Dinero, crédito, bancos. Hoja de trucos: brevemente, lo más importante

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1. ORIGEN Y ESENCIA DEL DINERO

dinero - este es un tipo especial de mercancía universal utilizada como un equivalente universal, a través del cual se expresa el valor de todos los demás bienes. El dinero es una mercancía única que cumple las funciones de medio de cambio, pago, medida del valor, acumulación de riqueza.

Un descubrimiento importante en el estudio de la naturaleza del dinero fue la prueba de su origen natural. El dinero surgió bajo ciertas condiciones para la implementación de la producción y el nivel de desarrollo de las relaciones económicas en la sociedad. Los requisitos previos inmediatos para la aparición del dinero son:

▪ transición de la agricultura de subsistencia a la producción de bienes y al intercambio de mercancías;

▪ separación de propiedad de los productores de bienes, que pasan a ser propietarios de los productos que producen.

El desarrollo del intercambio tuvo lugar cambiando las siguientes formas de valor:

1) forma simple y aleatoria de valor, correspondiente a la etapa inicial de desarrollo del intercambio. El intercambio era aleatorio: una mercancía expresaba su valor en otra mercancía opuesta;

2) forma completa o ampliada de costoasociado con el desarrollo del intercambio, que es causado por la primera gran división del trabajo y, por lo tanto, muchos objetos del trabajo social se incluyen en el proceso de intercambio;

3) forma universal de valor, asociado con el hecho de que el mayor desarrollo del intercambio condujo a la separación de bienes individuales de la multitud de bienes que desempeñaban el papel de principales objetos de intercambio en los mercados locales;

4) forma monetaria de valorasociado con la asignación como resultado de un mayor intercambio de un producto como equivalente universal. Con el desarrollo del intercambio, este papel fue asignado a los metales nobles (oro y plata). Esto se debe al hecho de que estos metales cumplían mejor los requisitos que el mercado imponía al producto: el dinero. Por tanto, los metales preciosos tienen una serie de propiedades naturales que los hacen más adecuados para realizar funciones sociales como equivalente universal. Estas propiedades incluyen:

▪ homogeneidad;

▪ divisibilidad;

▪ libre de residuos;

▪ portabilidad;

▪ facilidad de transporte;

▪ conservación (resistencia al desgaste);

▪ medios universales de almacenamiento. Como categoría económica, el dinero expresa una determinada forma de relaciones económicas entre personas en el proceso de intercambio de mercancías. A diferencia de todos los demás bienes, el dinero tiene:

a) valor de uso total;

b) el equivalente universal del valor. La esencia del dinero como equivalente universal del valor se manifiesta en la unidad de sus tres propiedades.

1. La propiedad de la intercambiabilidad directa universal, que significa la intercambiabilidad del dinero por cualquier bien: ambos bienes se intercambian directamente por dinero y el dinero se intercambia por bienes.

2. El dinero es una medida externa del trabajo.

3. El dinero es una forma independiente de valor de cambio (el movimiento del dinero puede separarse del movimiento de los bienes, y entonces hay un movimiento del dinero en un solo sentido).

Por lo tanto, la esencia del dinero radica en que se trata de una categoría histórica que resuelve las contradicciones de la producción mercantil entre valor de uso y valor por tratarse de una mercancía específica, con cuya forma natural convive la función social del equivalente universal.

2. TIPOS DE DINERO

En su evolución, el dinero ha pasado por las siguientes etapas:

1) metales;

2) papel;

3) crédito;

4) dinero electrónico.

Históricamente papel moneda surgieron de la circulación de metales y actuaron como sustitutos de las monedas de plata y oro previamente en circulación.

Durante la historia centenaria del uso de monedas de plata y oro, se ha observado que las monedas gastadas y dañadas, es decir, que contienen menos peso, circulan junto con las monedas de pleno derecho y expresan el mismo valor. Esto llevó a la idea de reemplazar las monedas de metal por las de papel.

Esencia el papel moneda consiste en el hecho de que se trata de billetes emitidos por el estado para cubrir el déficit presupuestario, y por lo general no son canjeables por metal, pero dotados por el estado con un tipo de cambio forzado. Actualmente, solo 10 países (EE. UU., Italia, India, Indonesia, etc.) han conservado el papel moneda en forma de notas del tesoro.

En la Federación de Rusia, de conformidad con la Ley del Banco de Rusia, la emisión de efectivo y la organización de la circulación de efectivo se llevan a cabo directamente por el Banco de Rusia (artículo 4).

La expansión del alcance del crédito comercial y bancario en el contexto de las relaciones de adquisición por mercancías de carácter general condujo al surgimiento dinero de credito.

Dinero de crédito han pasado por las siguientes etapas de desarrollo: factura, billete de banco, cheque, dinero electrónico y su última variedad: tarjeta de crédito.

Pagaré - una garantía de forma estrictamente establecida, que certifica una obligación incondicional del librador (pagaré) u otro pagador especificado en la letra (letras de cambio) de pagar una cierta cantidad de dinero en la fecha de vencimiento de la letra.

Características distintivas del proyecto de ley:

▪ abstracción;

▪ indiscutible;

▪ negociabilidad.

Dependiendo de la naturaleza del origen de la factura, existen privado (comercial y financiero) y tesorería.

Billete de banco es una obligación de deuda del banco. Actualmente, el billete es emitido por el banco central mediante el redescuento de billetes, préstamos a diversas organizaciones de crédito y al estado.

Tipos de billetes: clásico; un billete de banco que tiene un cambio limitado por oro; billete no canjeable por oro.

El siguiente instrumento de préstamo es чек, que apareció con la creación de bancos comerciales y la concentración de fondos en cuentas corrientes.

Comprobar - este es un documento monetario de la forma establecida, que contiene una instrucción del librador al pagador para que realice el pago al tenedor del cheque por la cantidad especificada en él.

El control sucede portador, nominal, orden.

Un cheque, como documento monetario a corto plazo, no tiene la condición de moneda de curso legal y, a diferencia de la emisión de dinero, la emisión de cheques en circulación no está regulada por la ley, sino que está totalmente determinada por las necesidades de la circulación comercial. .

La mecanización y automatización de las operaciones bancarias, la transición al uso generalizado de las computadoras en la práctica de las transacciones bancarias contribuyeron al surgimiento de nuevos métodos de pago o transferencia de deuda utilizando dinero electrónico.

El mayor logro de la práctica bancaria moderna es la posibilidad de reemplazar los cheques con tarjetas de crédito electrónicas, que no solo reemplazan el efectivo y los cheques en las liquidaciones, sino que también dan a su propietario el derecho a recibir un préstamo a corto plazo del banco.

3. TEORÍAS DEL DINERO

La conexión entre el dinero y la producción se ha notado durante mucho tiempo. El dinero es un elemento importante de cualquier sistema económico, contribuyendo al funcionamiento de la economía.

Dependiendo principalmente de la evaluación del papel del dinero y del sistema monetario en el desarrollo de la economía, existen varias teorías del dinero. Hasta la fecha, existen tres teorías principales del dinero: metálica, nominalista y cuantitativa.

Teoría metálica del dinero.. Esta teoría surgió en Inglaterra durante el período de acumulación primitiva de capital en los siglos XVI-XVII. Uno de los fundadores de la teoría de los metales fue W. Stafford. La teoría metálica del dinero se caracterizó por la identificación de la riqueza de la sociedad con los metales preciosos, a los que se les atribuía el monopolio de todas las funciones del dinero. Los defensores de esta teoría no vieron la necesidad y la lógica de reemplazar el dinero en toda regla con papel moneda, por lo que más tarde se opusieron al papel moneda que no podía cambiarse por metal.

Teoría nominalista del dinero.. Los primeros representantes de esta teoría fueron los ingleses J. Berkeley y J. Stewart. Su teoría se basaba en dos principios: primero, el dinero lo crea el Estado; en segundo lugar, el valor del dinero está determinado por su valor nominal. El principal error de los representantes del nominalismo es la posición de que el valor del dinero lo determina el Estado. Esto niega la teoría del valor trabajo y la naturaleza mercantil del dinero.

El mayor desarrollo de esta teoría se produjo a finales del siglo XIX y principios del XX. El representante más famoso de esta teoría fue el economista alemán G. Knapp. En su opinión, el dinero tiene poder adquisitivo, que le otorga el Estado. Por lo tanto, al analizar la oferta monetaria, tuvo en cuenta únicamente los billetes del tesoro estatal y las monedas pequeñas, excluyendo de ella el dinero de crédito.

El principal error de los nominalistas fue la separación del papel moneda del oro y el valor de los bienes, pero los dotaron de "valor", "poder adquisitivo" a través de un acto de legislación estatal.

Teoría cuantitativa del dinero. El fundador de esta teoría fue el economista francés J. Bodin. Se desarrolló aún más en las obras de los ingleses D. Hume y J. Mill, así como en las del francés C. Montesquieu. Los defensores de la teoría cuantitativa veían el dinero sólo como un medio de intercambio. Argumentaron erróneamente que en el proceso de circulación, como resultado del choque de las masas de dinero y mercancías, supuestamente se fijan los precios y se determina el valor del dinero.

Los cimientos de la teoría cuantitativa moderna del dinero fueron establecidos por el economista estadounidense I. Fisher, quien negó el valor del trabajo y partió del "poder adquisitivo del dinero".

Una variación de la teoría cuantitativa del dinero es el monetarismo.

Monetarismo - teoría económica, según la cual la oferta monetaria en circulación juega un papel decisivo en la estabilización y el desarrollo de una economía de mercado. El fundador de esta teoría es M. Friedman. De acuerdo con el concepto monetarista, las relaciones de mercado modernas son un sistema estable y autorregulador que asegura la eficiencia económica.

4. LA FUNCIÓN DEL DINERO COMO MEDIDA DE VALOR

En esta función, el dinero actúa como una medida externa del costo del trabajo socialmente necesario. La forma de manifestación del dinero como medida de valor es su precio. Al equiparar las mercancías con una cierta cantidad de dinero, podemos cuantificar la magnitud del valor de las mercancías.

La función del dinero como medida de valor tiene las siguientes características.

1. Esta función la realiza el dinero en toda regla.

2. El dinero realiza la función de una medida de valor como ideal (es decir, mentalmente representado).

Esta función se caracteriza por el hecho de que gracias a ella sucede:

▪ medición de los costos laborales;

▪ evaluación monetaria del valor de los bienes a través del mecanismo de fijación de precios;

▪ hay una redistribución de parte del ingreso nacional debido a la desviación de los precios respecto del valor. La función del dinero como medida de valor sirve a la producción, circulación y distribución del producto social total. Se lleva a cabo la contabilidad y la planificación, y también se generan los costos de producción. Además, gracias a esta función se mantienen las relaciones económicas de las empresas con otras empresas, con sus empleados, ya que esto se hace en forma de valor.

El uso del dinero como equivalente universal significa que es suficiente expresar el precio de cualquier producto solo en términos de una unidad monetaria. Además, el valor de los bienes, expresado en dinero, se llama precio de los bienes.

Los precios de las materias primas y su medición se basan en ley del valor. El precio de un producto se forma en el mercado y, si la oferta y la demanda de bienes son iguales, depende del costo del producto y del valor del dinero. Cuando hay un desajuste entre la oferta y la demanda en el mercado, el precio de un producto inevitablemente se desvía de su valor, lo que indica sobreproducción o subproducción de ciertos bienes.

Para comparar los precios de bienes de diferente valor, es necesario reducirlos a la misma escala, es decir, expresarlos en las mismas unidades monetarias.

escala de precios en la circulación metálica se llama metal a la cantidad en peso de dinero que se acepta en un país determinado como unidad monetaria y sirve para medir los precios de todas las demás mercancías.

Los precios de los bienes en la circulación de monedas de oro y los precios del mercado libre cambiaron en proporción directa al valor de los bienes e inversamente al valor del oro.

Cuando el dinero de crédito fiduciario está en circulación, el mecanismo de acción de la función de medida del valor cambia y, en estas condiciones, el precio de los bienes se forma dependiendo no solo de la oferta y la demanda de un producto determinado, sino también del valor de un billete de banco y el número de billetes en circulación.

medida de valor - Esta es la función económica del dinero, cuyo funcionamiento no depende de la voluntad del Estado. La escala de precios es de carácter legal y sirve como expresión no del valor, sino del precio de las mercancías. Interactúan a través de la escala de precios, y el precio mentalmente imaginado del producto (ideal) como indicador de su valor se convierte en un precio de lista (o de mercado), expresado en unidades monetarias nacionales.

Las condiciones para el correcto desempeño por parte del dinero de la función de una medida de valor son:

▪ nivel suficiente de desarrollo de las relaciones de mercado y de competencia;

▪ la presencia de unidad en la fijación de precios en un único espacio económico;

▪ equivalencia cambiaria;

▪ estabilidad de la moneda nacional.

5. EL DINERO COMO MEDIO

El desarrollo del intercambio de mercancías conduce al hecho de que un intermediario está encajado en él. Como resultado, el proceso de intercambio toma la forma C - D - C. Así, el intercambio se descompone en dos actos independientes, realizados simultáneamente y complementarios:

▪ la mercancía entra en la esfera de la circulación, la mercancía se transforma en dinero mediante su venta T - D;

▪ se produce la transformación inversa del dinero en bienes, con el producto se compran bienes útiles D - T. Como resultado, los bienes pasan a la esfera del consumo. La aparición de un intermediario en el intercambio de bienes lo transforma en circulación de mercancías.

Circulación de mercancías - intercambio de bienes a través del dinero. Al realizar una transacción de mercancías, el dinero cumple una función especial como medio de cambio.

Circulación de mercancías en el ámbito de la circulación - Punto inicial y final, el movimiento de dinero está subordinado. En el curso de la circulación de mercancías, existe una brecha entre la compra y venta de bienes en el tiempo, el espacio y las acciones individuales. Así, la evolución del intercambio de mercancías hacia la circulación de mercancías da lugar a la posibilidad de crisis de mercancías y retrasos en las ventas.

El dinero en la función de un medio de circulación no sólo tiene certeza cualitativa, sino también cuantitativa. Depende de numerosos factores:

▪ movimiento de los precios de las materias primas;

▪ la masa de mercancías en circulación y el número de transacciones realizadas;

▪ la masa de dinero circulante;

▪ velocidad de circulación del dinero.

Como medio de intercambio (o intercambio), el dinero permite a la sociedad evitar los inconvenientes del trueque. El dinero es universal y fácilmente aceptado como medio de pago. Esta invención social permite pagar a los productores con una mercancía especial (dinero), que luego puede usarse para comprar cualquier mercancía disponible en el mercado. Al proporcionar una forma conveniente de intercambiar bienes, el dinero permite a la sociedad disfrutar de los frutos de la especialización regional y la división del trabajo en la sociedad. A diferencia de la primera función, donde las mercancías se valoran idealmente en términos de dinero antes de su circulación, el dinero debe estar realmente presente cuando las mercancías circulan. Las características del dinero como medio de circulación son su presencia real en la circulación y la fugacidad de su participación en el intercambio, en relación con esto, la función de un medio de circulación también la realiza el dinero defectuoso: papel y crédito. En la actualidad, el dinero de crédito ha ocupado una posición dominante en la circulación monetaria: billetes, billetes, cheques, tarjetas de crédito bancarias.

Las principales características del dinero como medio de circulación. son los siguientes:

1) los actos de "compra" y "venta" pueden separarse y ser independientes;

2) los actos no pueden coincidir ni en el tiempo ni en el espacio;

3) los actos pueden salir del marco de dos individuos, es decir, pueden aparecer intermediarios.

La esfera de funcionamiento del dinero como medio de circulación es la circulación de mercancías entre las organizaciones mercantiles y la población, así como entre grupos de población.

Condiciones para la correcta circulación del dinero:

1) la presencia de una correspondencia entre la estructura de la demanda y la estructura de la oferta;

2) la correcta organización del comercio y la publicidad;

3) facilidad de uso del dinero y correcta organización de la circulación monetaria;

4) estabilidad de la moneda nacional.

6. LA FUNCIÓN DEL DINERO COMO MEDIO DE PAGO

La principal característica de la función del dinero como medio de pago es la existencia de un desfase temporal entre el movimiento del dinero y el movimiento de los bienes y servicios.

Sobre la base del funcionamiento del dinero como medio de pago, surgen los siguientes tipos de obligaciones dinerarias, cuyo reembolso está asociado a la función del dinero como medio de pago:

▪ obligaciones que surjan en relación con el uso del préstamo;

▪ obligaciones por salarios, pensiones y otras obligaciones similares como obligaciones monetarias del estado o de estructuras no estatales en relación con la población;

▪ diversas obligaciones financieras de deuda (por ejemplo, pago de impuestos);

▪ obligaciones de seguro;

▪ obligaciones derivadas de decisiones de autoridades administrativas y judiciales. La peculiaridad del dinero que realiza esta función es que el movimiento de valor es independiente y no está directamente relacionado con el movimiento simultáneo de bienes (o el movimiento de dinero está separado del movimiento de bienes):

▪ existe una discrepancia en el tiempo y el espacio entre el movimiento de dinero y el movimiento de bienes;

▪ se utiliza dinero en efectivo o no en efectivo;

▪ el dinero debe ser real (con excepción del dinero ideal en el caso de compensación de créditos mutuos);

▪ esta función puede realizarse mediante signos de valor, es decir, dinero inferior.

El dinero en esta función se usa para pagar varios tipos de obligaciones monetarias, para controlar la distribución del producto interno bruto. El control lo llevan a cabo las autoridades financieras y las organizaciones de crédito en el proceso de financiación y préstamo a la economía, servicios de gestión de efectivo para empresas. Las fallas en el desempeño de esta función por parte del dinero conducen a un aumento de los impagos en la economía, lo que puede provocar la llamada crisis de pagos.

Si se dan las condiciones para el cumplimiento de la función de medio de circulación y de ella se deriva la función de pago, puede aparecer en la economía el llamado dinero sustituto. El dinero sustituto es un sustituto del dinero que circula oficialmente en el territorio de un país determinado. Objetivamente, la posibilidad de aparición del dinero sustituto está relacionada con el hecho de que el dinero, en la función de medio de circulación, actúa como un "intermediario fugaz de cambio", por lo tanto, se hace posible reemplazar el dinero real con sus sustitutos. En ausencia de dinero oficial (o su incapacidad para realizar sus funciones), puede entrar en circulación una amplia variedad de dinero sustituto. El dinero sustituto puede ser valores (principalmente letras de cambio), oro, divisas e incluso todo tipo de cupones; lo principal es que sean aceptados por los socios de intercambio.

De hecho, el dinero sustituto puede llamarse cualquier cosa que no sea moneda de curso legal para un país determinado. Por debajo moneda de curso legal se refiere a los billetes que, por ley, deben ser aceptados en el territorio de un estado determinado. Todos los billetes emitidos exclusivamente por el banco central son de curso legal. Toda moneda de curso legal es dinero, pero no todo dinero es de curso legal. La moneda extranjera no es moneda de curso legal para otro país.

7. LA FUNCIÓN DEL DINERO COMO MEDIO DE ALMACENAMIENTO Y AHORRO

El dinero que no está directamente involucrado en la circulación, incluso en las funciones de medio de circulación y medio de pago, forma acumulaciones de efectivo y realiza funcionar como reserva de valor.

La condición principal para el cumplimiento de la función de una reserva de valor por dinero es la estabilidad de su poder adquisitivo, es decir e) la capacidad del dinero para ser intercambiado por bienes y servicios.

El desempeño de la función de un medio de acumulación por el dinero tiene sus propias especificidades y depende de la forma en que se produce esta acumulación: en forma de banco o en forma de efectivo (atesoramiento).

formulario bancario - acumulación de fondos en cuentas en bancos y otras instituciones de crédito no bancarias. La acumulación de crédito puede realizarse no solo en cuentas, sino también mediante la colocación de fondos en valores. Con el método bancario de almacenar fondos, el Estado tiene información sobre cuánto ha abandonado temporalmente la población el consumo, el Estado tiene la capacidad de regular la demanda efectiva y puede utilizar los ahorros para financiar la economía.

Acumulación en efectivo conduce al hecho de que la demanda de bienes y servicios en el mercado de bienes y servicios se reduce. Como resultado, los ingresos por ventas de las empresas caen. Pero la caída de los ingresos por ventas conduce al hecho de que las empresas reducen la demanda de factores de producción. De ahí el aumento del desempleo y la reducción de los ingresos de la población, lo que significa que la demanda de bienes y servicios se reduce aún más.

El ahorro de riqueza en forma de efectivo puede conducir a los llamados costos de oportunidad, o costos de oportunidad, ya que la preservación de la riqueza en forma de dinero no genera ingresos por intereses para el propietario durante el período de almacenamiento.

Independientemente de la forma de almacenamiento de dinero, en esta función influyen en la demanda efectiva en las siguientes áreas:

▪ la estructura de la demanda cambia (al principio disminuye y luego, a medida que se acumula, aumenta);

▪ el volumen de la demanda efectiva cambia (aumenta);

▪ la distribución de los cambios efectivos en la demanda (por grupos de población). Durante el período de circulación del dinero metálico, el tesoro sirvió como regulador espontáneo de la circulación monetaria. Si se ampliaba la escala de producción y la circulación de mercancías, el dinero metálico, en forma de tesoro, entraba al mercado para comprar bienes, es decir, servía como medio de circulación. Así, el dinero en forma de medio de almacenamiento es una especie de estimulante y regulador de la economía, teniendo la capacidad de ampliar la demanda y convertirse en dinero como medio de circulación.

Actuando como un medio de acumulación, el dinero media la formación, distribución y redistribución del ingreso nacional, se utiliza en la acumulación, incluidas las deducciones por depreciación de las empresas, los fondos de los presupuestos estatales y locales y los fondos del sector personal. El dinero en la función de acumulación afecta el volumen y la estructura de la demanda efectiva y su distribución por grupos de entidades económicas. La deformación en el desempeño de esta función por parte del dinero está asociada con la inflación, cuando el poder adquisitivo de la unidad monetaria disminuye.

8. FUNCIÓN DEL DINERO MUNDIAL

Función monetaria mundial se lleva a cabo en el marco de las relaciones económicas internacionales, cuando el dinero se utiliza para determinar los precios mundiales de bienes y servicios, como medio de pago y liquidación internacional, así como para formar reservas de divisas de estados individuales e instituciones financieras internacionales. De hecho, estamos hablando del desempeño por parte del dinero de todas las funciones del dinero a escala internacional.

La característica principal del dinero mundial. consiste en el hecho de que desempeñan sus funciones fuera del espacio económico único nacional y fuera de la jurisdicción de cualquier estado.

Cuando se usa dinero de pleno derecho en las condiciones de circulación de monedas de oro, esta función podría ser realizada por cualquier moneda nacional cambiada por oro. En la transición al dinero inferior, la función del dinero mundial la realizan las monedas individuales libremente convertibles, así como las colectivas (unidades internacionales como DEG, euros, etc.).

Cuando se utilizan monedas individuales libremente convertibles como dinero mundial, surge la cuestión del reconocimiento internacional de una moneda nacional en particular. En este caso, el reconocimiento debe entenderse no como una especie de acuerdo internacional, sino como una voluntad real de los sujetos de la economía mundial (empresas extranjeras, bancos, estados) de aceptar este dinero como moneda de pago, medio de pago y moneda oficial. activo de reserva.

El dinero en esta función se utiliza para determinar la rentabilidad de las operaciones de exportación e importación de bienes, liquidaciones en efectivo para tales operaciones, liquidaciones de crédito y otras transacciones que no son de productos básicos. Para caracterizar el papel del dinero en las relaciones económicas exteriores, también es importante que en la balanza comercial, las exportaciones y las importaciones se comparen en términos monetarios. Como resultado de tal comparación durante un período determinado, se muestra un balance activo (exceso de exportaciones sobre importaciones) o pasivo (exceso de importaciones sobre exportaciones). Los datos de la balanza comercial se utilizan no solo para evaluar la relación actual entre importaciones y exportaciones de bienes, sino también para desarrollar e implementar medidas para optimizar su relación. Se adopta un enfoque similar con respecto a la balanza de pagos, que incluye pagos por transacciones de productos básicos, liquidaciones de relaciones crediticias y otras obligaciones.

El papel del dinero en las relaciones económicas exteriores del país está influenciado por el tipo de cambio de la moneda nacional frente a las monedas de otros países. Dependiendo del tipo de cambio, o bien hay interés en ampliar las operaciones de exportación o importación, o se restringen dichas operaciones por no ser rentables. Al mismo tiempo, una depreciación de la moneda nacional estimula las exportaciones, y un aumento provoca una reducción de las exportaciones. Por lo tanto, se pueden tomar medidas para cambiar el tipo de cambio de la moneda nacional en el marco de la política de regulación monetaria, lo que crea condiciones previas para un aumento o disminución de las exportaciones. En el curso de la regulación monetaria, es posible cambiar el tipo de cambio de la moneda nacional, lo que indica tanto el papel del dinero en la actividad económica exterior como la posibilidad de utilizar el dinero en la gestión de dichos procesos.

9. EL PAPEL DEL DINERO EN UNA ECONOMÍA DE MERCADO

Los resultados de la aplicación y el impacto del dinero en varios aspectos de la actividad y desarrollo de la sociedad caracterizan su papel.

El dinero juega un papel clave en una economía de mercado. Esto aparece a continuación.

1. El papel social del dinero, su función en el sistema económico es que actúan como nexo entre los productores.

Al concretarse en un sujeto determinado, son, por así decirlo, una condición general para la producción social, un "instrumento" de los lazos socioeconómicos de los productores independientes de mercancías, un instrumento para la contabilidad espontánea del trabajo social en la economía mercantil.

2. El dinero también juega un papel cualitativamente nuevo: se convierte en capital, o valor autocreciente. El dinero se transforma en dinero-capital en la reproducción del capital individual en virtud de que su funcionamiento está incluido en el circuito del capital industrial, y es el punto de partida y el resultado del circuito de este último.

El dinero también sirve para la producción y venta de capital social, actuando como flujos de caja que se mueven tanto dentro de la primera división (producción de medios de producción) como dentro de la segunda (producción de bienes de consumo), así como entre ellas.

El papel del dinero como capital se manifiesta a través de sus funciones. Así, el valor de los bienes producidos por las empresas se expresa en dinero. Al mismo tiempo, el dinero sirve tanto como medida de valor como capital dinerario. Si los productos se venden por dinero en efectivo y los medios de producción se compran con los ingresos, entonces el dinero sirve tanto como medio de circulación como capital. Si los productos se venden a crédito, y al vencimiento del crédito, las obligaciones de la deuda se pagan en dinero, entonces aquí sirven como capital y como medio de pago.

Si el dinero se acumula con el objetivo de comprar más medios de producción y aumentar el volumen de producción, entonces actúa como un tesoro y como capital. Y finalmente, si una empresa abre una filial en el extranjero, entonces el dinero en este caso actúa tanto como dinero mundial como capital.

3. Con la ayuda del dinero, la formación y redistribución del ingreso nacional se lleva a cabo a través del presupuesto estatal, los impuestos, los préstamos y la inflación.

4. El dinero es el objeto de la regulación monetaria de la economía de los países industrializados, con base en la teoría monetarista del dinero. En estos países, teniendo en cuenta las tareas económicas generales, se establece un punto de referencia monetario para cambiar la oferta monetaria para el año y, de acuerdo con él, su regulación se lleva a cabo con la ayuda de instrumentos de crédito del banco central.

El aumento de la eficiencia del desarrollo económico determina la implementación de medidas para fortalecer el papel del dinero. Para este propósito, es de suma importancia la superación de la inflación, así como la expansión del alcance del dinero, la mejora de la organización de su circulación, la vinculación constante de la oferta monetaria con las necesidades de la circulación. Para fortalecer consistentemente el papel del dinero en la mejora de la eficiencia del desarrollo económico, se necesitan medidas razonables para asegurar la circulación del dinero en los medios de pago de acuerdo con la necesidad de los mismos, así como medidas para lograr la estabilidad de la unidad monetaria, expresado en su poder adquisitivo constante.

10. CONCEPTOS "EMISIÓN DE DINERO" Y "LIBERACIÓN DE DINERO EN ROTACIÓN ECONÓMICA". FORMAS DE EMISIÓN

Problema de dinero - se trata, en primer lugar, de un conjunto de medidas para el desarrollo, fabricación y emisión de billetes en forma de billetes de tesorería, billetes y monedas por parte de la tesorería o del banco central (emisor) (emisión de efectivo), y en segundo lugar, el efecto de aumento de la cantidad de dinero en circulación, creado como resultado de un aumento en la velocidad y el número de revoluciones de los mismos billetes por parte de los bancos comerciales (emisión no monetaria).

En Rusia, la emisión de dinero es un monopolio llevado a cabo por el Banco Central de la Federación Rusa.

Emisión de dinero bajo la influencia de varios factores. distribución de medios de medios de pago a través de las entidades de crédito entre los partícipes del giro económico que están necesitados de dinero. Con la liberación activa de medios de pago, en comparación con su retorno, se tiende a aumentar la oferta monetaria. Pero la liberación de dinero en la circulación económica ocurre constantemente y puede no ir acompañada de un aumento en la oferta monetaria.

Las formas de emisión de dinero son las siguientes.

depósito de emisión de dinero representa un aumento por parte del banco central de sus inversiones crediticias mediante la emisión de préstamos que aumentan los saldos de las cuentas, es decir, sobre los depósitos de las entidades de crédito.

Presupuesto emisión de dinero Aparece como la emisión de dinero para cubrir el déficit del presupuesto estatal, el gasto público mediante la adquisición de títulos públicos por parte del banco central durante su colocación inicial o colocación en el mercado secundario.

Emisión de billetes de dinero (emisión de billetes y monedas) es realizada directamente por los bancos centrales, emisión de dinero del tesoro (emisión de billetes y monedas de tesorería) - por tesorerías con derecho de emisión.

La mayor parte del dinero se crea a través de la expansión de los préstamos de los bancos comerciales debido al aumento de su base de depósito.

Este proceso ha sido denominado emisión de depósitoO Liberar dinero a la circulación económica mediante la creación de medios de pago distintos del efectivo..

El tema del dinero no monetario es primordial y se lleva a cabo mediante el abono de dinero emitido adicionalmente a cuentas corresponsales en instituciones de crédito (bancos) en forma de préstamos del banco central o asignaciones presupuestarias.

Destacar emisión de dinero no monetaria externa e interna.

Fuentes problema externo de dinero que no es en efectivo son:

▪ compra de moneda extranjera por parte del banco central;

▪ ingresos por el uso de propiedad extranjera;

▪ obtener préstamos de organizaciones financieras internacionales;

▪ inversiones extranjeras;

▪ compra y venta de divisas al contado por parte de la población, estimulada por importaciones no organizadas.

Fuentes problema interno de dinero no en efectivo dentro de las fronteras del país están los préstamos otorgados por el sistema bancario: a la economía, al estado; Estado extranjero. El carácter crediticio de la emisión monetaria es uno de los principios fundamentales de la organización del sistema monetario del Estado.

En una economía de mercado, la función de emisión se concentra y se divide entre los participantes en el volumen de negocios económico como la diferencia entre la entrada y la salida de medios de pago dentro de un sistema bancario de dos niveles: el sistema bancario emite dinero que no es en efectivo (totalmente comercial bancos y en parte el banco central); emisión de efectivo por parte del banco central.

11. ESENCIA Y MECANISMO DEL MULTIPLICADOR BANCARIO

Con la existencia de un sistema bancario de dos niveles, el mecanismo de emisión opera sobre la base de multiplicador bancario (crédito, depósito), que representa el proceso de aumentar el dinero en las cuentas de depósito de los bancos comerciales durante el período de su movimiento de un banco comercial a otro. Los multiplicadores bancarios, de crédito y de depósitos caracterizan el mecanismo de multiplicación desde diferentes posiciones.

Multiplicador de banco caracteriza el proceso de animación desde la perspectiva de los sujetos de animación. Este proceso lo llevan a cabo los bancos comerciales (el sistema de bancos comerciales).

multiplicador de crédito revela el motor del proceso de multiplicación, que la multiplicación sólo puede realizarse como resultado del préstamo a la economía.

Multiplicador de depósitos refleja el objeto de la animación: dinero en las cuentas de depósito de los bancos comerciales.

Mecanismo multiplicador bancario puede existir solo en condiciones de sistemas bancarios de dos niveles (y más), y el primer nivel: el banco central opera este mecanismo, y el segundo nivel - el banco comercial lo obliga a actuary actuar automáticamente independientemente de los deseos de los especialistas de los bancos individuales. El mecanismo multiplicador bancario está directamente relacionado con la reserva libre.

Reserva gratis representa un conjunto de recursos de los bancos comerciales, que en un momento dado pueden ser utilizados para operaciones bancarias activas.

Los bancos comerciales pueden realizar sus operaciones activas sólo dentro de los límites de sus

recursos. El encaje libre del sistema de bancos comerciales se compone de los encajes libres de los bancos comerciales individuales, por lo tanto, de un aumento o disminución de los encajes libres de los bancos individuales, el monto total del encaje libre de todo el sistema de bancos comerciales no cambia. El monto de la reserva libre de un banco comercial individual

Cp \uXNUMXd K + PR + CC ± MBC - OCR - Ao,

donde K es el capital de un banco comercial; PR - recursos atraídos de un banco comercial (fondos en cuentas de depósito); Comité Central - un préstamo centralizado otorgado a un banco comercial por un banco central; IBC - crédito interbancario; ORC - deducciones a la reserva centralizada, que está a disposición del banco central; Ao - recursos que ya se han invertido en las operaciones activas de un banco comercial.

Dado que el proceso de multiplicación es continuo, el factor de multiplicación se calcula para un cierto período de tiempo (un año) y caracteriza cuánto ha aumentado la oferta monetaria en circulación durante este período de tiempo.

El multiplicador bancario funciona independientemente de si los préstamos se otorgan a bancos comerciales o al gobierno federal.

Gestión del mecanismo multiplicador bancario, por lo tanto, la emisión de dinero no monetario la realiza exclusivamente el banco central, mientras que la emisión la realiza el sistema de bancos comerciales. El Banco Central, al controlar el mecanismo del multiplicador bancario, amplía o reduce la capacidad de emisión de los bancos comerciales, realizando así una de sus funciones principales: la función de regulación monetaria.

12. ROTACIÓN DE DINERO: CONCEPTO, ESTRUCTURA

El proceso de movimiento continuo de billetes en efectivo y formas no monetarias se denomina rotación de dinero. Forma parte del volumen de pagos del país, mientras que el dinero, mientras está en circulación, cumple las funciones de pago, circulación y acumulación.

La rotación de dinero consiste en canales separados de movimiento de dinero, a través de los cuales se mueven entre sí (además, flujos que son cuantitativamente desiguales en valor absoluto), por ejemplo, entre el Banco Central y los bancos comerciales; entre empresas y organizaciones; entre bancos y empresas; entre los bancos y la población; entre individuos, etc

Emisión de dinero en circulación pasa todo el tiempo.

Dinero en efectivo se ponen en circulación cuando los bancos los entregan a sus clientes en el curso de transacciones en efectivo.

Dinero no monetario son puestos en circulación por los bancos comerciales cuando se concede un préstamo a un cliente. Al mismo tiempo, los clientes pagan los préstamos y depositan efectivo en la caja del banco. Como resultado, la cantidad total de dinero en circulación no puede aumentar.

debajo cuestión de dinero se entiende como tal puesta en circulación de dinero, que conduce a un aumento general de la masa monetaria en circulación.

La estructura del flujo de caja puede caracterizarse según diferentes criterios: según el contenido económico y según la forma de funcionamiento del dinero en él.

De acuerdo con el contenido económico de las partes individuales de la circulación de dinero, que sirven a diferentes áreas de las relaciones monetarias, se puede dividir: - en circulación de dinero y mercancías (liquidación monetaria), que sirven al mercado de medios de producción, al mercado de productos de consumo y servicios, el mercado laboral;

▪ para el volumen de efectivo asociado con pagos no relacionados con productos básicos (monetario y volumen de negocios monetario), al servicio del mercado de crédito, el mercado de valores y el mercado de divisas.

Al mismo tiempo, el dinero se mueve libremente de una parte de la circulación monetaria a otra de acuerdo con las condiciones del mercado emergente como resultado de la ley de la oferta y la demanda.

La más común es la clasificación de la circulación monetaria según la forma de funcionamiento del dinero en ella: en dinero и no en efectivo.

Rotación de efectivo - parte de la facturación monetaria, igual a la suma de todos los pagos realizados en efectivo durante un cierto período de tiempo, este es el proceso de circulación continua de billetes en efectivo (billetes, billetes del tesoro, calderilla). La circulación de efectivo en la Federación de Rusia está organizada por el Estado representado por el Banco Central. Este volumen de negocios sirve para recibir y gastar la mayor parte de los ingresos en efectivo de la población. En la realidad rusa, el efectivo también sirve para la mayoría de las relaciones económicas de las personas jurídicas, especialmente de los empresarios privados.

Facturación sin efectivo - el monto de los pagos por un cierto período de tiempo realizados sin el uso de efectivo por registro de cuentas en instituciones de crédito o por liquidaciones mutuas de agencias económicas.

Todas las transacciones relacionadas con el suministro de bienes materiales y la prestación de servicios se completan pagos en efectivo, que puede adoptar formas tanto en efectivo como no en efectivo.

13. LEY DE CIRCULACIÓN MONETARIA. OFERTA DE DINERO Y VELOCIDAD DEL DINERO

La ley de circulación del dinero expresa la interdependencia económica entre la masa de bienes en circulación, el nivel de precios y la velocidad de circulación del dinero.

Esta relación es una combinación de dos tipos de dependencia: una relación directa entre la cantidad de dinero necesaria como medio de intercambio y la suma de los precios de los bienes y servicios vendidos; Relación inversa entre la cantidad de dinero necesaria como medio de cambio y la tasa de rotación del dinero. Todo esto se puede expresar mediante la siguiente fórmula:

K = S/C,

donde K es la cantidad de dinero necesaria como medio de circulación; S es la suma de los precios de los bienes y servicios vendidos; C es el número medio de rotaciones de dinero como medio de circulación.

Con el surgimiento de la función del dinero como medio de pago, la fórmula se vuelve algo más complicada y la ley que determina la cantidad de dinero en circulación adquiere la siguiente forma:

donde S1 es la suma de los precios de los bienes y servicios; S2 - la suma de los precios de los bienes vendidos a crédito; S3 - el monto de los pagos de obligaciones; P - pagos de reembolso mutuo.

En economía, existe otro punto de vista, que comparten los representantes de la teoría cuantitativa del dinero y los partidarios del concepto monetarista. El economista estadounidense I. Fisher formuló la siguiente ecuación de intercambio:

M x V = P x Q,

donde M es la masa de dinero en circulación; V - velocidad de circulación del dinero; P es el precio medio de bienes y servicios; Q es el número de bienes vendidos y servicios prestados.

La cantidad de dinero en circulación, multiplicada por el número de transacciones en actos de venta por año, es igual al volumen del producto nacional bruto.

A partir de la ecuación de intercambio, se puede derivar la cantidad de dinero necesaria para la circulación: M = P x Q x V, donde M es la cantidad de dinero en circulación, la oferta monetaria; V es la velocidad de circulación del dinero; P x Q \uXNUMXd V - volumen nominal del PNB.

Así, se necesita suficiente dinero de circulación para poder vender a precios corrientes todo el volumen de bienes y servicios producidos dentro de la economía nacional.

Oferta de dinero - esta es la cantidad de fondos en efectivo y no en efectivo, así como otros medios de pago.

Teniendo en cuenta la experiencia de países extranjeros, el Banco Central de la Federación Rusa realiza cálculos de los siguientes agregados monetarios: M0 - efectivo en circulación; M1 = M0 + fondos de liquidación, cuentas corrientes y especiales de personas jurídicas, fondos de compañías de seguros, depósitos a la vista de la población en bancos; M1 = M0 + depósitos a plazo de la población en Sberbank; М2 = М1 + certificados y bonos del gobierno.

El cambio en el volumen de la oferta monetaria está determinado no solo por el aumento en la cantidad de dinero en circulación, sino también por la aceleración de su rotación.

Actualmente, para caracterizar la oferta monetaria se utiliza el indicador base monetaria, que es esencialmente equivalente a la unidad M2.

Velocidad del dinero - esta es la velocidad de su facturación al atender transacciones.

Los principales indicadores que caracterizan la velocidad de circulación del dinero son: el indicador de la velocidad de circulación del dinero en la circulación del ingreso: la relación entre el producto nacional bruto y la oferta monetaria (agregado M1 o M2); un indicador de la rotación de dinero en la rotación de pagos, es decir, la relación entre la cantidad de fondos transferidos en cuentas corrientes bancarias y el valor promedio de la oferta monetaria.

Como se desprende de la ley de circulación monetaria, un aumento en la velocidad de circulación del dinero es equivalente a un aumento en la oferta monetaria.

14. ROTACIÓN DE DINERO NO EFECTIVO

Rotación de dinero no en efectivo representa una parte de la rotación de dinero, en la que el movimiento de fondos se lleva a cabo en forma no monetaria en el orden de transferencia (transferencia) de fondos de la cuenta bancaria del pagador a la cuenta del destinatario, mediante la compensación de reclamos mutuos, así como como el uso de otras operaciones bancarias. La rotación de dinero no monetaria es el principal tipo de rotación de dinero. La rotación de dinero no monetario cubre: el movimiento del producto social; distribución y redistribución del ingreso nacional; pagos por bienes, servicios y trabajos realizados; pagos relacionados con la formación de ingresos presupuestarios y la ejecución de gastos presupuestarios; pagos relacionados con fuentes de inversiones de capital; liquidaciones relacionadas con la financiación de empresas; redistribución presupuestaria, intraindustrial, intraeconómica de fondos; obtención y reembolso de préstamos bancarios; pago y uso de parte de los ingresos monetarios de la población; otros pagos y recibos. Los participantes en estas relaciones son las organizaciones, incluidos los bancos y las instituciones financieras y crediticias no bancarias, y la población.

El desarrollo predominante de la circulación monetaria no monetaria en comparación con la circulación monetaria se explica tanto por razones objetivas como por medidas deliberadamente llevadas a cabo por el Estado para crear un sistema racional de liquidación de efectivo y ahorrar costos sociales de circulación, ya que la velocidad de circulación el movimiento de dinero en la circulación de dinero que no es en efectivo es mucho mayor que la velocidad del movimiento de dinero en la circulación de efectivo.

La sustitución de los pagos en efectivo por pagos que no son en efectivo y su organización racional en una economía de mercado son importantes para la regulación de la circulación monetaria, la formación de recursos bancarios, la organización de las relaciones crediticias, el control sobre el funcionamiento de las empresas y la reducción de costos de distribución asociados con las liquidaciones en efectivo.

La rotación de dinero no monetario está asociada con las relaciones crediticias que surgen en el proceso de sustitución del dinero real por operaciones crediticias. En ausencia de fondos en la cuenta del pagador, la rotación de dinero no en efectivo puede llevarse a cabo a expensas de un préstamo bancario.

El sistema de pagos sin efectivo, como cualquier sistema, consta de una serie de elementos. Los principales elementos del sistema de pagos sin efectivo son:

▪ tipos de documentos de liquidación (pago);

▪ procedimiento de flujo de documentos;

▪ principios de organización de pagos no monetarios;

▪ métodos de pago;

▪ formas de pagos no monetarios.

Los pagos que no son en efectivo se realizan, por regla general, sobre la base de documentos de liquidación, que son una orden del cliente al banco para transferir fondos de una cuenta a otra o para compensar reclamaciones mutuas.

El documento de liquidación se redacta en papel, en casos establecidos, en forma electrónica. Los documentos de liquidación son:

▪ la orden del pagador de cancelar fondos de su cuenta y transferirlos a la cuenta del destinatario;

▪ orden del destinatario de los fondos de cancelar fondos de la cuenta del pagador y transferirlos a la cuenta especificada por el destinatario de los fondos. Se utilizan los siguientes documentos de pago: órdenes de pago, cartas de crédito, cheques, solicitudes de pago, órdenes de cobro.

15. PRINCIPIOS DE LA ORGANIZACIÓN DE LIQUIDACIONES SIN EFECTIVO

El volumen de negocios de pagos no monetarios en el país se organiza sobre la base de ciertos principios.

Principios de organización de asentamientos. - principios fundamentales de su aplicación. El cumplimiento de los principios en conjunto permite garantizar que los cálculos cumplan con los requisitos: puntualidad, confiabilidad, eficiencia.

Principio fundamental moderno sistema de pagos sin efectivo - régimen jurídico de liquidaciones y pagos. De conformidad con los actos legislativos y reglamentarios adoptados en la Federación de Rusia, la organización y continuidad de los pagos garantiza el cumplimiento de los siguientes principios:

▪ los pagos no monetarios se realizan a través de cuentas bancarias abiertas por los clientes (tanto personas jurídicas como personas físicas) en instituciones de crédito para almacenar y transferir fondos;

▪ mantener los cálculos de liquidez de los participantes a un nivel que garantice pagos ininterrumpidos;

▪ la presencia de la aceptación (consentimiento) del pagador al pago. Sólo en determinados casos determinados por la ley se permite la domiciliación bancaria.

Otro principio esencial organización de pagos sin efectivo - urgencia de pago - se deriva de la esencia misma de una economía de mercado, una condición esencial de la cual es el cumplimiento oportuno y completo de las obligaciones de pago. La implementación de este principio permite a las empresas organizar la gestión de liquidez de su balance, planificar racionalmente el flujo de efectivo y determinar la necesidad de fondos prestados.

Tercer principio organización de pagos sin efectivo - principio de cumplimiento incondicional de las obligaciones, o de otro modo, principio de seguridad.

El cumplimiento de este principio permite asegurar el cumplimiento incondicional de las obligaciones contractuales y la continuidad de los pagos en la economía.

siguiente principio - controlar todos los participantes en las liquidaciones (proveedor, consignador, receptor de fondos, consignatario, pagador, banco) para la corrección de su comisión, el cumplimiento de las disposiciones establecidas sobre el procedimiento para su ejecución. El control se divide en preliminar, actual, posterior, interno y externo.

Estrechamente relacionado con el principio de control mutuo de los participantes en la liquidación el principio de responsabilidad civil o patrimonial de los participantes en el acuerdo por violación de obligaciones contractuales.

Significa que la parte que violó los términos del contrato debe compensar a la otra parte por la sanción.

Uno de los principios de la organización de los pagos sin efectivo son Variedad de formas de pago y libertad para que las contrapartes elijan el instrumento que mejor se ajuste a los términos de la transacción..

Todos los principios de organización de los pagos que no son en efectivo están interconectados y son interdependientes. El incumplimiento de uno de ellos puede dar lugar a la vulneración de los demás.

Actualmente, los principales documentos que regulan el volumen de negocios no monetario en la Federación de Rusia son el Código Civil de la Federación de Rusia, la Ley federal "sobre bancos y actividades bancarias en la Federación de Rusia" y la Ley federal "sobre el Banco Central de Rusia". Federación". El procedimiento para realizar pagos no monetarios en Rusia está regulado por el Reglamento sobre pagos no monetarios.

16. FORMAS DE PAGO NO EN EFECTIVO

Para los pagos que no son en efectivo, actualmente se pueden utilizar las siguientes formas de liquidación entre el pagador y el receptor de los fondos: órdenes de pago, solicitudes de pago, órdenes de cobro, cartas de crédito, cheques.

Orden de pago representa la orden del titular de la cuenta (pagador) al banco que lo atiende, redactada mediante un documento de liquidación, para transferir una cierta cantidad de dinero a la cuenta del destinatario de los fondos abierta en este u otro banco. Con la ayuda de las órdenes de pago, se realizan liquidaciones en la economía, tanto para transacciones de materias primas como de otras materias.

Las liquidaciones por órdenes de pago tienen una serie de ventajas en comparación con otras formas de pago: un flujo de documentos relativamente simple, un flujo de efectivo más rápido, la capacidad del pagador de verificar previamente la calidad de los bienes y servicios pagados, la capacidad de utilizar esta forma de pago por pagos que no son de productos básicos.

Liquidaciones para el cobro representan una operación bancaria a través de la cual el banco (banco emisor), en nombre y por cuenta del cliente, sobre la base de los documentos de liquidación, realiza acciones en nombre del pagador del pago.

Las liquidaciones en el procedimiento de cobro se realizan sobre la base de solicitudes de pago, cuyo pago puede efectuarse por orden del pagador (con aceptación) o sin su permiso (sin aceptación), y órdenes de recogida, cuyo pago se realiza sin orden del pagador (de forma indiscutible).

Solicitud de pago es un documento de liquidación que contiene el requisito del acreedor: el destinatario de los fondos en virtud del acuerdo principal con el deudor (pagador) para pagar una cierta cantidad de dinero a través del banco.

La forma de pago de cobro también se utiliza para el débito indiscutible de fondos de las cuentas. En este caso se utiliza un documento de liquidación denominado "orden de cobro".

Carta de crédito representa una obligación monetaria condicional aceptada por el banco (banco emisor) en nombre del pagador, para realizar pagos a favor del receptor de fondos previa presentación por parte de este último de documentos que cumplan con los términos de la carta de crédito, o para autorizar otro banco (banco ejecutor) para realizar dichos pagos. A diferencia de otras formas de pagos que no son en efectivo, la carta de crédito garantiza el pago al proveedor a cargo de los propios fondos del comprador o de su banco.

Los bancos pueden abrir cartas de crédito cubiertas (depositadas) y descubiertas (garantizadas), así como revocables e irrevocables.

Comprobar, como una orden de pago, es emitida por el pagador, pero a diferencia de las liquidaciones con órdenes de pago, el pagador transfiere el cheque, sin pasar por el banco, en el momento de la transacción comercial directamente al beneficiario, quien presenta el cheque al banco. para pago.

El banco paga el cheque a expensas de los fondos en la cuenta del librador o a expensas de los fondos depositados por el librador en una cuenta separada.

El Reglamento sobre pagos que no son en efectivo en la Federación de Rusia prevé la posibilidad de utilizar cheques emitidos por instituciones de crédito en pagos que no sean en efectivo, que solo pueden usarse en las relaciones entre los bancos y sus clientes, así como en las liquidaciones interbancarias en presencia de las relaciones de corresponsalía directa con otros bancos.

17. ROTACIÓN DE EFECTIVO

Rotación de efectivo - el movimiento de dinero en efectivo en la esfera de la circulación y su desempeño de las funciones de un medio de pago y un medio de circulación. Esta es una parte de la rotación monetaria, igual a la suma de todos los pagos realizados en efectivo durante un determinado período de tiempo, este es el proceso de circulación continua de efectivo (billetes, notas del tesoro, monedas de cambio). Este volumen de negocios sirve para la recepción y el gasto de la mayor parte de los ingresos monetarios de la población. En la realidad rusa, el efectivo también sirve a la mayoría de las relaciones económicas de las personas jurídicas, especialmente a los empresarios privados.

El efectivo se utiliza:

▪ para la circulación de bienes y servicios;

▪ para cálculos para el pago de salarios y pagos equivalentes;

▪ para el pago de valores y el pago de ingresos sobre los mismos;

▪ para pagos de servicios públicos del hogar. La circulación de efectivo en la Federación de Rusia está organizada por el Estado representado por el Banco Central.

Aceptación y desembolso de efectivo centros de liquidación de efectivo en los departamentos principales territoriales del Banco de Rusia, que forman una caja rotativa para este propósito, así como fondos de reserva.

Fondos de reserva los billetes y monedas representan un stock de billetes no emitidos en circulación para la regulación de los recursos en efectivo.

El Banco de Rusia pone en circulación el efectivo sobre la base de un permiso de emisión, un documento que otorga al Banco de Rusia el derecho de respaldar la circulación de efectivo a expensas de los fondos de reserva de billetes y monedas. Este documento es emitido por la Junta del Banco de Rusia dentro de la directiva de emisión, es decir. e) la emisión máxima de dinero en circulación, establecida por el Gobierno de la Federación Rusa.

El Reglamento "Sobre las reglas para organizar la circulación de efectivo en el territorio de la Federación Rusa", aprobado por el Banco de Rusia, que es obligatorio para las oficinas territoriales del Banco de Rusia, desempeñó un papel importante en la estabilización de la circulación de dinero en Rusia. , centros de liquidación de efectivo, instituciones de crédito y sus sucursales, incluidas las instituciones de la Caja de Ahorros de la Federación Rusa, así como organizaciones, empresas e instituciones en el territorio de la Federación Rusa.

Principios básicos de la organización de la circulación de efectivo en la Federación de Rusia son los siguientes:

▪ todas las empresas y organizaciones deben mantener efectivo en bancos comerciales (excepto el monto del límite establecido por el banco administrador);

▪ los bancos establecen límites de saldo de efectivo para empresas de todas las formas de propiedad;

▪ cuando se supere el límite, se podrá conservar efectivo en las empresas para emitir fondos para salarios y prestaciones sociales durante no más de tres días;

▪ la circulación de efectivo es objeto de planificación de previsión;

▪ la circulación de dinero se gestiona de forma centralizada;

▪ la organización de la circulación de efectivo tiene como objetivo garantizar la estabilidad, elasticidad y economía de la circulación de dinero. Las sucursales regionales del Banco de Rusia controlan el trabajo de las instituciones bancarias en la organización de la rotación de efectivo, el cumplimiento por parte de las empresas del procedimiento para realizar transacciones en efectivo y el trabajo con efectivo de acuerdo con las Regulaciones anteriores.

18. ESENCIA, TIPOS Y FORMAS DE LA INFLACIÓN

Inflacion (del lat. inflatio - hinchazón) es una depreciación del dinero, una caída en su poder adquisitivo causada por aumentos de precios, escasez de productos básicos y una disminución en la calidad de los bienes y servicios.

La inflación es característica de cualquier modelo de desarrollo económico en el que los ingresos y gastos del gobierno no están equilibrados y la capacidad del banco central para llevar a cabo una política monetaria independiente es limitada. Los economistas interpretan la esencia de la inflación de diferentes maneras:

▪ como un desbordamiento de los canales de circulación monetaria con un exceso de papel moneda, lo que provoca su depreciación en relación con el oro, los bienes y las divisas, que conservan el mismo valor real o se han depreciado en menor medida;

▪ como cualquier depreciación del papel moneda;

▪ como un aumento en el nivel general de precios;

▪ como un proceso multifactorial que no tiene una interpretación inequívoca.

Las causas subyacentes de la inflación están tanto en la esfera de la circulación como en la esfera de la producción y muy a menudo están determinadas por las relaciones económicas y políticas del país (perturbación de los procesos reproductivos, desarrollo desproporcionado de la economía nacional, peculiaridades de la política estatal, emisión de y bancos comerciales).

En las condiciones modernas, la inflación en todo el mundo es crónica, ubicua y omnipresente. Esto es causado no solo monetariopero factores no monetarios, a menudo políticos.

Existen los siguientes tipos y formas de manifestación de la inflación.

1. Según el grado de manifestación:

▪ progresivo inflación - inflación, expresada en un aumento gradual a largo plazo de los precios, cuando la tasa anual promedio de crecimiento de los precios es del 5-10%;

▪ Galopando inflación: inflación en forma de un aumento abrupto de los precios, cuando la tasa anual promedio de crecimiento de los precios es del 10 al 50%;

▪ hiperinflación - inflación con una tasa de crecimiento de precios muy alta, cuando el crecimiento de precios supera el 100 % anual (el FMI considera hiperinflación un crecimiento de precios del 50 % mensual).

2. Por forma de ocurrencia:

▪ administrativo inflación - inflación generada por precios controlados "administrativamente";

▪ inflación de costos - la inflación, que se manifiesta en el crecimiento de los precios de los factores de producción (en particular, los recursos), como resultado de lo cual crecen los costos de producción y circulación, y con ellos los precios de los productos manufacturados;

▪ inflación de la demanda - la inflación, que se manifiesta en el exceso de demanda sobre la oferta, lo que, por supuesto, conduce a un aumento de los precios;

▪ inflación de la oferta - la inflación, que se manifiesta en el aumento de los precios debido al aumento de los costos de producción en condiciones de subutilización de los recursos productivos;

▪ inflación importada - la inflación provocada por el impacto de factores externos, como el ingreso excesivo de divisas al país y el aumento de los precios de importación;

▪ inflación crediticia - inflación causada por una excesiva expansión del crédito.

3. Según las manifestaciones ocurre la inflación:

▪ abierto, es decir, inflación debido al aumento libre (abierto) de los precios de los bienes de consumo y los recursos de producción;

▪ oculto (suprimido)cuando la inflación se produce como resultado de la escasez de productos básicos, acompañada del deseo del Estado de mantener los precios en el mismo nivel. En este caso, los bienes son “eliminados” de los mercados abiertos y transferidos a mercados paralelos, “negros”, donde los precios ciertamente aumentan.

19. PRINCIPALES FACTORES GENERADORES DE INFLACIÓN

La inflación es un fenómeno multifactorial complejo causado por la interrupción de los procesos de reproducción, el desarrollo desproporcionado de la economía nacional, las especificidades de la política estatal, los bancos emisores y comerciales.

Un papel importante en el desarrollo de los procesos inflacionarios lo juegan factores económicos externos. Aparecen cuando un país utiliza activamente bienes importados. Un aumento natural de los precios mundiales de las materias primas y la energía siempre provoca un aumento de la inflación de costes. Los precios de importación no sólo "hacen subir" los precios de los productos nacionales, sino que también provocan un aumento de los costos de producción cuando se utilizan componentes importados, lo que aumenta el costo de los productos terminados.

Los procesos inflacionarios tienen un impacto especial afluencia de préstamos extranjeros, moneda, ya que la importación de moneda extranjera y su compra por parte del banco central aumenta la oferta monetaria en el país, provocando así la depreciación del dinero y un aumento de la inflación. Por lo tanto, es de considerable importancia una política monetaria equilibrada aplicada por el banco central del país en términos de creación de reservas de divisas, utilizando el mecanismo de regulación y formación del tipo de cambio y al mismo tiempo reduciendo su presión inflacionaria sobre la economía.

El papel de la inflación importada aumenta con el crecimiento de la apertura de la economía y su participación en las relaciones económicas mundiales.

La inflación puede ser causada expectativas de inflación adaptativasasociado con inestabilidad política, actividad de los medios y pérdida de confianza en el gobierno. En condiciones de altas expectativas de inflación y aumento de los tipos de cambio, la población prefiere mantener sus ahorros no en la moneda nacional. Los fabricantes, por temor a un aumento de los precios de los proveedores, incluyen en el precio de sus productos el aumento esperado de los precios de las materias primas y los componentes.

La inflación puede ser desencadenada política fiscal estatal. En condiciones de inflación, la formación de ingresos presupuestarios se produce sobre una base inflacionaria: en caso de una disminución en la producción, las ganancias se generan principalmente debido al aumento de los precios y no a la creación de activos materiales reales. Si una gran parte de los beneficios de la explotación se retira del presupuesto, aumenta la tendencia a evadir impuestos y disminuyen las posibilidades de actividad inversora.

Cuando los volúmenes de producción caen, el impuesto al valor agregado solo exacerba la inflación, afecta directamente el aumento de los precios.

La inflación también se puede reproducir debido a inestabilidad política en el estado y actividad social de la población asociada a huelgas en sectores básicos de la economía.

En Rusia, el factor político desempeñó un papel importante en el desarrollo de la inflación.

En el proceso de transformación del sistema de planificación y distribución en uno de mercado, la economía rusa se manifestó en mayor medida en la inflación correctiva, provocada por procesos objetivos de transformación de la estructura de precios internos. En las nuevas condiciones económicas era imposible salir del antiguo sistema de precios.

Cambiar la estructura de los precios internos es un proceso largo y ambiguo. Depende de muchos factores relacionados con el desarrollo de la producción dentro del país, en las regiones, así como el volumen y la estructura de las importaciones, los cambios en el tipo de cambio del rublo frente a otras monedas.

20. CONSECUENCIAS SOCIOECONÓMICAS DE LA INFLACIÓN

La inflación se refiere al sistema de categorías económicas generales y se manifiesta en aquellas formaciones socioeconómicas en las que existen relaciones mercancía-dinero. La inflación es la depreciación del dinero, la caída de su poder adquisitivo, provocada por aumentos de precios, escasez de productos básicos y disminución de la calidad de los bienes y servicios.

La inflación conduce a la interrupción del proceso de reproducción en todos sus eslabones: tanto en la esfera de la producción como en la esfera de la circulación.

Habiéndose convertido en un factor constante en la vida económica, la inflación complica significativamente el sistema de relaciones económicas, requiere atención constante y medidas especiales para mantenerlo en un nivel "normal". La característica decisiva de la inflación es su magnitud. El grado de impacto en la economía y en el conjunto de la sociedad depende precisamente del nivel de inflación.

Las consecuencias socioeconómicas de la inflación se expresan de la siguiente manera:

1) el volumen de producción disminuye, ya que las fluctuaciones y los aumentos de precios hacen que las perspectivas de desarrollo de la producción sean inciertas;

2) hay una transferencia de capital desde la producción hacia el comercio y las operaciones de intermediación, donde la rotación de capital es más rápida y se obtienen más ganancias, y también es más fácil evadir impuestos;

3) la especulación se expande como resultado de cambios de precios bruscos y desiguales;

4) las relaciones crediticias son limitadas, ya que nadie cree en la deuda;

5) depreciar los recursos financieros del estado. La principal consecuencia social negativa de la inflación es la redistribución de la riqueza y la renta,

si los ingresos no están indexados y los préstamos se otorgan sin tener en cuenta el índice de precios. La redistribución del PIB y NI ocurre en varias direcciones:

▪ entre diferentes esferas de producción, sectores económicos y regiones del país debido al crecimiento desigual de los precios;

▪ entre la población y el Estado, que utiliza el exceso de oferta monetaria como ingreso adicional (se genera un impuesto inflacionario);

▪ entre capas y clases de la población. El crecimiento desigual de los precios conduce a la estratificación social, empeorando la desigualdad de propiedad, lo que afecta negativamente al ahorro y al consumo actual. La inflación es especialmente peligrosa para las personas con ingresos fijos (jubilados, dependientes, empleados públicos);

▪ entre deudores y acreedores. Los deudores se benefician de la depreciación del préstamo monetario.

La inflación, especialmente la hiperinflación, que conduce a un agravamiento de las contradicciones económicas y sociales, exige que el Estado tome medidas para superar la inflación y estabilizar el sistema monetario. Superar la inflación es una condición necesaria para el desarrollo económico normal y el funcionamiento efectivo de los sistemas monetario y financiero. Pero la reducción de la inflación no puede considerarse como un fin en sí mismo, una forma de aumentar automáticamente la producción. Los procesos de reducción de la inflación y aumento de la producción deben darse simultáneamente, ya que se condicionan mutuamente. Esto es especialmente cierto para las condiciones rusas. La inflación prolongada en Rusia es el resultado de una política económica general fallida que no aseguró el crecimiento de la producción, aunque la fuerte restricción de la oferta monetaria tuvo un efecto temporal de reducción de la inflación.

21. DIRECCIONES PRINCIPALES DE LA POLÍTICA ANTIINFLACIÓN DE RUSA

La naturaleza única de la inflación rusa requiere el uso de métodos especiales de su regulación, correspondientes a las actuales condiciones reales de gestión.

El principal objetivo de la política antiinflacionaria - hacer manejable la inflación y atenuar sus negativas consecuencias sociales y económicas.

Los principales factores en la lucha contra la inflación están superando la recesión económica, la crisis de pago, la reducción de la actividad de inversión, la formación de una infraestructura de mercado estable. De particular importancia para la economía es el apoyo a los sectores prioritarios de la economía nacional, el estímulo a las exportaciones de productos, una política proteccionista razonable y la política cambiaria, que contribuirán a incrementar la competitividad de los bienes nacionales.

Gran importancia en la política antiinflacionaria tener una reestructuración estructural de la economía y su adaptación a las necesidades del mercado debido a la reconversión competente del complejo militar-industrial, desmonopolización y regulación de las actividades de los monopolios existentes, estimulación de la competencia en la producción, distribución, el sector de servicios, etc.

Bajo las circunstancias factor decisivo en la lucha contra la inflación será posible restaurar las estructuras estatales de gestión y control de precios e ingresos, distribución y redistribución de los recursos materiales y financieros, siguiendo un rumbo hacia el uso predominante de los precios del libre mercado.

Especial atención en política antiinflacionaria debería ser dado mejora \/ sistema fiscal:

▪ reducir el número de impuestos recaudados;

▪ negativa a utilizar la inflación como fuente de financiación presupuestaria;

▪ revisión de los pagos de impuestos incluidos en los costos de producción que estimulan el aumento de precios (contribuciones al fondo de pensiones, fondo de seguro social, fondo de empleo, pagos de tierras, impuestos a la propiedad, etc.);

▪ cambiar la metodología tributaria.

Una dirección importante en la política antiinflacionaria son mayor desarrollo y regulación estatal de los mercados de divisas y financieros, así como la mejora del mecanismo de formación del tipo de cambio.

La base de la actividad económica exterior seguirá siendo el desarrollo de las exportaciones y el fortalecimiento de su base, lo que requiere la provisión de controles efectivos de exportación y de cambio de divisas para detener la "fuga" de capitales al extranjero y garantizar la puntualidad y la integridad de los pagos de impuestos sobre estas operaciones.

La reestructuración de exportaciones e importaciones puede ser de gran importancia para frenar la inflación.

Uno de los roles definitorios en la implementación de la política antiinflacionaria juega el Banco Central de la Federación de Rusia, que llevó a cabo la regulación monetaria. Existe la necesidad de una gestión directa de la emisión de créditos, encaminada a restablecer los lazos económicos y el sistema bancario, y elevar la producción. Para frenar la inflación, es necesario apoyar la actividad inversora de los bancos comerciales, como es costumbre en la práctica mundial.

La implementación exitosa de la política antiinflacionaria solo es posible sobre la base del desarrollo de regulaciones que rigen todas las áreas de las relaciones de mercado y la implementación incondicional de la legislación existente.

22. SISTEMA MONETARIO. CLASIFICACIÓN DE TIPOS DE SISTEMAS MONETARIOS

Sistema monetario - se trata de una forma de organización de la circulación monetaria en el país, que se ha desarrollado históricamente y está consagrada en la legislación nacional.

El tipo de sistema monetario depende de ¿De qué forma funciona el dinero? - como mercancía o como signo de valor. En este sentido, se distinguen los siguientes tipos de sistemas monetarios:

▪ un sistema de circulación de metales, en el que la mercancía monetaria circula directamente y cumple todas las funciones del dinero, y el dinero de crédito se cambia por oro;

▪ sistema de circulación del dinero de crédito no canjeable por oro.

Según el metal, que en un determinado país se aceptaba como equivalente universal y base de la circulación monetaria, se distinguen el bimetalismo y el monometalismo.

Bimetalismo - un sistema monetario en el que el estado legisla el papel de un equivalente universal para dos metales preciosos (generalmente oro y plata), prevé la acuñación gratuita de monedas de ambos metales y su circulación ilimitada. Hay tres tipos de bimetalismo:

▪ sistema de moneda paralelacuando la proporción entre monedas de oro y plata se establece espontáneamente en el mercado;

▪ sistema de doble monedacuando la relación entre las monedas de oro y plata la establecía el Estado en función de diversos factores (demanda de metales, situación económica y política del país, etc.);

▪ sistema monetario cojo, en el que las monedas de oro y plata servían como moneda de curso legal, pero no en igualdad de condiciones, ya que la acuñación de monedas de plata se realizaba de forma cerrada, a diferencia de la libre acuñación de monedas de oro.

El desarrollo de una economía mercantil requería dinero estable, un único equivalente universal, por lo que el bimetalismo dio paso al monometalismo.

Monometalismo - un sistema monetario en el que un metal sirve como equivalente universal y la base de la circulación monetaria, las monedas en funcionamiento y las fichas de valor (billetes) se intercambian por metal. Históricamente ha habido tres tipos de monometalismo: cobre, plata y oro.

Dependiendo de la naturaleza del intercambio de signos de valor por oro, existen tres tipos de monometalismo de oro:

▪ patrón de moneda de oro (libre circulación de monedas de oro);

▪ patrón de lingotes de oro (prevé la posibilidad de intercambiar fichas de valor por oro sólo previa presentación de una cantidad correspondiente al precio de un lingote estándar);

▪ patrón de cambio oro (cuando se permitía cambiar los billetes por moneda extranjera canjeable por oro).

Desde mediados de la década de 1930. en el mundo comienzan a funcionar sistemas monetarios basados en la rotación de billetes que no son canjeables por oro, y se desmantela el patrón oro.

Los rasgos característicos de los sistemas monetarios modernos basados en la circulación del dinero de crédito son:

▪ abolición del contenido oficial de oro, garantía y cambio de billetes por oro, transición al dinero de crédito no canjeable por oro;

▪ desarrollo de la rotación de dinero no monetario y reducción del efectivo;

▪ fortalecer la regulación gubernamental de la circulación de dinero. La emisión de billetes modernos no está relacionada con el oro, pero existen ciertos instrumentos que la frenan, principalmente la política monetaria del banco central.

23. PRINCIPIOS DE GESTIÓN MONETARIA

К principios de la gestión del sistema monetario puede incluir lo siguiente.

1. El principio de gestión centralizada del sistema monetario. implica la existencia de un único centro estatal (representado por el banco central, el ministerio de hacienda o el tesoro), que determina las bases para la organización de la circulación monetaria y la regula. En condiciones de mercado, la gestión centralizada del sistema monetario se basa principalmente en métodos económicos basados en la motivación de las entidades económicas, aunque los métodos administrativos también son de gran importancia, ya que un marco legal bien desarrollado es importante para el funcionamiento estable del sistema monetario. sistema.

2. El principio de la planificación predictiva del flujo de caja está directamente relacionado con principios de la organización del sistema monetario tales como la estabilidad y elasticidad de la circulación monetaria. Asegurar la estabilidad y la elasticidad requiere una planificación preliminar del volumen y la estructura de la oferta monetaria y la circulación monetaria. En las condiciones de una economía dirigida, el resultado del proceso de planificación son planes centralizados rígidos; en las condiciones del mercado, este proceso consiste en hacer pronósticos apropiados. Se puede considerar una excepción la formación de un plan financiero del estado como el presupuesto; toma la forma de una ley, sigue siendo un plan directivo, de cuya implementación es responsable el gobierno.

3. El principio de seguridad del dinero emitido y la naturaleza de la emisión de dinero.. La emisión de dinero no garantizado provoca inflación del sistema monetario, pero el dinero puede estar respaldado por oro y activos del banco central, lo que conduce a diferencias en las formas y tipos de dinero y, en consecuencia, en los sistemas monetarios. El principio moderno del carácter crediticio de la emisión de dinero significa que la emisión de dinero en efectivo y no en efectivo se realiza sobre la base de transacciones de crédito. Además, cualquier cobertura del déficit presupuestario y de los gastos públicos mediante la emisión de dinero del banco central (emisión presupuestaria) constituye una violación de este principio y está prohibido por ley en todos los países.

4. El principio de dependencia o independencia del banco central del estado en el campo de las operaciones de emisión, resolviendo el problema de garantizar la estabilidad de la moneda nacional, el uso integrado de herramientas de regulación monetaria, proporcionando fondos al gobierno en forma de préstamos.

5. El principio de proporcionar fondos al gobierno únicamente mediante préstamos.. La aplicación de este principio permite evitar el uso de dinero para cubrir el déficit de los presupuestos locales federales y, por tanto, no incentivar el desarrollo del proceso inflacionario, obligando al gobierno a buscar otras fuentes de ingresos presupuestarios para cubrir los gastos federales y gastos locales.

6. El principio de uso integrado de los instrumentos de regulación monetaria..

7. El principio de supervisión y control sobre la circulación del dinero: el estado a través del sistema bancario, financiero, las autoridades fiscales deben garantizar la supervisión y el control constante sobre la circulación de dinero y los principales flujos de efectivo en la economía.

24. ELEMENTOS DEL SISTEMA MONETARIO

Todo sistema monetario es un conjunto de elementos regulados por leyes estatales.

Los sistemas monetarios modernos incluyen los siguientes elementos.

1. Unidad monetaria como elemento del sistema monetario, representa un billete de banco establecido por ley, que sirve para medir y expresar los precios de todos los bienes y, por regla general, se divide en partes pequeñas y múltiples. La moneda es de curso legal. El nombre de la unidad monetaria se forma históricamente, pero en algunos casos (por ejemplo, durante revoluciones, levantamientos políticos, la división del país en países independientes o, por el contrario, la unificación de países en una unión económica y política), el estado podrá establecer un nuevo nombre para la unidad monetaria.

Los tipos de billetes son billetes de banco de crédito (billetes de banco), papel moneda del gobierno (notas del tesoro) y monedas pequeñas que sirven como moneda de curso legal en el país.

2. El procedimiento para asegurar los billetes artículos de inventario, oro, moneda libremente convertible, valores y otras obligaciones de deuda en los activos de los bancos.

3. Mecanismo de emisión, que es un procedimiento legalmente establecido para poner dinero en circulación y retirarlo de la circulación. El dinero no monetario lo emiten los bancos comerciales en el proceso de realizar transacciones crediticias. Cuando se reembolsan los préstamos, el dinero se retira de la circulación. La emisión de efectivo se realiza a través de los centros de liquidación de efectivo del banco central.

El retiro de efectivo ocurre cuando los bancos comerciales transfieren efectivo a los centros de liquidación de efectivo.

4. Estructura de la oferta monetaria en circulación.. Se considera de dos maneras. Esta es la relación entre la oferta monetaria en efectivo y no monetaria, o la relación entre billetes de diferentes denominaciones en todo el volumen de la oferta monetaria.

5. Mecanismo de regulación monetaria, que es un conjunto de herramientas (métodos) de regulación monetaria; derechos y responsabilidades de los órganos que llevan a cabo la regulación monetaria; Tareas y objetos de la regulación monetaria.

6. El procedimiento para establecer el tipo de cambio., que se determina en base a la cotización. Cotización: determinación y establecimiento del tipo de cambio de una moneda extranjera en relación con la moneda nacional. La cotización de divisas le permite determinar la proporción de dos unidades monetarias ofrecidas para el intercambio. Esta relación no puede ser constante, ya que la oferta y la demanda en el mercado de divisas cambian. Las cotizaciones las realizan los bancos centrales (nacionales) y los bancos comerciales más grandes. Distinguir oficial y libre (mercado) cotizaciones de divisas

7. Disciplina de efectivo - este es un conjunto de reglas generales, formularios de documentos de efectivo primarios, formularios de informes por los que las empresas y organizaciones de todas las formas de propiedad deben guiarse al organizar la circulación de efectivo que pasa por sus cajas. El control de la observancia de la disciplina de caja se confía a los bancos comerciales.

8. El procedimiento para realizar pagos sin efectivo. implica la regulación de cuentas para las cuales se realizan pagos que no son en efectivo en la economía, formas de pago, obligaciones que surgen con pagos que no son en efectivo.

25. SISTEMA MONETARIO DE LA FEDERACIÓN DE RUSIA

La base legal para el funcionamiento del sistema monetario en Rusia está determinada por las leyes federales "Sobre el Banco Central de la Federación de Rusia (Banco de Rusia)" y "Sobre los bancos y la actividad bancaria". Estas leyes determinaron las bases legales del sistema monetario, así como las tareas, funciones y poderes del Banco de Rusia en la organización de la circulación monetaria y el sistema monetario.

Según estas leyes:

1) la moneda oficial del país es el rublo;

2) el Banco de Rusia tiene el derecho exclusivo de emitir efectivo, organizar su circulación y retiro en el territorio de la Federación Rusa, es responsable del estado de circulación del dinero para mantener la actividad económica normal en el país;

3) la relación entre el rublo y el oro u otros metales preciosos no está establecida por ley, y el tipo de cambio del rublo frente a unidades monetarias extranjeras lo determina el Banco Central de la Federación Rusa;

4) los tipos de dinero que tienen valor de curso legal son los billetes de banco y las monedas de metal, que están respaldados por todos los activos del Banco de Rusia, incluidas las reservas de oro, valores gubernamentales y reservas de instituciones de crédito mantenidas en las cuentas del Banco Central de la Federación Rusa;

5) las muestras de billetes y monedas están aprobadas por el Banco de Rusia;

6) el dinero en efectivo y no en efectivo opera en el territorio de Rusia.

Para organizar la circulación de efectivo en el territorio de la Federación Rusa, el Banco de Rusia tiene las siguientes obligaciones:

1) previsión y organización de la producción, transporte y almacenamiento de billetes y monedas, así como la creación de sus fondos de reserva;

2) establecimiento de reglas para el almacenamiento, transporte y cobro de efectivo para las instituciones de crédito;

3) determinación de signos de solvencia de billetes y procedimiento de reposición de billetes y monedas dañados, así como su destrucción;

4) desarrollo y aprobación de reglas para la realización de transacciones en efectivo en la economía nacional.

Actualmente, están en vigor las Regulaciones del Banco Central de la Federación Rusa "Sobre el procedimiento para realizar transacciones en efectivo en instituciones de crédito en el territorio de la Federación Rusa".

El Gobierno de la Federación de Rusia, junto con el Banco Central de la Federación de Rusia, desarrolla las principales direcciones de la política económica, incluidas la política monetaria y crediticia. El Banco Central lleva a cabo la regulación monetaria de la economía utilizando herramientas generalmente aceptadas en una economía de mercado: cambiar las tasas de interés de los préstamos a los bancos comerciales, los requisitos de reserva y realizar operaciones de mercado abierto. Regula el tamaño y la tasa de crecimiento de la oferta monetaria. Para llevar a cabo la emisión y regulación de efectivo, servicios de efectivo para instituciones de crédito, así como empresas y organizaciones, los principales departamentos territoriales del Banco Central, los centros de liquidación de efectivo cuentan con cajas circulantes para aceptar y emitir efectivo y fondos de reserva de billetes y monedas. Los fondos de reserva de billetes y monedas son reservas de billetes y monedas no emitidos que se encuentran en las bóvedas del Banco Central.

Por lo tanto, el sistema monetario de Rusia es un sistema monetario moderno típico que utiliza fichas de crédito de valor, no canjeables por oro, regulado por el Banco Central de Rusia a través de regulaciones económicas e instrumentos de política monetaria.

26. ESENCIA, TIPOS Y MÉTODOS DE LA REFORMA MONETARIA

Reforma monetaria - se trata de una transformación del sistema monetario realizada por el Estado con el fin de racionalizar y fortalecer la circulación monetaria del país.

Reformas monetarias radicales, asociados con cambios en los principios de organización del sistema monetario, por regla general, se centran en la estabilización a largo plazo de la unidad monetaria.

Transformaciones parciales del sistema monetario eliminar por un corto tiempo ciertos fenómenos negativos en la esfera monetaria.

Las reformas monetarias se llevan a cabo por varios métodos, según la forma de circulación del dinero, la estructura socioeconómica del país, la transformación total o parcial del sistema monetario y la política estatal.

El principal Los métodos para estabilizar el sistema monetario son los siguientes..

Anulación - la declaración por parte del estado de los billetes antiguos depreciados como nulos y la emisión de billetes nuevos en papel en cantidades menores.

La anulación generalmente se lleva a cabo durante el período de estabilización de la economía después de la hiperinflación para restaurar la confianza en la moneda nacional.

Denominación (cambio en la escala de precios) - un cambio en el valor nominal de los billetes con su cambio en una cierta proporción por unidades monetarias nuevas y más grandes con el recálculo simultáneo de todas las obligaciones monetarias en el país.

La denominación también prevé la sustitución de billetes antiguos por nuevos, pero sin límite de cantidades. Formalmente, es de carácter técnico, ya que facilita y simplifica la contabilidad, reduce los costos de circulación y no afecta los fundamentos económicos de la estabilización de la circulación del dinero. Al mismo tiempo, puede ser una etapa importante en el fortalecimiento del sistema monetario si se lleva a cabo en la etapa final de estabilización de la economía, las finanzas y supresión de la hiperinflación, ya que es un punto importante para aumentar la confianza en la moneda nacional.

Devaluación - bajo el patrón oro, una disminución en el contenido metálico de la unidad monetaria, con el cese del intercambio de dinero de crédito por oro - una disminución en la tasa de los billetes nacionales en relación con la moneda extranjera.

Después del cese del intercambio de dinero de crédito por oro, la devaluación comenzó a usarse para fortalecer las posiciones competitivas de los países en los mercados extranjeros, mejorar el estado de la balanza de pagos y atraer inversiones extranjeras.

La devaluación no elimina los problemas de la circulación monetaria y en las condiciones modernas no restaura la estabilidad de la moneda nacional. Conduce a una disminución del poder adquisitivo del dinero como resultado de un aumento en los precios de los bienes importados y deshace los procesos inflacionarios en el país. Estimula la exportación de productos e intensifica la competencia en el mercado exterior.

Revalorización (restauración) - un aumento en el contenido metálico de las unidades monetarias o el tipo de cambio de los billetes de papel en relación con el metal o la moneda extranjera. La revaluación frena los procesos inflacionarios en el país, ya que los bienes importados se abaratan, pero no es rentable para los exportadores que pierden por la diferencia de tipo de cambio al cambiar moneda extranjera más barata por una moneda propia fortalecida en virtud de contratos previamente celebrados.

En las condiciones modernas, la denominación y la revaluación se utilizan como métodos de política monetaria y cambiaria.

27. NECESIDAD, ESENCIA Y ELEMENTOS DEL CRÉDITO

Crédito (lat. credito - préstamo) - un préstamo en efectivo o en forma de mercancía en términos de reembolso, pago y urgencia. El antecesor del préstamo fue un préstamo usurario, que se caracterizaba por una tasa de interés alta y se utilizaba como medio de compra.

El crédito surge de la función del dinero como medio de pago al vender bienes no al contado, sino a plazos, lo cual se debe no a la pobreza del comprador, sino a la peculiaridad del proceso productivo, de ahí que las relaciones crediticias aparezcan en el esfera no de producción, sino de circulación, donde los propietarios de los bienes se oponen como propietarios de bienes y dinero.

El crédito se convierte en un atributo inevitable de una economía mercantil. Se toma un préstamo no porque el prestatario sea pobre, sino porque, debido a la objetividad de la circulación y circulación del capital, carece en toda su extensión de sus propios recursos.

La sociedad está interesada, en primer lugar, en evitar el entorpecimiento de los recursos liberados y, en segundo lugar, en el hecho de que la economía se desarrolle continuamente en una escala ampliada.

Como categoría económica, el crédito a la población es un cierto tipo de relaciones sociales asociadas al movimiento del valor. Este movimiento implica la transferencia de fondos - préstamos por un tiempo, y el prestatario conserva el derecho de propiedad.

A la hora de analizar la esencia de un préstamo conviene distinguir tres elementos:

▪ sujeto;

▪ objeto;

▪ intereses del préstamo.

Sujetos relaciones de crédito - el prestamista y el prestatario.

El prestamista otorga un préstamo por un período de tiempo, siendo propietario del valor prestado. Para emitir un préstamo, el prestamista debe tener ciertos fondos. Su fuente puede ser sus propios ahorros, así como los fondos prestados recibidos de otras entidades económicas.

En las condiciones modernas, el banco acreedor otorga un préstamo a expensas de su propio capital, atrae fondos almacenados en las cuentas de sus clientes y se moviliza mediante la emisión de valores.

El prestatario recibe el préstamo y se compromete a devolverlo en la fecha de vencimiento. No es el propietario del capital prestado, sino sólo su propietario temporal. El prestatario paga intereses sobre el préstamo, debe tener cierta propiedad u otra seguridad que garantice la devolución del préstamo a petición del prestamista.

objeto relaciones crediticias - valor prestado (capital de préstamo).

Con el desarrollo de las relaciones crediticias, la única fuente de formación de capital de préstamo son los fondos temporalmente libres del Estado, las personas jurídicas y la población, transferidos voluntariamente por los intermediarios financieros para su posterior capitalización y ganancia.

Costo del préstamo de capital - esta es la capacidad de intercambio entre el prestamista y el prestatario, y el valor de uso - la capacidad de producir ganancias, parte de las cuales el prestatario le da al prestamista en forma de interés del préstamo.

Intereses del prestamo - una especie de precio del valor prestado, transferido por el acreedor al prestatario para uso temporal con el fin de su consumo productivo.

El interés del préstamo es una parte de la plusvalía, cuyo valor depende del costo de producción, que representa los costos de vida y el trabajo materializado.

28. PRINCIPIOS GENERALES DE PRÉSTAMO

Las relaciones crediticias en la economía funcionan de acuerdo con los principios básicos que, junto con los elementos del crédito, revelan su esencia. Los principios básicos del préstamo: devolución, urgencia, pago, seguridad, carácter objetivo, diferenciación.

R'РѕР · РІСЂР ° С‚РЅРѕСЃС‚СЊ РєСЂРµРґРёС‚Р ° significa la necesidad de una devolución oportuna de los fondos al prestamista después de completar su uso en la economía del prestatario. El prestatario no puede disponer del préstamo recibido como capital propio. Está obligado a devolver la cantidad recibida transfiriendo la cantidad adecuada de dinero a la cuenta del acreedor, lo que garantiza que pueda continuar con sus actividades comerciales.

El préstamo se devuelve en el momento en que los fondos liberados permiten al prestatario devolver los fondos recibidos para uso temporal. El proceso de devolución es importante tanto para el prestamista como para el prestatario.

РЎСЂРѕС ‡ РЅРѕСЃС‚СЊ РєСЂРµРґРёС‚Р ° asume que el prestatario debe devolver el monto del préstamo en cualquier momento no aceptable para él, pero en un período de tiempo definido con precisión establecido por el contrato de préstamo. La violación del período de reembolso del préstamo es una razón para que el prestamista aplique sanciones económicas al prestatario en forma de un aumento en el interés cobrado y, con una demora adicional (en Rusia, más de tres meses), es posible proporcionar reclamos financieros en la corte. Cumplir con el plazo para el prestatario es una garantía de obtener un préstamo.

RџR »R ° С‚РЅРѕСЃС‚СЊ РєСЂРµРґРёС‚Р ° expresa la necesidad de que el prestatario pague por el derecho a utilizar los recursos crediticios. La esencia económica del pago de un préstamo se manifiesta en la distribución real de los ingresos adicionales recibidos al utilizar un préstamo entre el prestatario y el prestamista. El pago del préstamo es en la forma intereses del prestamo.

РћР ± РµСЃРїРµС З РµРЅРЅРѕСЃС‚СЊ РєСЂРµРґРёС‚Р ° - la necesaria protección de los intereses patrimoniales del acreedor frente a un posible incumplimiento por parte del prestatario de las obligaciones asumidas en el contrato. En la práctica, este principio encuentra expresión en formas tales como un préstamo garantizado por artículos de inventario o garantías financieras en forma de valores. Es especialmente importante en un período de inestabilidad económica general.

Р¦РµР »РµРІРѕР№ С ... Р ° СЂР ° РєС‚РµСЂ РєСЂРµРґРёС‚Р ° se utiliza para la mayoría de las relaciones de crédito y expresa la necesidad de un uso específico de los fondos del acreedor. Por lo general, el contrato de préstamo especifica el propósito específico del uso del préstamo recibido. Con la ayuda de tal condición, el prestamista no solo controla el cumplimiento del contrato de préstamo, sino que también gana confianza en la devolución del préstamo y los intereses, es decir, la implementación de este principio es una garantía de préstamo adicional. La violación de esta obligación puede convertirse en la base para el retiro anticipado del préstamo o la introducción de un interés de préstamo mayor (penalización).

diferenciación de préstamos aplicado por un prestamista, generalmente una institución de crédito, a diferentes categorías de prestatarios. El prestamista puede dividir a los prestatarios en función de los intereses individuales, dependiendo de la seguridad, el uso de los préstamos, etc., aplicando términos diferenciados del contrato de préstamo a cada grupo.

Los principios básicos del crédito son utilizados por los participantes en las relaciones crediticias (prestatarios y prestamistas) para influir en todas las etapas del ciclo de producción.

29. FUNCIONES DEL CRÉDITO

Las funciones del crédito, como toda categoría económica, expresan su esencia. Son de naturaleza objetiva y muestran interacción con la esfera externa.

1. Función redistributiva. En una economía de mercado, el crédito mueve capital monetario de un área de actividad económica a otra, proporcionando a esta última mayores ganancias. Este proceso de redistribución afecta no sólo el valor del producto bruto y el ingreso nacional, sino también la riqueza nacional en ciertos períodos.

El crédito actúa como un regulador espontáneo a nivel macroeconómico, redistribuyendo el valor liberado temporalmente entre industrias y territorios.

En casos especiales, la función redistributiva puede provocar una desproporcionalidad en la estructura del mercado.

El Estado debe regular las relaciones crediticias para asegurar la atracción de recursos crediticios a la producción.

2. Función de ahorro de costes de distribución. Al movilizar fondos temporalmente liberados en el proceso de circulación del capital industrial y comercial, el crédito permite compensar la falta de recursos financieros propios de las empresas individuales. Una empresa suele recurrir al crédito para conseguir la cantidad necesaria de capital de trabajo. Como resultado, se acelera la rotación de capital de una entidad económica. En general, se logran ahorros en los costos generales de distribución.

3. Función de sustituir el efectivo por crédito.. El crédito acelera no sólo la circulación de mercancías, sino también la circulación de dinero, desplazando de ella al efectivo. En el ámbito de la circulación monetaria surgen instrumentos de crédito como letras de cambio, cheques y tarjetas de crédito. Como resultado de la sustitución del efectivo por transacciones no monetarias, se simplifica el mecanismo de relaciones económicas en el mercado y se acelera la rotación de dinero.

4. Función de aceleración de la concentración de capital. El desarrollo de la producción va acompañado de un proceso de concentración del capital. El capital prestado brinda al empresario la oportunidad de ampliar la escala de producción y obtener ganancias adicionales. A pesar de la necesidad de pagar intereses sobre el préstamo, siempre es rentable obtener capital en las condiciones del préstamo. La concentración de capital, incluso en pequeña escala, produce resultados económicos positivos en las condiciones rusas.

5. Función estimulante. El crédito estimula el desarrollo de las fuerzas productivas, acelera la formación de fuentes de capital para ampliar la reproducción con base en los logros del progreso científico y tecnológico. Estrechamente relacionada con esto está la capacidad del crédito para acelerar la concentración de capital. Los fondos prestados sumados a los propios amplían la escala de producción o la escala de las operaciones comerciales, lo que permite obtener ganancias adicionales, es decir, una fuente adicional.

El crédito en la etapa actual actúa como el medio más poderoso para regular la economía. Los estados, a través de los bancos centrales, con el fin de garantizar la estabilidad de la moneda nacional, la balanza de pagos del país, reducir la inflación y otros indicadores macroeconómicos, persiguen una política monetaria estatal unificada.

30. EL PAPEL DEL CRÉDITO

En el desarrollo económico del país, el crédito juega un papel significativo, el cual se caracteriza por los resultados que se manifiestan durante su funcionamiento para todos los participantes de la sociedad: personas naturales, entidades empresariales, el Estado. Se manifiesta en la implementación de todas las formas de crédito (comercial, bancario, de consumo, internacional, estatal) de diferentes formas:

1) redistribución de recursos materiales en interés del desarrollo de la producción y venta de productos al proporcionar y movilizar fondos de personas físicas y jurídicas;

2) impacto en la continuidad de los procesos de producción y venta de productos. Los préstamos satisfacen las discrepancias temporales entre los ingresos y gastos corrientes de efectivo de las empresas. Como resultado, se superan los repetidos retrasos en el proceso de reproducción y se asegura la continuidad y la aceleración. Este papel del crédito es especialmente importante en la producción estacional y la venta de cierto tipo de productos;

3) participación en la expansión de la producción, cuando los recursos crediticios se utilizan como fuente de aumento de los activos fijos, costos de capital;

4) acelerar la recepción por parte del consumidor de bienes, servicios, vivienda a expensas de los fondos prestados;

5) regulación de la circulación de dinero en efectivo y no en efectivo. El Banco de Rusia, al ser un monopolio en el campo de la emisión de efectivo, organiza su circulación y también gestiona los pagos que no son en efectivo realizados por el sistema de crédito, estimulando así todo el proceso de producción.

El papel del crédito puede ser tanto cuantitativo como cualitativo. A menudo, para caracterizar la importancia del crédito, la sociedad utiliza indicadores absolutos y relativos de su uso en la economía. Entre ellos se encuentran indicadores del tamaño de las inversiones crediticias en general y en el contexto de sectores de la economía nacional, así como por prestatarios. Como indicadores del papel del crédito, a menudo se utilizan su participación como fuente de formación de capital fijo y de trabajo, el volumen de negocios de los préstamos, la relación entre el préstamo y el PIB, etc.

El propósito específico del préstamo es aumentar y acelerar el movimiento de capitales. El prestatario tiene la oportunidad, al atraer crédito adicional, de aumentar la escala del capital de funcionamiento, para asegurar no solo la continuidad, sino también la aceleración del proceso de reproducción. El acreedor tiene la oportunidad de mantener plenamente no solo la continuidad del funcionamiento de los recursos como capital, sino también aumentar la masa del valor creciente, así como acelerar su movimiento.

El papel del crédito puede verse desde el punto de vista de cuál es su finalidad no sólo para la reproducción en general, sino también para sus fases individuales: producción, distribución, intercambio y consumo.

El crédito se puede utilizar en la fase de solo intercambio o de solo consumo. En este caso, en cada fase separada de la solicitud de crédito, hay una aceleración del movimiento de una masa de valor creciente. La aceleración debida al crédito es característica de cada fase de la reproducción.

El crédito, en virtud de sus cualidades objetivas, ha sido y sigue siendo la mayor fuerza económica que contribuye al progreso económico y social.

31. LÍMITES DE CRÉDITO

Definición límites razonables para la aplicación del préstamo y su observancia son importantes para los participantes individuales en las relaciones crediticias y para la economía en su conjunto.

El impacto del crédito en la economía sólo puede ser positivo con un nivel óptimo de inversiones crediticias. La provisión excesiva de crédito tiene un impacto negativo en el desarrollo de la economía, incluyendo una desaceleración en la tasa de reproducción; debilita el interés de las empresas en el uso económico de los recursos, la aceleración de los procesos productivos y la venta de productos.

El monto del crédito otorgado afecta la provisión del volumen de negocios en medios de pago. Una limitación excesiva de la cantidad de crédito bancario brindado puede generar dificultades para adquirir activos materiales, reducir la demanda efectiva y, en consecuencia, afectar la contención del crecimiento de los precios. La expansión excesiva de la provisión de crédito puede conducir a resultados exactamente opuestos.

La definición razonable y la observancia de los límites del crédito son importantes para todas las formas y tipos de relaciones crediticias. Esto es de particular importancia para un préstamo bancario, que ocupa un lugar dominante en el sistema de relaciones crediticias y cuyos límites están ausentes en las actividades de los bancos.

Con préstamos excesivos, la formación de recursos poco realistas es bastante posible, y con préstamos insuficientes, también hay falta de recursos. Esto enfatiza la necesidad de considerar las características de la determinación de los límites de la aplicación del préstamo, lo que implica el establecimiento de: - la gama de necesidades de fondos que se pueden cubrir a expensas del préstamo;

▪ límites al uso del crédito para la economía nacional en su conjunto, incluso para aumentar el capital de trabajo, los activos fijos, las necesidades de los consumidores y las necesidades gubernamentales;

▪ límites cuantitativos para la concesión de crédito (el volumen de inversiones crediticias de los bancos individuales, etc.);

▪ límites para otorgar crédito a prestatarios individuales, determinados por las características de la relación entre el prestamista y el prestatario, teniendo en cuenta los intereses y necesidades del prestatario, así como las capacidades e intereses del prestamista.

Al determinar los límites del préstamo, es importante otorgar préstamos en función de la disponibilidad de las condiciones necesarias para la devolución de los fondos prestados.

Al determinar los límites de la aplicación del préstamo, se debe tener en cuenta lo siguiente:

▪ la necesidad de la participación de fondos prestados en la solución de los problemas de garantizar la continuidad y el desarrollo de los procesos de producción y venta de productos;

▪ calidad de las actividades comerciales de la empresa;

▪ uso económico de los recursos agrícolas;

▪ cuestiones de mejora del bienestar de la población;

▪ necesidades de garantizar la circulación de medios de pago, etc.

En el complejo de factores e indicadores que influyen en los límites de la aplicación del crédito a nivel micro, la necesidad de fondos de las empresas, combinada con su interés en atraer crédito económicamente, el deseo de los prestamistas de observar sus propios intereses al prestar a los prestatarios, y la necesidad de cumplir con los estándares establecidos, con la ayuda de los cuales se observan las actividades de los bancos, los requisitos para el reembolso de los préstamos otorgados.

32. FORMAS DE PRÉSTAMO

El crédito se clasifica de acuerdo con varios indicadores básicos. Las formas de crédito están íntimamente relacionadas con su estructura y, en cierta medida, con la esencia de las relaciones crediticias.

Se pueden considerar formas de crédito dependiendo de la naturaleza de: el prestamista y el prestatario; valor prestado; necesidades objetivo del prestatario.

Dependiendo del valor prestado conviene distinguir entre formas de crédito mercantil, monetarias y mixtas (mercancía-dinero).

Forma de crédito de productos básicos precede históricamente a su forma monetaria. En la práctica moderna, la forma de crédito de productos básicos no se usa tanto cuando se venden bienes con un pago a plazos, como cuando se alquilan propiedades (incluido el arrendamiento de equipos), se alquilan cosas.

forma monetaria de credito la más típica, imperante en la economía moderna. Esta forma de crédito es utilizada activamente por el estado y los ciudadanos tanto dentro del país como en el volumen de negocios económico externo.

Si el crédito se concedió en forma de mercancía y se devolvió en dinero o viceversa (se entregó en dinero y se devolvió en forma de mercancía), entonces en este caso es más correcto suponer que forma mixta de préstamo.

Dependiendo de quién sea el prestamista en la operación de crédito., se distinguen las siguientes formas de crédito: bancario, económico (comercial), estatal, internacional, civil (privado, personal).

Las formas de crédito también se pueden distinguir según las necesidades objetivo del prestatario. En este sentido, existen dos formas de crédito: productivo y de consumo.

forma productiva el préstamo está relacionado con la peculiaridad del uso de los fondos recibidos del prestamista. Con esta forma de crédito, los préstamos se utilizan con fines de producción y circulación, con fines productivos.

formulario de consumidor el crédito, a diferencia de su forma productiva, es utilizado por la población con fines de consumo. Tal préstamo no está dirigido a la creación de nuevo valor, sino que debe satisfacer las necesidades de consumo del prestatario.

No existen formas puras de crédito aisladas unas de otras.

En algunos casos, también se utilizan otras formas de crédito, en particular:

▪ directa e indirecta;

▪ explícito y oculto;

▪ viejos y nuevos;

▪ principal (predominante) y adicional;

▪ desarrollados y no desarrollados, etc.

forma directa de credito refleja la emisión directa de un préstamo a su usuario sin enlaces mediados.

forma indirecta de crédito Surge cuando se toma un préstamo para prestar a otras entidades.

Bajo la forma explícita de crédito se refiere a un préstamo para un propósito predeterminado.

forma oculta de prestamo surge si el préstamo se utiliza para los fines estipulados por las obligaciones mutuas de las partes.

antigua forma de credito - una forma que apareció al comienzo del desarrollo de las relaciones crediticias (por ejemplo, un préstamo de mercancías garantizado por una propiedad, una forma usurera de crédito). La forma antigua se puede modernizar, adquirir características modernas.

Hacia nuevas formas de crédito incluir un préstamo de arrendamiento.

La forma principal (primaria) de crédito moderno - crédito monetario, mientras que el crédito mercantil actúa como formulario adicional.

Formas de crédito desarrolladas y no desarrolladas caracterizar el grado de su desarrollo.

33. TIPOS DE PRÉSTAMO

tipo de préstamo - esta es una descripción más detallada de sus características organizativas y económicas, utilizada para clasificar los préstamos. No existen estándares mundiales uniformes para su clasificación. En cada país, el préstamo tiene sus propias características. En Rusia, los préstamos se clasifican según:

▪ de las etapas de reproducción atendidas por crédito;

▪ enfoque industrial;

▪ objetos de préstamo;

▪ su seguridad;

▪ urgencia de los préstamos;

▪ pagado. El préstamo sirve al intercambio. Como importante instrumento de pago, el crédito se utiliza para satisfacer las diversas necesidades del prestatario. Estas necesidades surgen no sólo durante el intercambio, cuando la brecha en la rotación de pagos se manifiesta en mayor medida, sino también en otras etapas de la reproducción. Actuando como categoría de intercambio, el crédito también se utiliza para satisfacer las necesidades de producción, distribución y consumo del producto bruto.

El préstamo se divide en tipos y según el enfoque de la industria.. Cuando un préstamo satisface las necesidades de empresas industriales, se trata de un préstamo industrial. También hay crédito agrícola y comercial.

La clasificación del préstamo también está determinada por los objetos del préstamo.. El objeto expresa lo que se opone al crédito. La mayoría de las veces, el crédito se utiliza para comprar diversos bienes (en la industria - materias primas, materiales básicos y auxiliares, combustible, contenedores, etc., en el comercio - bienes de una variedad variada, entre la población - bienes duraderos); en este caso, al préstamo se oponen varios artículos del inventario.

La clasificación de un préstamo por tipo también depende de su garantía.. Normalmente, la seguridad se distingue por su naturaleza, grado (integridad) y forma. Según la naturaleza de la garantía, los préstamos se dividen en aquellos que tienen garantía directa e indirecta. Según el grado de garantía, se pueden distinguir préstamos con garantía total (suficiente) e incompleta (insuficiente). El préstamo puede no tener garantía. Este tipo de préstamo se llama préstamo en blanco.

El préstamo se clasifica dependiendo de la urgencia del préstamo.. Hay préstamos a corto, mediano y largo plazo.

Prestamos a corto plazo atender las necesidades actuales del prestatario relacionadas con el movimiento del capital de trabajo. Los préstamos a corto plazo son aquellos cuyo plazo de amortización, según los estándares internacionales, no supera el año.

Préstamos a mediano y largo plazo servir a las necesidades a largo plazo debido a la necesidad de modernizar la producción, la ejecución de los gastos de capital para ampliar la producción.

El préstamo se puede clasificar por tipo y dependiendo del pago su uso Asignar Préstamos pagados y gratuitos, caros y baratos.. Esta división se basa en la tasa de interés establecida para utilizar el préstamo.

La mayoría de las veces, el prestamista diferencia el monto de la tarifa según el plazo del préstamo, la calidad de la garantía y la solvencia del prestatario. El pago varía con el ciclo económico: recuperación, depresión o crisis económica.

En la práctica bancaria mundial, también se utilizan otros criterios para clasificar los préstamos. En particular, los préstamos se pueden dividir en préstamos emitidos en moneda nacional y extranjera, a personas jurídicas y personas físicas, etc.

34. PRÉSTAMO COMERCIAL

préstamo comercial - prácticamente una de las primeras formas de relaciones crediticias en la economía, que dio lugar a la circulación de billetes y por lo tanto contribuyó activamente al desarrollo de la circulación monetaria no monetaria, son las relaciones financieras y económicas entre personas jurídicas en forma de ventas de productos o servicios con pago aplazado.

El crédito comercial es la base de todo el sistema crediticio. La necesidad de un préstamo comercial surge del mismo proceso de reproducción: la discrepancia entre el momento de la producción y el de la venta. Como resultado, algunos fabricantes ingresaron al mercado con bienes, mientras que otros tenían la necesidad de comprar bienes. Sin embargo, al no haber vendido sus productos, no tienen los fondos, por lo que se realizará una transacción comercial solo cuando se venda con pago a plazos. Por lo tanto, el objetivo principal de un préstamo comercial es acelerar la venta de bienes y todo el proceso de circulación de capital y extraer ganancias adicionales.

Un instrumento de préstamo comercial es un proyecto de ley que expresa las obligaciones financieras del prestatario hacia el prestamista.

Los dos tipos de billetes más comunes son:

▪ simple - obligación directa del prestatario de pagar el importe establecido directamente al prestamista;

▪ transferible (borrador) - una orden escrita del prestamista al prestatario para que pague una cantidad específica a un tercero o al portador de la letra. La circulación de billetes amplía las posibilidades de otorgar crédito comercial, ya que puede cambiar de manos. Al mismo tiempo, se realiza un endoso en la letra de cambio: un endoso. Cuantos más endosos haya en un billete, mayor será el alcance de su circulación y mayor la garantía de su pago.

Un préstamo comercial tiene ciertas desventajas:

▪ limitado por el tamaño del capital de reserva del préstamo. La venta a plazos es posible si el empresario tiene exceso de capital;

▪ depende de las condiciones de su retorno. Cuando la producción disminuye, los préstamos no se reembolsan, la cadena de conexiones crediticias se rompe y el tamaño del préstamo se reduce;

▪ tiene una dirección estrictamente definida, es decir, lo proporciona una empresa a otra, conectada con la primera cadena tecnológica. Un préstamo comercial en la dirección opuesta no es posible.

En Rusia, el crédito comercial hasta hace poco tenía un alcance limitado. La expansión de su aplicación se ve obstaculizada por la inflación, la crisis de los impagos y la desconfianza de las sociedades.

En la práctica, se utilizan los siguientes tipos de préstamos comerciales:

1) un préstamo con vencimiento fijo;

2) crédito con reembolso después de la venta real de bienes recibidos a crédito;

3) préstamo en cuenta abierta, cuando la entrega secundaria de bienes en los términos de un préstamo comercial se lleva a cabo para pagar la deuda de la entrega anterior. En presencia de un sistema de crédito desarrollado, un préstamo comercial se entrelaza con un préstamo bancario, ya que el prestamista, que tiene una letra de cambio, la obligación del prestatario, puede tenerlo en cuenta en el banco y recibir un préstamo bancario contra él. . Pero en este caso, la esencia de un préstamo comercial no cambia.

35. CRÉDITO BANCARIO Y SU CLASIFICACIÓN

formulario de préstamo bancario - la forma más común, ya que son los bancos los que con mayor frecuencia otorgan préstamos a entidades que necesitan asistencia financiera temporal. En términos de volumen, un préstamo con una forma de préstamo bancaria es significativamente mayor que los préstamos emitidos con cada una de las otras formas de crédito, ya que el banco es una entidad especial cuya actividad fundamental suele ser el negocio de préstamo. Organiza circulaciones múltiples de fondos con carácter reembolsable.

Características de la forma bancaria del préstamo:

▪ el banco opera no tanto con su propio capital sino con recursos atraídos;

▪ el banco presta capital inactivo, fondos temporalmente libres colocados en el banco por entidades comerciales en cuentas o depósitos;

▪ el banco no sólo presta dinero, sino dinero como capital. El prestatario debe utilizar los fondos recibidos del banco de tal manera que no sólo los devuelva al prestamista, sino también obtener una ganancia suficiente para pagar los intereses del préstamo. El reembolso de un préstamo bancario se convierte en su atributo integral.

Los bancos otorgan préstamos a varias categorías de prestatarios: empresas, firmas y corporaciones, individuos, bancos y otras organizaciones de crédito, así como autoridades locales.

El crédito bancario proporcionado a empresas y corporaciones media en el proceso de reproducción en su conjunto. En cuanto al tiempo de entrega у subdividido en corto, mediano y largo plazo.

Préstamo a corto plazo se proporciona por un período de hasta un año y sirve para el movimiento del capital de trabajo de la empresa, contribuye a la implementación oportuna de las liquidaciones, aumenta la solvencia de las empresas, fortalece su posición financiera.

Préstamos a mediano y largo plazo están destinados a satisfacer necesidades de inversión, es decir, el préstamo sirve para el movimiento de capital fijo, se utiliza para la construcción y reconstrucción, el desarrollo de nuevas industrias, la introducción de nuevas tecnologías y otras actividades relacionadas con la reproducción ampliada de activos fijos.

Préstamo bancario a la población Se proporciona en efectivo para diversos fines: la compra de bienes caros, viviendas, reparaciones importantes de edificios residenciales, equipamiento del hogar, etc.

Un tipo especial de préstamo bancario es un préstamo otorgado por un banco a otro, o préstamo interbancario. Los bancos prestamistas otorgan préstamos para mantener su rentabilidad en el nivel requerido o para garantizar el desarrollo de relaciones de corresponsalía con otros bancos. Para los bancos prestatarios, los préstamos interbancarios sirven como un medio para regular la liquidez, así como una fuente adicional de recursos monetarios para ampliar las inversiones rentables.

En las condiciones modernas, los principales criterios para que un banco conceda un préstamo son el grado de riesgo, la liquidez y la rentabilidad de las operaciones de crédito. En este sentido, los bancos prestan gran atención al análisis de la solvencia de sus clientes, la eficacia y el reembolso de las actividades crediticias. Ha aumentado la importancia y expansión de las formas de asegurar la devolución de los préstamos bancarios.

36. PRÉSTAMO ESTATAL

La forma de las relaciones crediticias en las que el Estado actúa como acreedor o deudor es préstamo del gobierno. El déficit presupuestario estatal, que obligó al Estado a pedir prestado dinero en el mercado de capitales crediticios, condujo al surgimiento de una forma de crédito estatal en el que el Estado actuaba como deudor.

El crédito del gobierno es diferente de otros tipos de crédito. Por lo tanto, si al proporcionar un préstamo bancario, algunos valores específicos generalmente actúan como garantía: bienes en un almacén, trabajo en curso, luego, cuando el estado toma prestados fondos, todos los bienes de su propiedad, la propiedad de un territorio determinado unidad o cualquiera de sus ingresos.

A nivel del gobierno central, el endeudamiento del gobierno no está específicamente asignado, mientras que el endeudamiento a niveles más bajos suele estar bien asignado.

Actuando como acreedor, el Estado, a través del banco central o del sistema de tesorería, presta:

1) sectores prioritarios, organismos regionales o locales que necesitan recursos financieros, si es imposible el financiamiento presupuestario de los bancos comerciales debido a factores de mercado;

2) los bancos comerciales y otras instituciones de crédito en proceso de venta directa o subasta de recursos crediticios en el mercado interbancario de crédito.

Un rasgo característico del crédito público - uso improductivo por parte del estado de los fondos movilizados por medio de préstamos. Como prestatario, el gobierno coloca préstamos gubernamentales a través de bancos o en el mercado de valores a corto plazo del gobierno. La razón del crecimiento de dicho crédito es el déficit presupuestario, que se asocia principalmente con gastos militares y administrativos improductivos. Esta es la principal forma de crédito público. Su expansión, asociada a un déficit presupuestario crónico, obliga a aumentar el coste del servicio de los préstamos, su reembolso y el pago de intereses, lo que en última instancia conduce a una enorme deuda pública. Como resultado, el crédito estatal se convierte en un regenerador para su mayor crecimiento.

Los préstamos gubernamentales se pueden clasificar de la siguiente manera.

1. Según los sujetos de las relaciones de préstamo, los préstamos estatales se dividen en otorgados por los gobiernos centrales y locales.

2. Según la ubicación, interna y externa.

3. Dependiendo de la circulación en el mercado, los préstamos del gobierno se dividen en de mercado y de no mercado.

4. Según el período de atracción de fondos, los préstamos se dividen en corto, mediano y largo plazo.

5. Dependiendo de la seguridad de las obligaciones de deuda, los préstamos del gobierno son hipotecados y no garantizados.

6. Dependiendo de la naturaleza de los ingresos pagados: préstamos que devengan intereses, rentables, con intereses, beneficiosos para todos y sin intereses.

7. Dependiendo de las condiciones de circulación: préstamos con derecho de reembolso anticipado y sin él.

8. Según las modalidades de colocación, los préstamos se colocan de forma voluntaria, por suscripción e involuntaria.

37. PRÉSTAMO INTERNACIONAL

Crédito internacional representa el movimiento de préstamos de capital en la esfera de las relaciones económicas internacionales, asociado con la provisión de recursos de mercancías y divisas.

Esta es la última forma de desarrollo, cuando las relaciones económicas han ido más allá del marco nacional. Funciona a nivel internacional sobre los principios de recurrencia, urgencia, pago, seguridad, carácter focalizado a expensas de fuentes externas e internas. Pueden actuar como participantes las personas jurídicas individuales, los gobiernos de los respectivos estados, así como las instituciones internacionales de crédito.

Un préstamo internacional se clasifica según varios criterios básicos:

▪ por fuentes - interno y externo préstamos;

▪ según lo previsto - comercialque estén directamente relacionados con el comercio exterior y los servicios; financiero, es decir, inversión directa, construcción de instalaciones, adquisición de valores, pago de deuda externa, intervención cambiaria; intermedio - préstamos para el servicio de formas mixtas de exportación de capital, bienes, servicios, "ingeniería" o la ejecución de trabajos por contrato;

▪ por tipo - mercancía, que son proporcionados por los exportadores a los importadores en forma de pago diferido por los bienes vendidos o los servicios prestados; monedaproporcionado por bancos en efectivo;

▪ por moneda del préstamo - en la moneda del país deudorEn moneda del país acreedorEn moneda de un tercer país y moneda internacional (DEG y euro);

▪ en términos de seguridad - asegurado (documentos mercantiles, letras de cambio, valores, bienes inmuebles, etc.); blanco, es decir bajo las obligaciones del deudor (letra única con una firma);

▪ en términos de la forma de provisión - efectivo, certificados de depósito, bonos, préstamos de consorcio;

▪ por tiempo - tiempo extraordinario (diario, semanal, hasta tres meses), término corto (hasta un año) mediano plazo (de un año a cinco años), a largo plazo (más de cinco años). Al prorrogar, o ampliar, los préstamos a corto y mediano plazo, se convierten en a largo plazo, y muchas veces con garantía estatal. El crédito internacional en el campo de las relaciones económicas internacionales cumple las siguientes funciones.

1. Redistribuciones préstamo de capital entre países, cuando con su ayuda hay un desbordamiento de capital hacia países con una baja tasa de ganancia, contribuyendo a su nivelación y transformación en una tasa de ganancia promedio.

2. Ahorros costes de circulación en el ámbito de las relaciones económicas internacionales mediante la sustitución del oro como moneda mundial por instrumentos de circulación tales como letras de cambio, cheques, transferencias bancarias, certificados de depósito, dinero electrónico, así como DEG, euros y monedas nacionales fuertes.

3. aceleraciones concentración y centralización del capital: en primer lugar, como resultado de acelerar el proceso de capitalización de utilidades y obtener ganancias adicionales en relación con la atracción de capital extranjero, en segundo lugar, con la creación de empresas transnacionales y bancos transnacionales, y, en tercer lugar, al proporcionar Préstamos internacionales preferenciales a grandes empresas.

4. regulación la economía del país: atraer inversiones extranjeras, principalmente el capital de organizaciones monetarias y regionales internacionales, lo que contribuye al crecimiento del PNB y su distribución.

38. PRÉSTAMO DE CONSUMO

Préstamo al consumidor - Es la disposición de pago a plazos a la población en la compra de bienes duraderos. El crédito es proporcionado por empresas comerciales y compañías financieras especializadas en forma de productos básicos. El crédito al consumo está estrechamente relacionado con el crédito bancario, ya que las empresas comerciales y financieras utilizan las obligaciones de deuda de los compradores para obtener préstamos bancarios. Gracias a esta conexión ha surgido una interpretación ampliada del crédito al consumo.

De acuerdo con esto, se entiende por crédito al consumo un conjunto de préstamos mercantiles y monetarios otorgados por las empresas, los bancos y el Estado a la población para satisfacer sus necesidades personales. En los países desarrollados, el crédito al consumo se ha generalizado. En Rusia, dicho préstamo se otorga tanto en productos básicos como en efectivo.

La forma de productos básicos en forma de pago a plazos tiene un préstamo proporcionado a la población para la compra de bienes duraderos, la construcción de viviendas y la compra de apartamentos. En efectivo, se emite un préstamo para la construcción y reparación de casas individuales, casas de jardín, para necesidades urgentes. En este caso, el préstamo puede emitirse en efectivo o en forma de transferencias.

Un préstamo de consumo se puede utilizar con fines de inversión y para las necesidades actuales de los prestatarios individuales. Los bancos no participan directamente en las relaciones crediticias entre los ciudadanos y las empresas comerciales. Este préstamo de consumo se diferencia del bancario, que se brinda a la población en efectivo. Sin embargo, el crédito al consumo está estrechamente relacionado con el crédito bancario, ya que los comerciantes y las empresas de financiación a plazos utilizan la deuda del consumidor para obtener préstamos bancarios.

La especificidad de un préstamo de consumo ampliamente entendido es el hecho de que los prestatarios aquí son personas que solicitan un préstamo para satisfacer sus necesidades personales.

Los préstamos a las necesidades de consumo de la población se llevan a cabo según los mismos principios que los préstamos a personas jurídicas: reembolso, urgencia, orientación al objetivo, pago, seguridad. Una condición importante para la emisión de préstamos es la solvencia del prestatario. El crédito al consumo para necesidades corrientes es a corto plazo. Se otorga hasta por dos años. Un préstamo de consumo para la inversión es a largo plazo. El prestatario está obligado a proporcionar un informe sobre el uso del préstamo, los documentos que confirman su finalidad prevista.

En el extranjero se ha generalizado el uso del crédito al consumo, lo que está asociado tanto a una amplia gama de bienes puestos a la venta como a un incremento en su costo. La demanda de bienes duraderos depende del nivel de ingresos, por lo que el crédito al consumo, al aumentar la posibilidad de adquirir bienes, aumenta artificialmente la demanda de los mismos. Un aumento en los niveles de ingresos puede conducir a una reducción de los préstamos.

Las perspectivas de desarrollo del crédito al consumo en Rusia dependen de muchos factores, principalmente del grado de estabilización de los mercados crediticios y financieros, así como del crecimiento de la regularidad de los ingresos de la mayor parte de la población.

39. PRÉSTAMO DE ARRENDAMIENTO

Arrendamiento - una forma de inversión financiera en activos fijos, en la que una empresa especial de arrendamiento (departamento bancario) adquiere bienes para el arrendatario y los transfiere para su uso durante un cierto período con redención posterior. Las relaciones crediticias en una operación de arrendamiento surgen entre el arrendador, que puede ser una empresa financiera o un banco comercial, y el arrendatario, una empresa que utiliza objetos de arrendamiento en sus actividades.

Objeto de arrendamiento - cualquier bien mueble e inmueble de la categoría "activos fijos" (maquinaria, equipo, computadoras, líneas de producción).

К asignaturas operación de arrendamiento incluye a las partes que intervienen en ella. Se pueden dividir en dos grupos:

▪ directolos directamente involucrados en la transacción: el arrendador, que adquiere el objeto arrendado y lo cede para su uso, el arrendatario del inmueble y el proveedor (fabricante o propietario del objeto arrendado), que lo vende al arrendador;

▪ indirecta, que incluyen bancos comerciales, compañías de seguros, corretaje y otras empresas intermediarias que facilitan la celebración de un contrato de arrendamiento, incluso proporcionando un préstamo para la compra del objeto arrendado. Las operaciones de arrendamiento se pueden clasificar según varios criterios.

1. Por fecha de vencimiento:

▪ arrendamiento operativocuando el período de alquiler del inmueble sea inferior a su vida útil estándar. Dicho arrendamiento se utiliza para el arrendamiento de maquinaria y equipo y, debido a los altos riesgos (el riesgo de no encontrar el próximo arrendatario, el riesgo de avería del objeto de la transacción, el riesgo de rescisión anticipada del contrato), las tasas de pago del arrendamiento son fijado a un nivel más alto que para otros tipos de arrendamiento;

▪ arrendamiento financiero, que se proporciona durante todo el período de recuperación de la propiedad. Además, prevé la imposibilidad de rescisión anticipada del contrato de arrendamiento, por lo que, por regla general, se concluye para objetos cuyo costo es elevado. Ambos tipos de arrendamiento, una vez finalizado el contrato, brindan al arrendatario la oportunidad de: adquirir el objeto arrendado por su valor residual; celebrar un nuevo contrato a una tarifa preferencial; devolver el objeto de la transacción al arrendador.

2. Sobre una base territorial:

▪ arrendamiento internocuando todas las partes de la transacción sean representantes de un país;

▪ arrendamiento internacionalcuando una o todas las partes de la transacción representan países diferentes o una de las partes tiene la condición de empresa conjunta. Donde exportar Se considera arrendamiento en el que el país extranjero está representado por el arrendatario, y importado - cuando la empresa extranjera es el arrendador.

3. Por la naturaleza de los pagos de arrendamiento:

▪ pagos en efectivo;

▪ pagos de compensación cuando se efectúen mediante el suministro de bienes producidos con equipos arrendados o en forma de prestación de servicios de mostrador;

▪ pagos mixtos.

4. Según la composición de los participantes en la transacción:

▪ arrendamiento directo, en el que el propietario del inmueble lo alquila de forma independiente (transacción bilateral);

▪ arrendamiento indirecto, en el que la transferencia de propiedad se realiza a través de intermediarios (transacción tripartita o multilateral).

Un caso especial de arrendamiento directo - arrendamiento posterior, en el que una empresa de arrendamiento adquiere una propiedad del propietario y se la arrienda.

40. CONTENIDO Y ESTRUCTURA DEL SISTEMA DE CRÉDITO

El sistema de crédito moderno es una combinación de varias instituciones financieras que operan en el mercado de capital de préstamo.

De acuerdo con la Ley Federal "Sobre los Bancos y la Actividad Bancaria", el sistema bancario de la Federación Rusa es de dos niveles. En el primer nivel se encuentra el Banco Central de la Federación de Rusia, que trabaja principalmente con instituciones de crédito, en el segundo: bancos comerciales rusos, así como sucursales y oficinas de representación de bancos extranjeros.

Organización crediticia es una persona jurídica que, con el fin de obtener ganancias como objetivo principal de sus actividades, sobre la base de un permiso especial (licencia) del Banco Central, tiene derecho a realizar operaciones bancarias.

El Servicio Postal Federal y la Corporación Estatal "Agencia para la Reestructuración de las Organizaciones de Crédito" (ARCO), cuyas operaciones bancarias están reguladas por leyes federales especiales, pueden ser considerados un eslabón separado en el sistema crediticio.

Banco es una institución de crédito que tiene el derecho exclusivo de realizar las siguientes operaciones bancarias en conjunto: atraer fondos de personas físicas y jurídicas a depósitos, colocar estos fondos en su propio nombre y a su cargo en los términos de reembolso, pago, urgencia , abrir y mantener cuentas bancarias de personas físicas y jurídicas.

Organización de crédito no bancaria - una entidad de crédito que tiene derecho a realizar determinadas operaciones bancarias. El Banco Central establece las combinaciones aceptables de operaciones bancarias para las instituciones de crédito no bancarias.

Las organizaciones de crédito no bancarias (ONC) se pueden dividir en dos grupos.

1. Liquidación, que tienen derecho a realizar las siguientes operaciones bancarias: apertura y mantenimiento de cuentas bancarias de personas jurídicas; realizar liquidaciones en nombre de personas jurídicas, incluidos los bancos corresponsales, en sus cuentas bancarias.

Dependiendo del objeto funcional, las NCO pueden prestar servicios a personas jurídicas, incluidas las instituciones de crédito en los mercados interbancario, cambiario y de valores, realizar liquidaciones con tarjetas plásticas, recaudar fondos, letras, documentos de pago y liquidación y prestar servicios de caja a personas jurídicas. , operaciones de compra y venta de moneda extranjera en forma no monetaria. Los NCO no tienen derecho a captar fondos de personas jurídicas y personas físicas en depósitos con el fin de colocarlos en su propio nombre y por cuenta propia.

2. Las organizaciones de cobro, sobre la base de una licencia emitida por el Banco de Rusia, tienen derecho a realizar cobros de fondos, letras de cambio, documentos de pago y liquidación.

El sistema bancario moderno de la Federación Rusa ya ha experimentado 2 crisis importantes. El primero, en agosto de 1995, el segundo, que comenzó en agosto de 1998.

Con el fin de restablecer el funcionamiento normal del sistema bancario y su reestructuración, en 1999 se Agencia de Reestructuración de Instituciones de Crédito. Se entiende por reestructuración de entidades de crédito un conjunto de medidas aplicadas a las entidades de crédito encaminadas a superar su inestabilidad financiera y restablecer su solvencia o implementar procedimientos de liquidación.

41. REGULACIÓN ESTATAL DE LAS ENTIDADES FINANCIERAS Y DE CRÉDITO

La regulación estatal de las instituciones financieras y de crédito es uno de los elementos más importantes en el desarrollo y formación del sistema crediticio.

Las principales direcciones de la regulación estatal son:

▪ política del Banco Central (BC) en relación con las instituciones financieras y de crédito;

▪ política fiscal estatal;

▪ participación estatal en instituciones de crédito mixtas o estatales;

▪ regulación legislativa de las actividades de diversas instituciones del sistema crediticio y financiero. En la mayoría de los países industrializados Política del Banco Central se extiende principalmente a las cajas de ahorros y comerciales y se lleva a cabo de las siguientes formas.

1. La política contable del Banco Central es registrar y redescontar las letras de cambio comerciales recibidas de los bancos comerciales, quienes a su vez las reciben de las empresas industriales, comerciales y de transporte. El Banco Central emite recursos crediticios para el pago de las facturas y fija la denominada tasa de descuento. La política contable generalmente se combina con la regulación gubernamental de las tasas de interés sobre depósitos y préstamos.

2. La segunda forma es la determinación por parte del Banco Central del coeficiente de encaje legal para los bancos comerciales. Los bancos comerciales están obligados a mantener parte de sus recursos crediticios en cuentas libres de intereses en el Banco Central. Al cambiar el coeficiente de reserva, el Banco Central amplía o limita la expansión crediticia de los bancos comerciales en el mercado crediticio del país.

3. La tercera forma de regulación son las operaciones del Banco Central en el mercado abierto con títulos públicos a través de su compra y venta por parte de las instituciones de crédito y financieras. Todas las instituciones financieras y de crédito están obligadas por ley a comprar una determinada parte de los bonos del gobierno del Banco Central, financiando así el déficit del presupuesto estatal.

Los principales métodos de política monetaria del Banco Central de Rusia:

▪ tipos de interés sobre las operaciones del Banco de Rusia;

▪ normas para las reservas obligatorias depositadas en el Banco de Rusia;

▪ operaciones de mercado abierto;

▪ refinanciación de bancos;

▪ regulación monetaria;

▪ establecer puntos de referencia para el crecimiento de la oferta monetaria;

▪ restricciones cuantitativas directas.

Política fiscal estatal es

en el cambio de las tasas impositivas sobre las utilidades recibidas por las instituciones financieras. Así, un aumento en las tasas impositivas puede contribuir a una disminución en las operaciones de préstamo y un aumento en las tasas de interés. Por el contrario, la reducción de las tasas impositivas lleva a la expansión de tales transacciones ya tasas de interés más bajas.

Participación del Estado en las actividades de las instituciones financieras y de crédito.. A través de este método, el Estado tiene un impacto bastante efectivo en el funcionamiento de todo el sistema crediticio del país. Este método está bastante extendido en Europa occidental y los países en desarrollo.

La influencia significativa en la regulación del sistema de crédito es ejercida por medidas legislativasllevada a cabo por el gobierno central y las autoridades locales. Desarrollan paquetes de leyes e instrucciones que regulan diversas áreas de actividad de las instituciones financieras y de crédito.

La regulación estatal del sistema crediticio es un mecanismo complejo, en cierta medida efectivo y bastante contradictorio, que ha atravesado un gran número de difíciles etapas de adaptación y serios cambios estructurales en su desarrollo.

42. PROBLEMAS DE LA FORMACIÓN DEL SISTEMA DE CRÉDITO EN RUSIA

La creación de un sistema crediticio moderno en Rusia estuvo precedida por un largo período histórico, que está determinado por las condiciones socioeconómicas específicas para el desarrollo de nuestro país.

Durante más de setenta años de historia, el sistema crediticio de Rusia ha pasado por varias etapas de su desarrollo, pero las características principales de todo el período pasado fueron el enfoque en los métodos administrativos para administrar la economía, la máxima concentración de recursos financieros y poder. funciones en organismos estatales y total inconsistencia con los sistemas crediticios de los países industrializados.

En la última etapa del funcionamiento del comando administrativo, seis monopolistas absolutos dominaron el mercado crediticio de la URSS, dividiéndose este mercado entre ellos: el Banco Estatal de la URSS, el Stroybank de la URSS, el Banco de Comercio Exterior, el sistema Gostrudsberkass, Gosstrakh e Ingosstrakh.

El funcionamiento administrativo y de mando a largo plazo del sistema crediticio mostró su baja eficiencia. La mayoría de los préstamos no fueron reembolsados por las empresas y los bancos prácticamente no cumplieron la función de prestar, sino de financiar a las empresas. En estas condiciones, a mediados de la década de 1980. se hizo un intento de formar un sistema de crédito de dos niveles bastante específico en el país.

En el nivel superior estaba el Banco Estatal de la URSS, en el segundo nivel había cinco bancos especializados. El sistema de instituciones de crédito no bancarias era prácticamente inexistente.

Como respuesta a las consecuencias negativas de esta reforma bancaria, comenzaron a crearse bancos comerciales y cooperativos en el país, principalmente a partir del ahorro monetario de diversas industrias y de la población.

A fines de 1990, el Soviet Supremo de la URSS adoptó una ley que finalmente estableció un sistema bancario de dos niveles en la forma del Banco Central de la Federación Rusa, la Caja de Ahorros y los bancos comerciales, que recibió un estatus independiente en el campo de la captación de depósitos, políticas de crédito e intereses.

En la actualidad, la estructura del sistema crediticio ruso es la siguiente:

1) el Banco Central de Rusia;

2) sistema bancario: bancos comerciales, Banco de Ahorros de Rusia, otros bancos especializados;

3) entidades financieras y de crédito especializadas: compañías de seguros, fondos de pensiones no estatales, sociedades de inversión, financieras y constructoras.

El proceso de formación del sistema crediticio reveló ciertos problemas y deficiencias en todos sus eslabones estructurales. Los principales incluyen los siguientes:

▪ la existencia de pequeños bancos comerciales que, debido a una base financiera débil, no pueden hacer frente a las necesidades de los clientes;

▪ la Caja de Ahorros sigue ocupando una posición monopólica y sin restricciones en el mercado bancario;

▪ falta de una ley sobre propiedad de la tierra como base para la creación de bancos hipotecarios;

▪ falta de condiciones reales para el desarrollo del mercado de valores corporativos como base para el funcionamiento de los bancos de inversión;

▪ falta de un marco legislativo real para regular el mercado de instituciones no bancarias especializadas.

Todos estos problemas obstaculizan significativamente el desarrollo del sistema crediticio de Rusia en su rápido acercamiento al estado de los sistemas crediticios de los países industrialmente desarrollados.

43. CONCEPTO Y FUNCIÓN DEL INTERÉS DEL PRÉSTAMO

Intereses del prestamo (precio de crédito) es una parte de la plusvalía, cuyo valor depende del costo de producción, representando los costos de vida y trabajo materializado. Esta es parte de la plusvalía que los empresarios-prestatarios dan a los acreedores.

El interés de préstamo surge cuando un propietario transfiere a otro cierto valor para uso temporal, por regla general, con el fin de su consumo productivo.

El interés del préstamo realiza las siguientes funciones:

▪ redistribución de parte de los beneficios de personas jurídicas y físicas;

▪ regulación de la producción y la circulación mediante la redistribución de los recursos crediticios.

En las condiciones de la economía rusa moderna, existen elementos separados de regulación económica asociados con el interés del préstamo. Esto se manifiesta en el papel que juega el interés en el ámbito económico:

▪ a través del tipo de interés se equilibra la relación entre la demanda y la oferta de crédito. Promueve una combinación racional de fondos propios y prestados. En las condiciones de formación del mercado del nivel de interés del préstamo, atraer fondos prestados a la circulación es rentable sólo si el préstamo cubre necesidades adicionales temporales y necesarias. Cualquier uso excesivo del crédito reduce el nivel general de retorno de la inversión;

▪ la tasa de pago de los recursos establecida por el Banco de Rusia, junto con la norma de reservas requeridas y las condiciones para la emisión y circulación de títulos públicos, se está convirtiendo gradualmente en un medio eficaz de gestión de los bancos comerciales. Sin recurrir a la regulación directa de la política de tipos de interés de este último, el Banco de Rusia determina la unidad de la política de tipos de interés en toda la economía, estimulando un aumento o disminución de los tipos de interés;

▪ el interés regula el volumen de depósitos captados por el banco. El crecimiento de las necesidades de préstamos de la economía debe cubrirse con un aumento correspondiente de los depósitos bancarios como fuentes de préstamos. Esto conduce a un aumento de las tasas de interés de los depósitos hasta un monto que equilibra la oferta de depósitos y la demanda de ellos por parte de la entidad de crédito. Por el contrario, con una reducción en la necesidad de préstamos de la finca, los ingresos del banco por los préstamos otorgados disminuirán. Podrá aumentar las ganancias reduciendo el volumen de transacciones pasivas. Por tanto, una disminución en la entrada de recursos al sistema crediticio es una reacción a una disminución en las necesidades de fondos prestados de la economía;

▪ La política de tipos de interés de un banco comercial ya tiene como objetivo una gestión adecuada de la liquidez de su balance. La diferenciación del nivel de los intereses de los préstamos sobre las operaciones activas en función de la liquidez de las inversiones conduce a que la demanda de crédito riesgoso por parte de los prestatarios se ajuste a las exigencias de liquidez de los balances de los bancos. De manera similar se puede considerar el papel de los intereses sobre las transacciones de depósito como incentivo para atraer los fondos más estables a la circulación de una institución de crédito.

En general, el fortalecimiento del papel de los intereses de los préstamos en la economía y su transformación en un elemento efectivo de regulación económica están directamente relacionados con el estado de la situación económica del país y el progreso de las reformas. Las relaciones económicas modernas se caracterizan por el fortalecimiento del papel del interés de préstamo como resultado de la manifestación de su función reguladora.

44. FACTORES QUE DETERMINAN EL NIVEL DE LOS TIPOS DE INTERÉS DEL MERCADO

Al formar el nivel de mercado del interés de un préstamo, la desviación de su valor de la tasa de rendimiento promedio está influenciada por factores tanto macroeconómicos como privados que subyacen a la política de tasas de interés de los acreedores individuales.

Factores macroeconómicos

1. La relación entre la oferta y la demanda de fondos prestados, que en una economía libre se equilibra con la tasa de interés. Si la demanda de fondos prestados cae, como sucede durante una recesión económica, pero la oferta de recursos permanece sin cambios, las tasas de interés caen. La tendencia opuesta ocurre, por ejemplo, en el caso de una disminución en el volumen de préstamos a la economía por parte del Banco de Rusia: se reduce la oferta de fondos prestados, lo que, con una demanda constante, provoca un aumento en las tasas de interés.

2. El nivel de desarrollo de los mercados monetarios y de valores. Los parámetros más importantes del mercado de valores y del mercado monetario dependen directamente el uno del otro. Con el crecimiento de la rentabilidad de las operaciones con valores, las instituciones financieras se ven obligadas a ajustar las tasas en consecuencia.

3. La migración internacional de capitales, el estado de las monedas nacionales, el estado de la balanza de pagos. La balanza de pagos caracteriza la balanza comercial, las operaciones no comerciales y los movimientos de capital. La entrada o salida de fondos por estas partidas de la balanza de pagos afecta el volumen y la estructura de la oferta monetaria, el estado de los mercados y las expectativas psicológicas. Como resultado, las tasas de interés se mueven, acumulando la influencia de estos factores.

4. El factor riesgo es inherente a toda operación de crédito. La naturaleza y el nivel de los riesgos varían con las operaciones específicas, pero mientras que los riesgos internos pueden mitigarse más, los riesgos externos a menudo son inmanejables. Se tienen en cuenta al formar el nivel de las tasas de interés, principalmente para transacciones internacionales.

5. Política monetaria del Banco de Rusia. Los principales instrumentos de la política monetaria son la política contable del Banco de Rusia, la regulación del coeficiente de reserva bancaria requerida y las operaciones de mercado abierto. Mediante el uso de estos instrumentos, se regula el volumen de la oferta monetaria en circulación y, en consecuencia, el nivel de las tasas de interés del mercado.

6. La depreciación inflacionaria del dinero (expectativas inflacionarias) es un factor significativo que afecta el nivel de las tasas de interés. Una disminución en el poder adquisitivo del dinero durante el período de uso de un préstamo o circulación de un valor conduce a una disminución en la cantidad real de fondos prestados que se devuelven al prestamista. El prestamista busca compensar tal disminución aumentando el monto de la tarifa del préstamo.

7. Fiscalidad. El sistema tributario afecta la cantidad de ganancias que quedan a disposición de la empresa. Al cambiar el procedimiento de recaudación de impuestos, tasas impositivas, aplicando un sistema de beneficios, el estado estimula ciertos procesos económicos. Este sistema también es válido para el mercado monetario.

Factores privados están determinados por las condiciones específicas de la actividad del prestamista, su posición en el mercado de recursos crediticios, la naturaleza de las operaciones y el grado de riesgo. Además, la formación del nivel de las formas individuales de interés del préstamo tiene sus propias características.

45. SISTEMA DE TASAS DE INTERÉS

Tasa de interés - este es el valor relativo de los pagos de intereses sobre el capital del préstamo durante un cierto período de tiempo (generalmente un año). Se calcula como la relación entre el monto absoluto de los pagos de intereses del año y el monto del préstamo de capital.

Las tasas de interés pueden ser fijas o flotantes.

Tasa de interés fija se establece para todo el período de uso de los fondos prestados sin el derecho unilateral de revisión.

tasa de interés flotante - esta es la tasa de préstamos a mediano y largo plazo, que consta de dos partes: una base móvil, que cambia de acuerdo con las condiciones del mercado, y una cantidad fija, generalmente sin cambios durante todo el período de préstamo o circulación de títulos de deuda .

El sistema de tasas de interés incluye las tasas de los mercados monetario y bursátil: tasas de préstamos y depósitos bancarios, letras del Tesoro, bancarias y corporativas, intereses de bonos gubernamentales y corporativos, tasas de interés en el mercado interbancario, y muchas otras.

Tipos de tasas de interés son los siguientes.

porcentaje contable es la tasa activa oficial para los bancos comerciales por el Banco Central. La tasa de descuento es una de las principales herramientas mediante las cuales los bancos centrales de diferentes países regulan la cantidad de dinero en circulación, las tasas de inflación, el estado de la balanza de pagos y el tipo de cambio.

La refinanciación de los bancos comerciales puede realizarse mediante préstamos directos a corto plazo o mediante el redescuento de letras comerciales. En Rusia, actualmente solo se utiliza un método de refinanciación: los préstamos directos a los bancos comerciales por parte del Banco de Rusia.

interés bancario - una de las formas más desarrolladas de interés de préstamo en Rusia. Esta forma aparece en el caso en que uno de los sujetos de las relaciones crediticias sea un banco.

La participación de los ingresos recibidos por el banco representa la compensación por la intermediación, el riesgo de incumplimiento asumido por el banco y la calificación crediticia del prestatario. El riesgo de incumplimiento de las obligaciones con el banco sobre sus activos excede el riesgo de incumplimiento de las obligaciones con el depositante sobre los pasivos. El Banco asume el riesgo de incumplimiento de los préstamos. Además, los depositantes permiten una tasa de interés más baja sobre los fondos transferidos al banco, para no buscar clientes y evaluar su solvencia.

Al determinar la tasa de interés en cada transacción específica, un banco comercial toma en cuenta:

▪ nivel del tipo de interés base;

▪ prima de riesgo.

Tasas de depósito en operaciones pasivas de bancos sujetas a la influencia de los mismos procesos de mercado que las tasas sobre operaciones activas, por lo que la dirección de sus fluctuaciones es aproximadamente la misma. La tasa de depósito siempre es varios puntos más baja que la tasa de crédito, la diferencia se denomina "spread" o "margen de interés"; debido a ello, se cubren los costos de asegurar el trabajo del banco y se generan utilidades.

Las tasas de depósito están estrechamente relacionadas con otras tasas monetarias y bursátiles.

tasa de interés interbancaria - tipo de interés de los préstamos en el mercado interbancario. Tales tarifas son las más flexibles y están más enfocadas a las condiciones del mercado.

46. CARACTERÍSTICAS DEL INTERÉS DEL PRÉSTAMO EN RUSIA

En la Rusia moderna, las características de los intereses de los préstamos están determinadas por el estado de la economía, principalmente el mercado monetario, así como la política monetaria del estado.

Factores claveLos factores que afectan el uso de los intereses de los préstamos en Rusia son los siguientes.

Una gran brecha en la rentabilidad entre los sectores individuales de la economía determina los préstamos preferenciales a empresas en esas industrias, la tasa de rendimiento en la que permite el uso más libre de los fondos prestados: la industria del petróleo y el gas, la minería, el comercio y un número de otros . Al mismo tiempo, en general, la economía rusa en los últimos años, en contraste con el período anterior a la crisis, se caracteriza por una mayor rentabilidad del sector real de la economía en comparación con el financiero.

En Rusia también se observa un alto nivel de depreciación inflacionaria del dinero, característico de una economía en transición.

El desarrollo del mercado de valores en Rusia ya puede considerarse uno de los factores que influyen en el nivel de los intereses de los préstamos.

El aumento en el volumen de captación de recursos de los mercados internacionales de capital tiene un efecto positivo en la dinámica del movimiento de las tasas de interés de mercado.

El grado de riesgo es uno de los factores más importantes que determinan el nivel de interés del préstamo. Cierta estabilización de la economía en los últimos años, el crecimiento del PIB, la negativa oficial de los líderes del país a revisar los resultados de la privatización deben considerarse como una base favorable para bajar las tasas de interés.

La política del Banco de Rusia actualmente tiene como objetivo reducir la tasa de descuento y reducir el coeficiente de reserva requerida para estimular la inversión tanto como sea posible y, en consecuencia, el crecimiento económico. Al mismo tiempo, una mayor reducción de la tasa de descuento puede provocar una salida de capital del país.

La influencia de los factores descritos no siempre es inequívoca. Su interacción es un proceso económico complejo, cuyo resultado es una u otra tendencia en el movimiento de las tasas de interés.

Las principales características de los intereses de los préstamos en la Rusia moderna son las siguientes:.

Un alto nivel de interés del préstamo, que se forma como resultado de la interacción de los factores discutidos anteriormente. Actualmente, existe una tendencia constante a la baja en las tasas de interés.

La estructura de tipos de interés en Rusia se corresponde prácticamente con la internacional. Sin embargo, teniendo en cuenta el nivel de inflación y, lo que es más importante, la dificultad de su previsión real en Rusia, podemos concluir que prácticamente no hay préstamos a largo plazo y, en consecuencia, tasas de interés en instrumentos de deuda a largo plazo.

El mecanismo de uso de tasas de interés flotantes no ha sido ampliamente adoptado, principalmente debido a la falta de reconocimiento de los indicadores del mercado monetario que podrían usarse como base flotante para dichas tasas.

Actualmente, el estado utiliza el interés en una escala limitada como una herramienta para estimular ciertos procesos económicos.

Los bancos comerciales, que son los principales sujetos de las relaciones crediticias en Rusia, se caracterizan por una disminución gradual del margen de interés. Esto está determinado por las tendencias generales en la reducción de las tasas de interés, el aumento de la competencia en el sistema bancario y el desarrollo del mercado monetario y crediticio y del mercado de valores.

47. MERCADO DE CAPITAL PRÉSTAMO: ESENCIA, ESTRUCTURA, FUNCIONES

Capital de préstamo - este es dinero dado en un préstamo por un cierto porcentaje, sujeto a reembolso. La forma de movimiento del capital de préstamo es un préstamo. El capital de préstamo es una categoría histórica especial de capital que surge y se desarrolla bajo las condiciones del modo de producción capitalista.

Las principales fuentes de capital de préstamo son el capital monetario (efectivo) liberado en el proceso de producción. Éstos incluyen:

▪ fondo de depreciación de empresas para renovación, ampliación y restauración de activos fijos;

▪ parte del capital de trabajo en efectivo, liberado en el proceso de venta de productos y cálculo de costos de materiales;

▪ fondos generados como resultado de la brecha entre recibir dinero por la venta de bienes y pagar salarios;

▪ beneficio utilizado para actualizar y ampliar la producción;

▪ ingresos monetarios y ahorros de todos los segmentos de la población;

▪ ahorro monetario del estado en forma de fondos provenientes de la propiedad estatal, ingresos de la producción, actividades comerciales y financieras del gobierno, así como saldos positivos de los presupuestos central y local.

El papel económico del mercado de capital de préstamo radica en su capacidad para combinar fondos pequeños y dispares en interés de toda la acumulación capitalista, lo que permite que el mercado influya activamente en la concentración de la producción y el capital.

El mercado de capitales de préstamo como uno de los у Los mercados pueden definirse como una esfera especial de relaciones financieras asociadas con el proceso de asegurar la circulación del capital crediticio.

Los principales actores en este mercado son: inversores primarios, es decir, propietarios de recursos financieros gratuitos, movilizados por los bancos en diversas condiciones y convertidos en capital crediticio; intermediarios especializados representado por instituciones bancarias y de crédito que atraen fondos directamente y los convierten en capital crediticio; prestatarios - en la persona de las personas físicas y jurídicas, así como de los estados que experimenten una falta temporal de recursos financieros.

La estructura moderna del mercado de capitales de préstamo se caracteriza por dos rasgos principales: temporal e institucional.

En signo temporal Se hace una distinción entre el mercado de dinero, que otorga préstamos a corto plazo (hasta 1 año), y el mercado de capitales, donde los préstamos a mediano plazo (de 1 a 5 años) y a largo plazo (de 5 años o más) son emitidos.

En rasgo institucional el mercado de capitales de préstamo moderno presupone la existencia de un mercado de capitales accionarios (o mercado de valores) y un mercado de capitales de deuda (sistema crediticio y bancario).

La función principal mercado de capitales de préstamo:

▪ atender la circulación de mercancías a través del crédito;

▪ acumulación de ahorros monetarios de personas jurídicas, personas físicas y del Estado, así como de clientes extranjeros;

▪ transformación de fondos monetarios directamente en capital de préstamo y su utilización en forma de inversiones de capital para prestar servicios al proceso de producción;

▪ servir al Estado y a la población como fuentes de capital para cubrir los gastos del gobierno y de los consumidores;

▪ aceleración de la concentración y centralización del capital para la formación de poderosos grupos financieros e industriales.

48. POLÍTICA DE PRÉSTAMOS DEL BANCO

Politica de CREDITO - esta es la estrategia y táctica del banco en el campo de las operaciones de crédito. No existe una política de crédito única para todos los bancos. Cada banco forma su propia política crediticia, teniendo en cuenta los factores económicos, políticos, geográficos, organizacionales y otros que afectan sus actividades.

La política de crédito crea los requisitos previos generales necesarios para el trabajo efectivo del personal de la división de crédito del banco (comprensión de las prioridades, objetivos, herramientas, métodos para organizar transacciones de crédito), une y organiza los esfuerzos del personal, reduce la probabilidad de errores y tomar decisiones irracionales.

Al formar su política de crédito, un banco comercial debe tener en cuenta la naturaleza de las fluctuaciones y la categoría del depósito. Para reducir el grado de riesgo de un préstamo, los bancos deben desarrollar métodos para calcular el coeficiente de conectividad de los depósitos, teniendo en cuenta la razonabilidad de los bancos. También es importante utilizar diversas técnicas y métodos para evaluar la liquidez del balance del banco, la evaluación de la calificación, el cumplimiento de las normas económicas del Banco Central y tener en cuenta el riesgo de tasa de interés derivado de la formación de depósitos y operaciones de crédito. . De gran importancia en la formación de la política crediticia del banco son los riesgos externos que caracterizan el nivel de la economía en su conjunto, la estabilidad de sus relaciones monetarias y otros factores que no están directamente relacionados con las actividades de un banco comercial y su cliente:

▪ riesgos políticos;

▪ riesgos de desastres naturales. En muchos sentidos, la política crediticia de un banco comercial está determinada por las políticas monetaria y fiscal del estado. La expansión y concesión de préstamos interbancarios contribuye a una política crediticia más liberal y a una reducción de los tipos de interés. La política de crédito incluye elementos tales como:

▪ campo de actividad del banco;

▪ alcance de los servicios proporcionados por el banco;

▪ garantizar préstamos;

▪ análisis de la solvencia del prestatario;

▪ plazo de amortización del préstamo;

▪ política de tipos de interés del banco.

Las direcciones de la política crediticia de los bancos regionales son diferentes, pero los principios de la política crediticia de los bancos difieren poco entre sí.

El objeto de la póliza de crédito. de cualquier banco es obtener ganancias en las condiciones de una gestión eficaz del riesgo de las actividades bancarias de conformidad con los requisitos de la ley.

Objetivos de la política de crédito especificar el objetivo y puede determinar la mejora de la composición de los préstamos bancarios, la necesidad de acelerar su rotación, aumentar la proporción de préstamos garantizados, etc.

Elección de dirección también se deriva del objetivo y puede determinar la concentración de esfuerzos en prestar servicios a organizaciones de determinados sectores de la economía, o especializarse en prestar a particulares, préstamos interbancarios, o desarrollar en mayor medida operaciones de préstamo internacional, etc.

Tecnología y control asegurar la solución exitosa de las tareas establecidas y el logro de la meta prevista.

Todos estos elementos están estrechamente relacionados entre sí, y la violación de uno de ellos conduce inevitablemente a dificultades o pérdidas en las actividades crediticias del banco.

49. ORGANIZACIÓN DEL PROCESO DE PRÉSTAMO

Hacer ejercicio actividades de préstamo

los bancos comerciales crean en su estructura unidades de crédito, cuyo trabajo directo es la organización del proceso crediticio. Se pueden distinguir las siguientes etapas del proceso de préstamo:

▪ revisión de una solicitud de préstamo y entrevista con un cliente;

▪ estudio de la solvencia del cliente;

▪ preparación y celebración de un contrato de préstamo, emisión de un préstamo;

▪ formación de una reserva para posibles pérdidas crediticias;

▪ control del banco sobre el cumplimiento de los términos del acuerdo y el reembolso del préstamo (apoyo al préstamo);

▪ el trabajo del banco con préstamos problemáticos.

Un cliente que solicite un préstamo al banco debe presentar una solicitud-petición (solicitud de préstamo) en cualquier forma, que indique: el propósito del préstamo con una breve descripción de la empresa y el posible efecto económico como resultado del uso del préstamo , el monto del préstamo, el período de uso, la seguridad esperada, la tasa de interés aceptable para la empresa.

El banco requiere que la solicitud de préstamo vaya acompañada de los documentos y estados financieros requeridos que sirvan como justificación de la solicitud de préstamo y expliquen las razones por las que se solicita al banco. Estos documentos son una parte necesaria de la solicitud. Su análisis exhaustivo se lleva a cabo en etapas posteriores, después de que el representante del banco realiza una entrevista preliminar con el solicitante y concluye que la transacción es prometedora.

Una solicitud de préstamo va al oficial de préstamo apropiado y dentro de uno o dos días debe ser considerada por él para su aceptación o rechazo.

Después de verificar los documentos presentados, el oficial de crédito realiza una entrevista con el cliente, lo que le permite al prestatario justificar personalmente la necesidad de un préstamo y al empleado del banco evaluar la naturaleza y la sinceridad de sus intenciones.

Si el banco decide continuar trabajando con el cliente en función de los resultados de la consideración de la solicitud de préstamo y la entrevista preliminar, comienza la siguiente etapa: la etapa de determinación de la solvencia del prestatario.

Después de determinar la solvencia del prestatario, el oficial de crédito procede al desarrollo de un contrato de préstamo (estructuración del préstamo), durante el cual el banco determina el tipo de préstamo, el monto, el plazo, el método de pago, la garantía, el precio del préstamo y otras condiciones.

El siguiente paso después de la firma del contrato de préstamo es la formación por parte del banco de una reserva para posibles pérdidas en el préstamo debido a deducciones imputables a los gastos del banco.

El objetivo principal de monitorear el cumplimiento de los términos del contrato de préstamo es la regularidad de los pagos de intereses y el pago oportuno del préstamo.

El reembolso de un préstamo es una actividad compleja y útil de las instituciones bancarias, que incluye un conjunto de medidas organizativas, económicas y legales.

Las principales razones de las dificultades para pagar los préstamos pueden ser culpa tanto del banco como del prestatario.

Si el conjunto de medidas planificadas por el banco tiene éxito, el préstamo se paga rápidamente. Si la situación se vuelve más complicada, entonces puede haber las siguientes opciones:

1) el préstamo puede ser reembolsado después de la venta de la garantía;

2) el reembolso del préstamo está precedido por una decisión judicial sobre la quiebra y la venta de los activos del prestatario;

3) si el banco no tomó las medidas oportunas, incurre en pérdidas.

50. EVALUACIÓN DE LA POSICIÓN CREDITICIA DE LOS PRESTATARIOS BANCARIOS

Al otorgar un préstamo a un prestatario, la atención del banco se centra en evaluar la solvencia del cliente. El análisis de solvencia tiene como objetivo evaluar la capacidad y voluntad del cliente para reembolsar los fondos prestados de acuerdo con los términos del contrato de préstamo, así como sopesar la viabilidad de las inversiones crediticias y la continuación de la relación entre el banco y el prestatario.

La solvencia de la empresa se expresa a través de un sistema de ciertos indicadores: liquidez, volumen de negocios, recaudación de fondos, rentabilidad.

La solvencia se determina a través del análisis. El contenido del análisis bancario de la solvencia es estudiar diversos factores que pueden conducir a la no devolución del préstamo o, por el contrario, a su oportuna devolución.

El análisis de solvencia debe incluir:

▪ evaluación del prestatario, que es determinada por el banco antes de decidir sobre la posibilidad y condiciones del préstamo;

▪ predecir la capacidad y voluntad del cliente para reembolsar los fondos prestados de acuerdo con los términos del contrato de préstamo;

▪ evaluación de la validez y conveniencia de las inversiones crediticias y otras relaciones en el ámbito de los préstamos entre el banco y el prestatario.

Las tareas de análisis de solvencia incluyen evaluar la posición financiera de la empresa, prevenir pérdidas de recursos crediticios debido a la actividad económica ineficiente del prestatario, estimular el trabajo de la empresa para aumentar su eficiencia y aumentar la eficiencia de los préstamos.

La dirección principal del estudio de la solvencia es el pronóstico del futuro estado de cosas del prestatario y la situación económica general.

El trabajo de evaluación de la solvencia de las empresas incluye los siguientes pasos.

La etapa primera - determinación del período de actividad de la empresa objeto de estudio; verificar la relación entre los indicadores del informe y evaluar su comparabilidad.

La segunda etapa el trabajo durante el análisis externo incluye cálculos analíticos preliminares. Estos incluyen cálculos de desviaciones absolutas y relativas de los indicadores de informes de los básicos; determinación de las proporciones de artículos individuales a los totales; cálculos de indicadores relativos para evaluar la solvencia, la rentabilidad, etc.

La tercera etapa - el análisis en sí. Como resultado del análisis, basado en indicadores cuantitativos, se da una evaluación cualitativa del estado de solvencia de la empresa, se dan instrucciones de su desarrollo para resolver el problema de otorgar un préstamo al prestatario y determinar las condiciones para el préstamo.

Los límites del análisis de la solvencia dependen del tamaño y el momento de los préstamos, los resultados de las actividades pasadas del prestatario, la garantía del préstamo disponible, la presencia o ausencia de una relación entre el banco y el prestatario en el pasado. Hay cinco factores que el banco debe tener en cuenta al emitir un préstamo: la capacidad legal del prestatario, su reputación, la capacidad de obtener ingresos, la seguridad de la propiedad del préstamo, el estado de la situación económica.

Los factores que se tienen en cuenta al analizar la solvencia de un cliente bancario determinan el contenido de los métodos para evaluarla. Estos métodos incluyen: evaluación de riesgos comerciales, evaluación de gestión, evaluación de la estabilidad financiera del cliente basada en un sistema de razones financieras, análisis de flujo de caja, recopilación de información sobre el cliente.

51. TIPOS DE GARANTÍA DE PRÉSTAMO

La legislación bancaria de la Federación de Rusia establece que la emisión de un préstamo por parte de los bancos comerciales debe realizarse bajo varias formas de su seguridad. Los tipos de garantía de crédito más importantes son: colateral, avales, garantías, cesión de créditos (cesión), etc.

Prenda es una de las formas más efectivas de alentar al prestatario a cumplir con sus obligaciones en virtud del contrato de préstamo para pagar la deuda con el prestamista.

Pueden ser objeto de la prenda todos los bienes, incluidas las cosas y los derechos reales (créditos), con excepción de los bienes retirados de la circulación, créditos que están indisolublemente ligados a la personalidad del acreedor.

El uso de garantías reales en la práctica de organizar relaciones crediticias implica la existencia de un mecanismo especial para su aplicación. El mecanismo de prenda es el proceso de preparación, conclusión y ejecución de un acuerdo de prenda. Un verdadero recurso para la ejecución del mecanismo de garantía se produce en la etapa final del movimiento del préstamo, la etapa de reembolso del préstamo, y solo en algunos casos cuando el cliente no puede pagar el préstamo con ingresos o ingresos.

Garantía también existe una forma de asegurar el reembolso del préstamo. Se utiliza en la relación del banco tanto con personas jurídicas como con personas físicas.

La garantía puede ser total o parcial (por ejemplo, sólo por intereses). La ley prevé la responsabilidad del fiador.

En caso de cumplimiento o incumplimiento por el deudor de la obligación garantizada por la fianza, la fianza y el deudor responderán frente al acreedor solidariamente, a menos que la ley o el contrato de fianza prevean la responsabilidad subsidiaria de la fianza.

De acuerdo con el Código Civil de la Federación Rusa como garantía bancaria un banco, otra institución de crédito o una organización de seguros (garante) otorgue, a petición de otra persona (principal), una obligación por escrito de pagar al acreedor del principal (beneficiario) de conformidad con los términos de la obligación contraída por el garante, una suma de dinero previa presentación por parte del beneficiario de un requerimiento escrito para su pago.

La garantía se formaliza mediante la firma de un acuerdo bilateral o mediante el envío de una carta de garantía al prestamista por parte del fiador.

Asignación (cesión) - este es un documento del prestatario (cedente), en el que cede su crédito (cuentas por cobrar) al acreedor (banco) como garantía para el reembolso del préstamo. El contrato de cesión complementa el contrato de préstamo, creando una base legal para garantizar el reembolso del préstamo recibido por el cliente del banco. El contrato de cesión prevé la transferencia al banco del derecho a recibir fondos sobre el crédito cedido.

En las condiciones de las relaciones de mercado en la economía rusa y la creación de nuevas empresas que no tienen suficiente capital para garantizar el cumplimiento de sus obligaciones con el banco en términos de reembolso de préstamos, se introdujo en la práctica una nueva forma de reembolso: seguro de responsabilidad del prestatario por incumplimiento del préstamo. De acuerdo con el procedimiento establecido, el prestatario celebra un contrato de seguro con la aseguradora, que estipula que en caso de no pagar el préstamo a tiempo, la aseguradora pagará al banco del 50 al 90% del monto pendiente del préstamo por al prestatario, incluidos los intereses sobre el uso del préstamo.

52. SEÑALES Y ELEMENTOS DEL SISTEMA BANCARIO

El sistema bancario moderno de Rusia es un sistema de transición. Actúa como un modelo de mercado, dividido en dos niveles: el primer nivel cubre las instituciones del Banco Central de la Federación Rusa, que emite dinero en circulación (emisión). Sus tareas son garantizar la estabilidad del rublo, la supervisión y el control de las actividades de los bancos comerciales. El segundo nivel consiste en bancos comerciales e instituciones de crédito, cuya tarea es atender a los clientes de empresas y organizaciones, brindándoles una variedad de servicios (como préstamos, liquidaciones, efectivo, depósitos, transacciones de divisas, etc.).

Signos del sistema bancario:

▪ incluye elementos que están sujetos a una cierta unidad y responden a objetivos comunes;

▪ tiene propiedades específicas;

▪ capaz de intercambiar elementos;

▪ es un sistema dinámico;

▪ actúa como un sistema de tipo “cerrado”;

▪ tiene el carácter de un sistema autorregulador;

▪ es un sistema gestionado. Los elementos del sistema bancario son los bancos, algunas instituciones financieras especiales que realizan operaciones bancarias pero no tienen la condición de banco, así como algunas instituciones adicionales que forman la infraestructura bancaria y proporcionan elementos del sistema bancario.

En la práctica, operan varios bancos. Dependiendo de uno u otro criterio, se pueden clasificar de la siguiente manera.

Según la forma de propiedad se distinguen bancos estatales, por acciones, cooperativos, privados y mixtos.

Según la forma jurídica de la organización Los bancos se pueden dividir en tipos abiertos y cerrados de sociedades de responsabilidad limitada.

Por función Los bancos se pueden dividir en emisores, de depósito y comerciales.

Por la naturaleza de las operaciones realizadas. Los bancos se dividen en universales y especializados.

Los tipos de bancos se pueden clasificar y por industrias a las que sirven. Pueden ser bancos diversificados que prestan servicios principalmente a una de las industrias o subsectores.

Por número de sucursales Los bancos se pueden dividir en sin sucursales y con múltiples sucursales.

Por sector de servicios Los bancos se dividen en regionales, interregionales, nacionales, internacionales.

Por escala de actividad es posible distinguir bancos pequeños, medianos, grandes, consorcios bancarios, asociaciones interbancarias.

Los bancos de propósito especial y las organizaciones de crédito (no bancos) también operan en el sistema bancario.

Los elementos del sistema bancario incluyen infraestructura bancaria. Incluye varios tipos de empresas, agencias y servicios que aseguran el funcionamiento de los bancos. La infraestructura bancaria incluye apoyo informativo, metodológico, científico, de personal, así como medios de comunicación, comunicaciones, etc.

La legislación bancaria es un bloque especial del sistema bancario. Actualmente, hay tres leyes en Rusia que están directamente relacionadas con el trabajo de los bancos: "Sobre el Banco Central de la Federación de Rusia (Banco de Rusia)", "Sobre los bancos y las actividades bancarias", "Sobre la insolvencia (quiebra) de entidades de crédito".

El sistema bancario no puede existir sin mercado bancario. En él se concentran los recursos bancarios y también se comercializan productos bancarios.

53. DESARROLLO DEL SISTEMA BANCARIO

El desarrollo del sistema bancario está influenciado por una serie de factores macroeconómicos y políticos. Entre ellos se encuentran los siguientes:

▪ grado de madurez de las relaciones mercancía-dinero;

▪ orden social y económico, su finalidad y orientación social;

▪ marco legislativo y actos;

▪ comprensión general de la esencia y el papel del banco en la economía.

Para el desarrollo de los bancos. afecta:

▪ desarrollo de los mercados nacionales, comercio internacional. La demanda de servicios bancarios se expande a medida que aumenta la producción y aumenta la escala de intercambio entre los productores de materias primas;

▪ crisis económicas prolongadas que tienen un impacto negativo en el sistema bancario;

▪ orden social y económico;

▪ diversas prohibiciones por parte de las autoridades locales;

▪ el marco legislativo de un país en particular. De acuerdo con la legislación de algunos países, los bancos centrales pueden participar ampliamente en el servicio de la economía; en otros países, la función principal de los bancos es poner dinero en circulación y fortalecer su solvencia;

▪ ideas generales sobre la esencia y el papel del banco en la economía. En una economía de mercado, el sistema bancario se vuelve de dos niveles, la propiedad de los bancos adquiere un carácter adecuado a la variedad de formas de propiedad en la economía y el sistema ofrece a la sociedad una gama más amplia de operaciones y servicios.

La evolución del sistema bancario puede considerarse no sólo en un contexto histórico, sino también desde el punto de vista de su posición actual. Aquí también puedes у resaltar algunos factores: el estado de desarrollo económico, la competencia interbancaria, etc. Los factores políticos también afectan el estado del sistema bancario y su desarrollo actual. Lo importante, ante todo, es la dirección general de la política estatal. La incertidumbre sobre los motivos políticos del Estado provoca un retraso en el desarrollo de los bancos y la salida de capitales al exterior.

El desarrollo del sistema bancario puede verse limitado por factores como la presión fiscal excesiva sobre las ganancias bancarias, la falta de recursos suficientes para las operaciones bancarias activas y la falta de personal calificado.

El sistema bancario no puede existir sin el mercado bancario. La debilidad de este mercado dificulta el desarrollo del sistema bancario.

El sistema bancario de Rusia, siendo parte del sistema económico general, ha pasado por un camino difícil de formación y desarrollo de relaciones de mercado. Los factores macroeconómicos, combinados con la inestabilidad política del período de transición, el débil apoyo legislativo a la actividad económica, incluida la banca, dieron lugar a inevitables contradicciones. El descenso de la producción observado en la década de los 90. En el siglo XX, una fuerte reducción de la inversión, un déficit presupuestario y una disminución del nivel de vida de los ciudadanos redujeron notablemente la circulación monetaria y desestabilizaron las relaciones económicas. Los impagos entre entidades económicas socavaron la confianza en los bancos, la moneda nacional, dieron lugar a la aparición de sustitutos del dinero, el trueque y el paso de flujos de efectivo por los canales de las instituciones monetarias.

En la actualidad, el sistema bancario del país ha revalorizado los principales indicadores de su actividad. Por su diseño y principios económicos generales, el sistema bancario ruso es un sector orientado al mercado.

54. MARKETING BANCARIO

Mercadotecnia Bancaria es un proceso que incluye la planificación de la producción de un producto bancario, la investigación del mercado financiero, el establecimiento de comunicaciones, la fijación de precios, la organización de la promoción de un producto bancario y el despliegue de un servicio bancario.

Las principales tareas del marketing bancario

son: previsión de los requisitos del cliente para un producto bancario; estudio de demanda de un producto bancario; lanzamiento de un producto bancario que cumpla con los requisitos de los clientes; fijar el nivel de precios de un producto bancario, teniendo en cuenta las condiciones de competencia; mejorar la imagen del banco; aumento de la participación en el mercado financiero controlado por este banco.

Actividades de mercadeo - este es un conjunto de acciones para desarrollar una tipología de consumo, estudiar la demanda, planificar la producción de un producto bancario y organizar el trabajo para su implementación.

En la investigación de mercados de actividades bancarias se utilizan indicadores específicos del análisis de oferta y demanda de productos bancarios, por ejemplo, como el valor absoluto rendido (tasa de rendimiento relativa de un valor), valor absoluto untado (la brecha entre el precio mínimo de oferta y el precio máximo de oferta), su nivel como porcentaje del precio máximo de oferta, la relación entre los volúmenes de oferta y demanda, el precio promedio ponderado de oferta y oferta, etc.

El proceso de marketing bancario incluye los siguientes pasos: estudio de las necesidades de los compradores de un determinado producto bancario; un estudio completo del mercado financiero por sector; estudio de las posibilidades de implantación actual y prospectiva del marketing bancario; planificación de marketing; planificación del ciclo de vida de la innovación bancaria; publicidad; organización del trabajo de los departamentos y subdivisiones estructurales de los bancos.

Las principales funciones del marketing bancario son:

▪ recopilación de información;

▪ investigación de mercados;

▪ planificar actividades para la producción y venta de productos bancarios;

▪ publicidad;

▪ venta de productos bancarios.

Investigación de mercado incluye una serie de actividades:

▪ estudio del comportamiento del comprador y de los bancos competidores en el mercado financiero;

▪ análisis de las capacidades del mercado financiero y sus sectores;

▪ estudio de los productos bancarios en función de su calidad, atractivo, etc.;

▪ análisis de datos sobre la venta de productos bancarios;

▪ estudio de los competidores;

▪ selección de un “nicho”, es decir, el segmento más favorable del mercado financiero.

Parte de cualquier plan de negocios es un plan de mercadeo, y para productos y operaciones bancarias, un plan de mercadeo bancario.

La elaboración de un plan de marketing bancario comienza con el desarrollo de la estrategia de marketing del banco y termina con las tácticas de marketing utilizadas.

Estrategia de Marketing Bancario es el proceso de analizar las capacidades del banco para lanzar un producto bancario en particular, determinar el propósito del lanzamiento del producto, justificar la innovación bancaria y sus características, la investigación de mercado del mercado financiero y las posibilidades de implementar un producto bancario tanto en el período actual como en el actual. en el futuro cercano.

Tácticas de marketing bancario - son técnicas específicas para lograr el objetivo de un plan de marketing bancario.

55. ESTRUCTURA Y PRINCIPALES DIRECCIONES DE LA ADMINISTRACIÓN BANCARIA

gestión bancaria considera los problemas de organización y gestión del banco y su personal, asegura la operación eficiente del banco de las formas más racionales.

gestión bancaria consta de dos grandes bloques:

▪ gestión de las actividades económicas y financieras del banco (gestión financiera);

▪ gestión de personal.

Contenidos de la gestión bancaria inventar:

▪ planificación;

▪ análisis;

▪ regulación;

▪ controlar.

La planificación general permite mirar hacia el futuro del banco, prever los objetivos, el alcance, la escala y los resultados de sus actividades en relación con las fuentes y los costos. El proceso de planificación incluye la preparación de planes de previsión actual y a largo plazo.

Los planes permiten determinar la dirección de la búsqueda de nuevas áreas y métodos de actividad en las condiciones de competencia en el mercado monetario.

El resultado de la planificación es el desarrollo de un plan de negocios (un plan maestro para el desarrollo del banco), así como planes operativos para áreas individuales (como crédito, inversión, depósitos, intereses, personal y otras políticas).

Análisis dirigido evaluar el desempeño del banco en su conjunto y sus áreas individuales con base en una comparación de los resultados reales alcanzados con el pronóstico, con los resultados de períodos anteriores y los resultados de los mejores bancos.

Los materiales de análisis nos permiten identificar tendencias positivas y negativas en el desarrollo del banco, pérdidas, reservas no utilizadas, deficiencias en la planificación y fallas en la toma de decisiones.

La dirección principal del análisis es la evaluación de la dinámica de los indicadores de volumen de la actividad del banco: activos, depósitos, acciones, préstamos, ganancias.

Junto a ello, la banca comercial realiza desarrollos analíticos en determinadas áreas:

▪ análisis de la cartera de préstamos del banco;

▪ análisis de la cartera de valores;

▪ análisis de la solvencia de los clientes;

▪ análisis de la adecuación del capital social;

▪ análisis del margen de interés, etc.

Regulación en el sistema de gestión bancaria tiene ciertas características debido a la presencia de supervisión estatal sobre las actividades de los bancos comerciales. En este sentido, el sistema de regulación intrabancaria (autorregulación) está orientado principalmente al cumplimiento de los requisitos y estándares establecidos por los órganos de supervisión del Estado.

Control en la banca se divide en exterior e interior. El control externo lo llevan a cabo el Banco Central de la Federación Rusa y auditores externos. El control interno lo organiza el propio banco. Es el control intrabancario que forma parte de la gestión del banco. Sus funciones son ejercidas por los administradores de acuerdo con sus atribuciones, así como por los órganos de auditoría interna. El objetivo principal del control intrabancario es crear un sistema operativo para detectar tendencias negativas y deficiencias en las actividades del banco a fin de tomar medidas para eliminarlas.

El control bancario interno está interconectado con el control externo y consiste en verificar el cumplimiento de las leyes y reglamentos del Banco Central de la Federación de Rusia, las instrucciones y normas bancarias internas y las instrucciones de las autoridades reguladoras externas.

56. EL BANCO CENTRAL Y SU LUGAR EN EL SISTEMA BANCARIO

Un elemento clave del sistema financiero de cualquier estado desarrollado hoy en día es el banco central, que actúa como conductor oficial de la política monetaria. A su vez, la política monetaria, junto con la política presupuestaria, constituye la base de toda regulación estatal de la economía. Por tanto, el funcionamiento eficaz del banco central es una de las condiciones para el funcionamiento eficaz de una economía de mercado.

El Banco de Inglaterra establecido en 1694 se considera el primer banco emisor. Posteriormente, además del papel de centro emisor, se asignó a los bancos centrales el papel de tesorero del Estado, intermediario entre el Estado y los bancos comerciales y conductor de la política monetaria del Estado. Luego se nacionalizaron los bancos centrales, creados sobre la base de los bancos comerciales. Actualmente, su capital es propiedad total o parcial del Estado.

Por lo general, el principal acto legal que regula las actividades del banco nacional es la ley del banco central del país. Establece el régimen orgánico y jurídico del banco central, el procedimiento para el nombramiento o elección de su personal directivo, el procedimiento de relación con el Estado y el sistema bancario nacional.

Junto con la ley sobre el banco central, la interacción entre el banco central y las instituciones de crédito está regulada por la ley sobre banca.

Para determinar el papel del banco central en los procesos económicos y políticos del país, el grado de su independencia es muy importante. La independencia económica suele entenderse como la capacidad del banco central para utilizar los instrumentos a su disposición sin restricciones significativas. El grado de independencia política del banco central está determinado por el nivel de independencia en sus relaciones con los órganos gubernamentales en la elección e implementación de la política monetaria.

Los bancos centrales son el eslabón regulador del sistema bancario, por lo que el principal objetivo de sus actividades es fortalecer la circulación monetaria, proteger y asegurar la estabilidad de la moneda nacional y su tipo de cambio frente a las divisas extranjeras; desarrollo y fortalecimiento del sistema bancario del país, asegurando liquidaciones eficientes e ininterrumpidas.

Tradicionalmente, el banco central tiene cinco tareas principales: está diseñado para ser:

1) centro de emisión del país, es decir, disfrutar de un derecho de monopolio para emitir billetes;

2) regulador economico métodos monetarios, es decir, para llevar a cabo la política monetaria y cambiaria;

3) banco de bancos, es decir, realizar transacciones no con clientes comerciales e industriales, sino principalmente con bancos de un país determinado: almacenar sus reservas de efectivo, cuyo monto está establecido por ley; otorgarles préstamos (prestamista de última instancia), ejercer control y supervisión;

4) banquero del gobierno, es decir apoyar programas económicos gubernamentales y colocar valores gubernamentales; proporcionar préstamos y transacciones de liquidación para el gobierno, mantener reservas (oficiales) de oro y divisas;

5) el principal centro de asentamiento del país, actuando como intermediario entre otros bancos del país al realizar pagos no en efectivo.

57. BANCO CENTRAL DE LA FEDERACIÓN DE RUSIA

El Banco Estatal de Rusia se estableció en 1860 sobre la base de los bancos estatales de asignación y préstamo fundados bajo Catalina II.

El comienzo de una nueva etapa de "mercado" en las actividades del Banco Central de la Federación de Rusia (CB RF) puede considerarse 1990, cuando el monopolio estatal de la banca fue liquidado en Rusia y el sistema bancario se convirtió legalmente en un sistema de dos niveles. una.

El estatus, tareas, funciones, poderes y principios de organización del Banco Central de la Federación Rusa están determinados por la Constitución de la Federación Rusa, Ley Federal No. 10-FZ del 2002 de julio de 86 "Sobre el Banco Central de la Federación Rusa Federación (Banco de Rusia)" y otras leyes federales.

La independencia real del Banco Central de la Federación Rusa del país es una condición necesaria para la efectividad de sus actividades. Su independencia es especialmente importante en términos de limitar la capacidad del gobierno de utilizar la emisión de dinero para cubrir el déficit presupuestario.

Al mismo tiempo, la independencia del Banco Central de la Federación Rusa del gobierno es relativa en el sentido de que la política económica no puede tener éxito sin una coordinación clara y una estrecha vinculación de sus elementos principales: la política monetaria y financiera.

El capital autorizado y otros bienes del Banco Central de la Federación Rusa son propiedad federal. Sin embargo, el Banco Central de la Federación de Rusia no se financia con cargo al presupuesto, realiza sus gastos a expensas de sus propios ingresos. Al mismo tiempo, obtener ganancias no es el objetivo del Banco de Rusia. El Banco Central transfiere al presupuesto federal el 50% de la utilidad del balance recibido al final del año. El Banco Central destina la utilidad restante a reservas y fondos para diversos fines.

El Banco Central de la Federación Rusa es responsable ante la Duma Estatal, que nombra y destituye al Presidente del Banco ya los miembros de la Junta Directiva del Banco Central. Considera el informe anual del Banco Central y el informe de auditoría, determina la firma auditora para auditar el informe anual del Banco Central.

Dentro de los límites permitidos por la Constitución y las leyes, el Banco Central de la Federación Rusa es independiente en sus actividades. Las autoridades estatales federales y otras autoridades no tienen derecho a interferir en sus actividades. Los actos normativos emitidos por el Banco Central de la Federación Rusa dentro de su competencia son obligatorios para las autoridades federales.

Las actividades del Banco Central de la Federación Rusa en condiciones modernas deben estar subordinadas a tres objetivos:

▪ proteger y garantizar la estabilidad del rublo, incluido su poder adquisitivo y su tipo de cambio en relación con las monedas extranjeras;

▪ desarrollo y fortalecimiento del sistema bancario de la Federación de Rusia;

▪ garantizar el funcionamiento eficiente e ininterrumpido del sistema de liquidación.

El Banco de Rusia forma un único sistema centralizado con una estructura vertical. El sistema del Banco incluye la oficina central, las oficinas territoriales y las sucursales locales. Los bancos nacionales de las repúblicas son instituciones territoriales del Banco Central de la Federación Rusa. Las instituciones territoriales no tienen la condición de persona jurídica y no tienen derecho a tomar decisiones de carácter normativo.

Oficina regional del Banco Central - se trata de una división separada del Banco Central, que lleva a cabo parte de sus funciones en el territorio de una entidad constitutiva de la Federación de Rusia y forma parte de un sistema centralizado único del Banco Central.

Las operaciones del Banco Central de la Federación Rusa se dividen en dos grupos: pasivo y activo. A pasivo incluyen las operaciones mediante las cuales se forman los recursos del Banco Central, para activo - operaciones de asignación de recursos.

58. FUNCIONES DEL BANCO CENTRAL DE LA FEDERACIÓN DE RUSIA

El Banco de Rusia realiza las siguientes funciones.

1. Desarrolla e implementa una política monetaria única.

2. El monopolio emite efectivo y organiza su circulación.

3. Es prestamista de última instancia de las entidades de crédito, organiza un sistema de refinanciación.

4. Establece las reglas para hacer asentamientos en Rusia.

5. Establece las reglas para la realización de operaciones bancarias, contabilidad y presentación de informes para el sistema bancario.

6. Mantiene las cuentas de los presupuestos de todos los niveles del sistema presupuestario de la Federación Rusa.

7. Lleva a cabo una gestión eficiente de las reservas de oro y divisas del Banco de Rusia.

8. Establece y publica los tipos de cambio oficiales de las monedas extranjeras frente al rublo.

9. Establece el procedimiento y las condiciones para la realización por parte de las casas de cambio de actividades para organizar operaciones de compra y venta de divisas, emite, suspende y revoca los permisos de las casas de cambio para realizar estas operaciones.

10. Lleva a cabo el registro estatal de las organizaciones de crédito, emite y revoca las licencias de las organizaciones de crédito y las organizaciones involucradas en la auditoría.

11. Supervisa las actividades de las instituciones de crédito.

12. Registra la emisión de valores por parte de las organizaciones de crédito.

13. Realiza todo tipo de operaciones bancarias.

14. Lleva a cabo la regulación monetaria, determina el procedimiento para realizar liquidaciones con estados extranjeros.

15. Realiza el control de divisas.

16. Participa en el desarrollo del pronóstico de la balanza de pagos, organiza su compilación.

17. Realiza análisis y pronósticos del estado de la economía rusa.

18. Realiza otras funciones.

El Banco de Rusia tiene derecho a realizar las siguientes operaciones con instituciones de crédito rusas y extranjeras:

▪ conceder préstamos por un período no superior a un año, garantizados por valores y otros activos;

▪ comprar y vender valores gubernamentales en el mercado abierto;

▪ comprar y vender bonos y certificados de depósito del Banco de Rusia;

▪ comprar y vender moneda extranjera y documentos de pago en moneda extranjera;

▪ comprar y vender metales preciosos y otros valores monetarios;

▪ realizar transacciones de liquidación, depósito y efectivo, aceptar valores y otros objetos de valor para su almacenamiento y gestión;

▪ emitir avales y garantías;

▪ realizar transacciones con instrumentos financieros utilizados para gestionar riesgos financieros;

▪ abrir cuentas en organizaciones de crédito rusas y extranjeras en el territorio de Rusia y en países extranjeros;

▪ emitir cheques y billetes en cualquier moneda;

▪ realizar otras operaciones bancarias.

El Banco de Rusia no tiene derecho a: realizar operaciones bancarias con personas jurídicas que no tengan una licencia para realizar operaciones de crédito y personas físicas; adquirir acciones de crédito y otras organizaciones; realizar transacciones inmobiliarias; participar en actividades comerciales y productivas; extender préstamos. El Banco de Rusia no tiene derecho a otorgar préstamos al Gobierno de la Federación Rusa para financiar el déficit presupuestario, para comprar títulos públicos durante su colocación inicial.

59. POLÍTICA MONETARIA DEL BANCO CENTRAL DE LA FEDERACIÓN DE RUSIA

Política de crédito monetario es parte integrante de la política económica del Estado, cuyos principales objetivos estratégicos son mejorar el bienestar de la población y garantizar el máximo empleo. En este sentido, los principales lineamientos de la política macroeconómica del gobierno suelen ser asegurar el crecimiento del PIB y reducir la inflación.

De acuerdo con los objetivos de la política macroeconómica adoptados para el año en curso, se formulan los objetivos finales de la política monetaria del Banco de Rusia.

Los objetivos finales de la política monetaria determinan sus objetivos intermedios en la forma de establecer ciertos puntos de referencia para el crecimiento de la oferta monetaria, calculados teniendo en cuenta la relación entre la dinámica del PIB y la oferta monetaria necesaria en determinadas condiciones económicas.

El desarrollo de la política monetaria lo lleva a cabo directamente el Banco Central de la Federación Rusa (Banco de Rusia). La implementación de la política monetaria aprobada también está totalmente encomendada al Banco de Rusia. La ley regula las herramientas y métodos que el Banco de Rusia puede utilizar en este caso.

Política de intereses El Banco de Rusia se utiliza para influir en las tasas de interés del mercado con el fin de fortalecer la moneda nacional.

política de encaje legal El Banco de Rusia utiliza como método para regular la liquidez general del sistema bancario y controlar los agregados monetarios mediante la reducción del multiplicador de dinero. Los requisitos de reserva se establecen para limitar la capacidad crediticia de los bancos y mantener un cierto nivel de oferta monetaria en circulación.

Operaciones de mercado abierto - Estas son transacciones para la compra y venta por parte del Banco de Rusia de bonos del gobierno, letras del tesoro y otros valores del gobierno, transacciones a corto plazo con valores con una transacción inversa posterior.

debajo refinanciamiento de bancos comerciales se refiere a los préstamos del Banco de Rusia a las instituciones de crédito, incluida la contabilidad y el redescuento de los pagarés. En la actualidad, el Banco de Rusia proporciona a los bancos que han firmado el Acuerdo General de Préstamo los siguientes tipos de préstamos garantizados: préstamos intradía, préstamos a un día, préstamos de casas de empeño. Una parte integral de la política de refinanciación seguida por el Banco de Rusia es su operaciones de depósito con entidades de crédito.

Regulación de divisas implica el desarrollo e implementación por parte del Banco de Rusia de la política de tipo de cambio.

Al implementar la política monetaria elegida, el Banco de Rusia utiliza una amplia gama de métodos, que se pueden dividir convencionalmente en mercado y administrativo.

К metodos de mercado puede atribuirse a la realización por parte del Banco de Rusia de operaciones para la compra y venta de moneda extranjera en la bolsa de valores y el mercado interbancario (intervención monetaria) influir en el tipo de cambio del rublo y en la demanda y oferta total de dinero.

Métodos Administrativos se basan en obligar a los participantes del mercado a realizar acciones encaminadas a modificar la oferta y la demanda de divisas en el mercado.

Restricciones cuantitativas directas puede ser utilizado por el Banco de Rusia en casos excepcionales con el fin de llevar a cabo una política monetaria estatal unificada después de consultar con el Gobierno de la Federación Rusa.

La adopción de decisiones actuales en el campo de la política monetaria es competencia de la Junta Directiva del Banco de Rusia.

60. PRÉSTAMOS DEL BANCO DE RUSIA

El Banco de Rusia también participa en el mercado de préstamos interbancarios, cuyos préstamos son una de las formas de refinanciación de los bancos comerciales.

La esencia de la refinanciación es la provisión por parte del Banco de Rusia de préstamos a bancos comerciales para restaurar sus propios recursos y fondos invertidos en varios sectores de la economía.

El préstamo de refinanciación se proporciona solo a bancos estables que experimentan dificultades financieras temporales debido a la incapacidad de aumentar la liquidez en los mercados interbancarios y abiertos, y es el último instrumento para regular la liquidez de los bancos y el Banco de Rusia de acuerdo con el La Ley Federal "Sobre el Banco Central de la Federación de Rusia (Banco de Rusia)" actúa como prestamista de última instancia.

Las formas de refinanciación del crédito utilizadas por el Banco de Rusia sufrieron cambios significativos a medida que se desarrollaron los métodos de regulación económica del mercado y de acuerdo con los objetivos de la política monetaria perseguida.

Préstamos lombardos en un sentido amplio, son préstamos garantizados por valores depositados en un banco; en un sentido estricto, los préstamos de casas de empeño son préstamos a corto plazo otorgados por el Banco Central de la Federación de Rusia a instituciones de crédito garantizadas por valores para satisfacer las necesidades de los bancos para liquidez para mantener y regular la liquidez del sistema bancario. Solo aquellos valores que tienen una cotización oficial y se aceptan para la contabilidad en el Banco Central de la Federación Rusa se aceptan como garantía para un préstamo de casa de empeño. Los préstamos lombardos en Rusia se otorgan de conformidad con el Reglamento "Sobre el procedimiento para la concesión

crédito lombardo a bancos por el Banco de Rusia" y el Reglamento "Sobre el procedimiento para que el Banco de Rusia conceda créditos a bancos garantizados por una prenda de títulos públicos".

Los préstamos se emiten en los términos de seguridad, urgencia, reembolso, pago. La garantía es una prenda (bloqueo) de valores gubernamentales incluidos en la Lista Lombarda del Banco de Rusia.

Los préstamos son otorgados en nombre del Banco de Rusia por las oficinas territoriales del Banco de Rusia y sus subdivisiones de liquidación.

El crédito lombardo se puede otorgar tanto a una tasa de interés fija como mediante subasta.

créditos nocturnos son préstamos garantizados que han reemplazado a los préstamos de liquidación de un día para otro. El objetivo de los préstamos a un día es garantizar el buen funcionamiento del sistema de liquidación. Los créditos se otorgan únicamente a aquellos bancos con los que se ha firmado el acuerdo general.

Los tipos de interés de los préstamos a un día los fija el Consejo de Administración del Banco de Rusia. Los préstamos a un día se reembolsan a expensas de los recibos corrientes en la cuenta corresponsal de un banco comercial al día siguiente.

El propósito préstamos intradía junto con los préstamos "overnight" es garantizar el buen funcionamiento del sistema de pago. La provisión de un préstamo intradía es la realización por parte de la unidad de liquidación del Banco de Rusia durante el día operativo actual de pagos bancarios en exceso de los fondos disponibles en su cuenta corresponsal. La concesión de préstamos intradía a los bancos permite agilizar el proceso de reposición puntual de una cuenta de corresponsalía, lo que permite mantener la solvencia del banco y evitar así una cadena de impagos en el sistema de liquidación.

61. OPERACIONES DE DEPÓSITO

Finalidad de las operaciones de depósito - regulación de la liquidez (retirada del exceso de liquidez) del sistema bancario mediante la atracción de fondos bancarios a los depósitos.

El Banco de Rusia tiene derecho a elegir los bancos de contraparte con los que realiza operaciones de depósito. Puede suspender por un período indefinido la operación del acuerdo general concluido previamente con el banco, cuya condición financiera se haya deteriorado o hayan aparecido violaciones en sus actividades.

El Banco de Rusia realiza los siguientes tipos de operaciones de depósito:

▪ realizar subastas de depósitos;

▪ realizar operaciones de depósito a tipo fijo.

Las operaciones de depósito son realizadas por el Banco de Rusia en los términos estándar estipulados en el acuerdo general celebrado por un período indefinido. En el marco del acuerdo general, también se celebran acuerdos separados en los términos de un depósito específico.

El interés de los depósitos abiertos en el Banco de Rusia se calcula de acuerdo con la fórmula de interés simple para el período del plazo real de recaudación de fondos. Se acumulan intereses sobre los saldos entrantes en cuentas personales separadas para depósitos contables.

Subastas de depósito se llevan a cabo en Moscú como una competencia porcentual de contratos-ofertas de bancos para participar en la subasta. El aviso sobre los términos de la subasta se publica en el Boletín del Banco de Rusia.

Los contratos-ofertas de los bancos aceptados para la subasta se clasifican según el valor de la tasa de interés ofrecida por los bancos, desde el mínimo hasta el nivel reconocido por el Banco de Rusia como tasa de corte.

Las subastas de depósito se pueden realizar al estilo "americano" u "holandés". Los resultados de la subasta se publican en el Boletín del Banco de Rusia.

Al decidir llevar a cabo operación de depósito a tipo de interés fijo El Banco de Rusia publica un comunicado oficial en el Boletín del Banco de Rusia, que indica la lista de instituciones autorizadas del Banco de Rusia en aquellas regiones cuyos bancos participan en la operación de depósito, las fechas de transferencia y devolución de fondos con pago de intereses, el monto mínimo del depósito y la tasa de interés fija.

El Banco de Rusia puede limitar el número de transacciones de depósito concluidas con un banco de contraparte durante un día hábil en los mismos términos estándar. El hecho de la transacción está documentado.

Los documentos que confirman el correcto cumplimiento por parte del banco de sus obligaciones en virtud de una transacción de depósito son una orden de pago bancaria para transferir fondos a un depósito y un extracto de la cuenta corresponsal del banco que refleja el hecho de cargar y transferir fondos a una cuenta de depósito en el Banco de Rusia, así como un extracto de una cuenta de depósito abierta en el Banco de Rusia.

Por incumplimiento de los términos de la transacción de depósito, el Banco de Rusia, el siguiente día hábil después de la fecha límite para transferir fondos al depósito, cobra una multa por el monto del depósito establecido por el acuerdo de aplicación para cada día de el plazo de la transacción de depósito por un monto del doble de la tasa de refinanciación actual. La multa se cobra sin aceptación mediante orden de cobro de la cuenta corresponsal del banco.

Si el acuerdo no se ejecuta por culpa del Banco de Rusia, paga una multa al banco por cada día de retraso en la devolución del monto del depósito y el pago de intereses por el monto de la tasa de doble refinanciamiento.

62. POLÍTICA DE RESERVA

En la mayoría de los países desarrollados, los bancos comerciales están obligados a colocar reservas mínimas en el banco central. Sin embargo, en la aplicación de formas específicas de este instrumento en diferentes países, existen diferencias significativas dependiendo de las características nacionales del desarrollo del mercado financiero. Los bancos centrales utilizan una estructura diferente de reservas mínimas con diferente amplitud y frecuencia de cambios en su valor, los detalles del cálculo de intereses, etc.

Requisitos mínimos de reserva apareció como un seguro para la liquidez de las instituciones de crédito, como una garantía del banco central sobre los depósitos de los clientes.

Este objetivo de utilizar reservas mínimas existe hoy, aunque ya no es una prioridad, ya que la mayoría de los países han establecido otros sistemas de garantía de depósitos.

Por regla general, las cuentas en las que se depositan las reservas no tienen intereses. Como compensación por la necesidad de mantener reservas libres de intereses en el banco central, los bancos comerciales cuentan con una serie de incentivos. Las tasas sobre las reservas mínimas varían considerablemente según el país. En países con un alto índice de reserva, las obligaciones de reserva mínima generalmente no están exentas de intereses.

Al establecer estándares para las reservas mínimas, las negociaciones directas entre los bancos centrales y comerciales pueden desempeñar un papel importante. Los mecanismos para calcular las normas, así como los criterios por los que se diferencian estas normas, difieren significativamente en los distintos países.

La efectividad del instrumento de encaje legal depende de la amplitud de la cobertura de las diferentes categorías de pasivos. Al aumentar el rango de tales obligaciones, el banco central reduce la posibilidad de incumplimiento de sus requisitos por parte de las instituciones de crédito. De acuerdo con la ley bancaria, las tasas sobre las reservas mínimas tienen un límite superior y los límites no son los mismos para diferentes tipos de depósitos. Las tasas de las reservas obligatorias se clasifican no solo por tipos de pasivos, sino también por monto, vencimiento y origen (respecto a residentes y no residentes).

En la mayoría de los países desarrollados, en los últimos años ha disminuido la actividad de utilizar la política de reservas mínimas como herramienta para regular la liquidez bancaria y controlar la rentabilidad de las operaciones bancarias.

El deseo de los bancos centrales de lograr una implementación clara de los requisitos para la deducción de reservas mínimas choca con los intentos de los bancos comerciales de evadir, en el marco de la ley, los pagos para mantener las reservas requeridas.

El banco central de un país en particular no utiliza en absoluto el mecanismo de reservas mínimas, o los depósitos de no residentes están exentos de obligaciones bajo reservas mínimas, o aquellos depósitos de no residentes que son compensados por préstamos a no residentes están no incluidos en la base de reservas mínimas.

Con la aparición de nuevas formas en torno a los requisitos mínimos de reserva, los bancos centrales se ven cada vez más obligados a cambiar la forma en que se aplican.

El mecanismo de encaje obligatorio se utiliza como instrumento de política monetaria en casi todos los países económicamente desarrollados.

63. POLÍTICA DE MERCADO ABIERTO

política de mercado abierto representa la ejecución de operaciones de compra o venta de valores de renta fija por parte del banco central a su cargo en el mercado abierto. Los valores subyacentes suelen ser letras del Tesoro, letras del Tesoro sin intereses, bonos gubernamentales, bonos industriales y valores a corto plazo de primera clase.

Medios tradicionales de realizar operaciones en el mercado abierto - transacciones con valores gubernamentales en el mercado secundario. Este tipo de operaciones son típicas de los países de la Unión Económica y Monetaria Europea y de Estados Unidos.

Para la mayoría de los países industrializados, las operaciones de mercado abierto son el principal instrumento de regulación monetaria; otros instrumentos se utilizan de forma irregular. Los países individuales se concentran en dos operaciones principales: como parte de una política a largo plazo - en operaciones con bonos del Estado, con póliza de corto plazo - sobre operaciones con letras del Tesoro. Esta política se lleva a cabo a través de casas de descuento mediante la fijación de tasas fijas para la compra y venta de valores. El mercado de dinero crea una escasez de recursos líquidos que, a su vez, contribuye a la implementación exitosa de las políticas contables. Las operaciones en el mercado primario con valores no gubernamentales no son muy utilizadas en el marco de la política de mercado abierto.

El mecanismo para realizar operaciones en el mercado abierto en la mayoría de los países es el siguiente.

Para reactivar la economía, el banco central sigue una política expansiva y aumenta la demanda de valores. O fija la tasa a la que compra cualquier volumen ofrecido, o adquiere una cierta cantidad de valores de este tipo, independientemente de la tasa de oferta. Los bancos comerciales y otros propietarios tienen la oportunidad de recibir fondos adicionales mediante la venta relativamente rentable de parte de los valores gubernamentales de su cartera.

Si el banco central no política restrictiva (contractiva), entonces actúa en el mercado abierto desde el lado de la oferta. Tiene al menos dos posibilidades para alcanzar su objetivo: anunciar el tipo de cambio al que ofrecerá cualquier número de títulos; u ofrecer una determinada cantidad de valores adicionalmente. Los bancos comerciales y sus clientes, al comprar títulos públicos, se ven privados de parte de los fondos que, en otras circunstancias, podrían utilizarse para el desarrollo del sector real de la economía.

Política restrictiva un mercado abierto conduce a un aumento de los ingresos por títulos públicos y al uso de parte de sus reservas por parte de las entidades de crédito.

Con todas las diferencias existentes en la conducción de las políticas relativas a las operaciones en el mercado abierto, se puede identificar una tendencia general, que se expresa en el hecho de que los bancos centrales de los países que se esfuerzan por regular la economía por métodos de mercado en lugar de administrativos recurren cada vez más al uso de este instrumento en particular.

64. CAJA DE AHORROS DE LA FEDERACIÓN DE RUSIA

La Caja de Ahorros de la Federación de Rusia se estableció en forma de sociedad anónima abierta. El fundador de Sberbank de Rusia es el Banco Central de la Federación Rusa, que posee una participación mayoritaria. Los accionistas son personas físicas y jurídicas.

En cuanto a su estructura organizativa, Sberbank de Rusia es un sistema de varios niveles que no tiene análogos entre otros bancos por acciones. Incluye bancos territoriales, así como instituciones de base: sucursales, sucursales y agencias.

Sberbank ocupa una posición de monopolio en el mercado de recursos financieros y prácticamente no tiene competidores entre los bancos comerciales, ya que el estado proporciona garantías para los depósitos; tiene el estatus de agente general autorizado para el servicio de cuentas y contabilidad de ingresos y fondos del presupuesto federal; participa activamente en la implementación del programa internacional para el desarrollo de pequeñas y medianas empresas en Rusia.

órgano supremo de gobierno Sberbank es una reunión de accionistas que elige al Consejo de Supervisión y al Consejo del Banco.

Para la dirección general del trabajo de esta institución. se elige un consejo que determina los rumbos de la política comercial del Banco, controla el trabajo del departamento, aprueba el informe anual, ejerce el control sobre la política de crédito e inversiones y elige al presidente. Trabajan con el consejo comités de crédito y auditoría.

Los bancos territoriales y las sucursales de Sberbank de Rusia también disfrutan de los derechos de las personas jurídicas y tienen un balance, que se incluye en el balance de Sberbank. De acuerdo con el reglamento modelo, forman parte de la estructura organizativa unificada de Sberbank, tienen los derechos de las personas jurídicas y cumplen su función de acuerdo con las leyes del Banco Central de la Federación Rusa y Sberbank de Rusia.

Característica de la actividad de Sberbank de la Federación Rusa. - Trabajar principalmente con individuos.

El propósito de Sberbank de Rusia - atracción de fondos de la población y servicios de liquidación y efectivo para personas físicas, la implementación de una gama completa de servicios bancarios para personas jurídicas y personas físicas.

Funciones de Sberbank de la Federación Rusa:

▪ colocación de los fondos recaudados en la economía;

▪ movilización de fondos temporalmente libres de la población y de las empresas;

▪ servicios de liquidación y caja para la población;

▪ servicios de crédito y liquidación para la población;

▪ préstamos para satisfacer las necesidades de consumo de la población;

▪ emisión, venta, compra de valores;

▪ prestación de servicios comerciales (como factoraje, fideicomiso, arrendamiento);

▪ emisión de tarjetas de plástico;

▪ servicios de consultoría y suministro de información económica y financiera;

▪ liquidaciones internacionales de transacciones de divisas.

Operaciones activas de Sberbank:

▪ operaciones para colocar fondos en valores;

▪ préstamos interbancarios;

▪ préstamos a personas jurídicas y personas físicas. Mayor participación en operaciones activas

Sberbank posee operaciones de préstamo a la población (préstamos para la construcción, compra de vivienda, transporte, compra de artículos para el hogar, tasas de matrícula, etc.).

Operaciones pasivas de Sberbank:

▪ formación de capital propio;

▪ aceptación y almacenamiento de depósitos públicos;

▪ aceptación de depósitos de personas jurídicas;

▪ venta de títulos públicos;

▪ venta de depósitos y depósitos de ahorro.

65. BANCO COMERCIAL: ESENCIA Y FUNCIONES

Banco Comercial - una entidad de crédito que tiene el derecho exclusivo de realizar determinadas operaciones bancarias.

El concepto de institución de crédito se encuentra definido en la Ley Federal "Sobre los Bancos y la Actividad Bancaria".

Organización crediticia - una entidad legal que, para obtener ganancias como objetivo principal de su actividad, sobre la base de una licencia del Banco de Rusia, tiene derecho a realizar operaciones bancarias previstas por la ley federal.

Se puede formar una organización de crédito sobre la base de cualquier forma de propiedad como una empresa comercial, es decir, se puede crear un banco comercial en forma de sociedad anónima abierta, sociedad anónima cerrada, sociedad de responsabilidad limitada.

Hay dos tipos de instituciones de crédito en Rusia:

▪ banco comercial;

▪ organización de crédito no bancaria. Una organización de crédito no bancaria realiza una gama limitada de operaciones.

Además de los bancos comerciales y las instituciones de crédito no bancarias, los bancos extranjeros pueden estar registrados en Rusia.

Las principales operaciones que realiza un banco comercial son la obtención de capital, colocándolo en condiciones favorables, así como la prestación de una serie de servicios a los clientes.

La ley federal prohíbe que los bancos comerciales participen en actividades industriales, de seguros y comerciales.

Un banco comercial, como cualquier empresa, institución, tiene una cierta estructura de gestión.

El principal órgano de gobierno es la asamblea de accionistas o asamblea de accionistas. El órgano supremo de gobierno es la asamblea de accionistas. El órgano de administración más operativo es la junta directiva del banco, que se elige en la junta de accionistas del banco. El directorio del banco está encabezado por el presidente, que es elegido de entre los miembros del directorio del banco por votación secreta. Funciones de un banco comercial:

1) función de acumulación y movilización de fondos temporalmente libres. Es una de las funciones más importantes del banco. Los bancos comerciales desempeñan un papel destacado a la hora de atraer fondos gratuitos de todos los agentes económicos y convertirlos en capital para atraer beneficios. Al realizar esta función, los bancos actúan como prestatarios;

2) función de intermediación crediticia. El desempeño de esta función ayuda a expandir la producción, financiar la industria, facilitar la creación de inventarios, expandir la demanda de los consumidores, facilitar las actividades financieras del gobierno y reducir los costos de distribución;

3) la función de intermediario en la realización de pagos y liquidaciones;

4) la función de crear medios de pago.

Además de las cuatro funciones fundamentales, a menudo se distingue una función adicional de un banco comercial: función de organizar la emisión y colocación de valores. Se lleva a cabo a través de operaciones de inversión y es de gran importancia en un sistema crediticio elástico, que es una condición necesaria para mantener tasas de crecimiento económico relativamente estables. La creciente importancia de esta función ha llevado al hecho de que los bancos se han convertido en competidores directos de las bolsas de valores, a través de las cuales se realiza la mayor parte de las ventas minoristas de valores.

66. PRINCIPIOS DE ACTIVIDAD DE LA BANCA COMERCIAL

El primer y fundamental principio de la actividad de un banco comercial es trabajar dentro de los recursos disponibles. Un banco comercial puede realizar pagos no monetarios a favor de otros bancos, otorgar préstamos a otros bancos y recibir dinero en efectivo dentro del saldo de sus cuentas corresponsales.

Trabajar dentro de los límites de los recursos realmente disponibles significa que un banco comercial debe garantizar no solo una correspondencia cuantitativa entre sus recursos y las inversiones crediticias, sino también garantizar que la naturaleza de los activos bancarios coincida con las características específicas de los recursos que ha movilizado. En primer lugar, esto se aplica a los términos de las obligaciones y requisitos de los bancos.

Para asegurar la autosuficiencia y la rentabilidad, el banco debe buscar pactar el precio de captación de recursos y la rentabilidad de su colocación. Atraer recursos costosos implica que el banco tiene áreas altamente rentables para su colocación, ya que de lo contrario incurrirá en pérdidas en sus actividades principales. La dependencia rígida de los activos del banco de la naturaleza de sus pasivos debe tenerse en cuenta al determinar los estándares económicos para las actividades de los bancos y regular sus operaciones.

Dentro de los límites de los recursos disponibles para los bancos, es libre de realizar sus operaciones activas. Las restricciones administrativas pueden ser de carácter de emergencia por única vez. Un banco comercial puede operar dentro de los límites de los recursos realmente atraídos, mientras mantiene su liquidez, solo con un alto grado de libertad económica, combinado con la plena responsabilidad económica por los resultados de sus actividades.

El segundo principio más importante en el que se basa la actividad de los bancos comerciales es completa independencia económica, lo que también implica la responsabilidad económica del banco por los resultados de sus actividades. La independencia económica presupone la libertad de disposición de los fondos propios del banco y los recursos atraídos, la libre elección de clientes y depositantes y la disposición de los ingresos restantes después de impuestos. La legislación bancaria actual ha proporcionado a todos los bancos comerciales libertad económica en la disposición de sus fondos e ingresos. La responsabilidad económica de un banco comercial no se limita a los ingresos corrientes, sino que también se extiende a su capital. El banco comercial asume todo el riesgo de sus operaciones.

El tercer principio es que Las relaciones entre un banco comercial y sus clientes se construyen como relaciones normales de mercado.. Al conceder préstamos, un banco comercial se basa principalmente en criterios de mercado de rentabilidad, riesgo y liquidez. Centrarse en los “intereses nacionales” es incompatible con la naturaleza comercial del trabajo del banco e inevitablemente resultará en una crisis de liquidez y solvencia.

El cuarto principio de la banca comercial es que La regulación de las actividades de un banco sólo puede llevarse a cabo mediante métodos económicos indirectos (y no administrativos).. El Estado determina las “reglas del juego” para los bancos comerciales, pero no puede darles órdenes e instrucciones sobre las direcciones y condiciones para colocar y atraer recursos.

67. TIPOS DE BANCOS COMERCIALES

Los bancos comerciales se pueden clasificar.

1. Por tipo de propiedad. Dependiendo de la propiedad del capital se distinguen los siguientes:

▪ estado bancos, cuando el capital de un banco comercial pertenece al Estado. Hay dos tipos de bancos estatales: bancos centrales y bancos comerciales estatales;

▪ valores conjuntos bancos - la forma más común de propiedad de los bancos en este momento. El capital social de dichos bancos se forma mediante la venta de acciones. Los bancos comerciales por acciones se subdividen en una sociedad anónima abierta, cuando hay venta abierta de acciones, y una sociedad anónima cerrada, cuyas acciones se distribuyen únicamente entre sus fundadores u otro círculo predeterminado de personas. Esta forma es progresiva, ya que permite la expansión del banco mediante la captación adicional de fondos a través de la emisión de acciones y el correspondiente aumento del patrimonio;

▪ cooperativa (participación) bancos cuyo capital se forma mediante la venta de acciones;

▪ municipal bancos formados a expensas de la propiedad municipal (ciudad) o administrados por la ciudad. La tarea principal de dichos bancos es atender las necesidades de la ciudad en servicios bancarios;

▪ mixto los bancos, cuando el capital propio del banco combina diferentes formas de propiedad;

▪ articulación bancos, o bancos con participación de capital extranjero, es decir, su capital autorizado pertenece a participantes extranjeros o sucursales de bancos en otros países.

2. Por naturaleza de la actividad económica es posible destinar instituciones bancarias emisoras, comerciales, especializadas.

Emisivo un banco es un banco que emite billetes (billetes) y es el centro y regulador del sistema bancario (Banco Central).

Comercial Los bancos son organizaciones de crédito que brindan servicios de crédito y liquidación a empresas y organizaciones industriales, comerciales y de otro tipo, así como a la población.

Instituciones bancarias especializadas puede dedicarse a préstamos para cualquier tipo particular de actividad. Estos incluyen hipoteca, inversión, ahorro, industria y otros bancos.

3. Por términos de préstamos Asignar a los bancos crédito a corto y largo plazo. Los bancos de préstamos a largo plazo, como los bancos hipotecarios, emiten préstamos por un período de más de cinco años. Los bancos de crédito a corto plazo emiten préstamos por hasta tres años. Estos son, por regla general, bancos comerciales universales.

4. Sobre una base económica dependiendo de la industria a la que sirven los bancos en primer lugar, hay bancos industriales, comerciales, agrícolas.

5. Por territorio Los bancos se dividen en bancos locales, federales, republicanos e internacionales.

6. Distinguido por tamaño Bancos grandes, medianos y pequeños.

7. Por volumen y variedad de operaciones Los bancos se dividen en bancos universales que realizan todo tipo de operaciones y atienden a una variedad de clientes, y bancos especializados que se enfocan en realizar uno o dos tipos de operaciones y atienden a una clientela específica (bancos hipotecarios, de inversión, de innovación, de crédito al consumo, caja de Ahorros).

8. Por la presencia de una red de sucursales Se hace una distinción entre bancos con y sin sucursales.

68. TIPOS DE OPERACIONES Y TRANSACCIONES BANCARIAS

Las funciones de los bancos se realizan a través de sus operaciones. De acuerdo con la Ley Federal de la Federación Rusa del 3 de febrero de 1996 No. 17-FZ "Sobre bancos y actividad bancaria", las operaciones bancarias incluyen:

▪ atraer fondos de personas físicas y jurídicas a depósitos (a la vista y por un período determinado);

▪ colocación de los fondos recaudados por cuenta propia y por cuenta propia;

▪ apertura y mantenimiento de cuentas bancarias para personas físicas y jurídicas;

▪ realizar liquidaciones en nombre de personas físicas y jurídicas, incluidos los bancos corresponsales, en sus cuentas bancarias;

▪ recaudación de fondos, facturas, documentos de pago y liquidación y servicios de efectivo para personas físicas y jurídicas;

▪ compra y venta de moneda extranjera en efectivo y en forma no monetaria;

▪ atracción de depósitos y colocación de metales preciosos;

▪ emisión de garantías bancarias;

▪ realizar transferencias de dinero en nombre de personas físicas sin abrir cuentas bancarias (excepto transferencias postales). Además de lo anterior, los bancos tienen derecho a realizar las siguientes transacciones: emitir garantías para terceros, previendo el cumplimiento de obligaciones en efectivo; gestión fiduciaria de fondos y otros bienes en virtud de acuerdos con personas jurídicas y personas físicas; realizar transacciones con metales preciosos y piedras preciosas; arrendamiento a personas físicas y jurídicas de locales especiales o cajas fuertes ubicadas en ellos para el almacenamiento de documentos y objetos de valor; operaciones de arrendamiento; prestación de servicios de consultoría e información.

La organización de crédito tiene derecho a realizar otras transacciones de acuerdo con la legislación de la Federación Rusa.

Todas las operaciones bancarias y otras transacciones se realizan en rublos y en presencia de una licencia apropiada del Banco de Rusia, en moneda extranjera. Las reglas para realizar operaciones bancarias, incluido su material y soporte técnico, las establece el Banco de Rusia de acuerdo con las leyes federales.

Una organización de crédito tiene prohibido dedicarse a actividades de producción, comercio y seguros.

Un banco comercial tiene derecho a emitir, comprar, vender, registrar, almacenar valores, transacciones con las cuales no se requiere una licencia especial de conformidad con las leyes federales, y también tiene derecho a ejercer la administración fiduciaria de estos valores bajo un acuerdo con individuos. y personas jurídicas.

Hay tres grupos de operaciones de los bancos comerciales: pasiva, activa y comisión-intermediario.

La división de las operaciones bancarias en pasivas y activas se basa en su influencia en la formación y colocación de los recursos bancarios.

Recursos bancarios - esta es la cantidad de dinero que está a su disposición y que puede utilizar para realizar operaciones activas.

Como resultado de operaciones pasivas los saldos de efectivo en las cuentas pasivas del balance del banco aumentan.

Operaciones activas conducir a un aumento de los fondos en las cuentas activas.

Existe una estrecha relación entre las operaciones pasivas y activas de un banco comercial. Para una operación exitosa, el banco debe asegurar la coordinación de las operaciones pasivas y activas.

69. OPERACIONES PASIVAS DE BANCOS COMERCIALES

debajo operaciones pasivas se refiere a tales operaciones de los bancos, como resultado de lo cual se crean sus recursos.

К operaciones pasivas del banco incluyen:

1) atracción de fondos a cuentas corrientes y de liquidación de personas jurídicas y personas naturales;

2) apertura de cuentas urgentes de ciudadanos y organizaciones;

3) emisión de valores;

4) préstamos recibidos de otros bancos. Todas las operaciones pasivas del banco relacionadas con la captación de fondos, según su contenido económico, se dividen de la siguiente manera: depósito, incluida la obtención de préstamos interbancarios; emisión (colocación de acciones o valores del banco).

Los recursos del banco consisten en fondos prestados y capital.

Capital - estos son fondos de propiedad directa del banco, en contraste con los fondos prestados que el banco ha atraído por un tiempo. El capital social del banco realiza una serie de funciones importantes: protectora, operativa y regulatoria.

Los fondos propios del banco (capital) están compuestos por el capital autorizado y las utilidades, de los cuales el banco paga impuestos, forma reservas y otros fondos, y paga dividendos a sus accionistas por el monto restante.

La gestión del capital juega un papel importante para garantizar la sostenibilidad de los pasivos y la rentabilidad del banco. Una de las formas de administrar el capital propio del banco es política de dividendos.

Los principales bancos son ampliamente utilizados emisión de acciones como una forma efectiva de recaudar fondos. Emisión de bancos comerciales Acciones comunesY acciones preferidas.

En la práctica extranjera, para aumentar la cantidad de capital social, a menudo se usa emisión de bonos.

Reservas bancarias constituidos con cargo a sus utilidades e incluyen: fondo de Reserva, destinado a cubrir grandes pérdidas; fondo de reserva para la depreciación de valores, cuyos fondos se utilizan para cubrir pérdidas derivadas de una caída de los precios de los valores; reserva de préstamo, utilizado para reembolsar posibles pérdidas crediticias y atribuido a gastos bancarios; fondo de desarrollo económico, formado en la cantidad que establezca la junta de accionistas, y destinado al desarrollo del banco.

Fondos involucrados ocupan un lugar preponderante en la estructura de los recursos bancarios. Los fondos atraídos según el método de su acumulación se dividen en depósitos y otros fondos atraídos. La mayor parte de los fondos recaudados por los bancos comerciales son depósitos.

La práctica bancaria moderna se caracteriza por una amplia variedad de depósitos (depósitos) y, en consecuencia, cuentas de depósito: depósitos a la vista, depósitos a plazo, depósitos de ahorro, depósitos en valores.

Los depósitos también pueden clasificarse por plazos, categorías de depositantes, condiciones para depositar y retirar fondos, intereses pagados, posibilidad de obtener beneficios sobre operaciones bancarias activas, etc.

Otros fondos prestados son recursos que el banco recibe en forma de préstamos o mediante la venta de sus propias obligaciones de deuda en el mercado de dinero. Otros fondos prestados se diferencian de los depósitos en que se adquieren en el mercado sobre una base competitiva. Por lo general, se trata de montos significativos, por lo que las transacciones correspondientes se consideran mayoristas.

En las condiciones modernas, las principales fuentes de fondos de un banco comercial son los depósitos de organizaciones y los depósitos interbancarios.

70. OPERACIONES ACTIVAS DE BANCOS COMERCIALES

Operaciones activas - son operaciones por las cuales los bancos ponen los recursos a su disposición. Haciendo operaciones activas, el banco debe resolver dos problemas interrelacionados: cómo lograr el máximo beneficio posible y asegurar la liquidez del capital invertido.

Las operaciones activas se dividen en dos tipos: operaciones de crédito e inversiones.

operaciones de credito - esta es la relación entre el prestamista y el prestatario para proporcionar del primero al último una cierta cantidad de dinero en los términos pago, urgencia, reembolso, seguridad. Las transacciones de crédito se dividen en activo и pasivo.

Las transacciones de crédito se pueden llevar a cabo de dos formas: en forma de prestamos y forma de depositos. Las operaciones de crédito pueden ser realizadas por bancos y otras entidades comerciales.

Los préstamos bancarios se dividen en directo и indirecto. Préstamos directos - esta es una relación de crédito de entidades comerciales directamente con el banco.

préstamos indirectos significa que las relaciones crediticias surgen primero entre entidades comerciales, que posteriormente solicitan préstamos al banco.

Tipos principales los creditos bancarios indirectos son operaciones con letras, factoring, leasing.

Los préstamos bancarios se llevan a cabo en estricto cumplimiento de los principios de los préstamos. Éstos incluyen recuperabilidad préstamo, urgencia, seguridad préstamo (en Rusia, se utilizan los siguientes tipos de seguridad: prenda, garantía bancaria, fianza, responsabilidad del seguro del prestatario por el reembolso del préstamo).

precio de crédito - tipo de interés bancario. Debido a este porcentaje, el banco cubre sus costos y obtiene ganancias. Varios factores afectan la tasa de interés:

▪ demanda de crédito por parte de los prestatarios;

▪ tasa de refinanciación del Banco Central de la Federación de Rusia;

▪ plazo del préstamo;

▪ tipo de préstamo;

▪ tipo de interés medio en el mercado de crédito interbancario;

▪ el estado de la circulación de dinero en el país (durante un período de inflación, la tasa de interés aumenta, durante un período de deflación, cae).

Los préstamos bancarios se pueden clasificar de acuerdo con los siguientes criterios:

▪ según las condiciones de los préstamos, los préstamos se dividen en corto, medio y largo plazo;

▪ por tipo de valor: garantizado y no garantizado;

▪ por tipo de prestatario: agrícola, industrial, municipal, comercial, etc.;

▪ por áreas de uso: para la formación de capital de trabajo, inversiones, para eliminar dificultades financieras temporales, exportación, importación, etc.;

▪ por tamaño: pequeño, mediano, grande;

▪ por método de provisión: letras de cambio, mediante cuentas abiertas, estacionales, etc. Para otorgar préstamos a los clientes, se abren cuentas de préstamos

cuentas: cuenta de préstamo simple, cuenta de préstamo especial, cuenta corriente.

Operaciones de inversión de los bancos Es una inversión de dinero a largo plazo para obtener una ganancia. El Banco actúa como inversor, invirtiendo recursos en valores o adquiriendo derechos para actividades económicas conjuntas. Estas operaciones generan ingresos para el banco a través de la participación directa en la generación de utilidades. Una variedad de operaciones de inversión de los bancos es invertir en edificios, equipos de locales bancarios necesarios para garantizar las condiciones para las actividades bancarias.

71. TIPOS Y PROPÓSITO DE LAS CUENTAS BANCARIAS

Sobre la base de un contrato de cuenta bancaria, dependiendo de la naturaleza de sus actividades y fuentes de financiación, se pueden abrir varios tipos de cuentas para los clientes: liquidación, corriente, presupuesto, depósito, préstamo, etc. Tipos de cuentas abiertas con un banco para los clientes están predeterminados por su estatus legal y la naturaleza de la actividad.

Cuenta de liquidación es la cuenta principal de la empresa. Está abierto a las empresas, independientemente de la forma de propiedad, que tengan los derechos de una persona jurídica. Está diseñado para realizar liquidaciones, principalmente para su negocio principal.

La cuenta corriente concentra los resultados de todas las operaciones bancarias en la actividad principal. El saldo de la cuenta indica los fondos gratuitos disponibles para su propietario.

La mayoría de los bancos rusos no cobran una tarifa por el servicio de liquidación de cuentas de personas jurídicas.

Cuentas actuales abierto a empresas que no tengan las características que dan derecho a tener una cuenta corriente. En esta cuenta se realizan las siguientes operaciones: transferencia de fondos de la cuenta corriente de la empresa matriz para la emisión de salarios y gastos de viaje; emitirlos; transferencias no monetarias a depósitos de ciudadanos, así como deducciones de salarios.

cuentas presupuestarias están abiertos a organizaciones (empresas) financiadas con cargo al presupuesto federal (fondos extrapresupuestarios). Según la naturaleza de las transacciones contabilizadas, se dividen en ingresos, gastos, cuentas corrientes de los presupuestos locales y cuentas corrientes de los fondos extrapresupuestarios.

Los fondos recibidos en las cuentas están sujetos a un uso estrictamente designado en nombre de las autoridades financieras de acuerdo con los objetivos de las actividades de estas empresas. Por acuerdo de las partes, se puede cobrar una tarifa sobre los saldos de fondos en las cuentas especificadas.

Cuentas de depósito las personas jurídicas (individuales) están abiertas para el almacenamiento durante un cierto período de tiempo de una parte de los fondos de la empresa a petición de ésta en un banco de servicio o en cualquier otro banco. Estos fondos se acreditan mediante el traspaso de los importes correspondientes de las cuentas de liquidación y corriente.

De acuerdo con las leyes "Sobre bancos y actividades bancarias" y "Sobre el seguro de depósitos de personas físicas en bancos de la Federación Rusa", las operaciones relacionadas con una cuenta de depósito solo pueden ser realizadas por bancos que tengan una licencia especial para atraer fondos de particulares en depósitos en rublos o en moneda extranjera. La responsabilidad por el pago de las cantidades recibidas y los intereses devengados por el depósito recae en el banco comercial.

cuentas de préstamo puede abrirse a las personas jurídicas para reflejar en ellas los montos del préstamo emitido por el banco. La emisión de un préstamo se lleva a cabo transfiriendo el monto de las cuentas de préstamo a las cuentas de liquidación (corrientes) de los clientes del banco. Estas transacciones se documentan acuerdos de préstamo.

El contrato de préstamo es bilateral. En este caso, el prestatario asume la obligación de realizar determinadas acciones para devolver lo recibido, y el banco tiene derecho a exigir la ejecución del contrato de préstamo.

Las normas bancarias rigen la apertura de otros tipos de cuentas, tales como divisas, operaciones con valores, tarjetas bancarias, etc., de acuerdo con los tipos de operaciones bancarias.

72. SERVICIO DE LIQUIDACIÓN EN EFECTIVO

servicios de liquidación - estos son servicios para la implementación de operaciones de liquidación a través de redes de liquidación, en las que un banco comercial es un participante de acuerdo con la tecnología de liquidación utilizada. La liquidación implica la recepción de documentos de liquidación de los pagadores, su procesamiento, reenvío, entrega de fondos al destinatario final, abono en una cuenta bancaria y emisión de declaraciones sobre el estado de la cuenta a su propietario.

Para asentamientos, empresas y organizaciones abiertas en el banco. calculado o cuentas actuales. Estas cuentas están destinadas y utilizadas para acreditar los ingresos por la venta de productos (obras y servicios), registrar sus ingresos por operaciones distintas de las ventas, montos de préstamos recibidos y otros ingresos, realizar liquidaciones con proveedores, presupuestos de impuestos y pagos equivalentes, con trabajadores y empleados por salarios y otros pagos, así como por pagos basados en decisiones de tribunales y otros órganos que tienen derecho a tomar decisiones sobre el cobro de fondos de las cuentas de personas jurídicas de manera indiscutible.

Para abrir una cuenta de liquidación (corriente), es necesario concluir con el banco acuerdo de cuenta bancaria, según el cual el banco se compromete a aceptar y acreditar los fondos recibidos en la cuenta, ejecutar las órdenes del cliente para transferir y retirar los montos correspondientes de la cuenta y realizar otras operaciones en la cuenta.

Para abrir una liquidación (cuenta corriente), se proporciona un conjunto de documentos al banco, que incluyen: una solicitud para abrir una cuenta, un certificado de registro estatal, copias de los documentos constitutivos que confirman el estado de una entidad legal, un certificado de registro ante una autoridad fiscal, etc.

Cierre cuenta de liquidación (corriente) se lleva a cabo sobre la base de la rescisión del contrato de cuenta bancaria, que es posible a petición del cliente en cualquier momento.

servicio de efectivo asume que el banco emite y acepta efectivo del cliente. El procedimiento y los plazos para la entrega de efectivo son establecidos por el banco para cada empresa de acuerdo con su titular, en función de la necesidad de acelerar la rotación de dinero y su recepción oportuna en las cajas del banco.

En las cajas de la empresa, el efectivo puede mantenerse dentro de los límites establecidos por los bancos de acuerdo con los directores de las empresas anualmente. Las empresas están obligadas a depositar en el banco todo el efectivo que supere los límites establecidos. Se hacen excepciones solo para la emisión de salarios, pagos sociales y becas, que pueden mantenerse en las cajas de las empresas por no más de tres días hábiles, incluido el día en que se recibe el dinero del banco.

Los bancos al menos una vez cada dos años verifican el cumplimiento del procedimiento para realizar transacciones en efectivo por parte de sus clientes. El director del banco determina la gama de empresas sujetas a verificación.

Durante la auditoría, se considera lo siguiente: la integridad de la contabilización del efectivo recibido del banco; la integridad de la entrega de dinero a la caja del banco; el cumplimiento de las condiciones acordadas con el banco para el gasto del efectivo recibido en caja; el cumplimiento de los montos máximos establecidos de liquidaciones en efectivo entre personas jurídicas; cumplimiento del límite de efectivo.

73. CLASIFICACIÓN DE PRÉSTAMOS BANCARIOS

Muy a menudo, los préstamos se clasifican de acuerdo con los siguientes criterios:

▪ propósito (propósito del préstamo);

▪ área de uso;

▪ condiciones de uso;

▪ provisión;

▪ método de emisión y reembolso;

▪ tipos de tipos de interés.

Al destino Los préstamos bancarios se pueden dividir en los siguientes grupos: industriales, agrícolas, comerciales, de inversión, de consumo, hipotecarios.

Industrial proporcionado a empresas y organizaciones para el desarrollo de la producción, cubriendo los costos de compra de materiales, etc.

Agrícola proporcionado a los agricultores, fincas campesinas con el fin de facilitar sus actividades en el cultivo de la tierra, la cosecha, etc.

consumidor se otorgan préstamos a particulares para cubrir necesidades urgentes, reparación y compra de apartamentos, casas, etc.

Hipoteca Los préstamos se otorgan con garantía real para la construcción, adquisición o rehabilitación de viviendas.

Según áreas de uso Los préstamos bancarios pueden ser de dos tipos: préstamos para financiación de capital fijo o de trabajo. A su vez, los préstamos para capital de trabajo se dividen en préstamos en la esfera de la producción y la esfera de la circulación. Según las condiciones de uso, los préstamos bancarios son oncol (bajo demanda) и urgente.

Préstamos de guardia están sujetos a devolución dentro de un plazo fijo después de recibir una notificación oficial del acreedor.

Préstamos a plazo tomado para ser dividido en corto, mediano y largo plazo.

Con base en la garantía, los préstamos se dividen en no asegurado (en blanco) y asegurado. Dependiendo del tipo de seguridad, se suelen dividir en colateral, garantizado и asegurado. Selección aceptada rico, desfavorecido и préstamos no garantizados.

préstamo asegurado - Un préstamo garantizado por garantía.

La categoría de préstamos garantizados incluye préstamos emitidos bajo la garantía del Gobierno de la Federación Rusa, entidades constitutivas de la Federación Rusa, la garantía del Banco de Rusia.

préstamo sin garantía - un préstamo garantizado por una garantía que no cumple al menos uno de los requisitos para la garantía de un préstamo garantizado.

Prestamo no asegurado - un préstamo que no está garantizado o garantizado en forma de garantía que no cumple con los requisitos de garantía para préstamos garantizados.

De acuerdo con el método de emisión, los préstamos bancarios se pueden dividir en préstamos de naturaleza compensatoria y de pago.

Compensatorio un préstamo implica la dirección de los fondos del préstamo a la cuenta corriente del prestatario para reembolsar los gastos incurridos por él anteriormente. Esencia pago el préstamo consiste en que el prestatario, según sea necesario, proporciona al banco los documentos de liquidación y pago que le llegan y los fondos del préstamo se reciben directamente para pagar estos documentos.

De acuerdo con los métodos de pago, los préstamos bancarios se dividen en reembolsable en una sola suma, reembolsable en cuotas.

De acuerdo con los tipos de tasas de interés, los préstamos bancarios se pueden dividir en préstamos con tasa de interés fija o flotante.

74. OPERACIONES DE ARRENDAMIENTO

Arrendamiento significa una forma de arrendamiento a largo plazo asociado con la transferencia de propiedad (es decir, un objeto, un objeto) para su uso en actividades empresariales.

Arrendamiento de artículos puede haber cosas no consumibles, es decir, empresas, complejos inmobiliarios, edificios, estructuras, equipos, vehículos y otros bienes muebles e inmuebles que pueden ser utilizados para actividades comerciales, con excepción de los bienes prohibidos por las leyes federales para la libre circulación, y los bienes para los que se establezca un régimen especial de circulación, así como los terrenos y objetos naturales.

En cuanto a su contenido económico, el arrendamiento es una categoría mucho más amplia que el simple concepto de alquiler.

En realidad arrendamiento - este es un solo complejo de tres operaciones realizadas simultáneamente: alquiler, préstamo y suministro material y técnico de la empresa.

En la Federación Rusa, las operaciones de arrendamiento están reguladas por el Código Civil de la Federación Rusa y la Ley Federal "Sobre Arrendamiento".

En la operación de leasing intervienen: el arrendador, el arrendatario y el vendedor del bien arrendado.

arrendador es una entidad económica o un empresario individual que se dedica a actividades de arrendamiento, es decir, que transfiere bienes especialmente adquiridos para este fin en virtud de un contrato de arrendamiento. En otras palabras, el arrendador es el arrendador de la propiedad.

Arrendatario - se trata de un ciudadano o una entidad económica que recibe bienes para su uso en virtud de un contrato de arrendamiento. Así, el arrendatario es el arrendatario.

Vendedor de propiedad arrendada - una entidad económica - un fabricante de maquinaria y equipo, así como otra entidad económica o un ciudadano que vende bienes que son objeto de arrendamiento.

El arrendamiento tiene dos formas:

▪ interno;

▪ internacional.

Bajo arrendamiento interno, el arrendador, el arrendatario y el vendedor son residentes de la Federación Rusa. En el arrendamiento internacional, el arrendador o arrendatario es un no residente de la Federación Rusa.

Los tipos de arrendamiento son:

▪ largo plazo (hasta 3 años);

▪ medio plazo (de 1,5 a 3 años);

▪ a corto plazo.

Los tipos de arrendamiento son:

▪ financiero;

▪ rápido.

arrendamiento financiero es directo y regreso.

arrendamiento directo es preferible cuando el arrendatario necesita reequipar el potencial técnico existente. Bajo esta transacción, el arrendador financia el 100% de la propiedad adquirida.

Esencia arrendamiento posterior en que el arrendador adquiere la propiedad del arrendatario y le proporciona inmediatamente esta propiedad en arrendamiento.

El arrendatario elige arrendamiento operativo, por regla general, en dos casos:

▪ cuando necesita un inmueble arrendado sólo por un tiempo, por ejemplo, para realizar un trabajo puntual o implementar un proyecto individual;

▪ cuando el bien arrendado esté sujeto a una rápida obsolescencia y el arrendatario suponga que tras la expiración del contrato de arrendamiento operativo aparecerán nuevos bienes, más avanzados y eficientes.

En términos de contenido económico, el arrendamiento se refiere a inversiones directas, en el curso de las cuales el arrendatario está obligado a reembolsar al arrendador los costos de inversión (gastos) incurridos en formas materiales y monetarias, y pagar una remuneración.

75. OPERACIONES HIPOTECARIAS

Hipoteca es una prenda de bienes inmuebles para garantizar el derecho monetario del acreedor (deudor hipotecario) al deudor (deudor hipotecario).

Hay otros conceptos de hipoteca.

Hipoteca Este es un préstamo garantizado por bienes raíces. En la Federación Rusa, el procedimiento para implementar una hipoteca está regulado por la Ley Federal "Sobre Hipoteca (Prenda de Bienes Raíces)".

Se constituye una hipoteca sobre bienes que pertenecen al pignorante en razón de la propiedad o de la gestión económica.

La propiedad sobre la cual se establece la hipoteca permanece con el deudor hipotecario en su posesión y uso.

Se puede establecer una hipoteca sobre bienes que se encuentran en copropiedad común (sin determinar la participación de cada uno de los propietarios en el derecho de propiedad) con el consentimiento de todos los propietarios. El consentimiento debe darse por escrito.

El objeto de la hipoteca se determina en el contrato, indicando su nombre, ubicación y descripción suficiente para identificar a este sujeto.

El contrato de hipoteca debe especificar el derecho en virtud del cual el bien objeto de la hipoteca pertenece al pignorante, y el nombre del organismo estatal de registro de derechos sobre bienes inmuebles que inscribió este derecho del pignorante.

La valoración del objeto de la hipoteca se determina de acuerdo con la legislación de la Federación Rusa por acuerdo entre el deudor hipotecario y el acreedor hipotecario.

Cuando se hipotequen bienes estatales y municipales, su avalúo se hará de acuerdo con los requisitos que establezca la ley federal y en la forma que ésta determine.

El contrato de hipoteca debe ser notariado y sujeto a registro estatal. El incumplimiento de las normas sobre notarización y registro estatal de un contrato de hipoteca implicará su nulidad.

El contrato de hipoteca se considera concluido y entra en vigor desde el momento de su registro estatal.

Los derechos del acreedor prendario bajo la obligación garantizada por la hipoteca y bajo el contrato de hipoteca pueden certificarse hipoteca.

Un bono hipotecario es un valor nominativo que certifica los siguientes derechos de su propietario legal:

▪ el derecho a recibir el cumplimiento de una obligación monetaria garantizada por una hipoteca sobre la propiedad especificada en el contrato de hipoteca;

▪ derecho de prenda sobre la propiedad especificada. Los deudores de la hipoteca son el deudor de la obligación garantizada por la hipoteca y el deudor hipotecario.

La fianza hipotecaria es constituida por el deudor hipotecario, y si es un tercero, también por el deudor en virtud de la obligación garantizada por la hipoteca.

El bono hipotecario es emitido al acreedor hipotecario inicial por el organismo que lleva a cabo el registro estatal de la hipoteca después del registro estatal de la hipoteca.

En el proceso de préstamo hipotecario, es importante analizar la condición y la eficiencia del préstamo. Dicho análisis se lleva a cabo tanto de forma tradicional como utilizando ratios financieros, siendo los principales protagonistas el ratio de endeudamiento hipotecario y la constante hipotecaria.

Para que un préstamo hipotecario se reembolse en su totalidad, la constante hipotecaria debe ser mayor que la tasa de interés nominal del préstamo. El exceso de la constante hipotecaria sobre el tipo de interés asegura la devolución del principal del préstamo.

76. OPERACIONES DE FACTORAJE

Factoring (del inglés factor - agente, intermediario, corredor) es la actividad de un banco intermediario o empresa de factoraje para cobrar fondos de los deudores de su cliente y gestionar sus reclamaciones de deuda.

Hay tres partes involucradas en las transacciones de factoraje:

1) empresa de factoring (o departamento de factoring del banco);

2) cliente (acreedor, proveedor de bienes);

3) una empresa (firma) es un consumidor de bienes.

El objetivo principal servicio de factoraje -

cobro de cuentas por cobrar de sus clientes y cobro de pagos vencidos a su favor.

En la práctica mundial, existen los siguientes tipos de operaciones de factoring:

▪ factoring con y sin financiación;

▪ factoring abierto y cerrado;

▪ sin recurso y con recurso;

▪ nacionales e internacionales, etc.

Al factoring con financiamiento el cliente cede al factor intermediario el derecho a recibir pagos posteriores de los compradores. El factor intermediario proporciona al cliente un crédito en forma de pago anticipado de los bienes entregados.

debajo factoring sin financiacion entender el cobro por el factor intermediario de las cuentas por cobrar del cliente. En este caso, el cliente de la empresa de factoraje o del banco, habiendo enviado los productos, presenta las facturas a su comprador a través de un factor intermediario, cuya función es recibir los pagos adeudados a favor del cliente dentro de los términos acordados por el cliente y especificados en el contrato comercial.

factoring abierto - este es un tipo de factoring en el que se notifica al pagador (deudor) de la participación en los cálculos del factor intermediario. La notificación se realiza por escrito en la factura sobre la dirección de pago al factor.

en cerrado o confidencialEn el factoring, el comprador no recibe ninguna notificación sobre la cesión de créditos por parte del proveedor al factor intermediario. En este caso, el deudor liquida los pagos con el propio proveedor, y este último, una vez recibido el pago, deberá transferir la parte correspondiente del mismo a la empresa de factoring para reembolsar el préstamo.

Factoring sin recurso significa que el factor intermediario, cuando el comprador paga las facturas dentro de un plazo determinado, debe pagar todos los gastos de cobro de la deuda a favor del acreedor (proveedor). En este caso, el proveedor no asume el riesgo del factor de crédito vendido por él.

El contrato entre el cliente y el factor intermediario también puede prever el derecho de recurso, es decir, el derecho del factor a devolver al cliente las facturas pagadas por el comprador con la obligación de reembolsar el préstamo.

Distinguir factorización interna, cuando el proveedor, su cliente y el banco que realiza las operaciones de factoring estén ubicados dentro del mismo país. En factoraje de exportación (internacional) el proveedor, su cliente y el banco que realiza operaciones de factoring están ubicados en diferentes países.

Las modernas empresas de factoring occidentales no solo prestan a sus clientes, sino que también les brindan una amplia variedad de servicios: llevan la contabilidad de las cuentas por cobrar; realizar consultas sobre mercados de venta, precios de venta, organización de liquidaciones, conclusión de contratos comerciales; prestar servicios jurídicos, de transporte, almacenamiento, publicidad, seguros y otros.

En estas condiciones, el factoring se convierte en un sistema universal de atención al cliente financiero, y se denomina convencional.

77. OPERACIONES DE FIDEICOMISO

Operaciones de confianza - es un servicio bancario para clientes que buscan disponer de sus fondos libres con el mayor beneficio, la relación entre el banco y el cliente, en el que el banco asume obligaciones de disponer de bienes a favor del mandante o de un tercero.

Al celebrar un contrato de fideicomiso, el principal instruye al banco a administrar sus fondos temporalmente libres para obtener el máximo de ingresos. Al mismo tiempo, el cliente sigue siendo su propietario total, el banco solo tiene la autoridad para disponer de estos fondos durante un período determinado.

Las transacciones fiduciarias se dividen en tres categorías principales:

1) servicios de confianza personal (para ciudadanos individuales);

2) servicios de fideicomiso institucional prestados sobre la base, en primer lugar, de un acuerdo entre el emisor de obligaciones de deuda a largo plazo o el deudor pignorante y la persona jurídica que gestiona estas obligaciones; en segundo lugar, un acuerdo entre la empresa propietaria y una sociedad fiduciaria que ofrezca servicios cualificados para la gestión de esta propiedad;

3) servicios del tipo “master trust” (prestados por el banco a un fondo de pensiones o a un grupo de otras empresas mediante la gestión de la cuenta general de los fiduciarios con el fin de maximizar los ingresos de estos últimos). Los servicios de fideicomiso maestro se brindan a empresas que acumulan fondos para sus accionistas (generalmente con fines de pensión) y desean recibir mayores ingresos.

Los más habituales son los siguientes servicios personales de confianza:

▪ fideicomiso testamentario, elaborado sobre la base de la voluntad de un ciudadano;

▪ irrevocable un fideicomiso hecho por un acuerdo bajo el cual el fideicomitente no puede rescindir у contratar y embargar bienes fideicomitidos;

▪ fideicomiso revocable, redactado mediante un contrato que puede ser rescindido por el mandante en cualquier momento. Según la naturaleza de la enajenación de los bienes encomendados, los fideicomisos se dividen en activo y pasivo. Propiedad ubicada en confianza activa, puede vender, prestar o hipotecar sin el consentimiento adicional del principal.

Fideicomisos Pasivos son servicios para la administración de ciertos bienes que pueden ser vendidos o hipotecados por un síndico.

Los más comunes son los siguientes servicios fiduciarios prestados por los bancos:

▪ mantener cuentas bancarias personales del cliente;

▪ gestión de los valores del cliente con el fin de venderlos rentablemente, obtener ingresos garantizados y sustituir unos valores por otros;

▪ recaudación de ingresos en beneficio de los clientes;

▪ ejercer las funciones de depositario, así como realizar operaciones que acompañen esta actividad;

▪ gestión operativa temporal de la empresa en caso de reorganización.

Los departamentos de fideicomisos bancarios suelen realizar los siguientes tipos de servicios:

▪ almacenamiento de efectivo, valores y otros objetos de valor;

▪ mantener los documentos contables de un cliente representado por una empresa individual;

▪ recibir pagos en nombre del cliente por poder, incluidos intereses, dividendos, pagos de arrendamiento;

▪ compra y venta de valores por cuenta y por cuenta del cliente, acuerdos con vendedores y compradores, servicios de consultoría;

▪ creación de fondos de pensiones privados y fondos de asociaciones de ciudadanos;

▪ aceptación de contribuciones específicas de ciudadanos y organizaciones para la compra de bienes inmuebles;

▪ emisión de avales y avales.

78. CONTENIDO ECONÓMICO Y TIPOS DE RIESGOS BANCARIOS

Como categoría económica riesgo representa la posibilidad de un evento que puede conducir a tres resultados económicos: negativo (pérdida, daño, pérdida); nulo; positivo (ganancia, beneficio, ganancia).

В riesgo bancario - esta es la amenaza de que el banco pierda parte de sus recursos, déficit de ingresos o gastos adicionales no previstos como resultado de ciertas transacciones financieras.

Cuanto menor sea el nivel de riesgo, menor será la probabilidad de obtener una ganancia. En la práctica, se debe elegir la relación óptima entre el grado de riesgo y el nivel de rentabilidad.

Todas las transacciones bancarias están sujetas a riesgo. Durante el período de transición en Rusia, los riesgos en el negocio bancario aumentan bajo la influencia de los siguientes factores: el estado de crisis de la economía en el período de transición; formación incompleta del sistema bancario; imperfección de la base legal, operaciones realizadas; inflación; inestabilidad política.

En el curso de las actividades de las instituciones de crédito, los gerentes de los bancos tratan de minimizar el riesgo y maximizar las ganancias. En este caso, es especialmente importante determinar el nivel de riesgo. Tomar una decisión relacionada con la colocación de capital en un tipo particular de activo requiere una evaluación del nivel de riesgo.

Según el nivel de los riesgos bancarios se pueden dividir en bajo, moderado, completo.

Los riesgos económicos son externo e interno. Riesgos externos Dependerá del desarrollo de los procesos económicos del país, de los acontecimientos políticos.

Riesgos internos dependen del nivel de actividad, el desarrollo del servicio de marketing, la política y las tácticas del director general del banco.

En las condiciones de la actividad empresarial normal, el principal tipo de operaciones generadoras de ingresos son las operaciones de crédito, en relación con esto, aparece problema de riesgo de crédito.

Riesgo crediticio - este es el potencial de pérdida de capital e intereses sobre el mismo, como resultado de una violación de la integridad del movimiento del valor que se presta.

Grado de riesgo de crédito depende de muchos factores:

▪ el estado de la economía del país;

▪ falta de experiencia práctica entre los administradores de los bancos en el desarrollo del negocio crediticio;

▪ participación de los préstamos en los activos totales;

▪ composición poco fiable de los clientes atendidos por este banco;

▪ incertidumbre en la política crediticia;

▪ incapacidad para evaluar garantías y garantías que no se utilizan como garantía para un préstamo.

El riesgo de prestar también depende del tipo de préstamos otorgados. Los préstamos a largo plazo son más riesgosos que los de corto plazo. Los préstamos garantizados difieren en términos de riesgo de los no garantizados.

Formas de gestión del riesgo (su minimización):

▪ diversificación de la cartera de préstamos e inversiones del banco;

▪ análisis preliminar de la solvencia crediticia, es decir, la capacidad del prestatario para reembolsar el préstamo;

▪ evaluación del coste de los préstamos emitidos y control de los préstamos emitidos anteriormente.

La dirección principal de reducir el riesgo de crédito - esta es la formación de clientes confiables que tienen cuentas de liquidación en este banco.

En los últimos años, el Banco de Rusia ha emitido una serie de reglamentos que rigen el sistema de seguro de riesgo de crédito. Uno de los métodos de seguro contra riesgos crediticios es la creación de una reserva para posibles pérdidas en préstamos.

79. EL CONCEPTO DE MERCADO DE VALORES, SU ESTRUCTURA Y FUNCIONES

Del mercado de valores - este es un conjunto de relaciones económicas que se suscitan entre diversas entidades económicas en cuanto a la movilización y colocación de capitales libres en el proceso de emisión y circulación de valores.

El mercado de valores es una estructura compleja con muchas características y, por lo tanto, puede verse desde diferentes ángulos.

Dependiendo de la etapa de circulación de un valor, hay Primaria y secundaria mercados

Primaria El mercado es la adquisición de valores por parte de sus primeros dueños. Esta es la primera etapa en el proceso de venta de un valor y la primera aparición de un valor en el mercado.

Secundaria el mercado es la circulación de valores previamente emitidos, es decir, la totalidad de todos los actos de compraventa u otras formas de transferencia de valores de un propietario a otro durante todo el período de circulación del valor.

Dependiendo del nivel de regulación, los mercados de valores consisten en organizado y desorganizado.

Organizado el mercado de valores es una circulación basada en las reglas establecidas por los órganos rectores entre intermediarios profesionales autorizados - participantes del mercado en nombre de otros participantes.

mercado desorganizado - esta es la circulación de valores sin observar las reglas uniformes para todos los participantes del mercado.

Dependiendo del lugar de negociación, existen mercados de valores bursátiles y extrabursátiles.

Intercambiar El mercado se basa en la negociación de valores en bolsas de valores, por lo que siempre es un mercado de valores organizado, ya que la negociación en él se realiza estrictamente de acuerdo con las reglas de la bolsa y solo entre intermediarios de la bolsa, que son cuidadosamente seleccionados entre todos los demás. participantes del mercado.

cuerpos de cadetes militares El mercado es la negociación de valores sin pasar por la bolsa de valores. Puede ser organizado o no organizado.

Dependiendo de los términos en que se celebren las transacciones, el mercado de valores se divide en efectivo y urgente.

Dinero en efectivo el mercado de valores es un mercado con ejecución inmediata de transacciones dentro de uno a dos días hábiles.

Urgente es un mercado en el que las transacciones se celebran con un vencimiento superior a dos días hábiles.

El mercado de valores realiza una serie функций, que se pueden dividir en dos grupos:

1) funciones generales del mercado inherentes a cualquier mercado;

2) funciones específicas que lo distinguen de otros mercados.

К mercado general son:

▪ función comercialrelacionado con la obtención de ganancias de las operaciones en un mercado determinado;

▪ función de precio, con cuya ayuda se asegura el proceso de formación de los precios de mercado, su movimiento constante, etc.;

▪ función de información, sobre cuya base el mercado produce y comunica a sus participantes información sobre los objetos de comercio;

▪ función reguladorarelacionado con la creación de reglas para el comercio y la participación en el mismo, el procedimiento para la resolución de disputas entre participantes, el establecimiento de prioridades y la formación de órganos de gestión y control.

К específico puede ser atribuido:

▪ función de redistribución, asegurar el flujo de fondos entre industrias y áreas de actividad y financiar el déficit presupuestario;

▪ funcion de seguro de precios y riesgos financieros, o de cobertura, que se realiza sobre la base de una nueva clase de valores derivados (contratos de futuros y opciones).

80. REGULACIÓN ESTATAL DEL MERCADO DE VALORES

Principios de la regulación estatal:

▪ respeto por los intereses de todos los participantes;

▪ apertura y publicidad;

▪ confianza y beneficio públicos;

▪ máximo uso de la información;

▪ garantizar una competencia sana para mejorar la calidad de los servicios.

Objetivos de la regulación mercado de Valores:

▪ protección de los participantes del mercado contra el fraude;

▪ garantizar la libre fijación de precios en función de la oferta y la demanda;

▪ mantener el orden.

Direcciones principales en la regulación estatal del mercado de valores son los siguientes.

1. Desarrollo de ciertas normas que rijan la emisión y circulación de valores y las actividades de los participantes profesionales del mercado de valores, así como el control del cumplimiento de las normas vigentes en el país en la materia.

En Rusia, las funciones de desarrollo de regulaciones sobre valores, control y supervisión en el campo de los mercados financieros (con excepción de las actividades de seguros, banca y auditoría) están asignadas al Servicio Federal de Mercados Financieros (FFMS), que es un organismo ejecutivo federal. . El FFMS de Rusia está directamente subordinado al Gobierno de la Federación Rusa. El FFMS desarrolla las principales direcciones para el desarrollo del mercado de valores y coordina las autoridades ejecutivas en temas de regulación del mercado, aprueba las normas para la emisión de valores, prospectos para la emisión de valores, establece requisitos obligatorios para las transacciones con valores, actividades de liquidación y depósito. y el procedimiento para llevar el registro.

2. Expedición de licencias por parte de las autoridades estatales para ejercer cualquier tipo de actividad en el mercado de valores. En Rusia, la concesión de licencias la realiza la FFMS u organismos autorizados por ella sobre la base de una licencia general. Además de la concesión de licencias, el control estatal sobre las actividades de los participantes profesionales en el mercado de valores también se lleva a cabo mediante la certificación de especialistas que trabajan con valores.

3. Tributación de los rendimientos de las operaciones con valores. El estado influye en el mercado de valores a través del sistema fiscal, la introducción de un sistema de incentivos fiscales y sanciones.

Para la tributación de las operaciones con valores, la etapa de colocación inicial y el mercado secundario son de gran importancia. La base imponible de las operaciones con valores que circulan en el mercado organizado se determina como los rendimientos de las operaciones de compra y venta de valores, minorados por los costes de estas operaciones, y para las operaciones con valores que no circulan en el mercado organizado de valores -como los rendimientos de las operaciones de compra y venta venta de estos valores, minorados por los costes de estas operaciones.

Una característica de la etapa actual en el desarrollo del mercado de valores es la falta de un gran conjunto de herramientas de regulación estatal debido al tiempo insuficiente para el desarrollo de este segmento de la economía. Esto también se manifiesta en el hecho de que el énfasis principal en el desarrollo del mercado de valores se pone en la autorregulación máxima por parte de los participantes profesionales del mercado. Actualmente en Rusia existe un marco legislativo insuficiente que regula el mercado de valores.

81. PRINCIPALES TIPOS DE VALORES

acción - se trata de un título de emisión que garantiza los derechos del tenedor a recibir parte de las utilidades de la sociedad anónima en forma de dividendos, a participar en la gestión ya parte de la propiedad remanente después de su liquidación.

Según la forma de cesión de la renta, se distinguen las acciones ordinarias.que dan al titular el derecho a una participación en el capital autorizado de la empresa, a participar en la gestión de la empresa mediante el voto al tomar decisiones en la junta general de accionistas, a recibir una parte de las ganancias de las actividades de la empresa después del pago a los tenedores de acciones preferentes.

titular acciones preferentes tiene ventaja sobre el tenedor de acciones ordinarias en la distribución de dividendos y bienes de la sociedad en caso de liquidación de la misma. A diferencia de las acciones ordinarias, el dividendo de las acciones preferenciales generalmente se establece a una tasa fija.

Para tomar decisiones de inversión en el proceso de análisis de valores, varios valoraciones Comparte En actividades prácticas se distinguen los siguientes tipos:

1) valor nominal;

2) valor contable;

3) valor de mercado.

Fianza certifica el depósito de fondos por parte de su titular y confirma la obligación de reembolsarle el valor nominal de este título con el pago de un porcentaje fijo. La diferencia fundamental entre un bono y las acciones es que los tenedores de bonos no son copropietarios de una sociedad anónima, sino que sus acreedores.

Precio actual bonos es el valor del flujo de efectivo esperado, ajustado al momento actual.

Un activo importante es proyecto de ley. Actualmente, los mercados financieros operan con dos tipos principales de letras: pagarés y letras transferibles.

Pagaré (billete único) es una obligación de deuda incondicional de la forma establecida, expresando la obligación del librador de pagar una cierta cantidad de dinero al acreedor (titular de la letra) en un tiempo y lugar determinados. El prestatario emite un pagaré.

Letra de cambio (borrador) es una orden escrita del librador (girador) al librado (pagador) sobre el pago por parte de este último de una determinada suma de dinero a un tercero.

Otro tipo de valores depósito и certificados de ahorro, que representa un certificado escrito del banco emisor sobre el depósito de fondos, que acredite el derecho del depositante (beneficiario) o su sucesor a recibir, al vencimiento del plazo establecido, el monto del depósito (depósito) y los intereses del mismo.

Sólo los bancos pueden actuar como emisores de certificados de depósito y de ahorro.

Depósito los certificados están destinados exclusivamente a personas jurídicas, y ahorros - para físico. Los certificados deben ser urgente.

La seguridad también чек, que contiene una solicitud por escrito del librador al pagador para que pague al titular del cheque la cantidad especificada en el mismo.

Los valores también incluyen:

1) certificado de almacén - un documento que acredite el acuerdo de almacenamiento celebrado entre las partes;

2) conocimiento de embarque - un documento de título que certifique el derecho de su titular a disponer de la carga especificada en el conocimiento de embarque y recibir la carga después de la finalización del transporte.

82. BOLSA DE VALORES Y SUS ACTIVIDADES

Bolsa de valores - es una parte del mercado de valores organizada de cierta manera, en la que se realizan operaciones de compra y venta de estos valores por mediación de los miembros de la bolsa.

La bolsa de valores se crea en forma de sociedad no comercial. Es una organización cerrada, solo sus miembros pueden comerciar en ella.

Las actividades de las bolsas de valores en Rusia están reguladas por la Ley Federal "Sobre el Mercado de Valores". Bolsas de valores y departamentos bursátiles de las bolsas de valores y divisas: un mercado de valores organizado que opera sobre la base de la centralización de ofertas para la compra y venta de valores emitidos por corredores - miembros de la bolsa sobre la base de instrucciones de inversores institucionales e individuales. Los miembros de la bolsa de valores pueden ser cualquier participante profesional en el mercado de valores, órganos ejecutivos estatales, bancos comerciales y personas jurídicas.

La bolsa de valores tiene derecho a establecer restricciones cuantitativas al número de sus miembros. La bolsa de valores establece de manera independiente el monto y el procedimiento para el cobro de las retenciones a favor de la bolsa. La bolsa de valores establece de manera independiente el procedimiento para la inclusión en la lista de valores admitidos a circulación en la bolsa, el procedimiento listado y eliminación de la lista.

funciones bolsa:

▪ compra y venta de valores;

▪ identificación del precio de cambio de equilibrio;

▪ acumulación de fondos temporalmente disponibles;

▪ provisión de arbitraje (mecanismo de resolución de disputas);

▪ garantizar la transparencia y apertura de las operaciones cambiarias y la disponibilidad de información;

▪ proporcionar garantías para la ejecución de transacciones cambiarias;

▪ control de calidad de los valores;

▪ mediación en acuerdos;

▪ desarrollo de normas éticas, un código de conducta para los participantes en el comercio bursátil. Se permite la negociación en bolsa de valores de:

▪ valores que, durante el proceso de colocación y circulación, hayan pasado por el procedimiento de emisión previsto por la ley federal y sean incluidos por la bolsa de valores en la lista de valores admitidos a circulación en la bolsa de acuerdo con sus documentos internos;

▪ otros instrumentos financieros de conformidad con la legislación de la Federación de Rusia. El organismo supremo del intercambio es junta general Sus miembros. Entre reuniones, el órgano supremo es consejo de bolsa. Además de los órganos de gobierno antes mencionados, en la bolsa se crean determinadas divisiones, cada una de las cuales desempeña funciones específicas.

Los miembros de la bolsa o sus representantes pueden actuar en la bolsa como Corredor (realizar una transacción en nombre del cliente o en su propio nombre y por cuenta del cliente) o distribuidor (comprar y vender por cuenta propia y por cuenta propia). El postor también es corredor (lleva a cabo una negociación y elabora un trato).

Métodos para realizar operaciones de cambio:

1) subastas abiertas, cuando hay una comparación continua de precios de compra y precios de venta. Una transacción se completa cuando los precios del comprador y del vendedor convergen;

2) comercio por órdenes. La esencia de este método es que los corredores dejan órdenes escritas de compra y venta, indicando el precio y la cantidad de valores.

En los mercados organizados de valores, índices bursátiles - métodos para medir los precios de las acciones en comparación con los promedios. Al calcular los índices, se tienen en cuenta las acciones de muchas empresas y se elaboran tanto índices compuestos como índices industriales.

83. RELACIONES MONETARIAS Y SISTEMA MONETARIO

Relaciones monetarias internacionales - un conjunto de relaciones sociales que se desarrollan durante el funcionamiento de la moneda en la economía mundial. Sirven al intercambio mutuo de los resultados de las actividades de las economías nacionales. El estado de las relaciones monetarias depende del proceso de reproducción y, a su vez, tiene un efecto inverso sobre él, según el grado de su estabilidad.

A medida que se desarrollaban las relaciones económicas exteriores, sistema monetario - forma legal estatal de organización de las relaciones monetarias, regulada por la legislación nacional o acuerdo interestatal. Al principio había sistema de moneda nacional. Se caracteriza por los siguientes elementos:

▪ moneda nacional;

▪ condiciones para la convertibilidad de la moneda nacional, es decir, su cambio por monedas extranjeras;

▪ régimen de paridad monetaria: la relación entre dos monedas;

▪ régimen de tipo de cambio (fijo o flotante);

▪ presencia o ausencia de restricciones monetarias;

▪ regulación de la liquidez monetaria internacional del país, que incluye cuatro componentes (reservas oficiales de oro y divisas de los países, cuentas de DEG, posición de reservas en el FMI) y refleja la capacidad del país para pagar su deuda externa;

▪ regulación del uso de medios de circulación de crédito internacional y formas de pagos internacionales;

▪ regímenes del mercado de divisas y del mercado del oro;

▪ estatus de las autoridades nacionales que regulan las relaciones cambiarias.

Con el desarrollo de las relaciones económicas mundiales. у fue creado sistema monetario mundial, que persigue los objetivos globales de la comunidad mundial, está diseñado para garantizar los intereses de los países participantes y tiene un mecanismo regulatorio y funcional especial.

Históricamente, ha habido cuatro MVS. La primera fue creada en 1867 por el Acuerdo de París, la segunda IAM fue el resultado de un acuerdo entre 30 países en la Conferencia Económica Internacional Genovesa en 1922, la tercera IAM se formalizó como resultado de los acuerdos de Bretton Woods de 1944. Ahora está en funcionamiento el cuarto IAM, cuyas bases se sentaron en 1976

Los principales elementos del sistema monetario mundial:

▪ medios de pago internacionales, que actúan como dinero mundial;

▪ condiciones y regímenes de convertibilidad monetaria;

▪ mecanismo y régimen de tipos de cambio;

▪ formas de pagos internacionales;

▪ instrumentos de crédito en circulación y el procedimiento para su uso en pagos internacionales;

▪ activos líquidos internacionales y el procedimiento para su regulación;

▪ el régimen de los mercados internacionales de moneda y oro y las instituciones interestatales que regulan las relaciones monetarias.

El elemento principal de cualquier sistema monetario son los medios de pago internacionales que desempeñan el papel de dinero mundial dentro de este sistema. En las condiciones de predominio de las relaciones crediticias no intercambiables, el papel del dinero mundial es asumido por reservar monedas - totalmente convertible, monedas de países en los que prácticamente no existen restricciones monetarias para todo tipo de transacciones para todos los tenedores de divisas.

Además de una moneda totalmente convertible, existen parcialmente convertible (en países donde se mantienen restricciones sobre ciertos tipos de transacciones y para ciertos tenedores de divisas) y no convertible (en países donde existen prácticamente todo tipo de restricciones, principalmente la prohibición de compra y venta de divisas, su almacenamiento, exportación e importación) divisas.

84. SISTEMA MONETARIO DE LA FEDERACIÓN DE RUSIA

Sistema de moneda nacional - la forma de organización de las relaciones monetarias del país, fijada por la legislación nacional; parte del sistema monetario del país.

La base del sistema monetario nacional es la unidad monetaria del Estado legalmente establecida.

El dinero utilizado en las relaciones económicas internacionales se convierte en moneda.

La base del sistema monetario de la Federación Rusa - Rublo ruso, introducido en circulación en 1993 y reemplazando al rublo de la URSS. Con la transición al rublo ruso, su contenido en oro no se fijó.

Actualmente en Rusia hay un régimen tipo de cambio flotante, que depende de la oferta y la demanda de las casas de cambio del país, principalmente del MICEX (cambio de divisas interbancario de Moscú). El tipo de cambio oficial del dólar estadounidense al rublo lo fija el Banco Central de Rusia en función de los resultados de la negociación en el MICEX.

El principal acto legislativo en el campo de las relaciones monetarias de la Federación de Rusia es la Ley "Sobre la regulación y el control de la moneda", así como otras leyes y reglamentos.

El movimiento de flujos de caja en el mercado de divisas de Rusia se realiza a través de:

▪ transacciones de divisas;

▪ servicios de moneda, crédito y liquidación para la compra y venta de bienes y servicios;

▪ transacciones con valores;

▪ inversiones extranjeras. Las transacciones de divisas en Rusia las realizan únicamente bancos comerciales autorizados, es decir, bancos y otras instituciones de crédito que han recibido licencias del Banco Central de Rusia para realizar transacciones de divisas. Hay tres tipos de licencias de divisas: interno, extendido y general. Los mayores derechos se otorgan mediante una licencia monetaria general.

También se requiere una licencia especial del Banco de Rusia para realizar operaciones con oro.

Los valores de las divisas pueden ser propiedad tanto de residentes como de no residentes.

La compra y venta de divisas se realiza a través de bancos comerciales autorizados. Las transacciones de compra y venta de divisas pueden realizarse directamente entre bancos autorizados, así como a través de casas de cambio que operen en la forma y en los términos establecidos por el Banco de Rusia. Al mismo tiempo, no se permite la compra y venta de moneda extranjera sin pasar por los bancos autorizados.

Regulación de divisas realizada por el Banco Central de Rusia. Establece el procedimiento para el traslado, exportación y transferencia obligatoria de divisas y valores en moneda extranjera pertenecientes a residentes; emite licencias de cambio de divisas; realiza intervenciones cambiarias en las principales bolsas de divisas del país: el MICEX y la Bolsa de Valores de San Petersburgo.

control de la moneda realizadas por las autoridades de control de divisas y sus agentes. Los órganos de control de divisas son el Banco Central de Rusia, así como el Gobierno de la Federación Rusa.

Agentes de control de divisas existen organismos que, de conformidad con los actos legislativos, pueden ejercer las funciones de control de divisas. Los agentes de control de divisas son responsables ante las autoridades de control de divisas pertinentes.

Para fortalecer la posición monetaria de Rusia, es necesario:

▪ superar la crisis económica;

▪ garantizar el crecimiento económico basado en una mayor inversión en el sector productivo;

▪ eliminar el déficit presupuestario;

▪ mejora de la balanza de pagos;

▪ control sobre el crecimiento de la deuda pública interna y externa.

85. OPERACIONES CON DIVISAS

Transacciones de divisas deben considerarse no solo las transacciones con valores monetarios, sino también las transacciones en rublos, incluido un elemento extranjero, principalmente la apertura y el mantenimiento de cuentas en rublos de no residentes por parte de bancos rusos autorizados. Las operaciones cambiarias de conformidad con la ley tienen derecho a realizar cualesquiera entidades económicas.

Las operaciones bancarias de cambio de divisas pueden clasificarse según varios criterios en los siguientes grupos.

К transacciones de divisas actuales son:

▪ transferencias hacia y desde la Federación de Rusia de moneda extranjera para pagos simples de exportación e importación de bienes, obras y servicios, así como transacciones de exportación e importación relacionadas con préstamos por un período de hasta 180 días;

▪ emisión y recepción de préstamos en moneda extranjera por un período de hasta 180 días;

▪ transferencias hacia y desde la Federación de Rusia de intereses, dividendos y otros ingresos sobre depósitos, inversiones, préstamos y otras operaciones relacionadas con el movimiento de capital;

▪ transferencias no comerciales hacia y desde la Federación de Rusia, incluidas transferencias de salarios, pensiones, pensiones alimenticias, herencias y otras transacciones similares.

Transacciones de divisas relacionadas con el movimiento de capitales:

▪ inversiones directas, es decir, inversiones en el capital autorizado de una empresa para generar ingresos y obtener derechos para participar en la gestión de la empresa;

▪ inversiones de cartera, es decir e) adquisición de valores;

▪ transferencias de otros derechos sobre bienes inmuebles en pago por la propiedad de un edificio y otros bienes inmuebles (incluidos los terrenos y su subsuelo);

▪ aplazamiento del pago de exportaciones e importaciones de bienes y servicios por un período superior a 180 días;

▪ emisión y recepción de préstamos extranjeros por un período superior a 180 días;

▪ todas las demás transacciones de divisas que no estén al día.

Las operaciones de carácter corriente se realizan por residentes y no residentes sin restricción alguna. Para realizar operaciones relacionadas con el movimiento de capital, se requiere una licencia del Banco de Rusia.

Operaciones de conversión - Se trata de transacciones de compra y venta de una moneda extranjera en efectivo o no en efectivo frente a otra.

Dependiendo del período de ejecución de las transacciones, se dividen en:

▪ en ofertas de entrega instantánea o ofertas en efectivo: "hoy" (con la fecha de valor en el día de la transacción), "mañana" (con la fecha valor del día siguiente), "lugar" (con fecha valor al segundo día de la fecha de la transacción);

▪ urgente o "hacia adelante" (con una fecha de valor superior a dos días después de la conclusión de la transacción);

▪ transacciones de futuros - operaciones de compra (venta) de moneda extranjera, para las cuales existe un requerimiento u obligación de compensar la diferencia de cambio (margen) entre la tasa de la transacción y la tasa que se fijará en el mercado en la fecha de cierre de la contrato;

▪ opción - otorgar a la contraparte el derecho de vender o comprar a una tasa predeterminada una cantidad de moneda a cambio de otra en una fecha futura predeterminada. Una opción de divisas no es un pasivo, solo proporciona el derecho a comprar o vender. Un tipo de transacción a plazo es trato

"intercambio". Se trata de una operación bancaria de cambio de divisas que consta de dos operaciones de conversión opuestas por el mismo monto, realizadas el mismo día, siendo una de ellas urgente y la segunda de entrega inmediata.

86. LA ESENCIA DEL MERCADO EXTERIOR, SUS PARTICIPANTES

Mercado de divisas - este es un centro financiero oficial donde la compra y venta de divisas y valores en moneda extranjera se concentra sobre la base de la oferta y la demanda y el tipo de cambio de una moneda extranjera se determina en relación con la unidad monetaria de un país determinado. El mercado de divisas opera a través de numerosas instituciones.

FOREX - Mercado internacional de divisas, cuyos participantes son: bancos centrales y comerciales, fondos de inversión y pensiones, compañías de corretaje y seguros, empresas transnacionales, participantes en el mercado de divisas, empresas dedicadas a operaciones de comercio exterior y personas físicas. Las transacciones se realizan en plataformas de comercio electrónico las 24 horas del día y los tipos se forman cuando los participantes cambian una moneda por otra.

Los mercados de divisas localizados en diferentes países se denominan "mercados de divisas nacionales (nacionales)"; Los mercados de grupos individuales de países en los que se realizan operaciones con muchas monedas se denominan mercados regionales. Juntos forman mercado mundial de divisas.

Los centros más grandes de los mercados de divisas del mundo son Londres, Nueva York, Tokio, Frankfurt y Zurich.

Los mercados de divisas modernos tienen las siguientes peculiaridades: internacionalización; variedad de instrumentos de transacción utilizados; unificación de la técnica de las operaciones; continuidad de operaciones durante el día, alternativamente en todas partes del mundo; Uso generalizado de los medios electrónicos de comunicación.

El más largo participantes del mercado de divisas: bancos comerciales autorizados por los bancos centrales para realizar transacciones de divisas; instituciones financieras clasificadas bajo las leyes de los países como instituciones de crédito, así como

instituciones bancarias a las que, sobre la base de licencias, se les haya otorgado el derecho de realizar transacciones con moneda u otros valores de moneda; los bancos centrales que establezcan las reglas para la realización de transacciones de divisas en los mercados internos de sus países para los bancos y otras entidades económicas, así como para la realización independiente de operaciones en los mercados de divisas; entidades económicas, ministerios y departamentos gubernamentales que participan en el mercado cambiario a través de bancos u otras instituciones financieras autorizadas.

Una amplia gama de transacciones tiene lugar en el mercado de divisas:

▪ para acuerdos de comercio exterior;

▪ migración de capitales;

▪ seguro (cobertura) de riesgos cambiarios;

▪ diversificación de las reservas de divisas;

▪ gestión de la liquidez en divisas;

▪ transacciones de naturaleza especulativa, diseñadas para obtener ganancias de las variaciones de los tipos de cambio.

Moneda - Esta es la unidad monetaria utilizada para medir la magnitud del costo de los bienes. El concepto de "moneda" se utiliza en tres sentidos:

1) la unidad monetaria del país dado;

2) billetes de estados extranjeros, así como créditos y medios de pago, expresados en unidades monetarias y utilizados en liquidaciones internacionales;

3) unidad monetaria internacional de cuenta o medio de pago.

Además del concepto de "moneda" y "moneda extranjera", existe el concepto "valores de moneda"... Éstas incluyen:

▪ moneda extranjera;

▪ valores en moneda extranjera: documentos de pago, valores de acciones y otras obligaciones de deuda denominadas en moneda extranjera;

▪ metales preciosos;

▪ piedras preciosas naturales.

87. TIPO DE CAMBIO Y MÉTODOS DE SU REGULACIÓN

Tipo de cambio - un elemento importante del MVS. Este es el precio de la moneda nacional de un país, expresado en las monedas nacionales de otros países o en unidades monetarias internacionales. Los tipos de cambio se fijan en los mercados de divisas internacionales en función de la oferta y la demanda de las monedas nacionales, que, a su vez, dependen de muchos factores. En primer lugar, la posición de la moneda de cualquier país depende del estado de su economía y las tasas de crecimiento del PIB, las tasas de inflación relativas en diferentes países, el lugar y el papel del país en los mercados mundiales de bienes, servicios y capital. . Estas condiciones determinan el poder adquisitivo de las monedas nacionales en los mercados mundiales, que subyace en la formación de los tipos de cambio.

En las condiciones modernas, la mayoría de los países utilizan tipos de cambio flotantes, centrado en las principales monedas clave. Varios países utilizan cursos flotantes libres.

El desarrollo de las relaciones crediticias y la aparición del dinero crédito aceleraron el proceso de desplazamiento del oro no solo de la circulación monetaria nacional, sino también de la esfera monetaria internacional.

Distinguir nacional e interestatal regulación de los tipos de cambio.

Órganos principales regulación nacional - bancos centrales y ministerios de finanzas.

Regulación interestatal de los tipos de cambio realizado por el FMI, la UEM (Sistema Monetario Europeo) y otras organizaciones. La regulación de los tipos de cambio tiene por objeto suavizar las fluctuaciones bruscas de los tipos de cambio, asegurar el equilibrio de las posiciones de pago al exterior del país, crear condiciones favorables para el desarrollo de la economía nacional, estimular las exportaciones, etc.

Los principales métodos de regulación de los tipos de cambio. - intervenciones cambiarias, política de descuentos y restricciones cambiarias.

1. Intervenciones monetarias Los bancos centrales tienen como objetivo contrarrestar la depreciación de la moneda nacional o, por el contrario, su aumento. Las intervenciones monetarias pueden ser un método eficaz para influir en los tipos de cambio a corto plazo, ya que las intervenciones por sí solas no pueden garantizar niveles de tipos que correspondan a los indicadores económicos y financieros básicos. Las más eficaces son las intervenciones cambiarias acompañadas de medidas apropiadas en el ámbito de la política económica general del Estado.

2. Ampliamente aplicado en países extranjeros. política de descuento, que consiste en manipular el interés de descuento. En un esfuerzo por aumentar el tipo de cambio, el banco central aumenta la tasa de descuento, lo que estimula la entrada de capital extranjero. La balanza de pagos está mejorando y el tipo de cambio está aumentando. Si el gobierno se fija el objetivo de bajar el tipo de cambio, el banco central reduce la tasa de descuento, el capital se mueve hacia países extranjeros y, como resultado, el tipo de cambio se deprecia.

3. El tipo de cambio se ve afectado restricciones de moneda, es decir, un conjunto de medidas y normas regulatorias del estado establecidas por procedimiento legislativo o administrativo, destinadas a limitar las transacciones con moneda, oro y otros valores monetarios. Las restricciones monetarias sobre los saldos de cuenta corriente no se aplican a las monedas libremente convertibles, entre las que el FMI incluye el dólar estadounidense, el franco suizo, el dólar canadiense, la corona sueca, el yen japonés, la libra esterlina británica y el euro.

88. BALANZA DE PAGOS Y SUS ELEMENTOS

saldo de pago - esta es la relación entre los pagos realizados por un país en el extranjero y los ingresos recibidos del exterior durante un período de tiempo determinado (mes, trimestre, año).

Balanza de pagos global del país forman la balanza de pagos por operaciones corrientes, la balanza de movimiento de capitales y préstamos, así como el movimiento de oro y reservas de divisas. La balanza de pagos general del país siempre está equilibrada, es decir, sus operaciones activas y pasivas son iguales.

Distinguir pago Saldo en cuenta corriente, saldo de capital y crédito y saldos contables..

El componente más importante de la balanza de pagos para operaciones corrientes es balanza comercial, que refleja la relación entre el valor de las exportaciones y las importaciones de bienes para el período correspondiente. La balanza de pagos por transacciones corrientes también incluye pagos y cobros por seguros, transacciones de comisiones, turismo, intereses y dividendos sobre inversiones y pagos por licencias para el uso de invenciones. La balanza de pagos también refleja los gastos militares del país en el exterior.

Balanza de movimiento de capitales y créditos refleja los pagos y cobros por exportaciones e importaciones de capital público y privado a largo y corto plazo. Esto incluye inversiones directas y de cartera, depósitos bancarios, préstamos comerciales, transacciones financieras especiales, etc.

El estado de la balanza de pagos en transacciones corrientes tiene un impacto directo en el tipo de cambio del país. Con una balanza de pagos crónicamente pasiva, el tipo de cambio cae, con uno activo, sube. Debe tenerse en cuenta que para la dinámica del tipo de cambio, la balanza de pagos sobre transacciones corrientes es de primordial importancia no entre dos países, sino el balance general este equilibrio en relación con todos los países que participan en los acuerdos internacionales del país.

Elementos importantes de la balanza de pagos son elementos de equilibrio, que incluyen reservas estatales de oro y divisas, préstamos gubernamentales externos, préstamos de organizaciones monetarias y financieras internacionales.

debe distinguirse de la balanza de pagos saldo de liquidación, que representa las demandas y obligaciones del país hacia los países extranjeros. Estos requisitos y obligaciones incluyen activos gubernamentales (oro y divisas, etc.) y privados, inversiones directas, préstamos recibidos y otorgados, pasivos de corporaciones financieras y no financieras. A diferencia de la balanza de pagos, la balanza corriente incluye todos los reclamos y obligaciones hacia otros países por los cuales no se han realizado pagos.

La balanza de pagos es uno de los objetos de regulación estatal.

Regulación estatal de la balanza de pagos - este es un conjunto de medidas económicas, incluidas las monetarias, financieras y monetarias destinadas a la formación de sus artículos principales.

Los medios interestatales de regular la balanza de pagos incluyen:

▪ acordar las condiciones de los préstamos para la exportación;

▪ préstamos gubernamentales bilaterales, préstamos mutuos a corto plazo de bancos centrales en monedas nacionales en virtud de acuerdos de swap;

▪ préstamos de organizaciones monetarias y financieras internacionales, principalmente el FMI.

89. LIQUIDACIONES INTERNACIONALES

Pagos Internacionales - regulación de pagos por derechos y obligaciones monetarias que surgen entre personas jurídicas (estados, organizaciones) y ciudadanos de diferentes países sobre la base de sus relaciones económicas, políticas y culturales. Las liquidaciones se realizan de forma no monetaria en forma de asientos en cuentas bancarias. Para ello, sobre la base de acuerdos de corresponsalía con bancos extranjeros, se abren cuentas de corresponsalía bancaria: "loro" (cuenta de bancos extranjeros en una institución de crédito nacional) y "nostro" (cuenta de un banco determinado en un banco extranjero ). Dado que no se acepta dinero de crédito mundial en todos los países, se utilizan pagos internacionales lemas - medios de pago en moneda extranjera. Éstas incluyen:

▪ letras de cambio comerciales (giros) - órdenes escritas de pago de determinadas cantidades a una determinada persona en un plazo determinado, emitidas por los exportadores a los importadores extranjeros;

▪ billetes ordinarios (simples) - obligaciones de deuda de importadores, prestatarios;

▪ billetes de banco - letras emitidas por bancos de un país determinado a sus corresponsales extranjeros;

▪ cheques bancarios - órdenes escritas del banco a su banco corresponsal para transferir una determinada cantidad desde su cuenta en el extranjero al titular del cheque;

▪ transferencias bancarias - transferencias postales y telegráficas al extranjero;

▪ tarjetas bancarias - documentos monetarios nominales, que otorgan a los propietarios el derecho a utilizarlos para comprar bienes y servicios en el extranjero sobre una base no monetaria.

En las liquidaciones internacionales se utilizan principalmente las principales monedas libremente convertibles.

El oro se usa solo como dinero mundial de emergencia en circunstancias imprevistas.

Principales formas de pagos internacionales

son similares a las formas de liquidaciones internas, pero tienen las siguientes características:

▪ existen ciertas relaciones entre los participantes en transacciones económicas extranjeras y sus bancos en cuanto a la ejecución, envío, procesamiento y pago de los documentos previstos en el contrato;

▪ los pagos internacionales son de naturaleza documental;

▪ están regulados por normas y costumbres unificadas de las principales formas de pagos internacionales. Las principales formas de pagos internacionales son:

▪ formulario de pago de cobro - orden del cliente al banco para recibir el pago del importador por bienes y servicios y acreditar estos fondos en la cuenta bancaria del exportador;

▪ formulario de pago de carta de crédito - un acuerdo sobre la obligación del banco, a petición del cliente, de pagar los documentos o de aceptar o tener en cuenta (negociar) una letra a favor de un tercero (beneficiario) para quien se abre la carta de crédito;

▪ transferencia bancaria - una orden de un banco a otro para pagar al destinatario de la transferencia una determinada cantidad;

▪ pago por adelantado - pago de las mercancías por parte del importador por adelantado antes del envío y, a veces, antes de su producción;

▪ liquidaciones de cuentas abiertas - cálculos que prevean pagos periódicos a tiempo del importador al exportador por entregas regulares de mercancías a crédito en esta cuenta;

▪ liquidaciones mediante letras de cambio, cheques, tarjetas bancarias;

▪ compensación de divisas - acuerdos en forma de compensación mutua obligatoria de reclamaciones y obligaciones internacionales sobre la base de acuerdos intergubernamentales.

90. ORGANIZACIONES MONETARIAS Y FINANCIERAS INTERNACIONALES

Para desarrollar la cooperación y asegurar la integridad y estabilización de la economía mundial, principalmente después de la Segunda Guerra Mundial, se crearon organizaciones monetarias y financieras internacionales. Entre ellos, el lugar principal lo ocupa Fondo Monetario Internacional (FMI) y grupo Banco Mundial (BM).

El FMI y el grupo BM tienen características comunes. Se organizan por analogía con una sociedad anónima, por lo que la participación en el aporte al capital determina la posibilidad de influencia del país en sus actividades. La sede del FMI y del grupo BM se encuentra en Washington. El Grupo BM incluye el Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento (BIRF) y tres de sus sucursales.

Las principales tareas del FMI son los siguientes:

▪ promover el crecimiento equilibrado del comercio internacional;

▪ proporcionar préstamos a los países miembros para superar las dificultades monetarias asociadas con el déficit de su balanza de pagos;

▪ abolición de las restricciones monetarias;

▪ regulación monetaria interestatal mediante el seguimiento del cumplimiento de los principios estructurales del sistema monetario global, como se establece en los Estatutos del Fondo.

El BIRF, al igual que el FMI, proporciona no solo estabilización, sino también préstamos estructurales. Sus actividades están interconectadas.

La especificidad del BIRF es que tiene tres ramas, tales como:

▪ Asociación Internacional de Fomento (AIF, establecida en 1960), otorga préstamos preferenciales sin intereses;

▪ Corporación financiera internacional (IFC, establecida en 1956), estimula la dirección de la inversión privada en la industria de los países en desarrollo;

▪ Organismo Multilateral de Garantía de Inversiones (MAGI, fundada en 1988), realiza seguros.

Las instituciones financieras internacionales, el FMI y el grupo BM, juegan un papel importante en la regulación de las relaciones crediticias internacionales.

Banco Europeo de Reconstrucción y Desarrollo

(BERD) establecido en 1990, ubicación - Londres. El objetivo principal del BERD es promover la transición a una economía de mercado en los países de la antigua URSS, países de Europa Central y Oriental. El BERD presta a proyectos solo dentro de ciertos límites.

El BERD se especializa en préstamos para la producción, proporcionando asistencia técnica para la reconstrucción y desarrollo de infraestructura, inversiones de capital, especialmente para empresas privatizadas. Las principales áreas de actividad del BERD, incluso en Rusia, son los sectores financiero y bancario, energía, infraestructura de telecomunicaciones, transporte y agricultura.

Las organizaciones monetarias, crediticias y financieras regionales de la integración de Europa occidental son una parte integral de su estructura institucional. Persiguen el objetivo de fortalecer la integración y crear una unión económica, monetaria y política (UE). Las principales organizaciones regionales de la UE incluyen: Banco Europeo de Inversiones (BEI, Luxemburgo), Fondo Europeo de Desarrollo (FER, 1958), Fondo Europeo de Orientación y Garantía para la Agricultura (1969), Fondo Europeo de Desarrollo Regional (ERFR, 1975), Instituto Monetario Europeo (EVI, Fráncfort del Meno, 1994).

Un lugar especial entre las organizaciones monetarias internacionales lo ocupa el Banco de Pagos Internacionales (BIS, Basilea, 1930). Esencialmente es un banco de bancos centrales. El BIS facilita su cooperación, acepta sus depósitos y otorga préstamos.

Autores: Myagkova T.L., Myagkova E.L.

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Trampa de aire para insectos. 01.05.2024

La agricultura es uno de los sectores clave de la economía y el control de plagas es una parte integral de este proceso. Un equipo de científicos del Consejo Indio de Investigación Agrícola-Instituto Central de Investigación de la Papa (ICAR-CPRI), Shimla, ha encontrado una solución innovadora a este problema: una trampa de aire para insectos impulsada por el viento. Este dispositivo aborda las deficiencias de los métodos tradicionales de control de plagas al proporcionar datos de población de insectos en tiempo real. La trampa funciona enteramente con energía eólica, lo que la convierte en una solución respetuosa con el medio ambiente que no requiere energía. Su diseño único permite el seguimiento de insectos tanto dañinos como beneficiosos, proporcionando una visión completa de la población en cualquier zona agrícola. "Evaluando las plagas objetivo en el momento adecuado, podemos tomar las medidas necesarias para controlar tanto las plagas como las enfermedades", afirma Kapil. ... >>

La amenaza de los desechos espaciales al campo magnético de la Tierra 01.05.2024

Cada vez más oímos hablar de un aumento en la cantidad de basura espacial que rodea nuestro planeta. Sin embargo, no son sólo los satélites y las naves espaciales activos los que contribuyen a este problema, sino también los desechos de misiones antiguas. El creciente número de satélites lanzados por empresas como SpaceX no sólo crea oportunidades para el desarrollo de Internet, sino también graves amenazas a la seguridad espacial. Los expertos ahora están centrando su atención en las posibles implicaciones para el campo magnético de la Tierra. El Dr. Jonathan McDowell, del Centro Harvard-Smithsonian de Astrofísica, destaca que las empresas están desplegando rápidamente constelaciones de satélites y que el número de satélites podría crecer hasta 100 en la próxima década. El rápido desarrollo de estas armadas cósmicas de satélites puede conducir a la contaminación del entorno de plasma de la Tierra con desechos peligrosos y una amenaza a la estabilidad de la magnetosfera. Los restos metálicos de los cohetes usados pueden alterar la ionosfera y la magnetosfera. Ambos sistemas desempeñan un papel clave en la protección de la atmósfera y el mantenimiento ... >>

Solidificación de sustancias a granel. 30.04.2024

Hay bastantes misterios en el mundo de la ciencia y uno de ellos es el extraño comportamiento de los materiales a granel. Pueden comportarse como un sólido pero de repente se convierten en un líquido que fluye. Este fenómeno ha llamado la atención de muchos investigadores, y quizás por fin estemos más cerca de resolver este misterio. Imagínese arena en un reloj de arena. Por lo general, fluye libremente, pero en algunos casos sus partículas comienzan a atascarse, pasando de líquido a sólido. Esta transición tiene implicaciones importantes para muchas áreas, desde la producción de drogas hasta la construcción. Investigadores de EE.UU. han intentado describir este fenómeno y acercarse a su comprensión. En el estudio, los científicos realizaron simulaciones en el laboratorio utilizando datos de bolsas de perlas de poliestireno. Descubrieron que las vibraciones dentro de estos conjuntos tenían frecuencias específicas, lo que significa que sólo ciertos tipos de vibraciones podían viajar a través del material. Recibió ... >>

Noticias aleatorias del Archivo

Sistemas de refrigeración Noctua con tecnología de cancelación activa de ruido 12.06.2014

Noctua produce algunos de los sistemas de refrigeración tecnológicamente más avanzados para PC. Por ejemplo, una de las últimas novedades del fabricante son los ventiladores flocados. Una de las direcciones más interesantes se puede llamar la creación de un enfriador con un sistema activo de reducción de ruido. No hay nada nuevo en esta tecnología, se ha utilizado durante mucho tiempo en muchas áreas, en particular, en la creación de auriculares.

Por cierto, Noctua ha estado desarrollando su disipador con esta tecnología junto con RotoSub. El prototipo del enfriador del procesador se demostró el año pasado. Ahora, según la fuente, la empresa ha entrado en la "línea de meta".

A finales de este año, el fabricante tiene previsto iniciar la producción de varios dispositivos con esta tecnología. En particular, estamos hablando tanto de ventiladores de caja como de enfriadores de procesador. Se espera que en el primer caso, el costo de los modelos sea una vez y media o dos veces mayor que los ventiladores convencionales.

Se esperan apariciones a la venta a principios del próximo año.

Otras noticias interesantes:

▪ Nuevos dispositivos Bluetooth de PHILIPS SEMICONDUCTOR

▪ Encontré el secreto para un café perfecto

▪ publicar refrigerador

▪ Contadores/temporizadores multifuncionales de la serie Autonics CT

▪ Enrutador Oppo 5G

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Materiales interesantes de la Biblioteca Técnica Libre:

▪ sección del sitio Controles de tono y volumen. Selección de artículos

▪ artículo Queso gratis. expresión popular

▪ artículo ¿Cuál es la fuente de energía estelar? Respuesta detallada

▪ artículo Butterbur híbrido. Leyendas, cultivo, métodos de aplicación.

▪ artículo Alargadera reductora. Enciclopedia de radioelectrónica e ingeniería eléctrica.

▪ artículo Radio alimentado por energía libre. Enciclopedia de radioelectrónica e ingeniería eléctrica.

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