beneficios y el plan financiero son los principales componentes de la planificación intraempresarial.

Planificación de la necesidad de capital de trabajo. La empresa necesita organizar la planificación para el uso de capital fijo y de trabajo. Un factor significativo en la planificación del uso del capital de trabajo es la planificación del momento de recepción de ingresos y gastos. El capital de trabajo de la empresa debe cubrir los costos desde el inicio de la producción hasta que el consumidor paga por el producto.

28. Pronósticos en el campo de la planificación financiera

La información que da una idea del estado de cosas en el futuro, es decir, información de pronóstico, juega un papel importante para la planificación financiera. El proceso de obtención de esta información se llama pronóstico.

previsión financiera - Se trata, en primer lugar, de la justificación de los indicadores del plan financiero, que pronostican la situación financiera para un período de tiempo determinado. En teoría y práctica, existen previsiones financieras a medio plazo (5 a 10 años) y a largo plazo (más de 10 años).

El objetivo principal de la previsión financiera es determinar la cantidad realista posible de recursos financieros y sus necesidades en el período de previsión. Las previsiones financieras son un elemento necesario y al mismo tiempo una etapa en el desarrollo de la política financiera

En la teoría y la práctica, se utilizan varios métodos de pronóstico:

1) método de evaluación de expertos (encuesta utilizando el método Delphi, encuesta representativa, etc.);

2) método de procesamiento de agregados espaciales y temporales;

3) el método de análisis situacional y pronóstico, incluidos los métodos de simulación, modelos de crecimiento;

4) el método de dependencias proporcionales de indicadores, incluyendo funciones de producción y funciones de costo.

El pronóstico financiero estratégico se desarrolla con base en los objetivos de hacer negocios, teniendo en cuenta los procesos macroeconómicos en la economía, la política financiera del estado, incluida la política tributaria y aduanera; el estado y desarrollo de los mercados financieros, la inversión, los procesos inflacionarios, etc.

Los pronósticos financieros actuales se desarrollan teniendo en cuenta las tendencias del pronóstico y, en última instancia, toman la forma de un balance de ingresos y gastos de las empresas.

Los pronósticos a largo y corto plazo difieren no solo en escala, sino también en metas.

Si el objetivo principal del pronóstico a largo plazo es determinar el ritmo de expansión de la empresa que sea aceptable desde el punto de vista de la estabilidad financiera, entonces el objetivo del pronóstico a corto plazo es garantizar la solvencia constante de la empresa.

Los métodos modernos de pronóstico, como uno de los enfoques, son el desarrollo de planes de negocios, que son modelos para la implementación de una determinada idea, programa, proyecto, etc. Una parte integral de un plan de negocios es un pronóstico financiero, en el que los planes para la comercialización, las actividades operativas, los derechos de propiedad y otros aspectos del funcionamiento de la empresa se expresan en términos de costo.

El pronóstico financiero, así como el proceso real de su desarrollo, debe considerarse como un sistema de generalización, análisis creativo e interconexión de indicadores financieros de todas las facetas de la actividad y desarrollo de la empresa. Debe tenerse en cuenta que en el proceso de previsión financiera, se deben tener en cuenta muchos factores informales que aumentan la viabilidad del apoyo financiero para el funcionamiento de la organización.

29. Recursos financieros de la empresa, su esencia y concepto t

Recursos financieros de la empresa - se trata de un conjunto de ingresos en efectivo propios, recibidos del exterior, a disposición de la empresa y destinados principalmente al cumplimiento de obligaciones financieras, financiando los gastos corrientes.

Los recursos económicos pueden ser:

1) propio (de fuentes internas - ganancias por depreciación y de fuentes externas - inversiones de capital adicionales, emisión adicional de acciones);

2) fondos prestados (préstamos, fondos de la emisión y venta de bonos, asignaciones presupuestarias sobre una base reembolsable).

Los recursos financieros en efectivo solo pueden expresarse en forma de saldos de efectivo en cuentas de liquidación en bancos y cajas de la organización. Para algunas organizaciones, existe tal regla para recaudar fondos prestados siempre que los ingresos generados por estos fondos sean más altos que el costo del servicio del préstamo.

Finanzas empresariales - este es un conjunto de relaciones monetarias que están directamente relacionadas con la formación de la renta primaria y el ahorro, así como con su distribución y posterior uso.

Los principales objetivos de la empresa pueden ser

1) levantamiento de capital;

2) uso eficiente de este capital. Las principales funciones de las finanzas empresariales:

1) proporcionar y atender el ciclo de vida de la empresa con dinero;

2) asegurar la solvencia de la empresa;

3) asegurar las proporciones financieras;

4) función distributiva (cálculo);

5) mantenimiento de la estructura de capital dada de la empresa;

6) racionalidad en el uso de los fondos.

Distribución - es el vínculo entre la producción y el consumo. En condiciones de mercado, la producción, distribución del producto social y del ingreso nacional se realiza con la ayuda de las finanzas de la empresa. Este proceso ocurre a través de la recepción por parte de las empresas de los ingresos en efectivo por los productos vendidos y su uso para reembolsar los medios de producción gastados, la formación de ingresos brutos. Cierta parte de estos ingresos va al fondo de seguridad social centralizado, y parte queda a disposición de la economía para la formación de fondos de incentivos económicos y para financiar los costos de expansión y desarrollo de la producción.

En el proceso de formación y uso del fondo de depreciación, se lleva a cabo la movilización de recursos internos en la construcción de capital, con la ayuda de las finanzas, la redistribución de la riqueza nacional. Así, bajo la función distributiva de las empresas financieras se entiende la implementación de sus actividades en el proceso de distribución del producto social, la renta nacional y la riqueza nacional.

La función distributiva crea las condiciones bajo las cuales una empresa y una industria que observa estrictamente la planificación y la disciplina financiera pueden desarrollar ininterrumpidamente actividades económicas y cumplir obligaciones financieras. Esta función está interconectada con la función de control de las finanzas.

30. Capital financiero

Capital financiero - Estos son recursos financieros involucrados en la empresa en el volumen de negocios y la generación de ingresos de este volumen de negocios.

Capital - esta es la base económica para la creación y desarrollo de una empresa en formas tangibles e intangibles, invertida en la formación de activos.

Clasificación de capitales.

1. Por formularios:

1) el patrimonio es el valor total de los fondos de la organización que le pertenecen;

2) el capital autorizado es la principal fuente de formación financiera de la organización, con su valor la organización es responsable de sus obligaciones financieras;

3) capital adicional: este es el capital, que incluye el monto de la revalorización de los activos fijos, los proyectos de construcción de capital y otros objetos tangibles de la organización con su vida útil (más de un año);

4) capital de reserva: este es el capital que se forma al deducir las ganancias en una cierta cantidad (anualmente 5% de las ganancias), el tamaño de las ganancias retenidas de la organización es de gran importancia, por lo que se realizan inversiones para expandir las actividades de la organización;

5) otras reservas de la organización, formadas a partir de la inclusión uniforme de los gastos futuros de la organización en los costos de producción o circulación del período del informe, para determinar las metas que son necesarias para estabilizar las actividades actuales de la organización;

6) el capital prestado es efectivo u otros valores de propiedad de la organización,

atraídos sobre una base reembolsable directamente para financiar actividades en el período futuro.

2. Por objeto:

1) el capital fijo es una parte del capital que utiliza la organización en el proceso de inversión de todos los activos no corrientes;

2) el capital de trabajo es una parte del capital de la organización, invirtiendo todo el capital de trabajo de la organización.

3. Según los fines de uso:

1) el capital productivo son los recursos financieros de una organización que invierte activos operativos para llevar a cabo actividades comerciales;

2) capital de préstamo: estos son los recursos financieros de la organización que participan en el proceso de actividades de inversión;

3) el capital especulativo es el capital que se utiliza directamente en el curso de transacciones financieras especulativas.

4. Según la forma de estar en circulación:

1) fondos empresariales;

2) fondos para el pago de préstamos bancarios;

3) fondos para financiar la investigación científica;

4) fondos para aportes a organismos superiores.

Fuentes de formación del capital financiero de la empresa. La base para organizar las finanzas de las empresas de todas las formas de propiedad es la disponibilidad de capital financiero en la cantidad necesaria para la realización de las actividades económicas y comerciales organizadas del propietario. La formación inicial de este capital se lleva a cabo durante el establecimiento de la empresa mediante la formación de un fondo autorizado, compuesto por capital fijo y capital de trabajo.

31. Racionamiento del capital de trabajo

capital de trabajo - este es un conjunto de fondos, que es una inversión en capital de trabajo y fondos de circulación con el fin de asegurar la continuidad del proceso de producción o la venta de productos.

Factores de racionamiento del capital de trabajo:

1) la duración del proceso de producción;

2) tácticas en el curso del trabajo de los talleres de adquisición, procesamiento y fabricación de la empresa;

3) el nivel de oferta del proceso productivo;

4) distancia de los proveedores a los consumidores;

5) la dinámica del servicio de transporte de la empresa;

6) la duración del trabajo de los talleres preparatorios de la empresa;

7) la secuencia y eficiencia del lanzamiento de materiales a producción;

8) el proceso de venta de productos.

Elementos normalizados de los medios de producción.

1. Stock de fabricación - Estos son los recursos materiales de la empresa, que están destinados a participar en el proceso de producción. La norma de inventarios para el período planificado se calcula mediante la siguiente fórmula:

Tasa de inventario \uXNUMXd (Cantidad de consumo de recursos materiales / Número de días en el período de planificación) × La tasa de existencias establecida para este tipo de recurso en días.

2. Stock actual - es una reserva que asegura la continuidad del proceso productivo. Se calcula mediante la fórmula:

Stock actual = Intervalo de entrega en días × Requerimiento diario promedio de materiales ×factor de retención de recursos.

3. factor de retención de recursos se calcula mediante la siguiente fórmula: Factor de demora de recursos = Frecuencia de consumo de materiales / Número de días calendario en el período de planificación.

4. Stock máximo se puede definir de la siguiente manera:

Stock máximo = (Intervalo de entrega en días + Frecuencia de entrada de materiales al proceso productivo + Stock de garantía en días) ×Requerimiento diario promedio de materiales.

5. Stock medio se calcula de la siguiente manera:

Inventario promedio = (Intervalo de entrega en días + Frecuencia de ingreso de materiales al proceso productivo) ×Factor de Simultaneidad de Consumo de Recursos + (Stock de Seguridad en Días ×Promedio de requerimiento diario de materiales).

6. producción inconclusa - este es un proceso de producción que, de acuerdo con sus plazos establecidos, se atrasa con respecto al plan, se calcula de acuerdo con la siguiente fórmula:

Trabajo en curso \uXNUMXd (Plan del volumen de productos comercializables al costo de producción / Número de días en el período de planificación) × La duración del ciclo de producción. × Factor de escalamiento de costos.

7. Racionamiento de periodos futuros se calcula mediante la siguiente fórmula:

Racionamiento de períodos futuros = (Cantidad de fondos invertidos en gastos de períodos futuros + Cálculo según estimación para el período de planificación) - Monto de gastos incluidos en el costo según estimación de costos de producción.

32. Realización de análisis financieros en la empresa. Etapas y métodos

La evaluación de la situación financiera de la empresa es el objetivo principal del análisis financiero. Los sujetos del análisis financiero son los usuarios directamente interesados (acreedores que están interesados en la solvencia y liquidez de la empresa) y los accionistas (están interesados en la eficiencia en el uso de los recursos, el beneficio de la empresa, la obtención de un mayor nivel de dividendos).

Hay tres etapas principales del análisis financiero.

1. Aclaración de los objetivos del análisis y el enfoque para su implementación (comparación de los indicadores de la empresa con indicadores promedio de la industria, valores estándar, con indicadores de períodos anteriores, con indicadores planificados, con indicadores de empresas competidoras).

2. Evaluación de la información proporcionada (exactitud y fiabilidad).

3. Determinación de métodos para la realización de análisis.

En el curso del análisis financiero, se pueden utilizar los siguientes métodos:

1) análisis de indicadores absolutos a partir de la lectura del balance;

2) horizontal (temporal), es decir, comparación de los valores de cada posición de informe de un período determinado con el período anterior;

3) vertical (estructural), es decir, determinar la estructura de los indicadores financieros obtenidos como resultado con la influencia de cada posición de reporte;

4) análisis de tendencias: elaboración de un análisis predictivo para el período futuro basado en la determinación de la dinámica de los indicadores;

5) análisis espacial: cálculo de indicadores de resumen de los informes de una empresa (subsidiarias, sucursales, etc.);

6) análisis de indicadores relativos (coeficientes) - determinación de la relación de indicadores;

7) análisis de factores: determinación de factores individuales que pueden afectar los indicadores de desempeño.

En el análisis financiero se utilizan ampliamente los criterios formalizados, es decir, indicadores y ratios calculados según fórmulas establecidas. Los valores obtenidos se analizan tanto en valor absoluto como en dinámica (es decir, se calculan las tendencias de su aumento o disminución). Luego se comparan con datos de períodos anteriores, coeficientes normativos (estándares), indicadores estadísticos promedio para la industria o un grupo de empresas similares. La formalidad de este enfoque se manifiesta en el hecho de que el valor encontrado del indicador o coeficiente confirma un estado de cosas muy específico en la empresa.

Como resultado del análisis financiero, es necesario tener en cuenta varios factores, como la confiabilidad de los estados financieros, la efectividad de los métodos de planificación utilizados, el uso de diferentes métodos contables (políticas contables), la naturaleza estática de los coeficientes utilizado, el nivel de diversificación de las actividades de otras empresas.

La complejidad de la situación actual radica en el hecho de que en una gran cantidad de organizaciones, los empleados del servicio de contabilidad no tienen los métodos de análisis financiero, y los especialistas que los poseen, incluida la gerencia, generalmente no saben cómo leer sintético. y documentos contables analíticos.

33. Razones de liquidez

Liquidez - es la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo. Con una baja solvencia de una organización, podemos hablar de su posición financiera muy débil y la incapacidad para resolver la mayoría de los problemas que han surgido en sus actividades, por ejemplo, como atraer nuevos préstamos, ya que se romperá la confianza de los acreedores. . De otra manera, la liquidez se define como la calidad de los activos circulantes (actuales) de la empresa, su capacidad para cubrir las deudas de la organización.

El problema de liquidez debe resolverse incluso antes del inicio del proceso de planificación a largo plazo, si la empresa ha construido un plan estratégico sólido.

Dos tipos principales de indicadores de liquidez:

1) tasa de cobertura total;

2) ratio de liquidez absoluta.

Relación de cobertura total se calcula como la relación entre los activos circulantes (actuales) de la empresa y sus pasivos circulantes (a corto plazo)

Razón de Cobertura Total (CCR) = Activo Corriente / Pasivo Corriente

El valor mínimo requerido del OKP debe ser al menos 1; de lo contrario, la organización será declarada insolvente. Según los expertos, el indicador TCR óptimo oscila entre 2 y 2,5.

Sin embargo, en gran medida, el valor aceptable del OKP depende de las características específicas de la industria, el grado de confianza de los acreedores en ella y el tamaño de la empresa.

Para industrias con rápida rotación de activos corrientes, para empresas con bajos inventarios y buena reputación, el TCR puede ser más bajo (alrededor de 1,5).

Hay una serie de consejos prácticos para mejorar la solvencia de la empresa.

Uno de ellos es el crecimiento de las deudas a corto plazo de la empresa y, debido a ellos, el tamaño de los activos circulantes. Si la empresa, a través de una operación eficiente, puede invertir recursos financieros para que le den una ganancia adicional, entonces la ganancia recibida aumentará el capital de trabajo y, por lo tanto, mejorará el equilibrio entre los activos y pasivos corrientes.

Otra forma no es aumentar el capital de trabajo, sino, por el contrario, utilizar parte de él para pagar deudas. Pero en este caso, el valor tanto de los pasivos circulantes como de los activos circulantes disminuye, y esto puede conducir no solo a un aumento, sino también a una disminución de los indicadores de liquidez.

Ratio de liquidez absoluta - es la relación entre la parte más líquida del activo circulante y el pasivo circulante. Activos de "rotación rápida", es decir, la parte más líquida de los activos circulantes se calcula como la diferencia entre el valor total de los activos circulantes (capital de trabajo) y todos los inventarios:

Ratio de liquidez absoluta (AL) = = Activo circulante (existencias) / Pasivo circulante.

Según los expertos, un valor teóricamente aceptable es un AL de al menos 0,2. El índice AL es menos conservador que el índice de cobertura general. Este indicador determina la capacidad de los activos corrientes más líquidos (por ejemplo, efectivo disponible en una cuenta bancaria), valores, para pagar las deudas de la organización.

34. Indicadores de actividad económica (facturación)

Este tipo de índice financiero representa qué tan bien una empresa está utilizando sus recursos. Uno de los indicadores de actividad más utilizados son

1) rotación de cuentas por cobrar (rotación de cuentas por pagar);

2) rotación de inventario;

3) rotación de activos fijos (activos fijos).

La rotación de cuentas por pagar se define como la relación entre las ventas netas a crédito y las cuentas por pagar (cuentas por cobrar):

Facturación de cuentas por pagar (ACO) = Ventas netas a crédito / Cuentas por pagar (cuentas por cobrar).

Cuanto mayor sea el valor RSD, menor será el período entre la venta y la recepción del dinero.

La rotación de inventarios establece qué tan equilibrado está el valor de las existencias de la empresa. Se encuentra como la relación entre el costo de los bienes vendidos (el costo de los bienes vendidos por la empresa) y la cantidad de inventario:

Rotación de inventario = Costo de bienes vendidos / Inventario.

Este indicador mide la velocidad del movimiento de bienes desde la compra de recursos hasta la venta de productos terminados.El cálculo de OC se usa solo en situaciones donde las ventas aumentan de manera uniforme.

Un alto valor de HP indica muy buena liquidez de la empresa o excelentes habilidades comerciales. O, por el contrario, el número de acciones, insuficiente para negociar. Un valor bajo de OZ significa liquidez insignificante, existencias obsoletas o su excedente. A veces, el OH bajo es impulsado por la estacionalidad en las ventas (y el almacenamiento de productos fuera de temporada), una política de mantenimiento de existencias o un aumento planificado de las existencias en previsión de otros eventos (como el almacenamiento de carbón en previsión de una huelga de mineros). Otro método para determinar la rotación de inventario es la relación entre las ventas netas y el inventario:

Rotación de inventario = Ventas netas / Inventario.

La rotación de activos fijos (activos fijos) se calcula como el resultado de dividir las ventas netas de la empresa por la cantidad de activos fijos:

Rotación de Activos Fijos (RP) = Ventas Netas / Activos Fijos.

Los activos fijos en esta fórmula significan el valor neto de los activos fijos de la empresa menos los activos intangibles.

Calcular el impacto ambiental es un buen método para evaluar realmente los activos fijos, en lugar de aprobar su valor contable, que no puede tener en cuenta el valor real de los activos fijos para las actividades comerciales. El siguiente indicador de actividad es la rotación de los activos totales de la empresa, que es un indicador general de la eficacia de la gestión del uso de los recursos de la empresa:

Rotación de activos totales (TOA) = Ventas netas / Activos totales.

Si el puntaje general de la actividad es bastante bajo (por lo general, superior a 1), esto se debe principalmente a la actividad de ventas muy lenta de la organización, las ventas bajas y los inventarios con muchos activos.

35. Indicadores integrales e indicadores de actividad del mercado.

Una de las versiones de indicadores complejos es "Cuentas Z", cuyo método de cálculo fue propuesto por primera vez por E. Altman. Las "puntuaciones Z" se utilizan para medir la probabilidad de que una empresa quiebre. Al calcular las "puntuaciones Z", se utilizan los coeficientes de Altman introducidos por el autor de esta técnica. Z \u6,51d 1X3,26 + 2X6,76 + 3X1,05 + 4XXNUMX,

donde Х1 = (Activo corriente - pasivo corriente) / Activo total;

X2 = Suma de las reservas de la empresa / Reservas totales;

X3 = Utilidad Bruta / Activos Totales;

X4 = Valor de las Acciones Ordinarias / Pasivos Totales;

6,51; 3,26; 6,76; 1,05 - Coeficientes de Altman (se revisan y actualizan periódicamente según la situación de la industria).

Los indicadores de actividad del mercado caracterizan el valor y la rentabilidad de las acciones de la empresa.

Las ganancias por acción muestran cuánto de la utilidad neta proviene de una acción ordinaria en circulación.

La relación se calcula dividiendo la utilidad neta por el número total de acciones ordinarias en circulación.

La diferencia entre el número total de acciones ordinarias emitidas y las acciones propias en cartera muestra el número de acciones en circulación.

Utilidad por acción = (Utilidad neta - Dividendos sobre acciones preferidas) / Acciones ordinarias en circulación. La relación entre el precio de mercado de una acción y las ganancias por acción es la relación entre la empresa y sus accionistas, que se calcula mediante la fórmula:

Relación entre el precio de mercado de una acción y las ganancias por acción = Valor de mercado por acción / Ganancias por acción.

Indica cuántos rublos están dispuestos a pagar los accionistas por un rublo del beneficio neto de la empresa. Por ejemplo, si la empresa A tiene este indicador de 10 y la empresa B tiene 8, esto significa que los inversores actualmente prefieren evaluar las cualidades de inversión de la empresa A. Sin embargo, la característica más importante de este indicador no es su nivel durante un período determinado. de tiempo, sino la dinámica del indicador en comparación con la dinámica de otras empresas y con la dinámica general del mercado. Actualmente, el indicador analizado también se calcula en las revisiones del mercado financiero ruso (por ejemplo, en las revisiones de Kommersant).

El valor del saldo (en libros) de una acción muestra el valor de los activos netos de la empresa, que corresponden a una acción ordinaria de acuerdo con los datos contables y de informes:

Valor en libros por acción = (Valor del capital - Acciones preferentes) / Acciones ordinarias en circulación. La relación entre el valor de mercado y el valor en libros de una acción muestra el valor de mercado de una acción en comparación con su valor en libros:

La relación entre el valor de mercado y el valor en libros de una acción = valor de mercado de la acción / valor en libros de la acción. Para aplicar este indicador de manera más objetiva, es necesario tener en cuenta las limitaciones que la información contable introduce en el análisis. Por ejemplo, este indicador puede ser mayor para una empresa con activos físicamente depreciados.

36. Indicadores de actividad empresarial y rentabilidad de la empresa.

La actividad comercial de la empresa en el aspecto financiero se manifiesta en la tasa de rotación de fondos, que afecta el monto de los ingresos anuales de la empresa, el monto de los costos semifijos, la solvencia de la empresa. Los siguientes factores influyen en la duración de los fondos de la empresa en circulación:

1) interna (la eficacia de la estrategia de gestión de activos, la política de precios de la empresa, los métodos para evaluar el inventario y las existencias de la empresa);

2) externo (afiliación industrial de la organización, ámbito de actividades, tasa de inflación, naturaleza de las relaciones económicas con los socios).

Los indicadores de actividad comercial de la empresa se pueden dividir en dos grupos.

1. Indicadores generales de rotación de activos:

1) la relación de la rotación de capital total (retorno de recursos) - refleja la tasa de rotación del capital total de la empresa:

Productividad de recursos \uXNUMXd Ingresos de ventas / Cantidad de activos;

2) el índice de rotación del capital de trabajo: caracteriza la velocidad de rotación de todo el capital de trabajo de la empresa:

Índice de rotación del capital de trabajo = Ingresos por ventas / Cantidad de activos corrientes.

2. Indicadores de gestión de activos:

1) el coeficiente de retorno de los activos intangibles - refleja la eficiencia del uso de los activos intangibles:

Rendimiento de activos intangibles = = Ingresos de ventas / Importe de activos intangibles;

2) rendimiento de los activos: muestra la eficiencia del uso de activos fijos en la empresa:

Rendimiento de los activos \uXNUMXd Ingresos de ventas / Cantidad de activos fijos.

En el proceso de análisis de la actividad comercial de una empresa, se debe prestar especial atención a la duración del ciclo de producción y sus componentes.

La rentabilidad está determinada por el costo y la ganancia. La cantidad absoluta de ganancia caracteriza el efecto económico, pero no la eficiencia de la empresa. Los indicadores generalizadores de la actividad de la empresa son indicadores de rentabilidad.

1. Rentabilidad de las ventas:

Rendimiento de las ventas = (Activos no corrientes / Ingresos por ventas) × 100% caracteriza cuánto beneficio cae sobre el rublo de los productos vendidos.

2. Rentabilidad sobre el patrimonio:

Rentabilidad sobre el patrimonio = (Activos intangibles / Patrimonio) X x100% caracteriza la eficacia del uso de la propia.

3. Rendimiento de los activos:

Rentabilidad sobre activos = (Activo no corriente / Activo) ×100%.

4. Rentabilidad de la inversión:

Rendimiento de la inversión = (Activos no corrientes / (Patrimonio + Pasivos a largo plazo)) × 100%. El rendimiento de los activos depende del indicador de rendimiento de las ventas:

Rentabilidad de los activos = Rentabilidad de las ventas × Rotación de activos.

37. Estados financieros de la empresa. Tipos y tareas

Hay tres tipos de estados financieros: operativos, estadísticos, contables.

Los informes financieros operativos incluyen toda la información necesaria sobre productos (existencias, ventas), el estado de los activos fijos, las fuentes de su ocurrencia y los resultados del trabajo financiero en la empresa.

Los informes financieros estadísticos se basan en datos estadísticos sobre las finanzas de la empresa.

Los estados financieros contables reflejan información sobre los resultados de las actividades productivas, financieras y comerciales de la empresa. Las fuentes clave de información para dicho análisis son los formularios de información financiera.

La composición de los estados financieros trimestrales incluye: el balance de la empresa (formulario No. 1) y el informe sobre los resultados financieros y su uso (formulario No. 2). La composición de los estados financieros anuales incluye el balance de la empresa (formulario No. 1), el informe sobre los resultados financieros y su uso (formulario No. 2), el informe sobre el estado financiero y patrimonial de la empresa (formulario No. . 3) y una nota explicativa, que refleja información sobre la intención de cambiar para el período futuro (año) la metodología para reflejar transacciones comerciales individuales, los resultados del inventario de propiedad, fondos y liquidaciones, así como la tasa de conversión de moneda extranjera en la moneda nacional

Las entidades legales (que no sean bancos) están obligadas a preparar y presentar estados financieros a tiempo.

La información financiera (FR) se considera esencialmente la "cara" de la empresa. Es un sistema de indicadores generalizados que caracterizan los resultados de las actividades financieras y económicas de la empresa durante un determinado período de tiempo. Los datos de dichos informes sirven como las principales fuentes de información para el análisis de la condición financiera (FS) de la empresa. Después de todo, para tomar una decisión, es necesario analizar la disponibilidad de recursos financieros, la viabilidad y efectividad de su uso y colocación, la solvencia de la organización, sus relaciones financieras con los socios.

Los principales objetivos del análisis de FS de la organización son:

1) una evaluación general de la situación financiera de la empresa y los factores de su cambio;

2) estudio de la conformidad de medios y fuentes, la racionalidad de su colocación y la eficacia de su uso;

3) determinación de la liquidez y estabilidad financiera de la empresa;

4) observancia de la disciplina financiera, crediticia y de liquidación.

Los estados financieros son un conjunto de formularios de informes compilados sobre la base de datos de contabilidad financiera para proporcionar al usuario información general sobre las actividades y la situación financiera de la empresa, así como los cambios en su situación financiera para el período del informe en una forma determinada para estos usuarios para tomar decisiones comerciales condicionales.

38. Análisis de la situación financiera según el formulario No. 1 "balance"

El documento más importante de información financiera es el balance de la organización - formulario No. 1. Su principal cualidad es que determina la estructura y composición de la propiedad de la empresa, la presencia de capital y pasivos, liquidez y rotación del capital de trabajo, el estado y dinámica de cuentas por pagar y por cobrar.

Métodos de análisis realizados sobre el balance:

1) análisis directamente en el balance sin un cambio preliminar en la composición de las partidas del balance;

2) realizar un ajuste adicional del balance por el índice de inflación con la posterior agregación de partidas en las divisiones económicas necesarias;

3) creación de un balance económico comparativo compacto mediante la agregación de elementos individuales con una composición homogénea de las partidas del balance.

El balance analítico es bueno porque reúne y sistematiza aquellos cálculos que, por regla general, los realiza un analista cuando se familiariza con el balance. El método de balance analítico generalmente cubre una gran cantidad de indicadores significativos que caracterizan la dinámica y la estática de la situación financiera de la empresa. Este balance en realidad contiene indicadores de balance tanto horizontal como vertical. Directamente del balance analítico, puede obtener una serie de las principales características de la situación financiera de la organización. Estas características incluyen:

1) el valor total de la propiedad de la organización, que es la diferencia entre el total del balance y las pérdidas (línea 399 - línea 390);

2) el valor de los activos no corrientes (inmovilizados) o inmuebles, igual al total de la sección I del balance general (línea 190);

3) el costo de los fondos de trabajo (móviles), igual al total de la sección II del balance general (línea 290);

4) el costo de los activos materiales en circulación (línea 210);

5) el monto de los fondos prestados igual a la suma de los resultados de las fracciones V y VI del balance general (línea 590 + línea 690);

6) el monto de los fondos propios de la empresa, igual al total de la sección IV del balance general (línea 490);

7) el monto de los fondos propios en circulación, calculado como la diferencia entre los resultados de las secciones IV e I del balance;

8) si la empresa tiene pérdidas, también se deducen de la Sección IV (línea 490 - línea 190 - línea 390);

9) capital de trabajo, la diferencia entre activo circulante y pasivo circulante (total de la sección II, línea 290 - total de la sección VI, línea 690).

En el curso de un análisis comparativo del balance, se debe prestar atención al cambio en la participación del capital de trabajo en el valor de la propiedad, la relación de las tasas de crecimiento de las cuentas por cobrar y por pagar, así como la relación de las tasas de crecimiento. de acciones y capital prestado. Con una estabilidad financiera estable, la empresa debe aumentar dinámicamente una parte de su propio capital de trabajo, la tasa de crecimiento del capital social debe ser mayor que la tasa de crecimiento del capital prestado y las tasas de crecimiento de las cuentas por pagar y por cobrar deben equilibrarse entre sí.

39. Contratos de futuros

La esencia de este tipo de inversión radica en el nombre mismo (del futuro inglés - "futuro"). La opinión generalizada es que invertir en contratos de futuros es una transacción especulativa con un alto grado de riesgo. Esto es correcto. Sin embargo, los contratos de futuros se utilizan ampliamente para reducir el riesgo de las transacciones de intercambio. Los especuladores de futuros invierten en futuros de materias primas mientras invierten en bonos y acciones. Los administradores de fondos mutuos utilizan contratos de futuros para cubrir sus riesgos.

El principal objetivo de los mercados de futuros es crear un mecanismo eficaz para gestionar los riesgos financieros. Los comerciantes de futuros asumen los riesgos de los productores y consumidores, con la esperanza de beneficiarse de estas transacciones de alto riesgo.

Un contrato de futuros de productos básicos es una obligación de entregar o comprar una cierta cantidad de bienes en uno de los meses futuros a un precio determinado por el mercado de futuros. Este mecanismo se aplica a todos los demás tipos de contratos de futuros. Sin embargo, es importante saber que la gran mayoría de los contratos de futuros no esperan el día en que se debe cumplir la obligación de entrega, sino que se cierran en la fecha de entrega previamente acordada.

Nota: Para conocer el contenido de los contratos de futuros, se requiere una formación especial. Estas son solo las principales propiedades de invertir en contratos de futuros en comparación con otras tecnologías de inversión.

Por lo general, los contratos de futuros de materias primas se utilizan en una de dos formas: ya sea para cubrir el riesgo de precio o para especular. Los riesgos asociados con los contratos de futuros están relacionados principalmente con transacciones especulativas. Las transacciones especulativas de futuros son aquellas que no tienen como objetivo la entrega física de bienes en el futuro, sino que están diseñadas para obtener una ganancia durante la duración del contrato (hasta su ejecución). Tales operaciones se caracterizan por un alto grado de riesgo, ya que, por regla general, los fondos prestados se utilizan en su ejecución (comercio de margen), y cada contrato de futuros se distingue por grandes volúmenes de activos financieros.

Beneficios:

1) los contratos de futuros son extremadamente útiles si desea reducir el riesgo no deseado;

2) los mercados de futuros son muy activos, por lo que la liquidez de trabajar en ellos es alta.

desventajas:

1) los contratos de futuros se consideran uno de los tipos de inversión más riesgosos, son adecuados solo para profesionales;

2) en el mercado volátil de los contratos de futuros, es fácil perder el monto de su inversión debido a las fuertes fluctuaciones de precios;

3) un nivel extremadamente alto de préstamos de corretaje crea oportunidades para ganancias y pérdidas anormalmente altas; uno también debe ser consciente de las consecuencias de los impuestos.

40. Concepto de opción y cotización

Opción - un instrumento derivado que da derecho a comprar o vender una cierta cantidad del activo subyacente (futuros) a un precio fijo en cada momento durante un período específico.

Las opciones, como los futuros, se utilizan para cobertura o especulación. Sin embargo, la cobertura con la ayuda de acuerdos de futuros solo protege contra el riesgo de precio, mientras que la cobertura con opciones le permite obtener ganancias adicionales si el precio del activo subyacente de la opción cambia favorablemente. El comprador de una opción está protegido de pérdidas significativas y también tiene la oportunidad de recibir una ganancia casi ilimitada.

La diferencia entre una opción y un futuro es que un futuro es una obligación de ejecutar un contrato en el futuro, mientras que una opción es el derecho a ejecutar dicho contrato. El comprador (tenedor) de una opción puede ejercerla en cualquier momento, en este caso se registra una operación de compraventa de un contrato de futuros al costo del ejercicio de la opción, es decir, se canjea la opción por un contrato de futuros.

Además de la capacidad de ejercer una opción en cualquier momento, existe la oportunidad de cerrar su opción a través de una transacción inversa.

El comprador de una opción de compra se convierte en propietario del derecho a comprar los futuros y el comprador de la opción de venta se convierte en propietario del derecho a vender los futuros.

Para una opción, es necesario distinguir entre el precio de ejecución del contrato (precio de ejercicio) y el precio de la opción en sí (prima). Al celebrar un contrato, el precio de la opción en sí siempre lo paga el comprador de la opción a su vendedor (con una prima por el derecho a utilizar esta opción en el futuro). El precio de la opción se determina como resultado de la negociación en bolsa. El precio de ejercicio de una opción es el precio al que el titular de la opción compra o vende los futuros subyacentes a la opción, ejerciendo su derecho a dicho intercambio. Los precios de ejercicio son estándar y los establece la bolsa para cada tipo de contrato de opción.

Por lo tanto, el diseño de la opción implica la selección de no uno, sino dos precios a la vez. El postor primero predetermina la opción con un precio de ejercicio adecuado y luego, durante la licitación, se determina el precio de la opción en sí (prima).

Listado. Las acciones y los bonos que han pasado el procedimiento de cotización, es decir, la selección, pueden negociarse en la bolsa de valores. Cada intercambio tiene sus propios criterios de cotización. Mediante el procedimiento de cotización, la bolsa verifica y controla aspectos importantes del gobierno corporativo de las empresas emisoras, en particular la transparencia informativa de sus actividades.

El sistema de listado puede incluir varios niveles. Se aplican diferentes requisitos a los valores incluidos en las listas de cotización de diferentes niveles, y los requisitos para acciones y bonos se formulan por separado. Los valores pueden ser admitidos a negociación no solo después de pasar el procedimiento de cotización, sino también bajo un esquema simplificado. Se les llama fuera de lista.

La Bolsa no realiza un examen de los valores no cotizados y analiza la situación financiera y económica del emisor y no impone la obligación de informar a sus miembros sobre los eventos relacionados con el mercado de valores no cotizados y sus emisores.

41. Tributación de la renta

La tributación de la renta personal está regulada por las normas del Capítulo 23 de la segunda parte del Código Fiscal de la Federación de Rusia. La tasa de dicho impuesto se fija en el 13% sobre los ingresos de las personas físicas que sean residentes fiscales y en el 30% sobre los ingresos de las personas físicas que no sean residentes fiscales. En este sentido, los residentes fiscales son personas físicas que se encuentran realmente en el territorio de la Federación de Rusia durante al menos 183 días al año.

Todos los deberes para el cálculo y la retención del impuesto recaen en el corredor, que actúa como agente fiscal. De acuerdo con la legislación vigente, el cálculo y pago del monto del impuesto lo realiza el agente fiscal al finalizar el período impositivo, así como al pagar dinero al contribuyente antes del vencimiento de este período.

El art. 214.1 del Código Fiscal de la Federación Rusa.

La legislación establece las particularidades para la determinación de la base imponible, según a cuál de las siguientes categorías pertenezcan los valores:

1) valores que circulen en el mercado organizado de valores;

2) valores que no coticen en el mercado organizado de valores.

Según el apartado 3 del art. 214.1 del Código Fiscal de la Federación Rusa, los valores que circulan en el mercado organizado incluyen valores que están admitidos a la circulación con organizadores comerciales autorizados por la autoridad federal.

La ganancia (pérdida) de cada operación de compra y venta de valores se determina como la diferencia entre el monto recibido por la venta de valores y los costos asociados con su adquisición, venta y almacenamiento. Estos gastos incluyen:

1) las cantidades pagadas al vendedor de conformidad con el contrato celebrado;

2) pago por los servicios del depositario;

3) deducción de comisiones a participantes profesionales del mercado de valores (corredores);

4) pago por servicios de registrador;

5) tasa de cambio (comisión);

6) el monto de los intereses pagados por el uso de los fondos captados para la compra y venta de valores dentro de los límites de los montos calculados sobre la base de la tasa de refinanciación actual del Banco Central de la Federación Rusa;

7) otros gastos directamente relacionados con la compra, venta y depósito de valores, pagados por los servicios de corredores.

Los montos de las pérdidas incurridas en una categoría de transacciones no se aceptan como una reducción de los ingresos por transacciones en otras categorías. Si los gastos del contribuyente no pueden ser documentados, tiene derecho a acogerse a la deducción del impuesto predial prevista en el inc. 1 p.1 art. 220 del Código Fiscal de la Federación Rusa: en la cantidad recibida por el contribuyente de la venta de valores de propiedad del contribuyente por menos de tres años, pero que no exceda los 125 mil rublos. Si los valores fueron de su propiedad durante tres años o más, entonces la deducción del impuesto sobre la propiedad se proporciona en la cantidad recibida por el contribuyente por la venta de estos valores.

42. Objetos de valor coleccionables y bienes inmuebles

La lista general de artículos, cuyo precio crece como una rareza, es muy extensa. La mayoría de la gente reconoce los sellos postales, las monedas antiguas, los objetos de arte, los trofeos deportivos como valores coleccionables, pero no existe un límite claro sobre si esta o aquella colección es valiosa o no.

Los objetivos de invertir en los valores de la colección dependen del coleccionista mismo. A menudo se necesita mucho tiempo para que una colección suba de precio, y esta condición no garantiza que la colección suba de precio en absoluto. Además, los valores coleccionables no generan ingresos para su propietario, como la mayoría de los otros tipos de inversiones. La ventaja más importante de los coleccionables es que su valor aumenta no menos que la tasa de inflación.

Ventajas: la mayoría de los coleccionables son una excelente protección contra la inflación.

desventajas:

1) baja liquidez: a menudo es difícil venderlos al precio deseado;

2) los valores de cobro no generan ningún ingreso para el inversionista;

3) a veces es muy difícil determinar el verdadero valor de una colección;

4) debido a la gran cantidad de incertidumbres, no es necesario considerar los valores coleccionables como capaces de generar ingresos adicionales a la pensión.

Real Estate. Al comprar bienes raíces comerciales, la ubicación juega un papel importante. A diferencia de otros tipos de inversiones, el precio de los bienes inmuebles depende más de su entorno y otros factores locales.

Al evaluar los bienes inmuebles, se tienen en cuenta una serie de factores, como el estado técnico de la casa y su antigüedad, la necesidad de reparaciones, los precios de los edificios vecinos, etc. El cálculo tiene en cuenta los ingresos probables que pueden generar los bienes inmuebles. , la comparabilidad de estos ingresos con el nivel que se proporciona a los edificios vecinos.

Ser propietario de bienes raíces conlleva riesgos específicos, como la necesidad de reparaciones, la inestabilidad del costo de los servicios públicos, la necesidad de pagar impuestos sobre la propiedad. Además, las inversiones inmobiliarias tienen un ratio de liquidez bajo, si necesitas dinero con urgencia, puede ser complicado encontrar comprador en un corto periodo de tiempo.

Los bienes raíces comerciales casi siempre se compran y venden a través de agencias inmobiliarias que cobran un cierto porcentaje del valor de la propiedad por sus servicios.

Beneficios: si el objetivo es obtener ingresos por el alquiler de propiedad propia, los bienes raíces comerciales brindan esta oportunidad en la mayor medida; poseer bienes raíces le permite tomar préstamos garantizados por ellos.

desventajas:

1) puede haber problemas con la venta urgente de bienes inmuebles;

2) Poseer bienes raíces requiere costos operativos significativos, especialmente si no vive en ellos. Estos costos incluyen impuestos a la propiedad, costos de seguros, servicios públicos, etc.

43. Perspectivas para el desarrollo del control aduanero y bancario en Rusia

El marco regulatorio para el control aduanero y bancario en Rusia se encuentra en continuo desarrollo. Su principal objetivo es la optimización de los mecanismos de control de la actividad económica exterior.

La cuestión del control sobre la recepción de los ingresos por la exportación de obras y servicios sigue sin regularse.

Ahora, la mayoría de las veces, los bancos se enteran de la existencia de tales contratos de comercio exterior solo cuando los fondos en moneda extranjera se acreditan a las cuentas de los clientes.

El problema no resuelto de aplicar sanciones a los importadores afecta negativamente a la eficacia del control del movimiento de capitales. El Departamento de Control de Divisas del Comité Estatal de Aduanas de Rusia señala la ausencia de una base legal para la aplicación por parte de las autoridades aduaneras de sanciones por pagos injustificados en moneda extranjera al importar bienes identificados como resultado del control de divisas, lo que en realidad interrumpe la lógica. e integridad de la construcción del sistema de control bancario aduanero.

El desarrollo futuro del control aduanero y bancario en Rusia puede asociarse con la idea de liberalizar el mecanismo de control de divisas.

Por paradójico que pueda parecer a primera vista, la actual liberalización de la legislación monetaria puede frenar la salida de capitales del país. Según los líderes del Servicio Federal de Exportación y Control de Divisas, la idea de liberalizar la regulación cambiaria debería estar más completa en la ley de amnistía financiera.

El documento que establece las principales orientaciones para el desarrollo del sistema de control bancario aduanero para los próximos años es el programa meta federal para la formación del servicio aduanero.

Para desarrollar el sistema de control de divisas, cumplimiento pleno e incondicional de las obligaciones aduaneras y tributarias por parte de los participantes en la actividad económica exterior, se prevé:

1) mejorar la legislación vigente sobre control de divisas, incluido el control sobre la recepción de ingresos en divisas por la exportación de bienes, obras, servicios y resultados de la actividad intelectual, así como cuando se mueven los valores de las divisas;

2) preparar actos legales destinados a la implementación de las funciones de control de las autoridades aduaneras en la implementación de actividades económicas extranjeras, en el curso de las cuales son posibles violaciones de la legislación monetaria;

3) desarrollar principios comunes para la implementación del control de divisas por parte de los servicios aduaneros de los estados miembros de la unión aduanera;

4) fortalecer la interacción de las autoridades aduaneras con otras autoridades reguladoras estatales y otros departamentos interesados en la implementación del control de divisas y la lucha contra el lavado de dinero.

El desarrollo y la mejora del mecanismo de control aduanero y bancario sobre las operaciones de comercio exterior, sin duda, debe contribuir a la creación de las bases para el futuro sistema global de control de divisas de la Federación Rusa.

44. Federalismo fiscal

El concepto de federalismo surge con la necesidad de organizar el Estado de forma que permita la existencia y desarrollo de unidades estructurales en su seno.

Una federación es la unión de dos o más estados en uno nuevo. En consecuencia, un estado federal es un estado complejo que contiene otros estados.

Federación - se trata de una asociación de derecho estatal que asegura la unidad estatal de sus estados constituyentes, manteniendo al mismo tiempo su independencia política y jurídica.

Los sujetos del nuevo estado federal, que tienen la misma personalidad jurídica, son los estados que forman parte de él.

Entre los sujetos y la federación, se lleva a cabo una división de competencias para asegurar la implementación efectiva por parte de la federación de sus tareas y objetivos. Los sujetos de la federación limitan voluntariamente su competencia a favor de la federación. También reconocen en su territorio la fuerza jurídica suprema de los actos jurídicos normativos de la federación.

El poder estatal de la federación es el único poder soberano en su territorio. Se basa en la voluntad de todas las personas de la federación.

Independientemente de las variedades, las federaciones nacionales se caracterizan por las siguientes características clave:

1) los sujetos son formaciones de estados nacionales y estados nacionales que difieren entre sí en la composición nacional de la población, religión, tradiciones y costumbres, su cultura especial;

2) la federación nacional se construye sobre una asociación voluntaria de sus súbditos. Es uno de los factores importantes en el ejercicio por las naciones del derecho a la libre determinación. Independientemente de la población, el potencial económico, el tamaño del territorio, todos los sujetos de la federación nacional tienen los mismos derechos y la oportunidad de influir en la solución de los problemas del Estado y la sociedad;

3) la federación nacional asegura la soberanía estatal de las naciones grandes y pequeñas, su desarrollo independiente y libre. Los estados nacionales, cuando se unen en una federación, introducen su ciudadanía, los límites del territorio del estado, tienen sus propias representaciones en organizaciones internacionales, implementan independientemente actividades económicas y de política exterior;

4) los máximos órganos estatales de la federación nacional se determinan a partir de los representantes de los sujetos de la federación. El gobierno central está llamado a servir los intereses nacionales y, en su caso, coordinarlos;

5) la peculiaridad de la federación nacional es el estatuto jurídico de sus sujetos. Esta característica está relacionada con el derecho de cualquier nación a decidir sobre su propio estado.

La diferencia entre federaciones territoriales y nacionales radica en el grado variable de independencia de sus súbditos. En las federaciones territoriales, el gobierno central tiene supremacía en relación con los órganos superiores del estado de los miembros de la federación. El estado nación está limitado por la soberanía de las formaciones estatales nacionales.

45. Aspectos organizativos y metodológicos de la contabilidad y análisis de resultados financieros

Lucro - el indicador más importante que caracteriza el resultado financiero de la empresa. El crecimiento de las ganancias determina el crecimiento del potencial de la empresa, aumenta el grado de su actividad comercial. La participación en los ingresos de los fundadores y propietarios, el monto de los dividendos y otros ingresos están determinados por las ganancias. El beneficio también determina la rentabilidad de los fondos propios y prestados, los activos fijos, todo el capital adelantado y cada acción. Al caracterizar la rentabilidad de las inversiones en los activos de una empresa determinada y el grado de habilidad de su gestión, la ganancia es la mejor medida de la salud financiera de una empresa.

Solo después de la venta de productos, el ingreso neto toma la forma de ganancia. Cuantitativamente, es la diferencia entre los ingresos (después del pago del IVA, los impuestos especiales y otras deducciones de los ingresos a los fondos presupuestarios y extrapresupuestarios) y el costo total de las ventas.

La ganancia (pérdida) contable es el resultado financiero final (ganancia o pérdida) identificado para el período del informe en función de la contabilidad de todas las operaciones comerciales de la organización y la evaluación de los elementos del balance.

La totalidad de las ganancias (pérdidas) por ventas, intereses por cobrar, intereses por pagar e ingresos por participación en otras organizaciones y otros ingresos y gastos operativos constituyen ganancias (pérdidas) de actividades financieras y económicas. El importe de la ganancia (pérdida) de las actividades financieras y económicas y el resultado de las operaciones distintas de las ventas es la ganancia (pérdida) del período sobre el que se informa. La ganancia (pérdida) después de impuestos representa las ganancias retenidas (pérdida descubierta) del período de informe.

Los indicadores que inciden en el resultado financiero de la empresa son:

1) producto de la venta de bienes, productos, obras, servicios, neto del impuesto al valor agregado, arbitrios, etc., impuestos y pagos obligatorios;

2) el costo de los bienes, productos, obras, servicios vendidos;

3) ganancia bruta;

4) gastos comerciales;

5) gastos de gestión;

6) ganancia (pérdida) de ventas;

7) intereses por cobrar;

8) intereses a pagar;

9) ingresos por participación en otras organizaciones;

10) otros ingresos operativos;

11) otros gastos de funcionamiento;

12) ingresos no operativos;

13) gastos no operativos;

14) ganancia (pérdida) antes de impuestos;

15) impuesto sobre la renta y otros pagos obligatorios similares;

16) ganancia (pérdida) de actividades ordinarias;

17) ingresos extraordinarios;

18) gastos extraordinarios;

19) beneficio neto.

Hasta ahora, el principal tipo de actividad de una organización estaba determinado por sus estatutos. Es recomendable establecer en la política contable cuáles de los tipos de actividades especificadas en el estatuto son primarias y cuáles secundarias. Los cambios realizados en la política contable se aprueban por orden del director de la empresa.

46. Patrón oro: tipos de cambio fijos

El sistema del patrón oro prevé un tipo de cambio fijo. Un análisis retrospectivo de su funcionamiento y el posterior colapso es importante para comprender las funciones y algunas de las ventajas y desventajas de los sistemas monetarios de tasa fija.

Debe enfatizarse que incluso hoy en día varios economistas apoyan los tipos de cambio fijos, y algunos incluso piden un regreso al patrón oro internacional.

Se consideraba que un país estaba en el patrón oro si cumplía tres condiciones:

1) establece cierto contenido en oro de su unidad monetaria;

2) mantiene una relación rígida entre sus reservas de oro y la oferta monetaria interna;

3) no interfiere con la libre exportación e importación de oro.

Si cada país fija el contenido en oro de su moneda, entonces las distintas monedas nacionales tendrán una relación fija entre sí. Por ejemplo, EE. UU. equipara el valor de un dólar a 25 gramos de oro, mientras que el Reino Unido equipara el valor de una libra esterlina a 50 gramos de oro.

El sistema patrón oro tiene los siguientes beneficios

1. Los tipos de cambio estables ayudan a reducir la incertidumbre y el riesgo y, por lo tanto, estimulan el crecimiento del comercio internacional.

2. El patrón oro iguala automáticamente los déficits y los activos de la balanza de pagos. Si hay un déficit en la balanza de pagos, entonces el movimiento inevitable del oro hará que las curvas de oferta y demanda se desplacen hasta que se crucen en un punto correspondiente a un tipo de cambio fijo. Las reglas del patrón oro hacen que estas medidas sean automáticas; no se toma ninguna acción discrecional.

Limitaciones Estándar dorado.

El principal inconveniente surge del análisis de las medidas de adaptación que genera. Los países en los que opera el patrón oro deben aceptar procesos de ajuste económico interno que adoptan formas tan desagradables como el desempleo y la disminución de los ingresos, por un lado, y la inflación, por el otro. Al aceptar el patrón oro (tipo de cambio fijo), los países deben estar preparados para someter sus economías a procesos de ajuste macroeconómico. Bajo el patrón oro, las políticas de un país están determinadas en gran medida por los cambios en la oferta y la demanda de moneda extranjera.

Y la segunda desventaja es que el patrón oro puede funcionar hasta que uno de los participantes agote sus reservas de oro. Por lo tanto, si un país no es productor de oro y se enfrenta a una salida constante de oro, se verá obligado a abandonar el patrón oro en algún momento. En otras palabras, el oro es la reserva oficial en este sistema, y los países pueden cumplir con los requisitos de tipos de cambio fijos solo si tienen tales reservas.

47. Intervención del Estado en el sistema cambiario

En condiciones de tipos de cambio flexibles, el Estado, representado por los bancos centrales, también realiza intervenciones en los mercados de divisas, como en el caso de un sistema de tipos de cambio fijos (de hecho, de aquí proviene el nombre de flotación gestionada). El banco central vende o compra una moneda para influir en su tipo de cambio, o cubre la diferencia entre la oferta y la demanda para mantenerlo igual. Estos son métodos directos.

Sin embargo, cuando la salida de capital se vuelve muy grande, las reservas de divisas del banco central, si busca mantener una moneda nacional estable, se agotan rápidamente. Luego, el Banco Central de la Federación de Rusia puede aplicar medidas indirectas para influir en el tipo de cambio, las principales de las cuales son cambios en el coeficiente de reserva y la tasa de descuento.

Tasa de reserva - es parte de los depósitos bancarios que los bancos comerciales no pueden utilizar para sus operaciones. Al regularlo, el estado aumenta o disminuye la oferta monetaria total en el país, lo que a su vez reduce o aumenta el tipo de cambio.

Tasa de descuento - Este es el interés de los préstamos otorgados por el Banco Central a los bancos comerciales. Su crecimiento reduce el deseo de los bancos comerciales de obtener préstamos y, por lo tanto, reduce la oferta monetaria en el país, y su disminución aumenta ambos.

Para comprender mejor cómo el estado influye en el tipo de cambio en el contexto de la flotación controlada, es necesario considerar en detalle qué acciones está tomando el Banco Central de Rusia para fortalecer la posición del rublo en el mercado financiero.

La atención principal de los participantes en el mercado financiero ruso se centra en los activos más líquidos y menos susceptibles a la inflación, principalmente en divisas. Como resultado, a falta de alternativas de inversión dignas, el volumen de transacciones en el MICEX aumentó considerablemente y surgió una tendencia pronunciada de crecimiento acelerado del tipo de cambio del dólar. La alta rentabilidad de las transacciones de divisas atrae parte de los recursos financieros del mercado GKO al comercio de divisas. Lo que a su vez agrava aún más la situación del rublo.

Se está fortaleciendo el control sobre la repatriación completa y oportuna de las ganancias en divisas por parte de los exportadores rusos.

El Banco de Rusia, junto con el Comité Estatal de Aduanas de Rusia, decidió crear grupos de trabajo del Comité Estatal de Aduanas de Rusia y las oficinas territoriales del Banco de Rusia para realizar inspecciones de los exportadores y los bancos autorizados que los atienden y proporcionar condiciones preferenciales para exportadores que transfieren ingresos en divisas dentro de un período contractual (en lugar de 180 días). Esto debería ayudar a aumentar la entrada de divisas al país y estabilizar la situación en el mercado interno.

48. Garantizar la estabilidad en el mercado de divisas

La tarea de estabilizar el tipo de cambio de la moneda nacional implica reducir la demanda excesiva de divisas, principalmente de las instituciones de crédito, y asegurar el volumen requerido de su oferta. Con el fin de reducir el impacto de los factores psicológicos y especulativos en el tipo de cambio, el Banco de Rusia organizó una sesión de negociación especial en el MICEX el 1 de octubre para vender las ganancias de exportación. Al mismo tiempo, se permite la compra de divisas únicamente para cumplir con los pedidos de los importadores, que implican el pago de contratos. Al participar activamente en esta sesión, el Banco de Rusia podrá reponer sus reservas de oro y divisas.

Por lo tanto, se amplían las oportunidades de utilizar los ingresos de exportación para la acumulación de reservas y, en consecuencia, el fortalecimiento de la moneda nacional.

En la actualidad, está previsto adoptar una serie de normas que regulen el endurecimiento del control sobre la realización por parte de las entidades comerciales de transacciones para la compra de divisas en el mercado interno y el uso específico de estos fondos de acuerdo con los requisitos de la legislación monetaria. , así como aumentar la eficacia del control mediante la introducción de un esquema de soporte de información adicional para el Banco de Rusia sobre operaciones relacionadas con la recepción de ingresos en divisas en cuentas de tránsito de exportadores y su venta obligatoria en el mercado de divisas nacional

Estas medidas deberían ayudar a aumentar los ingresos de divisas del país por la exportación de bienes, estabilizar la situación en el mercado interno de divisas y crear las condiciones para bajar los precios de los bienes importados.

El Banco de Rusia propone a los grandes bancos que operan en el mercado de divisas que formen un grupo para respaldar el tipo de cambio del rublo. Esto significa que los participantes en el grupo se comprometerán a realizar intervenciones en el mercado de divisas junto con el Banco de Rusia, para mantener constantemente volúmenes mínimos de suministro y cotizaciones de divisas. En MICEX, los participantes del pool actuarán como creadores de mercado, mientras que el pool asumirá una obligación consolidada de asegurar el suministro de divisas. La provisión de préstamos por parte del Banco de Rusia a los participantes del grupo está condicionada a sus acciones conjuntas con el Banco de Rusia en el mercado de divisas.

El sistema monetario nacional está en proceso de formación y aún no se ha formado completamente. Sin embargo, sus contornos y principales tendencias se revelaron de manera bastante definitiva.

49. El concepto del factor de reducción. Su papel en la gestión financiera.

La gestión financiera incluye el análisis de la relación entre el riesgo y el beneficio potencial de las operaciones comerciales en relación con una base individual o de cartera.

El índice de reducción simplemente significa la cantidad de fondos que se perdieron en las operaciones comerciales, expresado como un porcentaje de la inversión total. Si todas las operaciones comerciales se vuelven rentables como resultado, entonces, por regla general, no hay disminución en el tamaño de la inversión. El indicador de disminución no pretende medir los resultados generales de las operaciones comerciales, solo se aplica a las operaciones perdedoras, no rentables. El cálculo de este indicador comienza solo cuando el contrato comercial comienza a ser no rentable y continúa mientras la inversión genere más y más pérdidas. .

Cálculo de la tasa de declive. Si, por ejemplo, el nivel inicial de inversión fue de $10 000 y, como resultado de una negociación fallida, se perdió una cantidad de $2000, entonces la tasa de reducción será del 20 %. Si, con una inversión restante de $ 8000, a partir de entonces, primero se obtuvo una ganancia de $ 1000 y luego se incurrió en una nueva pérdida de $ 2000. En este caso, la tasa de reducción global (de la inversión inicial) ya será del 30% (8000 + 1000-2000 = = 7000), una tasa de pérdida del 30%.

Sin embargo, se puede suponer que se obtuvo una ganancia de $4000 y que la inversión total aumentó a $12, antes de incurrir en pérdidas adicionales de $000. En este caso, el factor de reducción sería del 3000 % (25 12-000 3000 = 9000 25, lo que significa una caída del 12 % con respecto a la nueva inversión máxima de $000 XNUMX).

Tasa de reducción máxima. Caracteriza la mayor disminución porcentual en la cuenta comercial entre dos aumentos en los precios de mercado. En otras palabras, esta cifra muestra la cantidad de efectivo que se perderá antes de que regrese al área de equilibrio. Por ejemplo, al principio la inversión fue de $10 y se perdieron $000, luego recuperaron las pérdidas y volvieron a la zona de equilibrio, la disminución máxima será del 4000%.

Como resultado, se puede sacar la siguiente conclusión: no importa cuánto haya aumentado el tamaño de la inversión, en un 100%, 200% o 300%, la tasa de caída solo marca la caída de la inversión desde su nivel máximo.

Esta circunstancia conduce a un nuevo problema: lo difícil que es recuperar el tamaño de la inversión desde el nivel de máxima caída.

Factor de recuperación de reducción. Demuestra la necesidad de la gestión financiera en la mayor medida.

50. Reglas básicas en el proceso de gestión financiera

La teoría de la gestión financiera no es una teoría supercompleja, sino un conjunto de reglas basadas en las disposiciones del sentido común. Considere los principios básicos de esta teoría, aplicarlos ayudará a lograr un éxito sostenible:

1) en cada operación es necesario arriesgar solo una pequeña parte de su capital, preferiblemente no más del 2% de la inversión total;

2) limitar el riesgo máximo para toda la cartera de inversiones al 20%;

3) mantener la relación entre la ganancia potencial y las pérdidas posibles en un nivel mínimo de 2: 1. En otras palabras, si existe el riesgo de perder un punto en cada operación, entonces la ganancia posible debe ser de al menos 2 puntos. Este sistema aumentará las posibilidades de recuperar el tamaño de la inversión tras una posible caída;

4) evaluar de manera realista el nivel de riesgo para cada contrato de intercambio comercial

5) evaluar el grado de volatilidad de los valores, es decir, para acciones o contratos de futuros con una gran amplitud de fluctuaciones de precios, reducir el tamaño del contrato. Lo mismo se aplica a las acciones, que cambian constantemente el grado de sus fluctuaciones según el estado del mercado;

6) es necesario comprender la interdependencia de varios instrumentos financieros;

7) limitar el número de posiciones a corto plazo. Si los contratos a corto plazo resultaran rentables, algunas de estas posiciones deberían cerrarse. Esta regla es especialmente importante para una estrategia comercial intradía. El comercio a corto plazo se caracteriza por la alternancia de caídas y subidas del mercado en un cierto intervalo, por lo tanto, un fuerte movimiento del mercado en una dirección suele ser reemplazado por un movimiento en la dirección opuesta;

8) cuanto más activamente se lleve a cabo la negociación cambiaria, menor será el grado de riesgo permitido para cada operación individual;

9) se requiere una cantidad suficiente de fondos para realizar operaciones de cambio y cumplir con la proporción de riesgo;

10) nunca agregue efectivo, mientras promedia el precio de las posiciones no rentables;

11) para evitar la construcción de pirámides financieras, tanto en principio como en operaciones comerciales individuales. En este caso, nos referimos a un aumento en el volumen de posiciones rentables;

12) si la posición comercial resultó exitosa y comenzó a generar ganancias, es necesario sintonizar una salida oportuna del mercado;

13) comprender la esencia de los instrumentos financieros con los que se lleva a cabo el proceso de negociación. En particular, esto se aplica a los derivados (incluidos los contratos de futuros, las opciones);

14) el indicador de pérdidas máximas posibles en la cartera de inversiones a un nivel que no exceda del 20 al 25%. Si las pérdidas de la cartera superan este nivel, será mucho más difícil, si no imposible, recuperar las pérdidas;

15) dejar de operar y repensar el comportamiento del mercado si se ha incurrido en una serie de pérdidas. Las disposiciones principales se reducen a comprender el nivel de riesgo al invertir fondos, observando el principio de arriesgar solo una pequeña parte de sus fondos y fijando la ganancia resultante en un nivel razonable en el tiempo.

51. Presupuestos regionales y locales. Etapas del proceso presupuestario

Presupuesto - esta es una forma económica de formación y uso de un fondo centralizado de fondos estatales. Regional llamado los presupuestos de las entidades constituyentes de la Federación Rusa.

Formulario de ingresos

1) presupuestos propios impuestos sobre la propiedad, bienes inmuebles, carreteras transporte impuestos sobre las ventas juegos de azar y tasas de licencias regionales;

2) presupuestos regulatorios: esto es parte de los ingresos de los impuestos e impuestos especiales federales.

El Decreto del Gobierno de la Federación Rusa del 30.07.1998 de julio de 862 No. XNUMX "Sobre el concepto de reforma de las relaciones interpresupuestarias en la Federación Rusa" financia los siguientes gastos de los presupuestos de las regiones: el mantenimiento del poder estatal, los presupuestos de los sujetos , la celebración de elecciones y las actividades de los medios de comunicación, la formación de propiedad estatal, el mantenimiento y desarrollo de la red vial regional , la implementación de programas regionales, específicos y económicos, el servicio y el pago de la deuda estatal del sujeto, proporcionando financiación asistencia a los presupuestos locales

El Código de Presupuesto de la Federación de Rusia obliga a elaborar un programa de endeudamiento interno para la próxima deuda financiera. Restricciones a la emisión de valores: el monto total absoluto máximo de deuda, el volumen de préstamos anuales (menos del 30% del presupuesto, menos del 15% para el servicio de esta deuda), el volumen de gastos presupuestarios.

presupuestos locales - Estos son distrito, ciudad, rural y asentamiento. Ingresos de los presupuestos locales: ingresos propios, ingresos de los ingresos regulatorios, asistencia financiera en varios I formas y medios de informes mutuos.

Los gastos de los presupuestos de los municipios están relacionados principalmente con la solución de problemas de importancia local, con la implementación de ciertos poderes estatales transferidos a los gobiernos locales, con el servicio y reembolso de la deuda de préstamos y préstamos municipales.

orden municipal - es la provisión de vivienda y servicios comunales, estructuras sociales. La orden municipal debe incluir el tema, los plazos y la calidad, por lo general se ejecuta sobre una base competitiva. Los presupuestos locales municipales caracterizan el nivel de la provisión mínima necesaria de la población con los servicios más importantes de vivienda, sociales, culturales y otros.

En la relación entre presupuestos, existen los siguientes principios:

1) exageración de los ingresos propios, el presupuesto local no se puede reducir;

2) el fondo para el apoyo financiero de los municipios se forma a expensas de las deducciones de los impuestos federales y regionales recibidos por el presupuesto de la entidad constituyente de la Federación Rusa.

Problemas

1) los impuestos se concentran en el centro;

2) los impuestos menos recaudados quedan para las regiones;

3) se reduce el volumen de apoyo financiero a las regiones.

Etapas del proceso presupuestario:

1) desarrollo de un pronóstico de desarrollo socioeconómico;

2) el gobierno de la Federación Rusa considera las previsiones y prepara un mensaje del Presidente a la Asamblea Federal;

3) ajuste por el presidente del mensaje de presupuesto;

4) discurso del presidente en la Asamblea Federal y publicación en los medios de comunicación;

5) discusión y aprobación de presupuestos en la Asamblea Federal.

52. Sistema fiscal de la Federación Rusa

El sistema fiscal de la Federación Rusa es un conjunto de impuestos y otros pagos recaudados en el estado de acuerdo con el conjunto de leyes reglamentarias. Elementos del sistema tributario sujeto objeto sujeto pasivo fuente, tasa impositiva, beneficio tributario.

Principios del sistema tributario:

1) el principio de universalidad - cada persona está obligada a pagar los impuestos y tasas establecidos por la ley;

2) igualdad

3) justicia;

4) proporcionalidad - equilibrar los intereses del contribuyente y la tesorería por parte del estado;

5) negación del efecto retroactivo de la ley, es decir, la ley no se aplica a las relaciones que surgieron antes de su adopción;

6) una sola vez: un objeto puede ser gravado por un tipo de impuesto solo una vez durante un período especificado por la ley

7) preferencia - concesión de beneficios a determinados grupos de contribuyentes;

8) igualdad de protección de los derechos e intereses del contribuyente y del Estado;

9) el principio de no discriminación - la prevención de la política nacional y otras diferencias entre los contribuyentes.

La policía fiscal cumple las funciones de prevenir, detectar, cruzar e investigar las infracciones a la legislación sobre impuestos y tasas.

Anteriormente, las funciones de prevención, detección, supresión e investigación de infracciones a la legislación sobre impuestos y tasas correspondían a la policía fiscal.

El 1 de julio de 2003, por Decreto del Presidente de la Federación Rusa No. 306 del 11 de marzo de 2003, fue abolido y sus funciones y poderes fueron transferidos al Ministerio del Interior de Rusia.

delito fiscal - Este es un acto que viola las normas de la legislación tributaria y merece la debida sanción. Una persona culpable es una persona que cometió un delito intencional y negligentemente. La responsabilidad se determina según la falta de los funcionarios, comienza a partir de los dieciséis años de acuerdo con el Código Fiscal de la Federación Rusa.

Circunstancias que excluyen la culpa:

1) la ausencia de un evento de un delito;

2) ausencia de culpa de la persona dada;

3) cometer un hecho antes de los dieciséis años;

4) vencimiento del plazo de prescripción. Responsabilidades de las autoridades fiscales:

1) informar gratuitamente sobre los impuestos aplicables, proporcionar formularios de informes, explicar el procedimiento para calcular los impuestos;

2) ser responsable de las pérdidas sufridas por los contribuyentes como resultado de sus acciones ilegales, decisiones, omisiones.

Deberes de los contribuyentes:

1) registrarse en el servicio de impuestos dentro del plazo establecido por la ley;

2) llevar registros de ingresos y gastos de acuerdo con el procedimiento establecido;

3) proporcionar a las autoridades fiscales una declaración de impuestos, documentos necesarios para el cálculo y pago de impuestos;

4) notificar a la autoridad fiscal en el lugar de su registro de todos los cambios en su actividad empresarial;

5) garantizar durante tres años la seguridad de los datos contables, otros documentos necesarios para el cálculo y pago de impuestos, así como los documentos que confirmen los hechos de pago de impuestos.

53. Asentamientos internacionales y control sobre ellos

Pagos Internacionales - este es el proceso de organizar y regular los pagos por derechos y obligaciones monetarias que surgen de las relaciones económicas, políticas, culturales y de otro tipo entre personas jurídicas e individuos de diferentes estados. Las liquidaciones internacionales se realizan en forma no monetaria mediante el establecimiento de relaciones de corresponsalía entre entidades de crédito de diferentes países

Existen los siguientes tipos de cuentas abiertas:

1) cuentas nostro: abiertas por un banco de la Federación Rusa en el extranjero;

2) cuentas loro: abiertas por otros bancos en el banco de la Federación Rusa

formas de pago:

1) colección;

2) carta de crédito;

3) pago por adelantado;

4) liquidaciones en una cuenta abierta;

5) liquidaciones en forma de letras de cambio y cheques.

Recopilación - esta es una operación en la que el banco, a nombre del cliente (exportador), recibe el pago del importador por los bienes enviados o los servicios prestados, acreditando estos fondos a la cuenta del exportador

Carta de crédito - se trata de un contrato en virtud del cual el banco se obliga, a petición del cliente, a pagar documentos a un tercero (el beneficiario) oa pagar una letra de cambio emitida por el beneficiario.

La elección de la forma de pago está determinada por una serie de factores: una combinación de los intereses del exportador y del importador, el tipo de producto, el objeto de la transacción, el nivel de oferta y demanda del producto, la presencia de las relaciones crediticias y la posibilidad de su prestación.

El control de importaciones se introdujo para eliminar la práctica de celebrar contratos de importación ficticios que permiten "bombear" divisas al extranjero.

Los importadores residentes que hayan realizado transacciones que prevean la transferencia de divisas desde Rusia para la compra de bienes están obligados a importar bienes cuyo valor sea equivalente a la cantidad de divisas transferidas como pago, o garantizar la devolución total de la moneda. dentro de los términos especificados en el contrato, pero a más tardar 180 días calendario a partir de la fecha de la transferencia, a menos que el Banco de Rusia permita lo contrario.

Las liquidaciones de transacciones económicas en el extranjero de importadores rusos se realizan únicamente a través de las cuentas de los residentes que han realizado transacciones con no residentes. El pago de las mercancías importadas sólo podrá efectuarse desde una cuenta en el banco del importador, es decir, en un banco autorizado o en su sucursal, en la que se abra una cuenta especial de tránsito o cuenta corriente del importador y que, por cuenta de éste, realice pagos por bienes importados bajo este contrato y elabora en él pasaporte de transacción de importación.

Si el pago de los bienes importados se realiza desde una cuenta en un banco extranjero abierta de acuerdo con una licencia del Banco de Rusia, el pasaporte de la transacción lo firma la oficina territorial del Banco de Rusia en la ubicación del importador.

Una copia del pasaporte de transacción permanece en el banco del importador y sirve como base para abrir el expediente de control de divisas, la otra se devuelve al importador.

54. Las relaciones de comercio exterior como las relaciones más importantes de la regulación monetaria y sus principios

Las relaciones de comercio exterior son las relaciones más comunes. Los principales objetivos de la regulación estatal de las actividades de comercio exterior son:

1) protección de la soberanía económica;

2) garantizar la seguridad económica;

3) estímulo del desarrollo de la economía nacional en la realización de actividades de comercio exterior;

4) garantizar las condiciones para la integración efectiva de la economía de la Federación Rusa en la economía mundial.

Los principios de regulación estatal de la actividad de comercio exterior son los fundamentos normativos y rectores iniciales del mecanismo de regulación estatal. Proporcionan la relación entre la legislación de comercio exterior y la política de comercio exterior. Los principios de regulación estatal de la actividad de comercio exterior juegan un papel especial en la formación de la práctica judicial y administrativa, contribuyendo a la abolición de las normas legales obsoletas y la adopción de nuevas, en la interpretación de los actos jurídicos y la eliminación de lagunas en la legislación.

La política de comercio exterior es parte de la política exterior, el curso general del estado en los asuntos internacionales. Esto implica la necesidad de armonizar las decisiones específicas en materia de comercio exterior con los principios generales de la política exterior. Así, por ejemplo, la adhesión de Rusia a sanciones internacionales contra un estado conlleva el cese o suspensión inmediata de las operaciones de comercio exterior con este país, por muy beneficiosas que sean. El principio fundamental del sistema de regulación estatal de la actividad de comercio exterior es la unidad y el control sobre su implementación.

El control es una etapa obligatoria de cualquier actividad de gestión, incluida la preparación de una decisión de gestión, su implementación y control sobre la ejecución. El control sobre la implementación de las actividades de comercio exterior lo llevan a cabo las autoridades estatales pertinentes de la Federación Rusa y las autoridades estatales de las entidades constitutivas de la Federación Rusa dentro de su competencia.

Unidad de la política de control de exportaciones. El sistema de control de exportaciones es un conjunto de medidas para la implementación por parte de las autoridades federales del procedimiento establecido por la ley rusa para la exportación de armas y equipos militares de la Federación Rusa, así como ciertos tipos de materias primas, materiales, equipos, tecnologías y información científica y técnica que pueda usarse para crear armas y equipo militar, para prevenir la exportación de armas de destrucción masiva y otros tipos de armas y tecnologías más peligrosas para su creación, para identificar, prevenir y reprimir violaciones de esta orden.

55. Formas y tipos de préstamos

Crédito - esta es una forma de movimiento de capital de préstamo (efectivo) provisto para un préstamo en términos estándar.

formulario de prestamo - esta es su variedad.

método de préstamo - es el procedimiento para conceder y devolver un préstamo

Formas de préstamo:

1) comercial: se trata de préstamos entre contrapartes económicas en forma de mercancía;

2) banca - esto es préstamos de los bancos a otras instituciones o entre sí en efectivo;

3) hipoteca - un préstamo garantizado por la compra de bienes inmuebles;

4) consumo: este es un préstamo a la población en general para la compra de bienes de consumo;

5) agrícola: este es un préstamo bancario para el desarrollo de la agricultura;

6) comunal: este es un préstamo para las necesidades de la economía de la ciudad garantizado por bienes raíces de la ciudad o una garantía de la ciudad;

7) estado: este es un préstamo en el que el estado actúa como acreedor;

8) de guardia: el reembolso del préstamo se realiza a pedido;

9) contrato de crédito: una forma clásica para clientes que tienen una gran cantidad de socios;

10) un préstamo en forma de sobregiro es la emisión (retiro) de fondos de una cuenta, cuyo monto excede el monto del saldo en esta cuenta;

11) operaciones con letras de cambio (crédito de descuento): esta es la recompra de letras;

12) aceptación: este es un préstamo en el que el banco es el pagador de la factura;

13) la casa de empeño es un préstamo garantizado con bienes fácilmente realizables;

14) un préstamo reembolsado en cuotas iguales;

15) ovalado: esta es una forma de crédito en la que el banco actúa como garante;

16) las operaciones de consorcio son préstamos emitidos conjuntamente por varios bancos (préstamo paralelo);

17) una línea de crédito es el proceso de apertura de un préstamo por un monto predeterminado, consumido según sea necesario.

Con cualquier forma de préstamo, los objetivos principales son:

1) desarrollo de la producción;

2) satisfacer las necesidades de fondos;

3) superación del capital social limitado.

Tipo de préstamo - es la organización interna de la manifestación del contenido del préstamo. Tipos de préstamos:

1) por grupos principales de prestatarios: préstamos a empresas, individuos, el estado;

2) por finalidad: de consumo, agrícola, industrial, comercial, de inversión, presupuestaria;

3) por plazos: corto, mediano y largo plazo;

4) por área de operación: un préstamo para la adquisición de capital de trabajo, un préstamo para la adquisición de capital fijo;

5) según el grado de garantía de retorno: préstamos garantizados y no garantizados;

6) según la forma de emisión: compensatoria y de pago;

7) en el momento del reembolso: a plazos, a plazos, reembolso simultáneo, de una parte;

8) de las restricciones sobre el monto de la deuda y los plazos de reembolso: limitada e ilimitada.

56. Problemas de morosidad

Las principales razones de la falta de reembolso de los préstamos:

1) imposibilidad de cumplir con los requisitos del banco;

2) reevaluación de las perspectivas de implementación de proyectos de inversión;

3) base legislativa débil;

4) cambio en las condiciones físicas: movimiento de mercancías, recursos financieros y laborales;

5) cambios repentinos e imprevistos en el entorno, que obligan al sujeto a cambiar los términos del contrato con la empresa.

Un préstamo garantizado es un préstamo que está garantizado en forma de garantía líquida o asegurado de acuerdo con el procedimiento establecido. El seguro de crédito es un medio para reducir las pérdidas por impago de préstamos. En el proceso de seguro de crédito, se acostumbra utilizar primas de seguro (2-4% del monto total del préstamo + coeficiente). A la hora de asegurar un préstamo pueden surgir dificultades: pagar la prima del seguro a plazos; pago de seguro por un tercero; garantizar el uso específico de los fondos prestados.

Formas de reducir el riesgo:

1) la creación por parte de los bancos de fondos de reserva para pagar la deuda en caso de incumplimiento del préstamo;

2) reclamaciones de la compañía aseguradora de la póliza con pago del 100% de la prima del seguro;

3) control sobre el uso focalizado de los recursos crediticios.

Condiciones generales para obtener un préstamo

El reglamento interno del banco estipula:

1) el procedimiento para la concesión y tramitación de un préstamo;

2) métodos de verificación de solvencia, historial crediticio;

3) el procedimiento para realizar un análisis de exportación del proyecto que se financia. Etapas del proceso de préstamo:

1) consideración de la solicitud y entrevista con el futuro prestatario;

2) análisis de la solvencia del prestatario;

3) preparación de un contrato de préstamo;

4) control sobre el cumplimiento de los términos del acuerdo y los términos de reembolso del préstamo.

Principios de préstamo:

1) regreso;

2) urgencia;

3) diferenciabilidad: los bancos otorgan préstamos solo a aquellos que pueden pagarlos a tiempo;

4) seguridad - el préstamo debe estar garantizado por garantía o garantía;

5) pago (compensación): se otorga un préstamo a una persona en las condiciones de pago por su uso.

Intereses del prestamo - este es un tipo de precio de préstamo, que garantiza el uso racional del valor prestado y la preservación de la masa de recursos crediticios.

Funciones de préstamo: distributiva; emisión; controlador.

Instituciones financieras de crédito especial:

1) empresas de arrendamiento;

2) empresas de factoring;

3) casas de empeño;

4) sociedades de crédito;

5) compañías de seguros;

6) bancos de inversión;

7) sociedades financieras;

8) compensación de fondos, etc.

Autor: Daraeva Yu.A.

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