Bancario. Hoja de trucos: brevemente, lo más importante

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Abreviaturas

KB - banco comercial, bancos comerciales

BC - banco central

C. b. - valores, valores

Yu. yo - persona jurídica, personas jurídicas

F. yo - persona física, personas físicas

r / s - cuenta corriente

t/s - cuenta corriente

c/s - cuenta corresponsal

b. - debería ser

m. b. - tal vez (puede ser)

Reino Unido - capital autorizado

SK - equidad

RCC - centro de liquidación de efectivo

JSC - sociedad anónima

RZB - mercado de valores

A - activo

P - pasivo

s/n - salario

Tema 1. Sistema bancario (BS)

BS es una forma de organizar el funcionamiento de las instituciones de crédito especializadas en el país que se han desarrollado históricamente y están consagradas en las leyes. El concepto de BS implica la definición de sus componentes: los bancos y el sistema. Los bancos son organizaciones de crédito que captan fondos gratuitos de personas físicas y jurídicas, los acumulan y los colocan sobre la base de la devolución, la urgencia y el pago. Los bancos son considerados como una organización intermediaria, empresa comercial, propiedad, entidad del mercado financiero, objeto de supervisión y regulación. Los bancos también son portadores de funciones tales como: redistribución, control, ahorro de costos en circulación; pero, sobre todo, la acumulación de fondos, la función intermediaria de regular la circulación del dinero. Sistema - un conjunto de diferentes tipos de bancos interconectados y otras instituciones de crédito que operan en el marco de un único mecanismo financiero y crediticio. BS es un concepto ambiguo, puede ser considerado desde varias posiciones, como un esquema organizativo e institucional. 1) el esquema institucional incluye un conjunto de ciertos elementos - instituciones y organizaciones involucradas directa o indirectamente en las actividades bancarias, sus tareas, funciones y operaciones. 2) el organigrama combina el funcionamiento en Rusia de los tipos y formas de préstamos.

Considere el organigrama: un préstamo comercial otorgado por bienes de una empresa a otra, que está asociado con una escasez frecuente de fondos para pagar el suministro de materias primas, bienes. Un préstamo comercial se emite mediante un pagaré, que es una obligación de deuda del deudor de pagar la cantidad de dinero indicada en él antes de la fecha de vencimiento. El propósito de un préstamo comercial es acelerar la venta de productos. El crédito al consumo está asociado al préstamo al consumidor final, es decir, a la población. Los prestamistas de crédito al consumo son estructuras comerciales, así como bancos comerciales y organizaciones sin fines de lucro. Al comprar valores del gobierno, así como al otorgar préstamos a los programas del gobierno, los bancos también participan en los préstamos del gobierno. Para un préstamo internacional, tanto los acreedores como los prestatarios pueden estar representados de manera bastante amplia: también los bancos, las organizaciones de crédito y las estructuras especiales del Fondo Monetario Internacional (FMI). Un préstamo corporativo que transfiere y distribuye recursos crediticios: dentro de la industria, no involucra la participación de organizaciones crediticias de tipo bancario. En Rusia, entre los bancos estables, hay "bancos de la industria", que se incluyen como eslabón subordinado en la jerarquía de la industria. Los préstamos corporativos son un área prioritaria de su especialización.

La estructura principal que determina el esquema institucional de la BS de la Federación Rusa (RF).

1) El Banco Central es una institución de crédito independiente, pero controlada por el estado, cuyas tareas principales incluyen: - asegurar la estabilidad de la moneda nacional, minimizando la inflación; - velar por la eficiencia y estabilidad de la BS (retirada de licencias, auditoría bancaria, colocación y emisión de valores (títulos)). 100% de participación estatal en el capital del banco R.

2) agencias para la reestructuración de instituciones de crédito (ARCO) - establecidas por el gobierno y el Banco de Rusia (CBR), cuyas tareas incluyen: - participación en la liquidación de bancos en quiebra; - trabajar con malos activos; participación en la gestión, prestación de apoyo económico; - participa en la liquidación de bancos, al colocar sus activos, capta inversiones para la implementación de medidas de reestructuración, etc. Esto incluye, además de ARCO, otras organizaciones.

3) Bancos, cuya participación mayoritaria es propiedad del estado y del Banco Central: estos bancos estatales, al ser agentes del gobierno, asumen una carga significativa de implementación de la política monetaria (Sberbank, Banco de Moscú), operaciones con préstamos del gobierno , trabajar con cuentas presupuestarias.

4) Bancos comerciales universales. Un rasgo distintivo es: la implementación de una gama completa de actividades bancarias para atraer y colocar recursos financieros, liquidaciones e inversiones, operaciones con moneda, valores. El número de estos bancos en Rusia es grande.

5) Bancos comerciales especializados. Tienen muchas restricciones en sus operaciones y transacciones, pero un alto nivel de calidad y profesionalismo 6) Organizaciones de crédito no bancarias, que incluyen: cajas postales de ahorro, uniones de crédito, fondos de pensiones, compañías de seguros.

7) Sucursales y oficinas de representación de bancos extranjeros.

El esquema institucional para la construcción de la BS rusa se basa en 3 principios:

1) Jerárquica asigna niveles separados en la BS 1. Banco Central y ARCO 2. Todas las instituciones de crédito

2) el principio de regulación funcional divide la BS en segmentos separados: capas basadas en funciones

3) principio organizativo y jerárquico: la asignación completa de todos los elementos funcionales del sistema bancario, incluida la oficina central, las sucursales territoriales, etc.

Tema 2. Préstamo comercial (CC)

Prácticamente una de las primeras formas de relaciones crediticias en la economía, que dio lugar a la circulación de billetes y, por lo tanto, contribuyó activamente al desarrollo de la circulación monetaria no monetaria, y representa relaciones financieras y económicas entre personas jurídicas en forma de ventas de productos o servicios con pago aplazado. El objetivo principal de QC es acelerar el proceso de venta de productos y, por lo tanto, obtener ganancias. El instrumento CC es un pagaré que expresa las obligaciones financieras del prestatario hacia el prestamista. Las más extendidas son 2 formas de billetes:

1) Pagaré - una obligación directa del prestatario de pagar una cantidad específica directamente al prestamista

2) Transferible: una orden escrita al prestatario por parte del acreedor para pagar la cantidad establecida a un tercero, o al portador del remo

3) Un contrato tipo entre un proveedor y un consumidor, que regula el procedimiento de pago de los productos vendidos.

QC difiere de un préstamo bancario:

▪ el papel de acreedor no corresponde a organizaciones crediticias y financieras especializadas, sino a cualquier entidad jurídica;

▪ suministrado exclusivamente en forma de mercancía; -

▪ el coste medio de CC es siempre inferior al tipo de interés bancario medio;

▪ cuando una transacción se completa legalmente entre el prestamista y el prestatario, la tarifa de este préstamo está incluida en el precio del producto.

En Rusia, esta forma de préstamo se ha limitado hasta hace poco al ámbito de la circulación.

El obstáculo para QC es: altas tasas de inflación; crisis de impago; asociaciones inseguras. Actualmente existen 3 tipos de QC:

1) Préstamo con vencimiento fijo

2) Un préstamo con devolución solo después de la venta efectiva por parte del prestatario de los bienes entregados a plazos

3) Préstamo a cuenta abierta, cuando se realiza la entrega del siguiente lote de bienes hasta saldar la deuda de la entrega anterior.

Relaciones entre personas jurídicas para la venta de bienes y servicios: con pago diferido; con pago a plazos; con pago por adelantado; con pago por adelantado (Fuentes de financiación empresarial..

Tema 3. Sistema de crédito (CS), enlaces principales, funciones y etapas de desarrollo en Rusia.

El Tribunal Constitucional de Rusia desempeña un papel excepcional en el desarrollo de las relaciones económicas. A través de la CS se realiza la esencia de las funciones del préstamo con todas sus formas y modalidades de préstamo. CS es un conjunto de instituciones financieras que acumulan efectivo libre y lo prestan. La CS moderna consta de dos niveles:

1) Banco de Rusia,

2) Los bancos comerciales y otras entidades de crédito que realicen determinadas operaciones bancarias.

El sistema bancario es el elemento más importante del sistema crediticio. El Banco de Rusia (CB) realiza la función del principal organismo de coordinación y regulación en la CU. De acuerdo con la ley "Sobre el Banco Central", él, en cooperación con el gobierno de la Federación Rusa, desarrolla e implementa la política monetaria del estado destinada a proteger y garantizar la estabilidad del rublo. En el proceso de implementación de la política crediticia, el Banco de Rusia regula la circulación monetaria, expresada en expansión o reestructuración crediticia. La función del banco se manifiesta en sus operaciones. Los bancos comerciales son el segundo eslabón de la SC. El papel de los bancos comerciales (CB) difiere significativamente de las funciones del Banco Central. CB está directamente conectado con las entidades comerciales. El papel del BC en el sistema crediticio:

1) préstamos a empresas, al estado ya la población;

2) actividad emisora y fundacional;

3) asesoramiento.

El sistema crediticio incluye varias formas de crédito: una forma temprana, la usura, que estaba muy extendida bajo el sistema esclavista y el federalismo. Los prestamistas (mercaderes, cambistas) otorgaban préstamos a los campesinos y artesanos por una determinada tarifa, cuyo nivel era muy alto, por lo que se enriquecían rápidamente. El desarrollo del capitalismo, con su alta necesidad de dinero, entró en conflicto con las condiciones del crédito usurero, lo que llevó al desarrollo de otras formas. Crédito comercial (CC): proporcionado por bienes de un fabricante a otro. Kk se redacta mediante una letra, que es un pagaré escrito del deudor para pagar la cantidad especificada en él en el momento señalado. El propósito de c.c. - acelerar la venta de productos y ganancias. Kk condujo al desarrollo del crédito bancario, esto se debe a la aparición de intermediarios. Un préstamo bancario tiene la propiedad de la universalidad, ya que los fondos redistribuidos a través de los bancos encuentran su aplicación en todas las esferas de la economía. El banco actúa no solo como acreedor, sino también como prestatario de sus propios fondos (ds), ya que las instituciones financieras utilizan fondos prestados en sus actividades.

Estado forma de crédito. Si el estado necesita efectivo adicional, entonces pide dinero prestado. La principal forma de atraer d.s. emisión y colocación estatal de valores (TSB).

El crédito internacional es la provisión de divisas y recursos de productos básicos en términos de reembolso, urgencia y pago. Los bancos, las empresas, los estados representados por sus gobiernos, las organizaciones internacionales y regionales pueden actuar como acreedores y prestatarios.

Tema 4. Etapas de desarrollo del sistema crediticio en la Federación Rusa.

Antes de la Primera Guerra Mundial y la revolución, la Federación Rusa tenía un sistema crediticio desarrollado. El Banco del Estado (organizado en 1) sirvió como núcleo y también se desarrolló una red de bancos comerciales. En 1860, el Banco del Estado pasó a llamarse Banco del Pueblo y se llevó a cabo una política de eliminación de las relaciones entre mercancías y dinero en el país. La industria entró en declive. En 1917 no había un solo banco en el país. La NEP revivió las relaciones entre mercancías y dinero. Se restablecieron los bancos. A fines de la década de 1920, se tomó la decisión de reformar B.S. para movilizar fondos en manos del estado, la industria del dinero y la colectivización de la agricultura. Durante los siguientes 20 años, el sistema bancario estuvo rígidamente centralizado, encabezado por el Banco Estatal de la URSS (10 bancos monopolistas: Stroy Bank de la URSS, Vneshtorgbank de la URSS). En 2, la BS se reorganizó:

Etapa 1: creación de un BS de 2 niveles (banco emisor central y bancos especiales estatales); mejora de las formas y métodos de las relaciones crediticias con empresas de diversas industrias.

etapa 2 - la creación de los primeros bancos comerciales; creación de condiciones para los recursos financieros. Sobre la base del Banco del Estado, se creó el Banco Central: el Banco Central.

Funciones del sistema de crédito:

1) redistribución del capital monetario (se transfieren fondos temporalmente libres a algunas entidades)

2) acumulación y movilización de capital dinerario.

3) ahorro de costos (costos de producción, costos de rotación, costos de consumo)

4) acelera la concentración y centralización del capital.

5) estimulante - el crédito actúa como regulador de la economía.

Formas de préstamo:

1) privado (sujetos: empresas, instituciones municipales, bancos)

2) estado (estado: en el papel de acreedor, prestatario o intermediario)

3) internacional (una de las partes de la operación de préstamo es un no residente)

Crédito internacional

Se considera como un conjunto de relaciones crediticias que operan a nivel internacional, cuyos participantes directos pueden ser organismos financieros y de crédito internacionales (FMI, BIRF), gobiernos de estados y personas jurídicas individuales, incluidas las organizaciones de crédito.

Tema 5. Operaciones del Banco Central en el mercado abierto

La política de mercado abierto es la compra y venta de títulos públicos por parte del banco central para influir en el mercado monetario. El Banco Central, al vender valores estatales a los bancos comerciales (CB), limita la expansión crediticia del CB, reduce la oferta monetaria en circulación, aliviando así la presión de los medios de pago en el mercado de productos básicos y aumenta el tipo de cambio del rublo. Al vender o comprar valores El Banco Central está tratando de influir en el volumen de fondos líquidos k.b. ofreciendo intereses favorables. y con ello gestionar su emisión de créditos. compra de valores en el mercado abierto, aumenta las reservas de c.b. y aumenta la oferta monetaria. Esto se utiliza con especial eficacia durante una crisis durante un período de altas condiciones de mercado, el Banco Central ofrece comprar un banco. banco central para reducir sus oportunidades de crédito en relación con la economía y la población. El Banco Central puede seguir esta política de dos maneras: 1. puede abrir el volumen de compra y venta, el nivel de tasas de interés en el que los bancos pueden comprar valores. tasa de venta de valores fijados según su duración. En este caso, el impacto en la formación de las tasas de mercado será indirecto. 2. El Banco Central puede fijar las tasas de interés a las que está dispuesto a comprar valores.

El éxito de una política de mercado abierto depende de muchos factores. Los bancos adquieren valores. del Banco Central sólo cuando hay poca demanda de préstamos por parte de los empresarios y el público, y también cuando el Banco Central ofrece valores en condiciones más favorables. Cuando es necesario mantener la liquidez y la actividad crediticia de un banco comercial (c.b.), el Banco Central actúa como comprador en el mercado abierto. En este caso se utilizan pactos de retrocompra (cuando el Banco Central se compromete a comprar valores a valores con la condición de que estos últimos realicen el proceso inverso después de un tiempo, pero con descuento REPO. Este descuento puede ser fijo o variable.

mercado de valores del estado durante 96-98 años. ejerció una influencia decisiva en el estado del mercado financiero ruso y actuó como el principal instrumento de la política monetaria del Banco Central. Esto estuvo determinado por la amplia presencia de no residentes en él, que representaron el 32% de los GKO-OFZ en circulación. Los no residentes aseguraron una afluencia masiva de fondos de divisas al mercado GKO-OFZ, lo que estimuló la caída de los rendimientos de los bonos del gobierno. Por otro lado, el mercado financiero internacional comenzó a influir en el mercado ruso y contribuyó a su crisis. Un rasgo característico del mercado de valores estatal. en 98 hubo un cambio constante en las cotizaciones. El rendimiento de la cartera GKO (bonos gubernamentales a corto plazo) aumentó del 33% al 71%. Y el Ministerio de Finanzas llevó a cabo su reembolso con la ayuda del presupuesto federal. El Ministerio de Finanzas llevó a cabo una reestructuración: un intercambio voluntario de GKO por eurobonos con un vencimiento de 7 a 20 años, y también se negó a emitir GKO, pero el mercado no se recuperó radicalmente y la negociación se detuvo en agosto. El Banco Central se enfrentó a la tarea de desarrollar un mecanismo para restaurar el mercado financiero, ya que las operaciones de mercado abierto son un elemento importante en la regulación de la liquidez del sistema bancario. El Banco Central ofreció sus propios bonos cupón cero a corto plazo de Rusia - OBR hasta 3 años. El Banco Central brindó al BC la oportunidad de utilizarlos como garantía para préstamos prendarios y préstamos en descubierto. En la etapa de recuperación del mercado financiero, aumenta la importancia de las actividades regulatorias del Banco Central. La posición del mercado de valores gubernamentales en divisas está mejorando. Ahora se activa el sector de las obligaciones de deuda corporativa - bonos respaldados por hipotecas, letras comerciales, etc., lo que permite el desbordamiento de títulos del Estado. en corporativo.

Tema 6. Tarjetas de plástico y sus tipos

Las tarjetas plásticas (PC) cumplen las funciones de depositario, liquidación, efectivo e instrumento de crédito. Según la solución técnica, se distinguen las PC magnéticas y las de microprocesador. La mayoría de las PC son magnéticas y contienen información en una banda magnética estrecha. El número de tarjeta y el apellido son necesarios para emitir un "Slip", una especie de cuenta. Pero estas tarjetas se están volviendo obsoletas y están siendo reemplazadas por microprocesadores o tarjetas inteligentes. El portador aquí es un microcircuito.

El Reglamento del Banco Central "Sobre el procedimiento para la emisión de tarjetas bancarias por las instituciones de crédito y la liquidación de las operaciones realizadas con su uso" de 98 establece los requisitos para las instituciones de crédito en cuanto a la emisión de tarjetas bancarias, las reglas para la liquidación y el procedimiento para Contabilización de transacciones con tarjetas bancarias. Los participantes de la circulación de la tarjeta son:

1) Banco emisor: que emitió una PC y brinda servicios de liquidación y efectivo a los clientes;

2) Cliente: una persona física o jurídica que ha celebrado un acuerdo con el banco emisor, que prevé la implementación de transacciones utilizando una PC dentro del límite de gasto;

3) Adquiriente: una organización de crédito que realiza la adquisición (actividades para la implementación de acuerdos con empresas comerciales que utilizan PC);

4) Centro de procesamiento - una estructura que proporciona información y relación tecnológica entre los participantes en las liquidaciones.

Tanto el emisor como el adquirente y el centro de procesamiento reciben comisiones y remuneración. El emisor puede emitir las siguientes tarjetas a personas físicas:

1) tarjeta de pago: el uso de esta PC le permite administrar los fondos en su cuenta dentro del límite de gasto para pagar bienes y servicios;

2) Tarjeta de crédito: le permite realizar transacciones en la cantidad proporcionada por el emisor de la línea de crédito dentro del límite de gasto.

A las personas jurídicas se les pueden emitir tarjetas de crédito corporativas, dando derecho a las personas físicas, empleados de esta organización, a usar sus cuentas.

Al adquirir un PC, el cliente obtiene una serie de ventajas:

▪ Cuando se utilizan tarjetas en el extranjero, el dinero se emite en moneda local.

▪ En cualquier país del mundo puede obtener moneda local en efectivo;

▪ Al salir, no es necesario incluir dinero en la declaración de aduana;

▪ Las tarjetas están protegidas contra la falsificación

▪ El banco garantiza una protección de depósitos del 100%.

▪ Los intereses se devengan sobre el saldo de la cuenta de la tarjeta con base en la tasa de los depósitos a la vista.

Las PC de nómina están muy extendidas. El banco con tarjetas tiene su propio porcentaje y esto le ayuda a ampliar su base de clientes. Sobre la base de una colocación especial del Banco de Rusia, los bancos comerciales pueden distribuir PC de sistemas plásticos extranjeros:

▪ EuroCard/MasterCard Mass - tiene 2 modalidades de operación: débito y con límite renovable mensual. Un cliente bancario que haya tenido una cuenta en cualquier moneda extranjera por el equivalente a $3 durante 500 meses puede convertirse en titular.

▪ EuroCard/MasterCard GOLD - PC de prestigio (para particulares). El titular tiene derecho a recibir un préstamo de $3000

▪ EuroCard/MasterCard BUSINESS: el medio óptimo para pagar los gastos de entretenimiento y viajes (para los empleados). Característica: cualquier pago que no sea en efectivo, con excepción de los pagos por contratos.

Visa, Diners Club, etc.

Tema 7. Crédito al consumo (CP) y herramientas para su implementación

Asociado al crédito al consumidor final, es decir, a la población.

Es proveído:

▪ Sociedades comerciales en la forma de venta de bienes duraderos con pago de su costo a plazos;

▪ Bancos y otras instituciones financieras en forma de préstamos en efectivo para las necesidades de los consumidores;

▪ Empresas y firmas a sus empleados en forma de bienes o dinero.

Las principales características distintivas de la PC:

▪ Los prestatarios pueden ser personas físicas;

▪ El objetivo de dichos préstamos es utilizarlos para satisfacer las necesidades de la población.

Inicialmente, el PC se desarrolló mediante la venta de bienes en grandes cantidades y por parte de empresas comerciales a particulares, con la condición de que pagaran su coste a plazos durante un período determinado (Préstamos a individuos (hipoteca, préstamo de automóvil, préstamos de propósito general)). Al mismo tiempo, los montos de pago incluían % como pago por el plan de cuotas proporcionado. Posteriormente, además de dos participantes, se incluyeron en esta transacción intermediarios en forma de sociedades financieras especializadas. En este caso, no es el vendedor quien se convierte en acreedor, sino la sociedad financiera, y el vendedor recibe de ella el coste de la mercancía vendida. Los bancos comerciales, además de participar y, en ocasiones, controlar directamente las instituciones financieras de PC, estaban involucrados en la concesión de estos préstamos. A la hora de emitir un préstamo personal se estudia con detenimiento la capacidad de devolución del prestatario, teniendo en cuenta su salario y otro tipo de ingresos, gastos, etc.

Las perspectivas para el desarrollo de PC en Rusia dependen de muchos factores, principalmente de la disminución de la estabilización de los mercados financieros, así como del crecimiento y la regularidad de los ingresos de la mayor parte de la población.

Algunas herramientas de implementación:

Certificado de vivienda: un tipo especial de bonos

Préstamo hipotecario: a largo plazo para mejorar las condiciones de la vivienda (Préstamo hipotecario: cómo conseguir un piso)

Tarjetas de crédito

Préstamo de automóvil (Tecnología de obtención de préstamos para automóviles)

Tema 8. Esencia y funciones de las finanzas (F). El papel de las finanzas en una economía de mercado

Las finanzas representan relaciones económicas asociadas con la formación, distribución y uso de fondos de fondos centralizados y descentralizados para realizar las funciones y tareas del Estado y asegurar las condiciones para una reproducción ampliada (Finanzas y credito).

Ф expresar las relaciones monetarias que surgen entre: - empresas en el proceso de adquisición de artículos de inventario, venta de productos y servicios; - El Estado y las empresas cuando pagan impuestos. Pero F es diferente del dinero. El dinero es un equivalente universal, con cuya ayuda, en primer lugar, se miden los costos laborales, y F es un instrumento económico que distribuye y redistribuye el PIB, ND, así como un medio para controlar la formación y el uso del dinero.

La esencia de F está representada en sus funciones:

1) Distribución: con la ayuda de esta función, se lleva a cabo la distribución y redistribución de ND. La distribución del NI es para crear el llamado ingreso básico o primario. Su suma = ND. Los principales ingresos se forman durante la distribución de ND entre los participantes en la producción material. Se dividen en 2 grupos:

▪ Salario de los trabajadores, empleados; ingresos de los agricultores dedicados a la producción material

▪ Ingresos empresariales

Sin embargo, los ingresos primarios no forman los fondos sociales necesarios para el desarrollo de las ramas de la economía nacional. Por lo tanto, se necesita una mayor distribución.

La redistribución de ND está conectada con la redistribución intersectorial y territorial de fondos en aras de un uso más eficiente de los ingresos de la empresa. Además, la ND se redistribuye a la esfera no productiva (educación, salud, cultura). Como resultado de la redistribución se forman rentas secundarias o de producción, percibidas en el ámbito no productivo (seguridad social, gestión, seguros sociales). Los ingresos secundarios sirven para formar las proporciones finales del uso de ND.

2) Control - se manifiesta en el control sobre la distribución del PIB a los fondos correspondientes. Asimismo, esta función está dirigida a asegurar el desarrollo dinámico de la producción pública y privada, acelerando el progreso científico y tecnológico. También comprueba la coincidencia exacta de la legislación en materia financiera.

3) Regulatorio: asociado con la intervención gubernamental a través de las finanzas (gasto gubernamental, impuestos, crédito gubernamental) en el proceso de reproducción. La economía de mercado no sólo ha llevado a un fortalecimiento del papel de las finanzas en el funcionamiento de las empresas, sino que también ha determinado para ellas un nuevo lugar en el sistema económico. El propósito de las finanzas es el impacto del mecanismo financiero en la mejora de las actividades de las entidades comerciales. Las entidades comerciales tienen la plena responsabilidad del cumplimiento de los acuerdos de préstamo y la disciplina de liquidación. La independencia financiera de las entidades comerciales crea la base para una gestión eficaz de las relaciones y los recursos financieros.

Tema 9. Inflación (I). Causas, consecuencias socioeconómicas y métodos de regulación. Características de la inflación en Rusia

I. es un aumento en el nivel general de precios en el país y, en relación con esto, el desbordamiento de los canales de circulación monetaria con papel moneda en exceso de sus necesidades, la aparición de un exceso de oferta monetaria (Notas de conferencias de Money Credit Banks).

I. es un estado de crisis del sistema monetario. La razón de I. es la desproporción entre las diversas esferas de la economía nacional, la acumulación y el consumo; oferta y demanda; ingresos y gastos del gobierno. Hay factores internos y externos de la inflación: Interna (No monetaria - monopolización de la producción, violación de los desequilibrios en la economía, desarrollo cíclico de la economía. Monetaria - crecimiento de la deuda pública; déficit presupuestario; emisión de dinero; aumento en la velocidad de su circulación.); Externo - crisis mundiales (materias primas, energía, moneda).

Formas de manifestación de I.: - un aumento en los precios de los bienes y servicios, lo que conduce a la depreciación del dinero; - depreciación de la moneda nacional en relación con la extranjera; - un aumento en el precio del oro.

Tipos de inflación:

1) progresivo: a una tasa anual de crecimiento de precios de 3-4%; característico de los países desarrollados, como estimulante.

2) galopante: con una tasa de crecimiento anual promedio de 10-50%; para los países en desarrollo.

3) hiperinflación: con tasas de crecimiento anual superiores al 100%; en países que experimentan un colapso en su estructura económica.

Tempo I.: 2 tipos

1) Inflación de demanda: se produce cuando hay exceso de demanda. La demanda de bienes es mayor que la oferta, lo que conduce a precios más altos. Mucho dinero con pocos bienes (asociado a un aumento del gasto militar; aumento de la deuda pública; expansión del crédito).

2) Inflación de los costos de producción. Causas:

a) una disminución del crecimiento de la productividad laboral, lo que conduce a un aumento de los costos por unidad de producción, una reducción de la oferta de bienes y un aumento de los precios;

b) expansión del sector servicios, aparición de nuevos tipos de servicios con altos costos y bajos niveles de producción, lo que conduce a un aumento generalizado de los precios; c)aumento de los salarios como resultado del trabajo activo de los sindicatos; d) altos impuestos indirectos.

Las principales formas de combatir la inflación:

1) Reforma monetaria - transformación total o parcial del sistema monetario para fortalecer la circulación monetaria (devaluación, denominación);

2) Política antiinflacionaria: un conjunto de medidas para la regulación estatal de la economía destinadas a combatir la inflación:

▪ política deflacionaria (al aumentar las tasas de interés; aumentar la carga fiscal; organizar la oferta monetaria);

▪ política de ingresos: control paralelo de precios y salarios, congelándolos por completo o poniendo un límite a su crecimiento.

Medidas necesarias para la política antiinflacionaria:

▪ desarrollo e implementación por parte de los estados. Programas, desarrollo económico, industrias y empresas.

▪ Implementación de la política antimonopolio.

▪ Cambio y mejora del sistema tributario

▪ Estimular las actividades crediticias y de inversión de los bancos.

▪ Cambio en la política monetaria, que asegure una estrecha relación entre todos los elementos del mecanismo de mercado.

El tipo doméstico de I. difiere de todos los demás (la transición de una economía planificada a una de mercado). Los principales factores no monetarios de I. en 90 son: - la crisis del sistema económico planificado, que se manifiesta en una disminución de la producción; - la producción antieconómica se expresa en la naturaleza costosa de la producción, baja productividad laboral.

Los principales factores monetarios incluyen: 1) desarrollo de estructuras monopólicas 2) déficit presupuestario 3) expansión crediticia de los bancos 4) dolarización de la circulación monetaria 5) introducción de cheques de privatización.

Tema 10. Mercado de divisas (VR): concepto, estructura, participantes

La RV es un mecanismo que regula las relaciones de compra y venta de divisas sobre la base de la oferta y la demanda, así como las relaciones de compra de bienes y servicios y las relaciones de concesión de préstamos. VR RF es uno de los segmentos del mercado financiero. Necesidad: no existe un único medio de pago en el mundo.

Opciones:

1) implementación oportuna de pagos internacionales;

2) regulación de tipos de cambio (relación de unidades monetarias de diferentes países);

3) beneficio especulativo;

4) un instrumento de política económica.

Estructura de VR: - mercado cambiario (interbancario) de divisas; - OTC; - futuros (términos del mercado de divisas); - forward (términos mercado de divisas) y mercado de divisas al contado.

Características del mercado de divisas de cambio: el más alto nivel de organización; atiende liquidaciones relacionadas con la exportación-importación de bienes y servicios; es en la bolsa de valores donde compran divisas para financiarse; lleva a cabo la política cambiaria a través de las casas de cambio del Banco Central.

Ventajas: uno de los más económicos (comisiones mínimas); fuente barata monedas; mercado de divisas líquido; le permite convertir rápidamente y sin pérdidas la moneda en rublos; fortalecer el papel de las estructuras regionales; todas las operaciones están estrictamente reguladas (confiabilidad y alta liquidez).

Mercado OTC: un sistema de transacciones de divisas entre bancos comerciales.

Características de la realidad virtual de venta libre: la tasa de crecimiento es mucho más rápida que en el mercado de divisas (2 veces); este mercado es más grande en términos de volumen de transacciones.

Ventajas: menor control del Banco Central; más operativo; independencia de acción; las transacciones de divisas se completan más rápido; alta velocidad de cálculos.

Participantes: 1) participantes pasivos (irregularmente, no en masa, realizan transacciones de divisas);

2) activo (grandes transacciones permanentes);

3) centros de depósito, compensación (mutuamente compensados) y liquidación.

Desde un punto de vista institucional, BP es un conjunto de bancos (bancos transnacionales - representan el 85% de las transacciones de divisas), casas de bolsa, corporaciones (especialmente empresas transnacionales), el banco central del país.

Tema 11. Calificaciones bancarias. Evaluación de la gestión bancaria (BM)

BM es un sistema de medidas de control tomadas por estructuras organizativas para asegurar el movimiento de recursos crediticios, cuyo propósito es lograr prioridades tanto micro como macroeconómicas (Gestión bancaria, Apuntes de gestión, Apuntes de gestión estratégica). La gestión debe ser de alta calidad, eficaz y adecuada, por lo que surge la cuestión de la evaluación de la gestión. La gestión se refleja como un componente de la evaluación de las actividades bancarias en varios sistemas de calificación (por ejemplo, "CAMEL", utilizado en EE. UU.). CAMEL (C - adecuación del capital; A - calidad de los activos; M - calidad de la gestión; E - rentabilidad, rentabilidad, rentabilidad; L - liquidez). Tres métodos de calificación:

1) número (indicadores cuantitativos);

2) método de índice (un grupo de indicadores cuantitativos, por ejemplo confiabilidad);

3) método de puntos (camello, encuesta de expertos).

Los indicadores por los cuales se evalúa BM se dividen en categorías:

1) Indicadores de condición y desempeño mediante los cuales se evalúa la gestión bancaria:

a) adecuación del capital, calidad de los activos, rentabilidad, liquidez;

b) velocidad de las transacciones; c) grado de satisfacción del cliente, etc.

2) Desempeño del personal, su cumplimiento de los requisitos reglamentarios:

a) composición y competencia;

b) mantener la disciplina en la política interna; c) cumplimiento de todas las reglamentaciones y cumplimiento de las leyes; d) la capacidad de anticipar cambios en las condiciones del mercado de personal.

3) Indicadores sociales:

a) actitud del personal hacia el trabajo;

b) el grado en que se resuelven los problemas sociales.

Cuando la gestión es de mala calidad, es la causa de los riesgos bancarios -esto es la llamada mala gestión-, un tipo de gestión que caracteriza tanto los errores no intencionales como las acciones ilegales del personal bancario, la falta de control.

La mala gestión ocurre:

a) técnico (cuando el banco es joven; dirección sin experiencia; el banco cambia de dirección);

b) cosmético (el objetivo es crear la apariencia de que el banco está sano); c) fraudulento u oportunista.

Tema 12. Gestión de responsabilidades (PM)

UP es la actividad de diversas divisiones del banco dirigida a:

1) desarrollar una base de depósitos desarrollada del banco;

2) aumentar el capital propio del banco;

3) sobre el crecimiento de los ingresos bancarios;

4) racionalización de la base de clientes del banco.

En el proceso de gestión del pasivo se pueden distinguir 2 etapas:

1) Estudio de la estructura de fuentes de fondos propios y prestados a) determinar el monto de los fondos propios y su cumplimiento de los requisitos de la Instrucción No. 1;

b) el grado de riesgo de las operaciones bancarias; c) prestar atención a la inmovilización de fondos. La inmovilización incluye: el costo de los activos fijos; bancos centrales no estatales; fondos propios desviados a pagos; fondos de factoraje.

2) Evaluación de la estructura de los fondos captados a efectos de su posterior gestión. Se determina el monto total de los fondos captados y su distribución por grupos: depósitos a plazo; demandar depositos; fondos provenientes de la venta de acciones, etc. Este análisis muestra uno u otro grupo predominante. A esto le sigue el desarrollo de sistemas de eventos (publicidad). Para evaluar la base de depósitos, se utiliza lo siguiente: Índice de utilización de depósitos = deuda promedio sobre un préstamo / saldos promedio sobre los fondos captados. El coeficiente muestra qué parte de los depósitos se utiliza en operaciones de préstamo. Ratio < 65, entonces arriesgado; si > 75 - política crediticia agresiva.

CONCLUSIONES (en proceso de gestión de pasivos):

▪ se identifican medidas

▪ tendencias en el desarrollo de ciertos tipos de pasivos, se determina el nivel de liquidez a mediano y largo plazo;

▪ se determina la tasa de crecimiento de la base de depósitos.

Los principales son:

1) plazo promedio de los depósitos = la cantidad de depósitos de un tipo determinado * durante el período de su almacenamiento. Muestra qué parte de los depósitos captados puede utilizar el banco ahora. 2) coeficiente de inestabilidad = (monto de retiro de depósitos a largo plazo/monto total de depósitos) * 100%. Caracteriza el nivel de retiro anticipado de los depósitos a plazo.

Tema 13. La política bancaria (BP) y el alcance de su implementación

BP - un conjunto de objetivos, el concepto básico del funcionamiento del banco. Las principales preguntas que debe responder la política bancaria son: "por qué": objetivos generales, en nombre de los cuales se toman ciertas acciones; "qué" - qué acciones deben tomarse; "quién" - estructuras organizativas, empleados; "cómo": esquemas específicos según los cuales se deben llevar a cabo ciertas acciones.

BP incluye: - mercados de futuros, su análisis; - debe contribuir a la implementación de la estrategia óptima para elegir las prioridades bancarias; - un conjunto de riesgos que el banco tiene derecho a asumir; apariencia e imagen; - estructura organizativa.

elementos de la PA:

1) el nombre del banco (debe ser exclusivo);

2) especialización del banco;

3) prioridades de metas (lo que debe caracterizar al banco en primer lugar: estabilidad, confiabilidad);

4) eslogan

5) orientación al cliente (a qué clientes se atenderá);

6) alianzas con el cliente, su nivel;

7) facultades y responsabilidades de las estructuras organizativas y del personal;

8) control interno y auditoría;

9) jerarquía, subordinación y recompensas;

10) política de reservas;

11) documentación;

12) confidencialidad (el grado de confidencialidad de la información).

Estructura de BP: 1 - política de crédito segmento, el principal documento que la regula es el memorando de crédito, que indica: tamaño, % de tasas; distribución de poderes para emitir préstamos; límites de préstamos; cómo se realiza el seguimiento del crédito, etc.). 2 - política de depósitos por segmentos: desarrolla objetivos y restricciones para atraer recursos crediticios, incluidas las preferencias de los depositantes y ciertos tipos de depósitos. 3 - política de precios por segmentos: determina el monto y el monto del pago por los servicios bancarios prestados. 4- segmento-Política de inversión: incluye un conjunto y preferencias de instrumentos de inversión, industrias). 5 - Política de Riesgos: incluye una lista de riesgos que deben ser analizados; el grado de riesgo que el banco puede asumir; métodos de gestión y optimización de riesgos. 6 - Trabajar con clientes problemáticos. 7 - Política de garantías: los tipos de reservas más preferidos y sus volúmenes. 8- Sanciones: conjunto de medidas que se aplican en caso de violaciones.

Áreas de implementación de BP:

1) organizacional (departamentos bancarios);

2) informativo (qué información se necesita para tomar decisiones de gestión);

2) económico (fuentes de apoyo financiero para las actividades de un banco comercial y los costos de desarrollo de un BP).

Tema 14. Préstamos lombardos (LC)

LK es una forma de préstamo a corto plazo que se concede como garantía de activos fácilmente realizables. Los sujetos de garantía bajo LC pueden ser:

1) Valores, incluyendo bonos del gobierno, acciones de JSC financieramente estables, pagarés de emisores fuertes, etc. El atractivo de esta prenda desde el punto de vista del banco está relacionado con:

▪ bajos costos de almacenamiento;

▪ disponibilidad de métodos satisfactorios para determinar su valor actual;

▪ posibilidad de venta bastante rápida en el mercado de valores;

▪ la posibilidad, según el acuerdo, de utilizar los dividendos entrantes del Banco Central (dividendos, intereses) como fuente adicional para el pago de la deuda.

2) Mercancías y documentos de mercancías (recibos de depósito) Es recomendable utilizar como garantía bienes líquidos y competitivos, ya que en este caso las mercancías quedan en custodia del banco, el elemento más importante de reducción de riesgos es su seguro a cargo del pignorante a favor del banco.

3) Metales preciosos (lingotes de oro, lingotes de plata, etc.), pero para trabajar con ellos, el banco debe atraer especialistas en evaluación de calidad. El banco debe tener una licencia especial para operaciones con metales preciosos.

4) LC garantizada por varios derechos financieros: depósitos de ahorro, derechos de pago de salarios.

Bajo LK, los acreedores son:

1) El Banco Central, que otorga LC a los bancos comerciales sobre la garantía de valores del Estado.

2) Los bancos comerciales al prestar a sus clientes.

3) Otras organizaciones comerciales

Prestatarios de LK:

1) Bancos comerciales

2) Empresas, organizaciones que operan sobre una base comercial

3) Individuos

Para reducir el riesgo de crédito en el caso de LK, la garantía se valora por debajo del valor del 50 al 90% del valor, teniendo en cuenta los siguientes factores:

1) Tipo de seguridad, la posibilidad de su rápida implementación.

2) Gastos asociados a la venta del objeto de la prenda.

3) El costo de almacenamiento de la garantía.

4) Nivel de interés del préstamo

5) Posibles gastos por compensación de pérdidas de saldo en caso de incumplimiento de obligaciones por parte del prestatario.

La LC está redactada por un contrato de préstamo y un contrato de prenda, que indica el monto de la valoración de la propiedad prendada y el procedimiento para reembolsar las obligaciones del prestatario con el banco a expensas de la misma.

Las tarifas lombardas pueden incluir:

1) tasa de préstamos de liquidación de un día (overnight)

2) tasa de préstamos de liquidación intradía

3) Tarifas lombardas por un período de 3 a 30 días

Tema 15. El concepto de liquidez de un banco comercial

Liquidez - la capacidad del banco para garantizar de manera oportuna, completa y sin pérdidas el cumplimiento de sus obligaciones con todas las contrapartes, incluso en el futuro. Sin pérdidas significa prever una movilización adicional de activos líquidos, sin aumentar los gastos.

Métodos de gestión de liquidez..

1) centralizado: el estado (estándares económicos, reservas obligatorias, garantías, sistema de refinanciamiento, etc.)

2) descentralizado: el propio banco y su personal (balance de activos y pasivos, formación de una política porcentual sobre operaciones pasivas y activas para aumentar la estabilidad).

Tema 16. Formación, distribución y destino de las utilidades bancarias. Factores que influyen en el monto de la ganancia.

La utilidad refleja la utilidad neta generada en la industria bancaria en el curso de las operaciones.

Beneficio: el exceso de ingresos por la venta de servicios sobre los costos de su producción y venta, uno de los indicadores más importantes de los resultados financieros de las actividades bancarias. La formación de la ganancia del banco está determinada por los detalles de esta empresa comercial, el rango de operaciones, así como el sistema contable actual.

Como resultado de las operaciones relacionadas con la transferencia de ganancias a los fondos del banco, aumenta su propio capital, lo cual es una condición necesaria para la estabilidad bancaria, se amplía el alcance de sus operaciones, se atraen clientes adicionales y se reduce el riesgo de las operaciones. Sólo el beneficio neto restante después de impuestos puede distribuirse a los fondos bancarios. Se determina el procedimiento para distribuir ganancias entre los fondos bancarios:

1) Legislación vigente en el sector bancario 2) Aprobado por el estatuto de la entidad de crédito y otros documentos constitutivos.

Transferencia de utilidades:

▪ durante el año en curso según los estándares establecidos

▪ al final del año tras la aprobación del balance anual, así como de la cuenta de pérdidas y ganancias.

Categorías de beneficios

1) beneficio del balance general - total

2) utilidad neta = utilidad contable-impuestos

3) utilidad restante a disposición del banco = utilidad neta-dividendos

4) utilidades retenidas = utilidad remanente a disposición del banco - deducciones al capital de reserva - deducciones por creación de fondos especiales.

Ganancias retenidas: un fondo de seguro adicional que se puede usar si es necesario en varias áreas

Tema 17. Transacciones y operaciones con bienes de cambio

Según las formas organizativas, se distinguen el mercado cambiario (de acciones o de divisas) y el mercado extrabursátil.

Intercambiar el mercado es un mercado de valores llevado a cabo por las bolsas de valores. El procedimiento de participación en la negociación para emisores, inversionistas e intermediarios es determinado por las bolsas.

cuerpos de cadetes militares el mercado es el ámbito de circulación de los valores que no están admitidos a cotización en las bolsas de valores.

El mecanismo para concluir transacciones en la bolsa de valores..

Bolsa de valores es un mercado organizado y que funciona regularmente para la compra y venta de valores. Desde el punto de vista organizativo, la bolsa de valores se presenta como una entidad económica involucrada en la circulación de valores. Bajo el llamamiento del banco central. Se entiende por su compra y venta, así como por las demás acciones previstas por la ley y que conduzcan a un cambio de propietario de los valores. El intercambio es una organización sin fines de lucro y no persigue el objetivo de obtener ganancias propias (Cómo jugar en los intercambios rusos). Como entidad económica, la bolsa proporciona locales para transacciones con valores, brinda servicios de liquidación e información, otorga ciertas garantías e impone restricciones a la negociación de valores. y recibe una comisión de las transacciones. Así, la actividad de la bolsa se basa en los principios de autosuficiencia, y los miembros de la bolsa no reciben ingresos por sus actividades. Según la ley "Sobre el mercado de valores". Arte. Se crean 11 bolsas de valores en forma de sociedad no comercial. La bolsa de valores no tiene derecho a realizar actividades como institución de inversión, así como a emitir valores, con excepción de sus propias acciones. Un requisito previo para la actividad del intercambio es la presencia de una licencia del Ministerio de Hacienda.

Es objeto exclusivo de la actividad de la bolsa de valores: la provisión de las condiciones necesarias para la normal circulación de los valores, la determinación de su precio de mercado y la adecuada difusión de la información sobre los mismos.

Funciones las bolsas son: organizacion de operaciones de compraventa de valores, redistribucion de recursos financieros, puesta a disposicion de valores a los emisores. recursos financieros adicionales, brindando a los ahorristas la oportunidad de ahorrar y utilizar rentablemente sus fondos acumulados, soporte de información para los agentes del mercado cambiario, identificando el valor de mercado de los valores. y etc.

En la práctica mundial, existen 2 tipos principales de bolsas de valores: una cerrada, en la que solo los miembros de la bolsa pueden participar en la negociación, y una bolsa con acceso gratuito para los visitantes. La legislación de la Federación de Rusia prevé la existencia de bolsas cerradas únicamente, y está prohibido el arrendamiento de lugares de corretaje a personas que no son miembros de la bolsa de valores.

Las principales operaciones en la bolsa de valores son realizadas por intermediarios: instituciones de inversión (una entidad legal de cualquier forma organizativa y legal; puede operar en el mercado de valores como intermediario [corredor financiero], consultor de inversiones, sociedad de inversión, fondo de inversión.

Tema 18. Estructura organizativa de un banco comercial, el papel y las funciones de las unidades individuales

Los bancos comerciales son organizaciones de crédito de carácter no gubernamental que realizan operaciones bancarias con carácter comercial al servicio de personas jurídicas y personas físicas. Operan sobre la base de licencias emitidas por el Banco Central de Rusia.

La estructura organizativa incluye: el directorio del banco; junta bancaria; gestión de asuntos bancarios; unidad de asuntos legales; gestión de control de financiación; centro de existencias; Departamento de contabilidad; centro de asentamiento; depositario; Departamento de Recursos Humanos; servicio de seguridad, etc. El directorio del banco es el órgano de gobierno. El albacea es el presidente de la junta y su suplente. El trabajo del directorio y de los miembros del directorio del banco se rige por disposiciones especiales. La estructura de la organización de la gestión empresarial incluye unidades tales como la oficina y la secretaría, el departamento de personal y otros. Contabilidad: una unidad estructural que lleva a cabo la contabilidad, que refleja todas las operaciones del banco en efectivo. Se utiliza el balance, la documentación, las cuentas. De acuerdo con los datos contables, el departamento de contabilidad prepara los estados financieros. El departamento operativo del banco brinda servicios de liquidación y efectivo a los clientes, liquidación, crédito, efectivo y otras operaciones, así como prepara liquidaciones abiertas, cuentas corrientes y otras cuentas de clientes.

Las funciones de un banco comercial pueden ser realizadas por varias divisiones estructurales:

1) gestión de transacciones cambiarias;

2) centro de liquidación (solución de problemas relacionados con el mantenimiento de equipos de oficina, software, desarrollo e implementación de nuevos servicios);

3) automatización de tecnologías bancarias (selección, desarrollo, instalación y operación de productos de software).

Una de las áreas más importantes del banco: análisis económico, control interno, mejora de la actividad bancaria.

Un depósito es una estructura bancaria especial que proporciona aceptación y almacenamiento de objetos de valor. Un departamento de seguridad especial del banco garantiza la seguridad y confiabilidad del funcionamiento de las divisiones del banco.

Tema 19. Clasificación de los préstamos bancarios

El préstamo bancario es una de las formas más comunes de relación crediticia en la economía, cuyo objeto es el proceso de transferir dinero directamente a un préstamo. Los préstamos se pueden clasificar según una serie de criterios: Por vencimientos.

Préstamos de guardia - sujeto a devolución dentro de un período fijo después de recibir una notificación oficial del acreedor.

Prestamos a corto plazo - provisto para llenar la escasez temporal de capital de trabajo propio del prestatario.

Préstamos a mediano plazo - hasta un año.

A largo plazo - utilizados con fines de inversión (construcción). 3-5 años o más. Según la forma de pago.

Préstamos reembolsados por una suma global (pago) por parte del prestatario. La forma tradicional de reembolso de los préstamos a corto plazo.

Préstamos a plazos durante todo el plazo del contrato de préstamo. Según el método de cobro de los intereses del préstamo.

prestamos con interes es pagado en cuotas iguales por el prestatario durante todo el plazo del contrato de préstamo.

préstamos, interés para los cuales está en poder del banco en el momento de su emisión directa al prestatario. Por disponibilidad de garantía.

préstamos fiduciarios, la forma de garantía de devolución es directamente un contrato de préstamo.

préstamos garantizados. Colateral - propiedad (bienes raíces o valores) Préstamos garantizados por garantías financieras de terceros. Obligación formalizada del fiador de indemnizar cualquier daño. Para el propósito previsto.

Préstamos generales (para cualquier necesidad de recursos financieros) y préstamos de propósito. Por categoría de prestatarios potenciales. Préstamos agrícolas (préstamos del gobierno). Préstamos comerciales (comercio y servicios). Préstamos a intermediarios en bolsa. Préstamos hipotecarios a propietarios. Préstamos interbancarios - la interacción de las instituciones de crédito.

Tema 20. Política contable del Banco Central

La tasa de descuento es utilizada por el Banco Central en transacciones con BC para la contabilización de bonos gubernamentales a corto plazo, letras comerciales y otros valores que cumplen con los requisitos del Banco Central. Así, la tasa de descuento oficial del Banco Central es el descuento que éste cobra al comprar valores del BC. antes de su fecha de vencimiento.

El principal método de regulación es la política contable. El cambio en la tasa de descuento se refiere a los instrumentos indirectos de regulación monetaria. Su uso generalizado se debe a su facilidad de uso. Si el Banco Central apunta a reducir la capacidad de préstamo de los bancos, entonces eleva la tasa de descuento oficial, lo que provoca un alza en el costo de refinanciamiento de los préstamos; si el objetivo del Banco Central es ampliar el acceso a los préstamos bancarios, entonces baja la tasa. Al subir o bajar la tasa de descuento oficial, el Banco Central afecta la capacidad de los BC y sus clientes para obtener préstamos, lo que a su vez afecta el crecimiento económico, la oferta monetaria y el nivel de interés del mercado. Un cambio en la tasa de descuento del Banco Central, que provoca un cambio correspondiente en el interés, se refleja en el estado de la balanza de pagos y el tipo de cambio. Un aumento en la tasa ayuda a atraer capital extranjero a corto plazo al país.

Tema 21. Calificación del prestatario

Se basa en un sistema de puntos para evaluar la solvencia. Los índices de solvencia, dependiendo del valor real en comparación con el estándar, se determinan por clase: 1 clase (100-150 puntos) - primera clase, 2 (150-200) - aceptable, 3 (más de 200) - por debajo del estándar .

Cuentan según 4 estándares: K. (coeficiente) de liquidez absoluta, K. de cobertura intermedia, K. general de cobertura, K. de seguridad.

1) K. (coeficiente) de liquidez absoluta = los activos más líquidos / la cantidad de pasivos a corto plazo del prestatario. Los activos más líquidos: efectivo, inversiones financieras a corto plazo en valores, cuentas por cobrar hasta 30 días. Muestra cómo el prestatario es actualmente capaz de pagar las obligaciones a corto plazo a expensas de los activos más líquidos disponibles. Norma - 0,1-0,3

2) ratio de cobertura intermedia = activo circulante, / pasivo circulante. Activo circulante: cuentas por cobrar hasta un año, productos terminados en stock, los activos más líquidos. Muestra qué parte de los pasivos a corto plazo se puede pagar después de la venta de activos líquidos a corto plazo. Norma - no menos de 1.

3) índice de cobertura total = capital de trabajo / pasivo corriente. Capital de trabajo = activo circulante + inventarios + trabajo en curso. Muestra cuánto puede pagar el prestatario las obligaciones a corto plazo mediante la realización de todo el capital de trabajo. Norma - no menos de 2.

5) ratio de seguridad = fondos propios / balance. Muestra cómo la actividad se financia con fondos propios. Normal: cuanto más alto, mejor. Comercio - 0,3, construcción - 0,4, industria - 0,6

Tema 22. Préstamo en cuenta corriente (CC), su organización

Control de calidad - (conto - cuenta, corresponsal - actual (lats)). - préstamos en cuenta corriente. Un tipo de préstamo otorgado a un prestatario para realizar pagos en ausencia de fondos en su cuenta corriente (s/c) o cuenta corriente. Se emite en base a las necesidades actuales de capital de trabajo y es renovable. La necesidad de CC surge cuando hay una interrupción en el movimiento de los flujos financieros del prestatario en el tiempo entre la recepción de fondos en la cuenta provenientes del producto de la venta de productos y los pagos por los bienes y servicios suministrados, con las autoridades fiscales, el seguro social. , etc.

Prestamista - KB, prestatarios - personas jurídicas, personas jurídicas que obtienen un préstamo para pagar los bienes y servicios adquiridos, pagar facturas de servicios públicos y otros pagos.

Un préstamo se otorga en una cuenta corriente, que consta de dos cuentas: una cuenta de efectivo y una cuenta de préstamo. Para débito: el monto del préstamo recibido como resultado de brechas de efectivo con el cliente, cancelación de fondos, retiro de efectivo. Para un préstamo: la deuda pagada y el % sobre ella, la recepción de fondos en la cuenta de los socios del cliente, el depósito de efectivo.

Con CC, CB impone requisitos estrictos al prestatario, pero los generales son: indicadores financieros estables (de acuerdo con la 1ª clase de solvencia), la presencia de un valor estable de utilidad o ingreso neto, una buena posición en el mercado para varios años, la presencia de socios permanentes.

Características del control de calidad:

1) antes de celebrar un acuerdo, el banco realiza un análisis de solvencia. Luego, los préstamos se otorgan sin documentos adicionales sobre el estado financiero 2) el monto máximo de deuda se establece de manera diferencial para cada cliente. El límite de endeudamiento se define como la diferencia entre la necesidad promedio de capital de trabajo y el capital de trabajo propio. 2) el banco reserva parte de los fondos para otorgar un préstamo previa solicitud. 3) se establece un período máximo permitido de pago de la deuda (generalmente largo). 4) falta de garantía material para el préstamo 5) existen 2 tipos de intereses:

a)% de depósito: si hay fondos en la cuenta, b)% de préstamo: calculado a partir del saldo diario de la deuda del préstamo de acuerdo con la tasa de porcentaje calculada para la cuenta corriente.

Tema 23. Sobregiro

Sobregiro - (sobre el resto (inglés)) - variedad crédito actual. - préstamos en cuenta corriente. Un tipo de préstamo otorgado a un prestatario para realizar pagos en ausencia de fondos en su cuenta o cuenta corriente.

Representa una forma de préstamo a corto plazo para satisfacer las necesidades totales de fondos del cliente cuando no hay fondos suficientes en la cuenta para realizar pagos y liquidaciones. Características específicas del sobregiro:

1) acreedor - no solo el banco central, sino también el banco central, 2) prestatarios - a) banco central, si las relaciones de corresponsalía permiten la posibilidad de sobregiro. b) divisiones de BC en el proceso de liquidaciones intrabancarias, c) f.l. - empresarios. Para fl.l. regular. no se proporciona sobregiro.

Características de la operación de sobregiro:

1) todas las transacciones se reflejan en la cuenta del prestatario, t/c o cuenta de efectivo, 2) el sobregiro se negocia tras la conclusión inicial de un acuerdo de servicio de liquidación de efectivo (CSA) con el banco. 3) la mayoría de las veces no se proporciona el límite de deuda. 4) los plazos de sobregiro se fijan en el contrato (no más de 10 a 15 días). Si se incumple el plazo, la deuda pasa a la categoría de préstamos ordinarios. 5) la comisión del préstamo se determina como el importe del sobregiro real + tasa %. 6) los préstamos se reflejan en cuentas especiales.

Tema 24. Hipoteca

1. Crédito hipotecario (MC)

Los préstamos hipotecarios son una forma de conceder un préstamo garantizado por varios tipos de bienes inmuebles. Según el propósito de solicitar un préstamo, existen:

1) préstamo a corto plazo (necesidad actual de fondos), 2) a largo plazo (financiamiento de construcción de capital, reconstrucción, desarrollo de terrenos). Un punto común es el uso de bienes inmuebles para garantizar el reembolso del préstamo.

Características de los bienes inmuebles como garantía:

1) aceptabilidad (sostenibilidad de las características del consumidor en el tiempo, 2) suficiencia (alto costo de los bienes raíces para compensar los costos directos e indirectos asociados con el proceso de venta de bienes raíces y otros costos de transacción (por ejemplo, legales). 3) propiedad (casas residenciales, apartamentos privatizados, dachas, garajes) d.b. es gratuito y sus propietarios viven y están registrados en otro lugar.

Si la propiedad es de propiedad conjunta, se convertirá en prenda solo con el permiso por escrito de todos los propietarios.

Ventajas de una hipoteca sobre otros préstamos:

1) la propiedad conserva sus cualidades básicas durante mucho tiempo, lo que permite organizar préstamos al cliente por un período de 10 a 30 años. 2) el precio de los bienes raíces aumenta con el tiempo (incluso más rápido con la inflación), lo que es una garantía más completa para el prestamista y una protección contra pérdidas. 3) se proporciona protección adicional de los derechos del banco acreedor mediante el registro estatal de la prenda inmobiliaria. 4) simplicidad y accesibilidad en la organización del control sobre la seguridad de la garantía, lo que libera al acreedor-hipotecario de costos de control innecesarios.

Como los prestamistas y los prestatarios en virtud de la saliente IC puede. Florida. y Yu.l., y KB.

2. Régimen de organización del crédito hipotecario

Pasos del proceso de CI:

1) un paquete de documentos que caracteriza al prestatario como j.l. o f.l., características de su condición financiera (balance, formulario No. 2 (pérdidas y ganancias)), solicitud de préstamo, estudio de factibilidad (estudio de factibilidad) del préstamo (plan de negocios), garantías, información sobre la propiedad (certificado de derecho de propiedad, una copia del pasaporte BTI, un certificado BTI sobre el valor contable del edificio y% de depreciación, certificados de ausencia de un arresto para este objeto.

2) Valoración de inmuebles. Lo elaboran especialistas bancarios o se invita a una inmobiliaria. Se toma en cuenta demanda y oferta en el mercado inmobiliario, ubicación, tipo de edificación, ecología, disponibilidad de amenidades)

3) negociación de los términos del contrato con el prestatario. Términos, procedimiento para calcular %%, monto del préstamo, devolución. El monto del préstamo se calcula a partir del costo de la posible venta del objeto en el futuro si el prestatario no cumple con sus obligaciones.

En Rusia, el plazo de un préstamo hipotecario es de 12 a 15 meses, en el extranjero, de 15 a 20 años.

4) celebración de un contrato de préstamo y un contrato y una prenda de bienes inmuebles. Para reducir el riesgo, el propietario asegura la propiedad a favor del banco por el término "del contrato de hipoteca. El contrato debe reflejar los requisitos de la Ley RF "Sobre Prenda": información sobre el tipo de prenda, el momento y la cantidad de cumplimiento de obligaciones.

5) registro estatal de varios tipos de acuerdos de prenda.

3. Tipos de hipotecas

En la práctica bancaria mundial, en lugar de un acuerdo para pignorar bienes inmuebles, se redacta una hipoteca, una nota hipotecaria que certifica el derecho del prestamista a recibir el reembolso de los costos del préstamo a partir del valor de la propiedad hipotecada si se violan los términos del acuerdo. por el prestatario. Tipos de hipotecas:

1) con un tipo de interés fijo, cuyo tipo no varía durante la vigencia del contrato. Este tipo se utiliza en países con una situación económica estable y bajas tasas de inflación. De lo contrario, este tipo puede causar pérdidas al banco.

2) con una tasa % ajustable. El % está vinculado al índice de rendimiento de las obligaciones gubernamentales a largo plazo; luego cambia de acuerdo con los cambios en el índice de obligaciones gubernamentales. Hay 2 tipos de límites:

a) límites para cambios únicos de tasas (± 2%) b) límites para cambios máximos de tasas para todo el período de préstamo (± 6%). El ajuste se produce una vez al año el día de la celebración del contrato.

3) ajustado por inflación.

4) para familias jóvenes. Inicialmente, la tasa es muy baja, pero con los años crece, como en proporción al crecimiento de los ingresos familiares.

Tema 25. Factorización

1. Factoring (F): concepto y tipos

F - operación polivalente relacionada con el préstamo a corto plazo a un cliente a través de la adquisición de obligaciones de deuda de compradores de productos, servicios, obras, proveedores de materias primas, equipos; con el seguro de los clientes del banco contra el riesgo de impago de sus socios o el riesgo de impago de los propios clientes frente a sus proveedores y acreedores; con control sobre la situación financiera de los proveedores y la solvencia de los compradores; con la organización de la contabilidad del movimiento de productos y pagos por ello; con asesorar a clientes bancarios en materia de venta y publicidad de bienes, obras, servicios.

Criterios de factoring (convención adoptada en 88 por el Instituto Internacional para la Unificación del Derecho Privado, “Sobre Factoring Internacional”):

1) otorgar préstamos en forma de pago anticipado de requisitos comerciales, 2) mantener registros contables para el proveedor, incluida la contabilidad de los productos, servicios y obras vendidos, 3) cobrar la deuda del proveedor, 4) asegurar al proveedor contra el riesgo crediticio.

Participantes en la operación de factoring:

1) departamento de factoring de CB o una empresa de factoring especial, 2) proveedor de productos, 3) comprador de productos 4) participantes adicionales:

a) un banco comercial que proporciona fuentes prestadas o participa en la sociedad gestora de una filial de factoring. b) una organización de seguros que asegura el riesgo de daños a las mercancías transportadas.

2. Tipos de factoring

1) Acuerdo de servicio completo. Incluye: proteger al cliente del riesgo de impago por parte del comprador, organizar la contabilidad de los productos vendidos y el estado de las cuentas por cobrar, proporcionar fondos al cliente mediante el pago anticipado de las obligaciones de deuda de sus compradores. El pago anticipado se puede realizar de acuerdo con el acuerdo en una fecha determinada o después de un período de tiempo específico desde el momento de la compra (venta) de obligaciones de deuda (más a menudo en el tercer día hábil). La venta preliminar y el pago de las obligaciones de deuda se pueden realizar en la totalidad o en parte de las obligaciones de deuda. El pago completo por adelantado se realiza solo en relación con los clientes más confiables, ya que aumenta el riesgo del banco. La remuneración por el factoraje proviene del cliente como un hecho separado, por lo que, en caso de incumplimiento de los términos del contrato, el problema de la compensación de costos (por un préstamo y %) aumenta dramáticamente. Por lo tanto, el pago anticipado suele ser del 3-70% del monto de las obligaciones de deuda. El resto del monto de las obligaciones de la deuda es reembolsado por el cliente menos la tarifa de factoring después de recibir el pago de los compradores del cliente a la cuenta del departamento de factoring.

2) F Abierta - se notifica a los socios del cliente la existencia de un contrato de factoring. Mediante un telegrama o carta especial, se les informa sobre el cambio en los datos de la cuenta, cuyo pago ahora se realiza al departamento de factor.

3) F cerrado (más caro que abierto): los fondos de los pagadores aún van a la cuenta del cliente, que los transfiere al departamento de factor con la adición de una comisión. Aquí el proceso de circulación de fondos se ralentiza. El departamento de factor necesita financiación adicional para las operaciones y aumenta el riesgo de impago, ya que pueden aparecer reclamaciones de terceros en la cuenta del cliente.

4) F con derecho de repetición. El departamento de factor puede devolver las obligaciones de deuda al cliente si el pagador se niega a pagar. Pero el departamento no devuelve la comisión (la vista es beneficiosa para el banco).

5) F sin derecho a recurso. El Banco asume íntegramente el riesgo de impago por parte del ordenante. El Banco asume los costes de la defensa de sus intereses ante los tribunales.

6) Internacional F. Uno de los socios no es residente de la Federación Rusa. Aquí, además de los riesgos habituales, se suman los riesgos cambiarios, postales y de transferencia.

Tema 26. Operaciones de leasing

El arrendamiento (L) es una forma de inversión financiera en activos fijos, en la que una empresa de arrendamiento especial (departamento bancario) adquiere una propiedad para el arrendatario y la transfiere para su uso durante un período determinado con posterior reembolso.

Diferencia entre leasing y alquiler:

1) al alquilar, el objeto de la transacción es la propiedad temporalmente desocupada del arrendador, que utilizó anteriormente. En el caso del arrendamiento, la propiedad la compra una empresa de arrendamiento específicamente para el cliente. 2) las relaciones de arrendamiento se construyen entre 2 participantes: el propietario y el usuario; en el arrendamiento - + proveedor, inversor, banco central (que presta la transacción). 3) el inquilino recibe bienes para fines industriales y personales. En caso de arrendamiento, solo para producción.

Diferencia entre leasing y crédito:

1) la forma material del préstamo, no la forma monetaria; 2) el equipo arrendado sigue siendo propiedad del prestamista. 3) el monto del préstamo se determina en función del valor de la propiedad (primario o residual).

El objeto del arrendamiento es cualquier bien mueble e inmueble de la categoría de activos fijos - activos fijos (máquinas, equipos, computadoras, líneas de producción).

Ventajas del arrendamiento:

1) compra de propiedad sin una gran inversión de fondos única. 2) permite el uso de tecnología avanzada en condiciones de rápida obsolescencia. 3) satisfacer las necesidades estacionales, transportar productos. Es decir, deshacerse de inversiones en equipos que sólo se necesitan durante un periodo del año.

Arrendadores:

1) institución financiera y de crédito, banco comercial o su división.

2) una empresa de leasing - a) una empresa de leasing financiero (solo para transacciones) b) una empresa de leasing especializada (+ una gama de servicios para el mantenimiento, reparación de equipos, capacitación, consejos sobre cómo usarlo). c) empresas de corretaje de arrendamiento - intermediarios entre los participantes (a menudo - subarrendamiento).

3) una subdivisión de cualquier empresa que tenga fuentes de financiamiento para arrendamiento y su implementación + a su actividad principal.

Arrendatario - y.l. o un ciudadano-empresario que recibe una propiedad en virtud de un contrato de arrendamiento.

Proveedor de equipos de arrendamiento - (vendedor) fabricante.

Tipos de arrendamiento

1) financiera L - con recuperación total, en la que el arrendador reembolsa el costo del objeto arrendado y genera ganancias durante la vigencia del contrato.

Características de la L financiera:

1) Interviene el fabricante, que realiza funciones adicionales (instalación, reparación). 2) la duración del contrato es aproximadamente = la vida útil estándar de la propiedad, después de la cual el arrendatario puede comprarla por su valor residual 3) el objeto es elegido por el arrendatario. 4) la condición para la adquisición de una propiedad es su transferencia a un arrendatario específico (equipo único). 5) el monto de las deducciones por depreciación como parte de los pagos de arrendamiento debe acercarse al costo de la propiedad arrendada. 6) el riesgo de muerte o daño accidental corre a cargo del arrendador

2) Operativo L - la propiedad se transfiere por un período significativamente menor que el normativo. Entonces el arrendador arrienda la propiedad varias veces.

Características:

1) la duración del contrato no supera los 2-6 años 2) el contrato puede ser rescindido por el arrendatario en cualquier momento. 3) el riesgo para el arrendador de no encontrar un usuario posterior. 4) para reducir riesgos, el arrendador asegura la propiedad, lo que también aumenta sus gastos según L.

3) L Retornable - se utiliza cuando la empresa carece de recursos financieros para el desarrollo. Una empresa puede proporcionar su equipo a una empresa de arrendamiento oa una oficina de diseño y utilizarlo en virtud de un acuerdo L-ga (generalmente financiero, con una compra total).

4) L interna: todos los participantes son residentes.

5) Internacional L - uno de los participantes es un socio extranjero.

Acuerdo de arrendamiento

Para calcular los pagos por arrendamiento se toman las recomendaciones metodológicas del Ministerio de Economía de la Federación de Rusia. Los factores de pago se ven afectados por:

1) el costo del objeto L. 2) su período de depreciación 3) la posibilidad de utilizar la depreciación acelerada. 4) tipo y plazo de la operación de arrendamiento. 5) cronograma de pagos del arrendamiento 6) condiciones L, incluido el rescate a valor residual. 7) el costo de los recursos crediticios que se atraen adicionalmente para la transacción, 8) el monto de la comisión del arrendador. 9) IVA. 10) derechos de aduana 11) seguro de riesgos 12) comisión de intermediarios.

Un incentivo importante para el desarrollo de las relaciones de arrendamiento son los incentivos fiscales para los participantes. Para el arrendador: 1) exención del impuesto sobre la renta en virtud de contratos" durante 3 años. 2) exención del IVA cuando preste servicios de arrendamiento, pero reteniendo el IVA sobre los objetos adquiridos. 3) exención parcial de derechos e impuestos aduaneros sobre objetos internacionales importados temporalmente en el arrendamiento del territorio de la Federación Rusa.

Ventajas para el arrendatario frente a un préstamo:

1) adquisición del 100% de la propiedad sin desvío de fondos propios, 2) beneficios fiscales, 3) el riesgo de obsolescencia y otros riesgos recaen en el arrendador. 4) la posibilidad de utilizar más equipos, vehículos a bajo costo, 5) no se requiere depósito.

desventajas:

1) mayor costo 2) pérdidas por aumento de los pagos por arrendamiento como consecuencia de la inflación 3) preservación de los pagos por arrendamiento hasta la finalización del contrato, independientemente de la obsolescencia del equipo.

Interés del CB en operaciones de leasing:

1) la competencia en el mercado de servicios bancarios estándar empuja hacia nuevos tipos de servicios. 2) L. tiene una garantía material real en forma de propiedad propiedad del arrendador, por lo que no hay problema de realizar los derechos de propiedad para vender la prenda. 3) el banco amplía su círculo de clientes confiables. 4) según el acuerdo, el banco tiene ingresos estables durante mucho tiempo. 5) beneficios fiscales.

Tema 27. Operaciones pasivas (PO) de un banco comercial

El software es la actividad del banco destinada a crear fuentes de fondos propias y prestadas para su posterior uso en la realización de operaciones y la generación de ingresos. Pasivos del CB: grupos de relación:

1. Relaciones que surgen entre los propietarios del banco en el momento de la constitución de una sociedad gestora de acuerdo con las normas establecidas por el Banco Central.

2. La relación entre un banco y sus clientes para depositar los fondos de los clientes de diversas formas en cuentas bancarias.

3. Las relaciones sobre la formación de fuentes de fondos para pagar los gastos bancarios se forman en relación con la necesidad de pagar intereses sobre depósitos, depósitos y otros fondos bancarios, con el pago de intereses sobre los valores colocados por el banco (bonos, certificados de depósito y ahorro). , con la realización de transacciones (salario , depreciación, costos de materiales, energía, seguridad, etc.).

4. Relaciones para la recepción y distribución de utilidades bancarias, que incluyen: para el pago de impuestos, para el pago de dividendos a los propietarios de bancos, para la formación de capital de reserva, para aumentar el capital autorizado (CA), el fondo de desarrollo bancario, etc.

5. Relaciones relativas a la formación de fondos de reserva especiales destinados a asegurar riesgos para determinadas operaciones bancarias. De acuerdo con el procedimiento existente, los bancos forman los siguientes fondos:

а) reserva para buques y otras instalaciones estacionadas de naturaleza análoga.

б) Provisión contra depreciación de inversiones en valores.

в) Provisión para otras operaciones activas. El proceso de su formación y uso se construye por analogía con la reserva para posibles pérdidas en préstamos. El punto común para todos ellos es la asignación de fondos para su formación a los gastos del banco. Se forman y utilizan en estricta conformidad con las instrucciones del Banco Central.

6. Relaciones entre el banco y los inversionistas en cuanto a la colocación de valores en el mercado. y el surgimiento de obligaciones de repagar los valores a tiempo y pagar intereses sobre los mismos.

7. Las relaciones entre el CB y el Banco Central de la Federación Rusa en la regulación de ciertos aspectos de las operaciones pasivas, en términos de la extensión de la atracción de fondos en ellas, en la regulación del procedimiento para crear reservas obligatorias a partir de los fondos atraídos.

Según el contenido cualitativo, los pasivos de los CB se dividen en 2 categorías:

1. Capital propio (fondos).

2. Captación de recursos de diferentes clientes.

Objeto de las operaciones pasivas:

1) formación y aumento de capital social 2) captación de fondos de inversores, acreedores, etc. para la realización de operaciones activas. 3) formación de fondos de reserva y seguros para compensación de pérdidas. 4) captar fondos adicionales mediante la emisión de valores. 5) crear condiciones para la remuneración y alentar a los empleados del banco a resolver sus problemas de propiedad y comunales 6) crear condiciones para el funcionamiento rentable (rentable) del banco para garantizar los intereses del estado, el propietario, con el fin de desarrollar el banco mismo , su estructura, etc. 7 ) creación de un sistema de control eficaz y eficiente para limitar los riesgos en transacciones pasivas, proteger los intereses de los depositantes y acreedores. 8) formación de una política de tipos de interés atractiva para transacciones pasivas.

Tipos de operaciones pasivas

Entre las operaciones pasivas de la oficina de diseño, se pueden distinguir los siguientes tipos:

1) emisión de valores banco 2) deducciones de utilidades a fondos bancarios 3) operaciones de depósito 4) captación de préstamos interbancarios.

1. Emisión del banco central frasco. 2 categorías: - valores de renta variable. (existencias); - títulos de deuda (bonos, certificados de depósito de ahorro). Análisis comparativo de la recaudación de fondos. A) A través de acciones B) A través de bonos. C) según las condiciones de circulación a) inoportunamente, dan el derecho a administrar el banco b) durante un período determinado, no dan el derecho a administrar D) peligro para los propietarios a) se puede perder una participación mayoritaria en La gestión, el porcentaje no está regulado, desde el punto de vista de los costes del banco, la emisión de acciones le costará más al banco que los bonos. b) los intereses están regulados, los tenedores de bonos tienen derecho de prioridad sobre los intereses, etc.

2. Operaciones relacionadas con la deducción de utilidades a fondos bancarios. Como resultado, el capital social del banco aumenta. Sólo el beneficio neto, es decir, lo que queda después de pagar impuestos, puede distribuirse a los fondos bancarios. El procedimiento para distribuir ganancias entre los fondos bancarios está determinado por la legislación vigente en el sector bancario, los estatutos vigentes de la organización de crédito y otros documentos constitutivos. 3 opciones:

a) durante el año en curso según las normas establecidas b) al final del año, después de la aprobación del balance anual, así como de la cuenta de pérdidas y ganancias. c) el estado actual, sus tareas operativas. Aumentar el capital social del banco es una condición necesaria para la sostenibilidad del banco, ampliar la gama de sus operaciones y atraer clientes adicionales entre las personas jurídicas. y f.l., así como reducir los riesgos de las operaciones en términos de su posible compensación (reembolso).

3. Las operaciones de depósito son actividades bancarias destinadas a atraer fondos de una entidad jurídica. y f.l. personas en diversas formas y durante diferentes períodos. La excepción son los fondos de otros bancos. El papel de las operaciones de depósito en un banco depende de:

a) de la historia del desarrollo del banco. A medida que el banco se desarrolla: - aumenta el papel de las operaciones de depósito, que gradualmente pasan a primer plano entre las fuentes de las actividades del banco; - la estructura de las operaciones de depósito cambia desde el punto de vista de los clientes del banco. El trabajo comienza primero con las personas jurídicas. Después de 2 años de formación, el banco tiene la oportunidad de atraer fondos personales: a medida que el banco se desarrolla, las formas de atraer fondos de clientes cambian (se expanden significativamente: letras, certificados, aumenta el número de depósitos, diversas formas de depósitos, etc. ).

4. Atraer fondos de otros bancos. El Banco Central de la Federación de Rusia, otros bancos comerciales y los bancos extranjeros pueden actuar como prestamistas. Los bancos comerciales utilizan los fondos interbancarios en forma de préstamos, por regla general, en las siguientes situaciones:

1) Los bancos de nueva creación, debido al subdesarrollo de la base de clientes de depósitos y la necesidad de realizar operaciones activas, tienen la necesidad de obtener préstamos interbancarios. Estos bancos se caracterizan por una alta dependencia del mercado interbancario. Esta situación es negativa por varias razones: - son posibles cambios desfavorables en las provisiones en el mercado interbancario (cambios en las condiciones de los préstamos, escasez de recursos en el mercado interbancario); - un fuerte aumento de los tipos de interés. Para los grandes bancos que tienen una base de depósitos suficiente, los préstamos interbancarios se sienten atraídos por realizar determinadas operaciones bancarias, debido a su especial atractivo en este momento. Las solicitudes de los bancos como prestatarios son esporádicas. Adquisición de préstamos interbancarios para regular la liquidez de los bancos comerciales. Los bancos centrales deben informar mensualmente al Banco Central sobre la liquidez.

Tema 28

IC: un conjunto de fondos autorizados, de reserva y otros del banco, formado a expensas de los propietarios y las ganancias, reservas de seguros para operaciones y ganancias retenidas. En una economía de mercado, el Reino Unido juega un papel importante: - sirve como garantía de las obligaciones del banco con los depositantes-acreedores y puede considerarse como un valor que garantiza la protección de los intereses de los depositantes-acreedores; - es una reserva de fondos que permiten al banco mantener la solvencia. SK no está sujeto a devolución a los accionistas; - la cantidad de fondos propios disponibles para el banco determina la escala de su funcionamiento, el volumen de operaciones; - IC es una fuente de desarrollo de la base material y técnica del banco (a expensas de él, se compran edificios, equipos, tecnología informática).

Esencia del CI: El CI es una categoría financiera y económica y puede considerarse como un sistema de relaciones:

a) entre los fundadores y el banco en relación con: - acumulación de fondos para la creación del banco; - sobre la distribución de parte del beneficio del banco entre sus propietarios mediante el pago de dividendos sobre acciones o rentas, de acuerdo con la cantidad aportada. b) la relación entre el banco y sus socios en operaciones activas en cuanto al uso efectivo de los fondos bancarios. c) sobre la formación y uso de las reservas bancarias, protegiéndolas de pérdidas y garantizando los intereses de los depositantes-acreedores d) la relación entre el banco en su conjunto y su personal para crear condiciones sociales, así como posibles incentivos materiales. e) relaciones administrativas y económicas entre el banco y el Banco Central para regular las actividades bancarias, cumplimiento de las normas obligatorias relacionadas con el sistema de seguros del banco.

El CB determina el tamaño de la SC de forma independiente, dependiendo de una serie de factores: - el volumen de la SC limita el tamaño máximo de las operaciones activas realizadas por el banco; - el valor del SC está determinado por la naturaleza de las operaciones activas, es decir, un aumento en la participación de operaciones de alto riesgo requiere un aumento en el SC; - la cantidad de SC requerida por el banco depende de las características específicas de sus clientes, en particular, trabajar con varios prestatarios grandes requiere más SC que atender a numerosos clientes pequeños; - el nivel del SC requerido depende del grado de desarrollo del mercado crediticio; - el tamaño de la SC requerida está determinado en gran medida por la política crediticia seguida por el Banco Central. La composición del Reino Unido: Reino Unido, capital de reserva, capital adicional, fondos de incentivos económicos, ganancias bancarias.

Patrimonio bruto = fondos + reservas + beneficio contable

Neto = fondos, reservas + ganancias retenidas

Capital fijo \uXNUMXd MC + prima de emisión + deducciones gratuitas + parte de utilidad, fondos, reserva para operaciones con valores. - activos intangibles - acciones propias - pérdidas descubiertas

Capital adicional = revalorización de inmuebles + reserva para operaciones con valores. + parte de la ganancia + préstamos recibidos + acciones captadas - cuentas por cobrar vencidas

SC = Primaria + Secundaria

Real SC = SC - préstamos emitidos - MC fondos colocados

Funciones del banco IC

1. Función protectora: la posibilidad de compensación a los depositantes en caso de liquidación del banco; mantener la solvencia del banco mediante la creación de reservas incluidas en el Reino Unido. Un banco se considera solvente siempre que su SC permanezca intacto. 2. Operacional. Consiste en destinar fondos a cargo del IC (reservas creadas) para la compra de edificios bancarios, equipos especiales, vehículos especiales, equipos de almacenamiento, ampliación de la red de sucursales, creación de reservas financieras en caso de pérdidas potenciales. 3. Reglamentario. Está asociado al especial interés de la sociedad en el buen funcionamiento del sistema bancario, así como el ejercicio del control sobre las operaciones bancarias. La función reguladora se implementa: - a través del procedimiento para establecer una organización de crédito y su concesión de licencias; - a través de la regulación del tamaño mínimo del Reino Unido, así como del Reino Unido; - mediante el establecimiento de normas económicas obligatorias para las actividades de las instituciones de crédito (Instrucción N° 1); - mediante la aprobación de las normas para la realización de operaciones bancarias específicas, contabilidad y presentación de informes; - mediante la regulación de los límites de la posición abierta de divisas, etc.

Tema 29. Organización de préstamos interbancarios (IBK)

El mercado de préstamos interbancarios en la Federación Rusa está representado por tres tipos principales de préstamos:

1*préstamos a largo plazo de 3 a 6 meses,

2*préstamos con plazos de 1 a 3 meses,

3*desde varios días hasta 1 mes.

La dinámica de la rentabilidad del primer préstamo interbancario tiene los siguientes rasgos característicos: 1. La tendencia más estable 1. Conexión significativa con el movimiento de los indicadores macroeconómicos. 2 y 2 se caracterizan por: 3. Dinámica cíclica pronunciada de los volúmenes de transacciones, 1. Alta liquidez de estos instrumentos del mercado monetario. 2. La rentabilidad de estos préstamos está relacionada con el plazo de provisión. Tipos de tipos de interés en el mercado de préstamos interbancarios: 3. Tipo MIBID: el tipo anunciado por los bancos para atraer préstamos, el promedio ponderado. 1. MIACR es la tasa real promedio ponderada sobre los préstamos efectivamente otorgados. 2. MIBOR: promedio ponderado anunciado para la concesión de préstamos (fijado por los vendedores). Las razones por las que el Banco Central atrae durante períodos de crisis: - falta de dinero, - el Banco Central atrae depósitos para proporcionárselos a los bancos comerciales, - regular la circulación de dinero para retirar el excedente. El papel del Banco Central en el mercado de préstamos interbancarios: 3. El Banco Central, a través de sus actos legales regulatorios, regula las operaciones en el mercado de préstamos interbancarios, establece las reglas para la contabilización de los préstamos otorgados, el cálculo y el pago de intereses. 1. El Banco Central, al fijar los tipos de sus operaciones, influye en el nivel de los tipos de interés en el mercado de préstamos interbancarios.

miembros de la RMBC:

▪ acreedores (Banco Central de la Federación de Rusia y BC),

▪ prestatarios (BC, otras organizaciones de crédito y el Banco Central).

Jugadores clave dividido en categorías:

a) usuarios de préstamos, b) operadores de RMBK.

Los operadores se dividen:

a) bancos intermediarios (otorgar y recibir préstamos, realizar conversiones de moneda, trabajar en el mercado de valores. Actuar por cuenta propia y bajo su propia responsabilidad y riesgo), b) sistema operativo bancos (papel de los intermediarios. Ingresos - comisiones).

No son los principales participantes del mercado interbancario (RMBC):

1) Los bancos cuyas operaciones en el mercado de préstamos interbancarios sean irregulares. 2) Agencias y servicios rusos de información y análisis de información que prestan servicios en el mercado. 3) Agencias extranjeras que operan en la Federación de Rusia (Reyters). 4) Bancos extranjeros que conceden préstamos a bancos rusos.

Organización de préstamos interbancarios.. Uno de los principales elementos de la organización de los préstamos interbancarios es la formación de tipos de interés interbancarios. Su propósito económico es el siguiente: 1. Son las tasas actuales a las que se atraen y venden los fondos interbancarios. 2. Estas tasas son indicadores del RMBK, es decir, pautas para otras tasas de interés. 3. Estas tasas de interés pueden servir como estimulantes para atraer recursos al mercado interbancario y extraerlos de otros segmentos. En la práctica extranjera, existen varios niveles de tasas de interés en el mercado interbancario: 1. Tasas de interés oficiales establecidas por el Banco Central (descuento, refinanciación, casa de empeño) 2. Tasas interbancarias para el suministro de recursos crediticios por parte de los principales bancos del país a los primeros -prestatarios de clase. Por regla general, son más altos que los tipos de interés oficiales, pero no siempre. 3. La tasa preferencial es la tasa base. A este ritmo, grupa. Los bancos centrales otorgan préstamos a prestatarios no bancarios de primera calidad, es decir, corporaciones. La celebración de una transacción en el mercado interbancario puede realizarse en forma de acuerdo general, que estipula las condiciones de las transacciones de crédito por un período específico. Un acuerdo sobre préstamos interbancarios incluye: - el volumen de recursos crediticios, - el nivel de la tasa de interés, - la duración del acuerdo o de la recepción de un préstamo, - los derechos, obligaciones y responsabilidades de las partes. El tipo de interés se mantiene sin cambios durante toda la vigencia del contrato.

Tema 30. Riesgo de crédito. Criterios de evaluación y métodos de regulación

Riesgo crediticio - el riesgo existente para el acreedor de impago por parte del prestatario de la deuda principal y de los intereses de la misma. Métodos de gestión de riesgos (su minimización):

▪ diversificando la cartera de préstamos e inversiones del banco;

▪ mediante un análisis preliminar de la solvencia crediticia, es decir, la capacidad del prestatario para reembolsar el préstamo;

▪ evaluando el coste de los préstamos concedidos y supervisando los préstamos concedidos anteriormente.

1) Diversificación del riesgo de crédito supone la dispersión de las oportunidades disponibles para los bancos para prestar e invertir en valores. El riesgo crediticio aumenta a medida que aumenta el total de préstamos y aumenta el grado de concentración de préstamos entre un número limitado de prestatarios. Por lo tanto, los bancos prefieren, con un volumen constante de inversiones crediticias, otorgar préstamos por montos menores a un mayor número de clientes independientes. Se realiza la distribución de préstamos y valores. por plazos (regulación de la participación de las inversiones a corto, mediano y largo plazo, según el cambio esperado en la situación del mercado); según el destino de los préstamos (estacionales, para la construcción, etc.); por tipo de garantía (para varios tipos de activos); por el método de fijación de la tasa del préstamo (fija o variable); por industria, país, etc.

Con fines de diversificación, se lleva a cabo un racionamiento del crédito: los bancos establecen límites de préstamo flotantes o techos de crédito para los prestatarios, más allá de los cuales no se conceden préstamos, independientemente del nivel de la tasa de interés.

2) Análisis de crédito - cálculo de indicadores que caracterizan el riesgo de la situación financiera del prestatario potencial y su análisis. Estos son los indicadores de solvencia:

▪ ratio de liquidez absoluta muestra en qué medida los pasivos a corto plazo pueden reembolsarse a expensas de activos altamente líquidos = (efectivo + inversiones financieras a corto plazo) / pasivos a corto plazo (norma = 0,2-0,25);

▪ tasa de cobertura intermedia muestra si la empresa podrá pagar sus obligaciones a corto plazo de manera oportuna = (efectivo + inversiones financieras a corto plazo + cuentas por cobrar) / obligaciones a corto plazo (0,7-0,8);

▪ tasa de cobertura total muestra si hay suficientes activos líquidos para pagar pasivos a corto plazo; la diferencia con el coeficiente anterior es que las reservas y los costos aún se agregan al numerador (1-2,5);

▪ ratio de independencia financiera = patrimonio / saldo total. Además, el banco necesita evaluar los ingresos futuros, los ingresos netos, a expensas de los cuales se reembolsará el préstamo, en función del cálculo de la relación de ingresos netos. Los indicadores de la estabilidad financiera de la empresa también se calculan:

▪ proporción de préstamo y capital de trabajo;

▪ índice de rotación del capital de trabajo (ingresos de ventas / costo promedio de capital de trabajo), etc.

El análisis del riesgo de crédito se puede realizar a partir del estudio de 5 factores:

▪ carácter (capacidad) del prestatario: su reputación, voluntad de pagar la deuda. La naturaleza se determina sobre la base de datos sobre reembolsos de préstamos anteriores y evaluaciones de expertos;

▪ la capacidad del prestatario para pagar la deuda (aquí es importante calcular su beneficio después de impuestos, así como evaluar las posibilidades de vender activos y atraer otra fuente de préstamos);

▪ capital (capital social - neto) del prestatario;

▪ condiciones económicas y el grado de dependencia del prestatario de ellas (la peor situación se considera en términos de la capacidad de pagar la deuda).

En una serie de casos (principalmente cuando se toma la decisión de otorgar un préstamo de consumo, cuando un prestatario potencial no puede presentar su balance para el análisis), al evaluar el riesgo, un banco puede utilizar modelos puntuación de crédito. En este caso, se pide al prestatario que complete cuestionarios estandarizados especiales. Los puntos se otorgan según la edad, sexo, estado civil, ingresos mensuales, residencia, empleo en una industria particular y período de trabajo en un lugar particular, disponibilidad de una cuenta de ahorros en un banco, bienes raíces, póliza de seguro, etc. una decisión positiva, es necesario que la puntuación total supere un cierto nivel (Análisis de actividades económicas y financieras).

Sobre la base de los datos del análisis de solvencia, los prestatarios se clasifican, se establecen calificaciones de solvencia, se determina el volumen de préstamos, el monto y los métodos de fijación de las tasas de interés, el vencimiento de los préstamos, los requisitos para su garantía, etc.. Al mismo tiempo, el banco se guía por el hecho de que cuanto mayor sea su riesgo, mayor debe ser la ganancia del banco y más detallado debe ser el contrato de préstamo.

Las tasas de interés del préstamo deben compensar al banco por el costo de los fondos proporcionados por el plazo, el riesgo de cambios en el valor de la garantía y el riesgo de incumplimiento por parte del prestatario.

En el proceso de seguimiento actual de un préstamo, un banco suele evaluar:

▪ adecuación del capital del prestatario;

▪ la calidad de sus activos;

▪ calidad de la gestión y el control en la empresa;

▪ liquidez;

▪ rentabilidad.

Dependiendo de estos indicadores y del grado de riesgo crediticio del banco, cinco categorías de préstamos:

1) un préstamo ordinario, que se reembolsará de acuerdo con el cronograma, cuyo riesgo se encuentra dentro de los límites aceptables para el banco;

2) un préstamo que tiene algunas características (por ejemplo, documentación incompleta), es decir, que genera algunas dudas;

3) un préstamo, cuyo riesgo es más alto de lo habitual, pero la probabilidad de incumplimiento por parte del prestatario de sus obligaciones no supera el 20%;

4) dudoso: la probabilidad de pérdidas bancarias es de aproximadamente el 50%;

5) claramente no rentable, cuando la devolución del préstamo es improbable.

Si la solvencia del prestatario empeora, el banco puede exigir un cambio en los términos del contrato de préstamo o la protección de sus intereses (aumento de la tasa del préstamo, pago de multas y sanciones, revisión del calendario de pago del préstamo, etc.) préstamo.

La exactitud de las estimaciones y decisiones tomadas por el banco depende de la experiencia y conocimiento de su personal.

Tema 31. Banco Central: estado, funciones, operaciones básicas

El Banco Central ocupa una posición especial entre todas las personas jurídicas dedicadas a la gestión o actividad económica. Por un lado, es un organismo de la administración pública, y por otro lado, actúa como una empresa comercial que comercia con dinero, aunque el lucro no es el objetivo de su actividad.

Código Penal del Banco Central - la propiedad de propiedad federal. El Banco Central tiene el derecho de disponer del Código Penal a su discreción. Ningún organismo estatal tiene derecho a disponer del Código Penal del Banco Central.

Los objetivos del Banco Central:

1) proteger y garantizar la estabilidad del rublo, incluida la garantía del poder adquisitivo del rublo, estableciendo su tipo de cambio objetivo en relación con la moneda;

2) desarrollo y fortalecimiento del sistema bancario;

3) asegurar el funcionamiento eficaz e ininterrumpido del sistema de pagos tanto dentro del país como con el exterior.

Con base en estos objetivos, se puede

Funciones del Banco Central:

1) El Banco Central, junto con el gobierno, desarrolla e implementa la política monetaria para proteger y garantizar la estabilidad del rublo;

2) tiene el monopolio de la emisión de efectivo y su facturación;

3) es una organización que tiene el derecho de último recurso en materia de préstamos;

4) establece las reglas para todos los pagos en la Federación de Rusia;

5) registra todas las organizaciones de crédito y les expide licencias;

6) registra emisiones de valores. todas las instituciones de crédito;

7) en el ámbito de la actividad económica exterior (FEA), organiza el control de divisas, lleva a cabo la regulación monetaria, utilizando el instrumento de compra y venta de divisas;

8) organiza acuerdos con países extranjeros;

9) participa en el análisis y previsión del estado de la economía, de su balanza de pagos en su conjunto y por regiones. Este trabajo se lleva a cabo una vez al año para un informe en la Duma del Estado.

Gestión del Banco Central. De conformidad con la ley, el Banco Central rinde cuentas ante la Duma del Estado.

El Banco Central es administrado por la Junta Directiva (Presidente, aprobado por la Duma Estatal, y 12 miembros de la Junta Directiva, elegidos por la Duma Estatal a propuesta del Presidente del Banco Central y en funciones por 4 años). La Junta Directiva se reúne por lo menos una vez al mes. Sus funciones: - aprobación del informe anual; - consideración de la estimación de costos del Banco Central; - consideración de enmiendas al Código Penal; - determinación del procedimiento para la admisión de capital extranjero al sistema bancario de la Federación Rusa.

Dependiente del Banco Central, se creó el Consejo Nacional Bancario, integrado por representantes: el Ministerio de Hacienda (1), el Ministerio de Economía (1), los Presidentes de las Cámaras de las Fuerzas Armadas (2), del Presidente (1 ), del Gobierno (1), expertos (varios).

Funciones del Consejo Bancario Nacional: *formación del concepto de desarrollo del sistema bancario de la Federación Rusa; *considerar proyectos y direcciones principales de política monetaria y cambiaria; *considerar los temas más importantes de la regulación de las actividades de todas las instituciones de crédito del país.

El Banco Central no puede participar en los capitales de los organismos de crédito creados, pero sí puede participar en los capitales y acciones de los organismos internacionales. Banco Central del Reino Unido = 3 mil millones de rublos. El Banco Central no está facultado para otorgar préstamos para financiar el déficit presupuestario y otras necesidades del gobierno, así como para comprar títulos públicos. en su emisión inicial y colocación en el mercado de valores. El Banco Central y sus instituciones están exentos del pago de todos los impuestos, tasas y derechos de aduana. Al organizar la circulación de efectivo, no se establece una proporción oficial entre el rublo y el oro.

Se asignan al Banco Central las siguientes instrumentos:

- establecer tipos de interés sobre las transacciones realizadas por él. Estas son las tasas mínimas a las que el Banco Central realiza operaciones con el fin de influir en la política de tasas de interés del país y específicamente en la tasa de interés del mercado.

- normas para las reservas requeridas depositadas en el Banco Central, se fijan como un porcentaje de las obligaciones de las entidades de crédito. Los requisitos de reserva de acuerdo con la ley no deben exceder el 20% del pasivo de las instituciones de crédito y se diferencian por tipo de instituciones de crédito y bancos;

- operaciones de mercado abierto - compra y venta de títulos públicos, el límite de tales operaciones es fijado por el Consejo de Administración;

- refinanciación bancaria. Las formas, procedimiento y condiciones de refinanciación las determina el Banco Central en el momento de dichas transacciones;

- regulación de la moneda - compra y venta de divisas en el mercado para influir en el tipo de cambio del rublo e influir en la demanda y oferta total de dinero;

- establecer puntos de referencia para el crecimiento de la oferta monetaria llevado a cabo sobre la base de cálculos de agregados monetarios, que muestran el estado de los fondos en efectivo y no en efectivo involucrados en la circulación de bienes y dinero;

▪ restricciones cuantitativas directas en la política monetaria. Al llevar a cabo la política monetaria, el Banco Central lleva a cabo lo siguiente operaciones:

▪ concesión de préstamos por un período no superior a 1 año, garantizados por valores u otros activos;

▪ compra y venta de cheques, pagarés y letras de cambio en forma de origen mercantil con vencimiento no superior a 6 meses.

▪ compra y venta de bonos, certificados de depósito y otros valores con vencimiento hasta 1 año.

▪ emisión de garantías y avales a otras organizaciones de crédito, compra y venta, almacenamiento de documentos, moneda; apertura de cuentas en instituciones de crédito rusas y extranjeras.

Tema 32. Sistema de comunicaciones interbancarias (swift, reuters)

El desarrollo del mercado mundial implica un aumento en el volumen de transacciones cambiarias, crediticias, financieras y de liquidación. El flujo de trabajo y el número de documentos comerciales están aumentando. Los flujos de información trascienden las fronteras nacionales. Como resultado, se forma un banco de datos para el mercado de servicios de información a escala global. Existe un intercambio de información entre las fuentes del mercado, la transferencia de información sobre tipos de cambio y valores, tasas de interés, la situación en diferentes mercados, la confiabilidad de los socios, etc. Para mejorar la eficiencia de las operaciones monetarias y de liquidación internacionales, su máxima informatización. es necesario.

Bruselas, 1973 - Se crea la Red Mundial Interbancaria de Telecomunicaciones Financieras (SWIFT). Funcionando oficialmente desde 1977. Misión:

1) transmisión de alta velocidad de información bancaria y financiera 2) clasificación y archivo de información.

La Federación Rusa se unió a SWIFT en 1989 (más de 230 bancos).

Pago por el uso de la red a nivel internacional - según tarifas. Al unirse a la red, se paga una tarifa (cambia anualmente).

SWIFT no realiza funciones de compensación de divisas.

Swift cubre el control, la autenticación del remitente y el destinatario, la distribución de mensajes por urgencia, el cifrado de la información (mensajes regulares - dentro de los 10 minutos, urgentes - 1 minuto). Luego, los mensajes se transmiten a través del canal de comunicación directo del destinatario, si está incluido en la red, o permanece en la base de datos hasta que se requiera.

El principal logro de SWIFT es la creación y uso de estándares de documentación bancaria reconocidos por la organización internacional ISO. Esto evita las complejidades y errores de la banca internacional. calculos

El buen funcionamiento de SWIFT radica en la estandarización de los formatos de los mensajes, es decir, el desarrollo de un único "lenguaje de los bancos".

Mensajes típicos: movimiento de pagos de clientes, movimiento de pagos interbancarios, datos sobre transacciones de crédito y cambio de divisas, extractos de cuentas corrientes bancarias (incluidas entradas en cuentas de débito y crédito).

Se estandarizan las operaciones: compraventa y ejecución de valores, balances de clientes, compraventa de metales preciosos, cheques de viajero, garantías, etc.

SWIFT publica un directorio trimestral de códigos de información bancaria, un manual de usuario, etc.

Desde la segunda mitad de los años 80. se ha desarrollado un nuevo sistema START: un sistema automatizado para monitorear la correcta implementación de las entradas en cuenta = "se ha aumentado la precisión, se ha acelerado el procesamiento de datos, se han identificado errores =" se ha facilitado el trabajo de los empleados bancarios.

SWIFT atiende a más de 160 países (80 % de los pagos internacionales).

Otros sistemas automatizados de liquidación interbancaria:

"SEDEL" - para el comercio de valores.

"Servicio de monitoreo de Reuters": para transacciones de divisas y servicios de información.

Tema 33. El concepto de desarrollo de la red de liquidación del Banco Central de la Federación Rusa.

Para mejorar el nivel de servicio al cliente, es necesario asegurar la eficiencia, continuidad, calidad, confidencialidad de las operaciones de liquidación, para llevarlas a cabo a nivel mundial utilizando las tecnologías más modernas y prometedoras.

Depende de las capacidades del Banco de la Federación Rusa, su red de liquidación. Es importante crear un Centro de Liquidación Federal Unificado, reorganizar y desarrollar la red de liquidación del Banco Central de la Federación Rusa de acuerdo con la "Estrategia para el Desarrollo del Sistema de Pago de la Federación Rusa" y el "Concepto de la Central Sistema de Liquidación Bruta en Tiempo Real del Banco".

La principal condición para aumentar la eficiencia de los asentamientos es el desarrollo de todas las formas de asentamientos:

a) relaciones de corresponsalía directa con la presencia de cuentas corresponsales, b) intrabancarias con el uso de cuentas de liquidación entre sucursales, c) compensación, sobre la base de organizaciones de crédito no bancarias.

La competitividad en el sistema de liquidación ayuda a mejorar la calidad del servicio al cliente.

Es importante que las entidades de crédito puedan elegir la forma de realizar un pago en función de los requisitos del cliente y la viabilidad económica de las mismas.

Tarifas para liquidaciones: debe haber un compromiso entre la necesidad de recursos del banco y la necesidad de liquidaciones operativas del cliente.

Es necesario para el desarrollo de la competitividad que:

a) El Banco Central publicó una metodología para el cálculo de tarifas para realizar pagos en su sistema de liquidación, una política tarifaria para el próximo período (3-5 años) para la orientación de precios de los bancos al momento de tomar decisiones de inversión en sus propias tecnologías

b) la comunidad bancaria, junto con el Banco Central, han desarrollado procedimientos que excluyen la competencia desleal en el mercado de servicios de liquidación y el establecimiento de precios de dumping.

Para incorporar el efectivo en circulación a la circulación bancaria, se están introduciendo nuevas tecnologías:

1) pagos mediante tarjetas plásticas, 2) uso de “dinero electrónico”, 3) realización de pagos a través del sistema Cliente-Banco, con gestión en tiempo real de una cuenta bancaria desde cualquier lugar de la Federación de Rusia.

Es importante que el sistema de liquidación proporcione a las entidades de crédito una amplia gama de opciones para organizar el procesamiento de pagos (desde un método completamente electrónico hasta un formulario en papel menos eficiente pero más económico). Para ello, el Banco Central deberá implantar un formato único en todo el país. Disponer que los bancos emisores reciban puntualmente datos sobre el progreso del pago hasta que los fondos sean acreditados en la cuenta del beneficiario, determinar las medidas de responsabilidad de los participantes en las liquidaciones, incluido el Banco Central.

Los bancos comerciales, junto con el Banco Central, deberían desarrollar recomendaciones sobre:

1) unificación de formatos de documentos de liquidación (posiblemente basados en SWIFT), que acelerará la relación entre los bancos de contraparte, formatos de salida estandarizados de los sistemas bancarios automatizados. 2) uso del sistema SWIFT-RUR para pagos en rublos entre bancos corresponsales. 3) transición de los sistemas bancarios de la Federación de Rusia a las normas internacionales de contabilidad y auditoría.

Dicho sistema de liquidación debe respetar el secreto bancario y proteger la información del acceso no autorizado. etc.

Tema 34. Globalización de los mercados financieros

La globalización de los mercados financieros es un libre flujo interestatal de capital como resultado de la unificación de los mercados nacionales. Implica:

1) se liberalizan las actividades de las instituciones financieras y de crédito y el movimiento internacional de capitales. 2) unificación de los sistemas nacional y bancario, su penetración mutua en el mercado financiero global.

El más global es el mercado de capital de préstamos: la introducción de tecnologías de la información modernas, medios de comunicación e información, la liberalización de los mercados nacionales, la admisión de no residentes en ellos y la reducción de restricciones en la verificación de ciertas transacciones.

El resultado de la globalización es un aumento gigantesco en el volumen de los flujos financieros en el mundo.

El volumen anual del mercado de divisas es de 430 billones de dólares, el volumen diario es de 1,3 billones.

Mercado de préstamos bancarios: 40 billones, mercado de valores: 20 billones.

La globalización de los mercados de crédito y de valores - el volumen de internacional. los préstamos aumentaron 20 veces, el volumen de valores aumentó. y sus tipos.

Un papel importante pertenece a los inversores institucionales: fondos de pensiones, fondos de seguros, sociedades de inversión.

La globalización ocurre en dos direcciones:

1) préstamos internacionales, 2) inversiones de cartera (el tipo predominante de flujos financieros tanto en volumen como en tiempo), superan significativamente la inversión extranjera directa y los préstamos internacionales. Este proceso se refleja en la titulización de las relaciones crediticias, que cada vez más se lleva a cabo no en forma de préstamo, sino mediante la compra y venta de valores.

Titulización - 1) sustitución de las operaciones tradicionales de préstamo del banco por operaciones con valores. 2) activación del trabajo de los bancos en las bolsas de valores.

El movimiento internacional de capitales en forma de préstamos, créditos, comercio de valores, transacciones de divisas es 50 veces mayor que el comercio internacional.

En las condiciones modernas, la información es de gran importancia, siendo uno de los principales requisitos previos para la globalización de los mercados financieros. El sistema de comunicaciones bancarias mundiales Swift - (fundado en 1973 por un grupo de 250 países) - transferencias de clientes y bancos, transmisión de avisos y solicitudes de transferencias, préstamos, depósitos, contabilizaciones de Débito y Crédito, estados de cuenta.

Ventajas del sistema:

1) simplificación de pagos, pago rápido, alta velocidad, alto grado de protección, barato, confidencialidad de la información.

Tema 35. Indicadores que caracterizan el estado del mercado de valores

Para evaluar el estado, las tendencias en el desarrollo del mercado de valores. Se utilizan los siguientes indicadores principales:

1) Capitalización de mercado - es el producto del valor de mercado de los valores. (Pi) por el número de valores. (Qi) en circulación.

K = suma de Pi*Qi

2) volumen de negocios del mercado - el producto del valor de mercado de los valores. sobre el número de valores por los que efectivamente se realizaron transacciones.

O = suma de Pi*Ci

3) Índices de mercado - indicadores calculados que caracterizan el cambio en los precios de valores seleccionados. La mayoría de las veces, los índices se calculan sobre acciones. El índice muestra:

1) movimiento de precios;

2) es un precio de referencia, 3) el principal instrumento para contratos de futuros y opciones.

Problemas asociados con el cálculo del índice:

1) ¿qué cantidad de c.b. tomar para el cálculo;

2) cómo calcular el índice.

3 formas de calcular el índice:

a) un promedio aritmético simple (más - facilidad de cálculo, menos - suavización de procesos de diferente importancia).

b) por capitalización.

Al calcular los índices, debe proporcionarse. sistema de ajuste para eliminar la influencia de factores ajenos al mercado.

Al calcular los índices, se toma el precio de cierre de la bolsa o el precio fijado en un momento específico.

Al mismo tiempo, el índice fijado en el momento no tiene mucha importancia, pero sí importa su desviación durante un cierto período de tiempo (mes, década, semana, día). Estos cambios se reflejan en gráficos.

Tema 36. Problemas de préstamos al sector real de la economía rusa.

Las inversiones en el sector real, debido a su alto riesgo, resultan poco atractivas para el capital bancario en comparación con activos financieros más rentables y fiables.

Las operaciones en el mercado financiero (compra y venta de divisas, operaciones con valores) generan una ganancia tal que es imposible en la esfera material. Por lo tanto, los préstamos de los bancos comerciales (y los fondos de CB) se utilizan principalmente no en el ámbito de la producción y circulación de productos, sino en el ámbito de la circulación que no sirve al proceso de producción.

La transferencia de capital de la esfera de producción a la esfera de circulación \uXNUMXd "agravamiento de los desequilibrios en la economía + la razón de las altas tasas de interés para préstamos a largo plazo debido al alto riesgo de incumplimiento de préstamos (crisis de pago) y su depreciación inflacionaria.

Problemas

1) En condiciones de alta inflación y bajo bienestar de la población, es imposible conceder préstamos a particulares (aunque existen varias excepciones, por ejemplo, préstamos al consumo). 2) Un alto grado de riesgo al emitir un préstamo a largo plazo; 3) la ausencia o desarrollo insuficiente de un marco legal. 4) los bancos no tienen una base de recursos a largo plazo, porque 1) bajos ingresos de la población, 2) desconfianza de la población en los bancos como resultado de las crisis, 3) alta inflación = imposibilidad de depósitos a largo plazo, no cubiertos por intereses sobre los depósitos.

Necesario: para la recuperación económica y el desarrollo

1) aumentar el volumen de producción y la eficiencia

2) mejorar las condiciones para la venta de bienes

3) préstamos al sector productivo

Medidas:

1) beneficios fiscales para las empresas 2) préstamos preferenciales, incentivos gubernamentales para préstamos en áreas prioritarias, 3) devolución de fondos del exterior, recuperar la confianza de la población, es necesario reducir la dolarización de la economía, sistema de seguro de depósitos.

El banco debe controlar el uso de fondos, desarrollar métodos confiables para evaluar al prestatario, la calidad de la garantía y medidas para reducir los riesgos.

Consultoría crediticia: prestación de servicios de consultoría en el ámbito de la captación de financiación crediticia..

¿Por qué necesita un corredor de préstamos?

1. Hay varios cientos de bancos en Moscú, todos dicen que prestan, indican este servicio en sus sitios web.

2. En realidad, la mayoría de los bancos no prestan a clientes "de la calle", sino que necesitan dinero de los clientes para financiar el negocio de los fundadores y empresas amigas de los fundadores (propietarios reales).

3. Algunos bancos fueron creados especialmente para recaudar fondos para los fines de sus creadores.

4. Esos (pocos) bancos que prestan están inundados de solicitudes, la mayoría de las cuales inicialmente son intransitables o analfabetas desde el punto de vista de los banqueros que valoran su tiempo y que es más fácil rechazar que dedicarse a la formación gratuita de los clientes en materia financiera. .

5. Por regla general, la principal rentabilidad de muchos bancos son operaciones que nada tienen que ver con prestar a clientes "de la calle".

6. Muchos empleados del banco tienen planes para recaudar fondos de los clientes, estafarlos en "diferentes servicios", dinamizar durante el mayor tiempo posible; como resultado, no hay préstamo y el banco recibió ingresos.

7. Los plazos reales para considerar clientes "de la calle" son muchas veces más largos que los declarados, a veces de varios meses.

8. Para los clientes "fuera de la calle", es necesario recopilar de inmediato docenas de documentos, para "los nuestros", una decisión preliminar de forma remota.

9. El tiempo y el dinero desperdiciados son mucho más caros que los honorarios del corredor promedio.

Atención: un corredor de crédito competente debe tener experiencia en TRABAJO DE PERSONAL EN UN BANCO, preferiblemente en un PUESTO GERENCIAL y EN VARIOS BANCOS, así como perfil (educación económica o jurídica).

Hay pocos corredores de este tipo, por lo general trabajan de forma privada o en pequeñas empresas.

Los grandes corredores, por regla general, contratan personas con experiencia laboral mínima o nula, que ganan en la corriente, al azar.

!!! Le ahorramos SU TIEMPO Y DINERO: la interacción y la solución se llevan a cabo de forma remota a través de Internet.

!!! Contamos con la más amplia gama de bancos realmente prestamistas.

!!! Aumentar el atractivo del crédito y acelerar la consideración de las solicitudes.

!!! Consideración preferencial prioritaria con tiempos de respuesta rápidos.

!!! Los precios son significativamente más bajos que los de la competencia debido a las tecnologías de trabajo eficientes: precalificación 5000 rublos. más, al recibir los fondos, el porcentaje contractual (dependiendo de la situación, hipotecas para individuos 1%, préstamos comerciales en promedio 2-3% - en realidad más bajo que los competidores).

Tema 37. Valoración de empresas (OB)

El objeto del OB es el valor de mercado del capital de la empresa que se está valorando.

3 enfoques de OB: rentable, costoso, comparativo. Cada uno de ellos se basa en información específica y evalúa diferentes aspectos.

1) Rentable - define el costo del capital como la suma de los valores actuales de los ingresos futuros de la empresa. Información: datos de previsión sobre ingresos de ventas, flujo de caja. Es imposible solicitar empresas con activos financieros significativos, pero en condiciones de una crisis financiera estable.

2) Enfoque de costos - define el costo del capital social de una empresa como la suma del valor de mercado de sus activos menos los fondos prestados. Información para el cálculo: el estado actual de activos y deudas. El costo de los activos = el costo total de su recreación - depreciación. El alcance del enfoque es una empresa con activos tangibles significativos. De lo contrario, el tasador se enfrentará al problema de determinar el valor de mercado de los activos intangibles.

3) Enfoque comparativo - el valor del capital propio de la empresa está determinado por el tiempo que lleva venderlo en presencia de un mercado suficientemente formado. El precio probable del negocio objeto de valoración puede ser el precio de venta real de una empresa similar que cotiza en el mercado.

Los resultados del método comparativo son bastante efectivos y tienen una buena base objetiva. 2 tipos de información:

1) mercado (precio) - datos sobre los precios reales para la compra y venta de acciones de una empresa similar.

2) estados financieros - contables del año en curso y períodos anteriores, estados financieros, otra información (generalmente por 5 años).

3 métodos de enfoque comparativo:

1) método de empresa análoga (método del mercado de capitales) - basado en el uso de precios formados por el mercado de valores abierto.

2) el método de transacciones (ventas) - centrado en el precio de adquisición de la empresa en su conjunto o una participación mayoritaria.

3) el método de los coeficientes de la industria (ratios) - utiliza la relación recomendada entre el precio y ciertos parámetros financieros. (este método no es muy común debido a la pequeña base de información)

Tema 38

Hay 3 enfoques para las actividades de valoración:

1) basado en costos (utiliza aquellas empresas que potencialmente no generan ingresos, pero es necesario evaluar la propiedad) 2) comparativo (puede usarse para evaluar cualquier propiedad, pero si hay suficiente información sobre los resultados de las ventas recientes) , 3) rentable (2 métodos basados en: el principal es el método de capitalización directa y el método de descuento de ingresos futuros (apto para aquellos tipos de propiedad que son capaces de generar ingresos, así como a la hora de valorar un bloque de acciones).

Análisis de inversión hipotecaria - un tipo de enfoque de ingresos que se utiliza para evaluar bienes inmuebles adquiridos con un préstamo hipotecario. Característica: el valor de mercado del activo no coincide con la cantidad de capital social invertido en él, ya que el inmueble se compró parcialmente con fondos prestados.

Método de capitalización de ingresos - el valor del objeto se determina sobre la base de la conversión de los ingresos operativos netos anuales en valor utilizando un índice de capitalización, que incluye la tasa de rendimiento de la inversión y la tasa de rendimiento del capital. La tasa de capitalización depende de:

1) los requisitos del inversor en cuanto a la tasa de rendimiento del capital social invertido, 2) la tasa de interés, el plazo del préstamo y el índice de deuda hipotecaria.

Método de flujo de caja descontado - el valor de los inmuebles está formado por el importe del préstamo hipotecario recibido y el valor actual del patrimonio. Equidad = los ingresos en efectivo descontados del inversionista durante el período de tenencia + los ingresos descontados de la venta propuesta al final del período de tenencia.

Especificidad:

1) la tasa de descuento corresponde a la tasa de rendimiento del capital social requerida por el inversor, 2) el tasador utilizó los ingresos en efectivo del capital social en lugar de los ingresos operativos netos como ingresos para el período de tenencia.

3) el producto de la venta propuesta de bienes inmuebles al final del período es la diferencia entre el precio de reventa y el saldo de la deuda hipotecaria a esa fecha.

Por lo tanto, el análisis de inversión hipotecaria es un enfoque de ingresos simulados para la valoración de bienes inmuebles. Durante el proceso de evaluación, es necesario analizar las condiciones específicas de financiamiento de la propiedad que se está evaluando y compararlas con las condiciones típicas de financiamiento del mercado. Con base en las diferencias identificadas, se calcula un ajuste adecuado a las condiciones de financiamiento, que transforma el valor justo de mercado de la propiedad en un precio.

Tema 39. Valoración de terrenos

Un elemento integral de cualquier propiedad inmobiliaria, su base natural es un terreno. El terreno tiene derecho a los ingresos generados por toda la propiedad, ya que el costo de los edificios y estructuras en el terreno es de naturaleza secundaria y actúa como una contribución adicional al valor del terreno. Los beneficios del uso del terreno se utilizan por tiempo ilimitado.

En las condiciones modernas en Rusia, la tierra es uno de los objetos de evaluación económica más difíciles como parte de los bienes inmuebles. Razones de la dificultad de la evaluación:

1) las particularidades de este objeto, 2) la falta de desarrollo del marco legal notarial, 3) el subdesarrollo del mercado de suelo en el país.

La especificidad del terreno y su diferencia con otros tipos de inmuebles se debe a sus características:

1) la tierra es un recurso natural que no se puede reproducir libremente, 2) al evaluar, es necesario tener en cuenta la posibilidad de un uso polivalente de la tierra:

a) como principal medio de producción (tierras agrícolas y forestales), b) como espacio de desarrollo socioeconómico (ubicación de diversos objetos inmobiliarios). C) el fondo de tierras es la base para la formación del entorno de vida de la población y garantiza la seguridad ambiental, especialmente de los recursos forestales y hídricos. D) el concepto de desgaste físico y funcional no se utiliza para evaluar el valor (Valoración y gestión inmobiliaria: apuntes, Economía inmobiliaria: apuntes, Compra de una casa y un terreno).

Con todas estas cualidades, el terreno pertenece a la tasación. El objeto de tasación es un terreno sin objetos inmuebles ubicados en él y en sus profundidades. Un terreno es una parte de la superficie de la tierra que tiene un límite funcional, área, ubicación, estado legal y otras características reflejadas en el catastro estatal de tierras y documentos de registro estatal de derechos sobre la tierra.

El avalúo de suelo se subdivide en avalúo masivo y catastral de solares y avalúo regional de un solo solar.

El propósito de la valoración catastral es determinar el valor de todas las parcelas de tierra dentro de los límites de las entidades territoriales administrativas (oblast, región, ciudad) por zonas de valoración al comienzo del próximo año.

Tasación de mercado: determinación del valor de mercado de un terreno en la fecha de la tasación por parte de un tasador independiente de acuerdo con los estándares aceptados y métodos de evaluación:

1) enfoque de renta: *método de capitalización directa, *capitalización de renta por periodos, *técnica de balance de renta.

2) comparativo: *método de comparación de ventas, *método de transferencia

3) costoso: *método de retiro, *método de determinación de costos de desarrollo, *evaluación basada en costos de infraestructura.

En las economías avanzadas, los 3 métodos se utilizan siempre que sea posible. Las diferencias en las estimaciones indican errores en la evaluación o un desequilibrio en el mercado de la tierra.

Tema 40. Préstamo hipotecario y banco hipotecario: esencia y diferencias

Prestamo hipotecario - un préstamo concedido a largo plazo para la compra de un inmueble, que sirve como garantía. Una característica distintiva es la combinación del objeto colateral y el objeto adquirido. Un préstamo hipotecario se diferencia de otros tipos de préstamos en que:

1) la propiedad conserva sus cualidades durante mucho tiempo, lo que hace que este tipo de préstamo sea el máximo en términos de plazos. 2) el precio de los bienes inmuebles solo aumenta con el tiempo, lo que contribuye a la plena garantía de los acreedores.

3) en el caso de una hipoteca, la protección adicional de los derechos del banco prendario se garantiza mediante el registro estatal de una prenda de bienes inmuebles. Esto le permite rastrear las prendas posteriores de bienes inmuebles y otros cambios que amenazan los intereses del acreedor. 4) facilidad de control sobre la seguridad de la garantía, lo que ahorra al prestamista gastos innecesarios.

Estas características hacen que los préstamos hipotecarios sean atractivos para los bancos centrales en una economía de mercado y un buen marco legal.

bancos hipotecarios - realizar operaciones de crédito para captar y colocar fondos a largo plazo con garantía inmobiliaria. Los recursos de los bancos hipotecarios se forman en su mayoría a partir de sus propios fondos, y se atraen mediante la emisión de bonos hipotecarios o bonos hipotecarios garantizados con hipotecas de sus clientes; a través de la implementación de valores relativamente confiables. (bonos de las autoridades locales). Ahora hay muy pocos bancos hipotecarios, ya que sus funciones han sido transferidas a las compañías de seguros y bancos comerciales universales y otras instituciones de crédito.

Según el análisis de los préstamos hipotecarios en la Federación Rusa, los bancos son los participantes más activos en este proceso + las administraciones regionales.

Problemas de los bancos en el mercado hipotecario:

1) búsqueda de recursos a largo plazo (préstamos por solo 2 a 5 años, y el resto con fondos propios del banco) 2) imposibilidad de realizar transacciones con instrumentos de préstamos hipotecarios en el mercado secundario (falta de un mercado hipotecario secundario).

Una de las opciones para un sistema eficiente e integrado de crédito hipotecario y provisión de liquidez a los bancos que emiten créditos hipotecarios es utilizar fuentes "mayoristas" formadas a través del mercado secundario de créditos hipotecarios. En el mercado primario, los prestamistas (CB) emiten préstamos hipotecarios a la población. Para garantizar el reembolso rápido de los recursos crediticios y resolver el problema de su propia liquidez, los prestamistas venden préstamos hipotecarios emitidos por ellos en el mercado secundario a la Agencia de Préstamos Hipotecarios para la Vivienda especialmente creada para este fin o a otro operador del mercado secundario.

Tema 41. Características de un préstamo corporativo

Una de las actividades más importantes del BC es la concesión de préstamos. Los sujetos principales de los préstamos bancarios son las sociedades anónimas y privadas, las instituciones financieras, la población, las autoridades federales y locales. Especial atención merecen los clientes corporativos - personas jurídicas, clientes bancarios (excepto instituciones de crédito, la población, sujetos de la Federación, municipios).

La alta inflación, la devaluación de la moneda nacional, la falta de un sistema crediticio pueden conducir a una profunda crisis no solo en el sector bancario, sino también en la economía en su conjunto. En los países desarrollados, la dependencia de las corporaciones de los préstamos bancarios está disminuyendo y para las empresas rusas es prácticamente la única fuente de fondos.

Las funciones principales de la organización de préstamos a clientes corporativos por parte del banco:

1) macroeconómico: realiza las principales tareas bancarias de acumular recursos monetarios para la inversión, el desarrollo de la economía del país.

2) microeconómico: obtener ingresos básicos, contribuyendo a aumentar la rentabilidad y confiabilidad de los bancos.

Características de los préstamos corporativos:

1) alto volumen, 2) alto rendimiento, 3) alto riesgo.

En las condiciones rusas, los préstamos corporativos son una de las operaciones activas más riesgosas, y un enfoque irrazonable para su implementación puede conducir a una pérdida de liquidez y, como resultado, a la quiebra.

Tema 42. Valoración de valores

Valores de renta variable (Valores). La estimación está asociada al ciclo de vida (liberación, colocación, circulación)

1) Primera valoración de acciones - en el momento de la emisión (valoración nominal) - el valor indicado en el membrete de la acción (caracteriza la participación del capital autorizado por 1 acción en el momento de la constitución). UK JSC = la suma de los valores nominales de las acciones.

2) Segunda evaluación - en caso de su colocación inicial - valoración de la emisión - el precio al que fue adquirida por el primer tenedor. Según la ley, el precio de emisión es mayor o igual al valor nominal (igual al establecimiento).

Para emisiones posteriores, valoración al precio de emisión orientado a mercado (Prima de emisión = precio de emisión - nominal). La prima de emisión va a la equidad.

3) 3ra etapa de emisión - se determina la posibilidad de vender acciones - valoración de mercado (requerida al transformar un OJSC en un CJSC, comprar una participación con derecho a voto, emitir un préstamo garantizado por acciones).

Valor de mercado: el precio al que el vendedor, que tiene información completa y no está obligado a vender, y el comprador en las mismas condiciones, estarían de acuerdo en comprar. El precio de mercado de una acción es el valor a precios corrientes de las operaciones concluidas en un momento dado.

Precio de mercado (intercambio): al que se compran y venden acciones en el mercado secundario. Se instala en las subastas de la bolsa de valores. Refleja el precio real de la acción, sujeto a un gran volumen de transacciones. Este es el precio de ejecución de las transacciones, el precio de venta real = dividendo / interés del préstamo * 100%

4) en la valoración, valor en libros = activos totales / activos en circulación es importante. Está determinado por expertos para inversión, verificación de auditoría, durante la cotización, liquidación.

5) Valoración - basado en indicadores que caracterizan su calidad:

A) P/E = precio de mercado actual / utilidad por acción E = utilidad / número de acciones en circulación

Se utiliza para comparar el valor de valores comparables. Si el P/E es alto, entonces la acción puede estar sobrevaluada y el precio subestimado.

B) D/P = dividendo por acción ordinaria / precio de mercado actual por acción ordinaria: muestra el rendimiento de mercado actual de las acciones.

C) D/E = dividendo por acción / utilidad por acción. Si es baja, entonces la rentabilidad de la empresa es alta, la perspectiva de su crecimiento.

Bonos (títulos de deuda). Evaluación 1) a valor nominal: en el balance general, es decir, la cantidad que se toma prestada y está sujeta a devolución al vencimiento del préstamo. Es el valor base. Por lo general, el bono se emite con un valor nominal alto (para inversores adinerados), la redención del bono se realiza a un precio nominal fijo. 2) Precio de emisión - precio de mercado en el momento de la emisión, m.b. arriba, abajo e igual al valor nominal. 3) mercado - basado en la situación en el mercado financiero + la proximidad de la fecha de vencimiento (cuanto más cerca, más alto) + el derecho a un ingreso fijo regular (cuanto más alto, más bajo) + la confiabilidad de las inversiones (grado de riesgo ).

4) Precio de mercado = precio de mercado de un bono / precio nominal de un bono (utilizado al comparar precios de mercado de bonos con diferentes denominaciones).

Tema 43. Transferencia bancaria (BP). Su papel en el sistema de pagos sin efectivo y el proceso de organización.

BP: una orden de un banco a otro para pagar una cierta cantidad al destinatario de la transferencia (en los pagos internacionales, los bancos realizan transferencias en nombre de sus clientes).

Participantes:

1) el cedente - el deudor 2) el banco del cedente que aceptó la orden, 3) el banco que acredita el importe de la transferencia al cesionario 4) el cesionario.

En la modalidad de BP, se realizan anticipos a cuenta de liquidaciones finales, pago por cobro. BP se lleva a cabo por correo o telégrafo, respectivamente, por giros postales o telegráficos.

Esquema general:

1) contrato de la mercancía 2) documentos que acompañan a la carga, 3) solicitud de transferencia, 4) documento de pago, 5) el banco del destinatario acredita el pago en la cuenta del destinatario.

Las liquidaciones interbancarias son la base de los pagos no monetarios. Actualmente, se construyen sobre la base de un sistema de facturación y liquidación de efectivo entre sucursales. Se abre una cuenta de efectivo en el Banco Central; los bancos centrales locales están representados por RCC, en las que se abren cuentas en los BC.

Tema 44. Mercado financiero: estructura, funciones, participantes

Mercado financiero: un sistema organizado o informal de negociación de instrumentos financieros. En este mercado se intercambia dinero, se otorga crédito y se moviliza capital. El papel principal en el mercado financiero lo desempeñan las instituciones financieras que dirigen los flujos de efectivo de los propietarios a los prestatarios. Los bienes son el dinero y los valores. El mercado financiero está diseñado para establecer contactos directos entre compradores y vendedores de recursos financieros.

tipos de mercado financiero: moneda, oro y capitales.

En monetario Las transacciones de divisas tienen lugar en el mercado. La base de este mercado son los bancos y otras entidades de crédito.

En mercado del oro Se realizan transacciones en efectivo, al por mayor y otras transacciones con oro, incluso con lingotes de oro estándar. El grueso de las transacciones con oro físico se realiza entre bancos y firmas especializadas; El comercio de futuros y opciones en oro se concentra en las bolsas de derivados.

En el mercado capital Se acumulan y circulan obligaciones de deuda y capital a largo plazo. Es el principal tipo de mercado financiero en una economía de mercado, con cuya ayuda las empresas buscan fuentes de financiación para sus actividades. El mercado de capitales se divide en:

1) mercado de valores (primario, secundario, cambiario y extrabursátil) y 2) mercado de capitales crediticios. Mercado primario de valores - este es el mercado que atiende la emisión y colocación primaria de valores. El mercado secundario es un mercado donde se compran y venden valores emitidos previamente. La existencia de un mercado secundario estimula por sí misma la actividad del mercado primario. Por forma organizativa: mercado cambiario (cambio de acciones o divisas) y mercado extrabursátil. El mercado de valores es un mercado de valores operado por bolsas de valores. El procedimiento de participación en la negociación para emisores, inversores e intermediarios lo determinan las bolsas. El mercado extrabursátil es el ámbito de circulación de valores que no están admitidos a cotización en las bolsas de valores.

Las estructuras organizativas del mercado financiero incluyen varias instituciones financieras: instituciones financieras y bancarias, compañías de seguros, etc., pero la clave entre ellas son las bolsas de valores, cuyo funcionamiento constante tiene un impacto significativo en la esfera de las relaciones financieras y crediticias. Aunque las bolsas de valores son significativamente inferiores en términos de volumen de transacciones a la rotación extrabursátil de valores, sin embargo, juegan un papel muy importante en la redistribución de los recursos financieros y su uso eficiente.

Significado de mercado financiero:

1) invertir dinero en producción, lo que le permitirá aumentar la capacidad de producción del país y acumular potencial de recursos;

2) con la ayuda del mercado financiero se facilita el desarrollo de empresas e industrias que proporcionen el máximo beneficio a los inversores;

3) el flujo de capital que se realiza en los mercados financieros contribuye a la aceleración del progreso científico y técnico y a la rápida introducción de logros científicos y técnicos;

4) el mercado financiero permite cubrir el déficit presupuestario de forma civilizada, porque es en el mercado financiero donde se encuentran fondos libres para cubrir el creciente gasto público.

Tipos de cambio y solución de problemas económicos

Los principales bancos de inversión del mundo pronostican la aceleración del crecimiento del rublo frente al dólar estadounidense. Según las conclusiones de los analistas, el tipo de cambio real del rublo frente al dólar es de 1 dólar = 10-15 rublos. Al mismo tiempo, creen que el rublo crecerá menos rápidamente frente al euro.

El resultado del fortalecimiento del rublo será una desaceleración significativa en la inflación de la economía rusa.

Los analistas del mercado de divisas hablaban de que el dólar tendrá que caer muy fuerte este año.

El rublo inevitablemente se fortalecerá.

Los mismos factores familiares continuaron influyendo en el estado de ánimo de los financistas: datos económicos débiles de EE. UU., un creciente déficit de comercio exterior de EE. UU., una disminución en las entradas de capital extranjero a EE. UU. y mucho más.

Una tradición de engaño, manipulación, engaño y resolución creativa de problemas ha sido una característica de la vida estadounidense desde los primeros días de las colonias británicas: el primer estafador conocido en la historia estadounidense fue el capitán Samuel Argall, nombrado teniente gobernador de la colonia de Virginia. en 1616; dos años después, se apoderó de todo lo que pertenecía a la comunidad y se dio a la fuga, dejando seis chivos de toda la riqueza de la comunidad; todo lo que podía llevarse, lo cargaba en su barco y lo vendía en Inglaterra con una gran ganancia. Habiendo pagado los servicios de abogados con parte de su botín, no solo pudo escapar de la corte, sino que, al distribuir sobornos a las personas adecuadas, recibió un título nobiliario por sus servicios en el desarrollo de nuevos territorios en América. y fue designado representante de la corona británica ante el Consejo de las Colonias Americanas. Una tradición de engaño, manipulación y engaño, y resolución creativa de problemas, ha sido una característica de la vida estadounidense desde los primeros días de las colonias británicas. El primer estafador conocido en la historia de Estados Unidos fue el capitán Samuel Argall, quien fue nombrado teniente gobernador de la colonia de Virginia en 1616. Dos años después, se apoderó de todo lo que pertenecía a la comunidad y huyó, dejando seis chivos de todas las riquezas de la comunidad. Todo lo que pudo sacar, lo cargó en su barco y lo vendió en Inglaterra con una gran ganancia. Habiendo pagado los servicios de abogados con parte de su botín, no solo pudo escapar de la corte, sino que, al distribuir sobornos a las personas adecuadas, recibió un título nobiliario por sus servicios en el desarrollo de nuevos territorios en América. y fue designado representante de la corona británica ante el Consejo de las Colonias Americanas.

El crimen económico en Rusia parece provincianismo ingenuo en comparación con el estilo refinado del fraude gigante del mundo comercial occidental, especialmente de EE.UU. Esta es la ventaja más obvia de la civilización occidental sobre Rusia. El hombre occidental recibe suficiente formación en racionalización empresarial y respeto a la ley. No engañará a nadie por tonterías. El engaño en bagatelas no es productivo. El crimen económico en Rusia parece provincianismo ingenuo en comparación con el estilo refinado de la estafa gigante del mundo comercial occidental. Esta es la ventaja más obvia de la civilización occidental sobre Rusia. El hombre occidental recibe suficiente formación en racionalización empresarial y respeto a la ley. No engañará a nadie por tonterías. El engaño en bagatelas no es productivo. Para pagar sus obligaciones, la Fed puede emitir exactamente tanto dinero como necesite. Al mismo tiempo, la devaluación del dólar es un incumplimiento oculto de los EE. UU., un reembolso visible oculto de las obligaciones, pero el pago real de estas obligaciones se descuenta por el monto de la devaluación del dinero. Es por esta razón que cuando digo default, me refiero en primer lugar a una devaluación significativa del dólar estadounidense.

1838 - Primer incumplimiento de los Estados Unidos.

Más bien, fue el incumplimiento de los bonos municipales populares en ese momento en ocho estados del sur de EE. UU. (Arkansas, Indiana, Illinois, Luisiana, Maryland, Michigan, Mississippi y Pensilvania), así como Florida, que en ese momento no tenía los derechos del Estado. El incumplimiento se justificó por "la aversión a los extranjeros y el miedo a la influencia extranjera". Lo que debe saberse aquí es que la mayoría de los bonos municipales y los bonos del Tesoro de EE. UU. estaban en manos de extranjeros, en su mayoría inversionistas británicos. Los británicos compraron activamente estos bonos, a pesar de que hace solo un par de décadas estaban en guerra con los Estados Unidos (1812-14). Por lo tanto, existían claras razones sociológicas y psicológicas para que los estadounidenses "dejaran" a sus antiguos colonizadores. Las razones económicas del incumplimiento son el endeudamiento activo de los estados del sur, cuyos reembolsos y pagos de intereses fueron refinanciados por endeudamiento posterior. Así, se reconstruyeron las pirámides financieras, dolorosamente familiares para rusos y ucranianos. Anteriormente, los estados tenían la oportunidad de refinanciar para cancelar el monto principal de la deuda y pagar intereses en el Second National Bank of the United States, el prototipo del US Central Bank (Federal Reserve System - Fed). Sin embargo, en 1836 este banco fue cerrado y la única esperanza de los estados americanos era el mercado externo, cuya capacidad es limitada. "Cuando se liquidó el banco, los estados perdieron la capacidad de tomar prestados fondos del banco para pagar los intereses de sus bonos. Como resultado, Estados Unidos adquirió la reputación de un prestatario poco confiable, y los británicos llamaron a este país una "nación de estafadores ". En este momento, la popularidad de los Estados Unidos como depósito seguro de dinero disminuyó drásticamente, que se formó durante las guerras napoleónicas de principios del siglo XIX debido a la ubicación geográfica única del país. Por cierto, tanto el Los inversionistas británicos y otros extranjeros continuaron invirtiendo su dinero en los Estados Unidos, incluso después del incumplimiento. La razón de esto fueron las perspectivas realmente enormes de enriquecimiento, que en la vieja Europa se habían ido hace mucho tiempo, y las tensiones sociales en Europa eran mayores, amenazando con revoluciones. , la inestabilidad política y la abolición de la propiedad privada (el "Manifiesto Comunista" de Karl Marx se publicó en 1848).

1893-95 - el segundo incumplimiento de EE.UU.

Aunque el asunto no llegó al incumplimiento real, el Tesoro de los EE. UU. logró evitarlo solo pagando a los financieros una gran cantidad. A fines del siglo XIX, Estados Unidos todavía era un país deudor que debía a los extranjeros más de lo que ganaba con ellos. El resultado de esta dependencia fue un deterioro de la balanza de pagos de los EE. UU. y una fuerte disminución de las reservas de oro de los EE. UU. (en ese momento, las reservas de oro eran una especie de análogo de las reservas de divisas). Esto último se explicó, entre otras cosas, por una disminución de los ingresos del presupuesto estatal, principalmente debido a los aranceles proteccionistas, así como por un aumento en las pensiones de los veteranos de la guerra civil de 1861-65. Así, en abril de 1893, sólo una cuarta parte de los dólares en circulación estaban respaldados por oro. A principios de los años 90 del siglo XIX, los inversionistas extranjeros entraron en pánico en relación con el debate sobre el respaldo del dólar en oro o plata y comenzaron a vender activamente valores estadounidenses y exportar oro de los Estados Unidos. En el otoño de 1893, el valor de la reserva de oro se redujo a $ 80 millones, aunque unos años antes, $ 100 millones habían sido reconocidos como un nivel de reserva aceptable. En agosto de 1894, el déficit del presupuesto federal (el primer déficit registrado después de la Guerra Civil) alcanzó los 60 millones de dólares. La situación solo la salvó un sindicato bancario liderado por Pierpont Morgan y Auguste Belmont (representante de la casa bancaria Rothschild en los EE. UU.), que colocó bonos del Tesoro de los EE. recompensa decente se salvó de la ignominiosa bancarrota y el incumplimiento de los Estados Unidos. El sindicato bancario en este acuerdo ganó alrededor de $ 65 millones, o más del 6% del monto de la colocación. Incluso en ese momento, este era un porcentaje de suscripción fantásticamente alto, lo que reflejaba la magnitud del problema del Tesoro de EE. UU.

En el futuro, como veremos, el gobierno de EE. UU. tomó decisiones más simples y económicas, no declarando un incumplimiento de las obligaciones del gobierno, sino devaluando el dólar estadounidense.

Mientras tanto, fue en los años 90 del siglo XIX cuando Estados Unidos, no sin la influencia de los inversores británicos, tomó la decisión final a favor del patrón oro del dólar, a pesar de los intentos activos desde 1879 de introducir el bimetalismo (respaldo el dólar con oro y plata).

1933 tercer incumplimiento de EE. UU.

A medida que se acercaba la toma de posesión del presidente Franklin D. Roosevelt en 1933, el sistema financiero de los Estados Unidos estaba en grave peligro. El temor de que Roosevelt devaluara el dinero llevó a los especuladores a cambiar dólares por oro, lo que provocó que el Tesoro perdiera sus reservas de oro a un ritmo tremendo. El 5 de marzo, día de su toma de posesión, Roosevelt emitió una orden ejecutiva en la que anunció un feriado bancario hasta el jueves 9 de marzo, y también detuvo el cambio de dólares por oro y ordenó a los ciudadanos estadounidenses que entregaran sus lingotes y monedas de oro. Para que las liquidaciones bancarias continúen, se introdujo dinero temporal: certificados de la Cámara de Compensación y otras pruebas de reclamos de activos bancarios. Al mismo tiempo, se redujo el contenido de oro del dólar estadounidense: el precio del oro vinculado al dólar se elevó de $ 20.67 por onza troy a $ 35, es decir, el dólar se devaluó en más del 69% de una sola vez. Como señalaron periodistas de The New York Times, “el aspecto legal de la devaluación también fue importante, ya que antes se enfatizó especialmente que la depreciación de los bonos gubernamentales y corporativos era imposible. la tasa del oro viejo - 20.67". De hecho, se anuló el artículo sobre el pago de oro bajo contratos públicos y privados por valor de más de $100 mil millones. El monto de las pérdidas en dólares devaluados de esta manera ascendió a unos $60 mil millones (a precios corrientes, más de $800 mil millones) -en cambio de 4.84 millones de onzas de oro (150 mil toneladas), si se presentaba la totalidad de la deuda para su conversión en oro, se "ofrecía" a los inversores 2.86 millones de onzas (90 mil toneladas). Por cierto, actualmente las reservas probadas de oro en el mundo se estiman en mil millones de onzas troy (alrededor de 1 mil toneladas), y las reservas de los bancos centrales ascienden a 31 mil toneladas. Así, la abolición de la conversión del dólar en oro era un paso inevitable, ya que las obligaciones denominadas en moneda estadounidense superaban con creces el monto de las reservas de oro exploradas y existentes.

Al mismo tiempo, se mantuvo la conversión de dólares extranjeros, aunque a un nuevo tipo de cambio muy devaluado.

Después de cambiar el contenido de oro del dólar y prohibir a los estadounidenses convertirlo en oro, los inversores comenzaron a acudir a los tribunales para exigir una compensación por los daños causados por cambiar el contenido de oro del dólar. El 18 de febrero de 1935, la Corte Suprema de los Estados Unidos puso fin definitivamente a estos casos, que apoyó la ley del oro por mayoría de votos. Concluyó que el retiro del gobierno del equivalente en oro de sus propios bonos era generalmente ilegal, pero enfatizó que no se podía hacer nada al respecto. El tribunal declaró que el Congreso de los Estados Unidos tenía el poder de cambiar los contratos de bonos. De hecho, se anunció que, a pesar de la violación de la ley y la Constitución de los Estados Unidos, el Presidente, el Gobierno y el Congreso tenían el derecho de cambiar los términos de sus obligaciones, en referencia al mal estado de la economía del país y la amenaza de ataques masivos. quiebras bancarias, y después de ellas, empresas. Después de cuatro años de la Gran Depresión, la opinión pública no se opuso a esta fechoría de los altos funcionarios estadounidenses, sancionando tácitamente la redistribución de la riqueza.

1971 cuarto incumplimiento de EE. UU.

El lunes 15 de agosto de 1971, el presidente Nixon anunció que, a partir de ahora, Estados Unidos dejaría de convertir en oro los dólares de circulación extranjera, revisando así unilateralmente el sistema monetario internacional que había existido durante 25 años. Cuántas libras, marcos, yenes y francos se pueden comprar mañana con un dólar depende de las decisiones de otros países. En algunos países, el dólar "flotará", subiendo y bajando en el comercio diario. Un período de turbulencia es inevitable en los mercados de divisas, lo que significa incertidumbre para los turistas, exportadores e importadores estadounidenses.

El Presidente dijo que tomó esta medida para evitar "un ataque de los especuladores internacionales" al dólar. No elevó el precio oficial del oro, que había sido de $35 la onza desde 1934. En el momento de esta declaración, había una creciente preocupación en el mundo por la estabilidad del dólar, cuya rígida paridad con el oro hacía tiempo que no reflejaba su verdadero valor. Entonces, en 1968, se publicó un libro de Adam Smith (un seudónimo de un conocido periodista, que no debe confundirse con un economista inglés del siglo XVIII) "The Exchange - a game for money", publicado en Rusia en 2000.

Para no malinterpretarlo, daré algunos extractos de él, que aún hoy, 35 años después, se ven tan modernos.

"Un día de primavera, o tal vez no en primavera, lloverá, o tal vez no", dijo Gnome de Zurich. "El mercado burbujeará y gorgoteará, el ambiente será el más tranquilo, la construcción de viviendas "Estará en alza, y todos los corredores estarán observando el teletipo con energía frenética llamando a sus clientes. El miércoles el mercado comenzará a tambalearse, y el jueves se debilitará. Toma de ganancias, dirán los sabios, toma de ganancias. .

Las únicas acciones que subirán el jueves serán las de American South Africa y House Mines, es decir, las acciones de oro... El viernes por la tarde, el Tesoro hará un pequeño anuncio discreto... El Tesoro dirá que vivimos en una era moderna. Y el oro es una reliquia de los tiempos bárbaros. Por lo tanto, dirá el Tesoro, estamos desacoplando el oro del dólar y los dejamos flotar independientemente uno del otro...

El dólar es una verdadera moneda internacional. A algunos les gustaría creer esto para siempre, porque las alternativas se están desmoronando y el comercio internacional está socavado por una incertidumbre generalizada. Así que todos los estados del mundo se están reuniendo y tratando de encontrar algo más, algún tipo de cuenta corriente internacional. Mientras tanto, la desconfianza hacia el dólar crece porque cada año hay un déficit comercial... Vietnam te cuesta una tonelada de oro... el dinero que gastas allí va al Banco Indochina, propiedad de los franceses. De allí van a París y se convierten en un reclamo de oro colocado en Nueva York. ¿Sabías que los chinos están ganando oro?...

... Los dólares del mercado negro van a Hanoi, donde son enviados por las guerrillas del Viet Cong. Desde Hanoi, los dólares viajan a Hong Kong, donde el Banco de China (comunista) los cambia por libras en moneda extranjera. Estas libras se presentan luego al Fondo de Oro de Londres para su cambio por oro, después de lo cual los lingotes son transportados en avión por Pakistan International Airlines desde Londres, vía Karachi, hasta Beijing...

Tienes la economía más poderosa del mundo. Ni siquiera Vietnam pudo infligirle daños apreciables: en términos porcentuales se gasta menos en armamento que hace seis años. Pero a nivel internacional tienes serios problemas. La posición en la que te encuentras no se corresponde con los recursos que tienes. Esto no es 1948. Ya no puedes ser un buen papá para todos y para todo en este planeta. Es muy difícil conciliar su postura de salvadores de la humanidad con el déficit existente de su balanza comercial... Sólo el oro importa. Los derechos sobre su oro ya representan el doble de sus reservas de oro, incluso si decide dejar su moneda sin respaldo. Cuando surgen deudas, los acreedores toman la decisión...

... 1966 fue el primer año en el que todas las existencias de oro en todos los países disminuyeron. Todo el oro extraído el año pasado fue a parar a cofres...

...Por supuesto, su Tesoro nunca devaluará voluntariamente el dólar. Pero se han comprometido a suministrar oro a treinta y cinco dólares la onza, y como los especuladores tienen cada vez más oro y el Tesoro cada vez menos, es bastante seguro que un día...

El resultado de la devaluación: a fines de los años 70 del siglo XX, el dólar perdió la mitad de su valor frente al marco alemán y un tercio frente al yen japonés. Desde 1971, el precio del oro ha subido 9 veces (de 35 dólares la onza a 325 dólares) hasta la fecha, mientras que los precios han subido 4.4 veces. Así, la devaluación neta del contenido de oro del dólar desde 1971 hasta el presente (verano de 2002) ascendió a 111%, es decir, por 100 dólares en 1971 se puede comprar la mitad de oro que en dólares de 2002. Por cierto, el amplio la oferta monetaria M3 desde agosto de 1971 hasta el verano de 2002 creció más de 10 veces. Y si el oro en ese momento se subestimó aproximadamente dos veces, incluso ahora, en relación con la masa de dólares en circulación, se subestima, aproximadamente las mismas dos veces.

Esta medida, combinada con la limitación del crecimiento de precios y salarios, recortes de impuestos y el presupuesto federal, hizo posible:

▪ reducir el desempleo del 6.1% en agosto de 1971, el nivel más alto en los 10 años anteriores, al 4.6% en octubre de 1973;

▪ mejorar la situación en la industria: la utilización de la capacidad aumentó por encima del nivel clave de 80, respaldando el crecimiento de los volúmenes de producción industrial; - Durante el próximo año y medio, el crecimiento del PIB de Estados Unidos promedió el 7%. Entonces podemos decir que los estadounidenses cumplieron su tarea: al reducir la carga sobre el dólar, favorecieron las exportaciones y apoyaron a la industria.

Al mismo tiempo, los mercados financieros se hicieron añicos: las tasas de interés se dispararon hasta el 1973% en 10, colapsando simultáneamente la balanza de pagos hasta un déficit del 0.43% del PIB (debido a la fuga de capitales de EE. UU.). Cabe señalar que la subsiguiente devaluación del dólar llevó al shock petrolero de 1973. Pero eso fue después, y en el corto plazo Estados Unidos ganó definitivamente. Y nuevamente a expensas de los inversionistas extranjeros, junto con los tenedores de reservas de oro.

Por el momento, si el dólar se devalúa, la ya deprimida balanza de pagos (déficit del 1.1% del PIB) sufrirá un duro golpe: a corto plazo, una mejora en la balanza comercial no compensará el volumen de la fuga de capitales de los Estados Unidos.

Hallazgos

Eventos recientes en los mercados financieros globales del mundo indican una alta probabilidad de devaluación del dólar

▪ se observa una compra activa de oro y plata (hay escenarios en los que el precio del oro podría alcanzar los 2003 dólares por onza en 800, y el de la plata, 200 dólares por onza; en comparación con los precios actuales de 325 y 5 dólares, respectivamente);

▪ en los últimos seis meses, el dólar ha perdido más del 10% de su valor frente a las principales monedas, a pesar de los visibles problemas políticos y económicos de Europa y Japón.

Si el crecimiento económico en los Estados Unidos no comienza en un futuro muy cercano (al menos en 2002), que no proporcione ingresos adicionales al presupuesto del país y no devuelva a los inversores extranjeros al mercado de capitales estadounidense y no restablezca la confianza en el dólar y la balanza de pagos, el dólar estadounidense se devaluará.

Sin embargo, esto no será un acto voluntario de desesperación, sino solo una medida forzada para reducir la carga sobre el presupuesto federal (enorme deuda y pagos de intereses sobre las deudas del Tesoro), así como para estimular el crecimiento económico.

El problema actual de Estados Unidos es la deuda. Deudas para todos. Deudas a interés y sin interés (efectivo).

Cualquier banquero sabe que cuando el límite de un prestatario alcanza el límite superior, se ve obligado a reducir su deuda (si trabaja con ganancias, lo que no se puede decir de los Estados Unidos ahora; el déficit del presupuesto federal es prueba de esto) , o declara un valor predeterminado. Debes estar preparado para el peor de los casos, y entonces los eventos del 11 de septiembre tendrán un color completamente diferente para ti.

Ahora dime, ¿quién se beneficia de estas crisis? - preguntó el presidente y respondió a su propia pregunta retórica: - Ni un trabajador, ni un inversionista, ni un verdadero productor de riqueza. Los especuladores de divisas internacionales ganan.

El presidente de los Estados Unidos, Richard Nixon, el 15 de agosto de 1971, en un discurso que introdujo el dólar flotante.

Lo principal que quiero decirles aquí es que si creen que Estados Unidos nunca ha "echado" a nadie, se equivocan. No es la primera vez que los estadounidenses sacrifican a los inversores extranjeros culpándolos a ellos o al entorno internacional de sus problemas.

Tema 45. Sistema financiero (FS): concepto, elementos, fundamentos de construcción

FS: un conjunto de varias esferas (enlaces) de relaciones financieras, cada una de las cuales se caracteriza por características en la formación y uso de fondos de fondos, un papel diferente en la reproducción social. El sistema financiero está compuesto por:

a) finanzas nacionales: presupuestos federales, regionales, locales, el sistema de crédito estatal, el sistema de seguro estatal, el fondo de pensiones, los fondos extrapresupuestarios, etc.

b) finanzas de entidades económicas: finanzas de empresas, sistema bancario comercial, préstamos y seguros comerciales, garantías, sistemas cambiarios.

Los fondos nacionales centralizados de recursos monetarios se crean distribuyendo y redistribuyendo el ingreso nacional creado en las ramas de la producción material. Las formas de su utilización son fondos presupuestarios y extrapresupuestarios que atienden las necesidades del Estado en la solución de problemas económicos, políticos y sociales. Otras formas y métodos de formación y uso de los fondos monetarios son utilizados por los eslabones crediticios y aseguradores del sistema financiero. Los fondos de caja descentralizados se forman a partir de los fondos de caja y los ahorros de las propias empresas.

La base del sistema financiero son las finanzas de las empresas: están directamente involucradas en el proceso de producción material. La fuente de los fondos de fondos estatales centralizados es el ingreso nacional creado en la esfera de la producción material.

Finanzas del gobierno general - papel de liderazgo: en asegurar ciertas tasas de desarrollo de todos los sectores de la economía nacional; redistribución de recursos financieros entre sectores de la economía y regiones del país, áreas productivas y no productivas, así como formas de propiedad, grupos individuales y estratos de la población.

El presupuesto estatal es el eslabón principal del sistema financiero: una forma de formación y uso de un fondo centralizado de fondos para garantizar las funciones de las autoridades públicas. Con la ayuda del presupuesto, se redistribuye el ingreso nacional, lo que crea la oportunidad de maniobrar con dinero e influir deliberadamente en el ritmo y el nivel de desarrollo de la producción social, lo que permite influir en la política económica y financiera unificada del país. En las condiciones modernas, los fondos del presupuesto estatal se dirigen a la implementación de políticas de inversión, subsidiando empresas, financiando la conversión de industrias de defensa, lo que contribuye a la formación de una estructura racional de producción social, construyendo potencial científico y técnico y actualizando el material. y base técnica. Los gastos presupuestarios en el ámbito sociocultural tienen trascendencia no sólo social, sino también económica, ya que representan la parte más importante de los costos de reproducción de la fuerza de trabajo y sirven para mejorar el nivel de vida material y cultural de las personas.

Los fondos extrapresupuestarios son fondos del gobierno federal y de los gobiernos locales asociados al financiamiento de gastos no incluidos en el presupuesto. Estos fondos se forman a expensas de deducciones objetivo obligatorias, que se fijan como un porcentaje del fondo de salarios y se incluyen en el costo de producción. Tienen un propósito estrictamente designado, que garantiza el uso de los fondos en su totalidad. El funcionamiento separado de los fondos extrapresupuestarios permite financiar con prontitud los eventos sociales más importantes.

El crédito estatal refleja las relaciones crediticias con respecto a la movilización por parte del estado de fondos temporalmente libres de empresas, organizaciones y la población sobre la base del reembolso para financiar el gasto público. Las personas físicas y jurídicas actúan como prestamistas, y el Estado actúa como prestatario. El estado atrae recursos financieros adicionales mediante la venta de bonos, letras del tesoro y otros tipos de valores estatales en el mercado financiero. Esta forma de crédito permite que el prestatario dirija los recursos financieros adicionales movilizados para cubrir el déficit del presupuesto estatal sin necesidad de emitir para estos fines. El crédito estatal también se utiliza para estabilizar la circulación monetaria en el país.

El Fondo de Seguro proporciona compensación por posibles pérdidas por desastres naturales y accidentes, y también contribuye a su prevención.

Las finanzas de las empresas de diversas formas de propiedad, siendo la base del sistema financiero unificado del país, sirven al proceso de creación y distribución del producto social y la renta nacional. La seguridad de los fondos monetarios centralizados con recursos financieros depende del estado de las finanzas de las empresas. Al mismo tiempo, el uso activo de las finanzas empresariales en el proceso de producción y venta de productos no excluye la participación del presupuesto, los préstamos bancarios y los seguros en este proceso. En condiciones de mercado, las empresas distribuyen de forma independiente los ingresos, forman y utilizan los fondos sociales y de producción, y buscan los fondos necesarios para ampliar la producción utilizando los recursos crediticios y las oportunidades del mercado financiero.

Tema 46. Mecanismo financiero (MF) de la estructura económica, su composición y contenido

Las finanzas actúan como un instrumento de influencia en el proceso productivo y comercial de una entidad económica. Esta influencia se lleva a cabo a través del mecanismo financiero.

FM - se trata de un sistema de apalancamiento financiero, expresado en la organización, planificación y estimulación del uso de los recursos financieros.

La estructura FM incluye 5 elementos interrelacionados:

1) Métodos financieros: una forma de influir en las relaciones financieras en el proceso económico. Operan en dos direcciones: en la línea de gestión del movimiento de los recursos financieros y en la línea de las relaciones comerciales de mercado (planificación, previsión, autofinanciación, inversión, fiscalidad, seguros, alquiler, leasing). La acción de los métodos financieros se manifiesta en la formación y uso de los fondos monetarios.

2) Apalancamiento financiero: la aplicación del método financiero (beneficios, ingresos, depreciación, alquiler, tipos de interés, cotizaciones de tipos de cambio, formas de pago).

3) Soporte legal - leyes, decretos, resoluciones, órdenes de ministerios, carta.

4) Soporte regulatorio - instrucciones, estándares, normas, lineamientos.

Tema 47. Esencia, objetivos y métodos del análisis financiero (FA)

FA - un método para evaluar y pronosticar la condición financiera de una empresa con base en sus estados financieros. FA es una forma de acumulación, transformación y uso de información de carácter financiero. El contenido y objetivo principal de FA es evaluar la situación financiera e identificar oportunidades para mejorar la eficiencia de una empresa con la ayuda de una política financiera racional.

2 tipos de análisis financiero:

1) interna realizadas por los trabajadores de la empresa. La base de información de dicho análisis es mucho más amplia e incluye cualquier información dentro de la empresa y útil para tomar decisiones gerenciales. En consecuencia, se amplían las posibilidades de análisis. 2) vnejšíj el análisis lo llevan a cabo analistas externos a la empresa y, por lo tanto, no tienen acceso a la base de información interna de la empresa. El análisis externo es menos detallado y más formalizado.

goles de FA:

1) evaluación de la situación financiera actual y futura de la empresa;

2) evaluación de las tasas de desarrollo posibles y apropiadas de la empresa;

3) identificar fuentes de fondos disponibles y evaluar la posibilidad de movilizarlas; Pronosticar la posición de una empresa en el mercado de capitales.

Métodos FA:

1) No formalizado: son métodos que se basan en la descripción de procedimientos analíticos a nivel lógico (método de evaluación de expertos).

2) Formalizado: basado en dependencias analíticas formalizadas.

Métodos FA:

1) leer informes: estudiar los indicadores absolutos de informes;

2) análisis vertical: evaluación de la proporción de elementos de informes individuales en comparación con el total;

3) horizontal: este es un análisis de los cambios en varios elementos de informes en comparación con el período anterior;

4) tendencia: cálculos de las desviaciones relativas de los indicadores de informes durante varios años en comparación con el período base

5) cálculo de indicadores financieros: una descripción de las proporciones financieras entre varios elementos de informes. Consta de dos etapas: calcular el coeficiente y compararlo con algún criterio.

Tema 48. Carta de crédito forma de pago: su esencia y alcance

Las operaciones de exportación e importación pueden complicarse por una serie de circunstancias: el tiempo y el riesgo del transporte, los trámites aduaneros, las restricciones de importación y exportación, así como el hecho de que el comprador y el vendedor están separados por fronteras; además, es posible una situación en la que las partes no saben nada sobre la reputación comercial y la honestidad del socio.

Bajo estas condiciones, el comprador necesita que recibirá exactamente los bienes que ordenó; al vendedor le interesa recibir el pago de la mercancía lo antes posible.

Para asegurar la observancia de los intereses de ambas partes en la práctica bancaria internacional, las cartas de crédito documentarias son ampliamente utilizadas.

Carta de crédito - una obligación asumida por el banco en nombre del comprador de pagar el costo total de los bienes dentro de un cierto período de tiempo previa presentación de documentos predeterminados. Una carta de crédito le da al vendedor una garantía para recibir el pago del comprador.

Régimen de Crédito Documentario.

1. El importador y el exportador celebran un contrato que especifica que los pagos por los bienes entregados se realizarán en forma de carta de crédito. Las cartas de crédito son emitidas por los bancos sobre la base de la recepción de una solicitud del importador (solicitante de la carta de crédito), que en realidad repite todas las condiciones de la sección del contrato relativa al procedimiento de pago.

2. Después de la celebración del contrato, el exportador prepara las mercancías para el envío, de lo cual notifica al importador.

3. Habiendo recibido tal aviso, el comprador envía a su banco una solicitud para abrir una carta de crédito, en la que indica todas las condiciones necesarias. El banco que abre la carta de crédito (banco emisor) actúa sobre la base de las instrucciones del ordenante.

4. Después de la apertura de la carta de crédito, en la que el banco emisor indica cómo se acreditarán los fondos, la carta de crédito se envía al exportador (beneficiario) a cuyo favor se abre. En este caso, el banco emisor envía una carta de crédito al beneficiario, por regla general, a través del banco que le atiende y cuyas funciones incluyen la notificación de la carta de crédito al exportador (banco avisador).

5. Habiendo recibido una carta de crédito del emisor, el banco avisador, por signos externos, verifica su autenticidad y la transfiere al beneficiario. El banco avisador también recibe una copia de la carta de crédito o télex, ya que está autorizado para recibir los documentos bajo la carta de crédito del beneficiario, verificarlos y enviarlos al banco emisor.

6. Habiendo recibido una carta de crédito, el beneficiario verifica que cumpla con los términos del contrato. Si el beneficiario está de acuerdo con los términos de la carta de crédito abierta a su favor, embarcará las mercancías dentro de los plazos establecidos.

7. El exportador recibe los documentos de transporte del transportista.

8. El exportador los presenta junto con los demás documentos requeridos por la carta de crédito (facturas, especificaciones, certificados, etc.) a su banco en un plazo no mayor a 21 días.

9. Después de la verificación, el banco del exportador envía los documentos al banco emisor para el pago, indicando en su carta de presentación cómo se debe acreditar el producto.

10. Habiendo recibido los documentos, el emisor los verifica y luego transfiere el monto del pago al banco del exportador.

11. Al mismo tiempo, el banco emisor cobra los fondos del importador mediante el cargo en su cuenta.

12. El banco del exportador acredita los ingresos al beneficiario.

13. El importador, habiendo recibido los documentos del banco emisor, toma posesión de la mercancía.

Una característica de la forma de pago de la carta de crédito es que al vendedor no le importa la solvencia y el deseo del comprador de realizar un pago. El vendedor asegura su crédito por el hecho de que el banco le otorga una obligación de pago, que depende únicamente de la provisión de ciertos documentos y del cumplimiento de las condiciones de la carta de crédito.

Después de la conclusión del contrato, el exportador prepara las mercancías para el envío, que notifica al importador, por regla general, por télex.

Habiendo acordado pagar los bienes importados utilizando una carta de crédito, el comprador solicita a su banco que emita dicha carta de crédito. El comprador llena una solicitud y la envía al banco.

solicitud. Una carta de crédito es un método confiable y más conveniente, principalmente para el exportador, en comparación con todos los demás medios de pago (cobro, pago con cheque, pago anticipado, pago neto). Una carta de crédito garantiza plenamente la recepción oportuna de los ingresos de las exportaciones. Los pagos en forma de carta de crédito documentaria son más típicos de transacciones que implican el pago contra la presentación de documentos por parte del exportador (pago en efectivo) o la concesión de un préstamo comercial a corto plazo (hasta 1 año) al comprador. El uso de una carta de crédito documentaria para pagar el costo total de los bienes al pagar un préstamo comercial a mediano plazo es extremadamente insignificante.

Tipos de cartas de crédito: Una L/C REVOCIABLE puede ser modificada o cancelada por el banco emisor en cualquier momento sin previo aviso al beneficiario. CARTA DE CRÉDITO CONFIRMADA IRREVOCABLE proporciona una garantía adicional de pago de otro banco que no es el banco emisor. El banco que confirmó la carta de crédito asume la obligación de pagar los documentos que cumplan con los términos de la carta de crédito si el banco emisor se niega a realizar el pago. Una carta de crédito TRANSFERIBLE se centra en las necesidades del comercio internacional y permite que un revendedor transfiera su derecho a recibir fondos de la carta de crédito de un cliente a un proveedor. Se emite una carta de crédito REVOLVENTE por un monto que permanece sin cambios durante un período de tiempo específico. Con una carta de crédito CON "RECLAMOS ROJOS", el vendedor puede exigir del banco corresponsal un anticipo por el monto convenido, que se destina a financiar la producción o compra de bienes suministrados bajo la carta de crédito.

En una carta de crédito CON PAGO A PLAZOS, el beneficiario recibe el pago no al entregar los documentos, sino en una fecha posterior estipulada en la carta de crédito.

Tema 49. El marketing bancario y sus características. Las especificidades del producto bancario y las condiciones para su promoción al mercado

El marketing bancario es la búsqueda por parte del banco de utilizar los mercados más rentables para los productos bancarios, teniendo en cuenta las necesidades reales de la clientela.

La principal tarea del marketing es centrar al fabricante en las necesidades de consumidores específicos (Notas de clase de marketing).

El marketing bancario es una actividad financiera, como resultado de la cual el flujo de caja y los tipos de servicios se dirigen del productor al consumidor; de lo contrario, es una actividad para atraer recursos financieros para entidades comerciales específicas en el lugar correcto, en el momento adecuado. a un precio equilibrado. En las condiciones de creación de una economía de mercado, cuando las actividades del banco se vuelven multilaterales, es necesario tener en cuenta la demanda de diversos servicios bancarios (la realización por parte del banco de las acciones necesarias en interés del cliente). Estos servicios se pagan, lo que convierte al banco en una organización comercial. No se trata sólo de los servicios tradicionales de préstamos, cuentas no monetarias y emisión de efectivo, sino también de factoring, leasing, fideicomisos, consultoría, información, etc. Para atraer clientes y desarrollar servicios se utilizan diversos métodos. Según el método de comunicación con los clientes, el marketing bancario se divide en:

1) El marketing activo se manifiesta en la publicidad generalizada, el uso de comunicaciones y comunicaciones para popularizar las actividades bancarias (telemercadeo, celebración de conferencias, encuestas a grandes grupos de la población). Es importante que los empleados del banco estén interesados en el desarrollo de dichos servicios (interés material). 2) Marketing pasivo: publicación en prensa de información sobre la posición del banco, los beneficios de algunos de sus servicios, etc.

El marketing bancario utiliza el precio de mercado y real de los recursos. (El precio real toma en cuenta que los bancos deben transferir parte de sus recursos al fondo de reserva del Banco Central y por lo tanto es el precio de mercado ajustado por el coeficiente de encaje requerido).

MARKETING BANCARIO RESUELVE LO SIGUIENTE. TAREAS:

1. Establecimiento de mercados existentes y potenciales para servicios bancarios;

2. Seleccionar mercados específicos y establecer las necesidades del cliente;

3. Establecimiento de metas a largo y corto plazo para el desarrollo de nuevos tipos de servicios;

4. Introducción de nuevos tipos de servicios en práctica y control del banco sobre la implementación de los programas de implementación.

Para estudiar los mercados de servicios bancarios y sus consumidores potenciales, los bancos utilizan técnicas como 1) La tipología implica identificar grupos de consumidores en función de factores socioeconómicos y demográficos. 2) La segmentación implica la división del mercado en secciones separadas, que se caracterizan por las especificidades de la oferta y la demanda.

Los bancos pueden segmentar el mercado de acuerdo con dos principios:

▪ por producto (crédito, operativo, inversión, mercado de servicios fiduciarios)

▪ por cliente (propietarios de bienes raíces, corporaciones, mercado gubernamental, clientes de departamentos fiduciarios)

Existen varias características por las que se puede realizar la segmentación:

▪ geográfico;

▪ segmentación demográfica (composición social, profesional y etaria de la población);

▪ psicológico (conductual);

▪ geodemográfico (conecta demográfico y geográfico).

Objetivos de marketing del banco - identificación de reservas internas y potencial del banco. Factores que influyen en los objetivos: los requisitos de los accionistas y accionistas, los recursos internos del banco, la cultura general del banco.

La estrategia de marketing es la elección de las mejores formas de lograr los objetivos del banco por medio del marketing. El banco tiene una estructura jerárquica de objetivos:

▪ objetivos a largo plazo del banco (maximización de beneficios, supervivencia, etc.);

▪ objetivos a medio plazo (aumento de la cuota de mercado, aumento de los ingresos en términos de

por acción, ampliación de la clientela);

▪ objetivos a corto plazo (rendimiento de los activos de capital de inversión, desarrollo del personal).

Tema 50. Gestión bancaria. La esencia y las perspectivas de desarrollo en la Federación Rusa.

gestión bancaria considera los problemas de organización y gestión del banco y su personal, asegura el funcionamiento eficaz del banco de la forma más racional (gestión bancaria). La gestión está asociada con el sujeto de la gestión: el banco, la figura central es el gerente, quien, como trabajador calificado, puede organizar el trabajo eficiente de todo el equipo.

La gestión bancaria tiene sus propias características. Están determinados en gran medida por el hecho de que el banco, utilizando los recursos prestados de otras entidades económicas, debe disponer de ellos para que generen ingresos tanto para el propio banco como para sus clientes. El Banco es socio de muchas empresas y organizaciones a las que sirve, por lo que la confianza entre ellas es especialmente importante. Es necesario tener en cuenta los beneficios de las relaciones y utilizar al máximo la opinión de las personas a la hora de tomar decisiones.

Las direcciones de gestión se determinan teniendo en cuenta las tareas principales. Se necesita una formulación clara del trabajo analítico para identificar la oferta y la demanda de servicios bancarios en la región, para evaluar la importancia de los préstamos en el desarrollo económico (Notas de conferencias de gestión).

Es necesario hacer un uso adecuado del patrimonio y administrarlo de manera que reciba altos dividendos y satisfaga las necesidades sociales del equipo, administre la rentabilidad del banco, sistematice los ingresos y gastos, reduzca los costos, evalúe la gestión del banco mediante:

▪ indicadores cuantitativos (monto de capital, número de clientes, etc.);

▪ indicadores cualitativos: adecuación del capital, calidad del capital, ingresos y liquidez, velocidad de las operaciones bancarias, amplitud de los servicios, adecuación de los riesgos asumidos;

▪ evaluación del personal: composición y competencia de la administración, idoneidad del seguimiento y aplicación de las principales disposiciones de la política interna, cumplimiento de las normas reglamentarias y requisitos legales;

▪ indicadores sociales: cumplimiento de calificaciones de responsabilidad y recompensas, clima social en el equipo, grado de resolución de problemas sociales, alianzas.

Tema 51. Formas de garantía de los préstamos bancarios. Prenda operaciones de los bancos

La legislación bancaria estipula que los bancos deben otorgar préstamos contra diversas formas de garantía crediticia. Los tipos más importantes de garantía crediticia son: garantía, garantía, fianza, seguro contra riesgo de crédito, cesión (cesión) a favor del banco de los créditos y cuentas del prestatario a un tercero, etc. El prestatario puede utilizar uno o más formularios como colateral. Las obligaciones de garantía para el reembolso del préstamo se redactan junto con el contrato de préstamo y son un anexo obligatorio del mismo (tecnología de obtención de préstamos comerciales).

ACUERDO DE PETICION. La garantía debe garantizar no sólo el reembolso del préstamo, sino también el pago de los intereses y sanciones correspondientes en virtud del contrato. Además, el valor de mercado del inmueble hipotecado puede disminuir con el tiempo, por lo que en todos los casos el valor de la garantía debe ser superior al tamaño del préstamo solicitado. El objeto de la garantía es cualquier propiedad, así como los valores. y derechos de propiedad. El deudor prendario es la persona a quien pertenece la cosa pignorada por derecho de propiedad o de plena gestión económica. Hay dos tipos de garantía:

a) en que la garantía puede permanecer en poder del deudor pignorante;

b) en el que el objeto de la prenda se transfiere a disposición del acreedor prendario. El primer tipo de garantía es el más común.

ACUERDO DE GARANTÍA - el garante se compromete a ser responsable ante el acreedor de otra persona (prestatario, deudor) del cumplimiento de su obligación por parte de este último. Con una garantía, el garante, junto con el deudor, también es responsable ante el acreedor por el incumplimiento de la obligación. Una garantía es un tipo especial de contrato de fianza que se utiliza para garantizar una obligación únicamente entre personas jurídicas. Como garante, una organización superior, el fundador y cualquier otra organización, incluido un banco. La única condición en este caso es la estabilidad de la situación financiera del propio garante. La garantía se formaliza mediante una carta fianza, que se presenta al banco prestamista.

El seguro de riesgo de crédito como forma de garantizar el reembolso del préstamo es una transacción mutuamente beneficiosa para todos los participantes. El prestatario tiene una garantía contra la pérdida de reputación comercial en caso de retraso en el pago del préstamo; el banco recibe altas garantías de reembolso del préstamo, aunque no participa directamente en la transacción del seguro; La compañía de seguros recibe una remuneración por sus servicios (disputas de seguros).

CESIÓN - cesión a favor del banco de los créditos y cuentas del prestatario a un tercero, formalizada por un acuerdo o contrato especial. El Banco tiene derecho a utilizar los fondos recibidos únicamente para pagar el préstamo emitido y pagar intereses sobre el mismo.

Transacciones de prenda. Uno de los tipos de operaciones bancarias activas es el préstamo garantizado por valores. y propiedad La peculiaridad de las transacciones de crédito garantizadas por garantía es que no se emite un préstamo por el costo total, sino solo por el 50-70%.

Un préstamo de casa de empeño es un préstamo a corto plazo garantizado por una propiedad fácilmente vendible. C.b. Puede utilizarse como garantía y en contratos de crédito. Para determinar el límite de préstamo, el prestatario proporciona al banco central un plan de flujo de capital de trabajo. El límite de deuda en una cuenta corriente se define como la diferencia entre la necesidad de capital de trabajo de la empresa y las fuentes disponibles de capital de trabajo (Operaciones bancarias).

Los bancos pueden abrir cuentas de préstamos especiales para empresas, para las cuales se aceptan letras de cambio como garantía. Normalmente, el monto del préstamo otorgado es del 60 al 90% del monto de la factura. Estos préstamos están estructurados como préstamos a la vista y se denominan préstamos a la vista. Pagan intereses similares a los de los préstamos, pero para el banco estos préstamos son más rentables, porque en caso de impago del préstamo, éste puede cubrirse con las cantidades recibidas en concepto de pago de facturas. A diferencia de la contabilidad de letras de cambio, al recibir un préstamo a la vista, las letras de cambio se transfieren al banco solo como garantía y los intereses de la cuenta a la vista se acumulan a medida que se utilizan los fondos, lo que permite a la empresa reducir el tasa de préstamo real (Prestamos a pequeñas y medianas empresas).

Tema 52. La esencia del mercado de valores (SM), sus tareas y funciones

debajo RZB comprender las relaciones económicas en materia de emisión, colocación y circulación de valores.

Principales Mercados, que están dominadas por las relaciones financieras son: - Mercado de capital bancario, - RZB, - Mercado de divisas, - Mercado de seguros y fondos de pensiones.

Lugar RZB puede evaluarse desde dos posiciones: desde el punto de vista del volumen de fondos recaudados de varias fuentes y desde el punto de vista de la inversión de efectivo libre en cualquier mercado. La captación de fondos puede realizarse a expensas de fuentes internas (beneficio) y fuentes externas (prestadas) (emisión de valores, préstamos bancarios). La relación entre fuentes internas y externas debe ser del 75% y 25% respectivamente. La atracción de efectivo libre en el RZB debe llevarse a cabo teniendo en cuenta los siguientes indicadores: 1. El grado de liquidez del mercado 2. El nivel de rentabilidad del mercado 3. El nivel de riesgo de pérdida de capital y no recibir la ganancia esperada 4. Fiscalidad condiciones.

Funciones RZB: Es condicionalmente posible distinguir mercado general y funciones específicas.

Funciones generales del mercado: 1- función comercial, obteniendo beneficios de las operaciones en este mercado. 2 - función de fijación de precios, proporciona el proceso de formación de precios y su cambio constante. 3- funcion de informacion, el mercado produce y trae a sus sitios informacion sobre los sujetos y objetos de comercio. 4- funcion reguladora, el mercado crea las reglas del comercio y la participacion en el mismo, el procedimiento de solucion de controversias entre los participantes, establece las prioridades, los organos de control y gestion.

Funciones Específicas: 1.

redistributivo. El mercado redistribuye fondos entre las esferas de la economía y también financia el déficit presupuestario estatal sobre una base inflacionaria (sin emitir dinero). 2.

Cobertura. Es decir, el seguro de los participantes del mercado de valores contra cambios desfavorables de precios, que fue posible gracias a la aparición de valores derivados, así como a mecanismos especiales para concluir transacciones.

Tema 53. La estructura del mercado de valores (SM), características de sus participantes

RZB es una estructura compleja con muchas características.

Existen los siguientes tipos de mercados: 1. Primaria y secundaria 2. Organizada y no organizada 3. Bolsa y ventanilla 4. Tradicional e informatizada 5. Efectivo y urgente. Según la etapa de circulación de los valores:

mercado primario - este es un mercado que proporciona la emisión de valores. en circulación, su primera aparición en el mercado. Adquisición por sus dueños originales.

Mercado secundario - este es el mercado en el que se negocian los valores emitidos anteriormente, es la compra y venta de valores. y otras formas de transferencia de derechos de propiedad durante el ciclo de vida completo de los valores. Según el nivel de regulación del mercado: organizado y desorganizado.

En un primer momento, el recurso de la c.b. se lleva a cabo de acuerdo con reglas firmemente establecidas., en el segundo, los participantes acuerdan de forma independiente sobre todos los temas. Dependiendo del lugar de comercio.

bolsa de Valores - comercio de valores Sin embargo, se llevan a cabo en las bolsas de valores la mayoría de los tipos de valores. negociados fuera de la bolsa de valores. Siempre organizado.

cuerpos de cadetes militares (sistemas de comercio electrónico sin intercambio) - comercio. c.b. evitando la bolsa de valores con distintos grados de organización. Dependiendo del tipo de negociación: Mercado tradicional: una forma tradicional de negociación de valores. en el que los compradores y vendedores de valores se reúnen en un lugar determinado y se lleva a cabo una negociación pública pública (negociación de intercambio) o se lleva a cabo una negociación cerrada (Fuentes de financiación empresarial.).

mercado de la informática - diversas formas de comercio de valores. basado en el uso de redes informáticas y modernos medios de comunicación. Se caracteriza por: la ausencia de un lugar de encuentro, el comercio se reduce a la presentación de ofertas de compra y venta, la continuidad en el tiempo. Según los términos en que se celebren las operaciones con valores.

mercado de efectivo - (Mercado CASH y SPOT) el mercado para la ejecución inmediata de transacciones, mientras que técnicamente su ejecución puede demorar hasta 3 días si se requiere el suministro de valores. en forma física. El mercado de futuros es un mercado con un retraso, generalmente de varios meses, de la ejecución de una transacción. Los participantes de RZB son f.l. u organizaciones que venden o compran valores, sirven su volumen de negocios y liquidaciones sobre ellos. Existen los siguientes grupos principales de participantes: 1. Vendedores (emisores) 2. Intermediarios profesionales (brokers y dealers) 3. Compradores (inversionistas) -agencia calificadora) 4. Organismos de regulación y control.

Vendedores (emisores y propietarios de valores) - realizar la emisión y colocación de valores. en el mercado primario y su posterior venta en el mercado secundario. Los emisores son el Estado, las empresas comerciales y las organizaciones.

Compradores: Dependiendo del estado, se puede destacar: un inversor institucional es un j.l. invertir dinero en valores; un inversionista individual es un f.l. invertir dinero en valores

В зависимости del propósito de la inversión: inversor de cartera - un inversor que forma y gestiona una cartera de valores. Inversor estratégico - inv. gestionar la participación en la propiedad en forma de valores.

В зависимости sobre el grado de riesgo: un inversor tímido es un inversor que invierte dinero en valores. con el fin de su conservación. Un inversor agresivo es un inversor que realiza el 60-65% de las transacciones especulativas con acciones. inversor moderado. Inversor sofisticado. Un inversionista incompetente incurre en pérdidas.

intermediarios profesionales: Un corredor es un intermediario profesional que realiza transacciones a expensas de un cliente sobre la base de un contrato de agencia o un contrato de comisión. Un comerciante es un intermediario profesional que realiza transacciones por su propia cuenta y en su propio nombre. Margen - crédito.

Bancos realizar préstamos a los participantes de RZB en la cantidad de margen, así como formar y administrar carteras de valores.

Depositarios - existen en las bolsas de valores. Transferencia de derechos de propiedad sobre valores. como resultado de las transacciones y su almacenamiento. El registrador transfiere los derechos de propiedad sobre los valores. en base a los resultados de la transacción.

Tema 54. Regulación del mercado de valores

Lo no es una transacción caótica de compra y venta de valores, es un proceso organizado basado en los principios de la regulación estatal y la autorregulación.

La regulación estatal se basa en el cumplimiento ciertos principios: 1. Cumplimiento de todos los intereses de todos los participantes 2. Apertura y publicidad 3. Confianza y beneficio público.4. máximo aprovechamiento de la información 5. Garantizar la sana competencia para mejorar la calidad de los servicios.

La regulación RZB tiene las siguientes objetivos:1. Mantener el orden en el mercado, 2. Proteger a los participantes del fraude individual.3. Garantizar precios libres basados en la oferta y la demanda.

El proceso regulatorio en la RZB incluye: 1. Creación de un marco regulatorio para el funcionamiento del mercado 2. Selección de participantes profesionales 3. Control sobre el cumplimiento de las normas y reglamentos y un sistema de sanciones por incumplimiento.

El más importante los principios de la política estatal sobre la RZB son: 1. El principio de regulación estatal, que se expresa en la implementación de medidas para proteger los derechos de los participantes del mercado sobre la base de la concesión de licencias y la regulación de todo tipo de actividades profesionales en el mercado. 2. El principio de la unidad del marco regulatorio en el territorio de Rusia 3. El principio de mínima intervención del gobierno y máxima autorregulación. 4. El principio de igualdad de oportunidades, es decir, el Estado estimula la competencia asegurando la igualdad de todos los participantes ante las autoridades reguladoras y la ausencia de una ventaja de las empresas estatales en el mercado de valores sobre las comerciales. 5. El principio de continuidad de la política de Estado. 6. El principio de orientación a la experiencia del mundo.

En su composición, la regulación estatal El mercado de valores debe prever: 1. Formación de un marco regulatorio 2. Uso de un sistema de control sobre el funcionamiento del mercado de valores 3. Autorización de actividades profesionales en el mercado de valores 4. Registro de la emisión de valores. 5. Creación de sistemas tributarios.

Organizaciones autorreguladoras - estas son organizaciones no gubernamentales y sin fines de lucro creadas por participantes profesionales del RZB de forma voluntaria con el objetivo de regular ciertos aspectos del mercado sobre la base del apoyo estatal y conferir estatus estatal.

Propósito de la creación: 1. Proporcionar las condiciones necesarias para la actividad profesional en la RZB 2. Desarrollo y control del cumplimiento de las normas de actuación profesional en la RZB. 3. Proteger los intereses de los titulares de valores.

Derechos de las organizaciones autorreguladoras: 1. Desarrollar reglas y normas para la realización de actividades profesionales y operaciones con valores. y ejercer control sobre su observancia 2. Efectuar la formación de los funcionarios así como la expedición de certificados de habilitación a los participantes profesionales. El estatus de organismo autorregulador lo otorga la comisión federal del mercado de valores.

PARTE - asociación profesional de registradores, agentes de transferencia y depositarios.

Tema 55. Áreas financieras de la gestión bancaria. Gestión integral de pasivos y activos del banco

Financiero areas de gestion bancaria: 1. Política bancaria 2. Gestión de pasivos 3. Gestión de activos 4. Gestión de liquidez 5. Gestión de beneficios.

1) Política bancaria (BP). La presencia de un BP permite a la oficina de diseño no seguir ciegamente la situación económica existente, sino formar una respuesta adecuada que permita aprovechar al máximo los aspectos positivos y neutralizar los negativos (gestión bancaria).

Las principales preguntas que debe responder el BP son: - por qué (en nombre de qué) ciertas acciones deben llevarse a cabo; - qué acciones deben tomarse; - qué unidades estructurales, empleados específicos deben realizar operaciones específicas; - según qué esquemas y escenarios se deben realizar las operaciones.

La estructura de la política bancaria.: política de crédito, política de depósitos, precios, inversión, política de riesgos, política de diversificación, etc.

2) Gestión de responsabilidad. Los objetivos del banco en la gestión de pasivos:

1) impedir la atracción de recursos que no generan ingresos. 2) Atraer recursos crediticios en cantidad y calidad suficientes para realizar operaciones activas. 3) Buscar y atraer recursos de fácil acceso 4) Realizar un análisis de recursos de origen “dudoso” y es aconsejable no atraerlos al banco; esto puede provocar un deterioro de la imagen del banco, arrastrarlo a áreas criminales, riesgo. operaciones y provocar una salida de clientes.

La gestión del pasivo se realiza en dos direcciones: - gestión de calidad de un producto bancario específico, - gestión de cartera de productos bancarios.

3) Gestión de activos:

1) asegurar la rentabilidad. 2) mantener la liquidez. 3) asegurar el retorno de los fondos invertidos. 4) seguridad del activo (neutralización de posibles pérdidas por riesgo excesivo de los clientes o por cambios en las condiciones del mercado). 5) desarrollo de nuevos territorios, industrias, estratos sociales. 6) formación de una gama de servicios bancarios.

4) Gestión de liquidez - incluye un conjunto de acciones y métodos para gestionar un activo (A) y un pasivo (P). Mantener la liquidez es la gestión de la liquidez. 5) Gestión integral de A y P. Coordinación de A y P en una serie de indicadores clave: - en términos de oportunidad, - en términos de costo, - en términos de sensibilidad de las tasas de interés y cambios en el entorno (riesgo de tasa de interés se gestiona), - en cuanto a la formación de reservas contra riesgos (riesgo de crédito y riesgo de liquidez), - por áreas de negocio, estratos sociales, territorios.

Tema 56. Recursos de la KB, su formación y evaluación de la calidad

Los recursos bancarios (BR) se forman como resultado de las operaciones pasivas de los bancos. BR incluye: - fondos propios, - fondos prestados, - fondos prestados. El conjunto de BR se utiliza para las operaciones activas del banco.

Propios fondos:

1) capital autorizado (Reino Unido) 2) fondo de reserva y otros fondos 3) ganancias retenidas 4) capital adicional 5) reservas de seguros.

Fondos involucrados: provienen de clientes y el banco actúa como prestatario:

1) operaciones de depósito y ahorro, 2) crédito interbancario 3) préstamos del Banco Central de la Federación de Rusia 4) emisión de bonos (Notas de conferencias bancarias).

Tema 57. Actividades de inversión de los bancos y sus direcciones.

Las inversiones suelen ser inversiones a largo plazo en la industria, la agricultura y otros sectores de la economía dentro y fuera del país con el fin de obtener ganancias (Inversión). Las operaciones de inversión de un banco comercial son las actividades de un banco para la colocación (inversión) de recursos bancarios en valores, bienes raíces, capital autorizado de empresas, metales preciosos, etc. Los principales factores que determinan la dirección y los objetivos del banco son la necesidad de ingresos y liquidez, la voluntad de la dirección de sacrificar la liquidez en nombre del beneficio y viceversa (Organización y financiación de inversiones).

De acuerdo con el propósito de la inversión, las inversiones bancarias se dividen en:

1) Inversiones directas - con el fin de gestionar directamente el objeto de inversión (participación mayoritaria en valores, inversión de capital en la producción mediante la compra de patentes, licencias, know-how, etc.) 2) Inversiones de cartera - realizadas en forma de crear carteras de valores b., propiedad de diversos emisores y no proporcionar participación de control y gestión directa de la participada. Entonces, цели operaciones de inversión del banco: - expansión y diversificación de la base de ingresos del banco, - aumento de la estabilidad financiera y reducción del riesgo, - expansión de la base de clientes, tipos de servicios, - aumento de la influencia en los clientes (a través del control de sus valores) Seguridad de fondos + diversificación + liquidez

Además, las actividades de inversión del banco deben satisfacer las necesidades de los clientes en diversas formas de inversión, asegurar la competitividad del banco y tener una orientación social, es decir, mantener la imagen del banco como un elemento socialmente significativo. La principal diferencia entre inversiones y otras áreas de colocación de activos bancarios es que los fondos se invierten no para satisfacer las necesidades actuales, sino para satisfacer las necesidades del período futuro (Finanzas corporativas).

Tema 58

RKO incluye la apertura y mantenimiento de cuentas bancarias para personas jurídicas. y f.l. RKO es el criterio por el cual un banco se diferencia de una entidad de crédito no bancaria (también captando y colocando fondos a cargo y por cuenta del banco). Los RKO se caracterizan por las dos características de las operaciones pasivas: los saldos de efectivo en la cuenta son recursos de crédito y los activos: generan ingresos en forma de comisiones. RKO como fondos prestados es una forma más fácil, más barata que los depósitos, valores, préstamos interbancarios.

1. Cuenta bancaria y realizar operaciones en él (Operaciones bancarias). La tarea de realizar pagos que no sean en efectivo entre personas jurídicas y f.l. asignado a los bancos. Con este fin, los bancos realizan servicios de liquidación de efectivo para los clientes. Para convertirse en cliente del banco y entrar en RKO y.l. y f.l. debe abrir una cuenta bancaria y celebrar un acuerdo de liquidación en efectivo. Una cuenta bancaria se utiliza para almacenar fondos que pertenecen al cliente, el propietario de la cuenta, así como para contabilizar los recibos y enajenaciones de fondos. Tipos de cuenta.

Cuenta de liquidación - para yu.l. y residentes (o para empresarios individuales). Diseñado para acreditar ingresos, préstamos recibidos, pagos a proveedores, impuestos, salarios, aportes a fondos.

Cuenta corriente temporal (cuenta de ahorro) - para personas jurídicas de nueva creación Acumular las aportaciones de los fundadores al Código Penal. No se realizan pagos de cuenta.

Cuenta actual - para organizaciones que no se dedican a actividades empresariales (religiosas, caritativas). Para liquidaciones de acuerdo con los objetivos estatutarios de la organización.

cuentas presupuestarias - para empresas y organizaciones a las que se asignan fondos de los presupuestos federal y local para uso específico.

Cuentas en moneda corriente - para empresas, organizaciones y empresarios en bancos autorizados.

Cuentas en moneda de tránsito - para empresas y organizaciones: exportadores para acreditar en su totalidad los ingresos en moneda extranjera con la condición de la venta obligatoria de una parte de esta moneda en el mercado interno de la Federación Rusa.

cuentas corresponsales los bancos abren entre sí y el Banco Central. NOSTRO y LORO. Uno de los principales tipos de transacciones realizadas a través de una cuenta bancaria es la implementación de pagos sin efectivo.

Formas de pagos que no son en efectivo: liquidaciones por órdenes de pago (PP), liquidaciones por cobro, liquidaciones por carta de crédito, liquidaciones por cheques, etc.

1) Cálculos de PP. PÁGINAS - esta es una orden escrita del pagador al banco para pagar el monto especificado en esta orden a la persona designada como receptora de fondos a expensas del pagador en la cuenta. El banco acredita los fondos a la cuenta del beneficiario.

2) Liquidaciones de cobro - esta es una forma de liquidaciones que no son en efectivo, cuando el cliente instruye al banco para que realice acciones a expensas del cliente para recibir un pago del pagador a favor del cliente. Documentos de liquidación: orden de cobro, solicitud-orden de pago.

3) Liquidaciones bajo una carta de crédito - el banco, actuando por cuenta del ordenante, se compromete a efectuar los pagos al destinatario. Banco emisor: el banco del pagador que emitió la carta de crédito. Banco nominador: un banco que atiende al destinatario de los fondos. Una carta de crédito es el tipo de pago sin efectivo más complejo y costoso. Tipos: cubiertos, descubiertos, revocables e irrevocables.

4) Pagos mediante cheques. Cheque - c.b. que contiene una orden incondicional del librador al banco para que pague al librador la cantidad especificada en el mismo.

Otras formas de pagos que no son en efectivo:

1) uso de tarjetas de plástico 2) compensación - compensación de reclamaciones mutuas 3) liquidaciones con cheques de viajero - una alternativa al efectivo. 4) pagos electrónicos.

servicio de efectivo: aceptación de efectivo del cliente y abono en su cuenta, debito de fondos de la cuenta del cliente y emisión en forma de efectivo; cobro de fondos de clientes.

Beneficios y riesgos del banco al implementar servicios de liquidación de efectivo.. El principal riesgo es la imposibilidad de procesar oportunamente los pagos de los clientes, el riesgo de pérdida de liquidez + riesgo operativo (fallas en la red informática, depósitos incorrectos). Gestión incompetente de los activos y pasivos bancarios.

Tema 59. Equilibrio CB. su estructura Objetivos y métodos de análisis.

El saldo de CB es una tabla resumen resumen que refleja artículos generalizados que caracterizan las operaciones pasivas y activas en una fecha específica. Los saldos de CB se dividen en anuales e intermedios: semestral, trimestral, mensual. Cada mes, el primer día, el banco envía un saldo al departamento principal del Banco Central de la Federación Rusa.

Activos:

1) efectivo, cuentas en el Banco Central. 2) fondos en bancos y entidades de crédito. 3) inversiones en valores. 4) créditos a empresas, organizaciones, población. 5) activos fijos (OS) e intangibles (IA). 6) otros activos.

Pasivo: Obligaciones:

1) Fondos del Banco Central. 2) fondos de bancos y organizaciones de crédito. 3) recursos de clientes, incluidos los depósitos públicos. 4) obligaciones de deuda emitidas por el banco. 5) otras obligaciones. Propios fondos:

1) Capital autorizado (CA). 2) Otros fondos y otros fondos propios. 3) ganancia (pérdida) del año sobre el que se informa. 4) uso de ganancias. 5) ganancias (pérdidas) retenidas.

Análisis de saldo banco es necesario cuando se establecen relaciones de corresponsalía de un banco con otro, otorgando préstamos y otras relaciones interbancarias.

Tarea de análisis banco: establecer la confiabilidad, la solvencia del banco, su capacidad para cubrir posibles pérdidas a su cargo. El saldo del banco es un medio de publicidad para atraer clientes y socios potenciales, un medio de gestión bancaria.

Métodos de análisis. 1) Análisis horizontal. 1) se construye sobre la base del grupo A y P (por separado). Se toma un saldo de dos fechas. 2) se determina la tasa de crecimiento: el monto total del grupo a la última fecha se divide por el monto total de las partidas del grupo a la penúltima fecha. Utilizando el análisis horizontal, es posible: determinar la tasa de crecimiento de las partidas del balance, determinar tendencias en los cambios en las partidas, predecir un aumento o disminución en la cantidad de partidas. Es decir, se considera la dinámica de los cambios en las partidas del balance.

2) Análisis vertical (análisis estructural). Se construye sobre la base de determinar la gravedad específica de los grupos individuales. Gravedad específica = suma del grupo de balance / balance neto * 100%. 1) Le permite determinar la estructura de pasivos y activos, es decir, cuánto ocupa un grupo en particular. 2) evaluar la composición de la base de clientes 3) determinar el costo de los recursos bancarios 4) identificar los principales tipos de operaciones activas 5) identificar la dependencia del banco de los BMD 6) determinar las inversiones más y menos efectivas del banco 7) preparar medidas para administrar P y A.

3) Análisis de proporciones. Para evaluar la estructura de pasivos:

1) Relación de base de clientes = monto de las contribuciones f.l. y y.l. / cantidad total de fondos captados por el banco. Muestra la calidad de la base de recursos + sostenibilidad e independencia de los préstamos interbancarios y fondos presupuestarios. (= 1) 2)

Ratio de diversificación de la base de clientes = fondos atraídos f.l. / fondos prestados y.l. Muestra el grado de sostenibilidad de la base de recursos. (si 0 entonces trabaja solo con y.l.) 3) Ratio de cobertura = capital social neto / cantidad de fondos recaudados. El grado en que los intereses de los inversores están protegidos por su propio capital. Para evaluar la estructura de activos:

1) Coeficiente de solvencia = capital neto / cantidad de activos generadores de ingresos. Si K > 1 - significa que no funciona. 2) Ratio de liquidez actual = activos líquidos del banco / pasivos a la vista. K < 1 es malo, = 1 - ideal, > 1 - consume capital. 3) Ratio de protección de riesgos = provisiones para posibles pérdidas en préstamos / préstamos pendientes. Muestra cuántos activos generadores de ingresos pueden compensarse con los beneficios obtenidos y las reservas creadas.

Tema 60. Estrategia de emisión de emisores en condiciones modernas

Para llevar a cabo la emisión de valores, el emisor desarrolla una estrategia de emisión. Por supuesto, será específico para cada emisor en particular, pero al mismo tiempo, es posible establecer temas obligatorios que deben ser atendidos en su desarrollo. Estos deben incluir:

1) fijar el objeto de la emisión de acuerdo con el lugar que ocupa el emisor en la industria y en la economía. La determinación del propósito de la emisión debe derivarse del concepto de desarrollo del emisor y del lugar que ocupa o planea ocupar en la industria (Finanzas y credito). Esto permitirá al emisor resolver el problema de competitividad, así como determinar el monto de capital requerido y su estructura.

Objetivos generales de la emisión para todo tipo de emisores: - captación de los fondos necesarios; - reconstrucción de la propiedad; - titulización de deuda; - la reducción de riesgos; - mejora de la planificación financiera.

2) Cálculo de su volumen. Al fijar los volúmenes de emisión, el emisor debe tener en cuenta restricciones objetivas. El valor nominal de todas las acciones ordinarias debe ser el mismo (Cómo jugar en los intercambios rusos). Las acciones preferidas no deben ser más del 25%. El volumen de la emisión de acciones al portador debe corresponder a la relación establecida por la FCSM (FFMS) sobre el valor de la CA desembolsada.

3) Selección del tipo y tipo de papel producido. basado en características comparativas de sus propiedades de inversión. Acciones: ordinarias, preferentes. Bonos: clásicos (ordinarios y quirografarios), garantizados, rescatables, convertibles. La elección de uno u otro banco central. para el emisor dependerá principalmente del objeto de la emisión. Una sociedad anónima puede emitir diferentes tipos de acciones y bonos.

4) análisis del estado del mercado de valores. y posibilidades de colocación de los valores producidos.

5) elección de la forma de emisión. Primaria, posterior, abierta, cerrada, suscripción, conversión, entre los fundadores durante la emisión primaria, entre los accionistas durante las emisiones posteriores.

6) justificación del método de emisión 7) establecimiento de la forma de existencia y la naturaleza de la enajenación de los derechos de propiedad consagrados en los valores emitidos.

8) cálculo del precio de emisión o la forma en que se establece. Precio nominal - valoración de valores. durante el período de su lanzamiento, lo indicado en su anverso. Precio de emisión - el precio de los valores. por el cual es adquirida por su primer tenedor.

9) elección del suscriptor. El intermediario asume obligaciones frente al emisor por la emisión y colocación de valores. por recompensa

10) definición de costosrelacionados con la emisión.

11) análisis de eficiencia de emisión. Elegir ciertos valores. para la emisión, debe tenerse en cuenta que esto se aplica únicamente a los valores de emisión. De acuerdo con la ley federal "Sobre el mercado de valores" a la emisión c. b. incluyen aquellos que se colocan en emisiones separadas y tienen la misma cantidad de derechos, independientemente del período de su adquisición (para las sociedades anónimas, se trata de acciones y bonos).

Tema 61. Propiedades de inversión de las acciones

Una acción es un título de emisión que garantiza los derechos de su propietario (accionista) a recibir parte de las ganancias de la JSC en forma de dividendos, a participar en la gestión de la JSC y a parte de la propiedad restante después de su liquidación. El emisor recurre a la emisión de acciones debido a que:

1) este es un método legal para formar un código penal. 2) La JSC no está obligada a devolver a los inversores el capital invertido en la compra de acciones. 3) no se garantiza el pago de dividendos. 4) el monto de los dividendos se puede fijar arbitrariamente, independientemente del beneficio. Habiendo recibido fondos mediante la colocación de acciones emitidas, el emisor tiene la oportunidad de utilizarlos para formar capital fijo y de trabajo productivo y no productivo.

Un inversionista en acciones se siente atraído por lo siguiente:

1) el derecho a votar. 2) ganancia de capital (aumento de precio). 3) beneficios adicionales (descuentos en productos). 4) derecho de tanteo para comprar acciones de nueva emisión. 5) el derecho a parte de la propiedad en caso de liquidación. Pero la adquisición de acciones también conlleva riesgos: - impago de dividendos, la subida del precio de las acciones no es estable, etc. Los tenedores (accionistas) se pueden dividir: - físicos (privados e individuales), - colectivos, - corporativos . Invertir en acciones es un tipo de inversión financiera, es decir, invertir dinero en activos financieros con el objetivo de generar ingresos. Los componentes de los ingresos serán los dividendos y el crecimiento del valor de mercado.

Los principales factores que influyen en la rentabilidad de las acciones incluyen:

1) tamaño de los pagos de dividendos 2) fluctuaciones en los precios de mercado 3) tasa de inflación 4) clima fiscal. El dinero de los inversores se dirige principalmente a aquellos valores donde se produce la máxima fluctuación de la diferencia de tipo de cambio, determinada por la oferta y la demanda, y no por la eficiencia de la producción. Las inversiones se distinguen: 1. Si son inversiones a largo plazo, entonces los ingresos son dividendos 2. Si al final todavía hay una venta, entonces son dividendos + precio de venta. 3. Si no se pagaron dividendos, los ingresos se forman como la diferencia entre los precios de compra y venta.

Tema 62. Propiedades de inversión de bonos

Fianza - título de emisión, fijando el derecho de su tenedor a recibir del emisor de un bono dentro del plazo estipulado por éste su valor nominal y el porcentaje de este valor fijado en él u otros bienes equivalentes. La diferencia entre una acción y un bono es que al comprar una acción, un inversor se convierte en uno de los propietarios de la empresa, y al comprar un bono, se convierte en acreedor. Los bonos tienen un período de circulación limitado, luego del cual son redimidos.

Ventaja de los bonos sobre las acciones: - primero se pagan los intereses de los bonos y luego los dividendos de las acciones, - el accionista tiene derecho a la propiedad en liquidación que queda después del pago de los préstamos sobre los bonos. Las empresas recurren a los préstamos en garantía cuando existe la necesidad de recursos financieros adicionales, el gobierno y los organismos estatales. A través de la colocación de bonos, no existe amenaza de injerencia en la gestión de la empresa. Pero la empresa debe cumplir con el requisito de solvencia. Los ahorros de las personas se invierten en bonos para generar ingresos. El bono tiene un valor nominal y de mercado.

precio nominal del bono impreso en el propio bono, indica el monto del préstamo. Los bonos son un objeto de inversión atractivo para el comprador, es decir, una mercancía de reventa.

Precio de mercado bonos se determina a partir de la situación prevaleciente en el mercado. La tasa de un bono es el valor del precio de mercado de un bono, expresado como un porcentaje de su valor nominal. Los bonos, al ser objeto de inversión en el mercado de valores, generan una determinada renta. Consiste en: intereses pagados periódicamente + cambio en el valor del bono por el período correspondiente + ingresos por reinversión de intereses recibidos. El interés de los bonos se paga 1-2 veces al año.

Tema 63

Pagaré - Este es un valor sin emisiones. Una letra otorga a su tenedor el derecho a exigir el pago dentro de un período de tiempo específico de una determinada cantidad de dinero al pagador de la letra. Una letra de cambio se puede comparar con un pagaré. Pero se diferencia en lo siguiente:

1) Una factura es una obligación abstracta. 2) Una letra de cambio es una obligación incondicional, es decir, el pago de una letra de cambio no depende de ninguna condición. 3) Una letra de cambio es un documento monetario con un conjunto de detalles estrictamente definido. Un defecto en la forma de una letra de cambio es la ausencia o detalles incorrectos, es decir, el incumplimiento de los requisitos formales: la letra de cambio pierde su validez. 4) La letra se distingue por responsabilidad solidaria, es decir, la responsabilidad total de cada obligado en la letra ante el tenedor legal de la letra. 5) El tema de una letra de cambio solo puede ser dinero 6) Una letra de cambio se transfiere de una persona a otra mediante un endoso - un endoso. El proyecto de ley cumple dos funciones principales.: actúa como medio de pago y con su ayuda puede solicitar u obtener un préstamo.

letra de cambio (borrador) - es un documento escrito que contiene una orden incondicional del librador al pagador de pagar una cierta cantidad de dinero a tiempo y en un lugar específico al tenedor de la letra. Un pagaré es un documento escrito que contiene una obligación simple e incondicional del librador (deudor) de pagar una cierta cantidad de dinero en un tiempo determinado y en un lugar específico al tenedor de la letra.

En Rusia, los pagarés (solo) son los más populares.

Se utilizan activamente en las siguientes áreas:

1) atraer fondos temporalmente disponibles. Una letra de cambio es más rentable que un depósito, porque los impuestos son más bajos. 2) préstamo de facturas. El tipo de interés del préstamo para el prestatario es más bajo (por regla general). 3) letra de cambio como medio de pago. Una letra de cambio de “liquidación” es una letra de cambio que se compra con un descuento para cubrir las cuentas por pagar al librador por el monto de la letra. Según la esencia económica, las facturas se dividen en: comercial - se basa en una transacción de productos básicos específica.

Financiera - basado en una transacción financiera relacionada con el movimiento de dinero.

Banco - una obligación unilateral del banco - el emisor de la letra de pagar al tenedor de la letra la cantidad especificada dentro del plazo prescrito.

bronce - Una de las caras es ficticia.

Amable, mostrador.

Tema 64. Valores secundarios: características de emisión y circulación

C.b. secundaria - es un valor que representa un derecho de propiedad sobre otro valor. y los ingresos derivados de ello. C.b. secundaria se basan principalmente en acciones, bonos e hipotecas. Se pueden producir de dos formas:

1) en forma de los mismos valores, por ejemplo, bonos basados en un conjunto de hipotecas, se denominan transitorios. Transferencia de derechos de propietarios de determinados tipos de valores. a propietarios de otros tipos de valores. 2) en forma diferente a los valores principales:

a) en forma de derechos de adquisición negociables de forma independiente, normalmente acciones. A tal c.b. incluyen: - warrants sobre acciones, - derechos de suscripción, - opciones premium. b) en forma de certificados de depósito (certificados y recibos). Por ejemplo, American Deposit Receipts ADR para acciones. En la legislación rusa no existen tipos secundarios de valores.

Los principales tipos de pulpa secundaria.., que representan los derechos de compra de valores básicos, son warrants sobre acciones y derechos de suscripción.

Garantías de acciones es un valor que le da a su propietario el derecho de comprar una cierta cantidad de acciones o bonos de una empresa dentro de un período de tiempo específico a un precio fijo. La vida de una garantía de acciones es de 10 a 20 años o ilimitada. El precio fijado en el warrant suele superar en un 15 % el precio de mercado actual de la acción.

derechos de suscripción es un valor que da derecho a los accionistas de la empresa a suscribir un cierto número de acciones o bonos de nueva emisión de esta empresa a un precio fijo dentro de un período determinado. Los accionistas tienen un derecho privilegiado para suscribir valores de nueva emisión. El período de suscripción dura varias semanas. Principales diferencias entre un warrant sobre acciones y una suscripción: - los primeros son recibidos por los compradores de nuevas participaciones preferentes. y el segundo - los accionistas de la empresa, - se emiten warrants sobre acciones por un período largo, y el segundo - por uno corto - el precio de un warrant sobre acciones es superior al valor de mercado y el precio de suscripción es inferior. Un recibo de depósito es un valor que atestigua la propiedad de un determinado número de acciones de una empresa extranjera depositadas en el país de ubicación de esta empresa, cuya circulación se lleva a cabo en otro país. Recibo de depósito americano - ADR. Las cualidades atractivas de los ADR para los inversionistas son: 1. Compra de valores. con un nivel de retorno superior al de las acciones de empresas nacionales 2. Oportunidades de ingreso al mercado de otro país ante la falta de conocimiento sobre mercados bursátiles extranjeros. 3. No es necesario convertir los dividendos recibidos, etc.

Tema 65. Opciones: características generales, propiedades y estrategias básicas de opciones

Un contrato de opción es un acuerdo según el cual una de sus partes, denominada propietario (comprador), adquiere el derecho de comprar (vender) un activo a un precio fijo antes o en esta fecha determinada en el futuro de su otra parte, denominada el suscriptor (vendedor), o el derecho a negarse a ejecutar la transacción con el pago por estos derechos al suscriptor de una determinada cantidad de dinero, denominada prima. Una opción que da derecho a comprar un activo se llama opción de compra o opción de llamada. Una opción que otorga el derecho a vender un activo se denomina opción de venta, o poner opción. El activo subyacente a la opción siempre tiene dos precios: el precio de mercado actual, o el precio de contado y el precio de ejercicio fijado en la opción. La opción tiene una fecha de vencimiento. Las opciones se dividen en opciones de intercambio y opciones sin intercambio.

Opciones de alamcenaje se concluyen solo en intercambios, están completamente estandarizados, tienen un carácter a corto plazo (3 meses - un año). Opciones sin canje: su mercado está formado por bancos intermediarios. Se dividen en largo plazo y corto plazo. Los principales tipos de opciones sin contraprestación a largo plazo son opciones "gorras" y "floras". La necesidad de ellos está asociada con la necesidad de concluir opciones por un período prolongado (3-5 años).

Hay techos y pisos de interés, moneda y materias primas.

Opciones de alamcenaje. Por lo general, la bolsa establece una lista de empresas que pueden ser objeto de contratos de opciones. Las acciones a las que se les permite ingresar opciones sobre acciones son generalmente las más líquidas. La construcción estándar de una opción sobre acciones: - el tamaño de la opción (1000 acciones), - el precio de la opción, - el cambio mínimo en el precio, - el cambio mínimo en el valor del contrato, - el período durante el cual el se concluye la opción, - el ejercicio de la opción (entrega física de acciones al precio de ejercicio de la opción).

Opciones de interés - Son opciones basadas en cambios en el precio de diversas obligaciones de deuda.

Opciones de moneda, que se basan en la variación de los tipos de cambio de las monedas libremente convertibles en relación con la moneda nacional.

Opciones sobre contratos de futuros - Son opciones concluidas sobre tipos existentes de contratos de futuros.

Tema 66. Características del mercado de valores corporativos

Emisión de valores corporativos emitidos en forma de acciones y bonos. Historia condicionalmente moderna del mercado de valores corporativos ruso. se puede dividir en 3 etapas: 1.

En la primera etapa (1990-1992)) comenzó la formación de la base legislativa del mercado de valores ruso. Se estableció el procedimiento para la concesión de licencias y certificaciones para el mercado de valores.

Segunda fase (1993 - principios de 1994) - este es el inicio, desarrollo y cierre de los cheques de privatización que fueron emitidos por el estado. Los cambiamos por acciones de empresas, los vendimos. Además, la presencia de varios tipos de pseudo-valores (MMM). Esto socavó la confianza del inversor privado en este mercado. Desde la segunda mitad de 1994, comenzó a tomar forma un nuevo mercado de valores, en el que se transan acciones de JSC ya existentes. Se está formando un mercado de grandes inversores e intermediarios.

Para la tercera etapa (segundo semestre de 1994 - presente) desarrollo del mercado de valores corporativos. típico: 1. Mayor desarrollo del marco legislativo, 2. Terminación y transformación de las actividades de los fondos de inversión de cheques 3. Aumento de los participantes en el mercado de valores 4. Desarrollo rápido de seguros y fondos de pensiones no estatales 5. Formación de una gran letra de mercado de cambios en el país 6. Creación de una infraestructura organizada del mercado de valores (registradores, depositarios, cámaras de compensación) 7. Creación del mercado de los primeros contratos de futuros (moneda).

El mercado de valores corporativo ruso se divide condicionalmente en dos partes:

El mercado de valores más líquido, con acciones de aproximadamente 20-30 empresas relacionadas con las industrias de petróleo y gas, energía, metalurgia, etc., que se venden y compran constantemente a precios de mercado.

2. El mercado de todas las demás acciones, principalmente empresas regionales.

Además de los emisores, actualmente pueden clasificarse como participantes del mercado de valores unas 3000 sociedades de inversión, 2000 CB, 1000 organizaciones de seguros y fondos de pensiones no estatales. El mercado de valores ruso opera en gran medida a expensas del capital extranjero. En 1995, comenzó la salida de los valores corporativos rusos. a los mercados bursátiles externos a través del mecanismo de recibos de depósito (ADRs). Los principales problemas del mercado de valores ruso: - desarrollo de la infraestructura del mercado de valores, - aumento en la apertura de la información del mercado, - creación de un marco legislativo completo y otro marco regulatorio, - participación en el volumen de negocios del mercado de un número creciente de acciones de sociedades anónimas rusas.

Tema 67. Contratos de futuros: características generales, propiedades y organización del comercio

Un contrato de futuros es un contrato de intercambio estándar para la venta y compra de un activo negociado en bolsa después de un cierto período en el futuro a un precio establecido por las partes de la transacción en el momento de su celebración. El contrato de futuros está completamente estandarizado. Se concluye en el curso del comercio de intercambio. El garante de su ejecución es el propio intercambio. La conclusión de un contrato de futuros en los términos de su comprador se denomina "comprar" el contrato, y en los términos del vendedor, "vender". La aceptación de una obligación contractual se denomina "apertura de una posición". Liquidación de una obligación - "cerrar una posición". Los contratos de futuros se dividen en 2 clases: materias primas y financieros.

futuros de materias primas se clasifican de acuerdo con los siguientes grupos de bienes de cambio: - materias primas agrícolas y productos semielaborados (cereales, carne), - madera y madera aserrada, - metales no ferrosos y preciosos, - petróleo, gas, gasolina, etc.

Futuros financieros se dividen en 4 grupos principales: moneda, acción, porcentaje e índice.

Futuros de divisas - contratos de futuros para la compra y venta de cualquier moneda convertible. Se celebran en el mercado de valores, con pleno nivel de normalización y un mecanismo para garantizarlos.

futuros de acciones - Son contratos de futuros para la compra y venta de determinados tipos de acciones. No están ampliamente distribuidos.

Futuros de tipos de interés - estos son contratos de futuros para cambiar tasas de interés (corto plazo) y para la compra y venta de bonos a largo plazo (largo plazo).

Futuros sobre índices - estos son contratos de futuros para cambiar los valores de los índices bursátiles. Un contrato de futuros sobre un tipo de cambio es un contrato de cambio estándar para la compra y venta de cierto tipo de moneda en un día específico en el futuro a la tasa establecida en el momento de la celebración del contrato. La estructura de los futuros de divisas: - precio del contrato, - tamaño, - cambio mínimo del tipo de cambio, - cambio en el valor del contrato, - período para el cual se celebra el contrato, - entrega del contrato.

Tema 68. Títulos públicos (GS): características generales, procedimiento de colocación y circulación

Los títulos públicos son una forma de existencia de la deuda interna del Estado; estos son títulos de deuda, cuyo emisor es el estado.

Emisión de valores gubernamentales puede utilizarse para resolver las siguientes tareas principales: 1. Financiar el déficit del presupuesto estatal (sin emisión adicional de dinero en circulación), 2. Financiar programas estatales específicos en el campo de la construcción de viviendas, seguridad social, etc. 3. Regulación de la economía actividad: masa monetaria en circulación, impacto en la inflación, etc.

Beneficios de los valores gubernamentales: - alto nivel de fiabilidad para la inversión y mínimo riesgo de pérdida, - la fiscalidad más preferencial.

Colocación de valores gubernamentales normalmente se realiza: 1. A través de bancos centrales o ministerios de finanzas. 2. En papel (en blanco) o formularios electrónicos (en forma de asientos en cuentas en depósitos autorizados). La tendencia es aumentar el formulario sin papel. 3. Mediante una variedad de métodos: subastas, venta abierta a todos, distribución cerrada entre un cierto círculo de inversionistas, etc. Los valores gubernamentales ocupan una posición de liderazgo en el mercado de bonos, 50%, bonos a mediano y largo plazo tienen la mayor parte

Principales problemas del mercado de valores gubernamentales: - naturaleza de corto plazo (alta inflación), - impuestos, - organización de mercados regionales (capital libre de territorios), - la necesidad de involucrar fondos libres de la población en el mercado de valores gubernamentales, etc.

Tipos de valores gubernamentales. Por tipo de emisor:

1. Cb Gobierno federal

2. Valores regionales

3. Cb Instituciones públicas

4. Los bancos centrales, a los que se les ha otorgado el estatus de estatal.

Según la forma de negociabilidad: de mercado y de no mercado. Por plazos de circulación: Corto plazo, mediano plazo (1-10) y largo plazo. Por forma de pago de la renta: 1. Títulos que devengan intereses, 2. Títulos de descuento, 3. Títulos indexados, 4. Títulos ganadores, 5. Títulos combinados.

Tema 69. Regulación de los bancos comerciales

Regulación de las instituciones bancarias y de crédito - este es un sistema de medidas mediante el cual el Estado, a través del Banco Central, garantiza el funcionamiento estable y seguro de los bancos, previene procesos desestabilizadores en el sector bancario (Notas de conferencias de Money Credit Banks).

Funciones de la regulación general de las actividades de los bancos asignado al Banco Central. Este reglamento tiene por objeto garantizar: 1. - estabilidad del trabajo y fortalecimiento de la posición financiera del banco; 2.- orientación y estímulo de las actividades del banco en el campo de los préstamos para cumplir las tareas prioritarias de la economía y mejorar el bienestar de la sociedad; 3.- la organización científica de la circulación monetaria en la economía nacional. A su vez, el Banco Central utiliza principalmente métodos de gestión económica y luego administrativos. Teniendo en cuenta la situación actual de la economía, el Banco Central regula las actividades de los bancos mediante el uso de un conjunto de medidas económicas tales como: - cambiar las normas de reservas obligatorias colocadas por los bancos en el Banco Central; - cambio en el volumen de préstamos emitidos por el Banco Central a los bancos, así como las tasas de interés de los préstamos; - la realización de operaciones con valores y divisas. Para estos efectos, el Banco Central emitió la Instrucción No. 1. De conformidad con estos documentos normativos, el Banco Central forma fondo de reserva del sistema de crédito de la Federación de Rusia. A este fondo se donan los siguientes fondos: - fondos disponibles temporalmente en cuentas corrientes y de liquidación, así como los aportados a depósitos de empresas, organizaciones y ciudadanos. Estos fondos no incluyen préstamos de otros bancos. El fondo fue creado para cumplir oportunamente con sus obligaciones con los clientes de devolver los fondos recaudados anteriormente. El Banco Central cambia las normas de reservas requeridas. La parte reservada es para depósitos a la vista - 16%, para depósitos a plazo - 10-14%.

El impacto económico del Banco Central sobre los bancos se puede llevar a cabo brindándoles recursos crediticios centralizados a efectos de la posterior concesión de préstamos a entidades empresariales. Si los recursos crediticios de los bancos individuales son insuficientes y los préstamos de otros bancos se han agotado, el Banco Central puede otorgar préstamos a dichos bancos en los términos de un contrato de préstamo. Al mismo tiempo, el Banco Central ejerce un impacto por métodos económicos sobre las políticas crediticias y de interés que siguen los bancos en relación con sus prestatarios. Para regular las actividades de los bancos, el Banco Central también puede utilizar métodos administrativos.

En caso de violación reglamento de instituciones de crédito, instrucciones del Banco Central tener el derecho:

1. Cobrar de la entidad de crédito una multa de hasta el 1% del importe de la CA pagada 2. Exigir a la entidad de crédito actividades sobre la rehabilitación financiera de una institución de crédito, incluyendo: cambios en la estructura de activos, reemplazo de gerentes, reorganización de una institución de crédito (designar una administración temporal para administrar una institución de crédito por hasta 18 meses, revocar una licencia bancaria).

La supervisión bancaria tiene 2 objetivos: 1.- protección de los depositantes bancarios de posibles pérdidas; 2.- mantener la estabilidad en el mercado financiero mediante la prevención de riesgos sistémicos. Cuando el Banco Central ejerce la función de supervisión y control sobre las actividades de los bancos, sus funciones incluyen:

▪ emisión de licencias para actividades bancarias;

▪ extractos de cheques proporcionados por los bancos;

▪ auditorías in situ;

▪ supervisar el cumplimiento de las normas de operaciones bancarias.

Tema 70. Finanzas regionales: composición y papel en la organización de las relaciones de mercado

Las finanzas públicas son relaciones monetarias relativas a la distribución y redistribución del valor del producto social y parte de la riqueza nacional, asociadas a la formación de recursos financieros a disposición del Estado y sus empresas y al uso de fondos públicos para los costos de ampliar la producción, satisfacer las crecientes necesidades socioculturales de los miembros de la sociedad, las necesidades de defensa y administración nacional. Las finanzas públicas incluyen finanzas federales y regionales. La composición de las finanzas públicas incluye: presupuestos de los diferentes niveles de gobierno, fondos extrapresupuestarios, crédito estatal, finanzas de empresas estatales. Los presupuestos locales son una parte independiente del sistema presupuestario de la Federación Rusa como estado soberano. Los presupuestos locales brindan financiamiento para más del 80% de los gastos presupuestarios en atención médica, más del 60% de los gastos en educación; grandes fondos presupuestarios se destinan al desarrollo de la infraestructura industrial y social.

Los presupuestos locales tienen múltiples fuentes de ingresos: - deducciones de impuestos de nivel superior; - parte del impuesto a la propiedad corporativa; - impuesto a la propiedad f.l.; - impuesto sobre la transmisión de bienes por herencia y donación; - impuesto a la tierra; - deber estatal, etc. Los órganos de autogobierno local tienen derecho a formar fondos extrapresupuestarios y de divisas específicos. Los fondos de estos fondos están formados por:

a) contribuciones voluntarias y donaciones de ciudadanos, empresas, instituciones y organizaciones para fines pertinentes;

b) montos de multas por contaminación ambiental y uso irracional de recursos naturales;

c) el monto de las multas por daños y pérdidas de objetos del patrimonio histórico y cultural, monumentos naturales d) otros ingresos de fondos extrapresupuestarios de conformidad con la ley. Los fondos de los fondos extrapresupuestarios y de divisas están en cuentas especiales abiertas por la administración local, no están sujetos a retiro y se gastan para los fines previstos.

Расходы los presupuestos locales se realizan a expensas de sus rentas y de las subvenciones recibidas de los presupuestos de un nivel territorial superior. Las relaciones crediticias estatales surgen en relación con la movilización de fondos temporalmente libres de empresas, organizaciones y la población y su transferencia para uso temporal a las autoridades públicas para garantizar la financiación de los gastos públicos. Atracción por el estado de fondos temporalmente libres y.l. - y f.l. se lleva a cabo mediante la venta de bonos, letras del Tesoro y otros tipos de valores del Estado en el mercado financiero. (emisión y venta de bonos de entidades locales).

Recientemente, los presupuestos locales se han desarrollado rápidamente debido al papel y la influencia cada vez mayores de las autoridades locales: la escala de la economía local está creciendo, las funciones de las autoridades locales se están ampliando y se vuelven más complejas. Los presupuestos locales se utilizan cada vez más para regular los procesos económicos, influir en la distribución de las fuerzas productivas, ayudar a aumentar la competitividad de los productos fabricados por empresas locales, crear infraestructura territorial y financiar los costos de reproducción de los recursos laborales. Los presupuestos locales juegan un papel importante en la implementación de los programas sociales.

Tema 71. Presupuesto del Estado: concepto, funciones y papel en la economía del país

Las relaciones financieras que se desarrollan entre el Estado y las empresas, organizaciones, instituciones y la población se denominan presupuestario. el presupuesto estatal - estas son relaciones monetarias que surgen del estado con y.l. y f.l. sobre la redistribución del ingreso nacional en relación con la formación y uso del fondo presupuestario destinado al financiamiento de la economía nacional, los eventos sociales y culturales, las necesidades de la defensa y la administración pública.

La esencia del presupuesto estatal. como categoría económica se realiza a través de las funciones de distribución y control. Mediante el uso funcion distributiva el presupuesto es la concentracion de los fondos en manos del estado y su uso para satisfacer las necesidades nacionales.

Función de control le permite averiguar qué tan oportuna y completamente los recursos financieros están a disposición del estado y si se utilizan de manera efectiva. El presupuesto se utiliza como instrumento de regulación estatal de la economía, dinamización de los procesos productivos y sociales. En las nuevas condiciones económicas es necesario cambiar la dirección de inversión de los fondos presupuestarios. son de gran importancia inversión pública en sectores progresistas de la economía, al proporcionar direcciones estratégicas para su desarrollo. A través de los impuestos, los incentivos fiscales, el volumen y la dirección del financiamiento del presupuesto, es posible influir en varios aspectos de la gestión, acelerar la renovación de los activos de producción, la introducción más rápida de los logros científicos y tecnológicos en la producción y aumentar la rentabilidad. En el futuro, aumentará el papel del presupuesto estatal en los procesos sociales. Esto se debe a que son los fondos presupuestarios en conjunto con los fondos extrapresupuestarios los que constituyen la base financiera para la implementación de las transformaciones sociales.

Gastos del presupuesto estatal. Los gastos del presupuesto federal de la Federación de Rusia se clasifican:

1) por su papel en el proceso de reproducción:

▪ costos asociados con la financiación de la producción de materiales

▪ costos de mantenimiento del sector no productivo;

2) por finalidad funcional: - el costo de financiar la economía nacional; - para eventos sociales y culturales; - defensa del país; - mantenimiento del aparato de gestión; - aplicación de la ley y seguridad; - investigación fundamental y científica y técnica (NT); - el coste del servicio de la deuda pública. hay gastos corriente (salario, compra de bienes y servicios, pago de la deuda pública) y capital (inversiones en construcción, reparación, etc.).

Tema 72. Sistema tributario y su estructura. Política fiscal

Sistema de impuestos- se trata de un conjunto de impuestos establecidos por el poder legislativo y recaudados por el poder ejecutivo, así como los métodos y principios de construcción de impuestos. El sistema tributario es una de las palancas más importantes que regula las relaciones financieras de una empresa con el Estado en el contexto de la transición a una economía de mercado. La estructura del sistema tributario está determinada por la estructura socioeconómica de la sociedad. La composición del sistema tributario es diversa e incluye una gran cantidad de impuestos (Planificación fiscal para un contador: cómo reducir legalmente los impuestos, Contabilidad, impuestos, contabilidad de gestión: tutorial, Auditoría, Contabilidad internacional (NIIF)). En la base de su clasificaciones Hay diferentes principios:

1) Según su uso, los impuestos se dividen en generales y especiales (dirigidos).

Información general los impuestos se despersonalizan y van a la caja única del estado. Están destinados a eventos nacionales.

especial los impuestos tienen un propósito estrictamente definido y por lo general forman fondos extrapresupuestarios. 2) Según el organismo que recaude el impuesto ya cuya disposición se reciba, los impuestos son: federal, impuestos de sujetos federales, local. 3) Según el objeto de la tributación, los impuestos se pueden clasificar en directos e indirectos.

Dirigir se fijan directamente sobre la renta y la propiedad. A indirecta incluyen los impuestos sobre los bienes y servicios incluidos en el precio o tarifa.

Principios de la construcción de un sistema tributario: - uniformidad - impuestos duros para los ricos y moderados para los pobres; - certeza - es decir, el pagador debe saber exactamente el lugar, el tiempo, la forma y el monto del pago; - conveniencia - para simplificar el acto de pago de impuestos; - ahorro: el costo de recaudar impuestos debe ser mínimo; - imposición única del mismo objeto durante un período determinado; - estabilidad del sistema fiscal durante mucho tiempo, etc.

Política fiscal - este es un sistema de medidas estatales en el campo de los impuestos y es una parte integral de la política financiera.

Objetivos de la política fiscal:

1) Proporcionar al Estado recursos financieros;

2) Creación de condiciones para regular la economía del país en su conjunto;

3) Suavizar la desigualdad en los niveles de ingresos de la población que surge en el proceso de las relaciones de mercado.

3 tipos de política fiscal:

1. Política de impuestos máximos - caracterizado por el principio de "toma todo lo que puedas". En este caso, surge una situación en la que los aumentos de impuestos no van acompañados de un aumento en los ingresos del gobierno. 2.

Política de ingresos razonables - promueve el desarrollo del emprendimiento, brindándole un clima fiscal favorable. Pero los ingresos están disminuyendo. 3.Política un nivel bastante alto de impuestos con una protección social significativa. Los ingresos fiscales se utilizan para aumentar diversos fondos sociales. La Federación de Rusia se caracteriza por una combinación del segundo y tercer tipo (Optimización de la tributación de una empresa: métodos, esquemas, formas y medios (análisis)).

Tema 73. Métodos de regulación monetaria de la economía

La política monetaria del Banco Central está dirigida a estimular la emisión monetaria - expansión crediticia, es decir, la reactivación de la coyuntura ante una caída en la producción, o a limitar la emisión monetaria durante los períodos de expansión económica acompañados de "recalentamiento" de la coyuntura - restricción crediticia. El logro de estos objetivos se produce con la ayuda de varios métodos de regulación monetaria:

I. Establecimiento de límites superior e inferior a la oferta monetaria en circulación. La introducción de tales límites permite controlar las proporciones de reproducción del producto social y la actividad empresarial de las estructuras económicas de mercado. En la Federación de Rusia ha surgido un sistema único de regulación centralizada de la circulación monetaria, desarrollado por economistas nacionales (Apuntes de conferencias sobre bancos de crédito de dinero, Finanzas y crédito, Apuntes de conferencias sobre teoría económica, Libro de texto de historia de la economía). Este sistema se basa en la planificación de la facturación de efectivo de las estructuras económicas del mercado y las autoridades bancarias. 1) En la primera etapa, las empresas y organizaciones presentan solicitudes de efectivo (solicitudes de efectivo) al banco de servicio. 2) En la segunda etapa, los bancos de base y sus niveles superiores, a partir de las solicitudes de efectivo de las empresas, elaboran sus programas de efectivo, que reflejan la necesidad de efectivo en su área de actividad. Estos programas se presentan al Banco Central;

3) En la tercera etapa, el Banco Central elabora un programa consolidado para la rotación de efectivo de los bancos de base y su provisión de recursos de fondos de emisiones. Este programa es una parte integral de la refinanciación bancaria;

4) En la cuarta etapa, se informa a los bancos locales sobre los recursos de emisión que el Banco Central les ha asignado;

5) En la quinta etapa, la gestión territorial de la facturación de efectivo de los bancos de base se lleva a cabo con la redistribución de fondos gratuitos entre territorios, regiones, repúblicas y regiones individuales. La experiencia de la Federación de Rusia ha demostrado que la elaboración de programas de efectivo permite a los bancos controlar el estado de la circulación de efectivo, prepararse para las transacciones en efectivo y evitar retrasos en su emisión.

II. Establecimiento de tipos de interés fijos sobre préstamos para bancos comerciales.. Los cambios en las tasas de interés expanden o contraen el mercado monetario, lo que tiene el correspondiente impacto en los sectores productores de materias primas de la economía nacional. Como regla general, una disminución de las tasas de interés provoca un aumento de la actividad empresarial, una reactivación de la producción y la promoción de bienes en los mercados objetivo. Subir las tasas tiene el efecto económico opuesto. La combinación de tasas de interés permite al Banco Central controlar los precios de los préstamos y utilizarlos efectivamente para el desarrollo de la economía nacional. Tasa de refinanciamiento del Banco Central.

III. Establecimiento de normas de encaje obligatorias para cuentas en el Banco Central. Las partes reservadas del capital de trabajo de un banco comercial permiten limitar la emisión de dinero nuevo y, si es necesario, brindar asistencia crediticia a los bancos que experimentan dificultades financieras temporales. El cálculo del coeficiente de encaje requerido se realiza sobre la base de los recursos atraídos por el banco, es decir, los saldos de efectivo en cuentas corrientes, a plazo y de ahorro (para cuentas a la vista 16%, para cuentas a plazo de 31 a 90 días 13% , más de 90 días - 10%, para cuentas en moneda extranjera - 5%).

IV. Utilizar parte de los fondos de emisiones del Banco Central para comprar bonos gubernamentales y cubrir directamente el déficit presupuestario..

El Banco Central cumple la función de servicios de caja para el presupuesto y se convierte en el cajero del estado. Al realizar operaciones de mercado abierto, el Banco Central aumenta (al comprar valores) o disminuye (al vender valores) el volumen de reservas propias del BC por separado y del sistema bancario en su conjunto, lo que implica un cambio en el costo del préstamo y , como resultado, la demanda de dinero.

V. Compra de oro y divisas para regular la balanza de pagos y el tipo de cambio

El Banco Central es el principal depositario de las reservas de oro y divisas del país. El Banco Central puede realizar intervenciones cambiarias para influir en el tipo de cambio y en la demanda y oferta total de dinero. Cuando la balanza de pagos se deteriora, el Banco Central recurre a intervenciones cambiarias en el MICEX, manteniendo así el corredor cambiario.

Tema 74. Esencia y funciones del dinero. Suministro de dinero. Agregados monetarios

esencia del dinero radica en el hecho de que se trata de un tipo específico de mercancía, en cuya forma natural se fusiona la función social de un equivalente universal. La esencia del dinero se expresa en la unidad de tres propiedades: - intercambiabilidad directa universal; - cristalización del valor de cambio; - materialización del tiempo de trabajo universal (Apuntes de conferencias sobre bancos de crédito de dinero, Finanzas y crédito, Apuntes de conferencias sobre teoría económica, Libro de texto de historia de la economía).

Funciones del dinero:

1) Como medidas de valor. El dinero como equivalente universal mide el valor de todos los bienes.

2) Como medio de circulación. La circulación de mercancías implica dos cambios en las formas del valor: la venta de un producto y la compra de otro. En este proceso, el dinero desempeña el papel de intermediario en el intercambio de dos bienes: mercancía-dinero-mercancía (T-M-T).

3) Como medio para crear tesoros, acumulaciones y ahorros..

4) Como medio de pago - surgió en relación con el desarrollo de las relaciones crediticias en la economía capitalista. En esta función, el dinero se utiliza para vender bienes a crédito y pagar salarios a trabajadores y empleados.

5) Dinero mundial. El dinero mundial sirve como: un medio universal de pago, un medio universal de compra, la materialización de la riqueza social. El indicador cuantitativo más importante de la circulación monetaria es oferta monetaria - el volumen total de medios de compra y pago que sirven al volumen de negocios económico y pertenecen a particulares, empresas y al Estado. Para analizar los cambios cuantitativos en la circulación de dinero en una fecha determinada y durante un período determinado, así como para desarrollar medidas para regular la tasa de crecimiento y el volumen de la oferta monetaria, se utilizan varios indicadores. (agregados monetarios): М1 = efectivo en circulación (billetes, monedas) y fondos en cuentas bancarias corrientes; M2 = M1 + depósitos a plazo y de ahorro en bancos comerciales (hasta 4 años); M3 = M2 + depósitos de ahorro en instituciones de crédito especializadas; M4 = M3 + certificados de depósito de grandes bancos comerciales.

Los siguientes agregados se utilizan para calcular la oferta monetaria total en la Federación Rusa: M0 = efectivo; M1 \u0d MXNUMX + liquidación, cuentas corrientes y otras (liquidación, cuentas especiales, cuentas de inversión de capital, cartas de crédito y cuentas corrientes, presupuesto, cuentas sindicales) + depósitos en bancos comerciales + depósitos a la vista en Sberbank; M2 = M1 + depósitos a plazo en Sberbank; M3 = M2 + certificados de depósito y bonos del gobierno. Es necesario un equilibrio entre los agregados, de lo contrario hay una violación de la circulación monetaria. La práctica muestra que el equilibrio ocurre cuando M2 > M1 y se fortalece cuando M2 + M3 > M1.

2 factores influyen en la oferta monetaria:

1) La cantidad de oferta monetaria la determina el estado, el emisor del dinero. 2) La tasa de rotación del dinero - la intensidad del movimiento del dinero cuando realizan las funciones de circulación y pago. La velocidad de circulación del dinero está influenciada por factores económicos generales, es decir, el desarrollo cíclico de la producción, su tasa de crecimiento, los movimientos de precios, así como factores monetarios, es decir, la estructura de la rotación de pagos (la proporción de dinero en efectivo y no en efectivo) , el desarrollo de las operaciones de crédito, el nivel de las tasas de interés, el uso del dinero electrónico en las liquidaciones.

Tema 75. Sistema monetario: concepto y elementos

Sistema monetario - esta es una forma de organización de la circulación monetaria en el país, que se ha desarrollado históricamente y está consagrada en la legislación nacional (Apuntes de conferencias sobre bancos de crédito de dinero, Finanzas y crédito)... El tipo de sistema monetario depende de la forma en que funciona el dinero: como mercancía, equivalente universal o como signo de valor. En este sentido, se distinguen los siguientes tipos de sistemas monetarios:

1. Sistemas de manipulación de metales, en el que la mercancía monetaria circula directamente y realiza todas las funciones del dinero, y el dinero de crédito (billete, billete aceptado, cheque, tarjeta de crédito) se cambia por metal.

2. Sistemas de circulación de crédito y papel moneda - El oro ha sido expulsado de la circulación. Dependiendo del intercambio de signos de valor por oro, existen moneda de oro, lingotes de oro y cambio de oro (cambio por la moneda del país que cambia sus billetes por monedas de oro o lingotes) estándares. El sistema monetario moderno incluye elementos:

1) Unidad monetaria - una moneda legalmente establecida, que sirve para medir y expresar los precios de todos los bienes

2) Baremo oficial de precios perdió sentido económico con el cese del intercambio de dinero de crédito por oro.

3) Tipos de dineroLos billetes de curso legal son principalmente billetes de banco, así como billetes y monedas.

4) Sistema de emisiones - en los países capitalistas desarrollados significa la emisión de billetes de banco por parte de los bancos centrales y de billetes y monedas del Tesoro por parte de las tesorerías de conformidad con la legislación sobre emisiones.

5) Estado o aparato crediticio - en varios países, se lleva a cabo la regulación estatal monetaria y crediticia de la economía. El sistema monetario de la Federación Rusa funciona de acuerdo con la Ley Federal del Banco Central de la Federación Rusa del 12.04.1995 de abril de XNUMX, que determinó sus bases legales. La moneda oficial de la Federación Rusa es rublo. La relación entre el rublo y los metales preciosos no está establecida por ley. El tipo de cambio oficial del rublo frente a las monedas extranjeras lo establece el Banco Central y se publica en la prensa. El Banco Central tiene el derecho exclusivo de emitir efectivo, organizar su circulación y retiro en el territorio de la Federación Rusa. Es responsable del estado de la circulación monetaria para mantener la actividad económica normal en el país. Los tipos de dinero que tienen valor de curso legal son los billetes y las monedas metálicas, que están respaldados por todos los activos del Banco Central, incluidas las reservas de oro, los valores gubernamentales y las reservas de las instituciones de crédito en cuentas en el Banco Central.

Tema 76. Sistema de pagos sin efectivo. Su papel, elementos. Formas de liquidaciones no monetarias

Pagos sin efectivo - estos son cálculos realizados entre f.l. y y.l. sin el uso de efectivo mediante la transferencia de fondos a través de un banco desde la cuenta de liquidación (corriente) del pagador a la cuenta de su destinatario.

Los pagos sin efectivo han encontrado una amplia aplicación en el desarrollo del sistema bancario.

Principios de organización de pagos sin efectivoR: 1. Todas las empresas y organizaciones están obligadas a mantener sus fondos en cuentas bancarias. En las cajas de las empresas se permite dejar la cantidad de efectivo dentro de las normas establecidas. 2. La gran mayoría de los pagos que no sean en efectivo deben realizarse a través de un banco. 3. El requerimiento de pago debe hacerse antes o después del envío de las mercancías, para que los pagos no se demoren. 4. Los pagos se realizan desde las cuentas bancarias de los clientes solo con su consentimiento. 5. Se han establecido varias formas de liquidación y tipos de pago, que las empresas pueden elegir a su discreción. Los pagos que no son en efectivo ayudan a reducir los costos de distribución en forma de costos adicionales de impresión, almacenamiento, transporte, etc. La base de los pagos que no son en efectivo son las liquidaciones interbancarias.

Formas de pagos que no son en efectivo. Según esto, se utilizan los siguientes instrumentos: Órdenes de pago: es un documento de pago que contiene la orden del pagador al banco de transferir una determinada cantidad de su cuenta a la cuenta del destinatario.

Pagos con cheques. Al pagar con cheques, el titular de la cuenta (girador) da una orden por escrito al pagador (el banco que emitió los cheques de liquidación) para pagar una determinada cantidad indicada en el cheque al destinatario de los fondos (titular del cheque).

Pagos de cartas de crédito. Una carta de crédito es una instrucción del banco del comprador al banco del proveedor para pagar las facturas de este proveedor por los bienes enviados o los servicios prestados en los términos especificados en la solicitud de la carta de crédito. Se abren para el comprador los siguientes tipos de cartas de crédito: 1.- cubierto (depositado) - se trata de cartas de crédito, en cuya apertura el banco emisor que abrió la carta de crédito transfiere los fondos propios del pagador o el préstamo que se le ha concedido a disposición del banco del proveedor a una cuenta separada durante toda la duración de las obligaciones bajo las cartas de crédito. 2. - Se puede aplicar una carta de crédito descubierta (garantizada) si 2 bancos que atienden a clientes de liquidación tienen cuentas corresponsales entre sí. Cada carta de crédito debe indicar si es revocable o irrevocable.

La ventaja de esta forma de pago es que no hay retraso en el pago de los productos y servicios, el dinero se prepara con antelación y el destinatario de los fondos está seguro de que puede recibir inmediatamente, incluso el día del envío, el dinero adeudado. a él.

Liquidaciones por solicitudes-órdenes de pago. Una orden de solicitud de pago es un documento de liquidación que contiene el requisito del receptor de fondos al pagador de pagar una cierta cantidad a través del banco. Ambos formularios son llenados por el proveedor. La solicitud de pago - en su nombre, y la orden de pago - en nombre del ordenante.

Liquidación de solicitudes de pago. Las solicitudes de pago se utilizan ampliamente en la forma de aceptación de liquidaciones, cuando los pagos no se realizan inmediatamente después del envío de las mercancías y la emisión de los documentos comerciales. Habiendo enviado los bienes, el proveedor emite solicitudes de pago en el número apropiado de copias y las envía para su cobro. El banco, al aceptar los documentos para el cobro, se compromete a enviarlos a tiempo a la institución bancaria que atiende al comprador, cobrarle los fondos allí y transferirlos a la cuenta de liquidación del proveedor.

Pagos en forma de tarjetas de plástico.

Según el contenido económico, se distinguen las tarjetas de débito y crédito. Las tarjetas de crédito están asociadas a la apertura de una línea de crédito en un banco, lo que permite al propietario utilizar el crédito para comprar bienes y obtener préstamos en efectivo. Las tarjetas de débito están diseñadas para recibir efectivo de cajeros automáticos o comprar bienes utilizando terminales electrónicos. El dinero se debita de la cuenta bancaria del titular de la tarjeta.

Tema 77

Las transacciones de divisas incluyen transacciones relacionadas con: 1. - con la transferencia de propiedad de valores de divisas, 2. - utilizando divisas como medio de pago, así como rublos en actividades económicas extranjeras, 3. - con exportación y envío a Rusia (y reverso) valores de divisas, 4.- con la realización de transferencias internacionales de dinero. Operaciones con moneda extranjera y valores en moneda extranjera se dividen en operaciones corrientes y operaciones relacionadas con el movimiento de capitales.

A las operaciones actuales incluyen transferencias a Rusia y devolución de moneda extranjera para liquidaciones sin pago diferido de exportaciones e importaciones de bienes, obras y servicios, así como transferencias para liquidaciones de operaciones de comercio exterior relacionadas con préstamos por un período no superior a 180 días. Las operaciones corrientes también incluyen la recepción y provisión de préstamos por un período no superior a 180 días, transferencias desde Rusia y hacia Rusia de intereses, y dividendos y otros ingresos sobre depósitos, inversiones, préstamos y otras operaciones relacionadas con el movimiento de capital. Las transferencias hacia y desde Rusia de carácter no comercial, como salario, pensión, herencia, pensión alimenticia, etc., también son transacciones corrientes.

Transacciones de divisas relacionadas con movimientos de capital, incluir:

▪ inversión directa, es decir, inversión en la sociedad gestora de una empresa para generar ingresos y obtener derechos para participar en la gestión de la empresa,

▪ inversiones de cartera, es decir, compra de precios de valores,

▪ concesión y recepción de préstamos financieros por un período superior a 180 días,

▪ todas las demás transacciones de divisas no están al día.

Para determinar la naturaleza de la operación, el período de la transacción es de fundamental importancia. En la importación de mercancías, la fecha de inicio de la transacción es la fecha de embarque, entendiendo por tal la fecha de carga a bordo, despacho o aceptación al transporte, indicada en los documentos de transporte. La fecha de inicio de la transacción para la exportación de bienes es la fecha de despacho de aduana de cada envío individual. Las obligaciones derivadas de la transacción se consideran cumplidas el día de la recepción de los fondos en la cuenta del exportador. El objeto de las transacciones en el mercado de divisas de Rusia son las monedas y los valores de las monedas, cuyo concepto está formulado en la Ley de la Federación Rusa "Sobre la regulación y el control de la moneda" de 1992.

Transacciones en divisas al contado. La esencia de una transacción de moneda al contado es la compra y venta de moneda en las condiciones de su entrega por parte de los bancos contraparte el segundo día hábil a partir de la fecha de conclusión de la transacción al tipo de cambio fijado en el momento de su conclusión. La fecha de entrega de la moneda se denomina “fecha de valor”, es decir, es la fecha en la que los fondos correspondientes deberían estar realmente disponibles para las partes de la transacción. En una transacción de divisas al contado en el mercado, se suele utilizar la tasa de transferencia telegráfica.

Transacciones de futuros de divisas. Las transacciones de futuros representan la compra y venta de activos a un precio fijado en el momento de la transacción y la ejecución de la transacción después de un cierto período de tiempo. Esta compraventa se realiza sobre la base de la firma de un contrato de futuros.

El futuro de divisas es un contrato de compra y venta de divisas en el futuro, según el cual el vendedor asume la obligación de vender y el comprador de comprar una determinada cantidad de divisas a un tipo de cambio establecido y en un plazo determinado.

Transacciones a plazo de divisas.

Transacciones a plazo - estas son transacciones para la compra y venta de moneda por bancos en el mercado extrabursátil de divisas, sujetas a su pago a la tasa acordada en el momento de la conclusión de la transacción después de un cierto tiempo después de la conclusión de el contrato. En el mercado a plazo, se compran y venden contratos a plazo que difieren en términos de volumen y plazos del contrato: 1, 3, 6, 9 y 12 meses. En el momento de la transacción, no se transfieren depósitos u otros montos.

Objetivos de las operaciones avanzadas: compra y venta real de divisas, seguros, especulación.

Tema 78. Cartera de valores: características generales, tipos, principios y procedimiento para su formación y administración

Se entiende por cartera de inversiones un determinado conjunto de valores propiedad de f.l. O una persona jurídica actuando como objeto de control integral. Un tipo de cartera es su característica de inversión basada en la relación de rendimiento y riesgo. Una característica importante de la clasificación del tipo de cartera es cómo y de qué fuente se reciben los ingresos: crecimiento en el valor de mercado o por pagos corrientes de intereses y dividendos.

Cartera de crecimiento se forma a partir de las acciones de empresas cuyo valor de mercado va en aumento. El objetivo de esta cartera es aumentar su valor de capital junto con la recepción de dividendos. Cartera de crecimiento agresivo: máximas ganancias de capital, acciones de empresas jóvenes, gran riesgo, pero altos ingresos. Cartera de crecimiento conservador: las empresas menos riesgosas y estables, destinadas a la preservación del capital. Cartera de crecimiento medio - una combinación de agresivo y conservador.

Cartera de Ingresos - este tipo de cartera tiene como objetivo obtener elevados ingresos corrientes: pago de intereses y dividendos. Comprando c.b. con pagos corrientes elevados. Cartera de ingresos regulares: valores altamente confiables. y generar ingresos medios con un mínimo nivel de riesgo. Una cartera de valores de ingresos: bonos de alto rendimiento, valores que generan altos ingresos con un riesgo medio. Portafolio de crecimiento e ingresos. Cartera equilibrada: equilibrar ingresos y riesgos.

Carteras del mercado monetario - el objetivo es la preservación completa del capital. Esta cartera incluye efectivo y activos negociables.

Carteras de valores exentas del impuesto, contiene obligaciones de deuda pública.

Carteras compuestas por ts.b. estructuras estatales.

Carteras compuestas por ts.b. diversas industrias.

La formación y gestión de una cartera es el área de actividad de los profesionales, y la cartera creada es un producto que se puede vender en partes o en su totalidad. RZB es volátil, por lo que es necesario gestión de la cartera. La gestión se reduce a: - mantener los fondos inicialmente invertidos, - lograr el máximo nivel de ingresos, - asegurar la orientación inversora de la cartera. Seguimiento - un análisis detallado del mercado. Su desarrollo, desempeño de las empresas, evaluación de las cualidades de inversión de los valores. El principal problema a resolver en formación de cartera - esta es la distribución por parte del inversor de una cierta cantidad de dinero entre varias inversiones alternativas (acciones, bonos, efectivo, etc.) para lograr el objetivo. El inversor se esfuerza por obtener el máximo beneficio.

Tema 79. Marco legal de las actividades de valuación

El documento principal es la Ley No. 135-FZ de 1998 "Sobre las actividades de valoración en la Federación Rusa".

El organismo autorizado para monitorear la implementación de actividades de valoración en la Federación Rusa, que determina los principales objetivos, principios y direcciones de la política estatal sobre valoración en la Federación Rusa, es Ministerio de Relaciones Inmobiliarias.

Objetivo estratégico actividad de tasación: la creación en la Federación Rusa de un sistema de actividad de tasación que se está desarrollando y adaptando a las condiciones externas, brindando servicios de tasación de calidad.

Meta a corto plazo - creación de una base legal y metodológica. La actividad de tasación independiente es un tipo independiente de actividad empresarial. La función principal del Estado es crear un sistema de regulación legal de las actividades de valoración. Este es un sistema de licencias, de control. Los principales mecanismos para regular la actividad de tasación: - licencia de tasadores, un sistema de estándares, unificación de programas de capacitación para la formación y certificación de especialistas, un sistema para la certificación de la calidad de los servicios, un sistema para asegurar la responsabilidad civil de los tasadores, un sistema de seguimiento de la aplicación de la legislación.

Licencias de actividades de valoración son manejados por las autoridades ejecutivas y el Ministerio de Relaciones con la Propiedad. El Ministerio tiene derecho a expedir una licencia de valoración empresarial (Valoración y gestión de propiedades Apuntes de clase).

Existen 2 sistemas de evaluación: obligatorio y opcional (opcional) La evaluación obligatoria se realiza en los siguientes casos:

1) cuando en la transacción se trate de objetos que pertenecen total o parcialmente a la Federación de Rusia o a municipios. 2) si surge una disputa sobre el valor del objeto de valoración.

Cuando la legislación no contiene un requisito para la evaluación, se aplica uno opcional (u opcional).

El estatus de un tasador es un conjunto de derechos y obligaciones de un tasador, la responsabilidad que tiene por sus acciones profesionales. El estatus también se establece con la ayuda de principios legales. El más importante de ellos es el principio de independencia.

Los derechos del tasador (artículo 14 de la Ley) y obligaciones (artículo 15 de la Ley) - 2 grupos - al estado y al cliente. + debe conservar copias de los informes durante 3 años.

Tema 80

Las bases del mercado incluyen:

Valor de mercado es la cantidad estimada por la cual la propiedad debe intercambiarse en la fecha de valuación entre un comprador voluntario y un vendedor en una transacción comercial después de la comercialización adecuada.

valor del consumidor - representa el valor de los bienes inmuebles, calculado sin tener en cuenta los costos e impuestos, asociados a una transacción de compra y venta.

Las bases fuera del mercado incluyen:

Valor residual reposición de la suma del valor actual de mercado del suelo en su uso actual y el coste actual de restauración.

Costo de implementación es la cantidad estimada que el valuador cree, en la fecha de valuación, que puede razonablemente esperarse que ocurra en el futuro entre un comprador dispuesto y un vendedor dispuesto en una transacción comercial después de una comercialización adecuada (Valoración y gestión de propiedades Apuntes de clase).

Valor del seguro - que está escrito en la póliza de seguro.

valor imponible - se calcula según los métodos de las estructuras fiscales.

Costo de reciclaje - es el coste de los bienes materiales que han llegado al estado límite por desgaste total y han perdido su utilidad. Valor en libros, costo inicial, valor residual, valor de salvamento.

Tema 81. Cartera de crédito del banco. principios de su formación y evaluación de la calidad

Cartera de préstamos (KP) - esta es la totalidad de los préstamos otorgados al f.l. y yu.l. El CP racional es la formación y distribución de recursos crediticios en la que:

1) los préstamos emitidos corresponderían a los recursos crediticios disponibles en términos de plazos y montos; 2) el nivel de rentabilidad de las operaciones de crédito sería el máximo posible en las condiciones económicas dadas. 3) el grado de riesgo en las transacciones crediticias no excedería el nivel aceptable.

El proceso de formación de un contrato de crédito se lleva a cabo en varias etapas (Política crediticia de los bancos: objetivos, elementos y características de la formación (usando el ejemplo de un banco comercial)):

etapa 1. Análisis de los factores que afectan la demanda y la oferta de préstamos

etapa 2. Evaluación del potencial crediticio del banco. El potencial crediticio se evalúa, por un lado, por la cantidad total de fondos disponibles para las instituciones de crédito, por otro lado, por aquellos activos intangibles que posee (cualificación del personal, formas y métodos de trabajo, experiencia crediticia, información y otras actividades bancarias). tecnologías en el campo de los préstamos)

etapa 3. Evaluación de recursos crediticios: la cantidad de fondos que el banco ha destinado o planea destinar a operaciones crediticias.

etapa 4. Identificación del equilibrio entre el potencial crediticio y los préstamos emitidos. Permite identificar el grado de liquidez, deficiencias y excesos de recursos.

etapa 5. Análisis de préstamos emitidos según varios criterios.

etapa 6. Determinar la adecuación de la reserva constituida para posibles pérdidas crediticias.

etapa 7. Evaluación de la rentabilidad y eficiencia de la cartera de crédito. Evaluación de la cartera de préstamos en términos del monto de las inversiones crediticias en las actividades generales del banco, la eficiencia del uso de los recursos crediticios, el nivel de las tasas de interés, el monto de los ingresos de las operaciones crediticias. Para este análisis se puede utilizar el método INEK.

1. Ratio de crédito total actividad = préstamos emitidos / activos brutos * 100%. Muestra el papel de las operaciones de crédito en las actividades del banco (0,65-0,87%)

2. Tasa de utilización de los fondos prestados = préstamos emitidos / cantidad de fondos recaudados netos * 100%. Si "1, entonces el banco invierte los fondos captados en otras operaciones.

3. Ratio de eficiencia para el uso de fondos prestados = fondos brutos recaudados / préstamos totales emitidos * 100%. El coeficiente muestra en qué medida los fondos captados se utilizan como recursos crediticios.

4) Ratio de riesgo de crédito = activo neto / deuda * 100%. Muestra la medida en que los activos del banco están invertidos en operaciones de préstamo.

5) Ratio de refinanciación = préstamo interbancario + % / préstamo interbancario + % *100%.

6) Ratio de rentabilidad de las operaciones de crédito = resultado operativo del período / total de cuentas por pagar. Muestra cuánto aporta al banco cada rublo invertido en un préstamo, cuál es el rendimiento.

Tema 82. Operaciones de depósito de los bancos comerciales

Operaciones de depósito - estas son las operaciones de los bancos para atraer fondos a los depósitos y su colocación. Hay operaciones de depósito pasivas y activas.

PASIVO Las operaciones de depósito consisten en captar fondos de empresas, instituciones, bancos y del público en forma de depósitos a la vista y a plazo. La participación de las operaciones de depósito suele representar hasta el 95% de los pasivos.

Según el contenido económico, los depósitos se dividen en 3 grupos:

1. Depósitos a plazo (con una variedad - certificados de depósito) se clasifican por plazos: depósitos con un plazo de hasta 3 meses; de 3 a 6; de 6 a 9; de 9 a 12; Más de 12.

Las desventajas de los depósitos a plazo para los clientes son su baja liquidez y la imposibilidad de utilizar estos fondos para liquidaciones y pagos, así como para recibir efectivo. Para el banco, la desventaja es la necesidad de pagar mayores intereses sobre los depósitos y, por lo tanto, reducir el margen (la diferencia entre el interés de las operaciones activas y pasivas).

2. Depósitos a la vista se clasifican según la naturaleza y propiedad de los fondos mantenidos en las cuentas:

a) fondos en las cuentas de liquidación, corrientes y presupuestarias de empresas y organizaciones;

b) fondos en cuentas especiales para el almacenamiento de fondos de diversos fines económicos previstos (fondos propios de empresas destinadas a inversiones de capital; fondos de empresas en liquidaciones; fondos en cuentas corresponsales para liquidaciones con otros bancos; fondos de presupuestos locales).

Los depósitos a la vista son los más líquidos, ya que sus dueños pueden utilizar su dinero en cualquier momento, pero para ellos el banco está obligado a reservar el 16% en el Banco Central (mientras que para los depósitos a plazo de más de 12 meses, el 10%).

3. Los depósitos de ahorro de la población se dividen, según las características de su almacenamiento, en plazo fijo, plazo fijo con aportes adicionales, prima juvenil, al portador, certificados de ahorro, tarjetas plásticas, etc..

Beneficioso para los bancos: son a largo plazo y se pueden utilizar para inversiones a largo plazo. La desventaja es que están sujetos a factores políticos, psicológicos y económicos, lo que aumenta la amenaza de una salida rápida de fondos de estos depósitos y la pérdida de liquidez bancaria.

4. Cuentas corresponsales. Los fondos de las cuentas de otros bancos abiertas con este banco son, de hecho, depósitos y pueden considerarse como recursos prestados contabilizados en la cuenta de Loro.

2 tipos de cuentas corresponsales:

1) divisas: abiertas por bancos extranjeros en otros bancos y destinadas a almacenar moneda y realizar pagos por transacciones de importación y exportación;

2) rublos: ayudan a acelerar los pagos entre regiones (los pagos se realizan en 1 a 3 días) y son más fáciles de usar que los pagos a través del RCC (los pagos demoran de 3 a 5 días para transferencias telegráficas y de 10 a 18 días para transferencias postales) .

ACTIVO Las operaciones de depósito están asociadas a la colocación de recursos temporalmente libres de algunos bancos en otras instituciones de crédito: en bancos comerciales en una cuenta Nostro o en el Banco Central. Para los saldos de una cuenta corresponsal en moneda extranjera, los intereses se acumulan a favor del corresponsal, y para los saldos de una cuenta corresponsal en bancos rusos, la cuestión de la acumulación o no acumulación de fondos se decide mediante acuerdo entre los bancos. Los fondos en una cuenta en el Banco Central no generan ingresos, pero los fondos en cuentas de efectivo en otros bancos y las inversiones en bonos estatales generan ingresos al banco.

Tema 83

Pagaré - este es un documento redactado en la forma prescrita por la ley y que contiene una obligación monetaria abstracta incondicional.

contabilidad de facturas.

El desarrollo de la circulación de billetes permite a los bancos comerciales introducir nuevas operaciones de crédito con billetes:

1) contabilidad de facturas - una operación en la que el tenedor de una letra transfiere (vende) letras de cambio al banco por endoso (endoso) antes de la fecha de vencimiento y recibe el monto de la letra menos un cierto porcentaje (rebaja o tasa de descuento). El crédito contable se utiliza para financiar la rotación de bienes y es de corto plazo. El crédito contable se basa en las letras comerciales y de mercancías, que reflejan la producción y el movimiento reales de mercancías.

Préstamos garantizados con letras de cambio.

El Banco podrá otorgar préstamos al cliente garantizados con letras de otros libradores. Los bancos pueden abrir cuentas de préstamo especiales para empresas, contra las cuales se aceptan letras. Por lo general, el monto del crédito proporcionado es del 60 al 90 % del monto de la factura. Estos préstamos se formalizan como préstamos a la vista y se denominan llamada, prestamos. El reembolso de un préstamo contra un pagaré se produce de la manera habitual, después de lo cual al prestatario se le devuelve la garantía por el monto correspondiente al monto aportado para pagar la deuda. Si no se reciben fondos del prestatario, las cantidades recibidas como pago de letras de cambio se utilizan para pagar la deuda.

Reembolso del préstamo: transfiriendo fondos por orden del cliente desde su cuenta o compensando pagos de una factura garantizada por el préstamo.

crédito de pagaré

crédito de pagaré - préstamos a corto plazo (hasta 6 meses) a través de la provisión de personas jurídicas cualquier forma de préstamo de propiedad en forma de letras bancarias. Los préstamos se asignan de acuerdo con los principios fundamentales de los préstamos: seguridad, vencimiento, pago, uso específico. Es deseable que el destinatario tenga una cuenta en este banco.

En virtud del contrato de préstamo, el prestatario recibe a su nombre letras de banco con un vencimiento no anterior a una fecha fija. El prestatario se compromete a devolver el préstamo emitido a tiempo = valor nominal y pagar intereses sobre el mismo.

La fecha de vencimiento de la letra se fija por acuerdo de las partes.

Eliminación de facturas

Aval es una garantía, según la cual el que dispone asume la responsabilidad ante el tenedor de la letra por el cumplimiento de las obligaciones derivadas de la letra por cualquier persona responsable (el librador, el endosante (hizo una inscripción en la transferencia de la letra), el aceptante (aceptó la inscripción)). El banco, como avalista, está obligado a pagar la letra en caso de incumplimiento de las obligaciones de los responsables. Al pagar la letra, el banco adquiere el derecho a recibir el importe de la misma. Al emitir un aval, el banco cobra una comisión al cliente.

Tema 84. Forfaiting

forfaiting es la compra de derechos derivados de los contratos de suministro. Junto con la cesión de créditos en virtud del contrato, se suelen ejecutar las letras de cambio, que son valorizadas por el banco del deudor. El objeto de la transacción pueden ser pagarés del deudor, con los que paga los bienes recibidos, o letras aceptadas por el deudor, emitidas a él por el proveedor de los bienes. Al forfaiting, el banco comprador asume totalmente el riesgo de impago por parte del importador en virtud del contrato.

Tema 85

Caja operativa: una subdivisión especial del Banco que brinda servicios de liquidación y efectivo en el territorio de la empresa.

EFECTIVO OPERATIVO que necesitan las empresas que ofrecen bienes y servicios al público, como concesionarias de automóviles, tiendas de electrónica de consumo, grandes tiendas minoristas, joyerías, mayoristas, empresas inmobiliarias y de viajes.

La caja operativa es una herramienta universal para trabajar con efectivo y permite:

▪ para pagar los bienes, pagar moneda extranjera, que se convierte a rublos, el equivalente en rublos se acredita en la cuenta de la organización;

▪ abandonar su propia caja registradora, lo que elimina la escasez, los informes diarios, el conteo de dinero, el registro de documentos de efectivo, la entrega de efectivo al banco, el examen de autenticidad de los billetes, etc.;

▪ ahorrar dinero al reducir los costos internos;

▪ aumentar la velocidad de rotación de fondos: los fondos recibidos como pago por bienes o servicios de individuos se acreditan en la cuenta de la organización "día a día";

▪ aumentar la seguridad en el manejo de efectivo;

▪ aprovechar la oportunidad adicional de obtener préstamos del Banco que atiende la caja operativa;

▪ pagar bienes con tarjetas de plástico.

La caja operativa realiza las siguientes operaciones:

▪ aceptar dinero en efectivo de personas físicas en cualquier moneda para bienes y servicios, con su posterior abono en la cuenta de una persona jurídica;

▪ aceptar pagos por bienes con transferencia de fondos al exterior;

▪ aceptación y emisión de depósitos de ahorro, depósitos a la vista en rublos y moneda extranjera;

▪ compra y venta de valores;

▪ transacciones de divisas;

▪ transferencias de fondos en rublos y moneda extranjera con y sin apertura de cuenta;

▪ pago de rublos en efectivo y moneda extranjera mediante tarjetas de plástico y cheques de viajero;

▪ emitir fondos para los salarios de los empleados y pagos sociales, así como para los gastos de viaje.

El costo de construir una taquilla suele ser de 3 a 5,5 mil dólares estadounidenses. La tarifa por el mantenimiento mensual de la caja (recolección diaria, conteo y empaque de efectivo, mantenimiento de software) será de 750 a 900 dólares estadounidenses.

Para abrir una caja operativa, necesita una sala de cajacorrespondiente a los requisitos del Banco de Rusia. El lugar de trabajo del cajero está separado de los clientes por una mampara antibalas de vidrio blindado, tiene un intercomunicador especial y bandeja de efectivo, y está equipado con un botón de alarma (pedal). Las señales de alarma se envían al punto de seguridad centralizado o al departamento de servicio de la estación de policía. La caja está equipada con el equipo de oficina necesario: computadora, módem, impresora.

Se establecen las tarifas para el servicio de la caja operativa. acuerdo adicional. El Banco desarrolla una tecnología de trabajo individual para cada empresa.

Embalaje, conteo de billetes, trámites y la entrega de los ingresos a los cobradores del banco la realiza el cajero de la caja operativa.

Tema 86. Sistema de pago electrónico “Cliente-Banco”

El sistema "Cliente-Banco" permite:

administrar cuentas directamente desde el lugar de trabajo en su oficina o en casa. El sistema agilizará significativamente y aumentará la confiabilidad de las operaciones bancarias, eliminando la necesidad de llevar diariamente los documentos de pago al Banco. La oficina puede estar ubicada en cualquier parte del mundo, ya que el Sistema requiere únicamente de una computadora equipada con el subsistema “Cliente”, un módem y un teléfono

Cree y transfiera al Banco todos los tipos principales de documentos de liquidación monetaria con control sobre la corrección del ingreso de los detalles principales:

▪ orden de pago

▪ solicitud de transferencia

▪ orden de venta obligatoria de moneda

Las capacidades del Sistema le permiten agilizar la preparación de nuevos documentos (además, es posible importar documentos preparados con anterioridad por el programa de contabilidad instalado en su computadora). Gracias al Sistema “Cliente-Banco”, es posible enviar cualquier documento electrónico en cualquier formato (certificados, solicitudes, etc.), lo que le permitirá recibir la información que necesita del Banco en tiempo y forma.

▪ Recibe tus estados de cuenta en tiempo real con aplicaciones completas., que permite realizar rápidamente transacciones en rublos y divisas

▪ Proteja de manera confiable los documentos de pago contra el acceso no autorizado., porque el programa de cifrado y firma digital elimina la posibilidad de falsificación de documentos en el Sistema, manteniendo la fuerza legal de los documentos electrónicos

▪ mantener archivos de documentos de pago. El sistema guarda automáticamente los documentos de pago y le permite buscar información en el archivo.

Tema 87. Servicios de recogida

Los servicios del Banco para el transporte de objetos de valor, efectivo en rublos y moneda extranjera son diversos e incluyen las siguientes áreas principales:

1. Recaudación del producto de la negociación, recogida y transporte de efectivo con posterior abono en la cuenta de la Sociedad.

2. Entrega de efectivo del banco a la oficina previa solicitud.

3. Entrega de salarios para los empleados de la organización (incluida la selección de billetes de la denominación requerida).

4. Acompañamiento de personas autorizadas de la Compañía que realicen el transporte de valores, utilizando el transporte especial del Banco y guardias armados.

5. Recaudación de dinero en efectivo los fines de semana.

Tema 88. Programa de préstamos en descubierto

Los préstamos en descubierto están diseñados para mantener puntualmente la solvencia de la empresa en caso de retrasos de corto plazo en la recepción de fondos en la cuenta corriente (brechas de caja).

El límite de crédito se establece según el volumen de ingresos y el número de transacciones en la cuenta corriente; se calcula como la rotación de crédito promedio durante 3 a 5 días. Los préstamos se conceden en rublos y moneda extranjera. El límite mínimo establecido equivale a 600 rublos.

El monto de un préstamo en sobregiro puede ser 10-30% desde el volumen mensual promedio de ingresos en efectivo hasta la cuenta corriente de la empresa en el Banco.

Ventajas de este tipo de préstamo:

Este tipo de préstamo no requiere garantía real. La base para su obtención es una rotación estable en las cuentas de la empresa.

El valor absoluto de los intereses de un préstamo en sobregiro se compara favorablemente con los intereses devengados en los préstamos a plazo debido a una gestión más eficiente de la deuda del préstamo.

Se puede tomar una decisión preliminar sobre el posible monto de un préstamo en descubierto y las tasas de interés sobre la base del volumen de negocios de la empresa en sus cuentas en otros bancos.

Es posible obtener un préstamo dentro de un mes después del inicio del trabajo de la empresa en las cuentas del Banco.

Durante la vigencia del contrato de préstamo, es posible recalcular el límite del préstamo a petición del prestatario.

El reembolso del préstamo lo realiza el Banco sin la participación del Prestatario, al recibir los fondos en la cuenta del cliente.

Tema 89

Las cuentas de metales (cuentas en metales preciosos) son de dos tipos:

▪ cuentas metálicas impersonales (no asignadas);

▪ cuentas de custodia de metales (asignadas).

Se llevan cuentas impersonales de metales sin guardar características individuales, se toma en cuenta el metal de una determinada muestra en gramos.

La cuenta de custodia de metales es una cuenta de cliente para contabilizar los metales preciosos transferidos al Banco para su custodia con conservación de sus características individuales (nombre, cantidad, muestra, fabricante, número de serie, etc.). Una cuenta de metal para custodia prevé:

▪ almacenamiento y contabilidad de los metales preciosos transferidos para su custodia al banco, conservando sus características individuales (nombre, número de lingotes, ley, fabricante, número de serie, etc.),

▪ transferencia de metal de una cuenta a otra,

▪ emisión de metales preciosos de la cuenta,

▪ la posibilidad de utilizar metales preciosos para obtener préstamos,

▪ cobrar por el almacenamiento de metales preciosos de acuerdo con las tarifas vigentes.

Todas las transacciones en cuentas metálicas son realizadas por el Banco únicamente en nombre de los Clientes. Es posible transferir metales preciosos de una cuenta de metales no asignados a una cuenta de custodia y viceversa.

Tema 90. Monedas conmemorativas y de inversión del Banco de Rusia.

El resultado del fortalecimiento del rublo será una desaceleración significativa en la inflación de la economía rusa.

Los analistas del mercado de divisas hablaban del hecho de que el dólar tendría que caer fuertemente.

El rublo inevitablemente se fortalecerá.

Los mismos factores familiares continuaron influyendo en el estado de ánimo de los financistas: datos económicos débiles para los EE. UU., un creciente déficit de comercio exterior, una disminución en la entrada de capital extranjero a los Estados Unidos y mucho más.

Hay una cuestión de inversiones alternativas.

Monedas de inversión son populares entre los clientes ya que combinan el valor monetario con la belleza artística, la facilidad de adquisición con una venta en oferta.

Todas las monedas de inversión, de conformidad con la segunda parte del Código Fiscal, circulan sin cobrar IVA. Recuerdos - con IVA. El valor de mercado de las monedas cambia según los precios mundiales de los metales preciosos. Las monedas de inversión son productos de una producción de acuñación tradicional y altamente automatizada, cuya circulación puede alcanzar varios millones de monedas. En las monedas de este tipo no hay superficies especulares. Los campos, dibujos e inscripciones tienen la misma textura superficial; los relieves no contrastan con los campos.

Los bancos compran monedas conmemorativas y de inversión directamente del Banco de Rusia. Es que un cliente -un particular no puede comprar ahí directamente- sino en un banco oa alguien (persona física o jurídica) que ya lo haya comprado.

Por el momento, el Banco de Rusia vende monedas de inversión:

1. Jorge el Victorioso (Metal - oro)

Denominación - 50 rublos. Muestra - 99,99 Au.

El contenido de metal químicamente puro es de 7,78 gramos.

Diámetro - 22,60 mm.

2. Jorge el Victorioso (Metal - plata)

Denominación - 3 rublos. Muestra - 99,99 Ag. El contenido de metal químicamente puro es de 31,10 gramos. Diámetro - 39,00 mm.

Las monedas conmemorativas se emiten periódicamente.

El Banco de Rusia vende monedas conmemorativas hechas de metales preciosos a los bancos a un precio que incluye IVA. A su vez, los bancos venden monedas a los clientes a precios que también incluyen IVA.

El valor de mercado de las monedas depende de varios factores:

costo de los metales

Calidad de la moneda.

Circulación de la moneda.

El tiempo desde que se emitió la moneda.

La adquisición de monedas y su posterior venta es posible de dos formas:

Opción 1: canje directo de monedas por parte del banco a su cargo, con venta posterior.

Opción 2 - comisión - redención de monedas a cargo y en nombre del cliente.

La comparación de opciones se muestra en la Tabla 1.

Tabla 1

El Banco tiene derecho a redimir de la población monedas de inversión y conmemorativas de metales preciosos, que sean de curso legal. No todos los bancos participan en recompras; esta información está disponible en Internet.

El banco canjea las monedas al precio del metal.

Para ello, el banco publica diariamente cotizaciones de compra.

La compra de una moneda se realiza después del examen.

El examen incluye una inspección visual de la moneda y una comparación de los parámetros de la moneda con el catálogo de monedas.

Si no hay daños mecánicos, manchas de grasa, otros defectos en la moneda y la cápsula de la moneda, si el anverso/reverso de la moneda corresponde a los parámetros del catálogo, la moneda se reconoce como redimible.

Si es necesario, el banco (en caso de duda) tiene derecho a medir los parámetros de la moneda (diámetro, grosor, peso). La medición de los parámetros de la moneda se realiza en la caja del banco en presencia del cliente.

Por el comentario recibido en el servicio de seguridad (Sat), el banco, ante cualquier duda, se niega a aceptar la moneda del cliente.

Después del examen de la moneda, el banco:

Forma un contrato para la compra y venta de monedas.

Forma un acto de aceptación - transferencia de monedas.

Genera documentos de entrada y salida para la caja registradora.

El procedimiento para canjear monedas toma a partir de 30 minutos y depende de la cantidad de monedas.

Para iniciar el procedimiento de canje de monedas en un banco, debe:

Compra una báscula para monedas.

Compra de equipos de medición.

Contrate a un empleado (cajero) que conozca las reglas para trabajar con monedas hechas de metales preciosos, o envíe a un empleado a recibir capacitación.

Cuando el Cliente solicita el propósito de vender la(s) Moneda(s), el empleado del banco:

Informa al Cliente sobre el precio de compra de Monedas de clientes individuales.

Informa al Cliente que las Monedas se compran solo en buena calidad: Las Monedas tienen una superficie del campo lisa, brillante/espejo/brillante (dependiendo del tipo de monedas) y relieve, líneas claras y claras de dibujos. No está permitido tener rayas, rebabas y muescas visibles a simple vista, ubicación no concéntrica del borde, manchas, huellas dactilares, etc. en las superficies de la moneda.

Si el Cliente está de acuerdo con las condiciones propuestas, el empleado del banco:

Pide presentar un documento que acredite la identidad del Cliente para identificar la identidad del Cliente y redactar documentos de caja;

Comprueba la calidad de las monedas aceptadas.

Elabora una orden de pago entrante en 3 copias;

Elabora una orden de efectivo de cuenta para Monedas en 3 copias;

Firma las órdenes de efectivo entrantes y salientes e invita al Cliente a firmarlas;

Toma las Monedas del Cliente y las transfiere para su almacenamiento.

Transfiere, de acuerdo con el procedimiento establecido, las órdenes de caja de recibos y egresos para la realización de los procedimientos de control al empleado controlador;

Transfiere en la forma prescrita los justificantes de efectivo de recibos y egresos al cajero;

Cajero:

Verifica los datos del documento de identidad del Cliente con los datos especificados en los documentos de caja;

Emite efectivo al Cliente desde la Mesa de Caja indicada en la orden de salida.

Firma en los pedidos de efectivo entrantes y salientes, sella la caja registradora.

Transferencias al Cliente de entradas y salidas de efectivo.

Como parte de sus actividades de emisión, el Banco de Rusia pone en circulación monedas conmemorativas hechas de metales preciosos y no preciosos y monedas de inversión hechas de metales preciosos, que se distribuyen tanto dentro del país como en el extranjero. El Banco de Rusia se ha dedicado a esta actividad desde su fundación, desde 1992 (anteriormente, en 1965 - 1991, el Banco Estatal de la URSS emitió monedas conmemorativas y de inversión).

El lugar central en las emisiones del Banco de Rusia en los últimos años ha sido ocupado por monedas de la serie histórica y deportiva, programas a largo plazo como "Personalidades destacadas de Rusia", "Monumentos arquitectónicos de Rusia", "Rusia en el Patrimonio Mundial Cultural y Natural de la UNESCO", "Anillo de Oro de Rusia", "Fuerzas Armadas de la Federación Rusa", "Libro Rojo", "Salvemos Nuestro Mundo", "Calendario Lunar" y otros.

En 1996, por primera vez, a los ciudadanos rusos se les ofrecieron nuevas monedas para el mercado interno con fines de inversión. Se trata de un chervonets de oro de 1975-1982 de calidad normal y una moneda de plata de 1995 con la imagen de un sable.

De acuerdo con la decisión de la Junta Directiva del Banco de Rusia del 5 de marzo de 2001, los chervonets de oro de calidad ordinaria y la moneda de plata Sobol circulan en el territorio de la Federación Rusa como moneda de curso legal junto con nuevos diseños de monedas puestas en circulación desde el 1 de enero de 1998.

En febrero de 2006, el Banco de Rusia puso en circulación una nueva moneda de oro con fines de inversión con la imagen de San Jorge el Victorioso, y en 2009, una moneda de plata similar. De momento, solo estas monedas son monedas de inversión (es decir, no se añade el IVA al vender, a diferencia de las monedas conmemorativas).

Los chervonets de oro de calidad ordinaria, la moneda de oro "George the Victorious", la moneda de plata "Sable", así como las monedas de oro de la serie "Signs of the Zodiac" tienen el estatus y las características técnicas de las monedas hechas de metales preciosos, operaciones con las que de conformidad con las disposiciones del artículo 149 de la segunda parte del Código Fiscal de la Federación Rusa no están sujetos al impuesto al valor agregado. Estas disposiciones, así como el costo relativamente bajo de fabricación de las monedas mencionadas, hacen posible su circulación a precios cercanos al valor de los metales preciosos que contienen.

Según los expertos de Credit Broker deniskredit.ru, esto crea los requisitos previos para el uso de monedas de oro y plata como una herramienta independiente para invertir efectivo gratis.

La base de datos de monedas conmemorativas contiene información detallada sobre las monedas de 1992 y años posteriores de emisión.

Las monedas del Banco de Rusia se producen en las casas de moneda de Moscú y San Petersburgo, se distinguen por un alto nivel de diseño artístico y una calidad de acuñación impecable, son reconocidas y tienen una demanda constante tanto en Rusia como en el extranjero, tienen ha sido galardonado repetidamente con premios de acuerdo con los resultados de encuestas realizadas por organizaciones y publicaciones numismáticas extranjeras especializadas.

Los distribuidores de monedas conmemorativas y de inversión del Banco de Rusia en el mercado interno son organizaciones de crédito de la Federación Rusa (actualmente hay más de 100 bancos comerciales, por ejemplo, CB Rublevsky LLC).

Desde los años 70, en Rusia se emiten monedas de metales preciosos con fines de colección e inversión. Durante el período soviético, todos ellos estaban destinados a la venta en el mercado internacional, y en el territorio de la URSS se vendían únicamente a extranjeros por moneda libremente convertible. Sólo en los años 90, cuando se levantaron una serie de prohibiciones y restricciones legislativas y administrativas, estas monedas comenzaron a venderse en Rusia por rublos rusos: surgió y se desarrolló un mercado interno de monedas. Hoy en día se pueden encontrar monedas conmemorativas y de inversión de oro, plata, platino y paladio con fechas de emisión a partir de 1975.

El mercado de monedas ruso es una red de instituciones de crédito, empresas numismáticas y clubes en la mayoría de las regiones de la Federación Rusa. Los empleados de bancos comerciales, organizaciones comerciales, numismáticos están involucrados en operaciones con monedas, quienes se enfrentan constantemente al problema de identificar monedas y determinar su autenticidad.

Esta nota no pretende ser una guía metodológica universal para identificar monedas falsificadas y falsificadas, intenta resaltar este problema desde el punto de vista del trabajo práctico con monedas nacionales, para formular las principales recomendaciones que pueden ser la base para dicho trabajo.

Para empezar, recordemos los conceptos básicos aplicados a la descripción de una moneda.

El anverso de la moneda (anverso) lleva la imagen de los símbolos oficiales (el emblema del estado, el emblema del Banco de Rusia, los símbolos artísticos de Moscú), el valor nominal de la moneda, el año de emisión. Además, en el anverso se aplica la designación del metal precioso según el sistema periódico de D. I. Mendeleev, la muestra de la aleación, la masa del metal precioso químicamente puro en la moneda en gramos y la marca comercial del fabricante de la casa de la moneda.

En el reverso (reverso) hay retratos de los héroes de la época, dibujos y motivos relacionados con el tema al que está dedicada la moneda, u otros símbolos. Hay excepciones cuando el valor facial de la moneda se encuentra en el reverso (chervonets de oro 1923 y 1975-1982).

El borde del disco de la moneda en los lados del anverso y el reverso enmarca el borde, que sobresale por encima de la imagen en relieve de ambos lados de la moneda y tiene la forma de un anillo sólido y estrecho en planta.

La superficie lateral de una moneda se llama borde.

Todos los dibujos e inscripciones impresos en los anversos y reversos de las monedas se ejecutan en relieve, es decir, sobresalen por encima del campo, áreas planas desprovistas de imágenes e inscripciones. Los chervonets de oro emitidos en la URSS también tienen la inscripción en el borde "PURE GOLD 1 ZOLOTONIK AND 78,24 SHARE (P L)", no en relieve, sino en fuente profunda.

La totalidad de las inscripciones alfabéticas y digitales que se encuentran en una moneda (en el anverso, reverso y canto) se denomina leyenda.

El peso de ligadura de una moneda es su peso total en gramos.

El contenido del metal precioso en una moneda refleja el valor absoluto de la cantidad de metal precioso químicamente puro en la moneda en gramos.

El ensayo de una moneda muestra la relación entre la cantidad de metal precioso químicamente puro en una moneda y su masa total (ligadura). Se expresa por el número de unidades de peso de metal precioso químicamente puro en 1000 unidades de peso de la masa ligada de la moneda.

De acuerdo con las características del proceso tecnológico de acuñación, las monedas se dividen en dos grupos principales:

▪ realizado como “prueba” (o “similar a una prueba”);

▪ realizado en calidad normal (“A/C”) o mejorada (“B/A”).

Las monedas con calidad de prueba se producen utilizando un método que permite obtener un campo limpio, similar a un espejo y una imagen mate en relieve e inscripciones en la superficie de la moneda. Por regla general, se trata de monedas coleccionables, cuya emisión está programada para coincidir con aniversarios y fechas memorables, eventos significativos de la historia y el presente, o dedicadas a temas de actualidad de la cultura, la protección del medio ambiente y otros temas similares. Los dibujos de sus reversos son a menudo de composición compleja, multifacéticos; las inscripciones indican el tema al que se dedica la emisión de las monedas.

Recientemente, las casas de moneda de varios países han estado dominando una nueva tecnología de acuñación llamada esmerilado inverso, en la que se forma un campo mate sedoso en la superficie de la moneda, y los detalles individuales del patrón en relieve se realizan utilizando la técnica de "prueba". .

Las monedas de calidad ordinaria son productos de acuñación tradicional altamente automatizada: monedas de curso y de cambio (que circulan a valor nominal como medios reales de pago), así como monedas de metales preciosos con fines de inversión, cuya tirada puede alcanzar varios millones de piezas . No hay superficies de espejo en las monedas de este tipo, los campos, dibujos e inscripciones tienen la misma textura superficial, los relieves no contrastan con los campos. Los dibujos en el reverso de tales monedas suelen ser simples, unidimensionales.

Las monedas de calidad mejorada se diferencian de las monedas de calidad ordinaria principalmente en que no tienen pequeños rayones visibles sin el uso de medios técnicos especiales, lo que se logra mediante el uso de máquinas automáticas y equipos equipados con dispositivos que impiden que las monedas terminadas entren en contacto y, por lo tanto, eliminando la posibilidad de formación de rayones en su superficie...

En la historia de las monedas, que tiene más de 2700 años, se conocen los siguientes tipos de abuso.

La falsificación de monedas en el sentido estricto del término es la fabricación ilegal de monedas o la alteración de monedas genuinas para venderlas como especímenes numismáticos raros. Forjado, por regla general, muestras antiguas y raras de monedas con un alto valor numismático. Al mismo tiempo, los atacantes hacen una imitación completa de una rareza numismática o "rehacen" una moneda que es similar en apariencia, pero generalmente económica, cambiando ciertos detalles de diseño para hacerla pasar como una moneda rara, más uno caro Existen métodos conocidos de falsificación de monedas raras, como el uso de antiguas herramientas cinceladas (sellos), en las que se realizaron ciertos cambios, la conexión del anverso y el reverso de dos monedas genuinas diferentes, el corte de los detalles de diseño de una ordinaria moneda y soldar nuevos detalles característicos de una moneda rara, cambiar la apariencia de monedas auténticas mediante grabado, imitar rarezas de monedas mediante electroformado, etc. Dado que no hay especímenes numismáticos raros entre las emisiones de monedas de la URSS y la Federación Rusa, este problema no es relevante para esta nota.

La reducción ilegal de la masa de una moneda para apropiarse del metal precioso tiene lugar en los casos en que un atacante roba una pequeña cantidad de metal raspándolo de ciertas secciones de la moneda, cortando el borde, recortando, borrando uniformemente toda la superficie. de la moneda y otras influencias mecánicas. Después de tal "tratamiento", la moneda vuelve a circular como una moneda de pleno derecho.

La reducción ilegal de la masa de una moneda era común durante el período de circulación de una gran cantidad de monedas de alta calidad hechas de metales preciosos (por ejemplo, durante la era del patrón oro, cuando las denominaciones de las monedas correspondían a su mercado " valor del metal"). Durante un largo siglo de sus vidas, las monedas de oro y plata, que actuaban como medios de pago, pasando constantemente de mano en mano, de una billetera a otra, estaban sujetas al desgaste natural: adquirieron rastros de rozaduras, arañazos, abolladuras de caer sobre superficies duras o marcar "en el diente", etc. Estos defectos naturales de las monedas, así como las características de los relieves aplicados a ellas, fueron utilizados por los atacantes para enmascarar raspaduras, muescas, mordeduras y otras influencias mecánicas utilizadas para separar las partículas de metal de la moneda.

Si bien las monedas modernas hechas de metales preciosos no participan en la facturación de pagos y prácticamente no se desgastan, no se puede descartar por completo la posibilidad de que aparezcan monedas con una cantidad reducida de metal en el mercado interno.

La falsificación es la producción ilegal de monedas y su introducción en circulación bajo la apariencia de monedas genuinas para generar ingresos.

Para identificar las monedas hechas de metales preciosos del surtido ordinario, que se analizan en este memorándum, así como para identificar las falsificaciones entre ellas, basta con conocer las propiedades básicas de los metales, los parámetros técnicos y las características de diseño de las monedas genuinas, así como así como ser capaz de utilizar herramientas sencillas, asequibles y de bajo costo. Por supuesto, se requiere cierta experiencia de trabajo práctico con monedas.

Esta técnica se basa en el principio de comparar los detalles de diseño de la moneda estudiada y sus parámetros técnicos con muestras genuinas y los requisitos de los estándares de la industria (especificaciones técnicas) para monedas vigentes en la Federación Rusa.

Es necesario tener en cuenta que una moneda moderna hecha de metal precioso es un producto de una complejidad bastante alta.

En primer lugar, es una obra de arte, una escultura de forma pequeña, a menudo representa retratos, figuras de personas, animales y varios objetos con un alto grado de semejanza con los originales.

En segundo lugar, la producción de acuñación altamente especializada y estrictamente estandarizada garantiza un diseño de alta calidad de las superficies de las monedas de acuerdo con parámetros técnicos y geométricos estrictamente especificados, su uniformidad para toda la circulación.

La combinación de estas características crea importantes dificultades para los falsificadores, ya que la reproducción precisa de patrones de relieve complejos de monedas genuinas y la garantía de un nivel aceptable de calidad en el procesamiento técnico de las falsificaciones, incluso utilizando equipos de fábrica (no acuñados), sin mencionar las condiciones artesanales, se asocia con grandes problemas.

Usando las tecnologías disponibles para los falsificadores (fundición, electroformado, etc.) es imposible resolver estos problemas, ya que ninguno de estos métodos le permite reproducir completamente las especificaciones tecnológicas de la producción acuñada.

Uno de los problemas más importantes para un falsificador es la elección de las materias primas.

Comparemos las principales propiedades de los metales químicamente puros y una serie de aleaciones que se pueden utilizar para fabricar monedas falsas.

La siguiente tabla muestra que el metal noble más valioso, el oro, está protegido de manera más confiable contra la falsificación por la naturaleza misma: en apariencia y color, solo las aleaciones de cobre son similares al oro, pero tienen la mitad de la densidad. En consecuencia, monedas similares en apariencia (color, brillo) e idénticas en peso hechas de oro y, por ejemplo, bronce, diferirán marcadamente en dimensiones geométricas (volumen). Y viceversa, al reproducir los volúmenes geométricos de una moneda de oro genuina, una falsificación de bronce será casi el doble de liviana que la original. Además, la superficie de un producto hecho de cualquier aleación de cobre retiene un brillo "dorado" por un tiempo muy corto.

Varios metales no ferrosos blancos tienen una densidad más cercana a la plata, también un metal blanco, sin embargo, la mayoría de ellos emiten óxidos, películas grisáceas opacas que los cubren en el aire. El estaño y el plomo, además, difieren notablemente de la plata en su mayor ductilidad.

Además, al ser miembro del grupo de los metales blancos, la plata se diferencia de ellos no solo por su resistencia al oxígeno atmosférico, sino también por su característico tinte "plateado", que difiere de los tonos de los metales no ferrosos de este grupo: frío, apagado, gris, gris azulado, etc.

Para una persona que conoce estas características y tiene ciertas habilidades prácticas, no es muy difícil distinguir los metales no ferrosos de los preciosos en apariencia y densidad.

La totalidad de los requisitos de las normas actuales para los parámetros técnicos de las monedas hechas de metales preciosos y las peculiaridades de su decoración representan un arsenal completamente suficiente tanto para la protección confiable de estas monedas contra la falsificación como para determinar su autenticidad.

En este sentido, es muy útil el conocimiento de los siguientes requisitos de los estándares de la industria, que se observan estrictamente al acuñar monedas en las casas de moneda.

1. El borde de la moneda debe sobresalir por encima del dibujo en relieve y la inscripción en el anverso y el reverso. Así, al estar sobre una superficie plana, la moneda se apoya únicamente en el borde, sin balancearse.

2. Las imágenes del anverso y el reverso están orientadas en la misma dirección a lo largo del eje vertical de la moneda, como las páginas de un libro en relación con el lomo. El desplazamiento de los ejes de la imagen del anverso y el reverso entre sí se permite en no más de 1 mm a lo largo del borde.

3. El canto de la moneda debe ser entero, continuo, de anchura uniforme.

4. No se permiten desplazamientos visibles del borde, círculos sólidos y punteados e inscripciones circulares de la moneda con respecto al centro de su disco.

5. Para cada tipo de moneda se establecen valores estándar de la masa de ligadura en gramos, diámetro y espesor (según el canto) en milímetros, así como los límites de desviaciones permisibles (tolerancias). Estos datos están contenidos en los catálogos anuales del Banco de Rusia "Monedas conmemorativas de Rusia", así como en las cartas de información del Departamento de Circulación de Efectivo del Banco de Rusia, enviadas a los distribuidores. El diámetro y espesor de la moneda debe ser el mismo en todas las partes del disco de la moneda.

6. El color de la moneda debe ser parejo y uniforme en toda su superficie. Con el tiempo, bajo la influencia del entorno natural, se forma pátina en las monedas de plata, una película de varios tonos. La pátina no daña el metal de las monedas, sino que lo protege de una mayor oxidación.

La moneda de calidad "proof" y "proof-like" tiene una superficie lisa de espejo del campo y un relieve mate de dibujos e inscripciones. Se permiten las siguientes desviaciones individuales, que son visibles a simple vista y no perjudican la apariencia de las monedas:

▪ riesgos (líneas finas en forma de red formadas por un ligero efecto mecánico de alisado en la superficie de la moneda, sin signos claramente visibles de su destrucción), ubicados directamente en el borde, cerca de la inscripción o en los bordes del relieve diseño, así como en el canto y grabado en el caso de que la cara esté realizada en monedas con campo mate;

▪ pequeños puntos polvorientos de colores claros: gris claro, azulado, blanco, así como pequeños puntos polvorientos y brillantes;

▪ débiles destellos en la superficie mate de uno de los elementos del diseño en relieve, en el borde o en el campo de la moneda si está mate;

▪ ligera diferencia en el tono del diseño mate (o campo en el caso de mate) en diferentes monedas de la misma denominación;

▪ halo débil del campo mate y ligero deslustre del campo especular de la moneda.

7. El borde de una moneda hecha de metal precioso se forma con mayor frecuencia mediante el método de ondulación: se forman protuberancias rectilíneas estrechas en la superficie del borde durante la acuñación, ubicadas perpendicularmente al plano del disco de la moneda.

La altura, el ancho de las ondulaciones, así como las distancias entre ellas son las mismas para cada tipo de moneda.

La descripción oficial de cada tipo de moneda indica el número exacto de ondulaciones del borde y las características de su ubicación.

Los biseles menores de los bordes afilados del borde, las pequeñas rebabas y los rasguños cortos y ligeros en los márgenes del anverso y el reverso están permitidos en monedas de calidad ordinaria. También se permiten los biseles y rebabas de los bordes de las monedas hechas como "prueba" y "similar a prueba". Por lo tanto, al medir el grosor de una moneda con un calibrador, puede obtener un valor que supere el máximo permitido según las especificaciones. Para evitar tales distorsiones, el grosor de la moneda debe medirse con un micrómetro en el área del borde interior del borde.

Un medio igualmente importante de proteger una moneda es la combinación de elementos de la decoración de su anverso y reverso, su ubicación y claridad de elaboración. Cuanto más complejos sean los dibujos en la moneda, cuantos más pequeños detalles tenga, más difícil será para el falsificador reproducirlos cerca del original. Son los pequeños detalles, como puntos, riesgos, rizos de adornos, elementos de letras, números, etc., su ubicación en relación con otras partes del patrón, los que juegan un papel importante en el reconocimiento de monedas falsificadas o falsificadas.

Es apropiado señalar que la moderna tecnología de acuñación de "prueba", para la cual se utilizan máquinas y equipos especiales, es en sí misma una barrera infranqueable para los falsificadores: en toda la historia de la aplicación de esta tecnología (apareció en la forma descrita anteriormente hace unos 20 años) en ningún país del mundo, no se notó ni un solo hecho de la aparición de una moneda de prueba falsificada.

Por lo tanto, cuando se trabaja con monedas de este tipo, se debe prestar especial atención al estado de la superficie, las características de la decoración y el estado físico, es decir, la presencia de posibles daños mecánicos. La alta calidad del procesamiento de todas las superficies de la moneda de "prueba" facilita la detección de cualquier huella, incluso las más pequeñas, de impacto instrumental en la moneda. (Incluso el toque de la punta de un dedo en el campo del espejo de una moneda de este tipo deja una marca grasienta que es difícil de quitar).

Por lo tanto, el problema de la reducción ilegal del peso de la moneda y la falsificación de monedas está más relacionado con las monedas de acuñación ordinaria.

Puede ser:

▪ reducir la altura del borde en toda la circunferencia o en determinadas zonas borrándolo con una herramienta abrasiva;

▪ hacer muescas y morder secciones individuales del borde;

▪ cortar el borde a lo largo de todo el plano o en áreas individuales;

▪ perforar la aleación de la moneda en el borde o en uno de los planos de la moneda, seguido de sellar (presionar, soldar) los orificios con otro metal de color similar a la aleación de la moneda;

▪ raspar el metal de la moneda con un instrumento plano de las superficies de la moneda;

▪ fabricar monedas a partir de metales comunes o de aleaciones de metales preciosos de baja calidad recubiertas con una capa de metal precioso de alta calidad;

▪ fabricar toda la moneda a partir de una aleación de metales preciosos de calidad inferior a la original;

▪ fabricar una moneda a partir de un metal no ferroso de color similar al metal precioso original.

Cualquier desviación de los requisitos de las normas, cambios en los detalles de diseño de las monedas, huellas de impacto mecánico en ellas, signos de falsificación se detectan fácilmente examinando cuidadosamente las superficies de la moneda estudiada a través de una lupa con aumento de dos a cuatro veces, midiendo su diámetro y espesor con un pie de rey, micrómetro (u otro instrumento similar) y su pesaje en balanzas de uso general de clases de precisión I-II según GOST 24104-88E con el peso máximo de pesaje correspondiente.

Para facilitar este trabajo, se recomienda inspeccionar una moneda dudosa, comparándola con una muestra de referencia de una moneda genuina.

Limas, raspaduras, lugares pulidos de prensado (soldadura) de metales extraños se destacan sobre el fondo de áreas uniformes e intactas de la superficie de la moneda por la naturaleza del brillo, el ángulo de reflexión de la luz y los límites claramente visibles entre el tratado y superficie intacta.

El metal extraño difiere del color de la aleación principal de la moneda en color.

Las sierras de las ondulaciones del borde (a lo largo de todo el círculo o en secciones separadas) reducen su altura y aumentan su ancho, reducen el diámetro y el peso de la moneda. Las ondulaciones aplicadas al borde de una moneda falsa con una herramienta de corte difieren mucho de las obtenidas durante la acuñación: no son altas, no tienen el mismo tamaño y pueden separarse mediante sierras de ranuras características.

Las falsificaciones hechas por fundición se distinguen por contornos borrosos y borrosos de patrones y, a veces, por una superficie aceitosa del campo.

Borrar, aserrar el borde a lo largo de toda la circunferencia a menudo va acompañado de daños en los puntos más altos del relieve de los patrones de monedas y la formación de bordes planos claramente visibles en estos lugares.

Los raspados se delatan por los ángulos de reflexión de la luz y los sutiles riesgos que deja la herramienta.

Por lo tanto, si los parámetros técnicos de la moneda estudiada hecha de metal precioso (masa, diámetro, espesor) están dentro de los límites permitidos por las normas, no hay rastros de influencias mecánicas en su superficie y no hay desviaciones de la muestra de referencia. en los detalles de su diseño, no hay motivo para dudar de su autenticidad. .

Tema 91. Dinero electrónico y pagos

Este tema describe el dinero electrónico más popular: webmoney (WebMoney) y Yandex. Dinero, así como un breve programa educativo sobre instalación y operación.

Para convertirse en miembro del sistema WebMoney Transfer, debe instalar una interfaz de cliente en su computadora personal, PDA o teléfono móvil, registrarse en el sistema y aceptar sus términos, mientras recibe un identificador WM: su número único. El proceso de registro también implica ingresar datos personales y confirmar su exactitud a través del servicio de certificación WM. Cada usuario tiene un pasaporte WM, un certificado digital compilado sobre la base de los datos personales proporcionados por él.

Todas las transacciones en el sistema son instantáneas e irrevocables.

Dependiendo de sus capacidades técnicas, condiciones de trabajo o deseos, WebMoney le proporciona herramientas gratuitas para trabajar con el sistema y realizar pagos:

WM Guardián Clásico- es un programa separado instalado en la computadora del usuario

Luz de guardián WM- una aplicación web que no requiere instalación de software de cliente en la computadora del usuario. Los resultados del trabajo se transmiten al navegador del usuario a través de una conexión https segura

telépata- diseñado para cálculos en tiempo real utilizando dispositivos móviles

Cada miembro del sistema tiene un determinado nivel de negocio (NIVEL DE NEGOCIO). BL es una característica de resumen público del nivel de actividad comercial del propietario del identificador WM, que se calcula en base a datos sobre:

duración del uso activo de WebMoney Transfer;

el número de corresponsales con los que el usuario tuvo transacciones;

el volumen de transacciones realizadas;

reclamaciones o comentarios positivos contra el usuario

El valor de BL se puede ver en el diálogo de WM Keeper cuando se trabaja con una contraparte específica, así como en las páginas de servicios del sistema.

El sistema admite varios tipos de unidades de título respaldadas por varios activos y almacenadas en las respectivas billeteras electrónicas:

WMR: el equivalente de rublos rusos (monedero tipo R),

WMZ - equivalente a dólares estadounidenses (monedero tipo Z),

WME - Equivalente en euros (monedero tipo E),

WMU - el equivalente de la hryvnia ucraniana (monedero tipo U),

WMB - el equivalente de rublos bielorrusos (monedero tipo B),

WMY: el equivalente de las sumas uzbekas (monedero tipo Y),

WMC y WMD: el equivalente de WMZ para operaciones de crédito en monederos C y D

¡Nuevo! WMG - equivalente en oro (monedero tipo G)

¡Atención! Al transferir fondos, se utilizan el mismo tipo de billeteras y el intercambio de varias unidades de título se realiza en los servicios de intercambio.

Todos los pagos en el sistema son instantáneos e irrevocables.

Seguridad y privacidad

La tecnología WebMoney Transfer se ha desarrollado teniendo en cuenta los requisitos de seguridad modernos para los sistemas de gestión de información a través de Internet.

Establecer la veracidad de la información es un momento clave para garantizar la seguridad de cualquier dato que pase por el Sistema.

WebMoney Transfer proporciona 3 tipos de autenticación:

▪ utilizar archivos con claves secretas. Para ejecutar WM Keeper Classic necesita: un identificador WM único de 12 dígitos, una contraseña (asignada por el usuario), así como archivos con una clave secreta y billeteras que se almacenan en la memoria de la computadora. ¡ATENCIÓN! ¡Asegúrese de hacer una copia de seguridad de sus archivos clave y billeteras en medios extraíbles y guárdelos en un lugar seguro! Esto facilitará enormemente la restauración del acceso a su billetera en caso de pérdida o destrucción de archivos en su computadora;

▪ utilizar certificados digitales personales;

▪ utilizar el sistema de autorización e-Num, que garantiza el más alto nivel de seguridad de la información. La innovación fundamental es que ya no es necesario almacenar datos personales críticos en el propio ordenador. La autorización se garantiza mediante el uso de pares de sesión únicos: número de inicio de sesión y número de contraseña, que cambian cada vez que inicia sesión en el sistema y no se repiten. La protección se proporciona tanto mediante criptografía como a nivel arquitectónico mediante el llamado bloc de un solo uso. La clave secreta para acceder a los datos no se almacena en la computadora, sino en el teléfono móvil del usuario, lo que permite su uso cuando se trabaja desde diferentes computadoras y también elimina el riesgo de daño o robo de la clave por parte de troyanos y otros programas maliciosos. .

La arquitectura del sistema excluye el acceso no autorizado a los monederos WM de los usuarios y no permite realizar pagos utilizando monederos WM sin fondos.

Todas las operaciones en el sistema (almacenamiento de WebMoney en billeteras, emisión de facturas, liquidaciones entre participantes, mensajería) se realizan de forma encriptada, utilizando un algoritmo de seguridad de la información similar a RSA, con una longitud de clave de más de 1040 bits. Para cada sesión se utilizan claves de sesión únicas, lo que garantiza la confidencialidad de las transacciones y el intercambio de información.

A nivel de sistema se brinda estabilidad en relación a los cortes de comunicación. Al realizar una transacción, los fondos siempre están en la billetera WM del remitente o en la billetera WM del destinatario. No existe un estado intermedio en el sistema. Por lo tanto, en principio, no puede surgir una situación en la que se pierdan los fondos de WM.

Además de los mecanismos tecnológicos incorporados, el sistema admite servicios adicionales, que son configurados por los propios usuarios.

Identificación

Al registrarse, a un participante de WebMoney Transfer se le asigna un número único: un identificador WM de 12 dígitos (WMID) requerido para trabajar en el sistema.

Para verificar la identidad del propietario de un identificador WM, la certificación WM es válida en el sistema.

Los usuarios del sistema pueden utilizar herramientas automatizadas para identificar y autenticar a los participantes al crear sus propias aplicaciones (consulte la sección "Para desarrolladores y webmasters").

Confidencialidad

Si lo desea, utilizando la configuración del programa WM Keeper, puede bloquear su información personal (nombre, apellido, correo electrónico, dirección postal, etc.) para que otros participantes de WebMoney Transfer no la vean. En este caso, al realizar transacciones, la segunda parte no podrá obtener la información especificada sobre usted.

Si en el futuro su socio comercial le solicita que proporcione parte de la información personal anterior y usted acepta este requisito, la configuración del programa WM Keeper le permitirá hacer que esta información esté disponible.

Es imposible determinar los números de los monederos WM que usa usando su WM-ID. Si lo desea, puede instalar cualquier cantidad de versiones de WM Keeper en su computadora e iniciar sesión con diferentes WM-ID.

Por cada transacción, el sistema cobra una tarifa del 0.8 % del monto del pago, pero no menos de 0.01 WM. En este caso, la comisión máxima no supera:

WMZ WME WMR WMU WMB WMY WMG

50 50 1500 250 100 000 55 000 2

La excepción son las transacciones entre el mismo tipo de billeteras del mismo identificador WM, en las que no se cobra comisión.

Por realizar operaciones de crédito, el sistema cobra una comisión del 0.1% del monto de cada préstamo otorgado por ellos, pero no menor de 0.01 WMZ, a los titulares de monederos tipo D.

Para usar una cuenta, debe activarla y no solo crearla.

Para las operaciones de entrada/salida de fondos al/desde el sistema, se cobra una tarifa de acuerdo con las tarifas vigentes de los agentes.

Guardián de WM

Interfaz para trabajar en el sistema WebMoney Transfer.

Luz de guardián WM

WM Keeper Light no requiere la instalación del programa en la computadora del usuario. Los resultados del trabajo se transfieren al navegador del cliente a través de una conexión https segura.

Para trabajar con WM Keeper Light, basta con instalar un certificado de cliente WebMoney Transfer x.509 en su computadora e iniciar un navegador. WM Keeper Light es compatible con varias versiones de navegador, por lo que puede funcionar en cualquier plataforma.

WM Keeper Light está diseñado para aquellos clientes de WebMoney Transfer que, por una razón u otra, no quieren o no pueden instalar la versión "completa" de WM Keeper Classic en su computadora personal. Se puede acceder a WM Keeper Light desde cualquier computadora conectada a Internet, incluidos los dispositivos móviles.

Para registrarse e iniciar sesión en WM Keeper Light, existen 2 métodos de autorización:

A través de un certificado digital personal instalado en el ordenador del usuario en el almacén de certificados.

A través del sistema de autorización e-num.

Autorización con certificado digital personal

El registro y la obtención de un certificado digital personal es posible en Microsoft Internet Explorer o Netscape y se realiza en www.wmcert.com.

Le recomendamos que utilice las versiones actuales de los navegadores disponibles en los sitios web de Microsoft y Netscape.

Para iniciar la aplicación del servidor WM Keeper Light, instale el certificado y vaya a https://light.webmoney.ru.

La instalación incluye los siguientes pasos:

Registro y obtención de un certificado personal.

Guardar un certificado personal y crear una copia de seguridad.

Instalación y uso de un certificado personal.

La clave secreta requerida para acceder al identificador WM está contenida en el certificado. Durante el funcionamiento, el certificado personal debe estar instalado en el almacén de certificados.

Una innovación de seguridad fundamental es que los datos personales confidenciales ya no necesitan almacenarse en la computadora misma. La autorización se proporciona mediante el uso de pares de sesiones únicas: número de inicio de sesión y número de contraseña, que se cambian cada vez que inicia sesión y no se repiten.

Guardar y hacer una copia de seguridad de un certificado personal

Cuando se inscribe, el certificado y la clave privada que vino con él se guardan para que puedan exportarse desde el almacén de certificados de la computadora local para hacer una copia de seguridad del certificado personal del cliente. Cuando complete la operación de registro, debe exportar el certificado personal, hacer una copia de seguridad del mismo y eliminarlo del almacén de certificados, ya que no desea dejarlo en el almacén en modo exportado. La exportación se inicia desde el "Administrador de certificados" (en Internet Explorer - cuadro de diálogo "Opciones de Internet", pestaña "Contenido", botón "Certificados"). Después de exportar a un archivo, puede instalar un certificado personal en cualquiera de sus computadoras haciendo clic en él.

Instalación y uso de un certificado personal

La opción más aceptable para instalar un certificado personal en la computadora del usuario es el modo "Protección de clave privada fuerte". Este modo se establece mediante el indicador "Habilitar protección segura de clave privada" en el cuadro de diálogo que solicita una contraseña al instalar un certificado personal. Sin embargo, no se recomienda instalar un certificado personal en modo exportado.

En el modo "Protección fuerte de clave privada", cada vez que se acceda a un certificado personal, se mostrará un cuadro de diálogo solicitando permiso para que el programa use la clave privada. Dado que con una conexión SSL este acceso solo se realiza en la etapa inicial, el modo seleccionado no será demasiado oneroso. Es recomendable establecer un régimen más estricto para el acceso a la clave privada (utilizando una contraseña) si personas no autorizadas pueden acceder a la computadora personal en cualquier momento.

¡Atención!

Después de finalizar la sesión con WM Keeper Light, recomendamos eliminar el certificado personal del almacenamiento de certificados. De lo contrario, puede ser utilizado por quienes obtienen acceso a su computadora. En el modo "Protección de clave privada fuerte" con una configuración de contraseña, esto será difícil, pero la protección con contraseña no siempre es suficiente, especialmente cuando se trata de acceder a fondos significativos. La forma más sencilla de instalar un certificado es desde un archivo PFX (haciendo doble clic en el archivo).

Recomendaciones para conectar y ejecutar WM Keeper Light

Se utiliza un navegador para registrar e iniciar WM Keeper Light. La conexión se establece a través del protocolo HTTPS mediante una conexión segura: la versión de 128 bits de SSL). La autorización del cliente WM Keeper Light se realiza sobre la base de un certificado personal. Recomendamos utilizar las últimas versiones de los navegadores.

¡Atención!

Antes del vencimiento del certificado digital personal para la ID de WM recibida (el certificado se emite por un año), debe renovar/renovar el certificado para esta ID de WM. Esta operación está disponible dos semanas antes de que caduque el certificado en la página del servicio de certificación. El certificado personal actual para el ID de WM que está renovando debe estar instalado y debe seleccionarlo al ingresar a la página especificada. Dos semanas antes de la caducidad del certificado, el sistema te notifica la necesidad de renovación a la dirección postal que especificaste en tus datos de registro.

WM-ID WMID

El número de identificación único del participante del sistema, consta de 12 dígitos.

Señales de título de WebMoney

Unidades contables universales utilizadas para liquidaciones en el sistema WebMoney Transfer.

Monedero WM

Una cuenta electrónica para transacciones con unidades de título de WebMoney. El número de monedero, que consta de 12 dígitos con un prefijo, sirve como detalles de pago del propietario del identificador WM.

Tipo de billetera WM

Prefijo antes del número de monedero que indica que las unidades de título almacenadas en el monedero corresponden a cierto tipo de garantía (moneda) proporcionada por uno de los Garantes del sistema.

Garant

Una organización comercial o de crédito que proporciona depósito/retiro de fondos hacia/del sistema en nombre de los propietarios de monederos WM del tipo correspondiente.

Pasaporte WM

Un certificado digital emitido a un participante de WebMoney Transfer que ha enviado sus datos personales al Centro de Certificación (certificado por un notario o un representante del Centro de Certificación).

Caracteriza el estado del participante en el sistema.

Cuenta

Una solicitud de transacción WM de un participante contiene el número, el monto y el propósito de la operación.

Mensaje

Datos arbitrarios enviados entre participantes, cuya autenticidad e integridad está certificada por el Centro de Certificación de transacciones del sistema WebMoney Transfer.

EDS (firma digital electrónica)

Secuencia binaria obtenida por computación (procedimiento criptográfico) utilizando una clave secreta y un mensaje electrónico público. EDS le permite controlar la integridad de un mensaje electrónico e identificar de forma única a su autor. EDS es un análogo electrónico de una firma convencional en documentos en papel, aunque tiene sus propias características. Las propiedades del algoritmo matemático para crear y verificar un EDS son una garantía de que dicha firma no puede ser falsificada por personas no autorizadas. Al mismo tiempo, el uso de la criptografía asimétrica permite que el propietario de la clave secreta firme el mensaje y lo verifique, a cualquier usuario que tenga la clave pública correspondiente. Al mismo tiempo, es imposible volver a firmar el mensaje modificado sin tener la clave secreta. Así, al transmitir un mensaje y junto con él un EDS, es posible garantizar a los destinatarios la inmutabilidad del documento y del autor de la firma.

Verificación EDS

Un procedimiento criptográfico que verifica la integridad y autenticidad de un mensaje electrónico basado en la clave pública y el mensaje electrónico público.

Llave

Una secuencia binaria registrada en la memoria de la computadora del usuario (en un disquete u otro medio). La clave consta de dos partes: una clave privada y una clave pública. La clave secreta solo la almacena el usuario y se utiliza al realizar EDS, cifrado y descifrado. La clave pública se puede almacenar en el servidor de certificación del sistema y todos los usuarios del sistema WebMoney Transfer pueden leerla. La clave pública se utiliza para verificar la firma digital, cifrar y descifrar.

Autentificación

Autenticación, estableciendo la veracidad de la información únicamente sobre la base de la estructura interna de la información misma, independientemente de la fuente de información. En el protocolo SSL, la autenticación se realiza mediante la verificación de una firma digital. El EDS del sujeto verificado se puede verificar utilizando su clave pública, pero al mismo tiempo, solo se puede crear una firma correcta si la clave privada del sujeto solo la conoce el propietario (es decir, el sujeto). Así, conociendo la clave pública del cliente y ofreciéndole firmar un bloque de datos, es posible, mediante la verificación de su firma, identificarlo y autentificarlo con precisión.

certificación

Autenticación de objetos de información por un tercero no involucrado en el proceso de intercambio de información. Usando la autenticación descrita anteriormente, puede verificar la autenticidad de la fuente del mensaje cuando dos objetos interactúan. Sin embargo, esto requiere que las entidades que interactúan intercambien información clave antes de que comience la transferencia de datos real. Esta información incluye el algoritmo utilizado para la autenticación y la clave. El problema surge cuando es necesario verificar la autenticidad de un objeto que no ha participado previamente en el intercambio de información. La única forma de lograr esto es delegar el derecho de autenticación a un tercero. El tercero se denomina "Autoridad de certificación". Para verificar la autenticidad de la Autoridad de Certificación intercambia información con el objeto, cuya autenticidad confirma.

Autoridad de certificación (CA)

Un complejo de hardware y software que implementa las funciones de emisión de certificados de clave pública de usuario y listas de certificados revocados.

Lista de certificados revocados

Un archivo que contiene identificadores de certificados revocados anticipadamente correspondientes a secretos de usuario comprometidos.

certificado

Información de identificación del usuario y su clave pública, firmada con un EDS utilizando la clave secreta de la Autoridad de Certificación. El certificado de clave pública de la Autoridad de Certificación está disponible para todos los usuarios del sistema, pudiendo cada uno de ellos verificar la autenticidad de los certificados de otros usuarios. Hay tres tipos de certificados digitales utilizados en SSL: un certificado de servidor, un certificado personal y un certificado de CA.

Certificado personal

El documento emitido por la AC a cada uno de los objetos interactuantes, cuya autenticidad deberá certificar. El certificado personal contiene información sobre el objeto (por ejemplo, identificador WM, correo electrónico), así como su clave privada, y sirve para identificar al cliente.

Certificado CA

Se utiliza para autenticar una Autoridad de Certificación. Se utiliza para firmar un certificado de servidor y un certificado personal. El certificado de CA debe almacenarse en el servidor y en la computadora del cliente para que el servidor y el navegador puedan verificar la autenticidad de los certificados que ha firmado.

Certificado de servidor

Le permite verificar la identidad del servidor web.

Almacén de certificados

Un lugar especial en la memoria de la computadora (son posibles las tarjetas inteligentes y dispositivos token) que almacena los certificados digitales del sistema.

La emisión de unidades de título de un determinado tipo es realizada por el Garante, organismo que almacena y administra la seguridad de la emisión, establece el equivalente a un canje por los derechos de propiedad declarados, publicado en la página web del Sistema y en el El software WebMoney Keeper es una oferta para la compra y venta de unidades de título de tipo garantizado, que brinda una introducción legalmente significativa a la circulación económica de unidades de título de tipo garantizado de acuerdo con las leyes del país de registro.

¿Qué es Yandex? ¿Dinero?

Yandex. El dinero es un sistema de pago que le permite:

▪ realizar pagos seguros en línea

▪ almacenar de forma segura toda la información sobre sus depósitos y pagos

Administre sus fondos en Yandex. El dinero puede estar directamente en el sitio money.yandex.ru.

Quién necesita Yandex. ¿Dinero?

Yandex. Los usuarios de cualquier servicio necesitan dinero, tanto virtual como real. En lugar de perder el tiempo en viajes, haciendo muchas colas, los propietarios de Yandex. El dinero se paga por todos los servicios en un momento conveniente y en un solo lugar: en el sitio money.yandex.ru.

¿Qué es "Yandex. Wallet" e "Internet. Wallet" y cuál es la diferencia entre ellos?

Yandex. Wallet es una billetera a la que se accede a través de Yandex. De dinero. Se pueden utilizar desde cualquier ordenador. Internet. Una billetera es un programa que se instala en su computadora. Puede instalar copias de Internet. Monedero para múltiples computadoras. Puede usar la versión que le resulte más conveniente, pero recuerde que al usar el programa no puede acceder a Yandex. Wallet, y usando la interfaz web - a Internet. Cartera. Debe elegir una cosa o tener dos billeteras diferentes, independientes entre sí.

Los métodos para depositar y retirar dinero son los mismos para Yandex. Billeteras e Internet. Monederos, solo difiere la forma de administrar el Monedero (interfaz web o programa). Ambas carteras están incluidas en el mismo sistema Yandex.Money. Al ingresar dinero en el sistema, no necesita especificar el tipo de su billetera, ya que Yandex. Billeteras e Internet. Las billeteras no se cruzan.

¿Cómo usar Monedero?

Es muy simple: inicie sesión en Yandex (ingrese su nombre de usuario y contraseña) y vaya a Yandex. De dinero. Verá la cantidad que tiene en su Monedero y una lista de sus últimos pagos. Para agregar dinero a Wallet, pagar algo o ver un historial de transacciones detallado, deberá ingresar una contraseña de pago.

Si está utilizando Internet. Monedero, consulte la información en la sección "Internet. Monedero".

¿Se puede usar la billetera desde cualquier lugar o solo desde una computadora?

La billetera se puede usar desde cualquier computadora con acceso a Internet. Sin embargo, le recordamos que ingresar sus datos y contraseña desde la computadora de otra persona puede no ser seguro, ya que esta información puede ser robada por spyware.

Si está utilizando Internet. Monedero, consulte la información en la sección "Internet. Monedero".

¿Tengo una cuenta donde se guarda mi dinero?

Yandex. El dinero no es un banco. Se abre una "cuenta virtual" para usted con un número único (el mismo que la cuenta de un suscriptor móvil), que usted repone de cualquier manera conveniente para acuerdos posteriores con proveedores de bienes y servicios y otros usuarios. Al depositar dinero en el sistema, recibe obligaciones monetarias no asignadas del operador, firmadas por un análogo de su firma manuscrita, es decir, un análogo electrónico del efectivo, que se utilizan como medio de pago a través de Internet. Al mismo tiempo, debe tenerse en cuenta que todos los fondos en el sistema Yandex.Money están garantizados por cuentas bancarias reales de la empresa operadora colocadas en bancos.

¿Se puede pagar a otra persona y no a la tienda?

Sí, puede enviar dinero a otra persona seleccionando "Transferir" en Wallet. Para hacer esto, debe conocer el número de billetera del destinatario o su correo electrónico de Yandex.

¿Es posible guardar información sobre el pago a la tienda o al usuario del sistema para no volver a ingresar todos los datos?

Toda la información se guarda automáticamente. Los últimos seis pagos se muestran en la página principal a la derecha bajo el encabezado "Repetir últimos pagos", cuando hace clic en el nombre del pago, aparece un formulario de pago ya completado. Los pagos anteriores se pueden repetir a través del historial de transacciones: al hacer clic en el nombre del pago, aparecerá una página con información detallada, en esta página hay un botón "Repetir" a la derecha del monto. El sistema Yandex.Money opera solo en rublos rusos.

¿Cómo convertirse en usuario del sistema de pago Yandex.Money?

Conectarse al sistema de pago Yandex.Money es extremadamente simple. Para hacer esto, debe activar Wallet en Yandex. De dinero. Después de eso, puede depositar dinero en su cuenta de cualquier manera conveniente para usted.

Si ya tiene correo en Yandex, puede activar Wallet iniciando sesión con su nombre de usuario. De lo contrario, primero deberá registrarse en Yandex. Iniciar sesión en Yandex. Correo y Yandex. Un dinero.

No vivo en Rusia. ¿Puedo convertirme en usuario del sistema de pago Yandex.Money?

El sistema Yandex.Money está destinado solo a residentes de la Federación Rusa. En particular, tenga en cuenta que solo puede solicitar un reembolso del sistema en Rusia, y para ello debe presentar un pasaporte ruso.

¿Se requiere una cuenta bancaria o tarjeta de crédito para trabajar con Yandex? ¿Dinero?

No. Para ser cliente del sistema no se necesita una cuenta bancaria ni una tarjeta de crédito. Es suficiente registrarse en el sistema de pago Yandex.Money y depositar dinero en su billetera.

¿Necesito proporcionar información sobre mí al registrarme?

Sí, es necesario. En caso de pérdida de la contraseña o daño a los archivos del programa necesarios para acceder a Wallet, podremos devolverle los fondos previamente depositados por usted en el sistema solo si ha indicado los datos de su pasaporte o los datos del documento sustitución del pasaporte. Reglas para solicitar un reembolso.

¿Se requiere una conexión a Internet al realizar pagos en el sistema Yandex.Money?

Sí. Yandex. El dinero es un sistema de pago en línea. Esto significa que al momento de realizar un pago y recibir una respuesta sobre su resultado, es necesario estar conectado a Internet.

¿Es posible intercambiar Yandex? ¿Dinero a otro dinero electrónico?

Puede, a través de las oficinas de cambio desde la sección Oficina de cambio

¿El sistema Yandex.Money emite su propia moneda?

No, el sistema Yandex.Money opera solo en rublos rusos.

¿Cómo puedo saber quién me envió dinero?

Si usa Yandex. Wallet, puede ver información sobre el pago en la sección Historial de operaciones. La información sobre qué número de cuenta y para qué se realizó la transferencia solo se puede ver si el pago se realizó desde Yandex. Monedero o programa de Internet. Monedero versión 2.4.2.0 y superior. Si el pago se realizó desde la versión antigua del programa de Internet. Wallet (versión 2.1.0.3 y anteriores), la información no se muestra.

Si está utilizando Internet. Monedero, consulte la información en la sección "Internet. Monedero".

¿Para qué sirve la contraseña de pago?

La contraseña de pago es necesaria para una mayor seguridad de su cuenta contra el acceso no autorizado por parte de personas no autorizadas. Cualquier acción en el sistema Yandex.Money debe confirmarse con una contraseña de pago. Nunca lo compartas con nadie. Obtenga más información sobre la contraseña de pago.

¿Los empleados de Yandex.Money conocen mi contraseña de pago?

No. Nadie lo sabe y no debería saberlo excepto tú. Las contraseñas de los usuarios se almacenan en forma encriptada y nadie tiene acceso a ellas.

¿Qué es un número de código?

El número de código es de 5 o más dígitos que debe encontrar al crear una cuenta en el sistema Yandex.Money. Lo necesitará si olvida su contraseña de pago: ingrese el número de código y la fecha de su nacimiento, y la contraseña será restaurada. ¡Recuerde o anote el número de código! Puede cambiarlo en la sección "Datos de pago" (está disponible después de ingresar la contraseña de pago).

¿Puedo configurar Wallet para enviar dinero automáticamente?

Ni Yandex. Monedero, sin programa de Internet. La billetera no se puede configurar para enviar dinero automáticamente. Todas las operaciones se realizan únicamente a petición del usuario y se confirman mediante la contraseña de pago.

¿Puedo crear varias cuentas para una cuenta de Yandex?

No, es imposible.

Ya tengo instalado el programa de Internet. Cartera. ¿Necesito registrarme en Yandex para continuar trabajando con él?

Para trabajar con el sistema de pago a través de Internet. Monedero, no es necesario registrarse en Yandex.

Yo tengo Yandex. Monedero y programa de Internet. Cartera. Quiero usar dinero de Yandex. Monedero cuando se trabaja con el programa de Internet. Cartera. ¿Cómo debería hacerlo?

De ninguna manera. Configurar el programa de Internet. Monedero de tal manera que usa dinero de Yandex. Cartera, imposible. Lo contrario también es imposible.

¿Cuánto tiempo se almacena una billetera con saldo cero?

Sin embargo, aunque no hay límites de tiempo, el sistema Yandex.Money se reserva el derecho de cambiar su política sobre este tema.

Pagamos los bienes a través de su sistema, ahora necesitamos documentos para la contabilidad.

La factura y el acto son emitidos por la organización que proporciona el trabajo correspondiente, los servicios, sobre la base de un acuerdo independiente entre ella y el usuario. El sistema Yandex.Money solo cumple con el pedido de esta organización en términos de aceptar pagos por sus servicios (bienes). Todo el flujo de documentos entre el usuario y el sistema Yandex.Money se realiza electrónicamente. Sobre la base del Acuerdo sobre el uso del sistema Yandex.Money, dicho flujo de documentos se equipara al flujo de documentos en papel, y no se emiten otros documentos al usuario como confirmación de la aceptación del pago. Además, tenga en cuenta que, de acuerdo con el Acuerdo de uso del sistema, una entidad legal no puede ser un usuario de Yandex. De dinero.

Para obtener documentos que confirmen el pago de un producto/servicio en particular, debe comunicarse con el vendedor del producto/servicio.

Para recibir una copia escaneada de la orden de pago, comuníquese con nuestro equipo de soporte.

¿Puede una persona jurídica ser propietaria de una billetera en el sistema Yandex.Money?.

No. Las billeteras se abren solo para individuos.

El autor recomienda practicar con cantidades pequeñas antes del primer pago grande.

Tema 92. Empleo en un banco (trabajo en un banco)

Las personas que buscan trabajo a menudo entran en pánico. ¿Cómo y dónde buscar? ¿Qué hacer? Como en cualquier negocio paso a paso, necesita instrucciones. Para arreglar todo. En el trabajo. ru tales instrucciones ya han sido compiladas.

1do paso.

Mira alrededor.

Lo que se necesita

Que hacer.

Sitio de trabajo.

Diario de empleo.

Foros sobre empleo.

Conversación con un amigo inteligente; sándwiches, mermelada, té.

Vea los anuncios de vacantes para sus propias especialidades y otras relacionadas. Averigüe los requisitos de los empleadores y el nivel de los salarios.

Leer artículos útiles en el periódico.

Si el resultado de estudiar el mercado laboral son ilusiones perdidas, no pasa nada. Puedes reciclarte o profundizar tus conocimientos en los cursos.

2do paso.

Crear currículum.

Lo que se necesita

Que hacer.

Ejemplo de currículum.

Instrucciones sobre cómo escribir un currículum.

Hoja de vida de un solicitante exitoso (amigo, pariente).

El propósito del currículum es uno: convencer al empleador de que cumple con sus requisitos y es adecuado para el puesto. Tu trabajo es presumir de tu educación o experiencia laboral. Escriba sobre esto en su currículum en primer lugar.

Elimine la información innecesaria e incluso menos rentable para usted. Es mejor omitir información sobre sus cualidades personales y su vida personal.

Si está solicitando varios puestos diferentes, haga varios currículos para cada vacante.

3do paso.

Involucrar a todo y a todos.

Lo que se necesita

Que hacer.

Edición fresca del periódico con vacantes.

Sitio de trabajo.

Contactos de aquellas empresas en las que te gustaría trabajar.

Contactos de agencias de contratación, servicios de empleo o ferias de empleo.

Ayuda de familiares y colegas.

Elija los métodos de búsqueda de empleo más adecuados para usted. Es mejor no limitarse a uno solo.

Envía tu currículum.

Verifique las ofertas de trabajo todos los días, siempre que sea posible.

Estudie en el sitio y en el periódico no solo "su" encabezado, sino también el índice alfabético de vacantes. Utilice la búsqueda de vacantes por parámetros.

Contacta directamente con los departamentos de RRHH de las empresas seleccionadas.

Las agencias de contratación están interesadas principalmente en especialistas establecidos. Los servicios de empleo se centran en las personas que buscan trabajo con problemas. Las ferias de empleo se llevan a cabo de vez en cuando y deben ser monitoreadas.

4do paso.

Póngase en contacto con el empleador.

Número de teléfono

Es deseable que el solicitante esté disponible para el empleador en cualquier momento del día.

Buzón de correo electrónico para enviar hojas de vida y recibir respuestas de los empleadores. Puede abrir un buzón de correo gratuito en Yandex.ru, Rambler.ru, Mail.ru.

Asegúrese de hacer sus preguntas antes de llamar. Los pitidos y pitidos en el teléfono desanimarán al empleador de continuar comunicándose.

Durante una conversación telefónica, se le requerirá buena voluntad y atención. Recuerde que su tarea principal en esta etapa es concertar una entrevista.

Cuando envíe su currículum por correo, asegúrese de escribir una breve carta de presentación. Por ejemplo: "Estimado 'nombre'. Estoy interesado en su publicación de trabajo para 'título del puesto' publicado en 'nombre de la fuente'. Mi experiencia es bastante consistente con sus requisitos, así que mire mi CV".

Si el número de teléfono del empleador aparece en la oferta de trabajo, llame. Reúnase con el oficial de personal, conozca sus próximos pasos y programe una llamada de seguimiento.

5do paso.

Prepárate para una entrevista.

Documentos que puede requerir el empleador: hoja de vida, libro de trabajo, diplomas de estudios, cartas de recomendación, etc.

Preferiblemente un traje de negocios (incluso si su profesión permite la ropa de estilo libre).

Prepare una historia completa sobre usted, su experiencia y sus logros laborales.

Piense en contrapreguntas: sobre responsabilidades futuras, condiciones de trabajo, etc. Recuerde que la pasividad del candidato en la entrevista y su falta de preguntas se evalúan como un signo negativo.

Recomiendo deshacerse de los malos hábitos: pueden ser motivo de rechazo, especialmente en empresas extranjeras. Nadie necesita empleados que constantemente toman "descansos para fumar".

Muchos hombres básicamente ignoran a las mujeres que fuman (tanto en el trabajo como en su vida personal).

No llegues tarde a tu entrevista.

Una entrevista no es un examen. Esto es solo una presentación para futuros colegas. La excitación excesiva solo hará daño. ¡Sin pánico! Y buena suerte para tí.

Puede recurrir a agencias de contratación en busca de ayuda. A veces es remunerado (si es una agencia especializada en banca), a veces no (si es una agencia no principal).

"Broker de crédito INTERFINANCE (deniskredit.ru)"

Vacantes: agente de venta de productos bancarios

Agente para la venta de productos bancarios (ventas bancarias) en Moscú

Captación de clientes, venta telefónica, aumento de ventas - asesor de ventas de productos bancarios (especialista en ventas de productos bancarios).

Organización independiente de venta de productos bancarios (servicio de broker de crédito).

Trabajo remoto - Empleo a tiempo parcial.

Captación de clientes para los servicios de un corredor de hipotecas y/o préstamos comerciales (loan broker).

Cooperación con agentes inmobiliarios y agentes inmobiliarios, empleados bancarios...

¡Gran interes! ¡No hay solución!

Recomendaciones mutuas.

Con una cooperación exitosa, es posible registrarse como empleado a tiempo completo (¡sin arreglo!).

Es posible tener una pasantía para graduados y estudiantes.

Asistencia en la búsqueda de empleo en bancos para agentes exitosos que venden productos bancarios.

Correo electrónico: denisshevchuk@narod.ru, info@interfinance.ru

tel. 8903-529-0033, (495) 972-0607

Shevchuk Denis Alexandrovich

Ejemplo de currículum:

Titulación de Posgrado - Especialista Bancario

Características de la cualificación del egresado.

El egresado debe estar preparado para desempeñar actividades profesionales en la ejecución y contabilidad de operaciones bancarias, informes y liquidaciones financieras y económicas en bancos y otras instituciones financieras.

Las principales actividades de un especialista bancario:

financiera y crediticia:

▪ realizar depósitos y otras operaciones para recaudar fondos;

▪ recopilación y análisis de información sobre la situación financiera de los clientes;

▪ registro de transacciones para la concesión de préstamos, control sobre su uso y reembolso, seguridad de las garantías;

▪ realizar operaciones de arrendamiento, transacciones con valores, moneda extranjera y otras operaciones y transacciones bancarias;

▪ proporcionar servicios de efectivo a los clientes, supervisando el cumplimiento de la disciplina de efectivo por parte de los clientes;

▪ realizar cálculos financieros y económicos utilizados en operaciones bancarias;

▪ registro, mantenimiento y almacenamiento de documentación sobre transacciones y transacciones realizadas;

▪ preparación de información económica con fines de análisis y síntesis;

contabilidad y quirófano:

▪ realizar transacciones en efectivo;

▪ mantenimiento de cuentas de personas jurídicas y físicas, cuentas corresponsales de entidades de crédito.

Tema 93. Listas de documentos requeridos para abrir una cuenta (para una persona jurídica)

Documentos requeridos para abrir una cuenta para una persona jurídica residente:

1. Certificado de registro estatal de una persona jurídica;

2. Certificado de inscripción en el Registro Estatal Unificado de Personas Jurídicas sobre persona jurídica registrada antes del 01.07.2002/XNUMX/XNUMX;

3. Certificado de registro de la persona jurídica ante la autoridad fiscal;

4. Carta;

5. Escritura de Constitución (para asociaciones y sindicatos, así como para sociedades de personas y sociedades de responsabilidad limitada y adicional, con excepción de las sociedades de responsabilidad limitada y adicional fundadas por una sola persona);

6. Cambios en los documentos constitutivos (o una nueva edición);

7. Licencias (permisos) expedidos a una persona jurídica para el derecho a realizar actividades relevantes, que es una institución de crédito, cooperativa de consumo de crédito, aseguradora, corredor de seguros, compañía de seguros mutuos, bolsa de valores, casa de cambio, casa de empeño, empresa de arrendamiento, fondo de pensiones no estatal, sociedad gestora (un fondo de inversión, un fondo mutuo de inversión o un fondo de pensiones no estatal), un depositario especializado (un fondo de inversión, un fondo mutuo de inversión o un fondo de pensiones no estatal), un participante profesional en el mercado de valores;

8. Carta del Comité Estatal de Estadística de la Federación Rusa sobre la asignación de códigos y características de clasificación;

9. Extracto del Registro Estatal Único de Personas Jurídicas, emitido no antes de los 30 días naturales anteriores a la fecha de su transferencia al Banco;

10. Decisión (actas) del órgano autorizado sobre la elección del órgano ejecutivo único;

11. Documentos que confirmen los poderes de las personas indicadas en la tarjeta de muestras de firmas e impresiones de sellos: una orden del jefe o un poder notarial sobre la concesión del derecho de la primera o segunda firma de los documentos de liquidación.

Orden sobre el nombramiento del jefe de contabilidad / contador. Si no hay un puesto de contador en la plantilla de personal de la organización, una orden del órgano ejecutivo único para asignarse las funciones del contador jefe a sí mismo o para transferir la contabilidad a otra persona sobre una base contractual;

Documentos que confirmen la composición personal de los órganos de la persona jurídica (esta información puede ser indicada por la persona jurídica en el cuestionario del cliente o presentada en forma de lista firmada por una persona autorizada; información sobre la composición personal de la junta general de los accionistas (para sociedades anónimas) pueden presentarse en forma de extracto del registro de accionistas, certificado por el jefe del cliente);

12. Para sucursales (oficinas de representación) de personas jurídicas, se deberá presentar adicionalmente:

▪ reglamento de la sucursal (oficina de representación);

▪ notificación del registro ante la autoridad fiscal de una entidad jurídica en la ubicación de una división separada en el territorio de la Federación de Rusia;

▪ documentos que confirmen la autoridad del jefe de una división separada (orden o decisión de nombramiento y poder).

13. Un poder para abrir una cuenta y una copia de un documento de identidad si, en nombre de una persona jurídica, la solicitud de apertura de una cuenta está firmada por una persona que no es el titular de la persona jurídica;

14. Copias de los documentos que acrediten la identidad de las personas indicadas en la cédula de muestras de firmas e impresiones de sellos;

15. Tarjeta con muestras de firmas y una impresión de sello en la forma establecida por el Banco de Rusia, certificada por un notario o CB;

16. Una solicitud para abrir una cuenta, un contrato de cuenta bancaria (en 2 copias) y un cuestionario del cliente completado y firmado por una persona jurídica en el formulario aprobado por el Banco;

Los documentos previstos en los párrafos 1-14 se presentan en la forma:

▪ copias certificadas por un notario o agencia gubernamental que emitió/registró el documento o

▪ copias realizadas y certificadas por el Banco o

▪ copias certificadas con la firma de un funcionario y el sello de un cliente - una entidad legal con una decodificación obligatoria del cargo, apellido, nombre, patronímico (si lo hubiera) del firmante al proporcionar al Banco el original para comparación o

▪ originales.

Esta lista puede ser ampliada por el Banco al considerar los documentos para abrir una cuenta en casos individuales.

Documentos necesarios para abrir una cuenta para una persona jurídica no residente:

1. Documentos que confirman el estatus legal de una entidad legal bajo las leyes del país en cuyo territorio se estableció esta entidad legal:

▪ documentos constitutivos;

▪ documentos que confirmen el registro estatal de una entidad legal;

2. Para las sucursales (oficinas de representación) de personas jurídicas no residentes, se prevé adicionalmente lo siguiente:

▪ reglamento de la sucursal (oficina de representación);

▪ documento que confirme la acreditación estatal de la sucursal (oficina de representación) en la Federación de Rusia;

▪ documentos que confirmen el nombramiento para el cargo y poderes del jefe de la sucursal (oficina de representación);

3. Certificado de registro ante la autoridad fiscal (registro ante la autoridad fiscal) en la Federación Rusa;

4. Licencias (permisos) emitidos a una persona jurídica por el derecho a realizar actividades sujetas a licencia (si hay licencias disponibles);

5. Documentos que confirman los poderes del único órgano ejecutivo (jefe) de la persona jurídica;

6. Documentos que confirmen los poderes de las personas indicadas en la tarjeta de muestras de firmas e impresiones de sellos: una orden del jefe o un poder notarial sobre la concesión del derecho de la primera o segunda firma de los documentos de liquidación.

Un documento que confirma la elección (designación) de una persona autorizada por los documentos constitutivos para emitir un poder notarial (en el caso de otorgar autoridad para administrar una cuenta a un representante de una persona jurídica o en el caso de un acuerdo sobre la apertura de una cuenta por un representante de una persona jurídica);

Un poder notarial para celebrar un acuerdo de apertura de cuenta, una copia de un documento de identidad, si un acuerdo de apertura de cuenta es concluido por un representante de una persona jurídica;

7. Copias de documentos de identidad de las personas indicadas en la tarjeta de muestra de firma y sello

8. Una tarjeta con firmas de muestra y una impresión de un sello en la forma establecida por el Banco de Rusia, certificada por un notario;

9. Una solicitud para abrir una cuenta, un contrato de cuenta bancaria (en 2 copias), un cuestionario del cliente, completado y firmado en el formulario aprobado por el Banco;

Los documentos previstos en los párrafos 1 a 7 se presentan en forma de copias notariadas.

Los documentos emitidos en el extranjero por la Federación Rusa deben legalizarse en la embajada (consulado) de la Federación Rusa en el extranjero o en la embajada (consulado) de un estado extranjero en la Federación Rusa. No se requiere legalización de documentos si estos documentos fueron emitidos en el territorio de:

a) estados miembros de la Convención de La Haya que Suprime el Requisito de Legalización de Documentos Públicos Extranjeros de 1961 (si hay una apostilla colocada en el documento mismo o en una hoja separada por la autoridad competente de un estado extranjero de acuerdo con los requisitos de la Convención);

b) Estados parte de la Convención de 1993 sobre Asistencia Jurídica y Relaciones Jurídicas en Materia Civil, Familiar y Penal;

c) estados con los que la Federación de Rusia ha concluido acuerdos sobre asistencia legal y relaciones legales en casos civiles, familiares y penales;

Los documentos redactados en un idioma extranjero se presentarán al Banco con una traducción debidamente certificada al ruso.

Documentos requeridos para abrir una cuenta para un empresario individual o un individuo dedicado a la práctica privada de acuerdo con el procedimiento establecido por la legislación de la Federación Rusa:

1. Documento de identidad;

2. Tarjeta con muestras de firmas y una impresión de sello en la forma establecida por el Banco de Rusia, certificada por un notario o CB;

3. Documentos que acrediten los poderes y copias de los documentos que acrediten la identidad de las personas indicadas en la tarjeta de muestra de firma y sello (si dichos poderes se transfieren a terceros):

▪ poder para otorgar el derecho de primera o segunda firma en los documentos de pago;

4. Certificado de registro ante la autoridad fiscal;

5. Certificado de registro estatal como empresario individual;

6. Certificado de inscripción en el Registro Estatal Unificado de Empresarios Individuales de empresario individual registrado antes del 1 de enero de 2004;

7. Extracto del Registro Estatal Único de Empresarios Individuales, emitido no antes de 30 días naturales antes de la fecha de su presentación al Banco;

8. Licencias (patentes) para el derecho a realizar actividades sujetas a licencia (regulación mediante la emisión de una patente) (si hay licencias disponibles);

9. Para notarios: un documento que confirme la autoridad (designación para un puesto), emitido por las autoridades judiciales de las entidades constituyentes de la Federación Rusa;

10. Para abogados: un documento que confirme la inscripción del abogado en el registro de abogados;

11. Una solicitud de apertura de cuenta, un contrato de cuenta bancaria (en 2 copias) y un cuestionario del cliente llenado y firmado en el formulario aprobado por el Banco;

Los documentos previstos en los párrafos 1-10 se presentan en la forma:

▪ copias certificadas por un notario o agencia gubernamental que emitió/registró el documento o

▪ copias realizadas y certificadas por el Banco o

▪ originales.

Tema 94. ¿Por qué necesito un corredor de préstamos?

1. Hay varios cientos de bancos en Moscú, todos dicen que prestan, indican este servicio en sus sitios web.

3. Algunos bancos fueron creados especialmente para recaudar fondos para los fines de sus creadores.

5. Por regla general, la principal rentabilidad de muchos bancos son operaciones que nada tienen que ver con prestar a clientes "de la calle".

7. Los plazos reales para considerar clientes "de la calle" son muchas veces más largos que los declarados, a veces de varios meses.

8. Para los clientes "fuera de la calle", es necesario recopilar de inmediato docenas de documentos, para "los nuestros", una decisión preliminar de forma remota.

9. El tiempo y el dinero desperdiciados son mucho más caros que los honorarios del corredor promedio.

Autores: Shevchuk D.A., Shevchuk V.A.

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Anteriormente se pensaba que los compuestos orgánicos, incluidas las cadenas de polímeros y los anillos de carbono, eran el resultado de procesos biológicos. Sin embargo, las investigaciones sugieren que la materia orgánica puede surgir independientemente de los organismos vivos y se distribuye no sólo en la Tierra, sino también en el espacio. Los astrónomos están observando una variedad de compuestos orgánicos complejos, incluidos alcoholes y componentes del ADN, en el espacio interestelar.

De particular interés ha sido una clase de HAP que consiste en carbono e hidrógeno que forman anillos aromáticos. Los estudios de la composición isotópica del carbono y el hidrógeno en muestras del meteorito Murchison y del asteroide Ryugu mostraron desviaciones notables de los valores normales. Los autores del artículo concluyeron que los HAP se pueden formar en diversas condiciones.

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