Dinero. Crédito. Bancos. Apuntes de clase: brevemente, los más importantes

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1. Necesidad y requisitos previos para el surgimiento y uso del dinero..

Cada etapa del desarrollo de la sociedad tiene su propia idea del dinero. El ganado, las piedras, el metal, etc., sirvieron como dinero en diferentes etapas, hoy el dinero son monedas y billetes, así como información oculta en tarjetas plásticas. Todos estos objetos tangibles y activos intangibles se llaman dinero, porque. podemos usarlos para comprar cosas que nos son útiles, para lograr la prestación de un servicio útil, para acceder a la información. Incluso Aristóteles dividió la ciencia de la riqueza en "economía" y "crematística" (el arte de acumular dinero).

La esencia del dinero es facilitar el intercambio de bienes y pagos en una sociedad basada en la división del trabajo. La aparición del dinero en tales condiciones es una necesidad social.

Origen del dinero. Razones objetivas: crecimiento económico; división del trabajo social; asignación de un producto especial, el más adaptado al papel de un intermediario en la realización de transacciones de cambio. Esta es la esencia del concepto evolutivo. Razones subjetivas: el dinero como producto de un acuerdo entre personas; ocurrieron a través de las acciones concretas de las personas, los gobiernos. Esta es la esencia del concepto racionalista del dinero. Le siguieron Aristóteles, Keynes, Samuelson. Pero, de hecho, la historia del dinero combina un conjunto de momentos subjetivos y objetivos. Por tanto, de hecho, se presenta desde dos posiciones: filogenética y ontogenética. Ontogenia: estudio del desarrollo de la esencia de los fenómenos reales. Le permite realizar una presentación generalizada de los resultados obtenidos desde las categorías abstractas más simples hasta las más complejas. Supone una definición preliminar de la teoría del valor sobre la que se creó. Como resultado, existe una conexión entre la teoría del precio de los bienes y la evolución del dinero. Marx desarrolló el concepto de la ontogenia del oro como dinero. Filogenia: refleja el desarrollo historico real de los fenomenos, caracteriza distintos tipos de bienes que en diferentes epocas entre diferentes pueblos fueron intermediarios en el intercambio. La contribución al desarrollo de este análisis fue realizada por Catillon, Menger, Knies. En las condiciones modernas, estos dos enfoques no forman un todo único. Varios investigadores los consideran incompatibles. Pero en realidad se complementan.

2. Sistema bancario moderno de la Federación de Rusia, su estructura..

sistema bancario La Federación Rusa incluye el Banco Central de Rusia, las instituciones de crédito, sus asociaciones, así como sucursales y oficinas de representación de bancos extranjeros.

Organización crediticia - una entidad legal que, para obtener ganancias como objetivo principal de sus actividades, sobre la base de un permiso especial (licencia) del Banco Central de la Federación Rusa, tiene derecho a realizar operaciones bancarias. Una organización de crédito se forma sobre la base de cualquier forma de propiedad como entidad comercial.

Banco - una entidad de crédito que tiene el derecho exclusivo de realizar en conjunto las siguientes operaciones bancarias: captación de depósitos de fondos de personas físicas y jurídicas, colocando estos fondos en su propio nombre y por cuenta propia en las condiciones de reembolso, pago, urgencia, apertura y mantenimiento de cuentas bancarias de personas físicas y jurídicas.

Organización de crédito no bancaria - una entidad de crédito que tiene derecho a realizar determinadas operaciones bancarias. Las combinaciones permitidas de operaciones bancarias para instituciones de crédito no bancarias son establecidas por el Banco Central de la Federación Rusa.

Banco extranjero - un banco reconocido como tal bajo las leyes de un estado extranjero en cuyo territorio esté registrado.

Las entidades de crédito pueden crear sindicatos y asociaciones, sin perseguir el fin de obtener ganancias, proteger y representar los intereses de sus miembros, coordinar sus actividades, desarrollar relaciones interregionales e internacionales, satisfacer intereses científicos, informativos y profesionales, desarrollar recomendaciones para actividades bancarias y resolver otras tareas conjuntas de crédito instituciones Las uniones y asociaciones de entidades de crédito tienen prohibido realizar operaciones bancarias.

Grupos de entidades de crédito se forman para resolver problemas conjuntos (realización conjunta de operaciones bancarias) mediante la celebración de un acuerdo apropiado entre dos o más instituciones de crédito.

valores en cartera se forman al obtener una institución de crédito (la institución de crédito principal), en virtud de su participación predominante en el capital autorizado de una o más instituciones de crédito o de acuerdo con un acuerdo celebrado con una o más instituciones de crédito, la oportunidad de determinar el decisiones adoptadas por estas entidades de crédito.

Entre los elementos del sistema bancario ruso se pueden distinguir dos tipos de relaciones jurídicas:

1) entre bancos comerciales;

2) entre el Banco Central y los bancos comerciales. Además, en el primer caso, las relaciones jurídicas aseguran la coordinación entre estos elementos del sistema, y en el segundo caso se desarrollan en relaciones de poder y subordinación que aseguran la integridad de todo el sistema.

Las relaciones dentro del sistema bancario se construyen sobre la base de acuerdos o sobre la base de regulaciones en varios niveles. Las instituciones de crédito pueden, sobre una base contractual, colocar fondos entre sí en forma de depósitos, préstamos, realizar liquidaciones a través de cuentas corresponsales abiertas entre sí y realizar otras transacciones mutuas (para más detalles, consulte Shevchuk D.A. Operaciones bancarias. Principios). Control Rentabilidad Riesgos - M.: GrossMedia: ROSBUH, 2007).

3. Regulación de las actividades de las entidades bancarias

Con el fin de garantizar las condiciones económicas para el funcionamiento estable del sistema bancario de la Federación Rusa, proteger los intereses de los depositantes y acreedores, y de conformidad con la Ley Federal de la Federación Rusa "Sobre el Banco Central de la Federación Rusa (Banco de Rusia)" (adoptado el 27 de junio de 2002), el Banco Central de la Federación Rusa establece el siguiente normas económicas obligatorias para las actividades de los bancos:

▪ la cantidad mínima de capital autorizado para los bancos de nueva creación;

▪ cantidad mínima de fondos propios (capital) para los bancos operativos;

▪ normas de adecuación del capital;

▪ normas de liquidez para los bancos;

▪ riesgo máximo por prestatario o grupo de prestatarios relacionados;

▪ tamaño máximo de los grandes riesgos crediticios;

▪ monto máximo de riesgo por acreedor (depositante);

▪ el monto máximo de préstamos, garantías y garantías proporcionadas por el banco a sus participantes (accionistas, accionistas) y personas con información privilegiada;

▪ la cantidad máxima de depósitos monetarios captados por la población;

▪ el importe máximo de las obligaciones en letras del banco;

▪ norma para el uso de fondos propios de los bancos para

▪ adquisición de acciones (acciones) de otras personas jurídicas Normas obligatorias:

▪ tamaño máximo de la parte no monetaria del capital autorizado;

▪ la cantidad mínima de reservas creadas para activos de alto riesgo; el alcance de los riesgos cambiarios, de intereses y de otro tipo se establecen mediante reglamentos separados del Banco de Rusia.

Para garantizar la confiabilidad financiera, una institución de crédito está obligada a crear reservas (fondos), incluso para la depreciación de valores, cuyo procedimiento de formación y uso está establecido por el Banco de Rusia. Las cantidades mínimas de reservas (fondos) son establecidas por el Banco de Rusia. El monto de las deducciones a las reservas (fondos) de las ganancias antes de impuestos está establecido por las leyes fiscales federales.

Una institución de crédito está obligada a realizar la clasificación de los activos, separando las deudas dudosas de las incobrables, y crear reservas (fondos) para cubrir posibles pérdidas en la forma establecida por el Banco de Rusia.

Una institución de crédito está obligada a cumplir con los coeficientes obligatorios establecidos de conformidad con la Ley Federal "Sobre el Banco Central de la Federación Rusa (Banco de Rusia)". Los valores numéricos de los coeficientes obligatorios los establece el Banco de Rusia de conformidad con dicha Ley Federal.

Una institución de crédito está obligada a organizar un control interno que asegure un nivel adecuado de confiabilidad correspondiente a la naturaleza y escala de las operaciones (para más detalles, consulte Shevchuk D.A. Operaciones bancarias. Principios. Control. Rentabilidad. Riesgos. - M .: GrossMedia: ROSBUH , 2007).

Relaciones interbancarias y atención al cliente. Transacciones interbancarias

Las entidades de crédito sobre una base contractual pueden atraer y colocar fondos entre sí en forma de depósitos (depósitos), préstamos, realizar liquidaciones a través de centros de liquidación y cuentas corresponsales abiertas de acuerdo con el procedimiento establecido, abiertas entre sí y realizar otras operaciones mutuas previstas por licencias emitidas por el Banco de Rusia.

La institución de crédito informa mensualmente al Banco de Rusia sobre las cuentas corresponsales recién abiertas en la Federación Rusa y en el extranjero.

Las relaciones de corresponsalía entre una institución de crédito y el Banco de Rusia se llevan a cabo sobre una base contractual.

Los fondos se debitan de las cuentas de una institución de crédito por orden de ésta o con su consentimiento, con excepción de los casos previstos por la ley federal.

Si hay escasez de fondos para prestar a los clientes y cumplir con las obligaciones asumidas, la institución de crédito puede solicitar préstamos al Banco de Rusia en las condiciones que determine.

4. Esencia, funciones y propiedades del dinero

La esencia del dinero se manifiesta en sus funciones. El dinero cumple una amplia variedad de funciones: económica, política (representante plenipotenciario del estado), ideológica (escudo de armas, lema), informativa. Las funciones económicas se dividen en: una medida de valor, un medio de circulación, un medio de acumulación, un medio de pago, dinero mundial. Una medida de valor es un medio para expresar los precios de las mercancías. Producto A = x gr. materia de dinero T.O. el precio de una mercancía depende de las propiedades de la mercancía misma y del precio del material monetario. El precio de una misma decocción puede tener una variedad de expresiones en diferentes billetes. En el proceso de fijación de precios para la circulación del dinero metálico, se hace posible asignar una especie de patrón monetario a una determinada cantidad de metal. El estándar, al dividir o multiplicar por ciertas partes, se despliega en una escala de precios. Ahora la escala de precios la fija el estado. Al reducir el contenido de peso de las monedas, puede obtener ganancias. Medios de circulacion. T-D-T. El intercambio se descompone en 2 actos independientes: la venta de bienes (T-D); compra de bienes (D-T). Circulación de mercancías: la circulación de mercancías por medio del dinero. El dinero es solo un intermediario. No me extraña que digan "el dinero no huele". Para facilitar el intercambio, aparecen monedas (de la antigua diosa romana Juno Coins). Una moneda es un lingote hecho de metal de dinero de una sola forma, peso fijo y un valor determinado. El dinero necesita protección contra la falsificación, por ejemplo, una garantía del gobierno. Con el advenimiento de las monedas, el precio de una mercancía toma la forma: mercancía A = y monedas. Un medio de acumulación. T-D. El dinero es una prenda que da derecho a comprar bienes en el futuro. El dinero que tiene un valor intrínseco es un tesoro. La acumulación es un stock de seguridad y una oportunidad para hacer una compra costosa. La función de acumulación la realizan tanto el dinero real como sus representantes: papel y otros tipos de dinero. Con la expansión de esta función y la eliminación de las restricciones cuantitativas sobre la acumulación (las entradas en cuenta le permiten realizar acumulaciones arbitrariamente grandes), todo se convierte en un tema de compra y venta. Instrumento de pago. D->D. Pago - el movimiento de dinero, independientemente del movimiento de mercancías. es decir, transferencia de dinero. El intercambio de bienes puede tener un desfase temporal. Entonces el vendedor se convierte en acreedor y el comprador en deudor. El dinero se convierte en un medio de pago. El dinero en las transferencias sociales cumple la misma función. Dinero mundial (MD). El dinero que sirve al MEO se llama moneda. Hay monedas nacionales y extranjeras. MD funciona como: un medio de pago internacional; un medio de contabilidad del comercio y la balanza de pagos del país; poder adquisitivo general; riqueza pública mundial. La moneda fuerte es una moneda libremente convertible. La moneda del país A se convierte en moneda fuerte, que a su vez se convierte en las monedas del país B, que también se convierten en bienes. El tipo de cambio es una característica de la MT, que es una proporción cuantitativa del cambio de la moneda nacional por la moneda de otro país. Inflación importada - posible con la existencia de MD. aceite (etc. recursos estratégicos), dólares - MD.

5. El papel del dinero en una economía mercantil

Es necesario determinar el papel del dinero en la sociedad y en una economía de mercado. El papel del dinero se deriva de sus funciones. Rol: intermediario en el intercambio de bienes; conducen al surgimiento de relaciones capitalistas, mano de obra contratada (recaudación de impuestos); permitir tener en cuenta el resultado de la actividad económica; gracias al dinero, hay una acumulación y redistribución de los resultados de la actividad económica (+ redistribución de fondos presupuestarios, fondos varios); política de dinero-crédito. El rol conduce a una comprensión de cómo las personas usan el dinero. El papel del dinero en la sociedad: estético (con la acumulación de tesoros: el mercado de oro, joyas); para publicidad (ingresos estatales por la venta de monedas conmemorativas y conmemorativas). Money te permite comparar todo lo que circula en el mercado.

6. El concepto de tipo y forma de dinero (D)

El precursor de la aparición de la forma monetaria de intercambio fue la forma de trueque. Pero el trueque tiene tres inconvenientes principales: no hay forma de mantener el poder adquisitivo general; no hay una sola medida de valor; la escala de precios no se ha formado. Por lo tanto, el papel del trueque va disminuyendo (aunque no desaparece), pero va aumentando el papel de la forma monetaria de intercambio. El tipo D es una subdivisión de D según una característica funcional natural. Formas D: la encarnación externa de un cierto tipo de D. 3 tipos principales: mercancía, intercambio (de pleno derecho) y no intercambio.

D se dividen en inferiores (no tienen valor intrínseco) y completos (tienen valor intrínseco). Las personas con discapacidad se dividen en ricas y sin seguridad. Los garantizados se dividen en D con garantía directa y D con garantía indirecta. Los completos se dividen en productos básicos y metálicos. Los productos básicos se dividen en animales (ganado, pieles, conchas), hiloístas (sal; metal D, que a su vez se presentan en forma de herramientas, joyas y arena dorada), vegetabilistas (vegetales). Los metales se dividen en lingotes y monedas.

La distinción entre los diferentes tipos de D se basa en la diferencia en las funciones que realizan. En cuanto a la forma D: por ejemplo, el crédito D moderno tiene varias formas de implementación: papel, depósito, electrónico. Dentro de cada forma monetaria moderna se distinguen varios instrumentos de pago que sirven para realizar una compra específica. Por ejemplo, el dinero de depósito incluye cheques, tarjetas plásticas, etc.

Las primeras monedas aparecieron en el 64-630 a. en el estado de Lidia. En Rusia, bajo Pedro I, aparece el concepto de "moneda" (la antigua diosa griega Juno Moneta). Sobre garantías reales: las garantías directas son garantías con metales preciosos, letras de cambio; seguridad indirecta - la empresa acepta billetes de banco en el pago de impuestos y otros pagos. Hay 3 tipos de billetes no garantizados D: billetes con cobertura total, con cobertura incompleta, sin cobertura (considerados como deuda pública).

7. Dinero electrónico (ED), sus propiedades y características

En 2003, la mitad de todos los pagos en los Estados Unidos se realizaron mediante ED. Etapas de desarrollo de la disfunción eréctil:

1) 1960-1980: se crea un sistema de pagos electrónicos al por mayor, se reducen los riesgos crediticios y se desarrollan las transferencias electrónicas;

2) desde 1990-... un sistema electrónico para diversos pagos, los pagos se vuelven anónimos, los costos de transacción se reducen y el papel de los intermediarios se reduce. Hay tres enfoques principales para la definición de ED: europeo (ED es un valor monetario almacenado en formato electrónico en un dispositivo técnico, que puede usarse ampliamente para realizar pagos a favor de terceros sin la necesidad de involucrar cuentas bancarias en las transacciones y que funciona como un producto financiero prepago), estadounidense (tratado como un nuevo tipo de servicios financieros) y asiático (combina dos enfoques principales: valor monetario en formato electrónico). Eso. Hay tres interpretaciones teóricas de ED: forma desmetalizada de los billetes; producto financiero prepago; medio de intercambio. Rasgos de personaje:

1) el valor monetario se registra en un soporte electrónico; no existe ningún vínculo con una cuenta de una institución de crédito;

2) la emisión de documentos electrónicos es un tipo especial de actividad financiera;

3) ED - obligaciones sin intereses del emisor;

4) el pago por medios electrónicos es definitivo.

Los DE cumplen con las características básicas de las tarjetas de crédito: realizan la función de medio de pago y están garantizados. Principales ventajas: flexibilidad en los pagos (median los pagos en la economía electrónica y la tradicional); bajo costo de las transacciones (en comparación con los mismos cheques); alto nivel de anonimato (no requiere autenticación de la identidad del pagador); la capacidad de administrar directamente sus fondos. Hay 2 tipos principales de sistemas ED: basados en tarjetas prepago multiusos y basados en “dinero de red”. Podemos distinguir 12 propiedades deseadas de ED: conveniencia, seguridad, anonimato (privacidad), universalidad (amplia aplicabilidad, ampliamente conocida y aceptada), compatibilidad fuera de línea (es decir, el pagador debe poder realizar un pago sin un tercero), soporte para micropagos (la capacidad de realizar pagos de hasta $10 y la rentabilidad de dichos pagos), bilateralidad (la capacidad de transferir dinero a otros usuarios), portabilidad, divisibilidad, durabilidad (sin fecha de vencimiento), intercambiabilidad (conversión en efectivo), unidad de valor libre (debe prever la posibilidad de denominación en moneda no estatal). Riesgos: operativos (deficiencias en la organización del sistema), reputacionales (opinión negativa sobre la institución como consecuencia de las acciones del emisor), legales (pérdidas como consecuencia de acciones legales). También existen riesgos generales inherentes al dinero de crédito: riesgo de crédito, riesgo de pérdida de liquidez, riesgo de cambios en las tasas de interés, riesgo de pérdida de control, etc.

8. Sistemas monetarios (DS), dispositivo, tipos

El DS del país es un sistema nacional históricamente establecido de organización de la circulación monetaria, fijado por tradiciones y formalizado por ley. DS de estados surgen y se desarrollan a medida que se desarrollan los tipos y formas de dinero. Los tipos de DS se determinan según la forma del material monetario (mercancía, metal, papel, virtual). Los productos básicos y el dinero metálico son valiosos, en papel y virtuales, inferiores. Sobre la base de este principio, se pueden distinguir 3 tipos de DS: mercancía; metal (monometálico (M) y bimetálico (B)); fiduciario (papel propio y papel de crédito, electrónico). También hay variedades mixtas y de transición.

DS de productos básicos. Se forman en las primeras etapas de desarrollo de una economía comercial. En condiciones de minería y recolección, las cáscaras, las plumas y los granos de cacao se convierten en dinero. La primera gran división del trabajo conduce a la creación de un sistema monetario basado en el ganado, los cereales o las pieles. Dependiendo del tipo material de bienes que forman la base del DS, se dividen en río, mar, bosque, etc. El desarrollo de métodos de procesamiento de metales y el aumento de su papel en la vida económica conduce a la transición al DS metálico.

DS metálico. Se clasifican según qué metal desempeña el papel de dinero. Se dividen en monometálicos (M) y bimetálicos (B). M contienen tres etapas: monometalismo de cobre, plata y oro. El monometalismo del oro, a su vez, se divide en monedas de oro, lingotes de oro y patrones de cambio de oro. Los B DS se dividen en monedas paralelas, dobles y “cojas”. Los monometálicos se denominan DS, en los que un metal ocupa una posición dominante, sirve como equivalente universal y domina en la circulación monetaria. El bimetalismo es un DS en el que las funciones monetarias se asignan legalmente a dos metales: el oro y la plata. Monometalismo del cobre: Antigua Roma 3-2 siglos. a.e.c. También en Rusia se utilizó moneda de cobre. En 1748, Lomonosov recibió 1800 kg de moneda de cobre. Inconveniente. Monometalismo de plata. Rusia 1843-1852, India a mediados del siglo XIX. Holanda. En China hasta 19 La transición del monometalismo de plata al oro se realiza mediante bimetalismo. Sistema monetario paralelo: la relación de precios entre las monedas de oro y plata se forma espontáneamente sobre la base del valor de mercado de los metales monetarios: oro y plata. Sistema de moneda dual: el estado establece la paridad entre el valor del oro y la plata. La acuñación de monedas y su aceptación al pago se realizan conforme a la proporción legal. El sistema de "moneda cojera": el estado se niega a acuñar monedas de cualquier metal monetario, pero al mismo tiempo hay monedas de oro y plata en circulación. La fragilidad del DS bimetálico provocó la transición al monometalismo del oro. Inglaterra en 1935, Rusia en 1816. Motivo: la plata se depreció y las reservas de oro de los países se fortalecieron. Tres variantes: el patrón moneda de oro se caracteriza por la libre circulación de monedas de oro. El oro se importa y exporta libremente. Este sistema se vio socavado por el comienzo de la Primera Guerra Mundial. El patrón oro en lingotes se utilizó en países con importantes reservas de oro. Los billetes se cambiaron por lingotes de oro. Después de la crisis de 1897, entró en vigor el patrón de cambio oro. Canje de billetes por las monedas de esos países, que a su vez pueden canjearse por oro. En 1, Estados Unidos dejó de cambiar dólares por oro: el fin del sistema de Bretton Woods, en el que se entregaba 1929 onza troy de oro por 1971 dólares, es decir, Los países fijaron sus monedas en dólares u oro.

DS fiduciario. En todos los países del mundo, el estándar fiduciario es ahora dominante. Los DS fiduciarios son sistemas en los que los billetes no son representativos de la riqueza material pública, en particular, no se canjean por oro. Existen 3 tipos de sistemas fiduciarios: de transición, combinando circulación de metal y papel; estándar fiduciario completo; sistemas de dinero de papel electrónico. Para los sistemas de transición, un fenómeno característico es el exceso del precio de mercado del metal monetario, expresado en billetes de papel, representando el valor nominal de los billetes de papel una determinada cantidad de metal monetario. Actualmente se está realizando la transición a sistemas de dinero electrónico-papel.

9. Principios de gestión y funcionamiento del sistema monetario

Los principios de gestión del sistema monetario son un conjunto de reglas, guiadas por las cuales el estado organiza el sistema monetario del país. El principio de gestión centralizada del sistema monetario nacional: en función de las necesidades de desarrollo, es necesario tomar decisiones que sean beneficiosas para la economía. El principio de planificación predictiva de la rotación de dinero se compila sobre la base de ideas científicas sobre el estado y las perspectivas de la economía nacional. Es necesario crear un pronóstico macroeconómico confiable, lo cual es una tarea difícil. El principio de estabilidad y elasticidad de la circulación monetaria: el cambio en la masa monetaria debe ajustarse a los intereses de la economía nacional. El objetivo principal es evitar la inflación. El principio de la naturaleza crediticia de la emisión de dinero - obliga a realizar emisiones adicionales de billetes (en efectivo y no en efectivo) únicamente como resultado de operaciones de crédito por parte de los bancos y a no permitir que los billetes de otras fuentes, incluida la tesorería, se ponerse en circulación. El principio de seguridad de los billetes. Debe observarse el principio de independencia del Banco Central: el Banco Central no está subordinado al poder ejecutivo, sino que está controlado por las autoridades legislativas. El principio de proporcionar fondos al gobierno solo en forma de préstamos: el Banco Central no financia al gobierno. Todos los fondos se asignan en condiciones de crédito. El principio del uso integrado de los instrumentos de regulación monetaria. El principio de supervisión y control sobre la circulación del dinero lo llevan a cabo los organismos estatales autorizados (fiscal, financiero, bancario). El principio de funcionamiento exclusivo de la moneda nacional en el territorio del país: solo son legales aquellos pagos que se realizan en la moneda nacional.

10. Elementos del sistema monetario del país (BCS)

La estructura del LTA y sus elementos están determinados y regulados por la legislación del país. Todos los sistemas se caracterizan por características comunes, independientemente de la forma de construcción del DSS. Elementos del DSS:

▪ el nombre de la unidad monetaria del país, que sirve como escala de precios (establecida por ley; la unidad suele tener una división decimal en tipos de billetes más pequeños);

▪ el procedimiento para asegurar los billetes (esta es una descripción de los tipos y reglas básicas para su provisión);

▪ mecanismo de emisión (es el reglamento para la emisión y retirada de billetes de la circulación);

▪ estructura de la oferta monetaria en circulación (la conveniencia de los pagos depende de la estructura: la relación entre efectivo y no efectivo, los volúmenes de billetes emitidos de diferentes denominaciones);

▪ el procedimiento para la planificación de pronósticos (determina las metas y objetivos de la planificación de pronósticos; organizaciones e instituciones que elaboran planes; un sistema de planes de pronóstico; métodos para su preparación, etc.);

▪ mecanismo de regulación monetaria estatal (un conjunto de formas, métodos e instrumentos de influencia del Estado en el sector monetario de la economía; tareas de regulación monetaria; responsabilidad de los órganos que llevan a cabo la regulación monetaria);

▪ el procedimiento para establecer el tipo de cambio (el conjunto de reglas y el procedimiento para el cambio de monedas es prerrogativa del Banco Central);

▪ el procedimiento de disciplina de caja (reglas para realizar pagos a través de cajas registradoras).

11. Rotación de efectivo y pagos (DO y PO), su estructura

El dinero está en constante movimiento: realiza una circulación continua, durante la cual realiza numerosos procesos de venta de bienes y servicios, acumulación de capital y formación de ahorros. La continuidad del OD viene determinada por tres puntos:

1. DO consiste en flujos de dinero que se cruzan: entre entidades económicas (empresas, sociedades), instituciones financieras, personas jurídicas y personas físicas. El movimiento de dinero entre estas entidades tiene carácter contrario.

2. Existe una relación inextricable entre el dinero en efectivo y el dinero en efectivo. El dinero pasa constantemente de la forma de efectivo a la forma de depósito (depósito) en un banco comercial (sin efectivo) y viceversa. En esta circulación circula un solo dinero con un mismo nombre.

3. El dinero en circulación cumple consistentemente tres funciones: medio de circulación, acumulación y pago. Aquellos. Al estar involucrado en la rotación económica, el dinero puede acumularse. Y si terminan en tus manos, pierden su valor.

A - el proceso de movimiento continuo de dinero de crédito en efectivo y en forma no monetaria cuando realizan sus funciones relacionadas con el servicio del volumen de negocios económico.

Hay varios signos de clasificación de los elementos: según la forma de funcionamiento del dinero: flujos de caja en efectivo y no en efectivo; por sujetos de actividad económica: volumen de negocios entre entidades económicas; volumen de negocios entre las entidades comerciales y la población; el volumen de negocios entre las entidades empresariales, la población y las instituciones del sistema crediticio y financiero, así como las autoridades financieras; por sujetos del sistema crediticio y financiero: volumen de negocios entre bancos comerciales (volumen de negocios interbancario); volumen de negocios entre los bancos centrales y comerciales; volumen de negocios entre los bancos comerciales y sus clientes (volumen de negocios bancario). En su unidad, estas rotaciones forman una rotación monetaria.

Software es un proceso de movimiento continuo de efectivo y dinero no monetario, así como otros medios de pago al servicio del volumen de negocios económico. Este concepto caracteriza la dinámica de todos los medios de pago (instrumentos) capaces de servir al volumen de negocios económico como medio de circulación y pago:

1) efectivo;

2) dinero en forma distinta del efectivo emitido por entidades de crédito;

3) otros instrumentos (letras, cheques, valores, etc.). Estos últimos fueron llamados "instrumentos circulantes". No son dinero, pero pueden realizar algunas de las funciones del dinero. Evidentemente, la principal característica de estos instrumentos es su capacidad para sustituir con mayor o menor regularidad el efectivo y el dinero no monetario. Una diferencia importante entre los instrumentos negociables es que tienen una vida limitada y, en última instancia, deben canjearse en efectivo.

Las características más importantes de los instrumentos negociables incluyen las siguientes:

a) debe contener una orden incondicional o promesa de pagar una determinada cantidad de dinero;

b) el pago debe realizarse a la vista o en una fecha determinada. Los principales tipos de instrumentos negociables incluyen: pagarés; letras de cambio, incluidos cheques; letras del gobierno (del tesoro); certificados de depósito transferibles; diversos valores al portador (bonos al portador del gobierno, bonos hipotecarios corporativos). Así, a la categoría instrumentos negociables incluyen los documentos de pago que se encuentran en circulación económica, aceptados a cambio de dinero y libremente transferibles de un agente económico a otro.

De lo dicho, queda claro que la rotación de pagos actúa como una formación estructural compleja. Incluye dos componentes: una parte del volumen de negocios, en la que tiene lugar el movimiento de instrumentos circulantes, y la otra, el movimiento de dinero en efectivo y no en efectivo como medio de pago. La segunda parte del volumen de negocios de los pagos se denomina "volumen de negocios de los pagos monetarios", que incluye el volumen de negocios de la circulación de dinero en efectivo.

12. Emisión de dinero a la circulación económica

La rotación de efectivo consiste en la rotación de dinero en efectivo y no en efectivo.

Dinero en efectivo representada por billetes y monedas de cambio.

Dinero no monetario - estos son fondos en cuentas en bancos comerciales y centrales, i.е. depósitos (depósitos) a la vista o depósitos sin plazo.

Además, la unidad de las formas del dinero se logra mediante una organización especial de los procesos de emisión de dinero a la circulación económica y de retiro de la circulación, que son realizados por el Banco Central, el Tesoro y los bancos comerciales.

Banco Central. Su dinero consiste en dinero en efectivo y dinero no efectivo ("depósitos"). El mecanismo de emisión y retiro de dinero en circulación se basa en las operaciones del Banco Central con las entidades comerciales y los bancos comerciales. La emisión o creación de dinero por parte del Banco Central ocurre cuando adquiere ciertos activos (valores varios o moneda) de entidades comerciales o otorga préstamos a bancos comerciales. En el primer caso, realiza un pago por la transacción con su propio dinero, y en el segundo, los proporciona en forma reembolsable. El dinero del Banco Central puede proporcionarse en efectivo (billetes, monedas) o no en efectivo (mediante la transferencia de fondos a un depósito abierto en el Banco Central) y son, de hecho, sus obligaciones monetarias con los socios en estas transacciones. Como resultado, el dinero del Banco Central va a los bancos comerciales y al sector no bancario de la economía, es decir, se libera a la circulación económica. Las más difundidas en una economía de mercado son las operaciones de crédito del Banco Central. El retiro de dinero de la circulación se produce cuando el banco vende sus activos o se le devuelven los préstamos.

En los sistemas monetarios modernos, junto con el dinero del Banco Central, el dinero no monetario de los bancos comerciales juega un papel importante. A dinero del banco comercial incluyen los depósitos del sector no bancario en estos bancos. Estos depósitos representan los derechos monetarios de los clientes a sus bancos y, en consecuencia, las obligaciones monetarias de los bancos en relación con la clientela.

La liberación (retirada) real de dinero en circulación de un banco comercial solo puede discutirse en relación con sus operaciones para la compra (venta) de activos (valores o moneda) de sus clientes (a sus clientes) o al emitir préstamos (devueltos). En estos casos, el banco comercial paga sus obligaciones perpetuas o las reembolsa.

El flujo de dinero en los canales de circulación, su carrera hacia la circulación se llama "emisión de dinero en circulación". El representa un proceso sostenible de transferencia por parte de los bancos a personas jurídicas y personas físicas de determinadas cantidades de dinero en efectivo y en forma no monetaria como resultado de transacciones de crédito.

El lugar central en el análisis del estado del sistema monetario lo ocupa el estudio de la emisión de dinero.

Problema de dinero representa emisión de dinero que conduce a un aumento general de la oferta monetaria en circulación.

Es aconsejable subdividir la emisión de dinero en emisión de dinero no monetario y dinero en efectivo. Este último se llama "emisión de dinero en circulación".

13. Principios de organización de la circulación de efectivo

La organización de la circulación del dinero es el mantenimiento de una relación óptima entre la circulación de efectivo y no efectivo, agilizando y logrando la necesaria continuidad de los procesos asociados al movimiento de efectivo. Una organización eficaz de la circulación monetaria presupone el establecimiento de un procedimiento estricto para la emisión de billetes en circulación. La emisión de dinero en circulación, que conduce a un aumento del efectivo en él, se denomina emisión de efectivo. La emisión la realiza el Banco Central. La circulación de dinero en efectivo tiene una serie de características que, en última instancia, determinan la naturaleza de su organización. La circulación del dinero se organiza sobre la base de los siguientes principios:

1. Centralización organización y regulación de la circulación monetaria. El Banco Central tiene la prerrogativa exclusiva de organizar y regular el movimiento de efectivo por todos los canales de circulación y entre todos los sujetos. Tal centralización permite lograr la estabilidad de la circulación monetaria, para llevarla a cabo en estrecha relación con la garantía de la estabilidad general de la moneda nacional, su poder adquisitivo.

2. Elasticidad y economía circulación de dinero. El dinero en efectivo y el dinero que no es en efectivo tienen una base crediticia única y, por lo tanto, están en estrecha relación y se transfieren fácilmente entre sí. Esta relación le permite cambiar los límites entre la rotación de dinero en efectivo y no en efectivo, y le permite lograr ahorros al reemplazar el dinero en efectivo costoso con dinero no en efectivo más barato.

3. Complejidad de la organización de la circulación del dinero.. Diseñado para hacer la gestión del dinero más económica y cómoda.

4. Regularidad y continuidad dotar a las entidades económicas ya la población de una liquidez acorde a sus necesidades económicas reales.

5. Regulación de procedimientos para la realización de transacciones en efectivo. Las transacciones en efectivo de las siguientes entidades comerciales están sujetas a regulación:

a) bancos y otras organizaciones de crédito;

b) entidades jurídicas rusas, incluidas empresas de comunicaciones;

c) entidades jurídicas rusas que acepten pagos en efectivo directamente de la población;

d) no residentes de la Federación de Rusia.

La emisión de efectivo la lleva a cabo el Banco de Rusia junto con sus departamentos principales. Con este fin, el Banco de Rusia ha establecido centros de liquidación de efectivo (RCC) en sus departamentos principales.

14. Principios de organización de la circulación de dinero no monetario

La base del volumen de negocios de pago (volumen de pagos - el proceso de movimiento continuo de medios de pago al servicio del volumen de negocios económico) es dinero no monetario y volumen de pagos. Ventajas: alta velocidad de liquidación, coste reducido de facturación, mayor seguridad y fiabilidad de la liquidación. El concepto incluye otros dos conceptos: pagos y liquidaciones. El pago es el acto de transferir dinero para cumplir determinadas obligaciones monetarias. La liquidación es una acción encaminada a reembolsar una obligación dineraria mediante el pago. Ambos conceptos son en general similares, pero también existen diferencias, cuya esencia es la siguiente: las liquidaciones de obligaciones pueden realizarse no sólo en efectivo y no en efectivo, sino también mediante el procedimiento de compensación de deudas; los pagos no en efectivo se realizan a través de bancos comerciales; el dinero suele transferirse de una cuenta abierta en un banco a una cuenta en otro banco; el movimiento no monetario consiste en su transferencia a cuentas; Además de la obligación general de transferir dinero de manera oportuna y completa, se imponen al banco obligaciones adicionales.

Sistema de pago y liquidación. Este conjunto de instituciones de crédito, sus asociaciones (cámaras de compensación y liquidación) y divisiones de liquidación del Banco Central, así como formas de pagos no monetarios que aseguran el cumplimiento oportuno y completo de las obligaciones y transferencias monetarias por parte de las entidades comerciales, la población y las instituciones financieras. instituciones, se denomina sistema de pagos y liquidación. Es necesario para la transferencia de dinero completa y oportuna de la manera más efectiva.

Principios de organización de pagos sin efectivo:

1. El principio de unificación y regulación de los cálculos.. Se están estableciendo un sistema unificado y regulaciones para realizar transacciones entre los participantes en la liquidación dentro del sistema bancario nacional.

2. El principio de libertad para elegir la forma de pago. Puedes elegir cualquier forma de pago.

3. El principio de urgencia de los acuerdos. Los cálculos deberán realizarse dentro de los plazos establecidos por la ley.

4. El principio de aceptación (consentimiento) para realizar pagos.. El débito de fondos de la cuenta al realizar liquidaciones se realiza por orden del propietario de la cuenta.

5. El principio de libertad de disposición de los fondos.. Sólo el propietario de la cuenta puede administrar el dinero de la cuenta.

6. Principio de seguridad de los asentamientos. Diseñado para brindar una garantía de ejecución de pagos, fortalecer la solvencia y solvencia de todos los participantes en el pago y, en consecuencia, la confiabilidad de todo el volumen de negocios de pagos y liquidaciones.

7. El principio de independencia del cumplimiento de las obligaciones del banco para las liquidaciones del cumplimiento de las obligaciones del cliente en virtud de los contratos. La libertad de elección de la forma de pago debe complementarse con la responsabilidad de los clientes por los resultados de su ejecución.

8. El principio del registro documental de las operaciones de liquidación..

Sujetos del sistema de pago y liquidación: Bancos comerciales; Cámaras de compensación y compensación (realizar liquidaciones interbancarias); Pagadores y receptores de fondos (entidades económicas, población, instituciones financieras).

Objetos de cálculo: liquidaciones de productos básicos; pagos no relacionados con productos básicos; liquidaciones entre instituciones financieras que forman transacciones bancarias e interbancarias que no son en efectivo.

Formas de pagos que no son en efectivo (métodos de cumplimiento de obligaciones): Transferencia (esta es una transferencia bancaria). Dividido en transferencias de crédito (el cliente solicita transferir dinero) y débito (el cliente solicita exigir dinero); cobro documental (una orden del exportador a su banco para recibir del importador el monto del pago en virtud del contrato a cambio de transferirle productos básicos y otros documentos y acreditar el producto en su cuenta); carta de crédito documental (una obligación monetaria condicional aceptada por un banco en nombre de su cliente previa presentación por parte de este último de documentos que cumplan con los términos de la carta de crédito, o para autorizar a otro banco a realizar dichos pagos). A su vez, se divide en

1) divisible e indivisible,

2) traducido y no traducido,

3) renovables (revolving) y no renovables, así como cubiertas y no recubiertas; revocable e irrevocable.

15. Multiplicador de crédito bancario

El mecanismo de expansión de la emisión de dinero se basa en el efecto de la multiplicación del crédito y del depósito. Puede ser definido animación bancaria. ella representa el proceso de aumento (disminución) múltiple (multiplicativo) del dinero como depósitos permanentes en bancos comerciales como resultado de un aumento (disminución) de las reservas bancarias cuando los bancos comerciales realizan operaciones de crédito, depósito y liquidación dentro del sistema bancario. Tanto la expansión como la contracción de la oferta monetaria pueden ser multiplicativas.

Dado que los depósitos son la única forma de dinero, el multiplicador bancario (depósito) también puede llamarse multiplicador de dinero.

Dibujante denota la cantidad máxima de dinero nuevo (depósitos, préstamos) que puede crear una unidad monetaria del depósito inicial (préstamo). Matemáticamente, el multiplicador (M) es el número (coeficiente) por el cual se multiplica el valor del depósito (préstamo) para obtener su incremento total posible como resultado de la expansión multiplicativa de los depósitos (préstamos). Fórmula del multiplicador: M = 1/R, donde R es el coeficiente de reservas obligatorias (en porcentaje).

El proceso de emisión bancaria se caracteriza desde el punto de vista del lado bancario, crediticio y depositario del multiplicador. El lado bancario caracteriza el tema de la animación, definiéndolo como un sistema de bancos comerciales. El lado del crédito revela el motor del proceso de multiplicación como resultado del préstamo a la economía. El lado del depósito refleja el dinero en las cuentas de CB como un objeto de multiplicación.

16. Oferta monetaria y agregados monetarios. Velocidad del dinero

La liberación de dinero en la circulación económica genera la circulación de la oferta monetaria.

Oferta de dinero - este es el volumen total de fondos líquidos en efectivo y no monetarios a disposición del Estado, personas jurídicas y personas físicas, que median en la circulación de mercancías y garantizan los pagos, tanto nacionales como internacionales. La composición de la oferta monetaria incluye: sólo fondos de alta liquidez disponibles para todas las entidades económicas: el Estado, empresas, hogares, residentes y no residentes; dinero en diversas formas de circulación en efectivo y no en efectivo; todos los tipos de dinero modernos; dinero asociado con el desempeño no solo de las funciones de medio de circulación y medio de pago, sino también de medio de acumulación, el dinero mundial.

Agregado monetario es un indicador de la oferta monetaria de un determinado tipo. Diferentes países tienen en cuenta diferentes números de agregados monetarios. Los agregados se dividen en absolutos (simples) y relativos (índice). Los indicadores absolutos agregados simples incluyen: base monetaria, agregados M0, M1, M2, M3, M4 (L).

Base monetaria es la cantidad total de efectivo y reservas de efectivo de las instituciones depositarias. Constituye la oferta total de dinero del gobierno. Incluye: efectivo en circulación (agregado monetario M0); efectivo en cajas bancarias; reservas obligatorias de las instituciones de crédito para los fondos recaudados en cuentas en moneda nacional y extranjera transferidos al Banco; fondos de instituciones de crédito en cuentas corresponsales y cuentas de depósito abiertas en el Banco de Rusia.

M0: efectivo (monedas de metal, letras del tesoro y billetes) en circulación (dinero fuera del banco), sin incluir fondos en los fondos de reserva del RCC del Banco Central de la Federación Rusa. Una característica de M0 es una participación muy alta en la estructura de la oferta monetaria (hasta 40%); no hay tendencia a la baja. En casi todos los países se define de la misma manera.

M1 (dinero para transacciones) = M0 + fondos en liquidación, cuentas corrientes, especiales, cuentas a la vista, depósitos legales. y f. yo en los bancos En M1, el dinero sin efectivo se agrega al efectivo líquido, cuyo propietario puede usarlo en cualquier momento.

M2: el principal agregado monetario, que se utiliza para analizar el estado de la esfera monetaria; muestra el nivel de monetización de la economía. M2 = M1 + depósitos a plazo (hasta 1 año) en Sberbank. Característica: ligera diferencia con M1 debido a la baja participación de los depósitos a plazo. M2X es una variación de la unidad M2. М1+depósitos en moneda extranjera denominados en rublo equivalente.

Dinero amplio = fondos en cuentas en moneda extranjera + M2 + moneda extranjera en manos de la población.

M3 = M2 + depósitos a plazo mayor a 1 año + depósitos y certificados de ahorro + valores gubernamentales.

M4 (L) = M3 + todos los componentes monetarios y sustitutos monetarios con menor liquidez, una cartera de títulos públicos en manos de tenedores no bancarios.

Velocidad del dinero. La velocidad de circulación del dinero es un indicador del número de transacciones en las que media el dinero durante un determinado período de tiempo (generalmente calculado por año). Está determinado por condiciones económicas (la tasa de crecimiento de la economía nacional, el estado de la balanza de pagos, el nivel de las tasas de interés) y no económicas (las expectativas inflacionarias, la propensión a consumir, ahorrar, el estado de pánico en el mercado).

La velocidad del movimiento del dinero en el proceso de circulación del PIB. expresada por la fórmula: V_K = PIB/DM_А (V_K - la velocidad de movimiento del dinero en el proceso de circulación; MD_А - la oferta monetaria en forma de uno de los agregados).

Velocidad de circulación del dinero en circulación no monetaria caracteriza el indicador de rotación de dinero en la rotación de pagos: V_Bn = D_Sábado/DM_Г (V_Bn - volumen de negocios de dinero en el volumen de negocios de pago; Д_Sábado - dinero en cuentas bancarias; Dm_Г - el valor medio anual de la oferta monetaria).

17. Leyes empíricas de la circulación del dinero

ley de Gresham "Peor dinero expulsa mejor dinero". Se da preferencia al dinero que tiene valor intrínseco, tiene mayor liquidez, realiza el máximo número de funciones y tiene la mayor estabilidad. Esta ley está probada por la práctica real de la evolución del dinero. En su mayor parte, el mejor dinero se destina a ahorros y tesoros: oro, moneda extranjera.

El concepto de Miller y Van Hoose. El concepto opera con dos conceptos: "costos de espera" y "costos de transacción". Juntos forman el costo de circulación. Las aspiraciones de los individuos, que provocan la transición de un sistema de comercio a otro, conducen a la evolución de los sistemas monetarios. Como resultado, se reducen los costes totales mínimos de distribución, es decir, el proceso de cambio es más económico, se reduce el tiempo para su implementación.

regla monetaria - su esencia es una propuesta para el establecimiento práctico de una conexión, una relación cuantitativa entre la tasa de emisión de billetes y la tasa de crecimiento económico en la conducción de una política monetaria razonable para prevenir la inflación. Regla monetaria: el valor del aumento de la masa de dinero en circulación durante un determinado período de tiempo debe ser igual a la tasa de crecimiento del producto interno bruto y la tasa de dinámica de precios (inflación) para el mismo período: ΔM = ΔY + ΔI, (ΔM - aumento de la masa de dinero en circulación; ΔY - crecimiento del PIB, ΔI - la tasa de dinámica de precios (inflación)).

El problema es la fijación más precisa de las tasas de dinámica de precios (inflación). Para medirlo se utilizan los índices de precios de Laspeyres, Paasche y Fisher.

Índice de precios al consumidor (índice de precios de Laspeyres para medir la inflación): se basa en una comparación del volumen básico de oferta de productos.

Se cree que el índice de precios al consumidor (índice de precios de Laspeyres) exagera la dinámica real del crecimiento de los precios.

El índice de precios de Paasche se basa en una comparación del volumen actual de suministro. Se cree que el índice de precios de Paasche subestima la dinámica real del crecimiento de los precios.

El índice de precios de Fisher es una especie de estadística "ideal" utilizada para neutralizar los errores del índice de precios al consumidor (índice de precios de Laspeyres) y el índice de precios de Paasche en la medición cuantitativa de los movimientos de precios (inflación). Representa su media geométrica: I_Ф = √yo⁰_Л I⁰_П

18. Leyes cuantitativas de la circulación del dinero

La ley es la conexión de los fenómenos. Esta conexión puede ser superficial o sustancial. Las relaciones de superficie expresan leyes empíricas (ley de Gresham, regla monetaria). Las relaciones causales internas expresan leyes esenciales (fórmula de Fischer, etc.). En la forma, las leyes esenciales aparecen como estimaciones cuantitativas de la oferta monetaria, necesaria y suficiente para realizar la masa de mercancías, asegurar el poder adquisitivo del dinero y mantener un equilibrio estable entre ellas.

Ecuación de intercambio clásica ("fórmula de Fisher"). La lógica de la ecuación de intercambio clásica se basa en tres premisas:

a) el concepto de competencia perfecta, en el que compradores y vendedores forman un nivel de precios de equilibrio;

b) las entidades económicas en el mercado persiguen únicamente el beneficio personal;

c) los compradores y vendedores se guían por precios reales, no nominales. MV = PQ (M - masa de dinero en circulación; V - velocidad de circulación del dinero; P - precio de los bienes; Q - masa de bienes en circulación). La ecuación clásica de cambio tiene en cuenta sólo una función del dinero: el medio de cambio. Otras funciones (medios de almacenamiento, medios de pago, dinero mundial) quedan desatendidas.

Interpretación marxista de la cantidad de dinero completo necesaria para la circulación.. La fórmula para calcular la cantidad de dinero en toda regla necesaria para garantizar la circulación y los pagos de mercancías se basa en las siguientes premisas:

a) teoría del valor trabajo;

b) patrón oro;

c) tener en cuenta no sólo la función del dinero como medio de circulación, sino también su función como medio de acumulación y pago. La cantidad de dinero en toda regla necesaria para garantizar la circulación de mercancías se presenta mediante la fórmula: M^D \uXNUMXd (T + P - K - B) / O (donde M^D - el volumen de demanda de dinero completo, presentado por la circulación de mercancías; T - la suma de los precios de los bienes vendidos; P - pagos para los que ha llegado la fecha límite; K - bienes vendidos a crédito; B - pagos reembolsables, compensaciones mutuas; O - el número promedio de rotaciones de la oferta monetaria para el período). En esta fórmula, el dinero completo se refiere al dinero de oro y plata. Esto plantea un obstáculo para la aplicación práctica de la teoría.

Versión keynesiana de la fórmula de intercambio.. Esta fórmula relaciona la acumulación de fondos líquidos con la norma de reservas bancarias requeridas. La fórmula toma la forma: n = p(k+rk') (donde n es la cantidad de dinero en circulación; p es el índice de "costo de vida", el precio de una unidad de consumo; k - unidades de consumo en la forma de efectivo; k' - depósitos bancarios; r - la norma de reservas bancarias requeridas) Esta es una variación de la fórmula de Fisher.

ecuación de cambridge. Se basa en el hecho de que 1) las entidades comerciales se guían por un motivo transaccional (acumulación de dinero para una compra costosa planificada) y 2) un motivo de precaución (acumulación de fondos líquidos para gastos imprevistos). Este concepto se denomina versión conductista de la teoría cuantitativa del dinero: M^d = kRP (donde M^d - la cantidad total de dinero que todas las entidades económicas tienden a mantener (demanda de dinero); k, - coeficiente que caracteriza esa parte del producto final Py, que la gente prefiere mantener en forma líquida; 0

Versión monetarista de la teoría cuantitativa del dinero.. Los monetaristas liderados por M. Friedman propusieron una nueva interpretación de la fórmula de cambio: MV = PY (donde M es la oferta monetaria; V es la velocidad de circulación del ingreso; P es el nivel de precios; Y es la tasa (flujo) de dinero real ingreso).

19. Métodos de regulación estatal de la circulación de dinero..

El método de regulación es una forma de influir el sujeto de gestión sobre el objeto para lograr las metas establecidas. Se diferencian por contenido, motivación y áreas de aplicación. Los métodos directos representan la intervención directa de los organismos estatales en el proceso de circulación monetaria. Los métodos indirectos pueden ser financieros, presupuestarios, tributarios, de planificación e indicativos. Desde el punto de vista de la motivación, se distinguen métodos de motivación material, moral e imperiosa, forzada de la actividad del objeto de control.

En términos de contenido, los métodos de regulación estatal están conectados por formas organizativas, administrativas, económicas y sociopsicológicas de influir en la circulación del dinero.

Métodos organizativos y administrativos. incluir la construcción y mejora de estructuras de gestión, el establecimiento de términos de referencia, la regulación de los derechos y obligaciones de las entidades comerciales, la publicación de órdenes administrativas, instrucciones y documentos rectores. La clasificación de los métodos organizativos y administrativos está asociada a la división de poderes en tres poderes (legislativo, ejecutivo, judicial). En Rusia, los principios de regulación de la circulación de dinero están consagrados en la Constitución, el Código Civil (CC), la ley sobre regulación y control de divisas. Y también en la Ley del Banco Central de la Federación de Rusia, la Ley de bancos y actividades bancarias. También existen medidas administrativas de influencia: el Ministerio de Finanzas, el Banco Central de la Federación de Rusia, el Comité de Aduanas. Métodos de supervisión judicial: control de las actividades de las instituciones que garantizan la implementación de las leyes adoptadas; procedimientos de quiebra de instituciones financieras; Supresión de la economía sumergida.

métodos económicos La regulación estatal de la circulación del dinero incluye formas indirectas de influir en él, el uso de un determinado conjunto de instrumentos económicos. Los instrumentos de política económica se dividen en de mercado y no de mercado (licencias, regulación, medidas antimonopolio, cuotas, fijación de límites a los impuestos, aranceles, etc.). Los métodos económicos pueden ser generales (para todo el sistema de circulación monetaria) y locales (para parte de él).

Métodos socio-psicológicos La regulación estatal de la circulación monetaria es el problema menos desarrollado en la teoría y la práctica. Normalmente se utiliza durante crisis y agitaciones graves. Incluye propaganda de reformas, rumores, especulaciones, conversaciones casi económicas y políticas.

20. Teoría nominal y metálica del dinero

Teoría nominalista (NT)

En el NT, el dinero, desde el punto de vista de su esencia, se define como simples signos, desprovistos de valor intrínseco, unidades de cuenta condicionales. Se concluye que el poder adquisitivo del dinero no depende de su contenido material y está determinado por el valor nominal. Aquellos. un billete de cien rublos por sí solo vale mucho menos, pero en él dice que son cien rublos y se toma esta denominación como su valor. De ahí el nombre de esta teoría. La base objetiva de NT es el desarrollo de las funciones monetarias, la transición a la circulación monetaria, cuando el dinero no se acepta por peso, sino por el nombre indicado en ellos. La desviación del valor del dinero debido al desgaste de las monedas de su contenido interno de mercancías dio motivos para negar la naturaleza mercantil del dinero. Los primeros conceptos nominalistas aparecieron en Platón y Aristóteles. Sus adherentes son J. Stewart, J. Berkeley, las ideas de esta teoría fueron compartidas por Keynes y sus seguidores. En las condiciones modernas, este enfoque de la esencia del dinero es el más común.

teoría de los metales

Lo contrario de la teoría nominalista. Su idea principal es la identificación real de dinero y tesoros. rieles Los defensores de la teoría de los metales creían que el oro y la plata, por su naturaleza, eran dinero.

Uno de los primeros representantes de esta teoría fue N. Oresme, siglo XIV. La idea fue adoptada por los mercantilistas y, en consecuencia, todos los críticos del mercantilismo se opusieron a ella. Durante el período del patrón oro, esta teoría se generalizó. Sin embargo, en las condiciones modernas la teoría de los metales no tiene posibilidades de difundirse y desarrollarse.

21. Tipos, tipos y formas de inflación

La inflación se puede clasificar desde diferentes posiciones. Desde el punto de vista de los factores determinantes, existen dos tipos.

El primer grupo incluye factores que causan un exceso de demanda (oferta de dinero) sobre la oferta (masa de mercancías), como resultado de lo cual hay una violación de los requisitos de las leyes de circulación monetaria. Se establece la inflación del lado de la demanda. Diagrama lógico: el exceso de demanda sobre la oferta hace que los precios suban. Un aumento de los precios a costes constantes asegura el crecimiento de los beneficios y de los ingresos en efectivo de los trabajadores. Este crecimiento provoca la próxima ronda de aumento de la demanda, lo que eleva los precios a un nuevo nivel.

El segundo grupo combina factores que conducen a un aumento inicial de los costos (costos de salarios, materiales, etc.) y los precios de los bienes, respaldados por el aumento posterior de la oferta monetaria a su nivel aumentado. Se produce una inflación impulsada por los costos. Lógica: los precios de los factores de producción están aumentando, la oferta de productos está disminuyendo, los precios de las materias primas están aumentando, los salarios reales no están creciendo, al igual que los salarios nominales. Los costos de nómina vuelven a aumentar los costos. Una variación de la inflación impulsada por los costos es la inflación impulsada por la oferta. Este tipo de inflación está asociado a la no utilización de la capacidad productiva de la empresa (el efecto de escala disminuye, aumentan los costos, disminuyen las utilidades y el volumen de productos ofrecidos).

En términos de inflación en tres tipos principales : rastrero (moderado, hasta 10%); galopando (crecimiento 10-50% por año); hiperinflación (supera el 50% mensual (según el FMI), evidencia de una crisis profunda).

Формы. Se distinguen según tres criterios. Según las modalidades de ocurrencia: administrativa (social, generada por precios fijados y gestionados administrativamente); importado (mucha moneda extranjera, aumento de los precios de importación); inducida (un salto en las tarifas provoca un salto en la inflación); crédito (aumentando la escala de provisión de recursos crediticios).

Por la naturaleza del curso: oculto (suprimido, en una economía planificada); abierto.

Según el grado de previsibilidad: esperado / imprevisto; equilibrado (para todos los bienes) / desequilibrado.

Existen 4 criterios por los cuales se determina la inflación inicial: la población prefiere mantener el dinero en forma no monetaria o en moneda extranjera; la población caracteriza los precios en moneda convencional; el crecimiento de los precios en tres años supera el 100%; las ventas y compras se realizan a precios que compensan la pérdida de poder adquisitivo.

22. Formas de manifestación, causas y consecuencias de la inflación

El concepto de "inflación" apareció en 1864 tras la depreciación del papel moneda en los Estados Unidos. Anteriormente, este término existía en una forma diferente y se llamaba "alto costo". El concepto de inflación apareció inmediatamente con el dinero metálico en Dr. Grecia (daño a las monedas por reyes), en Rusia Alexei Mikhailovich hecho de cobre por 12 kopeks. hizo 10 rublos. => motín de cobre.

Inflacion - traducido literalmente del latín significa hinchazón, es decir, desbordamiento de los canales de circulación monetaria, no acompañado por un aumento correspondiente en la masa de mercancías;

Inflacion - depreciación del dinero, una caída en su valor de compra, causada por aumentos de precios, escasez de productos básicos y una disminución en la calidad de los bienes.

Inflacion - un aumento en los precios debido a un aumento en la oferta monetaria sin un aumento en la oferta de bienes [NO es inflación - un aumento en los precios durante una recuperación económica]. Características de la inflación: es fácil perder el control sobre ella.

El índice de precios al consumidor se utiliza para medir la tasa de inflación. IPC = precio contras. cestas en este periodo/precio consumido canastas en el periodo base*100%.

En Rusia, la canasta de consumo contiene 58 artículos de productos alimenticios y no alimenticios, servicios pagados a la población, en los EE. UU., varios cientos.

Las manifestaciones de la inflación es el crecimiento de los precios de los productos básicos, la depreciación de la moneda nacional frente a las principales monedas extranjeras. La inflación es un fenómeno de precio monetario.

La inflación es provocada por causas internas y externas. Según la ecuación de intercambio, P = M*V / Q. La inflación se produce si la oferta monetaria, teniendo en cuenta la velocidad de circulación del dinero, supera las necesidades del comercio. El aumento de la oferta monetaria se debe a una serie de razones: MONETARIAS: la inflación de las expectativas -deshacerse del dinero- también está creciendo; desequilibrio del gasto y los ingresos públicos; Déficit de presupuesto; emisión de medios de pago que no están totalmente controlados por el Estado (factura financiera); sobreinversión => sobreproducción de unos bienes y escasez de otros. NO DINERO: estructura deformada de la economía (crecimiento injustificadamente alto en el sector servicios); militarización de la economía; monopolio en el e-ke; circunstancias extraordinarias (huelgas, piquetes, demandas); errores en la política monetaria; entrada de divisas; depreciación de la moneda nacional.

Consecuencias: redistribución del dinero entre físico, legal. personas, esferas de producción, regiones; depreciación del dinero y ahorros de la población; disminución de la actividad comercial; disminución de la inversión privada a largo plazo; el capital va del sector real al comercio; pagando al gobierno un impuesto inflacionario.

23. Métodos, límites, contradicciones de la regulación de la inflación

Su regulación es tarea del Estado. La necesidad de regulación en las consecuencias socioeconómicas negativas.

Según el presupuesto: disminución de ingresos => disminución de gastos => disminución de sociales. pagos => distribución por las áreas más prometedoras.

Medidas específicas: política de ingresos - el salario se fija por un tiempo. No es efectivo, tan pronto como se sueltan, todo vuelve a ser igual; política monetaria costosa - tasas de interés altas, impuestos altos, gasto público bajo => empresas ineficientes mueren, recesión económica, aumento del desempleo - un remedio muy radical; incentivos fiscales a la producción; desaceleración en la velocidad del dinero.

En la Federación Rusa, el 0% es imposible e innecesario / se necesita una pequeña inflación como garantía contra la sobreproducción + un aumento del empleo.

La regulación de la inflación es posible a través de medidas específicas que pueden debilitar los factores pro-inflacionarios:

Política monetaria (regulación de la oferta monetaria y mejora de su estructura).

Política monetaria: la dinámica del cambio en el tipo de cambio debe ser igual a la inflación.

Política de crédito - tasa % > inflación esperada

Política fiscal: equilibrada o con déficit mínimo

Política de precios - con cuidado. Intervención directa e indirecta del gobierno en la fijación de precios de mercado. El estado puede fijar precios mínimos por encima de los de equilibrio, y entonces el estado se verá obligado a actuar como comprador.

Política estructural - liquidación de empresas estatales no rentables.

Política antimonopolio: regulación estatal de los precios de monopolio, control de los volúmenes de producción.

Política de comercio exterior: utilización de instrumentos aduaneros arancelarios y no arancelarios. Un aumento de los aranceles provoca una disminución de las importaciones, un aumento de los precios en el mercado interno => ajuste de la oferta monetaria.

24. Mercado de divisas

El mercado de divisas es un conjunto de transacciones de divisas realizadas por residentes y no residentes. La estructura del mercado de divisas está formada por las relaciones cambiarias como resultado de las transacciones de divisas realizadas por los sujetos del mercado de divisas. Las transacciones de divisas pueden realizarse en moneda nacional y extranjera, así como estar asociadas con valores en moneda extranjera y valores denominados en moneda rusa. De acuerdo con la legislación rusa, las transacciones de divisas son acciones relacionadas con:

a) transferencia de propiedad y otros derechos sobre valores de moneda, incluidas operaciones relacionadas con el uso de moneda extranjera y documentos de pago en moneda extranjera como medio de pago;

b) importación y envío a la Federación de Rusia, así como exportación y envío desde la Federación de Rusia de valores monetarios;

c) realizar transferencias internacionales de dinero;

d) liquidaciones entre residentes y no residentes en la moneda de la Federación de Rusia.

Los valores de las monedas son:

a) moneda extranjera;

b) valores denominados en moneda extranjera, documentos de pago (cheques, letras y otros documentos de pago), valores de renta variable (incluidas acciones, bonos) denominados en moneda extranjera,

c) metales preciosos: oro, plata, platino y metales del grupo del platino en cualquier forma y condición, con excepción de joyas y otros productos domésticos, así como desechos de dichos productos;

d) piedras preciosas naturales: diamantes, rubíes, esmeraldas, zafiros y perlas, con excepción de las joyas y otros productos domésticos elaborados con estas piedras y los desechos de dichos productos.

Sujetos: residentes (personas físicas, sucursales de empresas en el extranjero, consulados), no residentes.

Las transacciones de divisas se llevan a cabo sobre la base de acuerdos de divisas. Un contrato de divisas es una transacción monetaria con una divisa. Los contratos de divisas se celebran de conformidad con la legislación monetaria nacional.

Operaciones de cambio corrientes: transferencia de moneda asociada al movimiento inmediato de mercancías (<90 días); crédito <180 días; transferencia%, dividendos; transferencias no comerciales (salario, traslados, formación).

Transacciones de divisas con movimientos de capital: inversiones directas (en el Reino Unido); inversiones de cartera (acciones); transferencias en pago de la propiedad del subsuelo, edificaciones; pagos diferidos >90 días; crédito >180 días.

25. Concepto, estructura y elementos de los sistemas monetarios

Sistema monetario: una forma de organización de las relaciones del mercado de divisas a nivel nacional / internacional.

Artículos requeridos

Fondos utilizados como contabilidad/liquidación y pago

Organismos que ejercen la supervisión monetaria (desde 1945 el FMI, en los estados normalmente el Banco Central)

Condiciones y mecanismo de conversión

Modo de tipo de cambio

Reglas de liquidación

Modo de funcionamiento del mercado de drogas. rieles

Reglas para recibir y usar fondos de divisas

El mecanismo de las restricciones monetarias

4 tipos de medios de liquidación: moneda, dinero internacional. unidades (solo no en efectivo, SDR, muy limitadas), unidades de cuenta (ecu, para comparación de valores), oro.

El tipo de cambio se fija en el mercado u oficialmente.

Funciones de tipo de cambio:

▪ intercambio mutuo en el comercio

▪ comparación de precios

▪ revaluación de activos de bancos/empresas

BR - tasa de compra, OR - venta, diferencia - beneficio de los bancos, diferencial - diferencia relativa. Spred = o-br / br * 100%

Cotización de divisas - el tipo de cambio establecido en el mercado

1 $ = 28 rublos, - tarifa directa

100 rublos = $3,16 - reverso

Tipo de cambio cruzado 1 $ = 31,63 rublos 1 euro = 30, 99 rublos => 1 $ = 1,02 euros. Rublo - moneda cruzada

Tasa al contado - tasa actual

Tasa a plazo: la tasa teniendo en cuenta que la transacción será en el futuro

El tipo de cambio nominal es el mismo que el tipo de cambio.

Tipo de cambio real - nominal, teniendo en cuenta cambios en el nivel de precios en ambos países

Índice de tipo de cambio = la suma de los tipos de cambio de muchos (diferentes) países * coeficiente. (peso de la moneda). También hay un nominal / real

El índice del tipo de cambio real es el principal indicador de la dinámica del cambio

El FMI declara la unidad de la tasa, en la práctica, diferentes tasas para diferentes propósitos (para acelerar exportaciones/importaciones, incentivar salidas/entradas de capital)

26. Sistema monetario mundial: evolución y estado actual

Antes de la Primera Guerra Mundial, las relaciones monetarias y financieras internacionales se basaban sobre el sistema de normas monetarias. Ella se caracterizó por:

▪ libre circulación interna de oro en forma de moneda;

▪ libre importación/exportación de oro de un país a otro;

▪ cambio de moneda en función de su contenido metálico.

Los sistemas monetarios y monetarios eran idénticos, porque. los pagos internacionales eran una continuación de la circulación monetaria nacional, pero se aceptaban monedas de oro por peso.

Sistema Monetario de Bretton Woods: El dólar es la principal moneda de reserva, porque mantuvo formas separadas de cambio de oro: el sistema del patrón de división de oro. El dólar se ha convertido en el medio predominante de liquidaciones internacionales, intervenciones cambiarias y monedas de reserva. 1968 Estados Unidos separó la deuda interna en divisas del mundo y prohibió la exportación de oro del país. En 1970, las paridades de las principales monedas europeas frente al dólar cambiaron (devaluación). En 1971 se suspendió temporalmente la convertibilidad del $.

3. Sistema monetario de Jamaica legalizó la abolición del patrón oro y la introducción del especial en su lugar. moneda FMI, libre cambio en los tipos de cambio con la posibilidad de limitar las fluctuaciones de la moneda determinó el fortalecimiento de la regulación interestatal de las relaciones cambiarias a través del FMI.

27. Regulación de las operaciones de cambio de divisas

La política monetaria (v / p) - un conjunto de medidas en el campo de las relaciones monetarias, llevadas a cabo por el estado de acuerdo con las pautas políticas y económicas desarrolladas.

Distinguir entre VP actual y a largo plazo:

c/p actual consiste en regular el tipo de cambio, las transacciones de divisas y otros parámetros del mercado de divisas.

militar a largo plazo asociado con la gestión estratégica e implica la modificación del sistema monetario, el mercado de divisas en su conjunto.

Un medio común de implementar la política monetaria es la introducción de restricciones cambiarias.

Restricciones de moneda - características de las condiciones y límites para la realización de operaciones cambiarias relacionadas con la protección de la moneda nacional. Incluyen restricciones a la capacidad general de disponer de la moneda o su uso específico.

Clasificación de las restricciones monetarias (c/o):

1. En la dirección del flujo de capital

▪ control sobre la salida de capitales

▪ control sobre la entrada de capital

2. Por áreas de aplicación

▪ transacciones corrientes de la balanza de pagos

▪ transacciones financieras (movimiento de capital y préstamos, transferencia de beneficios, impuestos y otros pagos)

3. Por formas de control

▪ regulación

▪ limitación

▪ prohibición

4. Por alcance

▪ operaciones de los residentes

▪ transacciones de no residentes

Métodos modernos de i/o:

1. Licencia de adquisición en. divisas y transacciones de divisas

2. Diferenciación de tipos de cambio y cuentas de divisas

3. Restricciones cuantitativas y temporales a las transacciones de divisas

Las formas de educación superior incluyen restricciones sobre:

1. Convertibilidad nac. monedas

2. Inversiones directas y de cartera

3. Circulación de efectivo nat. y en. monedas

4. Obtención de préstamos de no residentes y concesión de préstamos a no residentes

5. Realización de operaciones con oro y otras piedras preciosas. rieles

En la Federación Rusa no limitan:

▪ Pagos por la exportación de una determinada gama de mercancías, siempre que el plazo para devolver los ingresos en divisas no supere los 3 años a partir de la fecha del cruce de aduanas.

▪ Pagos por trabajos de construcción y contratos realizados por residentes fuera de la Federación de Rusia, condiciones de pago para el cat. no más de 90 días y el período para devolver las ganancias en moneda extranjera no es más de 5 años a partir de la fecha de celebración del acuerdo

▪ Liquidaciones de seguros y reaseguros, período de validez del contrato: no más de 5 años.

▪ Traducciones de personas físicas. una persona en la Federación de Rusia y de la moneda de la Federación de Rusia de no más de 75000 dólares para la compra o venta de valores.

Para realizar operaciones de cambio, los residentes en establecimientos de crédito abren simultáneamente corrientes, tránsito y especiales. cuenta de tránsito:

Cuenta de moneda de tránsito - una cuenta para acreditar el importe total de los recibos en int. divisas, incluidas las no sujetas a venta obligatoria.

Cuenta de moneda de tránsito especial - una cuenta para registrar las transacciones de compra realizadas en. moneda y su reventa.

cuenta en moneda corriente - una cuenta para contabilizar los fondos restantes después de las ventas obligatorias e inversas. Los fondos que se obtienen se pueden utilizar para cualquier propósito.

Legislación monetaria - este es un sistema de normas legales que determina los principios de las restricciones monetarias, fija a nivel legal el procedimiento para realizar transacciones monetarias y los poderes de los organismos y agentes de regulación monetaria.

Exportaciones - exportación de bienes, obras, servicios, resultados de la actividad intelectual, incl. derechos exclusivos sobre ellos, desde el territorio aduanero de la Federación de Rusia en el extranjero sin obligación de reimportar.

Importar - importación de bienes, obras, servicios, resultados de la actividad intelectual, incl. derechos exclusivos sobre ellos, desde el territorio aduanero de la Federación de Rusia en el extranjero sin obligación de reexportar.

El hecho de exportar e importar se fija:

▪ para mercancías: en el momento en que las mercancías cruzan la aduana. fronteras

▪ para servicios y propiedad intelectual - en el momento de la prestación de servicios y derechos.

bienes - todos los bienes muebles (incluidos todos los tipos de energía) y aeronaves, embarcaciones marítimas, embarcaciones de navegación interior y objetos espaciales clasificados como inmuebles, que sean objeto de actividades de comercio exterior.

Servicios - actividad empresarial destinada a satisfacer las necesidades de otras personas, con excepción de las actividades realizadas sobre la base de relaciones laborales.

Propiedad intelectual - derechos exclusivos sobre lit., art. y científico obras, programas de PC y bases de datos, derechos conexos, derechos de invención, diseños industriales, etc.

Control de divisas. Esta es una determinación del grado de cumplimiento del proceso real de realización de operaciones cambiarias con las restricciones cambiarias legalmente establecidas.

Control de cambios en sentido estricto - se trata de una verificación de las normas para realizar transacciones de divisas con el fin de que cumplan con las normas y requisitos desarrollados.

Control de cambios en un sentido amplio - se trata del control de las restricciones cambiarias impuestas por el Estado, determinado por los objetivos y planes de la política cambiaria, llevado a cabo sobre la base de la legislación vigente.

Los métodos de control de divisas son directos e indirectos.

Indirecto representan el control sobre el nivel de precios, volúmenes y sentidos de pago.

Dirigir consisten en el control de la validez de las transacciones de divisas.

Regulación de divisas - este es el proceso de implementación de la política cambiaria del Estado mediante la eliminación de las desviaciones de las restricciones cambiarias legalmente establecidas identificadas durante el control de cambios.

Los órganos de control y regulación de divisas son Banco Central y Gobierno. Son organismos que emiten, sobre la base de una política monetaria desarrollada, actos normativos que tienen carácter vinculante, un cat. controlar las transacciones de divisas.

Los agentes son bancos responsables ante el Banco Central, autoridades aduaneras, servicios fiscales. Estas son organizaciones. podrá ejercer las funciones de control de divisas y regulación de divisas.

28. Balanza de pagos del país..

Esta es la relación entre los reclamos monetarios y las obligaciones de recibos y pagos de un país en relación con otros..

Los tipos principales:

▪ saldo de liquidación (la proporción de reclamaciones y obligaciones en cualquier fecha específica, independientemente del momento en que se reciban los pagos). Caracteriza para el período la dinámica de cambios, requerimientos y obligaciones;

▪ saldo de la deuda internacional, en su conjunto, está cerca del calculado, pero tiene una orientación estrecha más desarrollada;

▪ saldo de pago - la relación entre el monto de los pagos realizados por este país en el extranjero y los ingresos recibidos de las subvenciones durante un cierto período de tiempo. El saldo de liquidación refleja las obligaciones con independencia del tiempo y forma de su ejecución, y la balanza de pagos refleja los flujos de efectivo reales.

La balanza de pagos es activa si los recibos superan a los pagos, si viceversa, es pasiva.

saldo de pago (según la metodología del FMI): una lista sistemática de todas las transacciones económicas mediadas por dinero, realizadas durante un período de tiempo entre residentes de un país determinado y no residentes.

La balanza de pagos cubre todas las transacciones asociadas con la transferencia legal de la propiedad de bienes y servicios de residentes a no residentes, así como la transferencia de dinero, activos financieros y de otro tipo de un país a otro. No importa si la transferencia de valores va acompañada de una compensación dineraria en forma de pago real o a cambio de valores no dinerarios similares a crédito o a título gratuito. La balanza de pagos no registra las transacciones económicas con el exterior en sus términos monetarios, sino su resultado monetario.

Un aumento en los activos tangibles requiere necesariamente desembolsos de efectivo, de ahí el signo "-".

La disminución debe ir acompañada del crecimiento del dinero "+".

Por ejemplo: la importación de bienes siempre se registra en la parte de gastos del balance, porque al mismo tiempo se incrementan los recursos y se gasta cierto dinero.

En la práctica internacional, se utiliza el método de partida doble (un lado de la entrada muestra el cambio en los activos o pasivos del país y el otro muestra las fuentes de fondos para transacciones específicas).

cuenta corriente a.

1) exportación-importación de mercancías.

2) ingresos de inversiones (por cobrar, por pagar).

3) transferencias corrientes (por cobrar, por pagar).

Cuenta B para transacciones con capital e instrumentos financieros..

1) transferencias de capital (recibidas, pagadas).

2) inversión directa (dentro del país, fuera del país).

3) inversiones de cartera.

4) otras inversiones (dinero en efectivo - importado, exportado; saldos de cuentas bancarias - nostro y loro).

C-errores y omisiones puros.

Activos de reserva D.

La balanza de pagos de un país (b/b/s) es un conjunto de datos estadísticos sistematizados que refleja todas las transacciones económicas entre los residentes de un determinado país y los residentes de otros países durante un determinado período de tiempo (generalmente un año).

Hay 2 enfoques para incluir transacciones en p/b/s: transacciones en el momento de la liquidación y transacciones en el momento de la operación. Se registran las transacciones al momento de la liquidación si se trata de transacciones en efectivo o transacciones de clientes del mismo banco. Con otro enfoque, el criterio para clasificar las transacciones como parte del p/b/s es la transferencia de propiedad de un residente a un no residente y viceversa.

P/b/s se construye sobre la base del principio contable de doble contabilidad (débito-crédito).

Estructura de la Balanza de Pagos de Rusia

1. Cuenta corriente

A. Bienes y servicios

1. Materias primas (balanza comercial)

2. Servicios (no factoriales)

B. Ingresos de inversiones y salarios (servicios factoriales)

1. Pagar

2. Rentas de inversiones

B. Transferencias corrientes

2. Cuenta de capital e instrumentos financieros

A. Cuenta de capital

1. Transferencias de capital

B. Cuenta financiera

1. Inversión directa

1.1. Extranjero

1.2. A la economía rusa

2. Inversión de cartera

2.1. Activos

2.2. Obligaciones

3. Otras inversiones

3.1. Activos

Efectivo moneda extranjera

Saldos en cuenta corriente

Créditos comerciales y anticipos concedidos

Préstamos y préstamos concedidos (no vencidos)

Atrasos

Otros activos

Pasivo

Efectivo moneda nacional

Saldos y depósitos en cuenta corriente

Créditos comerciales y anticipos recaudados

Atrasos

Otros pasivos

4. Activos de reserva

29. El concepto de crédito y la necesidad de su aparición..

Es una de las categorías más importantes de la ciencia económica y se estudia activamente en casi todas sus secciones. Como fenómeno económico, desempeña un papel único tanto en el volumen de negocios económico, en la economía nacional e internacional como en la vida de toda la sociedad.

"Crédito" - del latín creditum - préstamo, deuda. Muchos economistas lo asocian con el credo, creo. En un préstamo, ven una obligación de deuda asociada con la confianza de una persona a otra. Sin embargo, la confianza no es la esencia económica del crédito, aunque juega un papel significativo. Se requieren razones y fundamentos económicos serios para un préstamo.

El crédito surge en esa esfera de la vida económica donde las entidades económicas se encuentran y la riqueza social pasa de mano en mano de forma libre y voluntaria. La forma más simple de crédito se produce en las condiciones de descomposición de la economía natural y el surgimiento de una economía mercantil: una persona no intercambia sus bienes por los bienes de otra, sino que simplemente se los transfiere con la condición de que después de un tiempo también le transferirá sus bienes. (Es decir, el intercambio no se produce aquí y ahora, sino según el principio: dame una oveja ahora y yo te daré un hacha en una semana). Esta forma de intercambio sólo puede existir con el deseo, consentimiento y acuerdo de ambas partes.

Después de la aparición del dinero, en lugar de la mercancía contraria, se transfiere el pago en forma de dinero, el equivalente en efectivo. => Nueva función del dinero como medio de pago. Puede hacer lo contrario: primero el dinero, luego los bienes => esto es un pago por adelantado o un pago por adelantado. Una misma entidad económica es prestataria en algunas transacciones y prestamista en otras. Estos préstamos son de naturaleza recíproca.

La producción para diferentes entidades económicas varía en el tiempo => es necesario el surgimiento de intercambios y circulación de mercancías separados en el tiempo => sobre su base surgen relaciones crediticias. En su marco: contraobligaciones => estrecha interdependencia de los productores de productos básicos => si alguien decepciona a alguien, el cumplimiento de las obligaciones de deuda a lo largo de toda la cadena de relaciones crediticias se verá afectado.

Con la aparición del comercio y el capital mercantil, el crédito se fortalece aún más, porque. los comerciantes compraban y vendían sus productos principalmente con un pago diferido (para obtener más detalles, consulte Shevchuk D.A., Shevchuk V.A. Money. Credit. Banks. Un curso de conferencias en una presentación concisa: Libro de texto-método. asignación. - M: Finanzas y estadísticas, 2006).

Forma inicial de préstamo - comercial - la provisión de formas mercantiles de riqueza social en los términos de la transferencia recíproca de equivalentes en un momento específico en el futuro (movimiento recíproco de equivalentes en el marco del intercambio de bienes en diferentes momentos). Dado que, con un préstamo dado, la transferencia de bienes o dinero y el contramovimiento de sus equivalentes, es decir, sustitución de equivalentes separados en el tiempo, entonces este préstamo se puede definir como préstamo de reemplazo mutuo (préstamo).

Pagaré - Pagarés entregados por el comprador al vendedor al recibir un préstamo, que surjan sobre la base de un préstamo comercial.

Los préstamos para productos básicos también se han generalizado. Algunos bienes fueron tomados a crédito con la condición de devolver después de un tiempo la misma cantidad de esos bienes (no iguales, pero iguales, con las mismas características genéricas).

El reembolso de un préstamo es el reembolso de un préstamo y una obligación de deuda asociada mediante la transferencia de su equivalente en el futuro. La forma de crédito reembolsable es el efectivo y los créditos para mercancías.

La condición y motivo más importante para una transacción de crédito es la oportunidad de devolver el dinero y recibir beneficios materiales (intereses).

Crédito en efectivo (mercancías) - provisión de formas especiales de riqueza social (definidas por características genéricas) en las condiciones de devolución de su equivalente después de un período determinado por las partes, generalmente con el pago de intereses (para más detalles, consulte el libro Shevchuk D.A. Corporate Finance. - M.: GrossMedia: ROSBUKH, 2008). Se trata de préstamos mutuos reembolsables.

Características generales de un préstamo comercial y monetario:

▪ la naturaleza no simultánea (multitemporal) de los contramovimientos de bienes materiales como base económica para el surgimiento de relaciones crediticias.

▪ aparecen sobre la base de una transferencia unilateral de un beneficio de la otra parte a una obligación de préstamo especial, formalizada mediante un acuerdo o una letra de cambio.

▪ la deuda se salda mediante la devolución de los bienes o equivalente de efectivo al vencimiento del plazo establecido.

El crédito comercial en el curso de la revolución industrial da paso al crédito monetario. Esto se debe al desarrollo de la industria y la conexión del crédito monetario con ella, y comercial, con la compra y venta de bienes. La unidad de producción y circulación es la circulación (facturación) del capital industrial (para más detalles, consulte el libro de D.A. Shevchuk. Fuentes de financiación empresarial. - M .: Periódico financiero, 2008). En el proceso de circulación y circulación de capital industrial y comercial, se liberan fondos. Razones para la formación de efectivo temporalmente libre:

1.caracter de la rotacion del capital fijo. Los fondos del fondo de depreciación, que existen para la renovación del capital fijo, son temporalmente libres, "caen" fuera de circulación.

2.caracter de la rotacion del capital de trabajo. Casi siempre existe un desajuste temporal entre la venta de productos terminados y la compra de nuevos elementos de capital de trabajo para continuar el proceso productivo (materias primas, combustibles, etc.).

3. la necesidad de capitalización de parte de la utilidad. Los fondos se acumulan durante un largo período de tiempo para la compra de nuevos equipos, etc.

Circulación de capital industrial y comercial conduce a la formación de efectivo temporalmente inactivo. Son necesarios para:

1) satisfacer las necesidades de las entidades económicas en capital de trabajo adicional.

2) satisfacer las necesidades de las entidades comerciales en capital fijo adicional.

La necesidad objetiva de un préstamo surge de la necesidad de conciliar los intereses del prestamista y del prestatario relacionados con la liberación (extracción) de fondos del circuito de capital del prestamista, su participación en el circuito de capital del prestatario y su posterior devolución al acreedor con intereses. pago.

Debido a la diferencia en la circulación del capital, las necesidades y oportunidades de cada par individual de prestamista-prestatario no siempre coinciden (para más detalles, consulte el libro Shevchuk D.A., Shevchuk V.A. Macroeconomics: Lecture Notes. - M .: Higher Education , 2006).

Una forma más desarrollada de préstamo - vínculo. Se trata de un título que otorga a su titular el derecho a recibir del prestatario que emitió el bono, dentro del plazo previsto por los términos de su emisión, el valor nominal del bono. Las condiciones de su liberación pueden estipular la recepción de un determinado porcentaje. O puede venderse con descuento y canjearse por su valor nominal total.

La forma bancaria de préstamo es el préstamo reembolsable bilateral (préstamo). Los bancos operan con dinero ajeno, prestan fondos que antes recibían como préstamo.

Fuentes de fondos temporalmente libres que aparecieron como resultado del desarrollo de la economía:

1. parte de los ingresos en efectivo a los presupuestos estatales y locales.

2. Renta personal de la población destinada al ahorro.

3. Ingresos monetarios de empresarios y segmentos de población altamente remunerados.

4. Con el desarrollo de los bancos y el crecimiento de su actividad, aumentan sus beneficios, la mayor parte de los cuales se destinan a incrementar el crédito.

Los bancos están llamados a eliminar la discrepancia entre el tiempo de formación, el tamaño y la duración de la existencia del dinero temporalmente libre y las necesidades de la población, las entidades económicas y el estado.

Con la ayuda de préstamos bancarios, comerciales y monetarios, se resuelve una importante tarea económica: coordinar los intereses de los empresarios, el estado y la población asociados con el uso más eficiente de los fondos constantemente liberados y los recursos de productos básicos para las necesidades del desarrollo de la la economía y la sociedad en su conjunto.

Crédito - transferencia de bienes materiales en las condiciones de recibir después de un cierto período de tiempo sus equivalentes en la forma establecida por acuerdo de las partes.

Créditos - procedimiento, etapas de ejecución del préstamo.

Principios de préstamo - requisitos para la organización del proceso de crédito:

1. reembolso del préstamo (devolución del equivalente al acreedor).

2. préstamo de urgencia (devolución del equivalente en un plazo determinado).

3. préstamo a pagar (La mayoría de las transacciones de crédito son para compensación - pago de intereses). Este principio refleja la doble función de estímulo del crédito:

▪% es un motivo para que el prestamista conceda un préstamo y conduce al máximo uso de todos los fondos temporalmente disponibles.

El ▪% es un incentivo importante para que el prestatario invierta el préstamo recibido de la forma más rentable.

Tasa de interés (norma) actúa como el precio del préstamo = la relación entre el monto de los ingresos anuales recibidos por el préstamo y el monto del préstamo otorgado.

El precio de un préstamo depende de factores:

1) la dinámica de producción y circulación, que determina la necesidad de recursos crediticios del capital industrial y comercial;

2) la dinámica del ahorro monetario de las personas naturales y jurídicas, que determina la oferta de fondos temporalmente libres;

3) la naturaleza cíclica del desarrollo de una economía de mercado, que determina a nivel macroeconómico la oferta y demanda agregada de recursos monetarios, así como las posibilidades y alcance de los préstamos comerciales;

4) la política monetaria del Banco Central, que regula la oferta y demanda de préstamos a través de la política contable, así como las condiciones para el refinanciamiento de los bancos comerciales;

5) la situación del mercado crediticio internacional, que determina la posibilidad de captación de préstamos por parte de los estados nacionales y sus bancos comerciales.

4. seguridad crediticia (protección de los intereses del acreedor contra la violación de los términos del préstamo por parte del prestatario: multas, prendas, retención, garantía, depósito, etc.).

5. naturaleza objetivo del préstamo (el uso previsto de los fondos recibidos del prestamista: en la práctica del banco, este es el establecimiento de objetivos específicos para el préstamo emitido, el establecimiento del control bancario sobre las operaciones del prestatario en las cuentas).

30. Las principales etapas en el desarrollo de las relaciones crediticias.

1. origen de las relaciones crediticias. Comenzaron a surgir durante la transición de la agricultura de subsistencia a la comercial. Con la llegada del dinero aparece la venta de bienes con pago diferido. El importante papel de la usura en el desarrollo del crédito. La aparición de la forma más simple de hipoteca es la garantía de un terreno para garantizar una obligación de préstamo. Después de la aparición del dinero, hubo una transición a la forma monetaria de usura. La usura, como forma legalizada de préstamo, ya existía en la antigüedad.

3 formas de préstamos antiguos:

1.nobleza esclavista, terratenientes, para la compra de bienes suntuarios.

2. pequeños productores que son dueños de las condiciones de su trabajo (campesinos, artesanos).

3. ciudades y estados antiguos.

Características de un préstamo antiguo usurario:

1) un nivel de interés muy alto;

2) la posibilidad de servidumbre por deudas;

3) en la base: la forma monetaria, que contribuyó a la transición a una economía de productos básicos;

4) concesión de un préstamo de fondos propios.

Génesis industria bancaria. Inicialmente, como ocupación adicional, cambistas (aquellos que cambian la moneda de unas ciudades y estados por la moneda de otros). Comenzaron a aceptar dinero para su custodia y a emitir préstamos garantizados por casas y tierras. En Grecia fueron llamados comidas. Los templos compitieron con ellos. En la antigua Roma, los primeros banqueros - mensajeria. Si se dedicaban únicamente al intercambio, se les llamaba Numullaria. Si realizaron operaciones de crédito - argentaria. Aparecieron los primeros pagos que no son en efectivo, a través de registros bancarios.

2. establecimiento de relaciones crediticias.

Mayor desarrollo de los préstamos para productos básicos. La aparición de pagarés y letras de cambio (del alemán "intercambio"). Las herramientas iniciales de un préstamo bancario:

▪ carta bancaria notariada;

▪ carta de garantía privada;

▪ garantía que no requiere notarización.

Convertir letras en instrumentos de crédito comercial. Los comerciantes comenzaron a pagar con ellos por la compra. En el siglo XVIII: relaciones crediticias con la participación de intermediarios. La reactivación y formación de la banca. Eliminación del monopolio de la usura y creación de sistemas crediticios nacionales que respondan a los intereses del desarrollo de la industria y el comercio El crédito comercial ha conservado la capacidad de servir a la circulación del capital, de servir como una herramienta importante para su capital. El crédito bancario se ha desarrollado sobre esta base y lo complementa con éxito.

3. transición a relaciones crediticias reguladas.

La principal característica es el carácter global de las relaciones crediticias, que se refleja en lo siguiente:

▪ las relaciones crediticias median en todos los procesos económicos, penetran en la circulación del dinero, en la esfera del intercambio, la producción y el consumo y en las relaciones internacionales. => La proporción de fondos prestados en la industria y el comercio está aumentando; la deuda pública está creciendo; el ritmo de centralización del capital y su flujo intersectorial está aumentando.

▪ todas las entidades económicas, la población y el Estado se convierten simultáneamente en prestatarios y prestamistas. El dinero se convierte en una fuente de crédito. Gracias al desarrollo del sistema bancario, cualquier cantidad de dinero se convierte casi instantáneamente en un préstamo.

▪ el comercio internacional está mediado casi exclusivamente por transacciones crediticias (préstamos bancarios y comerciales).

▪ la aparición de tarjetas de crédito => la compra y venta de bienes adquiere carácter crediticio. Los préstamos comerciales a la población para la compra de bienes duraderos se simplifican enormemente.

▪ se están desarrollando varias instituciones crediticias y financieras especializadas: cajas de ahorros, bancos, etc. Prestan a determinadas áreas y sectores de actividad económica, dominando normalmente sectores relativamente estrechos del mercado crediticio.

Actualmente, el crédito está regulado por el Estado y el Banco Central. La economía moderna se está volviendo crédito por la naturaleza de las relaciones que la dominan. Sobre la base de la economía mercantil-dinero, se ha desarrollado un nuevo tipo de economía: crédito.

31. Funciones, papel y límites del crédito

Funciones básicas de préstamo:

▪ distributivo (redistributivo). Se supone que se transferirán diversas formas de riqueza social de una entidad a otra o se producirá un movimiento secundario (redistribución) de beneficios recibidos anteriormente.

Capital de reserva del prestamista - el dinero recibido por él, temporalmente no utilizado en la circulación, y productos terminados que no han encontrado su comprador.

▪ emisión. Las letras de cambio, como medio de pago, tienen límites: se utilizan en un círculo de empresarios conectados entre sí. Eliminación de estas restricciones descontando la factura por parte del banco y reemplazándola por una obligación bancaria: un billete. => El crédito comercial provoca la aparición de un nuevo medio de pago: el dinero bancario. Gracias a los billetes, la emisión de dinero ha adquirido la elasticidad necesaria, la capacidad de adaptarse a las necesidades rápidamente cambiantes del volumen de negocios de los hogares. La aparición del dinero de crédito provocó una disminución de la masa de dinero metálico. Ahora el Banco Central y todo el sistema bancario emiten dinero a crédito. Hay una retirada gradual del dinero de la circulación. Reemplazo de efectivo por pagos no monetarios, cheques, tarjetas de crédito => a menudo, en lugar de la función de emisión, se menciona la función de reemplazar el dinero real con transacciones de crédito.

El papel del crédito en el desarrollo de la economía ( Denis Shevchuk):

▪ asegurar la continuidad de la circulación de capital - mediante la venta regular de productos terminados, la adquisición oportuna de materias primas, materiales y la renovación del capital fijo.

▪ la aceleración de la concentración y centralización del capital es una condición necesaria para el crecimiento económico y el desarrollo estable, y permite ampliar los límites de la acumulación individual.

Centralización de capital - la unión de muchos capitales, a menudo heterogéneos, en una sola empresa.

La organización racional de la circulación monetaria se logra:

1.Compensación de créditos realizados en el proceso de pagos sin efectivo.

2. Intervención en el giro económico de los fondos temporalmente libres de los empresarios y de ahorro de la población.

3.creación y uso de diversos medios de pago.

Límites de crédito.

Distinguir los límites del crédito comercial y bancario.

fronteras comerciales.Determinado por los propósitos, direcciones de su uso, términos de provisión, tamaño.

fronteras bancarias.Depende de la base de recursos del banco (pasivos); el tamaño del préstamo otorgado a un cliente es limitado (de modo que si no paga el préstamo, el banco aún puede funcionar); los límites están determinados por la dinámica de la producción y la circulación.

32. Formas y tipos de préstamos

Signos de clasificación de préstamos:

1) categorías de prestamista y prestatario

2) plazo de prestación

3) la forma en que se proporciona un préstamo específico

4) forma material (característica fundamental)

▪ producto - la provisión por el acreedor de cosas determinadas por la característica genérica en la contratransferencia del equivalente.

▪ monetario - basado en la forma de la mercancía.

▪ mezclado (comercial) - combina una serie de propiedades de los dos primeros (los bienes se transfieren - se extinguen por dinero y viceversa). También se encuentra en bonos. Redención de bonos sin efectivo:

▪ conversión (si es convertible) en acciones o bonos de otras series

▪ si la fianza es un certificado de vivienda - transferirlo al propietario de la vivienda

▪ recepción por parte del propietario de bienes producidos por el emisor sin cargo o con descuento

Formularios de préstamo (según quién sea el prestamista): comercial, bancario, civil, estatal, internacional, consumo.

Comercial.

La proporcionan los vendedores a los compradores en forma de pago diferido de los bienes o los compradores a los vendedores en forma de anticipo o prepago por los bienes suministrados.

Ahora hay 3 tipos de préstamos comerciales:

1. Vencimiento fijo

2. con el pago del precio sólo después de la venta por el comprador de los bienes entregados a plazos (consignación).

3. préstamo en una cuenta abierta.

Banco.

Es proporcionado únicamente por instituciones de crédito especializadas que cuentan con una licencia para realizar este tipo de operaciones del Banco Central. Prestatarios - entidades legales, estado, autoridades locales, población. La tasa de interés es superior al % en comercial. El tiempo de entrega es mayor que en el comercial. Se clasifican según una serie de criterios:

▪ Método de entrega - a) efectivo, no efectivo, b) refinanciación, c) reinscripción, d) crédito mediante pagaré.

▪ Moneda del préstamo (en moneda nacional, en moneda del acreedor, en moneda de terceros países).

▪ Número de participantes (transacciones bilaterales, multilaterales).

▪ Objeto de un préstamo bancario:

a) aumentar el capital fijo, b) reponer temporalmente las transacciones corrientes, c) al consumo, incluidos los préstamos hipotecarios.

▪ técnica de dar:

a) única (proporcionada en una sola cantidad), b) limitada (sobregiro y línea de crédito). Una línea de crédito implica el uso de fondos prestados dentro del límite establecido. Sobregiro: préstamos a la cuenta corriente de un cliente con fondos del banco (generalmente hasta el 20-30% del volumen de negocios mensual promedio en la cuenta corriente del cliente) para eliminar una falta temporal de capital de trabajo para que la empresa realice pagos corrientes.

▪ Criterio de seguridad - asegurado, no asegurado. Colateral: cualquier propiedad líquida, más a menudo, los bienes inmuebles del prestatario. Si viola los términos del préstamo, la garantía se retira para pagar las deudas.

▪ Madurez. Corto plazo (no más de 1 año), mediano plazo (1 a 3 años) y largo plazo (más de 3 años).

▪ Métodos de reembolso. 1) en una sola cantidad al final del plazo, 2) en cuotas, 3) en cuotas desiguales, por regla general, durante la vigencia del préstamo.

▪ Por tipo de tasa de interés - fijos y flotantes.

▪ Métodos de cobro de intereses. 1) el % se paga en el momento del reembolso total (en una economía de mercado), 2) en cuotas iguales del prestatario durante todo el período, 3) el % se retiene en el momento de la emisión directa de un préstamo al prestatario.

civiles (personales).

Entre los ciudadanos, en su mayoría familiares, no se elabora ningún contrato de préstamo.

Estado.

Indispensable participación del Estado frente a los poderes ejecutivos centrales y locales. Por otro lado, las personas jurídicas y las personas físicas. El estado es un prestatario o prestamista. Más a menudo, un prestatario con una emisión de bonos es un préstamo del gobierno. Tipos de préstamo del gobierno:

1. por plazos de prestación: corto plazo (hasta 1 año), mediano plazo (de 1 a 5 años), largo plazo (más de 5 años).

2.Por ubicación: nacional y extranjera (internacional)

3. según el objeto de las relaciones: autoridades centrales y locales.

4. por estado de mercado: mercado (colocado libremente en el mercado de valores), no mercado: préstamos diseñados para una determinada categoría de inversores (no para circulación en el mercado).

5. por rendimiento: ganador (basado en la lotería), interés, cupón cero.

6. Según el método de determinación de la renta: con renta fija y variable.

Crédito internacional.

1) comercial (entre empresas)

2) banca

3) interestatal

Clasificación de los préstamos internacionales sobre la base de:

1.por fuente: nacional, extranjera, mixta.

2. según la finalidad perseguida: comercial o dineraria.

3. por el plazo de prestación: a corto plazo, a largo plazo, a medio plazo.

4. por moneda de provisión: país prestatario, acreedor, tercer país.

+ protección adicional por seguros privados y garantías gubernamentales.

Préstamo al consumidor.

Forma de destino de los préstamos a particulares. El objetivo es satisfacer las necesidades del consumidor. Prestamistas: bancos, organizaciones especiales y otras entidades legales (para más detalles, consulte el libro Shevchuk D.A. Préstamos a individuos. - M .: AST: Astrel, 2008).

Préstamo hipotecario para la compra de vivienda o garantizado por no objetivo (para más detalles, consulte Shevchuk D.A. Hipoteca: casi complicada. - M .: GrossMedia: ROSBUH, 2008, Shevchuk D.A. Un apartamento a crédito sin problemas. - M .: AST: Astrel, 2008 y Shevchuk D.A. Comprar una casa y un terreno: paso a paso - M.: AST: Astrel, 2008).

33. Intereses del préstamo (ingresos por intereses) y tasa de interés.

Préstamo % (ingresos por intereses) - recompensa monetaria del acreedor por conceder el crédito. Es el precio del préstamo (tarifa) que el prestatario le debe al prestamista por el préstamo. Caracteriza la distribución de la renta y los riesgos que asumen los prestamistas y los prestatarios al prestar.

Tasa de interés - la relación entre los ingresos por intereses y el monto del préstamo.

34. Determinación de la tasa de interés de mercado

La tasa de interés de mercado se forma:

1) como resultado de la interacción de la oferta y la demanda en el mercado de crédito, 2) con la ayuda del mercado de bonos.

Tipo de interés de mercado y mercado de crédito..

Las decisiones de los prestamistas dependen de los cambios en las tasas de interés en el mercado crediticio.

Tipo de interés de mercado y mercado de bonos.

Cuanto más alto sea el precio de los bonos, menos compradores querrán comprarlos y más vendedores querrán ofrecerlos. El precio de los bonos cambia en relación inversa al cambio en la tasa de %. Por lo tanto, el volumen de demanda de bonos está en proporción directa y su oferta está inversamente relacionada con la tasa de interés.

Los principales factores de la demanda de crédito:

1. Tasa de rendimiento esperada (aumenta el beneficio de la empresa => aumenta la inversión y la demanda de crédito).

2.inflación esperada (con inflación creciente y tasas nominales sin cambios, las tasas de interés reales disminuyen => crecimiento en la demanda de crédito).

3. volumen de estado. deuda (el endeudamiento del gobierno puede ser tan grande para cualquier valor de tasas porcentuales que se convertirá en el principal determinante del mercado crediticio).

Los factores de oferta de crédito están determinados por:

1. el nivel de bienestar (su crecimiento conduce a un aumento en la oferta de crédito).

2. el rendimiento esperado de los activos (con un aumento futuro en las tasas de interés y una disminución en los rendimientos de los bonos, la oferta de préstamos disminuye, con un posible aumento futuro en el precio de las acciones y los activos, la oferta de préstamos disminuye). Relación con las tasas de inflación esperadas.

3.riesgo (en una situación incierta con un cambio futuro en la tasa de porcentaje debido a la inflación, los acreedores aumentarán el porcentaje).

4.liquidez (la liquidez de las letras, los bonos está creciendo => la oferta de préstamos está creciendo).

Cuando la demanda de crédito excede la oferta, la tasa de interés sube. Los cambios en el volumen de préstamos dependen del grado de convergencia entre las expectativas de los prestamistas y los prestatarios sobre las tasas de inflación futuras. La demanda sube => la tasa de interés sube, la oferta sube => la tasa de interés baja.

Dentro de la teoría de la preferencia por la liquidez, el nivel de los tipos de interés nominales depende de la renta, el nivel de precios y la oferta monetaria.

El volumen de oferta depende de la política monetaria del Banco Central y de los cambios en el nivel de precios.

35. Tasas de interés nominales y reales

Tasa nominal % es % en términos monetarios.

Tasa real % es la tasa nominal ajustada por precio (un aumento en la riqueza real expresado como un aumento en el poder adquisitivo del inversionista o prestamista).

Tasa nominal %=tasa real %+tasa de inflación (i=r+n)

Ur-e más precisa: i=r+p+rp

efecto pescador:

Tasa nominal%=tasa real%+tasa de inflación esperada (pe)

(cuando se desconoce la tasa de inflación).

La tasa de % nominal incluye un recargo o prima sobre la inflación esperada; debido a la inflación imprevista, la prima puede ser insuficiente; entonces hay un efecto de redistribución del ingreso entre acreedores y prestatarios.

Tasa de interés real esperada - la tasa de interés real esperada por el prestatario y el prestamista al otorgar un préstamo: r=i-ne

Tasa real real %=r=i-p

Si la inflación supera la subida de la tasa nominal, la tasa real será negativa.

Si las tasas cambian de acuerdo con la inflación, entonces el prestamista incurre en una pérdida potencial en las ganancias de capital si:

1.La inflación reduce el costo real del endeudamiento.

2. la tasa nominal de mercado sube => el valor de mercado de los valores cae y viceversa.

36. Tipos de tipos de interés nominales

1. tasa bancaria básica (tasa preferencial): la tasa mínima establecida por cada banco para los préstamos otorgados.

2.% tasas del mercado monetario: tasas sobre instrumentos financieros de deuda a corto plazo.

Tasas del 3.% sobre préstamos interbancarios (IBK): se refieren a las tasas del mercado monetario en porcentaje.

Sus tipos:

▪ tipos anunciados para la concesión de préstamos: en ellos los bancos se ofrecen préstamos entre sí (LIBOR, PIBOR, FIBOR).

▪ tasas anunciadas para atraer préstamos: los bancos están dispuestos a comprarles préstamos interbancarios (LIBID, PIBID, FIBID).

▪ tipo de interés interbancario real: el tipo medio de los préstamos efectivamente concedidos en el mercado interbancario (MIACR).

▪ tipos de los préstamos interbancarios a corto plazo - tipos de los préstamos interbancarios a corto plazo efectivamente concedidos - INSTAR.

Tasa del 4.% sobre las letras del Tesoro: según él, los bancos centrales de los países occidentales venden letras del Tesoro en el mercado abierto.

5.% tasa de mercado de capitales - tasas para gobierno de mediano y largo plazo. obligaciones

Hay otros tipos de apuestas.

Arbitraje de intereses: ingresos por diferencias en las tasas de % en dos mercados relacionados.

37. Factores que determinan las diferencias en las tasas de interés

1. Riesgo: los prestatarios más riesgosos pagan intereses más altos.

2. Liquidez - diferencias en la liquidez de diferentes instrumentos financieros.

3. Diferencias en la tributación - Los bonos municipales no están sujetos al impuesto sobre la renta. Tasas impositivas más altas => rendimientos más altos y viceversa. Las tasas de los cupones son las mismas => los papeles libres de impuestos cuestan más y rinden menos. => Conjunto de pago de cupón-Tasa más baja de Xiang en bonos municipales.

4.Plazo o duración del préstamo - a largo plazo trae más% de ingresos.

Cálculo de ingresos por intereses.

Cálculo del interés simple sobre el capital inicial.

Se utiliza cuando se administran depósitos de ahorro con un pago de interés mensual y cuando el interés no se agrega al monto de la deuda, sino que se paga periódicamente al acreedor. La fórmula de devengo para el % simple es: F=P(1+nr), donde F es el monto devengado, P es el capital inicial, n es el período de devengo del %, r es la tasa del %. Ingresos por intereses: I=Pnr

2 opciones %:

1) exacto: determinado en función del número exacto de días en un año (365 o 366), en un trimestre (de 89 a 92), en un mes (de 28 a 31), 2)% ordinario: determinado en base al número aproximado de días en un año, trimestre, mes (360, 90, 30).

2 opciones para determinar la duración del préstamo:

1) se tiene en cuenta el número exacto de días de préstamo (cálculo por día), 2) se tiene en cuenta el número aproximado de días de préstamo (en un mes - 30 días).

38. Cálculo de los ingresos por intereses

Cálculo del interés simple sobre el capital inicial..

2 opciones %:

2 opciones para determinar la duración del préstamo:

1) se tiene en cuenta el número exacto de días de préstamo (cálculo por día), 2) se tiene en cuenta el número aproximado de días de préstamo (en un mes - 30 días).

A menudo, cuando se administran cuentas corrientes, el interés se calcula usando número porcentual Pt/100D y divisor D=T/r, donde P es el capital inicial, t es la duración de las opciones financieras en días, T es el número de días en un año. => Ingresos por intereses: I=Pt/100D. Por lo general, la cantidad en la cuenta cambia con frecuencia. el dinero es depositado y retirado. Luego, el monto total del % acumulado durante un cierto período: la suma de todos los números de porcentaje para cada período de tiempo cuando el monto en la cuenta no cambió se divide por el divisor.

En condiciones de disminución del poder adquisitivo del dinero, la tasa real es más importante que la nominal. La cantidad será: F*=F/I^t_p, donde F - cantidad acumulada, t - tiempo, yo_p - el valor del índice de precios.

contabilidad de facturas.

El descuento de un pagaré es la compra de un pagaré al propietario antes del vencimiento a un precio inferior al que tendría al final del plazo. (a menudo llamado contabilización de facturas). Descuento (D) - % del banco deducido de la factura. Es el interés por el tiempo transcurrido desde el día del descuento n hasta el día de la devolución de la letra por el importe F, pagadero al final del plazo. La tasa de descuento bancaria es d => D=Fnd. El tenedor de la letra recibirá el valor descontado de la letra P=F-Fnd=F(1-nd) - descuento bancario (comercial). Por lo general, se utiliza el interés ordinario y el número exacto de días.

Cálculo de interés compuesto y continuo..

La inversión se realiza con un porcentaje compuesto si la siguiente renta anual se calcula no sobre el valor inicial del capital invertido P, sino sobre el importe total, que incluye los intereses previamente devengados y no reclamados por el inversor. => capitalización de intereses (agregándolos a la base devengada) => la base aumenta. => Cantidad de capital invertido = F_n=P(1+r)ⁿ,

% ingreso = I=P((1+r)ⁿ-1)

Si el préstamo se celebra por un número de años diferente al total, entonces se puede devengar % según el esquema de % compuesto o según el esquema mixto (régimen de % compuesto para un número de años entero + para % simple para la parte fraccionaria del año): F_n=P(1+r)^w(1+fr), donde w es un número entero de años, f es una parte fraccionaria de un año, n=w+f.

Problemas financieros complejos en la práctica bancaria => la tarea de devengar intereses compuestos en muy poco tiempo => cálculo continuo y capitalización de intereses => cantidad acumulada =Fn=Peⁿ, donde δ - tasa continua (fuerza de crecimiento).

Ingresos por intereses = I=P(eⁿ-1).

Anualidades financieras.

Renta financiera (renta vitalicia) - flujo de efectivo unidireccional (sin alternancia de salidas y entradas de fondos) con intervalos de tiempo iguales entre dos entradas de efectivo consecutivas. Este intervalo de tiempo constante es período de anualidad (período de anualidad), cualquier elemento del flujo de caja - miembro de anualidad. Una anualidad, cada término del cual ocurre al final del período correspondiente - alquiler postnumerando, si al principio - prenumerando. La estimación del flujo de caja (y del alquiler) se puede realizar como parte de la resolución de dos problemas:

1) directo, que implica una evaluación total del flujo de efectivo acumulado: se determina el valor futuro del flujo de efectivo, 2) inverso: la evaluación total del flujo de efectivo descontado (descontado): se determina el valor presente del flujo de efectivo.

39. Organización de préstamos

Política crediticia y proceso de préstamo..

organización de préstamo - actividades para agilizar todos los procesos relacionados con el movimiento del crédito en el tiempo y el espacio de acuerdo con los principios del préstamo. Implica resolver dos problemas independientes:

1) formación de la política crediticia de la empresa, 2) organización del proceso crediticio y su gestión.

Política de crédito de la empresa (entidad de crédito) - un sistema de medidas destinadas a establecer prioridades para el desarrollo de las relaciones crediticias, la organización racional y la gestión del proceso de préstamo a diversas categorías de prestatarios con el fin de garantizar una alta rentabilidad y minimizar el riesgo crediticio. Diseñado para determinar las principales prioridades en el establecimiento y desarrollo de relaciones crediticias con diversas categorías de prestatarios, para organizar racionalmente las relaciones con ellos a largo plazo y de forma mutuamente beneficiosa + para determinar el marco económico y legal básico para la implementación de transacciones crediticias por parte de las empresas. entidades: formas de documentos de crédito y métodos para asegurar el cumplimiento de las obligaciones crediticias. El establecimiento de enfoques, normas y procedimientos generales para otorgar préstamos a categorías específicas de prestatarios es la base del proceso de gestión de préstamos. Incluye:

1) condiciones de crédito (transacciones crediticias, incluido el nivel de las tasas de interés), 2) estándares de solvencia, 3) seguridad de los préstamos (métodos para garantizar el cumplimiento de las obligaciones crediticias, 4) medidas para garantizar el reembolso del préstamo y política de cobro (recopilación).

Términos de crédito, transacciones de crédito. - una combinación de términos establecidos del préstamo y la tasa de interés (nivel de descuento).

Nivel de tasa de interés - el precio del préstamo, formado por las condiciones de préstamo. Este precio se puede definir como los costos en que incurrirá la empresa si se niega a pagar inmediatamente (pago por bienes con descuento), porque entonces el comprador pagará más. El precio anual de la negativa a utilizar el descuento es el precio anual del préstamo:

(C/100%-C)x(365/T_k-T_c), donde С es el importe del descuento en %, Т_к - plazo del préstamo, T_с - Duración del descuento.

El plazo del préstamo en los préstamos comerciales es el período de tiempo que la empresa otorga a los clientes para pagar los bienes adquiridos (generalmente 30, 60, 90 días).

La determinación por parte de la empresa de los términos del préstamo depende de:

1) el nivel y la tasa de inflación, 2) la naturaleza de la competencia de la industria, 3) las condiciones crediticias existentes en el mercado, 4) la escala de ventas, el nivel de rentabilidad de las ventas y la rentabilidad general de la empresa, 5) las condiciones para obtener un préstamo comercial de proveedores, 6) la disponibilidad de capital social requerido para el financiamiento, 7) la relación entre las cuentas por pagar y por cobrar de la empresa y la disponibilidad de préstamos bancarios.

Política de tipos de interés. Está influida por factores generales y particulares.

Información general:

1. la relación entre oferta y demanda en el mercado monetario y el mercado de capitales

2.cambio en la tasa de descuento oficial del Banco Central

3. Nivel y tasa de inflación

4. tasas y condiciones del mercado de crédito interbancario

Privado:

1. La naturaleza de la política de depósitos del banco, la estructura de los fondos que recauda (la base de recursos del banco).

2. el monto de los fondos propios del banco

3.rentabilidad de la banca

4. plazo y monto del préstamo

5. solvencia del cliente

6.tipo de garantía de préstamo

El principio de la política crediticia.: Los ingresos por intereses deben ser superiores a los pagos de intereses.

Estándares de crédito - requisitos de estabilidad financiera que deben cumplir los prestatarios para obtener un préstamo. Para establecerlos - evaluación del riesgo de crédito y determinación de la probabilidad de retraso en el pago del préstamo o su impago. => métodos de análisis de crédito.

Medidas para asegurar la devolución del préstamo y la política de cobro de pagos (cobro) - un conjunto de procedimientos y operaciones legales que las empresas y entidades de crédito utilizan en relación con los clientes que tienen deudas vencidas (medidas de endurecimiento para la concesión de préstamos, aumento de la tasa de interés).

proceso de préstamo. Se divide en varias etapas:

1. consideración de una solicitud de préstamo para un préstamo

2.evaluación del riesgo crediticio y la solvencia del prestatario

3. elección de la garantía del préstamo

4. tomar una decisión sobre la conveniencia de emitir un préstamo y sus condiciones

5. registro de un contrato de préstamo u obligación y emisión de un préstamo

6. control sobre el cumplimiento de los términos del préstamo y su devolución

7.reembolso final del préstamo

Solicitud de crédito. Para obtener un préstamo, se requieren los siguientes documentos:

1.informe financiero, incluido el balance del banco (muestra la estructura de los activos) y la cuenta de pérdidas y ganancias de 1 a 3 años (información sobre ingresos, gastos, beneficio neto de la empresa)

2. informe de flujo de efectivo (muestra cómo la empresa usó los recursos, el tiempo y la cantidad de liberación de efectivo, la formación de la necesidad de financiamiento adicional)

3. informes financieros intermedios (trimestrales) (dinámica de cambios en la necesidad de recursos de la empresa, un análisis detallado de la posición financiera de la empresa)

4. extractos bancarios y certificados de la oficina de impuestos (que determinan la presencia/ausencia de impuestos atrasados y cuentas por pagar)

5. plan de negocios (fuentes de reembolso del préstamo y pago de impuestos).

El prestatario también redacta una solicitud de préstamo: contiene información sobre el préstamo requerido.

40. Riesgos de crédito y solvencia del prestatario

Evaluación del riesgo de crédito

Riesgo crediticio - el riesgo de pago tardío o incompleto de la deuda y/o de los intereses, que se expresa en la posibilidad de pérdidas para el acreedor.

Las principales razones de los riesgos de crédito:

1. cambios negativos en la economía del país, región, ciudad individual; crisis en ciertas industrias y la economía en su conjunto, lo que lleva a una disminución de la actividad empresarial

2. el prestatario no puede lograr el resultado financiero previsto debido a cambios desfavorables en las esferas empresarial, económica y política

3. cambio en el valor de mercado / pérdida de calidad de la garantía (en primer lugar - garantía)

4. la posibilidad de abuso en el uso del préstamo por parte del prestatario o su personal, incluido el deterioro de la reputación comercial del prestatario.

Por lo tanto - 2 tipos de riesgo de crédito:

riesgo de cartera - asociado a la calidad de los activos del banco y su distribución por tipos y categorías individuales. Se divide en riesgo interno y de concentración. Interno está asociado con un prestatario específico, determinado por su solvencia. La concentración depende de qué parte de la cartera de préstamos está compuesta por el mismo tipo de préstamos por tipo de prestatario, tamaño de la empresa, posición financiera, etc.

Riesgo operacional - asociado con el estado de la organización y la gestión del proceso de crédito. Está determinado por la calidad de la política crediticia, incluidos los estándares de solvencia establecidos, la elección de garantías aceptables, la eficacia de las medidas para garantizar la devolución del préstamo y la política de cobranza (cobro).

Análisis de la solvencia del prestatario..

La solvencia del prestatario - la capacidad de pagar a tiempo y en su totalidad la obligación del préstamo, pagar los bienes o devolver el monto del préstamo con intereses.

5 criterios para analizar la confiabilidad de un préstamo (método de cinco "si"):

1.carácter del prestatario: reputación, grado de responsabilidad, deseo de pagar la deuda.

2. solvencia - la capacidad de pagar un préstamo.

3.capital: determinación de la solvencia, el estado de las cuentas por cobrar, etc.

4. colateral - activos que el cliente puede proporcionar como garantía para un préstamo.

5.condiciones - condiciones económicas generales que determinan el clima de negocios en el país, características de desarrollo empresarial en varios sectores y regiones que afectan al banco y al prestatario.

Esta información se obtiene de archivos de crédito e informes de agencias de crédito.

Informe de muestra sobre la solvencia de la empresa contiene:

1) balance y cuenta de pérdidas y ganancias, 2) coeficientes que reflejan la tendencia de desarrollo de la empresa, 3) información de los bancos y proveedores habituales de la empresa sobre violaciones de las condiciones del préstamo, 4) descripción de las condiciones operativas de la empresa, 5) biografía de su propietarios, casos de quiebra, procesos litigiosos, 6) calificación de la empresa, que muestra el nivel de su solvencia crediticia en una escala A (siempre cumple con sus obligaciones) - P (incumplimiento de sus obligaciones).

La metodología 5-si se complementa con un análisis del sistema de ratios financieros y flujo de caja.

Sistema de razón financiera - 5 grupos de coeficientes:

1.liquidez

2. eficiencia (facturación)

3.apalancamiento financiero (apalancamiento)

4. rentabilidad

5. servicio de la deuda.

Estos indicadores se calculan sobre la base de los datos reales del balance y otros estados financieros utilizando datos de varios años recientes (en la práctica, al menos 3 años). + informes de los trimestres del período impositivo en curso y datos contables operativos. También se realiza un análisis del flujo de caja (se comparan las entradas y salidas de fondos).

Clasificación de los prestatarios por nivel de solvencia (clases).

41. Garantías de préstamos y gestión de créditos

La garantía de préstamo (cumplimiento de las obligaciones crediticias) es un conjunto de medios y medidas legales, económicas y organizativas para alentar al prestatario a cumplir en tiempo y forma con sus obligaciones y satisfacer los intereses de los acreedores.

Métodos de garantía de préstamo:

1. Sanción (multa, sanción): las medidas para aumentar la responsabilidad de la propiedad por la violación de los términos del contrato de préstamo, los acuerdos de garantía y prenda relacionados y difieren solo en el procedimiento de cálculo y pago.

2. La prenda es una de las formas más efectivas y más utilizadas para obtener préstamos bancarios. En el tema de la prenda, se puede destacar a) una prenda de propiedad yb) una prenda de derechos de propiedad, como acciones.

3. Garantía. El contrato de fianza surge como un acuerdo entre el banco acreedor y el fiador, actuando por parte del prestatario, sobre la base de la voluntad voluntaria de las partes.

4. Garantía bancaria. En una garantía bancaria, la parte que emite la garantía debe ser un banco u otra institución de crédito, denominada garante, y la parte que acepta la garantía como garantía del préstamo es el banco acreedor (beneficiario). La persona que solicita la garantía se llama principal. Finaliza la garantía:

1. con el final de un cierto período para el cual fue emitido

2. con pago al beneficiario del monto por el cual fue emitido

3. por renuncia del beneficiario a sus derechos bajo la garantía al devolverla al garante o una solicitud escrita del beneficiario para liberar al garante de sus obligaciones

Gestión del proceso crediticio: mantener la estabilidad, lograr un desarrollo sostenible de los préstamos, su enfoque en la reducción del riesgo y lograr su alta rentabilidad. La gestión incluye:

a) tomar una decisión sobre la conveniencia de emitir un préstamo y sus condiciones

b) registro de un contrato de préstamo (se lleva a cabo mediante la celebración de un contrato de préstamo (un contrato de venta condicional o un contrato de compraventa) entre el prestamista y el prestatario. El contrato fija todas las condiciones principales para el préstamo)

c) emitir un préstamo

d) control sobre el cumplimiento de los términos del acuerdo y reembolso del préstamo (monitoreo de crédito)

e) el reembolso final del préstamo

En un sentido estricto, la gestión del crédito es un impacto específico en los procesos que median el movimiento del crédito para lograr un nivel mínimo de riesgo crediticio.

En un sentido amplio - la regulación consciente de los procesos de formación y desarrollo de las actividades crediticias de la empresa en interés de su rentabilidad.

42. Teorías del crédito creadoras de capital

1) Juan Lo:

▪ Análisis de dinero metálico. Una moneda de metal es una mercancía con absoluta liquidez. Esta mercancía monetaria adquiere valor añadido porque hay demanda de ella, como una moneda (si el metal no se utilizara como dinero, su valor sería menor). De esta Ley se concluyó que era preferible el papel moneda.

▪ El dinero es sólo un intermediario en el cambio, por lo tanto, no importa de qué esté hecho.

▪ El papel es un bien barato en abundancia, por lo que el problema de las fluctuaciones de precios en función del precio del dinero está resuelto.

▪ Todo uso del dinero genera intereses (beneficios). Cuanto más dinero, más ganancias. ¿Cómo aumentar la cantidad de dinero en el estado? - debido al crédito.

▪ El papel moneda no tiene valor en el exterior, por lo que esta riqueza no será exportada (aspecto mercantilista).

▪ El dinero es capital.

▪ El crédito es dinero.

▪ El papel moneda es crédito, por tanto, quien crea papel moneda crea capital.

2) Henry McLeod:

▪ La creación de crédito es creación de capital.

▪ El uso del crédito conduce a la igualación de precios y aumenta la oferta de productos.

▪ Los bancos son fábricas de crédito. Al emitir dinero, el banco crea riqueza pública.

3) José Schumpeter:

▪ El crédito es una palanca para retirar beneficios de algunas áreas y transferirlos a otras.

▪ Crédito - creación de poder adquisitivo para transferirlo al empresario. Esto conduce al crecimiento económico.

▪ La emisión de préstamos puede provocar inflación crediticia, que posteriormente se cubre con la producción de productos.

4) Albert Gunn:

▪ Hay operaciones bancarias activas. Que preceden a los pasivos. Son prioridad. Ejemplo: un préstamo corriente es un préstamo bancario a corto plazo que se concede hasta un máximo acordado a medida que surge la necesidad del cliente. El crédito actual permite a los bancos crear depósitos imaginarios, una posibilidad que Hahn considera ilimitada. Un rasgo característico de un préstamo por contrato es que está en blanco (sin garantía). A menudo, las empresas, al no poder pagar, donan acciones para saldar sus deudas.

▪ En Rusia, las teorías del crédito creadoras de capital no están muy extendidas. La teoría del capital imaginario de S.F. seguía siendo casi desconocida. Sharapov (Taletsky).

43. Teorías del crédito

1) Teorías donde se condena el crédito. Vienen de la antigüedad, asociados con una evaluación negativa de la usura (la Biblia, el Corán: la prohibición del interés, la usura, la transferencia de deudas). Durante la Edad Media, se amplió la comprensión del crédito y el interés. El porcentaje estaba justificado si:

▪ Pérdidas ocurridas al otorgar un préstamo (pago tardío);

▪ lucro cesante (es decir, incluso una razón no obvia que justifique el ingreso por intereses);

▪ Préstamos de riesgo - a la gente de mar.

En la teoría del dinero neutral, se condenaba el crédito.

2) Teorías naturalistas del crédito. Según ellos, el crédito es neutral en relación con el sistema económico en su conjunto. Representantes - Smith, Riccardo, Marx. Surgieron como reacción al sistema J. Lo. En la URSS - el legado de estas teorías, ya que Marx era el representante.

3) Inversión y teoría financiera del crédito. El crecimiento económico no se puede lograr solo con préstamos. Debe haber un flujo de efectivo útil. Estos fondos deben ser invertidos por el estado y el estado designado. deuda. La idea es que la inversión inicial genera otra inversión: 1 trabajo de construcción genera 36 trabajos relacionados. Esta idea - la idea de un multiplicador - un coeficiente que muestra la relación entre los cambios en los ingresos de los cambios en la inversión: cambio en los ingresos = multiplicador * cambio en la inversión. Otro multiplicador es: 1/(1-c), donde c es la propensión marginal a consumir.

44. Bancos centrales, sus funciones y regulación monetaria

Funciones del Banco Central

El Banco Central es un organismo gubernamental responsable del volumen de oferta monetaria y de préstamos otorgados a la economía en su conjunto. Significado: es responsable de la conducción de la política monetaria y de la estabilidad del sistema bancario en su conjunto. El estándar es el Banco de Inglaterra. El papel del Banco Central está determinado por tres funciones:

1) control monetario (estabilización del nivel de precios mediante el control de la oferta monetaria);

2) Control prudencial - control sobre los riesgos bancarios (dirigido a minimizar la posibilidad de crisis financieras). Al realizar este tipo de control, el banco actúa como prestamista de última instancia

3) colocación de deuda pública en los términos más favorables - en este caso, el Banco Central actúa como agente en la colocación inicial de bonos y no es acreedor directo del gobierno.

Creación y estado del Banco de Rusia.

En la Federación Rusa, la propiedad bancaria es propiedad federal. El estado no es responsable de las obligaciones del Banco de Rusia y el Banco de Rusia, de las obligaciones del estado, si no han asumido tales obligaciones. El Banco de Rusia realiza sus gastos a expensas de sus ingresos. El Banco de Rusia actúa simultáneamente como un organismo estatal que sigue una política en el sector financiero y como un banco, un sujeto de actividad comercial. Es un monopolio en el ámbito emisor. Después de la aprobación de los estados financieros anuales, el Banco de Rusia transfiere el 50% de las ganancias reales al presupuesto federal. Para combatir la inflación, el Banco Central debe ganarse la confianza del público y tener la reputación de ser un organismo que cumple estrictamente con sus obligaciones.

Estructura organizativa del Banco de Rusia

En la actualidad, el Banco de Rusia es un sistema único centralizado con una estructura de gestión vertical. La estructura del Banco de Rusia incluye el Consejo Bancario Nacional, el presidente del Banco de Rusia, la junta directiva, la oficina central, las oficinas territoriales (TU), los centros de liquidación de efectivo (RCC), otras organizaciones, incluidos los centros informáticos, instituciones de campo, instituciones educativas

Funciones del Banco de Rusia

El Banco de Rusia lleva a cabo: - Mantenimiento de cuentas de presupuestos de todos los niveles del sistema presupuestario de la Federación Rusa; - servicio de la deuda pública; - pagos y liquidaciones interbancarias; - presta a bancos solventes, pero temporalmente ilíquidos; - regulación y supervisión bancaria; - dotado de un derecho de monopolio para emitir dinero en efectivo.

Balance del Banco de Rusia

Activo: metales preciosos; fondos y valores en moneda extranjera colocados con no residentes; préstamos y depósitos; valores; otros activos - activos fijos.

Pasivo: efectivo en circulación; fondos en cuentas con el Banco de Rusia; fondos en asentamientos; otros pagos - préstamo del FMI; capital.

45. Herramientas y métodos de política monetaria

Bajo las herramientas de la política monetaria, los economistas entienden las operaciones y formas en que el Banco Central puede cambiar las reservas bancarias, la oferta monetaria y el volumen de préstamos a la economía.

Instrumentos: 1) Operaciones en el mercado libre. Representan la compra y venta de valores por parte del banco central. La venta conducirá a una reducción en la oferta monetaria. Se considera el instrumento más eficaz de la política monetaria. Se utilizan 2 tipos de operaciones: operaciones directas (es decir, con entrega inmediata) y operaciones de reporto (es decir, la compra de valores con la obligación de recomprarlos después de un cierto período de tiempo). Por tipo, las operaciones de mercado abierto se dividen en dinámicas (dirigidas a modificar el nivel de reservas bancarias y la base monetaria) y protectoras (dirigidas a mantener la estabilidad del sistema financiero ante un desvío inesperado).

2) Refinanciación bancaria. El aumento de la refinanciación aumenta la cantidad de reservas prestadas en el sistema bancario, la base monetaria y la oferta monetaria. El Banco Central puede influir en el volumen de refinanciación de dos formas: - influyendo en el valor de la tasa de interés de los préstamos (la tasa aumenta - el costo de los préstamos del Banco Central aumenta - el volumen de los préstamos disminuye);

▪ influir en el importe de los préstamos a un tipo de interés determinado mediante una política de refinanciación. La política de refinanciamiento afecta los volúmenes de préstamos mediante la emisión de préstamos e implica que el banco central establezca objetivos. Condiciones y términos de préstamo.

La refinanciación se utiliza como herramienta para estabilizar el sistema bancario (proporcionando reservas adicionales durante un período de crisis). La política de refinanciación tiene un impacto monetario directo menor

3) Requisitos de reserva. El Banco Central tiene derecho a exigir a los bancos que mantengan reservas en cierta proporción con respecto a los depósitos. Una disminución en el índice de reserva aumenta el multiplicador y la oferta monetaria correspondiente (y viceversa). Un aumento en el coeficiente de encaje limita la capacidad de los bancos para prestar a la economía, ya que requiere mantener una mayor cantidad de fondos líquidos en relación con los depósitos.

4) Operaciones de depósito: atracción de fondos libres de bancos en depósitos a plazo del Banco de Rusia. Diseñado para esterilizar la liquidez bancaria libre. Se llevan a cabo de 2 maneras: en términos fijos o en términos de subasta. Tales operaciones "atan" el exceso de reservas de los bancos, frenando el crecimiento de la oferta monetaria.

5) Restricciones cuantitativas directas - el establecimiento de límites a la refinanciación de bancos y otras organizaciones de crédito y la realización de ciertas operaciones bancarias.

Política monetaria de estabilización.

La política monetaria del Banco Central es parte integral de la política económica del Estado. Es un sistema de medidas para lograr los principales objetivos económicos: crecimiento económico, alto nivel de empleo, estabilidad de precios, estabilidad de la tasa de interés y del tipo de cambio de la moneda nacional. Metas intermedias (lo que el Banco Central puede controlar para lograr las metas principales): oferta monetaria, tasa de interés nominal, PIB nominal, tipo de cambio. Criterios para la selección de objetivos intermedios: - velocidad de medición y disponibilidad de información sobre el parámetro; - la posibilidad de control y gestión utilizando las herramientas del Banco Central; - Coherencia y previsibilidad del impacto en los objetivos finales. Metas operativas (conjunto de variables en las que el Banco Central puede influir directamente): reservas bancarias. Base monetaria, tasas del mercado interbancario, etc. Ahora el concepto de estabilidad de precios como principal objetivo de la política monetaria se ha generalizado porque:

1) la estabilidad del nivel general de precios y la ausencia de inflación y deflación permite observar los precios relativos => el mercado asignará los recursos de manera más eficiente;

2) Creación de incentivos a la inversión (porque hay menos riesgo);

3) Se desvían menos recursos del uso productivo para la cobertura (seguro) del riesgo inflacionario;

4) eliminación de los costos inflacionarios asociados al efecto distorsionador del sistema tributario sobre el comportamiento económico;

5) Evita la redistribución arbitraria de la riqueza.

El Banco de Rusia cambió a una política de estabilización de precios, anunciando el objetivo final de reducir la inflación y mantenerla en un nivel bajo. Características cuantitativas de la estabilidad de precios: índice general de precios al consumidor, indicador de inflación subyacente (los bienes y servicios cuyos precios están regulados por el gobierno y los bienes y servicios sujetos a fluctuaciones estacionales de precios se excluyen del conjunto de cálculo del IPC). La inflación subyacente es aquella parte de la inflación sobre la que el Banco Central puede influir directamente. Alcanzar una determinada meta de inflación subyacente puede servir como una evaluación de la efectividad de la política monetaria. El mecanismo de transmisión de la política monetaria es el proceso del impacto de las decisiones políticas sobre la economía en su conjunto y sobre el nivel de precios en particular.

Estrategias para la conducción de la política monetaria:

1. objetivos monetarios (el Banco Central mantiene los parámetros especificados para cambiar la oferta monetaria);

2. metas de inflación directas (la reacción del Banco Central a las desviaciones de los pronósticos de inflación de los valores fijados en un horizonte temporal determinado);

3. Meta de tipo de cambio (fijación en un nivel dado ajustando las tasas de interés y la base monetaria).

46. Esencia y funciones de los bancos comerciales

En el mercado en un momento dado existen unidades económicas que cuentan con fondos libres, es decir con superávit de balance (EBSP). También existen unidades económicas con déficit de balance (EEDB). La redistribución de fondos entre emisores de obligaciones y sus tenedores se puede llevar a cabo mediante financiación directa (venta de obligaciones directamente al tenedor) e indirecta (a través de un banco comercial). Los bancos realizan la función de intermediación + minimización de costos de información. Esencia económica de la actividad bancaria:

a) transformación de riesgos (confianza en la solvencia);

b) transformación de plazos;

c) transformación de los valores de la operación de crédito.

Un banco comercial es una empresa de un tipo especial, cuya actividad principal es la movilización de fondos temporalmente libres de entidades económicas individuales para prestarlos. Operaciones bancarias: - captación de fondos en depósitos; - colocación de fondos atraídos en su propio nombre y por cuenta propia; - apertura y mantenimiento de cuentas bancarias; - realizar liquidaciones en nombre de personas físicas y jurídicas; - cobro de efectivo y servicios de efectivo; - compra y venta de moneda extranjera; - captación de yacimientos y colocación de metales preciosos; - emisión de garantías bancarias; - realizar transferencias sin abrir cuentas bancarias.

Funciones de los bancos: a) acumulación de fondos;

b) creación de dinero no monetario;

c) mediación en acuerdos.

Organización de crédito - entidad jurídica. una persona que, con el fin de obtener ganancias como objetivo principal de su actividad, sobre la base de un permiso especial del Banco Central de la Federación de Rusia, tiene derecho a realizar operaciones bancarias. Las organizaciones de crédito no bancarias (OSFL) son organizaciones que tienen derecho a realizar determinadas operaciones bancarias previstas por la ley. Sistema bancario (BS): un conjunto de instituciones de crédito encabezadas por un banco central emisor + un sistema de relaciones y relaciones entre ellas. Los sistemas son: de un nivel (el predominio de conexiones horizontales entre bancos, es decir, la universalización de sus operaciones y funciones) y de dos niveles (conexiones tanto horizontales como verticales; verticales: relaciones de subordinación entre el banco central emisor como centro de gobierno) . Al banco central de emisión se le asigna la función de control sobre el sistema bancario. Todos los bancos, excepto el banco central, se consideran comerciales. Los comerciales incluyen:

a) bancos comerciales privados;

b) cajas de ahorros;

c) bancos cooperativos. Los bancos especializados son aquellos que realizan operaciones bancarias individuales o atienden a grupos de clientes específicos.

Servicio moderno de banca remota

La banca remota (en línea) es una gama de servicios bancarios que se prestan utilizando diversas tecnologías para el servicio al cliente remoto. Ventajas: facilidad de uso del sistema; funcionalidad (operaciones disponibles para los clientes); sistema de seguridad. Formas:

1) banca telefónica (mediante un teléfono de tonos);

2) Banca PS (a través de una conexión de módem directa de una computadora personal a la red bancaria;

3) Videobanca: mediante comunicación con el personal, videoconferencia;

4) Banca por Internet: a través de PC e Internet;

5) banca móvil: a través de un teléfono móvil y un protocolo simplificado de intercambio de datos en Internet;

6) banca por televisión interactiva (digital): utilizar un televisor convertido en un centro de telecomunicaciones multimedia.

El sistema Internet-Bank-Client le permite trabajar con todos los principales documentos bancarios (formulario, firma y envío al banco):

orden de pago, solicitud de pago, orden de cobro, registro de documentos de pago, declaración de rechazo de aceptación, carta de crédito, solicitud de transferencia de moneda, orden de venta de moneda, pasaporte de transacción, mensaje de información).

Para la gestión remota de cuentas bancarias (recepción de estados de cuenta, generación y envío de pagos, recepción y envío de mensajes de texto de carácter arbitrario al banco), junto a los sistemas Cliente-Banco tradicionalmente utilizados, se utilizan sistemas más modernos de gestión remota de cuentas a través de Internet. ahora se utiliza de forma muy activa.

El concepto que subyace al sistema de "banca por Internet" se basa en el uso de los llamados. el principio de "cliente ligero", cuya esencia es que no hay (a diferencia de los sistemas tradicionales "Cliente-Banco") la necesidad de instalar ningún software en la PC del cliente.

Este software (módulo de software Java applet) se descarga a la computadora del cliente desde el servidor del banco solo durante la sesión de comunicación con el banco. Esta solución técnica tiene una serie de ventajas obvias sobre la tecnología tradicional de "cliente pesado" implementada en los sistemas convencionales de "Cliente-Banco".

La ideología de seguridad de la información del sistema de "banca por Internet" se basa en la decisión correcta sobre la generación independiente de la clave secreta de la firma digital electrónica por parte del cliente (en la mayoría de los sistemas de administración de cuentas remotas, incluido el tradicional "Cliente-Banco" sistema, estas claves son generadas por el desarrollador del sistema, lo que reduce significativamente la seguridad de la información de dichos sistemas). Disponibilidad y facilidad de instalación. Para instalar el sistema, un empleado del banco no necesita visitar la oficina del cliente. Todas las operaciones para instalar el sistema son tan simples que pueden ser realizadas por los empleados de la organización del cliente por su cuenta. Para ello, el cliente deberá: disponer de una cuenta abierta en el Banco y un ordenador con las características requeridas.

Si por alguna razón la oficina del cliente no tiene la capacidad de conectarse a Internet, pero tiene una computadora, teléfono y módem, puede utilizar fácilmente el servicio tradicional "Cliente-Banco".

El sistema tiene un conjunto estándar de funciones: recibir estados de cuenta en rublos y monedas, escribir en el sistema y enviar pagos, recibir y enviar mensajes de texto arbitrarios al banco, etc. El kit de distribución del programa y las instrucciones detalladas para la instalación y operación pueden ser descargado de Internet o al contactar una oficina adicional (centro de negocios, sucursal bancaria). El sistema Internet-Banco-Cliente proporciona el más alto grado de movilidad en la gestión de los flujos financieros de la organización. El titular de la empresa, estando en cualquier parte del mundo, tiene la capacidad de realizar transacciones en interés de su empresa.

47. Balance y operaciones de los bancos comerciales

Diagrama del balance de un banco comercial..

Activos: efectivo en caja y equivalentes de efectivo; préstamos concedidos; inversiones financieras; otros activos. Pasivos: pasivos de un banco comercial; atrajo fondos de los clientes del banco; préstamos recibidos del Banco Central; fondos tomados en préstamo de instituciones de crédito; otras obligaciones; fondos propios de un banco comercial.

Efectivo en caja y fondos equivalentes: efectivo a disposición del banco, saldos en cuentas de corresponsalía con el Banco Central, saldos en cuentas de corresponsalía con otros bancos, fondos registrados en una cuenta con el Banco Central como reservas mínimas. Los préstamos bancarios se clasifican según varios criterios:

1) en términos de la categoría del prestatario (personas físicas y jurídicas);

2) en términos de plazo (corto plazo hasta 1 año, mediano plazo 1-3, largo plazo más de 3 años);

3) Desde el punto de vista de la forma del préstamo: - préstamo en efectivo (dinero); - un préstamo de crédito (la obligación del banco de pagar los créditos monetarios al cliente si no puede hacerlo por sí mismo);

4) según el objeto del préstamo: para financiar activos fijos o capital de trabajo;

5) en cuanto a la garantía proporcionada: sin garantía. Parcialmente asegurado, asegurado.

Inversiones financieras: inversiones del capital del banco en diversos instrumentos financieros (valores, moneda extranjera). Cartera de inversión: inversiones realizadas por inversores en varios instrumentos financieros de diferente duración, diferente liquidez y rentabilidad, administrados como un todo. Para los bancos comerciales, la cartera de inversiones = "cartera de valores" (porque los valores para ellos son el único instrumento financiero de inversión).

Recursos de la banca comercial

Todos los recursos de un banco comercial se dividen en propios y atraídos. 3 grupos de fondos atraídos por un banco comercial:

a) fondos de clientes bancarios;

b) préstamos del Banco Central;

c) fondos de entidades de crédito.

Depósito bancario (depósito): fondos colocados por el depositante en un banco comercial con ciertas condiciones. Una cuenta bancaria es una unidad de almacenamiento de información económica sobre una operación bancaria específica. Clasificaciones de depósitos bancarios: - en términos de la categoría del depositante (legal y físico); - forma de retiro de fondos (depósitos a la vista ya plazo); - plazo del contrato de depósito. A pedido: recójalo cuando lo desee, sin previo aviso; motivo: el deseo de participar en pagos que no sean en efectivo. Depósito a plazo - por un período determinado; el objetivo es generar ingresos. Certificado: un certificado escrito del banco sobre el depósito de fondos, que certifica el derecho del depositante a recibir después del vencimiento del período establecido el monto del depósito y los intereses sobre él. Una letra bancaria es un valor que contiene una obligación de deuda incondicional del librador (banco) de pagar una cierta cantidad al tenedor de la letra en un lugar específico dentro de un período específico al tenedor legal de la letra. El mercado de préstamos interbancarios es el mercado de préstamos interbancarios. Prestamistas: bancos que tienen fondos, que buscan colocarlos de manera rentable; prestatarios: bancos que necesitan recursos crediticios. La tasa de interés de los préstamos interbancarios depende del nivel de demanda de recursos libres y del volumen de su oferta. La tasa de interés es el resultado de un acuerdo entre bancos. Los fondos propios de un banco comercial consisten en capital básico (fondos de naturaleza sostenible: capital autorizado, prima de emisión del banco, fondo de reserva, fondo de desarrollo económico, utilidades retenidas del año en curso) y capital adicional (fondos, cuyo monto puede variar: utilidad del año de informe, no confirmada por una auditoría; reserva para posibles pérdidas en préstamos; fondos del banco, cuyos datos no están confirmados en el informe de auditoría).

El capital autorizado es la base económica de las actividades de un banco comercial. El procedimiento de constitución depende de la forma jurídica del banco. El Banco de Rusia ha determinado los requisitos para el importe mínimo del capital autorizado: debe ser equivalente a 1 millón de euros. Funciones del capital social:

a) protectora (creando una reserva);

b) operativo;

c) regular.

Índice de adecuación de fondos propios del banco N1 en Rusia:

H1=K/(Ar-SSr), donde K es mayúscula; Ap - activos ponderados por riesgo; Ср - la cantidad de reservas creadas para la depreciación de valores

Operaciones de divisas de los bancos

Las transacciones de divisas pueden clasificarse según su finalidad: - cambio de moneda; - especulativo (esperanza de un cambio rentable en el tipo de cambio) y arbitraje (obtener ganancias de las diferencias de precios en diferentes mercados => sin riesgo). Desde el punto de vista del tiempo y la tecnología para realizar transacciones de divisas: - efectivo (transacciones al contado); - operaciones urgentes. Las cajas registradoras están destinadas a:

a) obtener rápidamente moneda extranjera para realizar con ella las operaciones previstas;

b) realizar operaciones especulativas a corto plazo;

c) seguro de riesgo cambiario. Rasgos característicos de las operaciones spot: 1. Corto período de implementación; 2. la presencia del bien negociable entre las partes de la transacción. Las partes negocian el tipo de cambio. La tarifa más alta es la traducción telegráfica. Porque con él, la moneda extranjera la paga el banco inmediatamente o al día siguiente de recibir la transferencia del banco extranjero. Para transacciones de futuros es típico:

1) Un largo período de transacciones entre el momento de la conclusión y el momento de la ejecución (~30 días);

2) al momento de concluir las transacciones, no es necesaria la presencia del activo objeto de negociación. El objetivo principal de las transacciones de divisas a plazo:

a) recepción de la moneda requerida en el momento de la ejecución del principal contrato económico exterior;

b) especulación y arbitraje cambiario;

c) cobertura de riesgos cambiarios. Principales tipos de transacciones de divisas: transacciones a plazo (transacciones directas);

b) transacciones de futuros;

c) transacciones de opciones.

A. Realizados en el mercado extrabursátil. El comprador de la moneda dice que comprará la moneda después de un cierto período de tiempo a un precio determinado (negociable). Después de la expiración del plazo, el precio de mercado de la moneda puede ser inferior al acordado, entonces la pérdida. Si es mayor, entonces el beneficio. Hay 2 opciones para la ejecución de dicho acuerdo: - mediante entrega real de la moneda que se vende (entrega a plazo); - mediante el pago por parte de la parte perdedora de la diferencia entre la tasa a plazo (que se acordó) y la tasa vigente en el momento de la ejecución del contrato (adelanto de liquidación).

B. Las transacciones de futuros se realizan en la bolsa. Las diferencias con una transacción a plazo surgen de la naturaleza del comercio de divisas. En primer lugar, se trata de la naturaleza estándar de los contratos de intercambio (en relación con el tipo de moneda negociada, el tamaño del contrato y el período de ejecución). Un contrato de futuros es la obligación de un corredor ante una cámara de compensación de vender o comprar moneda en el futuro.

C. Operaciones de opción de bancos con divisas. Son una combinación de dos tipos de contratos: para la compra o venta de divisas y para la compra o venta del derecho a ejecutar o no ejecutar el contrato. Un contrato para comprar el derecho a vender una divisa es una opción de compra, y comprar el derecho a comprar una divisa es una opción de venta.

48. Instituciones financieras y de crédito del país

Organizaciones de crédito de tipo depósito

Las instituciones de depósito actúan como intermediarios financieros. Las principales instituciones de este grupo son los bancos comerciales, las instituciones de ahorro y las cooperativas de crédito. Los bancos de crédito ofrecen la más amplia gama de servicios para la captación de fondos de las entidades económicas. En el sistema financiero de Rusia, los bancos comerciales ocupan una posición dominante. Instituciones de ahorro: la principal fuente de fondos son los depósitos de ahorro. Estas instituciones toman prestado fondos a corto plazo utilizando cuentas corrientes y de ahorro y luego los prestan a largo plazo contra garantías de bienes raíces. Las cooperativas de ahorro y crédito son instituciones de préstamo mutuo. Aceptan depósitos. individuos y prestar a los miembros del sindicato en términos aceptables para ellos. Proporcionan fondos en forma de préstamos de consumo a corto plazo. Por lo general, creado sobre una base profesional.

Compañías de seguros y fondos de pensiones

Las compañías de seguros y los fondos de pensiones se clasifican como instituciones de ahorro que operan sobre una base contractual. La principal fuente de ingresos de las compañías de seguros son las contribuciones periódicas de los asegurados. Los recursos financieros de las compañías de seguros se utilizan en sistemas de préstamos a largo plazo, principalmente para la construcción comercial y residencial. Los fondos de pensiones son públicos y privados (no estatales, NPF). En Rusia, el lugar dominante es el Fondo de Pensiones de la Federación Rusa. La principal fuente de fondos son las deducciones fiscales sociales. Los NPF se dividen en abiertos (cualquier ciudadano puede convertirse en miembro) y cerrados (corporativos, industriales, regionales, profesionales).

Sociedades financieras y de inversión

Financiera: empresas que forman sus fondos mediante la emisión de letras comerciales a corto plazo, acciones, bonos, o tomando prestado de los bancos para proporcionar préstamos a corto y mediano plazo para necesidades comerciales y de consumo. Las empresas financieras piden prestado grandes sumas, emiten pequeños préstamos. 3 tipos: mercantiles (prestamos para la compra de bienes), de consumo (aquellas que no son otorgadas por los bancos) y mercantiles (realizan operaciones de factoring, se dedican al leasing financiero de empresas). Los fondos de inversión acumulan los recursos de los inversores y los invierten en instrumentos de capital del mercado monetario. Se especializan en inversiones a largo plazo. Hay tipos cerrados y abiertos (fondos mutuos). Tipo cerrado: venden sus acciones para obtener efectivo para la inversión y limitan aún más la cantidad de acciones colocadas entre un círculo fijo de inversores. El precio se determina en función de la oferta y la demanda. Activos dinámicos propios de tipo abierto, ellos determinan su valor. Utilizando precios de cierre de mercado para cada día. No hay límite en el número de acciones emitidas. CIF - cheque fondo de inversión. Fueron llamados a acumular cheques de privatización (vales) canjeando sus acciones por vales para la posterior adquisición de acciones de empresas privatizadas para ellos. Los intereses de los titulares de cupones que se convirtieron en accionistas de CHIF no estaban protegidos. Los CHIF se convirtieron en fondos mutuos (fondos mutuos de inversión). Fondo de inversión mutua: un complejo inmobiliario sin la creación de una entidad legal. personas cuya propiedad es administrada en fideicomiso por sociedades administradoras.

Sociedades de capital riesgo y fondos de cobertura

Los fondos de estas empresas sirven como la principal fuente de capital social para la organización de nuevas empresas, principalmente en las industrias de alta tecnología. 3 grupos: fundaciones privadas independientes, afiliados corporativos y corporaciones de inversión de pequeñas empresas financiadas por el gobierno. El objetivo de un fondo de cobertura es generar una tasa de rendimiento constante por encima del promedio del mercado y al mismo tiempo reducir el riesgo de pérdida.

bancos de inversión

Estos no son bancos en el sentido tradicional. Realizan funciones de financiación directa en los mercados financieros. Se especializan en ayudar a empresas y gobiernos a colocar sus emisiones de valores en los mercados primarios de inversión financiera. Actividades:

a) desempeñar las funciones de corredores y comerciantes;

b) organización de liquidaciones de transacciones con valores;

c) formación de portafolios de emisiones;

d) formación de carteras de valores individuales para inversores individuales;

e) servicios de consultoría en temas de inversión;

f) búsqueda de inversores y objetos de inversión.

49. Sistemas bancarios y monetarios de EE. UU., Inglaterra, Alemania, Japón, Francia, Italia y Canadá

Sistema monetario Se denomina sistema de circulación del dinero en el país, que se ha desarrollado históricamente y está consagrado en la ley. Una parte integral y relativamente independiente del sistema monetario del país es su sistema monetario.

divisa nombrar el dinero involucrado en los arreglos internacionales.

El sistema monetario incluye lo siguiente elementos principales:

una unidad monetaria (unidad de cuenta) utilizada para medir los precios de los bienes;

escala oficial de precios;

tipos de billetes;

sistema de emision;

el tipo de cambio de la moneda nacional y el procedimiento para su cambio por moneda extranjera.

Unidad monetaria - un billete establecido por la ley, que sirve para medir y expresar los precios de todos los bienes y servicios. La unidad monetaria se divide, por regla general, en pequeñas partes múltiples. La mayoría de los países tienen un sistema de división decimal.

Escala de precios - la cantidad de oro fijada en unidad monetaria. Con el cese del intercambio de dinero de crédito por oro, la escala oficial de precios perdió su significado económico.

Tipos de billetes, que son de curso legal, son el crédito y el papel moneda. El crédito y el papel moneda difieren en emisor y propósito.

Sistema de emision - procedimiento legalmente establecido para la emisión de billetes. Los componentes son:

1) centro de emisión;

2) legislación sobre emisiones.

El tipo de cambio de la moneda nacional y el procedimiento para su cambio por moneda extranjera. Se entiende por tipo de cambio el precio de una moneda, expresado en unidades de otra moneda. La fijación de tipos de cambio se denomina cotizar.

Cita directa significa que una unidad de moneda extranjera es igual a cierto número de unidades de la moneda nacional.

cita indirecta significa que una unidad de la moneda nacional es igual a un cierto número de unidades de moneda extranjera.

La interacción de los elementos del sistema monetario se lleva a cabo Banco Centralque a estos efectos lleva a cabo las siguientes Características:

1) en cooperación con el Gobierno, desarrolla e implementa una política monetaria estatal unificada destinada a proteger y garantizar la estabilidad del rublo;

2) el monopolio emite efectivo y organiza su circulación;

3) es prestamista de última instancia de las entidades de crédito, organiza un sistema de refinanciación;

4) establece las reglas para la realización de liquidaciones;

5) establece las reglas para la realización de operaciones bancarias, contabilidad y presentación de informes para el sistema bancario;

6) llevar a cabo el registro estatal de organizaciones de crédito; emite y revoca licencias de organizaciones de crédito y organizaciones involucradas en su auditoría;

7) ejercer supervisión sobre las actividades de las instituciones de crédito;

8) registrar la emisión de valores por parte de las instituciones de crédito de conformidad con las leyes federales;

9) realice por cuenta propia o por cuenta del Estado toda clase de operaciones bancarias;

10) realizar la regulación cambiaria, incluidas las operaciones de compra y venta de divisas; determina el procedimiento para hacer arreglos con estados extranjeros;

11) organizar y realizar el control de divisas tanto directamente como a través de bancos autorizados de conformidad con la ley;

12) participa en el desarrollo del pronóstico de la balanza de pagos y organiza la compilación de la balanza de pagos;

13) para el desempeño de estas funciones, analiza y pronostica el estado de la economía en su conjunto y por regiones, relaciones; publica materiales relevantes y datos estadísticos;

14) en relación con la circulación de efectivo: realiza la previsión y organización de la producción, el transporte y el almacenamiento de billetes y papel moneda, la creación de sus fondos de reserva; establece las reglas para el almacenamiento, transporte y cobro de efectivo para las instituciones de crédito, las señales de solvencia de los billetes y el procedimiento para la reposición de los billetes y papel moneda deteriorados, así como su destrucción; determina el procedimiento para la realización de operaciones en efectivo para las entidades de crédito.

Tipos de sistemas monetarios

Existen sistemas de circulación de dinero metálico y no metálico. En el primer caso, el dinero metálico realiza todas las funciones del dinero, y el dinero de crédito (billetes) se cambia por oro. En el segundo caso, circula dinero no metálico que no se puede cambiar por oro.

El bimetalismo se entiende como un sistema monetario en el que el papel del equivalente universal se asigna legalmente a dos metales, generalmente plata y oro. Se prevé la acuñación gratuita de monedas de estos metales, así como su circulación en condiciones de igualdad.

Tipos de sistemas bimetálicos:

un sistema de monedas paralelas - la relación entre monedas de plata y oro se establecía espontáneamente de acuerdo con el precio de mercado del metal;

sistema de doble moneda: el estado establece la proporción entre monedas de plata y oro;

Sistema monetario cojo: las monedas de oro y plata son de curso legal, pero no en igualdad de condiciones. Se preveía la acuñación libre de monedas de oro y la acuñación cerrada de plata. Las monedas de plata actuaban como signos de oro.

Monometalismo - un sistema monetario en el que el papel del equivalente universal se asigna legalmente a un metal (cobre, plata, oro).

SISTEMA MONETARIO DE ESTADOS UNIDOS

Una de las características del sistema monetario de los EE. UU. es la larga existencia del bimetalismo, que fue apoyado no solo por los propietarios de las minas de plata, influyentes en los EE. UU., sino también por una amplia gama de prestatarios: pequeños y medianos industriales y agricultores. interesados en aumentar los precios de las materias primas para reducir el tamaño real de su deuda.

En 1900, se emitió una ley sobre el patrón oro, que aprobó el dólar oro con un contenido de oro puro de 1,50463 g como unidad monetaria del país. Sin embargo, los dólares de plata no fueron retirados de circulación.

Un rasgo característico del sistema monetario estadounidense fue la larga existencia de un sistema descentralizado de emisión de billetes. Hasta los años 60. Siglo 1863 el derecho a emitir billetes de banco fue utilizado por numerosos bancos de estados individuales. Otra característica peculiar del sistema de emisión de billetes, que existió en EE. UU. desde 1914 hasta XNUMX, es el respaldo obligatorio de los billetes emitidos con bonos del gobierno.

En diciembre de 1913, se aprobó una ley que creó un nuevo sistema para los bancos emisores: el Sistema de la Reserva Federal (FRS). Todo el territorio de los Estados Unidos se dividió en 12 distritos, en cada uno de los cuales se estableció un banco de reserva federal con un capital de al menos $4 mil millones. Los billetes de la Reserva Federal se podían canjear por monedas de oro y tenían que estar respaldados por al menos un 40 % de oro y un 60 % de billetes durante un máximo de tres meses.

La Ley de la Reserva Federal realizó los siguientes cambios en el sistema monetario del país:

centralizó la emisión de billetes;

cambió significativamente el sistema de respaldo de los billetes, convirtiendo el principal valor de sus letras comerciales en lugar de valores gubernamentales.

Durante la crisis económica mundial de 1929-1933. una característica del sistema monetario estadounidense fue la preservación a largo plazo del patrón oro. Esto se debe principalmente al hecho de que Estados Unidos entró en la Primera Guerra Mundial poco antes de su final y, por lo tanto, no tuvo que soportar grandes gastos militares ni recurrir a la emisión inflacionaria de papel moneda para cubrirlos. Además, después de la guerra, las reservas de oro del país aumentaron significativamente, lo que contribuyó a la preservación del antiguo sistema de libre cambio de billetes por monedas de oro.

Sin embargo, en los Estados Unidos, el patrón oro se derrumbó bajo los golpes de la crisis de 1929-1933. La eliminación del patrón oro estuvo acompañada de una devaluación del dólar del 41% de acuerdo con la ley de reserva de oro del 31 de enero de 1934.

Según la misma "ley de reserva de oro", se nacionalizaron las reservas de oro centralizadas: toda la reserva de oro de los bancos de la reserva federal se transfirió al tesoro a cambio de sus certificados de oro.

La Ley de Plata de 1934 requería que el Tesoro comprara plata y emitiera certificados de plata a cambio, que se convirtió en uno de los elementos constitutivos de la oferta monetaria.

Después de la Segunda Guerra Mundial, el consumo industrial de plata aumentó y su papel en la circulación monetaria disminuyó significativamente. Para 1955-1972 la cantidad de dólares de plata disminuyó de 2,4 millones a 0,7 millones de dólares.

Una característica de la inflación de guerra en los Estados Unidos fue que tuvo lugar en condiciones de un aumento notable en la producción industrial que, en cierta medida, contuvo la inflación. Sin embargo, el crecimiento de la oferta monetaria superó significativamente el crecimiento de la producción. Entonces para 1940-1945. la cantidad de efectivo en circulación aumentó 3,7 veces, mientras que el PNB aumentó solo 1,5 veces. Una característica de la inflación de la posguerra en los Estados Unidos en comparación con una serie de otros países capitalistas fue que la depreciación del dólar en relación con los bienes durante mucho tiempo no fue acompañada por una disminución en su contenido oficial de oro, que hasta el final de 1971. se mantuvo en el nivel establecido en 1934. Sin embargo, el desarrollo de la crisis monetaria debilitó cada vez más al dólar.

La tasa de inflación más alta en los Estados Unidos se observó en el período comprendido entre finales de los 60 y finales de los 80. hasta principios de los 1973. Esto se debió a una serie de razones económicas y político-militares. Estos, en primer lugar, incluyen el agravamiento de la crisis monetaria y financiera mundial, el deseo de deshacerse del dólar, un gran pasivo de balanza de pagos, un enorme gasto militar asociado tanto con la guerra de Vietnam como con el nuevo programa de modernización militar, y la crisis energética y de materias primas de 1975-80, así como aumentos de precios por parte de varias corporaciones. A principios de los años XNUMX. la inflación se ha convertido en un problema económico importante.

Las medidas antiinflacionarias activas tomadas por la administración Reagan en 1981 ayudaron a reducir su nivel. Se basaban en el concepto monetarista de regulación económica.

Actualmente, Estados Unidos cuenta con una estructura de circulación monetaria, la cual está determinada por los tres principales emisores de dinero. Estos son el Ministerio de Hacienda (Tesoro), el Banco Central (FRS), los bancos comerciales.

El Departamento del Tesoro de los Estados Unidos emite billetes de pequeña denominación (dinero del tesoro) de 1 a 10 dólares, monedas de plata y cambio, las llamadas monedas defectuosas hechas de metales ordinarios (níquel, cobre). Hasta hace poco, la emisión de dinero del tesoro era el 11% de la oferta de efectivo. La mayor parte está en monedas.

El Sistema de la Reserva Federal, representado por los Bancos de la Reserva Federal, emite billetes, que son el principal medio de circulación de efectivo en el país. Los bancos comerciales emiten principalmente billetes, cheques, tarjetas de crédito, dinero electrónico, que en su conjunto forman el denominado dinero no monetario. Constituían el 1980% de la oferta monetaria en 70 y están representados por cuentas corrientes y depósitos varios. Al mismo tiempo, el 90% de todos los pagos de EE. UU. se realizan mediante pagos que no son en efectivo. Al mismo tiempo, cabe señalar que cuanto mayor sea el nivel de pagos distintos al efectivo y la proporción de dinero distinto del efectivo en la oferta monetaria, menor será la probabilidad de brotes inflacionarios.

Una base importante para los pagos que no son en efectivo en los Estados Unidos son los depósitos a la vista como elemento secundario de la oferta monetaria. Los fondos que se concentran en estas cuentas pertenecen principalmente a grandes corporaciones y segmentos adinerados de la población. El principal instrumento de circulación de dinero que no es en efectivo es un cheque.

Otras formas de pago no monetario son los métodos de pago automatizados y el uso de computadoras a través de tarjetas de crédito, así como un sistema de pagos notificados previamente (el banco acredita automáticamente la cuenta corriente del cliente o, por el contrario, carga de su cuenta los importes en virtud de un acuerdo preconcluido, sin requerir la aprobación del cliente en cada caso concreto). Estas cancelaciones se realizan para costos de servicios públicos, alquiler, primas de seguros y pagos de hipotecas. Los ingresos incluyen salarios, pensiones y pagos de alquiler.

La función principal de regular el sistema monetario la realiza el Banco Central de los Estados Unidos junto con el Departamento del Tesoro.

Desde finales de los años 70. La principal preocupación del Sistema de la Reserva Federal era mantener baja la inflación, la estabilidad de la circulación monetaria en el país, fortaleciendo la posición del dólar como moneda de reserva.

Desde 1972, el banco central determina, casi mensualmente, los límites permisibles para los cambios en el valor de la oferta monetaria y las reservas bancarias.

Desde 1975, la Fed, a pedido del Congreso de los Estados Unidos, se ha visto obligada a determinar anualmente los límites permisibles para el crecimiento de los agregados monetarios y una serie de tasas de interés.

Desde 1981, se ha llevado a cabo una regulación más estricta de la circulación monetaria mediante la limitación de la oferta monetaria y el aumento de las tasas de interés. Posteriormente, esto ayudó a reducir la inflación y a fortalecer el prestigio del dólar al aumentar su tipo de cambio frente a las monedas de otros países occidentales. Todas estas medidas norteamericanas causaron algunos perjuicios financieros y económicos a los países de Europa Occidental y Japón por la fuga de dinero especulativo desde allí y la caída de sus tipos de cambio.

SISTEMA MONETARIO DE FRANCIA

en Francia durante gran parte del siglo XIX. había bimetalismo.

En 1865, Francia lideró la Unión Monetaria Latina y en 1873 abolió la acuñación gratuita de plata, manteniéndola solo para el oro. Esto significó una transición al monometalismo del oro. Sin embargo, las monedas de plata de cinco francos previamente acuñadas conservaron el poder ilimitado de la moneda de curso legal. Por lo tanto, el sistema monetario francés era un "tipo cojo" de monometalismo de oro.

El 5 de agosto de 1914 se aprobó una ley que abolió el canje de billetes del Banco de Francia por oro y le dio derecho a emitir billetes con tipo de cambio forzoso. Durante la guerra, las monedas de oro salieron de circulación, y estas últimas se llenaron con billetes fiduciarios, degenerados en papel moneda. La emisión de estos billetes se utilizó para financiar los gastos militares del Estado.

La inflación, que comenzó durante la Primera Guerra Mundial, continuó en Francia más tiempo que en otros países capitalistas, hasta 1926. Esto se debe a que Francia tenía un gran déficit presupuestario debido a los altos costos de restauración de las áreas destruidas durante los años de guerra. , que cubrió en gran parte con la emisión inflacionaria del papel moneda.

El giro de la inflación a la estabilización del franco no comenzó hasta 1926. El presupuesto estatal se equilibró con impuestos adicionales. En 1928 se llevó a cabo una reforma monetaria.

El resultado de la reforma fue la introducción de un patrón oro en lingotes y se restringió la convertibilidad de los billetes de banco en oro: los billetes estaban sujetos a cambio por lingotes de oro solo si se presentaban para el cambio por un monto de al menos 215 12,5 francos, que equivalía a XNUMX kg de oro.

A diferencia de otros países occidentales, Francia durante la crisis de 1929-1933. mantuvo el patrón oro en lingotes. Esto se debió a que la crisis se apoderó de él más tarde que de otros países.

A mediados de los 30. La situación económica y financiera de Francia empeoró. En octubre de 1936, el gobierno devaluó el franco, reduciendo su contenido de oro en más del 25%. Al mismo tiempo, se detuvo el canje de billetes por oro. En 1937 y 1938 se llevaron a cabo dos devaluaciones más del franco, que supusieron el hundimiento del patrón oro en lingotes y la progresiva depreciación del franco.

Una característica de la inflación militar en Francia, en comparación con Estados Unidos e Inglaterra, es que se vio agravada por el robo de Francia por parte de la Alemania nazi. Este último recaudó un enorme tributo de ocupación de Francia, que fue la razón principal de los enormes déficits presupuestarios, que fueron cubiertos por la emisión inflacionaria de papel moneda.

La inflación en Francia durante la Segunda Guerra Mundial se vio agravada por una fuerte caída en la producción y el comercio como resultado de la devastación económica causada por la ocupación fascista.

La inflación de la posguerra en Francia está estrechamente relacionada con un déficit presupuestario crónico, causado por un gran gasto militar, así como gastos relacionados con la regulación gubernamental de la economía y la implementación de "políticas de crecimiento".

Después de la Segunda Guerra Mundial, el franco se devaluó repetidamente; las dos últimas devaluaciones tuvieron lugar en diciembre de 1958 y agosto de 1969.

Frank se volvió tan "ingrávido" que el gobierno consideró adecuado "cargarlo" con una denominación. La denominación se llevó a cabo a principios de 1960 y resultó en la ampliación del franco en cien veces. Un franco nuevo equivalía a cien viejos.

La devaluación de 1958 desempeñó un cierto papel en el fortalecimiento de la exportación de productos franceses al mercado mundial. Sin embargo, continuó el proceso interno de inflación, que se expresó en un aumento sistemático de los precios de las materias primas.

Durante mucho tiempo, Francia estuvo a la cabeza de la zona franca. Este grupo monetario se formó incluso antes de que las colonias francesas obtuvieran la independencia. Dentro de la zona del franco, el franco francés desempeñó el papel de moneda hegemónica, y todos los demás países tenían que mantener sus reservas en francos franceses y almacenarlas en París, y sus tipos de cambio frente a los franceses se fijaron en un cierto nivel, lo que podría no puede modificarse sin el consentimiento francés.

Francia se benefició enormemente de la zona franca. Dispuso de las reservas de divisas de los países de la zona, que fueron retiradas de allí y colocadas en Francia.

En el período de posguerra, las antiguas colonias de Francia, habiendo logrado la independencia estatal, comenzaron a crear sus propios bancos emisores y sus propios sistemas monetarios. Después de la guerra, se desarrollan tendencias centrífugas dentro de la zona del franco, lo que debilita la hegemonía monetaria de Francia. Cuando se devaluó el franco francés en diciembre de 1958, Marruecos y Túnez se negaron a devaluar sus monedas.

En 1959, estos estados introdujeron el control de divisas sobre las transacciones con la zona del franco y, aunque continuaron manteniendo sus reservas de divisas en Francia, comenzaron a realizar transacciones con divisas a través de sus propios bancos emisores, sin pasar por el mercado de divisas de París.

Sin embargo, otros miembros del área del franco han devaluado sus monedas en la misma medida que Francia. Este último todavía sigue utilizando la zona del franco en su beneficio. La hegemonía monetaria de Francia dentro de esta zona continúa para varios países en desarrollo, aunque la zona del franco perdió su importancia a principios de la década de 70.

La estructura de la circulación monetaria en Francia se divide en dos conceptos principales: oferta monetaria y liquidez en la economía. La oferta monetaria - agregado M1 - incluye efectivo, es decir, billetes de banco y cambio pequeño, y dinero escrito en cuentas, que se emiten sobre la base de depósitos a la vista en bancos, agencias postales de transferencia de dinero y la tesorería.

El M2 agregado consiste en el M1 agregado y el dinero creado por los bancos y otras instituciones financieras sobre la base de depósitos a plazo y cuentas especiales. A todo esto se le llama semejanza de dinero o cuasi-dinero. A su vez, el M3 agregado incluye el M2 agregado y los depósitos en cajas de ahorros, las letras del Tesoro, que por lo general se colocan entre la población.

Desde los años 60. hay una tendencia a aumentar la rotación no monetaria. Los principales tipos de circulación de dinero en efectivo son los billetes y las monedas de cambio (acuñadas en níquel, plata y aluminio; son objeto de atesoramiento privado), mientras que la circulación no monetaria está representada por cheques, cuentas para varios tipos de depósitos y tarjetas de crédito. .

Hay cuatro fuentes de emisión de dinero en Francia: primero, el banco central (Banco de Francia); en segundo lugar, los bancos y algunas instituciones financieras que crean cuasidinero; en tercer lugar, el Ministerio de Hacienda, que, al prestar a las granjas, emite dinero; en cuarto lugar, la Caja de Depósitos y Cajas Fuertes, realizando emisión indirecta de dinero.

Características de la circulación monetaria de Francia como miembro de la Unión Europea.

Como miembro de la Unión Europea, Francia durante mucho tiempo tuvo que cuidar la dureza de su moneda: el franco.

Francia experimentó las mayores dificultades con su moneda a fines de la década de 60 y principios de la de 70, cuando se agudizó la crisis monetaria y financiera mundial. Para Francia, esto se reflejó en una desaceleración del crecimiento, un déficit en la balanza de pagos, una fuga de capitales a corto plazo, una reducción de las reservas de oro y divisas y una depreciación del franco.

En agosto de 1969, Francia se vio obligada a devaluar el franco. Desde agosto de 1971 hasta enero de 1974, se creó un mercado de doble moneda.

En 1973-1975. Francia se vio obligada a utilizar activamente las reservas de divisas para mantener un tipo de cambio fijo para las monedas de Alemania, Bélgica, Holanda y Dinamarca. Las pérdidas en las reservas de divisas ascendieron a varios miles de millones de dólares.

La adopción de nuevos programas económicos a finales de los años 70. ("Planes de Barr") para estabilizar la economía y la posición monetaria y financiera de Francia, el debilitamiento de la crisis monetaria a través de la adopción del acuerdo de Jamaica ha fortalecido la posición del franco frente al dólar y otras monedas.

SISTEMA MONETARIO DEL REINO UNIDO

La unidad monetaria de Gran Bretaña es la libra esterlina. Se usó mucho antes del surgimiento de un estado centralizado ya en los siglos IX y X. El nombre "libra esterlina" reflejaba su contenido de peso original: se acuñaron 240 peniques de una libra de plata, que también tenía un segundo nombre: "esterlina". 20 peniques era un chelín, una libra eran 12 chelines.

En el siglo XIV. en Inglaterra, las libras esterlinas de oro aparecen en circulación hasta finales del siglo XVIII. opera un sistema monetario bimetálico.

A finales del siglo XVIII - principios del XIX. Inglaterra se convierte en el primer país del monometalismo del oro. En virtud de la ley de 1798, se prohibió la acuñación de plata. Sin embargo, dado que durante este período Inglaterra estaba en guerra con Francia, se suspendió el canje de billetes por oro (característico del monometalismo del oro), y hasta 1821 estuvieron en circulación billetes que no eran canjeables por oro.

De 1821 a 1914 Inglaterra tenía un sistema de patrón oro.

Desde 1914, los billetes de banco ya no se cambiaron por oro y las monedas de oro se retiraron de la circulación. Para cubrir los gastos militares, el gobierno comenzó a emitir notas del tesoro.

En 1925 se restableció el canje de billetes por oro, pero de forma trunca: por lingotes, no por monedas de oro. A pesar de una disminución significativa en el poder adquisitivo de la libra esterlina, Inglaterra no optó por su devaluación y llevó a cabo la restauración de la moneda, restaurando el contenido de oro de la unidad monetaria de antes de la guerra.

El patrón oro en lingotes no duró mucho. Ya en 1931, durante la crisis económica mundial, Inglaterra se vio obligada a abandonar el canje de billetes por oro. Desde entonces, ha estado operando en Inglaterra un sistema de dinero de crédito fiduciario.

Después de la crisis de 1929-1931. hay un debilitamiento de la posición de Gran Bretaña en los mercados extranjeros, la pérdida gradual de las posiciones de liderazgo por parte de la moneda británica y su transformación en una moneda de reserva secundaria. Su participación en las reservas oficiales de divisas del mundo ha disminuido del 20 al 7% en los últimos 3 años.

El período posterior a la Segunda Guerra Mundial en el Reino Unido tiende a caracterizarse por tasas de inflación más altas que en otros países industrializados (con la excepción de Italia). En 1951-1960. los precios al por menor crecieron en un promedio de 4% por año, en 1-1961. - en un 1970%, 4-1971 - en un 1980%, 13,3-1981 - en un 1986%.

El poder adquisitivo de la libra esterlina en 1986 disminuyó 1938 veces en comparación con 16 antes de la guerra y 1950 veces en comparación con 12.

Las causas de la inflación en Gran Bretaña, como en otros países, tienen sus raíces en la esfera de la producción y en la esfera de la circulación. Uno de los principales fue el déficit presupuestario, que estuvo acompañado de un aumento de la deuda pública.

Para combatir la inflación, el Banco de Inglaterra utilizó una variedad de herramientas. Se utilizaron tres métodos de política monetaria: maniobras de tipos de interés por parte del Banco de Inglaterra; cambio en las normas de "depósitos especiales", es decir depósito por parte de los bancos comerciales de una parte de los fondos captados en depósitos en una cuenta especial en el Banco de Inglaterra; el uso de métodos selectivos directos de control sobre los préstamos bancarios otorgados al sector privado.

Desde 1976, ha habido un aumento en la influencia de los conceptos neoclásicos y especialmente monetaristas en la política monetaria. Se manifestó, en primer lugar, en el abandono de la política de "stop-forward" de corto plazo (que prevé un cambio de dirección de la política económica en función de las fluctuaciones de la situación del mercado) y la transición a la implementación de una política de mediano plazo. estrategia a largo plazo destinada a asegurar una reducción constante en la tasa de crecimiento de la oferta monetaria y la relación entre los préstamos del gobierno y el PIB.

En segundo lugar, el Banco de Inglaterra abandonó los métodos directos de controlar los préstamos bancarios y los cambios en su tasa de interés y comenzó a utilizar más activamente el método de mercado: la compra y venta de valores.

La tasa de inflación relativamente alta en el Reino Unido en el período de posguerra condujo a la depreciación de la libra esterlina frente al dólar estadounidense y el marco alemán.

El principal tipo de dinero en el Reino Unido, como en otros países, es dinero en forma no monetaria, es decir, fondos en cuentas bancarias - depositar dinero.

El efectivo (billetes de banco y cambio pequeño) constituye alrededor del 32% de la oferta monetaria total en circulación.

El desarrollo predominante de los pagos distintos al efectivo y el fortalecimiento de la relación entre la circulación monetaria y el movimiento de capital de préstamo han llevado en todos los países a una expansión significativa de los límites de la oferta monetaria debido a nuevos tipos de obligaciones crediticias. En el período de posguerra, en el volumen de negocios de pago de Gran Bretaña, los saldos en efectivo se utilizan no solo en cuentas a la vista, sino también en cuentas urgentes y de ahorro. Esto se debe, en parte, al hecho de que los fondos de las cuentas a plazo se pueden obtener casi con la misma facilidad que los de las cuentas a la vista sin previo aviso.

Además del Tesoro, que emite monedas, los emisores de dinero en el Reino Unido son el Banco de Inglaterra y los bancos comerciales. El monopolio del Banco de Inglaterra emite billetes en una cantidad determinada por el Tesoro y aprobada por el Parlamento.

Desde 1844, el Banco de Inglaterra se ha dividido en dos departamentos: el Departamento de Emisión, que se ocupa únicamente de la emisión de billetes, y el Departamento Bancario, que realiza todas las demás operaciones. En la etapa actual, toda la emisión de billetes es fiduciaria. Como garantía para la emisión de billetes, el Departamento Emisor compra bonos del gobierno y letras del tesoro, y también compra letras y otras obligaciones de los bancos.

En esta etapa, los billetes emitidos son retenidos por el Banco de Inglaterra como reserva de su Departamento Bancario. Luego, el gobierno utiliza los fondos de su cuenta en el Banco de Inglaterra.

Así, los saldos en las cuentas de los bancos en el Banco de Inglaterra y los depósitos de los clientes de estos bancos van en aumento. El número de billetes en circulación no cambia todavía: los billetes emitidos permanecen en el Banco de Inglaterra. Pero la oferta monetaria en circulación sigue aumentando como resultado del crecimiento de los depósitos en los bancos comerciales.

Las obligaciones de los bancos centrales extranjeros también pueden servir como garantía para la emisión de billetes. aquellos. moneda extranjera. En este caso, las divisas compradas por el Departamento Bancario se transfieren al Departamento Emisor a cambio del número correspondiente de billetes emitidos por este último.

Los pagos que no son en efectivo en el Reino Unido representan solo el 8% del número total de transacciones de pago, alcanzando el 90% de su valor. La mayor parte del costo de todos los pagos que no son en efectivo, el 51,4%, recae en los pagos de transferencia de crédito y débito, y en su mayoría automatizados.

Los cheques ocupan el segundo lugar en valor (47,8%) y el primero en cantidad. En los últimos años, el Reino Unido ha visto:

1) reducir la proporción de cheques tanto en cantidad como en valor;

2) aumentar la proporción de pagos mediante transferencias automáticas, tarjetas y pagos electrónicos;

3) un aumento en el monto promedio de los cheques, el uso de cheques principalmente para pagos de grandes cantidades.

SISTEMA MONETARIO DE ALEMANIA

Hasta los años 70. Siglo 20 Alemania no tenía un sistema monetario unificado; más de XNUMX estados y principados tenían diferentes tipos de sistemas monetarios. Se basaron principalmente en el monometalismo de plata, solo en Bremen había un tálero de oro. Las unidades monetarias restantes (friedrichsdores, louis, pistoles y ducados) se basaron en los sistemas paralelo y doble del bimetalismo, es decir, las monedas de oro y plata estaban en circulación, y el mercado o el estado fijaban el precio entre el oro y la plata. Además, también circulaban billetes y papel moneda.

Unificación política de las tierras alemanas y educación en 1871-1873. El Imperio alemán condujo a la creación de un sistema monetario unificado basado en el monometalismo del oro: se introdujo una nueva unidad monetaria: el Reichsmark.

Con el estallido de la Primera Guerra Mundial, se abolió el patrón oro y se interrumpió el intercambio de billetes del Reichsbank por oro.

En 1924, se introdujo un patrón de cambio de oro, lo que significó el establecimiento de la dependencia monetaria de Alemania de los países victoriosos: el nuevo Reichsmark estaba respaldado por 405 oro y moneda extranjera.

Durante la crisis monetaria mundial de 1929-1933. Se abolió el patrón de cambio de oro en Alemania y se estableció un sistema de dinero fiduciario.

Después de la Segunda Guerra Mundial, reinó el caos en la economía alemana, el territorio, al igual que Berlín, se dividió en cuatro zonas de ocupación. El 21 de junio de 1948, las autoridades de ocupación occidentales llevaron a cabo una reforma monetaria separada, que dividió económicamente a Alemania en dos partes. De acuerdo con la reforma, se introdujo una nueva unidad monetaria: el marco alemán.

En mayo de 1949, después de la adopción de la Constitución de la RFA en el país, de acuerdo con los requisitos del sistema de Breton Woods, se estableció el patrón oro-dólar, la cotización del marco alemán frente al dólar fue de 3,33 marcos por dólar estadounidense. dólar.

En 1976 se instauró en el país un sistema de crédito monetario no canjeable por oro. La moneda actual en Alemania es el marco alemán, que se subdivide en 100 pfennigs.

SISTEMA MONETARIO DE JAPÓN

El Instituto de Emisiones - el Banco de Japón se estableció en 1882. Bajo la ley de 1889, recibió el derecho a emitir billetes fiduciarios. El patrón oro en Japón se introdujo en 1897.

El contenido de oro se fijó en 0 g de oro puro. Durante la Primera Guerra Mundial, se interrumpió el canje de billetes por oro. El patrón oro fue abolido oficialmente a finales de 75.

La unidad monetaria de Japón: el yen contiene 100 sen y un sen contiene diez rin. Sin embargo, debido a la inflación, el dinero en denominaciones de menos de un yen se abolió en 1953: el heno y el rin se retiraron de la circulación.

El Banco de Japón emite una gran cantidad de monedas conmemorativas hechas de aleaciones de cobre y níquel, así como de metales preciosos. En circulación hay monedas hechas de aleaciones de cobre y níquel en denominaciones de 100, 50, 10, 5 y 1 yen.

Después de la Segunda Guerra Mundial, hubo cambios en el sistema monetario y la estructura de la circulación monetaria en Japón. La legislación de emisión adoptada preveía restricciones formales a la emisión de billetes. Sin embargo, si se necesitara financiación presupuestaria, el gobierno podría revisar los límites de emisión. Además, prácticamente no existían límites a la emisión de billetes garantizados con efectos comerciales o valores, así como a la compra de divisas.

La estructura de la circulación monetaria en el período de posguerra ha cambiado notablemente.

Durante la Segunda Guerra Mundial, cuando el problema de la inflación era agudo, la participación del efectivo en la estructura de la circulación monetaria aumentó del 30 al 56%, mientras que los depósitos disminuyeron en consecuencia. En pleno proceso de recuperación económica en los años 50-60. la parte del dinero de depósito superó las cifras anteriores a la guerra. La alta participación del dinero de depósito está asociada con la estructura del comercio interno: a principios de los años 90. el comercio mayorista, que se atiende en su inmensa mayoría mediante pagos que no son en efectivo, representó el 81 %, y el comercio minorista, el 19 % del volumen de negocios del comercio.

Aunque el dinero de depósito domina en la estructura de la circulación monetaria, el Banco de Japón tiene cierto impacto en la dinámica de la circulación monetaria a través de la emisión de efectivo. Varias medidas de regulación crediticia se utilizan para los mismos propósitos.

En los primeros años de la posguerra, la inflación en Japón asumió proporciones enormes: la cantidad de dinero en circulación aumentó 15 veces y los precios al por mayor, 343 veces. El poder adquisitivo del yen ha caído un 99%. Desde la década de 50, cuando se completó la recuperación económica, la inflación se ha desacelerado.

La superación de la expansión de los procesos inflacionarios en las condiciones de alta dependencia energética y energética del país de fuentes externas fue facilitada por la disminución de los precios del petróleo y de las materias primas básicas en la década de los 80. La reforma financiera y administrativa también fue de gran importancia, acompañada de una disminución en la emisión de préstamos estatales como medio de financiación del presupuesto. Al mismo tiempo, los precios minoristas y al consumidor aumentaron, principalmente debido a los mayores precios de los alimentos y diversos servicios, así como al aumento de los impuestos indirectos.

La depreciación inflacionaria del yen en la posguerra fue uno de los principales factores de la caída de su tipo de cambio. El tipo de cambio del yen se revisaba periódicamente y se ponía en relativa conformidad con su paridad real. Al mismo tiempo, Japón practicó una pluralidad de tipos de cambio (tipos de cambio diferenciados de monedas para varios tipos de transacciones, grupos de productos básicos y regiones). En abril de 1949 se estableció un tipo de cambio único: 360 yenes = 1 dólar estadounidense. Sobrevivió hasta 1971.

En relación con la crisis del dólar, el gobierno japonés introdujo en agosto de 1971 un tipo de cambio del yen "flotante". A finales de 1971 se revalorizó el yen por primera vez en la posguerra y en febrero de 1973 se realizó una segunda revalorización.

La apreciación del yen fue facilitada por:

▪ Continuación de la reestructuración estructural de la economía japonesa sobre una base tecnológica moderna;

▪ Mayor competitividad de los bienes de exportación japoneses;

▪ Un aumento notable del poder adquisitivo del yen en condiciones de relativa estabilización de la circulación monetaria y de los precios.

Además, el crecimiento del yen estuvo asociado a la política estadounidense de mantener un tipo de cambio del dólar artificialmente bajo, ya que la administración estadounidense buscaba así expandir las exportaciones estadounidenses, obstaculizar las importaciones japonesas y, sobre esta base, tratar de reducir la Déficit en el comercio exterior con Japón y en general en la balanza de pagos de EE.UU.

Cuando Japón se convirtió en la segunda economía más grande del mundo después de Estados Unidos, el yen se convirtió en una de las monedas de reserva. Actualmente, se utiliza como reserva internacional y medio de pago principalmente en la región asiática.

Japón está impulsando enérgicamente su expansión económica exterior. En este sentido, se introdujeron barreras proteccionistas en los Estados Unidos en relación con una serie de exportaciones japonesas, principalmente automóviles.

El declive de la economía japonesa a principios de 1997 y el impacto de la crisis en Asia sobre la situación en Japón provocaron una caída en la relación yen/dólar (a mediados de 1998 - 138,78 yen por 1 dólar estadounidense).

Otro factor externo que juega en contra del yen japonés es el estado atractivo del mercado estadounidense en términos de generación de ingresos relativamente rápida en el contexto del estancamiento de la economía japonesa. El resultado es la fuga de capital japonés a los Estados Unidos.

Una mayor depreciación del yen amenaza con aumentar el déficit comercial de Estados Unidos con Japón. Este desarrollo de los acontecimientos también preocupa a los estados asiáticos, cuya economía está estrechamente relacionada con la japonesa, a saber: Tailandia, la República de Corea, Hong Kong, desde el nat. las monedas de estos países corren el riesgo de verse sometidas a una presión cada vez mayor a medida que el yen se deprecie.

SISTEMA MONETARIO DE CANADÁ

El sistema monetario de Canadá se formó en un período de tiempo históricamente corto. Se formó en 1867.

Antes de la formación de Canadá como estado, había un tipo colonial de circulación de dinero en su territorio. En circulación se utilizaban como dinero monedas de plata francesas, españolas, portuguesas, entre las que había bastantes billetes defectuosos. Además, también estaban en circulación sustitutos en papel. Las monedas procedían de los países metropolitanos para pagar los salarios de los militares y la administración colonial local en cantidades limitadas.

En Francia, desde 1670, se acuñó una moneda de plata, la sal, especialmente para Canadá, pero su participación en la circulación interna era pequeña, parte de las operaciones comerciales se realizaban mediante trueque directo. El intercambio de bienes en el mercado interno existió por varias razones, incluido el subdesarrollo de las carreteras, la estrechez y el aislamiento de los mercados locales, etc. Los indios de Canadá usaban cinturones especiales hechos de conchas - "wampums" como dinero. Algunas empresas comerciales utilizaron sus propios "bons" sustitutos de dinero como dinero para vender productos a los indios solo en sus tiendas.

Los sustitutos del papel moneda existieron en Canadá hasta el final del dominio colonial de Francia, su depreciación total ocurrió a fines del siglo XVIII.

En 1825, después de la transición de Gran Bretaña al monometalismo del oro, la libra esterlina se convirtió en la moneda oficial de Canadá. La Ley de Circulación de Dinero de 1841 reconoció los dólares estadounidenses de oro y plata y las monedas de plata francesas como medios de pago legales junto con las libras esterlinas británicas. Desde 1870, el dólar canadiense se ha convertido en la moneda nacional de Canadá.

Los primeros dólares de plata acuñados en Gran Bretaña aparecieron en Canadá en 1858. A partir de 1908 se empezaron a acuñar monedas en Canadá, principalmente de plata, se acuñaron monedas de oro desde 1908 hasta 1919.

Antes de la Segunda Guerra Mundial, los billetes de los bancos comerciales estaban en la moneda nacional y la proporción de billetes del gobierno federal era pequeña. La centralización de la emisión de billetes se vio facilitada por la creación del Banco de Canadá en 1935 y su nacionalización en 1938. De acuerdo con la ley, dentro de 10 años, los bancos comerciales debían reducir la emisión de billetes en cuatro veces. Desde entonces, la emisión de billetes se ha convertido en un privilegio del Banco de Canadá. La emisión de dólares de oro y plata se practicaba exclusivamente para los turistas, y desde 1968 el estado comenzó a sustituir las monedas de plata por las de níquel.

Dentro del país entre empresas y organizaciones, prevalece la forma de pago no monetaria, cuyo principal instrumento es el cheque. Los cheques sirven hasta el 90% de las liquidaciones en efectivo. El efectivo se está exprimiendo gradualmente de la esfera de la circulación minorista y las tarjetas de crédito. Pero cuando se realizan pequeñas transacciones, el efectivo es conveniente y preferible.

Las liquidaciones mediante cheques se desarrollaron a un ritmo más rápido que el aumento de la masa de efectivo en circulación. La movilidad de los cheques es muy alta, cada cheque está involucrado en 14 transacciones de liquidación, lo que conlleva un incremento en los costos asociados a su mantenimiento. Los bancos comerciales, al introducir nuevas formas de pago, están tratando de reducir los costos de circulación de cheques.

Las tarjetas de crédito se consideran una dirección prometedora para el desarrollo de pagos que no sean en efectivo. El sistema de pago prenotificado está ganando popularidad en Canadá.

Una de las principales causas de la inflación en Canadá entre las dos guerras mundiales fue el cambio desigual en los precios de los bienes.

En el período de la posguerra, Canadá experimentó dos brotes de inflación, cuyas causas fueron: la guerra en Corea; auges de las materias primas y la "inversión", acompañados por una afluencia de capital estadounidense y su colocación en las industrias extractivas del país; aumento de las exportaciones de materias primas y productos semielaborados a EE.UU. El aumento de los precios se vio fuertemente afectado por el gasto militar.

Los procesos inflacionarios también fueron influenciados por el aumento de los costos de producción y el lento crecimiento de la productividad laboral en la agricultura y en las industrias extractivas.

Gobierno de Canadá entre 1969 y 1975 intentaron imponer restricciones al crecimiento de precios y salarios. Pero estas medidas resultaron ineficaces, ya que el gobierno no pudo detener a los monopolios que, bajo diversos pretextos, aumentaban los precios y controlaban fuertemente los salarios.

En 1994-1996 la inflación en Canadá ha caído a niveles extremadamente bajos. Una gran subutilización de las capacidades productivas y un alto desempleo permitieron reducir el costo del crédito sin correr el riesgo de acelerar la inflación. Sin embargo, durante la mayor parte de 1994, el Banco de Canadá elevó las tasas de interés. El aumento periódico de las tasas de interés se debió a la necesidad de fortalecer la posición de la moneda nacional, debilitada por los grandes déficits a nivel federal y en las provincias más grandes, así como por la amenaza del separatismo de Quebec.

En 1995, la economía de Canadá estaba al borde de una recesión, lo que habría sido inevitable en caso de una caída significativa en la demanda externa (principalmente de los Estados Unidos) de bienes canadienses.

En estas condiciones, el Banco de Canadá comenzó a implementar una serie de recortes sucesivos en las tasas de interés. La inflación en Canadá cayó del 5,2% en 1990 al 1,8% en 1993 y al 0,2% en 1994, el nivel más bajo de toda la posguerra.

Desde 1991, los precios en Canadá han aumentado notablemente más lentamente que en los EE. UU., y su crecimiento ha sido inferior al promedio del grupo de "siete países". Esta es una de las condiciones internas más importantes para la continuación de la política monetaria laxa.

A pesar de que el dólar canadiense se utiliza principalmente en las liquidaciones internas, la "vinculación" a las monedas de reserva lo ha convertido en uno de los eslabones vulnerables del sistema monetario mundial, ya que a medida que la libra esterlina se debilitó y las economías estadounidense y canadiense se entrelazaron, la El dólar canadiense comenzó a centrarse en el dólar estadounidense.

Hasta 1970, el dólar canadiense estuvo fuertemente vinculado al dólar estadounidense. En mayo de 1970, el Gobierno de Canadá anunció que el Banco de Canadá ya no intervendría en el mercado de divisas para mantener una paridad fija entre el dólar canadiense y el dólar estadounidense, o cualquier otro tipo de cambio anunciado previamente. Desde entonces, el dólar canadiense ha tenido un tipo de cambio "flotante". La tarea del Banco de Canadá en la esfera monetaria es realizar operaciones para suavizar las fluctuaciones excesivamente agudas en el tipo de cambio del dólar canadiense y neutralizar la presión irrazonable sobre él.

A principios de los 70. hubo un debilitamiento de las posiciones del dólar estadounidense, lo que condujo a un fortalecimiento temporal del dólar canadiense. El intercambio de derechos en el comercio mutuo (acuerdo del 10 de enero de 1965) en automóviles y repuestos cambió la estructura de las exportaciones e importaciones canadienses. Mejora del comercio y la balanza de pagos.

Crisis económica mundial 1974-1975 provocó una crisis monetaria en Canadá. Ha habido cambios significativos en la importación de capital extranjero a largo plazo. Por un lado, hubo una salida de inversión extranjera directa y, por otro lado, las grandes empresas canadienses comenzaron a invertir fuertemente en el extranjero. El alcance del dólar canadiense se ha ampliado. En general, el dólar canadiense, como moneda de pago internacional, se utiliza de forma limitada. Esto se debe a las especificidades de las relaciones económicas exteriores entre Canadá y los Estados Unidos. Alrededor de 2/3 del volumen de negocios del comercio exterior recae en los Estados Unidos, y el dólar estadounidense se utiliza en los cálculos. La libra esterlina se utiliza para liquidaciones en virtud de contratos a largo plazo con países de Europa occidental y Japón.

El alto grado de apertura de la economía canadiense y sus fuertes lazos con la economía estadounidense hacen que el gobierno canadiense siga de cerca la evolución de los mercados de divisas mundiales. Desde los años 80. El objetivo más importante de la política monetaria de Canadá era estabilizar el tipo de cambio del dólar canadiense frente al dólar estadounidense.

SISTEMA MONETARIO DE ITALIA

El sistema monetario de Italia ha sufrido muchos cambios a lo largo de sus siglos de existencia. Se caracterizó por dos períodos de monometalismo y un período de bimetalismo. En 1895, se introdujo el patrón de la moneda de oro.

Durante la Primera Guerra Mundial y hasta 1923, Italia abandonó el libre cambio de billetes por oro. El patrón oro se restauró en forma de patrón de lingotes de oro solo en 1928. Después de la Segunda Guerra Mundial, Italia dejó de fijar el contenido de oro de la lira en el FMI, ya que la alta inflación requirió una depreciación de su tipo de cambio frente al dólar ( 625 liras por un dólar estadounidense). Actualmente 1628 liras por dólar.

La unidad monetaria de Italia es la lira, que se subdivide en 100 céntimos. En realidad, debido a la alta depreciación de la lira, dicho intercambio no se produce. Italia se caracteriza por los billetes (dinero de crédito), pero también por el papel moneda emitido por el Tesoro. Estos incluyen dinero pequeño (menos de 1000 liras en denominación).

El centro emisor es el Banco de Italia, al que se le otorgó tal derecho recién en 1926. Antes de eso, había cinco instituciones emisoras. Desde 1893 ha habido tres de ellos: el Banco de Italia en Roma, el Banco de Nápoles, el Banco de Sicilia. La emisión de dinero se realiza bajo la supervisión del Tesoro. Como garantía para una nueva emisión, pueden actuar ya sea moneda extranjera, o letras del Tesoro y obligaciones gubernamentales a largo plazo de nuevas emisiones, o letras comerciales y valores gubernamentales mantenidos en bancos comerciales.

La decisión de emitir papel moneda (tesorería) la toma el Departamento General de Hacienda. Las monedas se fabrican en la Casa de la Moneda. Los billetes del Tesoro son impresos por el Instituto Poligráfico del Estado.

Los pagos en Italia se realizan en efectivo y en otras formas. Como pagos que no son en efectivo, las liquidaciones de giros están muy extendidas: la transferencia de fondos mediante órdenes de giro especiales. En general, la circulación de efectivo está muy extendida en Italia. La mayoría de las compras se realizan en efectivo.

Italia siempre ha sido un participante activo en el mercado global de divisas. En las condiciones del sistema monetario moderno, Italia se adhiere al régimen de libre "flotación" independiente de la moneda en relación con otras monedas. A pesar de ello, en Italia desde 1961 existen restricciones a la importación y exportación de la moneda nacional. El control de divisas lo lleva a cabo la Oficina Italiana de Cambio de Divisas.

Los procesos de integración que se están produciendo en Europa también han afectado a Italia. 13 de marzo de 1979 Italia entra en el sistema monetario único.

El tipo de cambio de la lira se fijó en 1148,15 liras por ECU. En el futuro, la lira comenzó a fluctuar.

La crisis de principios de los 90. para Italia fue una prueba difícil. A finales de 1992, Italia tuvo que retirarse de la UEM. El 29 de noviembre de 1996, Italia se reincorporó a la UEM en el mecanismo ERM-1. El 1 de enero de 1999, se introdujo una nueva moneda única, el euro, inicialmente en forma no monetaria, desde 2002 en efectivo.

Para introducir el "euro" en circulación, un país debe cumplir ciertos criterios. En 1996, Italia cumplió sólo uno de los cinco criterios.

Italia se adhiere al concepto de cumplimiento aproximado de los requisitos. Se formó un presupuesto de emergencia para 1997, orientado hacia los criterios para la adhesión al euro.

Para la corrección de los pagos que no son en efectivo en el "euro", Italia, junto con otros países, crea un sistema único de liquidaciones TARGET utilizando una conexión especial.

Para introducir los pagos en efectivo en el "euro" en Italia, se realizaron campañas de información para familiarizar a los ciudadanos con la nueva unidad monetaria y se intercambió información entre los países.

En general, a pesar de los enormes costos asociados con la introducción de una nueva moneda, ni de las desviaciones de los criterios necesarios, Italia introduce el "euro" a partir del 1 de enero de 1999, entre los primeros 15 países.

50. Legislación que regula las actividades bancarias

Ley bancaria - un conjunto de normas jurídicas que contienen normas relativas a la banca, es decir, que establecen la personalidad jurídica de los propios bancos y de otras entidades de crédito, regulan las relaciones públicas de los bancos, así como sus relaciones de derecho privado con los clientes. En otras palabras, el derecho bancario incluye normas que están más o menos relacionadas con las actividades bancarias.

En Rusia, los siguientes motivos económicos y de gestión actuaron como condiciones para el surgimiento y formación del concepto de "ley bancaria":

▪ creación de nuevas organizaciones de crédito o comercialización de bancos existentes, cuyo objetivo es obtener ganancias con la ayuda de instituciones financieras utilizadas bajo su propio riesgo;

▪ transformación de un sistema bancario de un piso en uno de dos pisos, que dio lugar a la actividad de las organizaciones de crédito comercial, que son los principales intermediarios en las transacciones financieras de la sociedad, lo que exige la ley bancaria;

▪ desarrollo del mercado monetario y de servicios financieros.

La organización y las actividades de los bancos están reguladas por un conjunto de normas jurídicas que constituyen el derecho bancario. A la formación y actividades de las instituciones de crédito, se aplican las normas que rigen la rotación de bienes en general, por ejemplo, las normas del Código Civil y las normas cuyo objeto inmediato es regular ciertas cuestiones de la actividad bancaria.

La regulación legal de las actividades bancarias se lleva a cabo por la Constitución de la Federación Rusa, la Ley Federal "Sobre los bancos y las actividades bancarias" de 3 de febrero de 1996 N 17-FZ, Ley Federal "Sobre el Banco Central de la Federación Rusa (Banco de Rusia)" No. 10.07.2002-FZ del 86 de julio de 23.12.2003 (modificado el XNUMX de diciembre de XNUMX), otras leyes federales, reglamentos del Banco de Rusia.

La Constitución de la Federación Rusa tiene la más alta fuerza legal, efecto directo y aplicación en todo el territorio de la Federación Rusa. Las leyes y otros actos jurídicos adoptados en la Federación Rusa no deben contradecir la Constitución de la Federación Rusa.

La Constitución de la Federación de Rusia contiene una serie de normas importantes para el derecho bancario. Establece que la regulación legal de las actividades bancarias debe ser realizada únicamente por leyes federales adoptadas por órganos del gobierno federal. No se permite la regulación de las actividades bancarias a nivel de los sujetos de la Federación, ya que, según el inciso “g” del art. 71 de la Constitución, por el que se establecen las bases jurídicas del mercado único; Las finanzas, la moneda, el crédito, la regulación aduanera, la emisión de dinero, los conceptos básicos de la política de precios, los servicios económicos federales, incluidos los bancos federales, están bajo la jurisdicción exclusiva de la Federación Rusa.

La Constitución de la Federación Rusa contiene normas que regulan el sistema monetario de la Federación Rusa en su conjunto. Establece que la moneda en la Federación Rusa es el rublo; no se permite la introducción y emisión de otro dinero en la Federación Rusa. La emisión de dinero la lleva a cabo exclusivamente el Banco Central de la Federación Rusa, mientras que la Constitución establece el principio de independencia del Banco Central de la Federación Rusa de otras autoridades estatales en el ejercicio de su función principal: proteger y garantizar la estabilidad del rublo.

El artículo 103 de la Constitución de la Federación Rusa establece las bases para el nombramiento y destitución del Presidente del Banco Central de la Federación Rusa.

El derecho de los ciudadanos a la actividad empresarial, incluso mediante la prestación de servicios bancarios, se basa en normas constitucionales. La Federación Rusa garantiza la unidad del espacio económico, la libre circulación de bienes, servicios y recursos financieros, el apoyo a la competencia y la libertad de actividad económica. En la Federación Rusa, la propiedad privada, estatal, municipal y otras formas se reconocen y protegen de la misma manera.

Código Civil de la Federación Rusa. Define el concepto de actividad empresarial y sus características, formas organizativas y jurídicas de las personas jurídicas; el código establece el concepto y contenido de los contratos de depósito bancario, cuentas bancarias, contratos de préstamo, las causales de responsabilidad de las partes, etc.

Además del Código Civil de la Federación Rusa, las leyes federales (FZ) ocupan el lugar más importante en el sistema de legislación bancaria: "Sobre los bancos y las actividades bancarias" de fecha 3 de febrero de 1996 N 17-FZ, "Sobre el Banco Central de la Federación Rusa (Banco de Rusia)" de fecha 10.07.2002/86/23.12.2003 N XNUMX-FZ (modificado el XNUMX/XNUMX/XNUMX), "Sobre la insolvencia (quiebra) de las organizaciones de crédito" N° 25-FZ del 1999 de febrero de 40 (modificada por la Ley Federal N° 02.01.2000-FZ del 6 de enero de XNUMX), "Sobre la regulación y el control de divisas" de 10.12.2003 N 173-ФЗ, "Sobre el mercado de valores" de fecha 22 de abril de 1996 N 39-FZ, "Sobre la Protección de la Competencia en el Mercado de Servicios Financieros" del 23 de junio de 1999 N 117-FZ (modificada por la Ley Federal del 30.12.2001 de diciembre de 196 N XNUMX-FZ), etc.

Los estatutos (Decretos del Presidente de la Federación Rusa, Decretos del Gobierno de la Federación Rusa) juegan un papel importante en la regulación de las actividades bancarias. El derecho bancario se caracteriza por una regulación regulatoria multinivel.

En el sistema de estatutos, en primer lugar, es necesario nombrar los Decretos del Presidente de la Federación Rusa, que se adoptan sobre la base y en el desarrollo de las leyes. Por ejemplo, el Decreto del Presidente de la Federación Rusa "Sobre las actividades de bancos extranjeros y bancos conjuntos con la participación de fondos de no residentes en el territorio de la Federación Rusa" del 17.11.93 de noviembre de XNUMX No.

La legislación bancaria incluye una serie de Decretos gubernamentales (Decreto del Gobierno de la Federación Rusa "Sobre la aprobación de las reglas para que los bancos realicen transacciones para la venta y compra de lingotes medidos de metales preciosos con individuos" del 30.06.1997 de junio de 772 N 12, Decreto del Gobierno de la Federación Rusa "Sobre las características de la emisión y registro de bonos del banco central de la Federación Rusa" del 1999 de octubre de 1142 No. XNUMX y otros).

La mayoría de los estatutos que regulan las actividades bancarias son adoptados por el Banco Central de la Federación de Rusia, que tiene derecho a llevar a cabo actividades de elaboración de normas sobre cuestiones de su competencia y emitir instrucciones, reglamentos e instrucciones del Banco Central de la Federación de Rusia. Federación. Reglamento del Banco de Rusia:

▪ obligatorio para los órganos del gobierno federal, los órganos gubernamentales de las entidades constitutivas de la Federación de Rusia y los gobiernos locales, todas las personas jurídicas y personas físicas;

▪ no puede contradecir las leyes federales;

▪ entrarán en vigor 10 días después del día de su publicación oficial en la publicación oficial del Banco de Rusia (Boletín del Banco de Rusia), excepto en los casos establecidos por el Consejo de Administración;

▪ no tienen efecto retroactivo;

▪ debe estar registrado en el Ministerio de Justicia de la Federación de Rusia en la forma establecida para el registro estatal de los actos jurídicos normativos de los órganos ejecutivos federales.

Los actos normativos del Banco de Rusia que establecen lo siguiente no están sujetos a registro estatal:

▪ tipos de cambio de moneda extranjera frente al rublo;

▪ cambios en las tasas de interés;

▪ tamaño de los requisitos de reservas;

▪ la cantidad de normas obligatorias para las instituciones de crédito y los grupos bancarios;

▪ restricciones cuantitativas directas;

▪ normas de contabilidad y presentación de informes para el Banco de Rusia;

▪ procedimiento para garantizar el funcionamiento del sistema del Banco de Rusia.

Además, otros actos regulatorios del Banco de Rusia no están sujetos a registro estatal, que, de acuerdo con el procedimiento establecido para los órganos ejecutivos federales, no están sujetos a registro en el Ministerio de Justicia de la Federación Rusa.

Si es necesario, estos actos se envían a todas las organizaciones de crédito registradas. Los proyectos de leyes federales, así como los actos jurídicos normativos de los órganos ejecutivos federales relativos al desempeño de sus funciones por parte del Banco de Rusia, se envían para la opinión del Banco de Rusia.

Los actos normativos del Banco de Rusia pueden ser apelados ante el tribunal en la forma establecida para impugnar los actos normativos legales de los órganos del gobierno federal.

51. Regulación de la circulación monetaria

Circulación de efectivo - el movimiento de dinero en efectivo y formas distintas del efectivo, al servicio de la circulación de mercancías, así como pagos y liquidaciones que no sean mercancías.

Tipos de circulación de dinero;

- circulacion de efectivo, es decir, billetes (billetes y monedas). Los medios de pago en este caso son los billetes reales transferidos por una entidad a otra por bienes, obras y servicios o en otros casos previstos en la ley (por ejemplo, multas);

- circulación de dinero no en efectivo. Consiste en dar de baja una determinada cantidad de dinero de la cuenta de una entidad en una institución bancaria y abonarlo en la cuenta de otra entidad en la misma u otra institución bancaria, o de otra forma en la que no exista efectivo como medio. de pago.

El sistema monetario de cualquier estado es objeto de regulación legal.

La Constitución de la Federación Rusa remite la regulación financiera y monetaria, la emisión de dinero, los bancos federales a la jurisdicción de la Federación Rusa (ver párrafo "g" del Artículo 71 de la Constitución de la Federación Rusa). En consecuencia, el sistema monetario tiene un estatus constitucional, y las normas de la Constitución al respecto son tanto las normas del derecho constitucional (estatal) como las normas del derecho financiero,

Derecho Financiero detalle el estado del sistema monetario. Además, con la ayuda de las normas de la ley financiera sobre los signos de solvencia de los billetes, sobre la garantía del procedimiento para la circulación de efectivo, los conceptos básicos para organizar liquidaciones, etc., se garantiza el funcionamiento normal del sistema monetario.

Ley civil regular las cuestiones de propiedad del dinero (billetes) como objeto de derechos de propiedad, el procedimiento de liquidación en transacciones de carácter civil.

Normas de derecho administrativo establecer responsabilidades por infracciones administrativas en el ámbito del sistema monetario, principalmente en el proceso de circulación monetaria.

Derecho penal prever la responsabilidad penal por la comisión de delitos contra el sistema monetario (principalmente falsificación). Así, las normas de muchas ramas del derecho están directamente relacionadas con el sistema monetario.

Un conjunto de normas financieras y legales., específicamente dedicado al sistema monetario, está contenido en la Ley Federal "Sobre el Banco Central de la Federación Rusa (Banco de Rusia)". Además, ciertas normas relacionadas con el sistema monetario están contenidas en la Ley de la RSFSR "Sobre bancos y actividades bancarias", en el Código Civil de la Federación Rusa (Primera Parte) y en algunos otros actos legislativos de la Federación Rusa.

Elementos del sistema monetario de la Federación Rusa: moneda oficial; el procedimiento de emisión de efectivo; organización y regulación de la circulación monetaria.

Unidad monetaria oficial (moneda) de la Federación Rusa - rublo. Se prohíbe la introducción en el territorio de la Federación Rusa de otras unidades monetarias y la emisión de sustitutos monetarios.

Regulación monetaria economía de la Federación de Rusia se lleva a cabo por el Banco de Rusia. De acuerdo con este reglamento, el Banco de Rusia determina las normas de las reservas obligatorias, las tasas de descuento de los préstamos, establece las normas económicas para los bancos comerciales y realiza transacciones con valores.

De conformidad con el art. 4 de la Ley Federal "Sobre el Banco Central de la Federación Rusa (Banco de Rusia)", el Banco de Rusia, en cooperación con el Gobierno de la Federación Rusa, desarrolla e implementa una política monetaria estatal unificada destinada a proteger y garantizar la estabilidad del rublo.

Instrumentos y métodos de regulación:

▪ tipos de interés sobre las operaciones del Banco de Rusia;

▪ estándares de reserva requeridos;

▪ operaciones de mercado abierto;

▪ refinanciación de bancos;

▪ operaciones de depósito;

▪ regulación monetaria;

▪ establecer puntos de referencia para el crecimiento de la oferta monetaria;

▪ restricciones cuantitativas directas.

Tipos de interés de las operaciones del Banco de Rusia. Este último puede fijar una o más tasas de interés para varios tipos de transacciones. Las tasas de interés del Banco de Rusia son las tasas mínimas a las que realiza sus operaciones. Estas son las tasas de refinanciación, las tasas de las operaciones de depósito, las tasas lombardas, las tasas de recompra, etc. El Banco de Rusia utiliza la política de tasas de interés para influir en las tasas de interés del mercado. Un ejemplo son las operaciones de depósito de este banco, que se llevan a cabo desde 1997. Los fondos libres de los bancos comerciales fueron aceptados en depósito en enero-septiembre de 1999 a una tasa fija - del 0,6 al 28% anual (la tasa promedio ponderada fue 18,02% anual). En 1999, las operaciones de depósito se realizaron en términos estándar de un día, una semana, dos semanas. El Banco de Rusia anuncia diariamente al mercado las tasas de interés para recaudar fondos en depósitos y concluye transacciones de depósito.

Coeficientes de reservas obligatorias son depósitos obligatorios sin intereses de las instituciones de crédito en el Banco de Rusia. El monto de las reservas requeridas lo establece la Junta Directiva del Banco de Rusia como un porcentaje de los pasivos de las instituciones de crédito. Los estándares no pueden exceder el 20% de las obligaciones de la entidad de crédito y no pueden ser modificados en más de 5 puntos a la vez.

Las reservas se utilizan al revocar una licencia para pagar las obligaciones de la institución de crédito con los depositantes y acreedores. Sin embargo, el objetivo principal de los coeficientes de encaje obligatorio es la regulación de la circulación monetaria. Consideremos el mecanismo de esta regulación. Las reservas reales del banco son iguales a la suma de las reservas requeridas y el exceso de reservas. El banco emite crédito solo en la cantidad de exceso de reservas. El sistema bancario, como saben, crea dinero. La cantidad de dinero de crédito nuevo se determina utilizando el multiplicador bancario, que es el proceso de aumentar la cantidad de dinero en las cuentas de depósito de los bancos comerciales durante su movimiento de un banco comercial a otro:

M=1/R,

donde М - multiplicador bancario; R - el coeficiente de reservas obligatorias.

La cantidad máxima de dinero nuevo (D) que puede crear el sistema bancario es:

D=E*M,

donde Е - reservas excedentes.

Conociendo la tasa de reserva requerida, es fácil determinar cuánto dinero nuevo creará el sistema bancario.

El Banco de Rusia cambia las normas de reservas requeridas. Un aumento en las normas significa el retiro de dinero de los bancos comerciales, con una disminución en las normas, aumentan las reservas excedentes de los bancos comerciales, que proporcionan a crédito.

El crecimiento de la oferta monetaria se produce no solo por la emisión de dinero en circulación, sino también por la creación de nuevo dinero por parte del sistema bancario.

Operaciones de mercado abierto - esta es la compra y venta por parte del Banco de Rusia de valores gubernamentales, transacciones a corto plazo con valores, seguidas de una transacción inversa. El límite de operaciones en el mercado libre es aprobado por la Junta Directiva. La compra de valores significa la liberación de dinero en circulación, la venta de valores - el retiro de dinero de la circulación. Este es el método más poderoso y efectivo para regular la circulación de dinero, que se usa con más frecuencia que otros métodos en la práctica mundial. A pesar del cese temporal del funcionamiento del mercado de valores después de agosto de 1998, el Banco de Rusia no abandonó este método de regulación de la circulación monetaria. En septiembre de 1998, el Banco Central de la Federación de Rusia emitió bonos del Banco de Rusia (OBR) y comenzó a operar con ellos. Estos bonos se utilizaron como garantía para préstamos prendarios, intradiarios y de un día para otro, así como para operaciones de recompra.

refinanciación bancaria - esto es préstamos del Banco de Rusia a bancos comerciales, incluido el redescuento de letras. El Banco de Rusia establece la tasa de interés de refinanciación. Un aumento en esta tasa conduce a un aumento en el costo de los préstamos y una disminución en la oferta de dinero en circulación, una disminución en la tasa, a una reducción en el costo de los préstamos y un aumento en la oferta de dinero. La tasa de refinanciación se fija al nivel de las tasas del mercado financiero. Hasta mediados de junio de 1998, el Banco de Rusia emitió tres tipos de préstamos a bancos comerciales:

- Casas de Empeño - garantizado por valores gubernamentales incluidos en la Lista Lombarda del Banco de Rusia;

- préstamos intradía proporcionado a los bancos durante el día hábil en presencia de órdenes de pago no ejecutadas;

- préstamos de liquidación de un día (préstamos a un día) para completar las liquidaciones al final del día hábil acreditando el préstamo en la cuenta corresponsal del banco con la división de liquidación del Banco de Rusia.

Los préstamos se emitieron dentro de los límites establecidos por el Banco de Rusia. Desde marzo de 1998, sólo se han emitido a los bancos comerciales préstamos garantizados con valores gubernamentales. La condición para su provisión era el bloqueo preliminar de valores gubernamentales en la cuenta "depo" del banco con un depositario autorizado. El valor de mercado de estos valores, ajustado por el factor de ajuste apropiado del Banco de Rusia, era la cantidad máxima posible para obtener un préstamo.

El Banco de Rusia comenzó a realizar operaciones de empeño en marzo de 1996, primero en forma de subastas de crédito de empeño y luego, a pedido de los bancos en cualquier día hábil a tasas de interés fijas diferenciadas según el plazo de los préstamos (de 3 a 30 días naturales). A partir del 2 de febrero de 1998 se emitieron préstamos Lombard a tasa de interés fija al 42% anual, independientemente del momento de su provisión. El préstamo se acreditó en la cuenta corresponsal de un banco comercial en el Banco de Rusia. En relación con la crisis financiera desde el 8 de julio de 1998, los préstamos lombardos se otorgaron hasta por 7 días calendario inclusive a través de subastas de crédito.

Las ofertas de los bancos aceptadas para la subasta fueron clasificadas por el nivel de la tasa de interés ofrecida por los bancos, comenzando desde el máximo. La decisión final sobre la tasa de corte y el monto de los préstamos lombardos fue tomada por el Comité de Crédito del Banco de Rusia después de recibir y analizar las solicitudes de préstamos bancarios. Las subastas de crédito lombardo se realizaron de dos maneras:

▪ "Americano ", en el que las solicitudes satisfechas fueron satisfechas a las tasas de interés ofrecidas por los bancos en las solicitudes (eran iguales o excedían la tasa de corte);

▪ "Holandés ", en el que todas las ofertas satisfechas se cumplieron a la tasa de corte establecida por el Banco de Rusia en función de los resultados de la subasta.

Si el banco no cumplió con sus obligaciones de reembolsar el préstamo del Banco de Rusia y pagar los intereses, el pago no se aplazó y el Banco de Rusia inició el procedimiento para vender los valores pignorados. Además, los bancos pagaron multas por cada día calendario de retraso por un monto de 0,3 de la tasa de refinanciamiento del Banco de Rusia en la fecha establecida de cumplimiento de la obligación, dividida por la cantidad de días en el año en curso (365 o 366 ). A expensas de los ingresos de la venta de valores pignorados, en primer lugar, se reembolsaron los gastos del Banco de Rusia por la venta de estos valores, luego, la deuda de los bancos por préstamos e intereses y, por último, el monto de las multas por incumplimiento. sobre obligaciones.

Después del 17 de agosto de 1998, el Banco Central de la Federación Rusa comenzó a otorgar a las instituciones de crédito préstamos de los siguientes tipos:

▪ préstamo a un banco de reorganización que lleva a cabo la reorganización de una organización de crédito (hasta 1 año);

▪ préstamo para apoyar medidas de reembolso de obligaciones a los depositantes (hasta 6 meses);

▪ préstamo para respaldar la liquidez (de 1 a 2 meses a 1 año);

▪ préstamo para apoyar medidas para mejorar la estabilidad financiera del banco (hasta 1 año),

▪ préstamo de estabilización (hasta 1 año).

Las tasas de interés de estos préstamos cambiaron con los cambios en la tasa de refinanciamiento del Banco Central. A medida que se normalice la situación en el sector bancario de la economía, el Banco de Rusia dejará de emitir estos préstamos.

Operaciones de depósito. Estas son operaciones para atraer fondos bancarios a depósitos (depósitos). Permiten que el Banco de Rusia atraiga temporalmente efectivo gratuito de los bancos y, por lo tanto, neutraliza su posible presión sobre el mercado de divisas.

La regulación monetaria se llevó a cabo con la ayuda de la intervención cambiaria, que se entiende como la compra y venta por parte del Banco de Rusia de moneda extranjera en el mercado de divisas para influir en el tipo de cambio del rublo, la demanda total y la oferta de moneda. . Si la demanda de la moneda era mayor que la oferta, entonces el Banco de Rusia vendía la moneda de sus reservas de oro y divisas.

Si la oferta de moneda excedía la demanda, el Banco de Rusia compraba la moneda. Estas operaciones se hicieron posibles debido a la importante acumulación de recursos de divisas en el Banco de Rusia. Las reservas de divisas deben corresponder al nivel mundial, igual al financiamiento de tres meses de importaciones.

Un nuevo método para regular el tipo de cambio fue la introducción en mayo de 1995 de una banda de tipo de cambio fijo. Su objetivo principal es desdolarizar la economía, estabilizar el tipo de cambio del rublo y apoyar a los fabricantes exportadores nacionales. A principios de 1997, el corredor de divisas era de 5500-6100 rublos, al final del año, 5750-6350 rublos. por un dólar, desde agosto de 1998, el corredor de divisas se amplió a 9,5 rublos, sin embargo, debido al agravamiento de la crisis financiera, no fue posible mantener el tipo de cambio del rublo dentro del corredor de divisas. La salida de capital extranjero del mercado de valores gubernamentales condujo a una fuerte reducción de las reservas de oro y divisas del Banco de Rusia y, como resultado, al abandono de las intervenciones cambiarias. Se hizo una transición a un régimen de tipo de cambio flotante.

Establecimiento de puntos de referencia para el crecimiento de la oferta monetaria. El Banco de Rusia fijó los límites mínimo y máximo para el crecimiento de la oferta monetaria para el período de control (objetivo). Desde 1995, el Banco de Rusia ha fijado anualmente dos objetivos intermedios: la tasa de crecimiento máxima de M2 y la devaluación máxima del tipo de cambio del rublo/dólar estadounidense.

Restricciones cuantitativas directas - el establecimiento de límites a la refinanciación de los bancos, la realización por parte de las entidades de crédito de determinadas operaciones bancarias. Un ejemplo es la emisión de préstamos de liquidación de casas de empeño, intradía y de un día por parte del Banco de Rusia a bancos comerciales dentro del límite establecido. Otro ejemplo son las restricciones a las transacciones de divisas. Las operaciones de cambio de divisas solo pueden ser realizadas por bancos autorizados que hayan recibido una licencia del Banco de Rusia para realizar tales operaciones. Existen tres tipos de licencias: general, extendida e interna. La licencia general otorga el derecho a realizar transacciones de divisas en los mercados nacionales y mundiales, abrir cuentas corresponsales en bancos extranjeros sin limitar su número. La licencia ampliada da derecho a tener relaciones de corresponsalía con seis bancos extranjeros y antiguos bancos extranjeros de la URSS (Moscow People's Bank en Londres, Airobank en París, etc.). La licencia interna da derecho a trabajar en el mercado cambiario interno e ingresar al mercado externo, sujeto a la apertura de cuentas de corresponsalía en cualquier otro banco que tenga licencia general.

Además de los principales métodos de regulación, existen métodos secundarios.

prescrito por la ley margen - el porcentaje mínimo del pago inicial de valores a cargo de los fondos propios del inversor. Comprar valores a crédito es peligroso porque los bancos están involucrados en ello. Por lo tanto, en todos los países, las transacciones con valores a crédito están estrictamente reguladas. En Rusia, el margen mínimo está establecido por la Instrucción del Ministerio de Finanzas de la Federación Rusa "Sobre las reglas para realizar y registrar transacciones con valores" del 6 de junio de 1992 No. 53. Asciende al 50% del valor total de valores adquiridos.

Si es limitado, la cantidad de dinero en circulación disminuye. Si aumentan las ventas, aumenta la cantidad de dinero en circulación.

Préstamo al consumidor - venta de bienes a crédito.

Debido a los bajos ingresos de la población, el desarrollo del crédito al consumo en Rusia solo es posible con un cierto aumento en el nivel de ingresos. En la actualidad, el desarrollo de dicho préstamo es una dirección prometedora en las actividades de los bancos que buscan nuevas áreas de inversión de capital. El uso de este método está limitado por la falta de infraestructura, marco legal, alto nivel de riesgo crediticio. A pesar de ello, el crédito al consumo es un estímulo para el crecimiento económico y la activación de la demanda agregada.

Exhortación. Aquí es cuando el Banco de Rusia hace recomendaciones a las personas jurídicas y las personas físicas, los bancos.

¿Cuándo y cuáles de las medidas anteriores se utilizan? Si es necesario aumentar la cantidad de dinero en circulación, entonces el Banco de Rusia compra valores, reduce las reservas requeridas, reduce la tasa de refinanciamiento, etc. Esta política se llama política de dinero barato. En condiciones de inflación, cuando es necesario reducir la cantidad de dinero en circulación, el Banco de Rusia vende valores, aumenta las reservas requeridas, eleva la tasa de refinanciamiento, etc. Esta política se denomina política de dinero caro. Esencialmente, se trata de una regulación anticíclica.

La entrada de fondos de no residentes tiene sus pros y sus contras. Ventajas de la entrada de fondos de no residentes:

▪ reducción de los tipos de interés;

▪ satisfacer las necesidades presupuestarias de fondos prestados;

▪ aumentar la liquidez del sistema bancario;

▪ estabilización del tipo de cambio del rublo;

▪ crecimiento de las reservas de divisas del Banco de Rusia.

Desventajas de la entrada de fondos de no residentes:

▪ equilibrio inestable;

▪ desestabilización del tipo de cambio;

▪ la posibilidad de una crisis financiera;

▪ la posibilidad de fuga de capital extranjero del mercado ruso;

▪ la entrada de dinero no se destina a la producción, sino que acaba en manos de la población.

52. Banca privada ("Banca privada")

La banca privada, un servicio de banca privada de élite para particulares, se originó en Europa Occidental a finales del siglo XVII y principios del XVIII. Gradualmente, se convirtió en una institución especial, lo que implica el más alto nivel de confiabilidad y competencia: muchos bancos administraron los capitales de familias ricas durante siglos. Aquí se han desarrollado dos principios fundamentales de la banca privada: alargar la vida del capital, asegurar la estabilidad financiera de la familia de generación en generación, y la máxima confianza en la relación entre el banco y el cliente, que se forma gracias a los multiservicios que satisface las necesidades de los ricos y exigentes. En la práctica, en el marco de la banca privada, un especialista bancario está adscrito a un cliente, una persona física, que se ocupa exclusivamente de administrar los activos de este cliente.

Para Rusia, la banca privada está lejos de ser un fenómeno nuevo: este sector dio sus primeros pasos incluso antes de la crisis financiera de 1998. “Los modelos occidentales fueron copiados externamente, pero las razones del desarrollo de este sector de servicios en economías desarrolladas y en nuestro país fueron diferentes, en Estados Unidos, por ejemplo, se presta especial atención a la diversidad y calidad de los servicios prestados, pero en En nuestro país, por razones comprensibles, se valoraba más la confidencialidad de la información, que el cliente la facilitaba a su banquero de confianza. También era diferente el “mínimo crítico” de la cuantía en la que un especialista se adhería a una persona.

El estándar de banca universalmente reconocido para un cliente rico es un banco privado suizo que brinda servicios de banca privada. Literalmente, en los últimos años, la práctica de la banca privada se ha desarrollado con éxito en Rusia.

Los bancos privados surgieron en Suiza a mediados del siglo XVIII.., cuando los fundadores individuales juntaron su capital para realizar actividades bancarias. El concepto mismo de "banco privado" apareció no porque dicho banco atendiera sólo a clientes privados, sino porque el banco pertenecía a particulares. Los clientes acudieron a los fundadores y les dieron su dinero. Y los accionistas del banco eran responsables de estos depósitos con todos sus bienes y asumían toda la responsabilidad solidaria.

Ahora bien, los bancos privados suizos, por supuesto, no asumen una responsabilidad ilimitada por sus obligaciones. Sin embargo, todavía se ocupan de los asuntos financieros familiares de personas con una gran fortuna. Por regla general, un banco privado suizo se organiza como una estructura de club con cuotas de membresía anuales. La mayoría de estas organizaciones de crédito tienen ricas tradiciones. A veces dos o tres generaciones de una familia podían ser atendidas en el mismo banco.

En la práctica rusa, el término "banco privado" a menudo se percibe como cualquier entidad no estatal. ¿Qué se invierte en el concepto de "banco privado suizo clásico"? Estos son los fundadores, particulares y clientes, también solo particulares. En la Rusia moderna, todavía no había un análogo a esto. Por supuesto, hay bancos en los que los fundadores son personas físicas, pero los bancos son universales: brindan servicios tanto a personas físicas como a empresas.

La banca privada rusa se originó como un servicio VIP de algunos bancos universales para "los clientes más caros". Sin embargo, literalmente durante el último año, esta práctica se ha convertido en un área completamente separada de las actividades bancarias.

Por supuesto, la banca privada en Rusia, así como en Suiza, se entiende como un servicio individual para clientes privados adinerados, y una gama de servicios y productos bancarios que no es inferior en alcance y calidad a la que brindan los bancos privados suizos. Hay un "pero": solo unos pocos bancos brindan un servicio de planificación financiera que combina todos los productos bancarios proporcionados a un cliente de élite en un solo complejo.

Según una investigación de la consultora INTERFINANCE MV (INTERFINANCE), la principal diferencia entre los bancos privados rusos es que un cliente potencial de un banco suizo debe demostrar su propia respetabilidad y brindar recomendaciones de clientes ya atendidos. En Rusia, hasta ahora ocurre lo contrario: los bancos están buscando clientes y deben demostrar que pueden administrar el capital personal de manera profesional y sin riesgo.

Los bancos privados nacionales han aparecido recientemente, aún no tienen doscientos años de historia, aunque esto, como dicen, es cuestión de tiempo. Después de todo, nuestros bancos, además de la alta profesionalidad de sus empleados, tienen clientes rusos, nuestro principal activo. Los compatriotas son los mejores clientes de un banco privado. Son amables y muy devotos del banco, cumplen a conciencia con todas sus obligaciones. No están estropeados ni estropeados.

La banca privada es un paquete completo de servicios: diversas operaciones con cuentas bancarias, tarjetas de plástico, planificación fiscal individual y servicios de consultoría financiera, servicios de banca de inversión, gestión de activos de clientes, gestión de bienes raíces privados. Por supuesto, el cliente puede contratar todos estos servicios por separado. Pero será mucho más efectivo combinarlos como parte de la planificación financiera. Esquemáticamente, un plan financiero es una lista detallada de los ingresos y gastos del cliente para los próximos años. Tiene en cuenta las obligaciones fiscales del cliente, la conservación de la herencia y la gestión de la transmisión de los bienes heredados, la gestión patrimonial. En el lenguaje contable, la planificación financiera significa elaborar un balance personal de activos y pasivos del cliente (en Occidente, se utiliza el término "ganancias y pérdidas"). Tal tabla está construida en la estática del momento actual. Hay ciertos activos y pasivos, y se supone que el cliente ya no colocará sus fondos en ninguna parte y no pedirá nada prestado. El plan financiero brinda una imagen de la distribución más racional de los flujos de efectivo positivos y negativos a lo largo del tiempo, le permite predecir cuándo el cliente debe solicitar un préstamo y cuándo invertir su dinero gratis. El plan financiero se ajusta periódicamente de acuerdo con las situaciones cambiantes.

Por lo tanto, la planificación financiera es una solución integral para administrar el capital de un cliente, un nivel superior de banca privada (www.interfinance.ru). En Suiza, este servicio se denomina "oficina familiar". El cliente ordena solo la planificación financiera, dentro de la cual ya recibe toda la paleta de productos bancarios.

Características servicios de banca minorista - Banca minorista ("Banca minorista")

La prestación de servicios de banca minorista es uno de los proyectos prometedores rumbos del negocio bancario, que día a día adquiere mayor importancia para las entidades de crédito nacionales. Mientras tanto, el trabajo con la población tiene sus propias especificidades. En particular, al organizarlo, es necesario brindar un servicio masivo al cliente, crear una red de oficinas adicionales, operar cajas y casas de cambio, y ampliar la lista de servicios ofrecidos tanto como sea posible. En las transacciones con personas físicas, por regla general, se involucran pequeñas cantidades de dinero, por lo que, al implementar este servicio, el banco deberá minimizar sus costos en esta área. De ahí los estrictos requisitos para los medios que lo automatizan.

El paquete de software se puede diseñar para automatizar las divisiones de front-office y back-office del banco y cubre casi todas las áreas de sus actividades de servicio a las personas. Las bases de datos y los algoritmos están diseñados y desarrollados de tal manera que puedan servir a una gran cantidad de clientes al mismo tiempo. Existen varios esquemas para organizar la información y el proceso contable: en línea (cuando las transacciones se realizan simultáneamente con una sola base de datos en varias divisiones bancarias) y fuera de línea (cuando las bases de datos de estas divisiones están separadas). Los productos de software creados en el marco de una ideología única pueden usarse en divisiones de una institución de crédito con un número diferente de empleados, el volumen y el rango de operaciones realizadas.

El sistema automatiza una amplia gama de servicios de banca minorista, incluidas las siguientes operaciones:

- según los depósitos de la población en rublos y moneda extranjera (con la implementación de control lógico y aritmético sobre la correcta ejecución de estas operaciones);

- con tarjetas de plástico;

- cambio de divisas (incluida la aceptación para el cobro y examen) y con cheques de viajero;

- con valores, billetes de lotería, monedas conmemorativas y metales preciosos ;

- con cajas de seguridad;

- recibir facturas de servicios públicos con el uso de KKM y sin su uso;

- contabilidad de valoresalmacenados en varias divisiones del banco, así como su aceptación para el cobro en la caja de la tarde y la caja de recálculo;

▪ otros transacciones de efectivo entrantes y salientes, así como la emisión de efectivo mediante cajero electrónico.

La actividad se puede automatizar operar cajas registradoras fuera del nodo de caja instaladas en organizaciones comerciales, lo que le permite pagar los bienes tanto en la moneda nacional como en la moneda de otros estados.

El sistema puede implementar "Caja de caja operativa" universal, que le permite trabajar con varios tipos de valores (moneda, tarjetas de plástico, documentos de pago, valores y formularios, monedas, lingotes) y proporciona una contabilidad unificada de estos valores dentro de la estructura organizativa y de personal del banco.

El sistema le permite implementar cualquier estructura organizativa y de personal de una institución de crédito, utilizando mecanismos flexibles para distribuir los derechos de los usuarios, asignar las funciones necesarias y combinar usuarios en grupos (equipos, turnos).

Es posible automatizar tanto el cálculo de impuestos para varios tipos de transacciones, como el mantenimiento de cuentas de clientes no residentes de acuerdo con los requisitos de las autoridades fiscales.

La ejecución de transacciones debe cumplir con todos los requisitos de los actos reglamentarios y legislativos vigentes del Banco Central de la Federación de Rusia y la Caja de Ahorros de Rusia para la prestación de servicios a personas (tanto residentes como no residentes).

El sistema le permite realizar en la sucursal central del banco control aritmético y lógico de las operacionesen sucursales subordinadas. Debido al mecanismo flexible para reflejar las transacciones realizadas en el balance bancario (cuenta de asignación de cuenta), el cliente puede configurar cualquier esquema de contabilización contable estas operaciones.

La integración con otras aplicaciones de back-office le permite configurar las cadenas tecnológicas necesarias para cumplir con casi todos los requisitos contables para varios tipos de servicios bancarios. Para trabajar con la base de datos, puede usar consultas SQL y restaurar la base de datos en caso de que se destruya como resultado de una falla del sistema.

53. Consultoría de crédito (prestación de servicios de consultoría sobre préstamos)

Aprender de los libros: de manera efectiva y económica.

Leer libros es prestigioso, moderno, rentable.

El conocimiento también es capital, que siempre está contigo.

Shevchuk Denis

Las personas inteligentes viven más tiempo. La tasa de mortalidad de las personas con un alto nivel educativo es cuatro veces menor que la de las personas con poca educación.

Gerente - ¡gerente contratado, jefe! Si no tiene un solo subordinado, ¡no es un gerente, sino un especialista máximo!

La especialización de las empresas que brindan servicios de consultoría puede ser diferente: desde estrecha, limitada a cualquier área de servicios de consultoría (por ejemplo, auditoría), hasta la más amplia, que cubre la gama completa de servicios en esta área. En consecuencia, cada especialista (o cada firma) que trabaja en este campo, pone el concepto de consultoría en su propio significado y le da su propio matiz, determinado por la dirección de una empresa en particular.

Consultoría de crédito: prestación de servicios de consultoría en el campo de la obtención de crédito y financiación de inversiones para personas jurídicas y personas físicas.

La consultoría de crédito es un nuevo tipo de negocio que se está extendiendo activamente en la actualidad. Teniendo en cuenta el interés cada vez mayor de nuestros clientes por los fondos captados del exterior para el desarrollo empresarial, surgió una necesidad objetiva de desarrollar un tipo de servicio como la consultoría de préstamos.

Junto a esto, también crece la oferta de diversos programas de crédito por parte de los bancos. Cada uno de ellos no sólo ofrece al cliente unas condiciones especiales, sino que también le obliga a aportar una serie de documentos y garantías completamente específicos. Cada vez es más difícil para un posible beneficiario de un préstamo navegar de forma independiente en esta área y cada vez es más fácil perderse en esta corriente.

La consultoría es un tipo de actividad intelectual, cuya tarea principal es analizar, justificar las perspectivas de desarrollo y uso de innovaciones científicas, técnicas, organizativas y económicas, teniendo en cuenta el área temática y los problemas del cliente.

La consultoría resuelve cuestiones de gestión, actividades económicas, financieras, de inversión de las organizaciones, planificación estratégica, optimización del funcionamiento general de la empresa, hacer negocios, investigar y pronosticar mercados de venta, movimientos de precios, etc. En otras palabras, la consultoría es cualquier asistencia que se brinda. por consultores externos, en la solución de un problema particular.

Puede haber otras situaciones en las que sea mejor invitar a un consultor. Los criterios comunes para todos ellos son:

▪ Presencia de un problema;

▪ Falta de tiempo o recursos humanos para resolver el problema;

▪ Falta de conocimientos especiales para resolver el problema;

▪ Alto precio de emisión.

No es necesario decir que el consultor invitado debe ser un profesional concienzudo; este es un requisito previo. Sin embargo, hay una serie de factores fundamentales que determinan el éxito de la interacción del cliente con los consultores:

▪ Selección adecuada de un consultor. Ningún consultor puede saberlo todo. Algunos consultores son buenos para resolver ciertos tipos de problemas, otros son buenos para otros.

Por lo tanto, la selección adecuada de un consultor para un problema específico es extremadamente importante. Hay que tener en cuenta que un nombre conocido no siempre garantiza la correcta selección. Hay muchos consultores altamente especializados y simplemente oscuros que el cliente puede no conocer hasta que se encuentra con un problema que requiere su participación. Lo principal aquí es evaluar la metodología y la experiencia práctica que ofrece el consultor para resolver los problemas del cliente.

▪ Comunicación. El consultor y el cliente deben utilizar un marco conceptual similar o, en otras palabras, hablar el mismo idioma. De lo contrario, puede surgir una situación en la que el consultor, utilizando sus herramientas analíticas, podrá identificar el problema y encontrar formas de resolverlo, pero es posible que el cliente no comprenda las recomendaciones del consultor. Por tanto, es necesario acordar previamente el significado de aquellos conceptos y términos utilizados tanto por el cliente como por el consultor.

▪ Nivel de formación. Las recomendaciones sólo son efectivas cuando se implementan. Pero para poder utilizar las recomendaciones del consultor, el cliente a veces necesita tener un nivel mínimo de formación adecuado. Así como la implementación de incluso un proceso tecnológico detallado requiere un cierto nivel de capacitación técnica, la implementación de las recomendaciones de gestión más detalladas requiere un cierto nivel de capacitación en gestión. Si surge tal problema, se deben tomar medidas adicionales para garantizar dicha preparación.

▪ Comprender las metas y objetivos. Hay situaciones en las que el cliente no tiene claro qué es exactamente lo que quiere, pero está decidido a lograrlo. Esto suele provocar los problemas más graves en la interacción del cliente con el consultor. Por tanto, es necesario decidir conjuntamente las metas y objetivos, y sólo entonces empezar a trabajar.

Por lo tanto, la segunda parte de la pregunta formulada en el título de este artículo se puede responder de la siguiente manera: en cualquier caso, debe estudiar: el conocimiento nunca hará daño, incluso si (se podría decir, especialmente si) se invita a consultores.

Sin embargo, la formación en sí misma, sin la aplicación práctica de los conocimientos adquiridos, vale poco. ¿Cuándo fue la última vez que alguno de los altos ejecutivos de las empresas tuvo la oportunidad de asistir a un curso educativo serio? ¿Y qué parte del conocimiento que han adquirido se aplica hoy en día en la práctica administrativa diaria? Cuando se trabaja con consultores, independientemente del tipo de consulta, el conocimiento se materializa directamente en actividades prácticas o, por el contrario, se adquiere en el proceso de resolución de problemas específicos.

En cualquier caso, la decisión sobre la primera parte de la pregunta - invitar o no invitar a consultores - queda en manos del cliente. Los consultores, como siempre, solo pueden dar las recomendaciones necesarias, lo que se hizo en este artículo.

El servicio de obtener financiamiento de instituciones de crédito tiene demanda entre las empresas que implementan proyectos de inversión, cuyo costo supera significativamente el costo de los proyectos implementados anteriormente, así como en ausencia de su propia experiencia en préstamos bancarios.

La implementación de dichos proyectos puede incluir un plan de trabajo para aumentar el atractivo de inversión de la empresa como Prestatario.

Un equipo de consultores, que incluye especialistas diversificados altamente calificados (financieros, abogados, economistas, especialistas en marketing, etc.), puede proporcionar al cliente una gama completa de servicios, desde la preparación de un plan de negocios hasta la búsqueda e identificación de una fuente financiera (banco, sociedad de inversión, fondo de inversión, inversores privados, etc.) con el fin de ayudar a las empresas y organizaciones (prestatarios potenciales) a preparar documentos para obtener un préstamo, elegir formas y métodos de préstamo, buscar inversores y concertar financiación.

Los servicios de consultoría y los productos ofrecidos por la Agencia de Crédito (broker de crédito) se acercan lo más posible a los requisitos de los inversores: bancos y otras instituciones de crédito y sociedades de inversión.

Cooperando activamente con varios bancos, La agencia de crédito ofrece a los clientes la organización de la financiación - búsqueda y selección de bancos para préstamos a proyectos de inversión, financiando el desarrollo de la producción, su reorganización y reequipamiento técnico, así como la obtención de préstamos para reponer el capital de trabajo.

Como parte del servicio de Consultoría de Crédito, ofrecemos apoyo en el trámite para la obtención de un préstamo, a saber:

▪ familiarización general con el mercado crediticio

▪ proporcionar información y elegir el programa de préstamo y el banco más óptimos

▪ asistencia para recopilar y preparar un paquete de documentos para obtener un préstamo

▪ acordar un paquete de documentos con el banco y presentar una solicitud de préstamo

Al solicitar una consulta de préstamo, no solo ahorrará un tiempo valioso en la búsqueda de un programa adecuado, sino que también recibirá la información más confiable sobre el banco y las condiciones para obtener un préstamo, que a menudo difiere significativamente de la proporcionada por el banco para fines publicitarios.

Instrucciones:

▪ préstamos hipotecarios

▪ préstamos para pequeñas empresas

▪ préstamo de consumo (para necesidades personales): focalizado y no focalizado

▪ préstamos para automóviles

El soporte completo del procedimiento para obtener un préstamo, según una investigación de INTERFINANCE (http://denisshevchuk.narod.ru), generalmente se paga por un monto de 1000 USD. (o 500 u.m. + 2-5%), de los cuales 400-500 u.m. pagado en el momento del inicio de los trabajos para respaldar el préstamo, y los otros 500 u.m. (o interés) - solo con una decisión positiva del banco.

Como muestra la práctica, a menudo no se otorga un préstamo porque los clientes no son solventes u ocultan algo, sino porque el cliente no puede entender correctamente lo que el banco le exige.

La esencia del servicio de consultoría de crédito es una evaluación objetiva e independiente de las ofertas de préstamo existentes en el mercado para ofrecer el plan de préstamo más ventajoso desde el punto de vista del prestatario.

De hecho, docenas de bancos ahora ofrecen préstamos. Sus programas difieren en términos, tasas de interés, plazos y otros parámetros.

Puede hacer su propia investigación de mercado, dedicando mucho tiempo, o puede llamar a asesores de préstamos (o corredores de préstamos) y ellos resolverán sus problemas.

La consultoría de inversiones, bancaria, financiera y crediticia puede incluir:

▪ Análisis expreso del emprendimiento y de la esencia del proyecto.

▪ Búsqueda de un posible inversor o prestamista.

▪ Elaborar un paquete de documentos necesarios para un inversor o prestamista específico (o una lista de documentos requeridos).

▪ Apoyo para la consideración de una solicitud de préstamo (inversión).

Los especialistas lo ayudarán a decidir la forma más conveniente de financiar su negocio, para elegir un socio confiable.

Existe una demanda de mercado para la prestación de servicios profesionales de corretaje para respaldar las transacciones de crédito. Los agentes inmobiliarios no cumplen con este deber, no todos los bancos pueden trabajar con clientes, y el nicho que ha surgido está ocupado por aquellos que tienen el tiempo y el deseo de hacerlo.

Según los expertos, de unas 10 personas que deciden redactar documentos para obtener un préstamo hipotecario por su cuenta, solo 2 acuden a realizar un trato. Ahora, los corredores hipotecarios, organizaciones que brindan servicios profesionales para seleccionar el mejor programa de préstamos bancarios para un cliente, ofrecen ayuda a los prestatarios potenciales.

Según los expertos, la intermediación hipotecaria es una actividad nueva y muy prometedora para nuestro país, que combina las especialidades de un agente inmobiliario y un financiero.

Según los participantes del mercado, los primeros en ingresar al corretaje de hipotecas fueron los agentes inmobiliarios que fundaron subdivisiones en sus empresas que se ocupan de los servicios de consultoría en el campo de los préstamos hipotecarios, y solo entonces los especialistas en el campo de las finanzas y el derecho prestaron atención al prometedor servicio.

Hasta ahora, los corredores no han realizado una campaña publicitaria activa. La información sobre sus servicios se distribuye a través de clientes o pequeños anuncios en periódicos e Internet.

Cada año aumenta el número de bancos que están dispuestos a conceder préstamos a particulares. Volumen préstamos al consumo sólo aumenta de año en año. Actualmente, los más populares son los préstamos emitidos para la compra de electrodomésticos, automóviles. Además, muchos bancos ofrecen préstamos exprés que no implican el uso previsto de los fondos.

Todos los principales productos de préstamos bancarios ya son conocidos e inventados. La pregunta está en la gama de productos que puede ofrecer un banco. Los bancos se dieron a la tarea de ofrecer a los clientes la gama más completa posible de productos crediticios. La competencia en el mercado crediticio es muy alta, y solo pueden ganar los bancos que hayan logrado la mayor efectividad tecnológica de las transacciones al menor costo.

préstamos privados hoy es la dirección más prometedora en términos de desarrollo del negocio bancario en Rusia. El mercado para grandes clientes corporativos está muy saturado y otorgar préstamos a pequeñas empresas aún no es muy atractivo para las instituciones financieras, en particular debido a la opacidad de las pequeñas empresas y las barreras legislativas.

El trabajo efectivo con personas requiere una red amplia, tecnologías bancarias modernas, un importante apoyo de marketing, una amplia línea de productos y personal calificado. La perspectiva de trabajar con particulares también se ve confirmada por el interés de los inversores extranjeros, que prestan atención principalmente al mercado minorista.

Sin embargo, a medida que crece el mercado créditos de consumo el porcentaje de morosidad también aumenta. Mientras la cartera de préstamos crezca rápidamente, las deudas incobrables pueden representar una pequeña proporción de los préstamos otorgados. Pero el rápido crecimiento no será interminable y, en algún momento, la demora puede convertirse en un problema grave para los bancos que desarrollan activamente el comercio minorista. Esto es especialmente cierto para aquellas instituciones financieras que emiten préstamos exprés sin garantía en puntos de venta minorista. Este es el tipo de negocio bancario más rentable con un rendimiento de hasta el 70% anual en rublos, sin embargo, los riesgos aquí son muy altos. La decisión de conceder un préstamo se toma mediante un sistema de puntuación en unos minutos, durante los cuales es imposible realizar una evaluación cualitativa de la solvencia de un prestatario potencial. Los préstamos express son un bocado para los estafadores.

TODO el mundo civilizado lleva mucho tiempo viviendo endeudado. la gente disfruta créditos de consumo. La deuda de la familia estadounidense promedio, por ejemplo, es de hasta el 80% de su ingreso anual.

Hoy en Rusia ya hay personas que piden un préstamo sabiendo muy bien que no podrán devolverlo. Y en este sentido, incluso la institución de historiales de crédito no ayudará: una persona puede no tener ninguna deuda, pero esto no garantiza que pueda pagar este préstamo. Al mismo tiempo, un ciudadano también debe recibir protección del prestamista: el prestatario puede enfermarse o, por razones fuera de su control, caer en otras circunstancias difíciles, en cuyo caso el banco debe establecer condiciones especiales para pagar el préstamo, porque La quiebra es una herramienta eficaz para proteger al prestatario en todo el mundo. Además, en los Estados Unidos, por ejemplo, existe una regulación que rige las relaciones entre un prestatario y un prestamista, que establece la responsabilidad del banco: una institución financiera no puede, en términos generales, distribuir préstamos a diestro y siniestro a todo el mundo.

Se acerca la hora en que el mercado préstamos al consumo habrá una competencia feroz. La composición de los principales jugadores puede cambiar significativamente, así como sus tasas de interés.

En opinión de los especialistas de la empresa, el agravamiento de la competencia obliga a los bancos a aplicar una política más flexible.

a la mayoría de las personas les gustaría pedir un préstamo para reparaciones. Los siguientes en popularidad son los préstamos para la compra de un automóvil usado, muebles, computadoras, electrodomésticos y otros artículos para el hogar. Ligeramente menos solicitados son los préstamos para pagar la matrícula y los viajes de vacaciones.

A la mayoría de las personas les gustaría pedir un préstamo para realizar reparaciones. Los siguientes en popularidad son los préstamos para la compra de un automóvil usado, muebles, computadoras, electrodomésticos y otros artículos para el hogar. Ligeramente menos solicitados son los préstamos para pagar la matrícula y los viajes de vacaciones.

Los datos de investigaciones y encuestas muestran que los rusos están cada vez más dispuestos a gastar, mientras usan activamente préstamos para necesidades urgentes. Sí, y todos los diseños estadísticos lo confirman. Entonces, quizás en un futuro cercano, el modelo estadounidense de "vida a crédito" se vuelva igualmente popular en Rusia.

crédito del cliente está pasando por un período de crecimiento constante. Cada vez se suman más bancos.

Préstamos de emergencia en occidente tienen una larga historia. Sus mecanismos en la legislación europea y estadounidense están tan claros y detallados que el mercado ruso, que no tiene ni 15 años, no tiene más remedio que tomar un ejemplo de ellos.

Mientras los rusos descubren América Préstamos de emergencia, en la América real, han ganado una posición fuerte desde la segunda mitad del siglo XX. esta en estados unidos préstamos de emergencia recibió el mayor desarrollo: los expertos consideran que el mercado estadounidense es el más espacioso y flexible, a pesar de que inicialmente la tasa de crecimiento de los préstamos al consumidor en los países industrializados de Europa estaba por delante de la dinámica del mercado estadounidense.

Por ejemplo, en Alemania en la década de 70, hubo un aumento de cinco veces en los préstamos de emergencia, que a principios de la década de 2000 habían alcanzado los $ 190 mil millones. En el mismo período se triplicó en Estados Unidos, ya principios de los 90 había cruzado la marca de los 600 mil millones de dólares.

Todos son iguales antes del crédito.

La historia oficial de los préstamos de emergencia en Estados Unidos se remonta a 1968, cuando se aprobó allí la Ley de Crédito al Consumidor. En particular, establece reglas de préstamos justos, límites máximos de tasas, reglas de transferencia y venta a plazos, cláusulas contractuales. La ley no ignora los medios de protección judicial del acreedor, así como los casos en que el tribunal tiene derecho a recuperar el saldo de la deuda por la venta de la garantía o para embargar los bienes del deudor.

La ley también regula las transacciones crediticias relacionadas con la venta de bienes inmuebles, bienes y servicios por parte de personas que participan regularmente en ventas a crédito (para obtener más detalles, consulte los libros de D.A. Shevchuk Mortgage: Simply About Complex. - M .: GrossMedia: ROSBUH, 2008, Shevchuk D.A. Apartamento a crédito sin problemas - M.: AST: Astrel, 2008 y Shevchuk D.A. Compra de casa y terreno: paso a paso - M.: AST: Astrel, 2008).

No hay necesidad de preocuparse por los derechos del consumidor estadounidense: él, como una armadura, está protegido por todos los lados posibles. Además de la Ley de Crédito al Consumidor, existe el Código Uniforme de Crédito al Consumidor. Su tarea es proteger a los consumidores que reciben préstamos para financiar compras, garantizar la correcta y adecuada prestación de los servicios crediticios y regular la industria crediticia en su conjunto.

Finalmente, está la Ley de Protección al Consumidor de los Estados Unidos, parte de la cual también se dedica a los préstamos al consumo. Obliga a los prestamistas a informar plenamente al consumidor sobre las condiciones de los préstamos y prohíbe cualquier discriminación en los préstamos. La ley también protege a los consumidores del abuso de los usureros y limita las recompensas. Además, regula las actividades de las empresas emisoras de tarjetas de crédito y proveedoras de historiales crediticios, y también crea la Comisión Nacional Financiera del Consumidor, la cual es competente para realizar investigaciones en materia de crédito al consumo.

Tratando con un problema llamado "Préstamo al consumidor (en adelante PC) deberá separar este formulario préstamos a la población de otros, muy parecidos a ella, pero portadores de alguna otra "carga semántica" y función social.

Crédito para necesidades urgentes

Un préstamo se otorga a un ciudadano no por algo específico, sino simplemente porque lo necesita.

Préstamo para la compra de un coche

Esta es una forma de préstamo que requiere muchos recursos para cualquier banco. Porque requiere el desvío de cantidades significativas durante un período relativamente largo (hasta 3 años). El préstamo está totalmente garantizado por un automóvil asegurado a favor del Banco, y en caso de cualquier problema, el Banco compensará fácilmente sus pérdidas.

Un préstamo para comprar un apartamento (casa) o un préstamo hipotecario

El que requiere más recursos (hasta 100 mil dólares estadounidenses o más por prestatario), el más largo (hasta 10 años). Sin embargo, este préstamo también está casi completamente garantizado por una garantía, porque Aquí, como en el caso de los automóviles, el banco no aporta más del 70% del coste de la vivienda.

Es fácil ver que los líderes en el mercado de préstamos a largo plazo intensivos en recursos son los bancos extranjeros. Esto no es sorprendente, ya que estos tipos de crédito están muy desarrollados en occidente, tienen una amplia experiencia y son capaces de atraer recursos "largos" baratos de los bancos matrices. Al mismo tiempo, cabe señalar que el 10-15% anual que ofrecen en Rusia es un sueño azul para los mercados occidentales.

En realidad, una PC o "crédito por una plancha" es algo mucho más simple. Su esencia es la siguiente. No le pidas a tus vecinos, familiares o conocidos los 200-1000 dólares que faltan para una nevera, una lavadora o un televisor. En casi todas las tiendas grandes que venden electrodomésticos, puede encontrar una mesa en la que se sienta un empleado de uno u otro Banco. Rellena un cuestionario, espera 30-40 minutos y - su lavadora deseada. Además, durante los próximos 3 a 6 meses, sus deberes incluirán la necesidad de visitar la oficina del Banco para realizar un pago mensual.

Hay otra opción: completa un formulario, trae un certificado de salario de su lugar de trabajo u otro documento que confirme la presencia de algún tipo de ingreso permanente, luego espera 2-3 días y la lavadora vuelve a ser suya, pero, como muestra la práctica, por menos intereses sobre el préstamo que en la primera opción. ¿Por qué? Sí, porque durante estos días el Banco logró verificar la información sobre usted y los documentos que fueron presentados. Una mayor confianza en el prestatario significa menores intereses sobre el préstamo. Mire las tasas de interés propuestas por Sberbank o las "subsidiarias" de bancos extranjeros y luego tome la lista de los documentos que requieren y la información que les interesa; la conexión, como dicen, es obvia.

¿Cuáles son los puntos clave a la hora de decidir si tomar un préstamo y, de ser así, dónde?

▪ Cómo se calcula el interés.

Una hermosa cifra de un aumento en el costo de una cosa de solo 5-10% se convierte fácilmente en 20-40% (¡el préstamo es por 3 meses!), Y luego de un examen más detallado, en 26-52% (el préstamo se toma al 70% del costo, y 30 - usted mismo pagó).

▪ ¿Cuánto interés se cobra?

Para la totalidad del préstamo o con una reducción de la deuda, se cobran intereses solo sobre la parte restante. La diferencia puede ser bastante significativa.

▪ Posibilidad de amortización anticipada.

Esta es una pregunta fundamental. A menudo, incluso si paga el préstamo al día siguiente, la cantidad de interés deberá pagarse en su totalidad, como si hubiera utilizado el préstamo durante todo el plazo.

▪ ¿En qué unidades monetarias recibe el préstamo: rublos o moneda extranjera?

Es muy difícil dar consejos aquí. Todo depende de la forma de sus ingresos y de la situación con el tipo de cambio. Y recuerde, si sus ingresos son ingresos fijos en rublos (por ejemplo, salarios), también incurrirá en gastos para convertir los rublos a la moneda del préstamo.

Los préstamos comerciales, según los empleados del corredor de crédito INTERFINANCE (INTERFINANCE MV LLC), a pesar del estado inestable de la economía, implican la posibilidad de que algunos bancos tomen decisiones en poco tiempo (de 1 a 10-15 días), antes de abrir una cuenta, contabilidad para informes de gestión (informales), grupo de empresas. Las crisis no son un estorbo si utilizas los consejos de profesionales.

A pesar de la crisis de la economía rusa, la mayoría de los expertos en préstamos comerciales están de acuerdo en que este sector bancario en Rusia se desarrollará.

Consideremos en detalle las oportunidades de financiación empresarial actualmente existentes.

Entidades legales:

Todo tipo de préstamos, incluyendo:

▪ sobregiro (préstamo sin garantía contra volumen de negocios, hasta el 50% del promedio de los ingresos mensuales en la cuenta de terceros, excluidos los pagos a nosotros mismos dentro de un grupo de empresas);

▪ préstamo para reponer el capital de trabajo;

▪ préstamo para el desarrollo empresarial;

▪ préstamo para la compra de un negocio;

▪ préstamo para la compra de bienes inmuebles (incluidas hipotecas comerciales);

▪ préstamo para la compra de equipos;

▪ préstamo para cubrir déficits de efectivo;

▪ línea de crédito;

▪ factoraje;

▪ arrendamiento;

▪ préstamos para empresas de empeño;

▪ garantías bancarias.

▪ inversiones en empresas rusas (incluidas inversiones en nuevas empresas (hasta un año) en Moscú).

Aplicar a corredores de crédito que tengan experiencia en el trabajo a tiempo completo en bancos (preferiblemente en puestos senior en divisiones especializadas), le permite realizar un análisis rápido de los estados financieros y la capacidad crediticia potencial, aumentar los límites máximos de préstamo (montos), optimizar la tributación, aumentar atractivo crediticio y acelerar las solicitudes de consideración, obtener la oportunidad de consideración preferencial prioritaria de las solicitudes en los bancos.

Para empresarios individuales:

▪ préstamo;

▪ línea de crédito.

Coeficientes de ajuste (descuento) utilizados en el marco de los programas de préstamos comerciales (Según el Director General Adjunto de INTERFINANCE (LLC "INTERFINANCE MV") Denis Aleksandrovich Shevchuk):

Objetos inmobiliarios (edificios, estructuras, locales individuales en un edificio, estructura de capital inacabada): no más de 0,8.

Equipo: no más de 0,7.

El objeto de la prenda puede ser el equipo de oficina y de cómputo, así como los bienes muebles de las personas. El avalúo prendario de equipos de oficina y de cómputo, bienes muebles es realizado por un oficial de crédito sobre la base de una inspección visual, estudio de documentación e información sobre el valor de mercado de objetos similares y aplicación de un factor de corrección no mayor a 0,6 al valor de mercado.

En el caso de una prenda de equipo, junto con tecnología, producción, etc. los equipos pueden considerarse pabellones comerciales (registrados como estructuras temporales). Su valor de garantía se determina aplicando un factor de corrección no superior a 0,6 al valor de mercado.

Vehículos: no más de 0,7.

Mercancías en circulación (bienes, productos terminados, etc.): no más de 0,6.

Para los bienes en circulación, por regla general, el precio de compra de estos bienes por el pignorante sin IVA (para bienes comprados) / costo de producción de bienes (para bienes de producción propia) se toma como el valor de mercado. Al mismo tiempo, el tema de la competitividad de este precio en el mercado debe ser estudiado por un oficial de crédito.

Previo a la aceptación de bienes en prenda, un oficial de crédito, al visitar el lugar de negocios, inspecciona y verifica la disponibilidad real de los bienes, el cumplimiento de los datos sobre cantidad y surtido (por tipo y características genéricas), verifica la disponibilidad de documentos que confirman propiedad. Al dar en prenda bienes en circulación, se deben verificar los certificados de conformidad (de forma selectiva, pero no menos de 10 posiciones).

Monto del préstamo = monto de la garantía * descuento

El monto de la garantía es el valor de mercado líquido (que se puede vender rápidamente, generalmente ligeramente por debajo del valor de mercado normal).

PLAZOS MÍNIMOS DE CONSIDERACIÓN DE SOLICITUDES: de 1 a 5 días a un mes.

ENFOQUE FLEXIBLE AL COLOR: hasta 1000000 de rublos sin garantía, préstamos con garantía parcial. Cualquier propiedad líquida (incluido el equipo comprado y los bienes raíces) se acepta como garantía para otros préstamos. AMPLIA GAMA DE SUMA.

REQUISITOS BÁSICOS PARA EL PRESTATARIO:

Es obligatoria la presencia de un negocio estable y rentable con un período de existencia real de al menos 6 meses.

El plazo de registro oficial de la empresa es de al menos 6 meses.

Sin historial crediticio negativo. Ausencia de hechos de incumplimiento de obligaciones.

REQUISITOS BÁSICOS PARA EL PROPIETARIO DE UN NEGOCIO:

La ciudadanía de la Federación de Rusia.

Edad: de 25 a 60 años inclusive (para hombres menores de 28 años, el problema se resuelve con las autoridades de reclutamiento).

No hay antecedentes penales.

Sin historial crediticio negativo.

Los representantes de negocios hoy en día tienen suficientes opciones entre los bancos que están listos para dar "dinero en crecimiento" y apoyar varios proyectos comerciales. Los empresarios solo necesitan tener una buena comprensión de las condiciones y las tasas de interés para elegir el programa de préstamo más beneficioso para ellos.

Los empresarios a menudo están interesados en la pregunta: ¿depende la posibilidad de obtener un préstamo de la forma legal bajo la cual está registrada una pequeña empresa? Por ejemplo, muchos están seguros de que existe un prejuicio en los bancos con respecto a los "empresarios individuales", es mucho más difícil obtener un préstamo con esta forma de propiedad que, digamos, para una sociedad de responsabilidad limitada (LLC).

Sin embargo, este escenario está lejos de la realidad: para los bancos que están seriamente involucrados en otorgar préstamos a las pequeñas y medianas empresas, el estatus legal de la organización no afecta ni la cantidad de documentos para obtener un préstamo, ni las tasas de interés, ni los préstamos. condiciones, es decir, a todos los representantes de este sector de la economía, las actividades están sujetas a los mismos requisitos.

Algunos bancos tienen restricciones sobre otros parámetros, como la participación de capital extranjero, pero no importa la forma de propiedad de la empresa. Sin embargo, existe una limitación para las personas jurídicas: la participación del Estado o de no residentes en el capital autorizado no debe exceder el 49 %.

Los documentos que se requieren para obtener un préstamo para pequeñas y medianas empresas se relacionan principalmente con el estado legal y los estados financieros. En un banco, por ejemplo, se le pedirá: un certificado de registro estatal, un certificado de registro ante la autoridad fiscal, copias de los pasaportes de un empresario individual y garantes, una copia de la declaración de ingresos de las dos últimas fechas de declaración , copias de las páginas del libro de ingresos y gastos de 6 meses , certificados de la presencia o ausencia de préstamos en los bancos de servicio.

También es necesario proporcionar un extracto de los bancos de servicio sobre el volumen de negocios de la cuenta (volumen de negocios de débito o volumen de negocios de crédito) de los 12 meses anteriores, así como información sobre el volumen de negocios mensual. Los documentos adicionales que a menudo se solicitan a los bancos están directamente relacionados con las actividades de la empresa: copias de contratos de arrendamiento de locales, copias de contratos con compradores y proveedores, copias de documentos que confirman la propiedad de los bienes ofrecidos como garantía (contratos, facturas, actas, documentos de pago, certificados de propiedad) y así sucesivamente.

Un enfoque individual para cada entidad legal puede explicarse por una gran cantidad de variaciones en los parámetros de las pequeñas y medianas empresas en la Rusia moderna. Todo está expuesto a la atención de los analistas de crédito: desde documentos organizacionales y legales de la propia empresa hasta contratos de arrendamiento de locales y facturas de servicios públicos. Si los documentos se dividen en grupos, se pueden distinguir los documentos constitutivos, los documentos financieros, los documentos que confirman la propiedad de los bienes proporcionados como garantía, así como los documentos adicionales que confirman la realización de negocios. Los términos de las empresas de crédito en cada banco son diferentes.

La consideración de una solicitud en los bancos lleva de tres días hábiles a varias semanas, sujeto a la provisión de un paquete completo de documentos, por lo que las empresas que deseen recibir un préstamo deben tener en cuenta este hecho por adelantado. A menudo, los clientes se quejan de que los bancos tardan mucho en considerar sus solicitudes, pero por la práctica puedo decir que, por lo general, estos clientes no siguen las instrucciones del banco y no cumplen con todo lo que se les pide a tiempo, lo que retrasa la decisión. -Realización de proceso sobre la posibilidad de préstamo.

Debido al enfoque de la mayoría de los bancos en el "enfoque individual" de cada prestatario-representante de pequeñas o medianas empresas, los empresarios tienen la oportunidad de variar la tasa de interés. Debe pensar en obtener un préstamo para su empresa con anticipación y cooperar lo más posible con los analistas de crédito en cuestiones relacionadas con los documentos: en este caso, puede elegir las condiciones de préstamo más favorables para la empresa.

Los ahorros significativos de tiempo y, a menudo, muchos otros costos, le permitirán obtener una apelación oportuna a los corredores de crédito, pero solo si en el personal de dicha empresa todos los empleados trabajaron anteriormente en bancos en puestos de alto nivel. La abundancia de los llamados "corredores certificados" que escucharon conferencias publicitarias en empresas ordinarias desacredita gravemente la profesión de corredor de crédito. Idealmente, cuantos más bancos trabajara un corredor de crédito, mejor.

Lista de documentos para el Prestatario

1. Formulario de aplicación en forma de Banco.

2. Pasaporte⁽¹⁾ para individuos que son:

▪ dueños de negocios;

▪ partes de la transacción (prestatario, garantes);

▪ administradores (con derecho de primera firma) de personas jurídicas incluidas en el grupo de empresas del Cliente.

Para hombres menores de 28 años, una copia adicional de la identificación militar.

3. Certificado de registro estatal⁽³⁾ (realizando una inscripción en el Registro Estatal Unificado de Personas Jurídicas / EGRIP).

4. Certificado de registro ante la autoridad fiscal.⁽³⁾.

5. Licencias⁽³⁾ y/u otros documentos que dan derecho a realizar actividades.

6. Documentos constitutivos⁽³⁾ (Carta y Memorándum de Asociación). Adicionalmente, en su caso: Resoluciones sobre cambios y/o adiciones a los documentos constitutivos, así como certificados de registro estatal de dichos cambios y/o adiciones.

7. Documentos que confirman la propiedad⁽³⁾ sobre la propiedad personal de los dueños de negocios.

Documentos financieros

1. Informes financieros (fiscales)⁽³⁾ con un sello, o un recibo postal y una descripción del archivo adjunto, que confirme la entrega al IMTS, a partir de la última fecha de informe (para el último período de informe).

1.1.

Hoja de balance (Formulario No. 1) y Informe de pérdidas y ganancias (Formulario No. 2), o

1.2.

Declaración única de impuestospagado en relación con la aplicación del sistema tributario simplificado, así como un recibo (orden de pago) que confirme el pago de un impuesto único para el último período, o

1.3.

Declaración de impuestos por impuesto único sobre la renta imputada para determinados tipos de actividades, así como un recibo (orden de pago) que acredite el pago de un impuesto único del último período.

2. Libro mayor de ingresos y gastos⁽³⁾ organizaciones y/o empresarios individuales que apliquen el régimen tributario simplificado o sean pagadores de UTII durante los últimos 3 meses.

3. Documentos contables (estados de cuenta) que contienen información sobre los recibos en la caja y en las cuentas de liquidación. desglosado por los bancos durante 6 meses mensuales.

4. Desglose de cuentas por cobrar y por pagar⁽¹⁾ a más tardar el día 1 del mes en que se presentó la solicitud.

6. Certificado de compromiso⁽¹⁾ en el formulario del Banco a más tardar el día 1 del mes en que se presentó la solicitud.

7. Lista de bienes utilizados en negocios y artículos de inventario⁽¹⁾ a más tardar el día 1 del mes en que se presentó la solicitud.

Documentos que acrediten la actividad económica

1. Contratos (acuerdos) con los principales proveedores y consumidores⁽³⁾. Al menos 6 (al menos 3 con proveedores y al menos 3 con consumidores) con las mayores contrapartes en términos de liquidaciones.

2. Documentos que confirman el derecho a usar las instalaciones.⁽³⁾ (almacén, oficina, puntos de venta).

Formas de presentación de documentos:

⁽¹⁾ Original

⁽³⁾ Una copia certificada por la organización / empresario individual

El funcionario responsable del Banco podrá solicitar adicionalmente otros documentos adicionales necesarios para tomar una decisión sobre el otorgamiento de un préstamo.

Una opción de financiamiento comercial es un préstamo garantizado por vivienda para cualquier propósito, esencialmente una opción hipotecaria. Muy a menudo, los dueños de negocios usan este producto. Hay dos opciones: hipoteca de un apartamento e hipoteca de una casa (cabaña).

El inmueble de vivienda objeto de la prenda deberá cumplir los siguientes requisitos:

1.1. estar ubicado en un asentamiento en cuyo territorio se encuentren otros edificios residenciales aptos para habitación;

1.2. tener una vía de acceso que permita el acceso durante todo el año al terreno en el que se encuentra el edificio residencial, mediante transporte motorizado;

1.3. ser apto para habitación permanente;

1.4. tener un suministro de energía constante de una fuente externa a través de la red conectada de la organización de suministro de energía;

1.5. contar con sistema de calefacción a gas, vapor o estufa, así como suministro de agua fría;

1.6. estar en condiciones técnicas adecuadas y no tener defectos significativos en los elementos estructurales y equipos de ingeniería, que posteriormente pueden dar lugar a un accidente en el hogar;

1.7. pasar el registro catastral, cumplir con el plano de planta emitido por el organismo que realiza el inventario técnico del inmueble, el cual se determina sobre la base de los datos del informe de tasación realizado por un tasador profesional;

El terreno objeto de la prenda deberá cumplir con los siguientes requisitos:

▪ tener un uso permitido (finalidad prevista): para jardinería, construcción de viviendas o casas de veraneo.

Requerimientos generales. El objeto de la garantía puede ser tanto el Local Residencial, para cuya compra se concedió un préstamo hipotecario, como el Local Residencial existente.

1. El Local Residencial no debe estar bajo embargo o prohibición, no debe estar gravado con derecho de terceros, con excepción del derecho de residencia, no debe haber controversias respecto del Local Residencial. Si una persona que no es uno de los propietarios (prendadores) del Local Residencial hipotecado planea ser el único prestatario bajo el contrato de préstamo, entonces es necesario exigir que uno de los propietarios (prendadores) del Local Residencial se involucre como el segundo prestatario (coprestatario).

2. La vivienda es un apartamento separado o un edificio residencial separado para residencia permanente (casa de campo o casa adosada (casa adosada)). Las habitaciones de un apartamento comunal pueden ser pignoradas solo si todas las habitaciones (locales) del apartamento comunal están pignoradas para garantizar un préstamo, es decir en su conjunto, las habitaciones (locales) hipotecados constituirán un único Local Residencial.

3. El Local Residencial está conectado a sistemas de calefacción eléctrica, de vapor o de gas que proporcionan calor a toda el área del Local Residencial, o cuenta con un sistema de soporte vital autónomo.

4. La vivienda tiene puertas de entrada, ventanas y techo (para departamentos en los pisos superiores).

5. Cuando se conceda un préstamo con garantía de vivienda existente, no se aceptará como garantía un Local de Vivienda en los siguientes casos:

▪ Cuando los propietarios (uno de los propietarios) del Local Residencial sean hijos menores de edad;

▪ Cuando personas que no sean miembros de la familia del deudor hipotecario estén registradas en la Vivienda durante un período prolongado (1 año o más).

6. Cuando uno de los propietarios (prendarios) del Local Residencial sea una persona mayor de 65 años, el contrato de hipoteca está sujeto a protocolización obligatoria.

7. El inmueble en el que se encuentre el objeto de la prenda deberá reunir las siguientes condiciones y requisitos:

a) se encuentra en Moscú o en la región de Moscú;

b) no se encuentra en estado de emergencia;

c) no estar registrado para reparaciones mayores (si hay información disponible);

d) no está en los planes de reconstrucción o demolición (si hay información disponible);

e) tener cimientos de hormigón armado, piedra o ladrillo;

f) la depreciación de un edificio construido antes de 1970 no debe ser superior al 70%.

8. La titularidad del Local de Vivienda deberá acreditarse mediante los correspondientes títulos de propiedad (certificado de propiedad, contrato inscrito de compraventa del Local de Vivienda, contrato de permuta, etc.), redactados de acuerdo con los requisitos de la legislación vigente.

9. La documentación técnica (explicación, plano de planta) debe cumplir con los datos especificados en la USRR. Si el Local residencial se reequipa sin el permiso apropiado, dicho Local puede aceptarse como prenda solo con la condición de que el Prendario legalice la remodelación dentro de los 6 meses a partir de la fecha de celebración del contrato de hipoteca (el surgimiento de una hipoteca en virtud de la ley), y si es imposible legalizar la remodelación, el Pignorante está obligado, dentro de los 9 meses a partir de la fecha de celebración del contrato de hipoteca (el surgimiento de una hipoteca en virtud de la ley), a traer el Local Residencial en un estado correspondiente a los datos especificados en la documentación técnica.

10. Al adquirir (hipotecar) una Casa Residencial separada, el terreno ubicado debajo de dicha casa se adquiere simultáneamente, registrado en una hipoteca. La propiedad de un terreno debe acreditarse mediante los documentos de título correspondientes (certificado de propiedad, contrato de compraventa de terrenos registrados, otro contrato), redactados de acuerdo con los requisitos de la legislación vigente. El plano catastral original del solar se debe adjuntar al documento del suelo, que se debe dar en prenda junto con el Edificio de Vivienda.

10.1. Si el terreno se proporciona en régimen de arrendamiento, entonces, al mismo tiempo que la casa, también se deben dar en prenda los derechos de arrendamiento del terreno. El contrato de arrendamiento de un terreno debe celebrarse por un período no inferior al plazo del contrato de préstamo, o contener una indicación de la prórroga del contrato por un nuevo plazo. Si el contrato de arrendamiento contiene una condición para obtener el consentimiento del arrendador para dar en prenda los derechos de arrendamiento de la parcela de tierra, entonces dicho consentimiento debe obtenerse antes de la celebración del contrato de prenda, si tal requisito para obtener el consentimiento del arrendador no no contradecir la legislación vigente.

10.2. Si el deudor hipotecario no tiene el derecho de propiedad o el derecho a arrendar el terreno ubicado debajo del Edificio Residencial, entonces al prestar con la garantía de la vivienda existente, dicha propiedad no se acepta como garantía.

Cuando se presta con garantía de vivienda comprada, la Casa Residencial puede aceptarse como garantía, siempre que el vendedor de la Casa Residencial tenga derecho a arrendar el terreno ubicado debajo de la Casa Residencial.

La crisis del mercado hipotecario estadounidense provocó una crisis global en el mercado monetario. Muchos bancos rusos se encontraron en una posición difícil. La falta de recursos financieros y su subida generalizada de precios han provocado una financiación insuficiente. Como resultado, se agotaron los recursos financieros de una serie de bancos destinados a la emisión de préstamos hipotecarios.

Debido a la incapacidad de reponer rápidamente su potencial, muchos bancos endurecieron apresuradamente las condiciones de préstamo para las transacciones hipotecarias, y algunos incluso abandonaron temporalmente las hipotecas. Un hecho frecuente en la práctica actual de los bancos es la demora en la consideración de una solicitud de préstamo sin explicar los motivos. Al mismo tiempo, muchos prestatarios que ya habían recibido la aprobación del banco para otorgar un préstamo se enfrentaron al hecho de aumentar la tasa de un préstamo hipotecario.

No solo los propios bancos enfrentaron problemas, sino también los prestatarios potenciales que se vieron obligados a abandonar las transacciones de compra de bienes inmuebles debido a las quiebras repentinas de los bancos y los retrasos en la emisión de préstamos.

No es raro que los prestatarios aprobados esperen su dinero durante dos, tres o más meses. En el contexto de aumento de los precios inmobiliarios, un retraso de varios meses conduce a un aumento significativo en el costo del apartamento.

Los bancos, que estaban menos centrados en el endeudamiento externo y dependían de sus propios recursos al emitir préstamos hipotecarios, continúan el proceso de concesión de préstamos a los prestatarios hipotecarios. En general, un número suficiente de bancos aún ofrece condiciones muy competitivas, pero han elevado las tasas hipotecarias, aumentado significativamente el pago inicial y endurecido las condiciones de los préstamos.

Un corredor de préstamos es esencialmente un abogado financiero. Puede ir a la corte usted mismo, o puede contratar a un abogado, puede cortarse el cabello en casa en el espejo usted mismo, o puede ir a la peluquería de un especialista, alguien repara su cosaco él mismo, y alguien le da su Mercedes a un servicio de automóviles . Es un error pensar que un corredor de préstamos es un mago y distribuye préstamos a todos. Si es un especialista, tiene una educación superior especializada (y no solo cursos) y experiencia de trabajo real a tiempo completo en bancos (preferiblemente en departamentos diferentes y relevantes en puestos de alto nivel, y no solo pasantías), entonces aumentará significativamente la probabilidad de una decisión de préstamo positiva (entonces, cómo un abogado competente aumentará sus posibilidades en los tribunales y en la preparación de documentos legales) y la velocidad de la toma de decisiones.

Puedo agregar que durante una crisis es útil dedicar su tiempo libre a la autoeducación, al estudio de literatura económica y legal. Los empleados del banco tienen la costumbre de enfadarse si los solicitantes de préstamos son analfabetos en materia económica y legal. Una perspectiva amplia le permite encontrar un lenguaje común con los banqueros más rápido, porque. La banca se ha considerado durante mucho tiempo una de las profesiones más intelectuales, algunos empleados tienen 2-3 estudios superiores y mejoran constantemente sus conocimientos.

Hay muchos estafadores que, por regla general, no tienen ni siquiera un mínimo de experiencia en bancos antes, ofreciendo una garantía del 100 % para obtener un préstamo: esto es un fraude al 100 % o un delito descarado que se revelará al XNUMX % tarde o temprano. más tarde (con las correspondientes consecuencias tanto para el cliente como para el falso asistente). Esto es claro para cualquier banquero experimentado. En cualquier banco, los préstamos comerciales y las hipotecas (y muchas veces otro tipo de préstamos) se emiten después de la decisión del comité de crédito, este es un órgano colegiado, mientras que el cliente es revisado previamente por varios servicios bancarios. Una persona, incluso un gran jefe (a menos, por supuesto, que sea el dueño del banco) no puede, por definición, tomar tales decisiones solo, especialmente un intermediario. Un intermediario competente con experiencia de tiempo completo en bancos puede aumentar significativamente la probabilidad de aprobación; esto ya es una realidad, pero nunca garantizará un préstamo al XNUMX%. Su papel es educativo y de cabildeo. El corretaje de crédito es útil para todos. Por un lado, el corredor simplifica el procedimiento para obtener un préstamo para los clientes, por otro lado, atrae nuevos clientes de "calidad" a los bancos.

información adicional

En la actualidad, la importancia de la educación y la autoeducación ha aumentado. Las personas inteligentes viven más tiempo. La tasa de mortalidad de las personas con un alto nivel educativo es cuatro veces menor que la de las personas con poca educación. Hasta hace poco, se creía que la esperanza de vida humana está influenciada principalmente por tres factores: la herencia, el estilo de vida y la ecología. Sin embargo, los científicos han llegado a la conclusión de que las personas inteligentes viven más y se enferman menos. La mortalidad de las personas con un alto nivel educativo es cuatro veces menor que la mortalidad de las personas con poca educación. Resulta que el cerebro envejece mucho más rápido sin ejercicio. Los científicos han explicado durante mucho tiempo las diferencias en el estado de salud de diferentes personas por su pertenencia a diferentes grupos sociales y la diferencia en el nivel de bienestar. Los científicos británicos complementaron este concepto con nuevos datos. Resulta que el nivel de inteligencia también afecta la salud de las personas. Cuanto más alto sea el nivel de inteligencia de un niño, más probabilidades tendrá de vivir más tiempo. Resulta que los "niños con anteojos" son los pretendientes más rentables y los toros masculinos preferidos. Se supone que la demanda de "nerds" entre el sexo justo aumentará dramáticamente. Antes de la revolución en Rusia, la presencia de anteojos era un signo de inteligencia, riqueza, inteligencia y noble cuna. Ahora los intelectuales son valorados en todo el mundo, son atraídos fuera de otros países (fuga de cerebros), son el factor principal en el crecimiento económico y el bienestar de la nación. En Rusia, los ricos son en su mayoría personas bien educadas. Dos tercios de ellos tienen educación superior. La mayoría - 86% - los padres pertenecen a la intelectualidad. Prácticamente no hay personas sin educación superior entre los "capitanes" de los negocios rusos. Los científicos distinguen tres criterios principales que afectan la esperanza de vida como determinantes: la herencia (hasta un 20 %), el estilo de vida (hasta un 55 %) y los factores ambientales (20 %). Al mismo tiempo, los ingresos materiales y el nivel de educación ocupan los primeros lugares en el indicador de "forma de vida". Por cierto, en los países occidentales, en su práctica, las compañías de seguros, al evaluar la esperanza de vida potencial de un cliente con la ayuda de pruebas, necesariamente incluyen estos indicadores en el cuestionario. El nivel de bienestar material tiene un impacto significativo en el estilo de vida. Las personas con ingresos más bajos tienen más probabilidades de enfermarse y menos probabilidades de buscar atención médica. Sin embargo, la salud humana se ve afectada no tanto por el dinero en sí, sino por la naturaleza de su uso en interés de la salud. Por ejemplo, las personas con mayores ingresos tienen la oportunidad de obtener una mejor educación. A su vez, la mortalidad de las personas con un nivel educativo alto es alrededor de 1,5 - 4 veces menor que en los grupos con un nivel educativo bajo. También se cree que el cerebro humano envejece mucho más rápido sin ejercicio. Conclusión: es beneficioso participar en la mejora de la educación y la autoeducación (el estudio de la literatura educativa profesional y general).

La educación es una inversión en capital humano. Según las estadísticas, cada año dedicado a la educación aumenta el salario de un empleado en un promedio del 10%. La educación no solo aumenta la productividad del receptor (es decir, la persona que la recibe), sino que tiene una externalidad positiva (externalidad). Una externalidad ocurre cuando la acción de una persona afecta el bienestar de otra u otras personas. Una persona educada puede plantear ideas que se vuelven útiles para otros, de dominio público, pueden ser utilizadas por todos los que caen en el ámbito de la externalidad positiva de la educación. En este sentido, el fenómeno conocido como "fuga de cerebros", es decir, la emigración de los especialistas más educados y calificados de países pobres y países con economías en transición a países ricos con un alto nivel de vida, tiene un impacto particularmente negativo.

Un problema importante del desarrollo (incluido el desarrollo profesional) son los malos hábitos. El alcohol destruye irreversiblemente las células cerebrales (en cualquier cantidad), provoca impotencia en los hombres y problemas relacionados en las mujeres. Para una persona sana, no hay alcohol saludable, es dañino en cualquier cantidad y tipo. Esto se sabe desde hace mucho tiempo, pero silenciado con fines egoístas. Por el contrario, los periodistas y "expertos" pagados, las películas y las series (con grandes presupuestos publicitarios) promueven un estilo de vida poco saludable: la publicidad paga muchas veces, aunque a costa de la salud de millones. Fumar también acarrea tristes consecuencias, a menudo irreversibles. Los fumadores tienen menos capacidad para trabajar, por lo que en los países desarrollados están tratando de no ser contratados, especialmente para puestos importantes, se nota una tendencia similar en las grandes empresas rusas exitosas. La restricción legislativa de fumar en lugares públicos habla del aumento del egoísmo de los fumadores que no piensan en los demás; debe admitir que esta no es la mejor cualidad para trabajar con personas, de lo cual los reclutadores son muy conscientes.

Se ha notado que muchas personas no conocen las reglas elementales del idioma ruso, por ejemplo:

1. El número de comillas siempre debe ser par, como los paréntesis en matemáticas.

Las comillas adyacentes pueden ser de dos tipos: "..." y "..." (patas y árboles de Navidad).

Correcto: "palabras "palabras"" o "palabras" palabras ""

Incorrecto: "palabras" y "palabras" palabras

Estos errores se encuentran incluso en los nombres de las grandes firmas y en algunos artículos y libros.

2. Si hay información entre corchetes al final de la oración, se coloca un punto después de los corchetes, no antes de los corchetes y adentro antes del corchete de cierre.

Así es: palabras (palabras).

Palabras equivocadas. (las palabras.)

Como han demostrado estudios recientes, fumar afecta negativamente al cerebro y reduce las capacidades intelectuales de una persona. La comparación mostró que los fumadores iban a la zaga de sus compañeros no fumadores en todos los tipos de pruebas que ofrecían. En las varias décadas que han pasado desde la primera encuesta, su capacidad de pensar lógicamente y la capacidad de memorizar y reproducir información han disminuido significativamente.

Diccionario terminológico

Aconsejar

instrucciones para acreditar o debitar fondos de cuentas bancarias. Se hace una distinción entre aviso de crédito (se acredita el dinero) y aviso de débito (se da de baja el dinero).

Tenencia (impuesto)

un crédito fiscal abierto a cualquier contribuyente (empresa o persona física) que reciba dividendos distribuidos por empresas que pagan el impuesto de sociedades.

Carta de crédito

una instrucción al banco para pagar una cierta cantidad a una persona física o jurídica al cumplir las condiciones especificadas en la carta de crédito.

Activos empresariales

propiedad de la empresa reflejada en el balance de activos. Existen principalmente tres tipos de activos:

1) activos circulantes, compuestos por capital monetario y fondos que pueden transformarse rápidamente en efectivo;

2) capital fijo de larga vida útil, utilizado por la empresa en la producción de bienes y servicios;

3) otros activos, que incluyen activos intangibles que no tienen forma física, pero que son valiosos para la empresa, inversiones en otras empresas, valores a largo plazo, gastos diferidos y otros activos diversos.

Impuesto al consumo

tipo de impuesto indirecto que grava el precio de los bienes. Los impuestos especiales ya estaban generalizados en el siglo XIX. El desarrollo de los impuestos especiales ha llevado a la aparición de un impuesto especial universal en forma de impuesto sobre el volumen de negocios, impuesto sobre las ventas, impuesto sobre el valor añadido. Existen impuestos especiales individuales (para ciertos tipos y grupos de bienes) y universales (por ejemplo, el impuesto al valor agregado).

Sociedad anónima

una empresa que es una persona jurídica cuyo capital consiste en aportes de los accionistas y fundadores. Forma de organización de la producción basada en la captación de fondos mediante la venta de acciones. Hay sociedades anónimas cerradas y abiertas.

Capital social

capital social de una sociedad anónima, cuyo importe está determinado por sus estatutos. Se forma a expensas de los fondos prestados y la emisión (emisión) de acciones.

acción

un valor emitido por una sociedad anónima, que da derecho a su propietario, miembro de la sociedad anónima, a participar en su gestión y recibir dividendos de las utilidades.

Acción nominal

compartir con la indicación de su dueño. Distribuido por suscripción abierta. Puede ser simple y privilegiado.

acción ordinaria

una acción con dividendo no fijo, cuyo monto es determinado por la asamblea general de accionistas previo pago de un porcentaje fijo a los tenedores de acciones preferidas.

Acciones al portador

una acción que contenga el nombre de su titular. Puede ser simple y privilegiado.

acción preferente

una acción cuyo dividendo se fija en forma de un porcentaje fijo pagado con carácter preferente, independientemente de la cuantía de los beneficios de la empresa. Esta acción no da derecho a voto, su titular no participa en la gestión de la sociedad.

Amnistía (impuesto)

un conjunto de medidas para cancelar las deudas tributarias y otros pagos obligatorios de los contribuyentes, así como la exención de multas y sanciones de los montos de los pagos voluntariamente pagados por ellos al presupuesto y fondos extrapresupuestarios del Estado.

Fondos de depreciación

recursos financieros asignados con un propósito especial para la conservación y renovación de los activos fijos de la empresa.

Fondo de amortización

fondos destinados a la reproducción simple y ampliada de activos fijos.

Amortización

la transferencia gradual del valor de los activos fijos a los productos o servicios producidos con su ayuda; acumulación selectiva de fondos y su posterior uso para compensar activos fijos depreciados.

Renta

arrendamiento de propiedad basado en un acuerdo sobre la provisión de propiedad para uso temporal por una determinada tarifa.

Control de auditoría

control financiero independiente no departamental llevado a cabo por una firma de auditoría con licencia para llevar a cabo actividades de auditoría. La tarea principal es establecer la confiabilidad, integridad y realidad de los estados contables y financieros y el cumplimiento de la legislación financiera.

Saldo

el principal documento contable integral que contiene información sobre la composición y valoración de los fondos de la empresa (activos) y las fuentes de su cobertura (pasivo).

beneficio del balance

la cantidad total de ganancias de la empresa para todo tipo de actividades, reflejadas en su balance.

Préstamo bancario

un préstamo emitido en forma de préstamos en efectivo a entidades comerciales y otros prestatarios.

Quiebra

un concepto que significa ruina, la negativa de una empresa a pagar sus obligaciones de deuda debido a la falta de fondos. Como regla general, conduce al cierre o liquidación forzosa de la empresa, la venta de la propiedad para pagar todas las deudas.

Rotación de dinero no en efectivo

parte de la rotación de dinero, en la que el movimiento de dinero se realiza en forma de transferencias a cuentas en entidades de crédito y compensaciones de créditos mutuos.

Plan de negocios

el programa de la empresa, un plan de medidas específicas para lograr los objetivos específicos de sus actividades, incluida una evaluación de los costos e ingresos esperados. Desarrollado sobre la base de la investigación de mercados.

Tipo de cambio

el precio de venta de un valor en la bolsa de valores.

Presupuesto

una forma de formación y gasto de un fondo de fondos destinados al apoyo financiero de las tareas y funciones del gobierno autónomo estatal y local.

Clasificación presupuestaria de la Federación Rusa

agrupación de ingresos y gastos de presupuestos de todos los niveles con asignación a objetos de clasificación de códigos de agrupación.

El sistema presupuestario de la Federación Rusa.

basado en las relaciones económicas y la estructura estatal de la Federación Rusa, regulado por las normas de derecho, la totalidad del presupuesto federal, los presupuestos de las entidades constitutivas de la Federación Rusa, los presupuestos locales y los presupuestos de los fondos estatales extrapresupuestarios.

préstamo de presupuesto

fondos presupuestarios asignados a otro presupuesto con carácter retornable, gratuito o reembolsable por un período no mayor de seis meses dentro de un ejercicio económico.

planificación presupuestaria

distribución y redistribución centralizadas del valor del producto social bruto y del ingreso nacional entre los eslabones del sistema presupuestario sobre la base de un programa socioeconómico nacional para el desarrollo del país en el proceso de elaboración y ejecución de los presupuestos y extra- fondos presupuestarios de varios niveles.

ley de presupuesto

un conjunto de normas legales que determinan las bases de la estructura presupuestaria del país y el procedimiento para la elaboración, revisión, aprobación y ejecución de los presupuestos incluidos en el sistema presupuestario del país.

Reglamento presupuestario

redistribución de fondos a fin de dotar a los presupuestos territoriales del nivel mínimo requerido de ingresos dirigidos al desarrollo económico y social de los territorios.

dispositivo de presupuesto

organización y principios de construcción del sistema presupuestario, su estructura, la relación entre los enlaces individuales. Determinado por el gobierno. En los estados unitarios (unificados, fusionados), el sistema presupuestario incluye dos eslabones: el presupuesto estatal y numerosos presupuestos locales, que, con sus ingresos y gastos, no están incluidos en el presupuesto estatal. En los estados federales, el sistema presupuestario incluye tres eslabones: los presupuestos estatal y federal, y los presupuestos de los miembros de la federación.

Asignaciones presupuestarias

fondos de los presupuestos de diferentes niveles destinados al desarrollo de la economía, financiamiento de eventos sociales y culturales, defensa del país, mantenimiento de los poderes públicos y la administración.

Proceso presupuestario

actividad de las autoridades públicas, órganos de autogobierno local y participantes en el proceso presupuestario en la preparación y consideración de proyectos de presupuestos, proyectos de presupuestos de fondos extrapresupuestarios estatales, aprobación y ejecución de presupuestos y presupuestos de fondos extrapresupuestarios estatales, así como como control sobre su ejecución.

Ingresos brutos

el importe íntegro de los cobros en efectivo por la venta de productos comercializables, obras, servicios y bienes materiales.

Ingresos brutos

caracteriza el resultado final de la empresa y es la diferencia entre los ingresos brutos y todos los costos de producción y venta de productos.

Beneficio bruto

la parte de la renta bruta de la empresa que le queda después de la deducción de todos los gastos obligatorios.

Producto interno bruto (PIB)

un indicador macroeconómico generalizador que refleja el valor total de mercado de los productos y servicios finales producidos en el país, independientemente de la nacionalidad de las personas físicas y jurídicas que operan en su economía nacional durante un período determinado. El PIB es una modificación de otro indicador macroeconómico del producto nacional bruto (PNB), del cual se diferencia por el valor del saldo de liquidaciones con países extranjeros.

Ingresos brutos

la diferencia entre los ingresos de la empresa por la venta de productos y los costos materiales de producción. Incluye salarios y utilidades o salarios e ingresos netos. En otras palabras, el ingreso bruto difiere del ingreso neto por la cantidad de salarios.

Pagaré

un tipo de garantía, un pagaré escrito de la forma establecida, que otorga a su propietario (tenedor) el derecho incondicional de exigir del librador el pago incondicional de la cantidad especificada de dinero en una fecha determinada. Distinguir entre letras simples y transferibles (giros). El deudor emite un pagaré y el acreedor emite una letra transferible que se utiliza para prestar al comercio exterior.

empresa de riesgo

una empresa científica y técnica comercial dedicada al desarrollo e implementación de nuevas tecnologías y productos con un ingreso indefinido por adelantado (inversión de capital riesgoso).

Financiamiento de riesgo

provisión de recursos financieros para actividades de innovación; financiación de la investigación científica y técnica.

Fondos especiales extrapresupuestarios

fondos que tienen un propósito estrictamente designado. Su objetivo es ampliar los servicios sociales a la población, estimular el desarrollo de los sectores atrasados de la infraestructura y proporcionar recursos adicionales a los sectores prioritarios de la economía. Los fondos sociales más importantes: Caja de Pensiones, Caja del Seguro Social, Caja del Seguro Médico Obligatorio, Caja Estatal de Empleo. La deuda externa es una obligación que surge en moneda extranjera.

Deuda interna

pasivos que surgen en la moneda de la Federación Rusa.

Obligación de garantía o pedido

una forma de garantía para un préstamo bancario. La regulación estatal es un sistema legalmente formalizado de influencia externa sobre una empresa.

Financiacion gubernamental

el método de provisión irrevocable de recursos financieros a entidades comerciales a expensas de fondos presupuestarios y no presupuestarios. A través del financiamiento estatal, existe una redistribución intencional de los recursos financieros entre las entidades comerciales.

Ingresos del gobierno

relaciones monetarias para movilizar los recursos financieros a disposición de las estructuras estatales. Se utilizan tres métodos principales para movilizar los ingresos del estado: impuestos, préstamos estatales, emisión (papel moneda y crédito).

Préstamos del gobierno

relaciones económicas entre el Estado, por un lado, y las personas físicas y jurídicas, por el otro, en las que el Estado actúa como prestatario.

Normas sociales mínimas estatales

los niveles mínimos requeridos de garantías de protección social establecidos por la legislación de la Federación Rusa, asegurando la satisfacción de las necesidades humanas más importantes.

Gasto del gobierno

Relaciones monetarias asociadas al uso de fondos públicos centralizados y descentralizados para diversas necesidades del Estado. Los gastos públicos se financian de tres formas: autofinanciamiento, financiamiento presupuestario, garantía crediticia.

finanza pública

la esfera de las relaciones monetarias relativas a la distribución y redistribución del valor del producto social y parte de la riqueza nacional, asociadas a la formación de recursos financieros a disposición del Estado y sus empresas y la utilización de los fondos públicos para los gastos de la expansión de la producción, la satisfacción de las crecientes necesidades socioculturales de los miembros de la sociedad, las necesidades de la defensa del país y el gobierno controlado. Las finanzas públicas operan a nivel federal, regional y local e incluyen el presupuesto, los fondos extrapresupuestarios, el crédito estatal, las finanzas de las empresas estatales y municipales.

El presupuesto estatal

el plan financiero principal del estado, con fuerza de ley; aprobado por las autoridades legislativas - parlamentos. En Rusia, es aprobado por la Duma Estatal y el Consejo de la Federación y firmado por el Presidente de la Federación Rusa. Expresa las relaciones económicas monetarias que median el proceso de formación y uso de un fondo centralizado de fondos del Estado. El presupuesto estatal es la principal herramienta para la redistribución del ingreso nacional.

Fondo estatal extrapresupuestario

la forma de formación y gasto de los fondos generados fuera del presupuesto federal y los presupuestos de las entidades constitutivas de la Federación Rusa.

préstamo estatal

las relaciones monetarias derivadas del Estado con personas jurídicas y personas naturales en relación con la movilización de fondos temporalmente libres a disposición de las autoridades públicas y su uso para financiar gastos públicos. Las principales formas de crédito público son los préstamos y los préstamos de tesorería.

Préstamo estatal o municipal

transferencia a la propiedad de la Federación Rusa, una entidad constitutiva de la Federación Rusa o una formación municipal de fondos que la Federación Rusa, una entidad constitutiva de la Federación Rusa o una formación municipal se compromete a devolver en la misma cantidad con el pago de intereses (comisión) sobre el monto del préstamo.

Deuda estatal o municipal

obligaciones derivadas de préstamos estatales o municipales asumidos por la Federación Rusa, una entidad constitutiva de la Federación Rusa o un municipio, garantías por obligaciones de terceros, otras obligaciones, así como obligaciones de terceros asumidas por la Federación Rusa, una entidad constitutiva de la Federación Rusa o de un municipio.

control financiero estatal

control por parte de las autoridades y la administración de la Federación Rusa y las entidades constitutivas de la Federación Rusa, así como órganos de control especialmente creados (la Cámara de Cuentas de la Federación Rusa, el Ministerio de Impuestos y Aranceles de la Federación Rusa, etc.) sobre el cumplimiento con legislación en el campo de los presupuestos estatales y fondos extrapresupuestarios, impuestos, actividades financieras de instituciones y empresas estatales, organización de liquidaciones en efectivo, contabilidad y presentación de informes.

Deudor

una persona que ha recibido un producto o servicio pero aún no lo ha pagado.

Cuentas por cobrar

cuentas por cobrar de la cantidad adeudada a la empresa por los compradores de bienes y servicios vendidos a crédito. En el balance de la empresa se registran como activo corriente.

Devaluación

depreciación oficial de la moneda nacional frente a las monedas extranjeras.

Unidad monetaria

billete legalmente establecido que sirve para medir y expresar los precios de todos los bienes y servicios, que es un elemento del sistema monetario.

Oferta de dinero

un conjunto de fondos de compra, de pago y acumulados al servicio de las relaciones económicas y de propiedad de las personas físicas y jurídicas, así como del Estado. El cambio en la oferta monetaria se mide por agregados monetarios.

Volcado

una práctica utilizada en el comercio internacional mediante la cual un producto en un mercado de exportación se vende a un precio inferior al precio interno de ese mercado para suprimir a los competidores.

Infraestructura

un complejo de ramas de la economía al servicio de la producción industrial (o cualquier otra), así como de la población. Incluye transporte, comunicaciones, comercio, logística, ciencia, educación, salud.

Hipoteca

arrendamiento de bienes inmuebles, terrenos como garantía para la obtención de un préstamo hipotecario.

Capital

valor puesto en circulación con fines de lucro.

capital de trabajo

parte del capital dirigido a la formación de capital de trabajo y devuelto dentro de un ciclo de producción.

de capital fijo

parte del capital destinado a la formación de activos fijos de producción y participando en la producción durante mucho tiempo.

construcción de capital

el proceso de creación y mejora de activos fijos mediante la construcción de nuevos, la reconstrucción, ampliación, reequipamiento técnico y modernización de los existentes.

Inversiones de capital

costos de recursos materiales, laborales y financieros destinados a la restauración y crecimiento de los activos fijos.

Claro

sistema de pagos no monetarios por bienes, valores y servicios. Basado en la compensación de requisitos y obligaciones mutuos.

Banco Comercial

una institución de crédito con licencia para realizar operaciones bancarias con el fin de obtener una ganancia.

préstamo comercial

una forma de mercancía de crédito que surge de un pago diferido, una obligación de deuda emitida por una letra de cambio.

Cálculo comercial

el método de gestión de la economía, que consiste en comparar los costos y resultados de las actividades en forma monetaria; Su objetivo es maximizar las ganancias al menor costo. El cálculo comercial implica la percepción obligatoria de beneficios y un nivel de rentabilidad suficiente para seguir gestionando.

Conversion

reorientación de la empresa a la producción de productos de un tipo fundamentalmente diferente.

Convertibilidad de moneda

la capacidad de una moneda para ser cambiada por otra moneda. La competitividad es la capacidad de realizar sus actividades en una economía de mercado y al mismo tiempo recibir una utilidad suficiente para la mejora científica y técnica de la producción, incentivos para los empleados y mantenimiento de productos en un alto nivel de calidad.

Presupuesto consolidado

un conjunto de presupuestos para todos los niveles del sistema presupuestario de la Federación de Rusia en el territorio correspondiente.

Participación mayoritaria

participación del valor total (número) de acciones, lo que permite a sus propietarios controlar las actividades de toda la sociedad anónima.

Preocupación

asociación de empresas independientes de diversas industrias relacionadas con desarrollos conjuntos a través de un sistema de participación, acuerdos de patentes y licencias, financiamiento y estrecha cooperación industrial.

Concesión

permiso de un estado a otros estados, sus empresas e individuos para realizar actividades productivas y operativas de conformidad con el contrato de concesión. El contrato de concesión puede prever la puesta en servicio por parte del Estado a cambio de un canon no sólo de empresas, sino principalmente de terrenos con derecho a extraer minerales.

Impuestos indirectos

impuestos que gravan como recargo el precio de las mercancías.

Activos circulantes

efectivo y activos que pueden convertirse en efectivo en un futuro cercano o que se utilizarán en un futuro cercano, generalmente dentro de un año.

Pasivos corrientes

pasivos que vencen dentro de un corto período de tiempo, por lo general dentro de un año.

Inversiones financieras a corto plazo.

inversiones financieras a corto plazo, valores de gran liquidez, incluidas letras del Tesoro del Estado a corto plazo, bonos, acciones, asistencia financiera temporal a otras empresas, certificados de depósito, letras recibidas a corto plazo.

Crédito

el movimiento de capital de préstamo, realizado sobre la base de seguridad, urgencia, reembolso y pago. Realiza las funciones de redistribución de fondos entre entidades económicas; contribuye a ahorrar costes de distribución; acelera la concentración y centralización del capital y estimula el progreso científico y tecnológico.

Tarjeta de crédito

un documento monetario nominal emitido por una institución de crédito, que certifica la presencia de una cuenta de cliente en esta institución y da derecho a comprar bienes y servicios en una red de comercio minorista sin pagar en efectivo.

Dinero de crédito

dinero generado por el desarrollo de las relaciones crediticias y que expresa la relación entre acreedores y prestatarios. Estos incluyen billetes, billetes, cheques, tarjetas de crédito bancarias.

Créditos

una de las formas de apoyo financiero para los costos de reproducción, en la que los gastos de una entidad comercial están cubiertos por préstamos bancarios otorgados sobre la base del pago, la urgencia y el reembolso.

Cuentas por pagar

deuda derivada de liquidaciones con proveedores; uso temporal de los fondos del acreedor en el flujo de efectivo de la empresa.

crisis de solvencia

los impagos mutuos de las empresas causados por la escasez de efectivo o de la oferta monetaria no monetaria.

Cupón

un cupón de corte de un valor (acciones, bonos), que otorga a su propietario el derecho a recibir en un momento determinado una determinada renta en forma de intereses y dividendos.

El precio de las acciones, bonos y otros valores

el precio de una acción, otros valores en la bolsa de valores. La tasa es directamente proporcional al tamaño del dividendo, el interés y está inversamente relacionada con el tamaño del interés del préstamo.

Liquidez de activos

el recíproco del tiempo requerido para convertirlos en dinero. Cuanto menos tiempo lleva convertir los activos en dinero, más líquidos son.

Liquidez del balance de la empresa

el grado de cobertura de las obligaciones de la empresa por sus activos, cuyo período de transformación en dinero corresponde al vencimiento de las obligaciones.

Liquidez empresarial

la capacidad de una entidad comercial para hacer los gastos necesarios en cualquier momento.

Límite de inversión de capital

el monto máximo de inversiones de capital para la puesta en marcha prevista de capacidades o para la creación de reservas regulatorias para la construcción de capital.

Límite de crédito

el monto máximo de un préstamo o saldo de deuda en el período de planificación.

Licencia

permiso especial para una persona jurídica de organismos estatales autorizados para realizar transacciones comerciales específicas especificadas por la ley, incluido el comercio exterior (exportación e importación).

Seguro de salud

forma de protección social de los intereses de la población en la protección de la salud; relacionados con la compensación de los gastos de atención médica de los ciudadanos y otros gastos para el mantenimiento de la salud.

Seguro de salud

una forma de protección social de los intereses de la población en la protección de la salud. Garantiza a los ciudadanos recibir atención médica en caso de evento asegurado. Se lleva a cabo de dos formas, obligatoria y voluntaria.

Impuestos y tasas locales

impuestos y tasas establecidos por los órganos representativos de los gobiernos autónomos locales de forma independiente de conformidad con las leyes federales.

finanzas locales

un conjunto de fondos generados y utilizados para resolver problemas de importancia local.

presupuesto local

el presupuesto del municipio, cuya formación, aprobación y ejecución corresponde a los gobiernos locales.

Gastos generales

los costes de mantenimiento económico de la producción y de gestión empresarial, que son adicionales a los costes principales y, junto con ellos, se incluyen en los costes de producción.

Circulación de efectivo

el movimiento de dinero en efectivo en el ámbito de la circulación y el desempeño de dos funciones por ellos: medio de circulación y medio de pago. El impuesto es la aportación obligatoria del contribuyente al presupuesto ya los fondos extrapresupuestarios en las cuantías que determine la ley y dentro de los plazos establecidos. Expresa las relaciones monetarias que se han desarrollado entre el Estado y las personas jurídicas y naturales en relación con la redistribución del ingreso nacional y la movilización de recursos financieros a los fondos presupuestarios y no presupuestarios del Estado.

Sistema de impuestos

un conjunto de diferentes tipos de impuestos, en cuya construcción y métodos de cálculo se implementan ciertos principios. Consiste en impuestos directos e indirectos; las directas se fijan directamente sobre los ingresos o bienes del contribuyente, las segundas se incluyen en forma de recargo en el precio de los bienes (tarifa por el servicio) y son pagadas por el consumidor. Como parte de los impuestos indirectos, se encuentran: los arbitrios, los monopolios fiscales, los derechos de aduana.

Desgravación fiscal

un determinado período de tiempo durante el cual se concede al pagador un beneficio en forma de exención del pago de impuestos.

Descuentos fiscales

exención total o parcial de los contribuyentes del pago de impuestos de conformidad con la ley aplicable.

control de impuestos

control especializado por parte de los organismos estatales sobre el cumplimiento de las leyes tributarias, la corrección de los cálculos, la integridad y puntualidad del pago de impuestos y otros pagos obligatorios por personas jurídicas y personas físicas.

Crédito fiscal

uno de los beneficios fiscales, consistente en el diferimiento de la recaudación de impuestos.

Nominal

el valor nominal o principal (a diferencia del valor de mercado) indicado en una acción, bono, letra, cupón, billete u otro instrumento.

valor nominal de una acción

participación en el capital social de la sociedad, indicado en el anverso de la acción.

Tasa de depreciación

porcentaje del costo del capital fijo, que se incluye anualmente en el costo de los productos manufacturados (servicios).

РћР ± РµСЃРїРµС З РµРЅРЅРѕСЃС‚СЊ РєСЂРµРґРёС‚Р °

tipos y formas de obligaciones garantizadas del prestatario al acreedor (banco) para reembolsar el monto de los fondos prestados (crédito) en los casos de posible impago por parte del prestatario.

Bonos

valores que devengan intereses. Los emiten los organismos estatales para cubrir el déficit presupuestario y las sociedades anónimas para reunir capital. A diferencia de las acciones, los bonos tienen una fecha de vencimiento.

Bonos del gobierno

valores a corto y largo plazo emitidos por el Ministerio de Finanzas de la Federación de Rusia para recaudar fondos de los inversores y cumplir con las funciones del estado.

Bonos de ahorro

títulos públicos emitidos para recaudar fondos de los inversores, pero destinados principalmente a su colocación entre el público.

Capital de trabajo

fondos adelantados a capital de trabajo y fondos de circulación. Los activos de capital de trabajo están representados por activos tales como materias primas, materiales, combustibles, contenedores, trabajos en proceso, gastos diferidos, etc.; fondos de circulación en bienes (en el almacén y en el envío) y en efectivo (en la caja de la empresa, en su cuenta corriente y otras cuentas, en liquidaciones).

Capital de trabajo

la parte del capital de la empresa invertido en activos circulantes, de hecho, todos los activos circulantes. El capital de trabajo neto es la diferencia entre los activos corrientes y los pasivos corrientes (a corto plazo).

servicio de deuda

pago de intereses y reembolso del monto principal de la deuda por un período de informe determinado.

Retorno de la inversión de capital

un indicador de la efectividad de las inversiones de capital, definida como la relación entre las inversiones de capital y el efecto económico obtenido de su uso en el proceso de producción.

Gestión operativa

administración de la propiedad de una empresa financiada por el propietario.

La remuneración

forma de remuneración monetaria o en especie de los empleados.

Precio mayorista (de venta)

el precio al por mayor de una empresa o el precio de un fabricante de productos al que los bienes se venden a otras empresas y organizaciones.

Opción

el derecho a comprar o vender acciones a un precio fijo dentro de un período específico.

Activos fijos no productivos

Artículos duraderos que sirven al consumo no productivo en la sociedad. Estos incluyen edificios residenciales, clínicas, clubes, sanatorios, estadios, etc., que están en el balance de la empresa.

Activos básicos de producción

medios de trabajo (edificios, estructuras, maquinaria y equipo, vehículos, etc.), con cuya ayuda se fabrican los productos. Sirven durante mucho tiempo, conservan su forma natural durante el proceso de producción y transfieren su valor al producto terminado en partes, a medida que se desgastan. Reabastecido a través de inversiones de capital.

Activos fijos

efectivo invertido en activos fijos con fines productivos y no productivos.

Valor residual

la diferencia entre el costo inicial de los activos fijos y el monto de la contribución, el monto que la empresa espera recibir por la venta de los activos (capital fijo) al final de su vida útil.

Pago diferido

la parte del precio acordado que se pagará en un momento predeterminado en el futuro.

costa afuera

territorios limitados en los que existen condiciones económicas especialmente preferenciales. Al igual que los "paraísos fiscales", son una especie de zonas económicas libres.

valoración de fondos

expresión de valor de los fondos utilizados en los estados financieros.

orden de pago

la secuencia establecida de debitar fondos de la cuenta de la empresa en presencia de varios pagos urgentes y vencidos e insuficiencia de fondos para su reembolso total.

Pensión

pago mensual garantizado de sumas de dinero para la seguridad material de los ciudadanos en relación con la vejez, invalidez, antigüedad y muerte del sostén familiar.

Letra de cambio (borrador)

una orden escrita de una persona (el librador) a otra persona (pagador) sobre el pago, a la vista o en una fecha determinada, de la cantidad de dinero indicada en la letra a un tercero (beneficiario) o al portador de esta letra .

Cambio de capital

terminación de la financiación en un área de actividad y la apertura de financiación para nuevas áreas de actividad.

Revalorización de fondos

cambio en la valoración de los fondos bajo la influencia del precio y otros factores que determinan las condiciones para la reproducción.

Reaseguro

una forma especial de seguro que le permite distribuir grandes riesgos entre muchas organizaciones de seguros.

periodo de recuperación

el tiempo requerido para que la cantidad invertida en un proyecto en particular sea totalmente devuelta de los fondos recibidos como resultado de las actividades principales de este proyecto.

planificación

un proceso que asegura una interacción equilibrada de tipos individuales de recursos dentro del objeto de manejo seleccionado, estableciendo proporciones y tasas de crecimiento.

Orden de pago

un documento de liquidación emitido por el pagador que contiene una instrucción al banco para transferir una cierta cantidad de dinero de la cuenta del pagador a la cuenta del destinatario; se utiliza en liquidaciones de transacciones de materias primas y no materias primas, pagos por adelantado.

Solicitud de pago

documento de liquidación emitido por el proveedor, que contiene una instrucción al banco para recibir la cantidad de dinero que le corresponde del pagador sobre la base de los documentos pertinentes que prueban las transacciones realizadas.

orden de solicitud de pago

un documento de liquidación emitido por un proveedor que contiene un requisito para que el comprador pague, sobre la base de los documentos de liquidación y envío enviados al banco de servicio del pagador, el costo de los productos entregados bajo el contrato, el trabajo realizado, los servicios prestados.

saldo de pago

la proporción de los pagos realizados por el país en el extranjero, y los recibos recibidos por él del extranjero durante un determinado período de tiempo (mes, trimestre, medio año, año). Incluye la balanza comercial, que refleja la relación entre el valor de las exportaciones e importaciones de bienes del país para el período correspondiente, la balanza de servicios y pagos no comerciales. Juntos forman la balanza de pagos de las operaciones corrientes. La balanza general de pagos del país está formada por la balanza de pagos de operaciones corrientes y la balanza de movimiento de capitales y acreedores, así como el movimiento de oro y reservas de divisas. La balanza de pagos general en Rusia en los últimos años es negativa, lo que se explica por el saldo negativo en la balanza de capital y los flujos de crédito entre países.

Facturación de pagos

la totalidad de todos los pagos monetarios en la economía del país.

Contrato

un contrato en virtud del cual una de las partes (contratista) se compromete, por su cuenta y riesgo, a realizar un trabajo específico en nombre de la otra parte (cliente).

RџRѕSЂS, C "RμR" SЊ

la totalidad de los valores de propiedad de la empresa en una fecha específica; resultado de inversiones financieras.

cartera de valores

inversiones en valores de distinta naturaleza, duración y liquidez, gestionadas en su conjunto.

Subsidio

pago en efectivo regular o global proporcionado a los ciudadanos del país en relación con la incapacidad temporal, el embarazo y el parto, en el nacimiento de un hijo, para el cuidado de niños, etc.

Deber

uno de los tipos de impuestos indirectos.

Preferencia

un privilegio o disposición de un régimen tributario especial para un grupo de entidades económicas, permitiéndoles no asumir parte de sus obligaciones tributarias por un período de tiempo determinado.

Ganancias

el resultado financiero final de la empresa; definida como la diferencia entre los ingresos y los costos.

Privatización

el proceso de cambiar las relaciones de propiedad cuando se transfiere una empresa estatal a otras formas de propiedad, incluyendo colectiva, por acciones y privada.

acción preferente

una acción que otorga al tenedor derechos de prioridad sobre el tenedor de acciones ordinarias para recibir dividendos inmediatamente después del pago de intereses sobre bonos y préstamos. Suele tener un dividendo fijo limitado y sin derecho a voto.

Principios de préstamo

urgencia, pago, reembolso y seguridad material del préstamo.

Capacidad productiva

la máxima producción posible de productos con el uso más completo y racional de los activos fijos de producción y circulación, así como de los recursos financieros.

pagaré

una obligación monetaria incondicional de la forma establecida por la ley, emitida por un banco (girador) a una persona natural o jurídica (titular de la letra), dando a esta última el derecho de exigir al prestatario que pague en una fecha determinada la cantidad de dinero indicada en la factura.

Folleto

un documento que contenga la información necesaria sobre la emisión de valores sujetos a registro en la forma prescrita.

Superávit presupuestario

exceso de los ingresos presupuestarios sobre sus gastos.

Desnacionalización

transferencia de la propiedad estatal a sus otras formas. Si la desnacionalización se expresa en la adquisición por parte de los ciudadanos de empresas estatales y municipales como propiedad privada, así como en la creación de una sociedad anónima, entonces se trata de una privatización.

gastos presupuestarios

las relaciones económicas relacionadas con la distribución de los fondos del Estado y su destino para fines sectoriales, departamentales, focalizados y territoriales. Los costos de financiamiento de la economía nacional, las actividades sociales y culturales (educación, salud, seguridad social), la defensa del país, el mantenimiento de los organismos gubernamentales y policiales, el costo de la deuda pública interna, el costo de brindar apoyo financiero a la se incluyen territorios, etc.

Cuenta de liquidación

una cuenta abierta por los bancos para que las personas jurídicas almacenen fondos y realicen liquidaciones.

Regulación económica

cambio intencional en el ritmo de desarrollo de la economía nacional y sus unidades estructurales individuales sobre la base de la redistribución de los recursos financieros.

Ingresos regulatorios

impuestos federales y regionales y otros pagos para los cuales las leyes federales y las leyes de las entidades constitutivas de la Federación Rusa establecen las tasas de deducciones (como porcentaje) a los presupuestos locales para el próximo año fiscal.

fondo de Reserva

fuente de destino creada por deducciones periódicas de los beneficios de la empresa. Estos fondos deben estar en activos altamente líquidos.

Queja

una reclamación hecha por el comprador al vendedor en relación con el incumplimiento de la calidad y/o cantidad de los bienes entregados con los términos del contrato.

La rentabilidad

uno de los principales indicadores de costos de la eficiencia productiva. Caracteriza el nivel de retorno de los costos invertidos en el proceso de producción y venta de productos, trabajos y servicios.

Reestructuración de la deuda externa

prórroga del vencimiento de la deuda y el pago de intereses sobre la misma.

Reestructuración de la deuda fiscal

determinación de la deuda total con el presupuesto, determinación de los términos de su repago, control y observancia durante este período de los plazos obligatorios para el pago de los pagos corrientes a los presupuestos y fondos extrapresupuestarios.

Pintura económica

el plan operativo principal para la distribución de ingresos-egresos por subdivisiones de la clasificación presupuestaria, en el que se indican los plazos para la recepción de impuestos y otros pagos y el gasto de fondos presupuestarios durante el año.

Valor de mercado

la cantidad que se puede obtener vendiendo activos (propiedad) en el mercado.

autoseguro

un conjunto de medidas encaminadas a prevenir riesgos, crear fondos de reserva de recursos materiales y financieros, etc.

Autofinanciamiento

uno de los métodos de apoyo financiero para los costos de reproducción, basado en el uso de recursos financieros propios de las entidades económicas. En caso de insuficiencia de fondos propios, las empresas utilizan los recursos financieros atraídos sobre la base de la emisión de valores.

Reorganización de la empresa

un conjunto de medidas para mejorar la situación financiera de la empresa y evitar la quiebra.

Caja de Ahorros

una institución crediticia y financiera destinada a acumular los ahorros de la población y los fondos de las empresas y su colocación efectiva con fines de lucro.

Economía de mercado libre

tal sistema económico en el que la distribución de los recursos no está determinada por el estado, sino por decisiones tomadas a nivel de empresarios o empresas individuales.

Mercado libre

un mercado en el que la regulación gubernamental no tiene ningún efecto sobre el equilibrio de la oferta y la demanda.

Costo de producción

costos totales para la producción y venta de productos.

Secuestro

una reducción proporcional del gasto público en todas las partidas presupuestarias (excepto las protegidas) durante el tiempo que reste hasta el final del año.

Sistema de precios

un conjunto de diferentes tipos de precios (mayoristas, de compra, minoristas, etc.) que están estrechamente interconectados y son interdependientes.

Estimar

un documento financiero que contiene información sobre la formación y el gasto de fondos de acuerdo con su propósito previsto.

Gastos e ingresos estimados

plan financiero de la institución (organización) que lleva a cabo actividades no comerciales.

Financiamiento estimado

método de cubrir los costos de las instituciones y organizaciones de acuerdo con la estimación aprobada.

Sociedad mixta (limitada)

forma organizativa y jurídica de una organización comercial basada en un acuerdo entre los participantes que son socios generales y socios limitados.

propiedad

relaciones jurídicas derivadas de la posesión, uso y enajenación de bienes.

Ingresos propios de los presupuestos territoriales

impuestos y tasas regionales y locales, deducciones de impuestos de presupuestos superiores transferidos a los presupuestos regionales y locales de forma permanente en una parte firmemente fijada.

Seguridad Social

un sistema de relaciones de distribución, en el curso del cual los fondos públicos de los fondos se forman y utilizan a expensas de una parte del ingreso nacional para la provisión material de los ciudadanos en la vejez, debido a la invalidez, en caso de pérdida de un cabeza de familia y en los demás casos que establezca la ley.

Seguro Social

un sistema de relaciones económicas a través del cual se forman y gastan fondos destinados al apoyo material de los discapacitados.

Fondos para acuerdos mutuos

montos recibidos por los presupuestos locales o transferidos de los presupuestos locales a los presupuestos de las entidades constitutivas de la Federación Rusa en relación con los cambios en los ingresos y gastos de los presupuestos locales que surgen como resultado de las decisiones tomadas por las autoridades estatales y no se tienen en cuenta al aprobar el correspondiente presupuestos;

Subvención

fondos presupuestarios proporcionados al presupuesto de otro nivel del sistema presupuestario de la Federación Rusa oa una entidad legal de forma gratuita e irrevocable para la implementación de ciertos gastos específicos;

Subvención

fondos presupuestarios proporcionados al presupuesto de otro nivel del sistema presupuestario de la Federación de Rusia, a una persona física o jurídica en los términos de financiación compartida de gastos específicos;

Intereses del prestamo

el precio de los fondos de crédito en el mercado de capital de préstamo para sus propiedades de consumo para generar ingresos (beneficio) para el usuario del préstamo (prestatario).

Estancamiento

el estado de la economía, caracterizado por el estancamiento de la actividad económica durante un período de tiempo suficientemente largo.

Estanflación

el estado de la economía nacional del país, caracterizado por el entrelazamiento simultáneo de un debilitamiento prolongado de la actividad económica (estancamiento) con inflación.

seguro

un sistema de relaciones redistributivas especiales que surgen entre los participantes del fondo de seguro en relación con su formación a expensas de contribuciones en efectivo asignadas y el uso de una entidad comercial para reparar daños y brindar asistencia a los ciudadanos (o sus familias) en la ocurrencia de eventos asegurados en su vida (alcanzar cierta edad, pérdida invalidez, muerte, etc.). Son: los seguros patrimoniales, cuyo objeto son diversos valores materiales; seguros personales, que se basan en eventos en la vida de las personas; seguro de responsabilidad civil, cuyo objeto son las posibles obligaciones del asegurado de indemnizar los daños (daño) a terceros; Seguro de riesgo empresarial, cuyo objeto es el riesgo de pérdida o no ganancia.

Suma asegurada

la cantidad de dinero por la cual están efectivamente asegurados los bienes, la vida y la salud de los ciudadanos.

Compensación de seguro

la cantidad pagada por el asegurador en concepto de seguro de propiedad y seguro de responsabilidad civil para cubrir daños en caso de evento asegurado.

Tasa de seguro

la tasa de pagos de seguros expresada en rublos y kopeks por unidad de la suma asegurada durante un período determinado.

derechos arancelarios

impuestos que gravan la importación, exportación y transporte de mercancías a través del territorio de un estado determinado. Se utilizan los siguientes tipos de derechos de aduana: ad valorem - determinado como un porcentaje del valor en aduana de las mercancías; específico - establecido en una cantidad fija por unidad de bienes; combinados que combinan elementos de derechos de aduana ad valorem y específicos.

tarifa

un tipo de precio, una tarifa cobrada por una organización de empresas, organizaciones y la población por servicios (hogar, servicios públicos, transporte, etc.).

Gastos actuales

costos incurridos en el proceso de producción de productos y prestación de servicios con fines de lucro y atribuidos a este año de informe.

Gestión financiera actual

un campo de actividad dirigido al apoyo financiero actual del emprendimiento; una forma de administrar el proceso de formación y uso de fondos en efectivo, realizar pagos corrientes y liquidaciones.

Presupuestos territoriales

la totalidad de los presupuestos de las repúblicas que forman parte de la Federación Rusa, territorios, regiones, distritos nacionales, distritos, ciudades, pueblos, asentamientos rurales.

Fondos extrapresupuestarios territoriales

un conjunto de fondos movilizados por las autoridades regionales y locales para financiar medidas para el desarrollo económico y social de los territorios.

Finanzas territoriales

un sistema de relaciones económicas a través del cual se distribuye y redistribuye el ingreso nacional para el desarrollo económico y social de los territorios. Se trata de un conjunto de fondos a disposición de las Administraciones Autonómicas y Locales.

Balance financiero territorial consolidado

un sistema de indicadores financieros que caracterizan la creación y el uso de recursos financieros en el territorio durante un período determinado.

El intercambio de mercancías

un mercado especialmente organizado donde se compran y venden bienes masivos. En la bolsa de productos básicos, tanto las transacciones al contado (entrega de bienes en efectivo de forma inmediata o en un plazo muy corto), como las transacciones para entrega en un lugar determinado y en una fecha determinada en el futuro (contratos a plazo), así como los contratos de futuros pueden ser concluyó.

Margen comercial

parte del precio de venta al por menor de un producto que proporciona el reembolso de los costos y beneficios actuales de los minoristas.

Precio de transferencia

precio al por mayor que sirve al volumen de negocios de bienes y servicios dentro de una determinada empresa o empresa; a este precio se realizan pagos por materias primas, productos semielaborados y servicios.

Pagos de transferencia

pagos de transferencia, una de las formas de redistribución de los fondos del presupuesto estatal.

Operaciones de confianza (fideicomiso)

Asociadas a las relaciones por representación: gestión de herencias, realización de operaciones por representación y en relación con la tutela, servicios de agencia.

Carta

un documento oficial que confirma la legalidad de la creación de una empresa, que contiene la naturaleza y las reglas de sus actividades, los fundamentos de las relaciones entre los miembros, etc.

Tasa de descuento

la tasa de interés que cobra el Banco Central cuando presta a los bancos comerciales.

Documentos constitutivos

documentos que sirven de base para el establecimiento de una empresa, compañía, sociedad anónima de nueva creación y su registro en la forma prescrita.

Factoring

una especie de operaciones comerciales y de comisión, combinadas con préstamos para el capital de trabajo del cliente.

Federalismo (presupuestario)

una norma aprobada legislativamente de relaciones iguales (asociación) entre el centro federal y las entidades constituyentes de la Federación Rusa en la formación de ingresos presupuestarios en todos los niveles debido a la combinación óptima de su potencial fiscal, funciones financieras, económicas, sociales realizadas y existentes necesidades socialmente necesarias.

Información financiera

un sistema de indicadores financieros destinado a la toma de decisiones y diseñado para usuarios específicos. Los estados financieros son un conjunto de documentos que contienen información sobre el desempeño financiero.

Política financiera

las actividades del estado, la empresa para el uso determinado de las finanzas. El contenido de la política financiera incluye: el desarrollo de conceptos para el desarrollo de las finanzas, la definición de las principales direcciones de su uso y el desarrollo de medidas destinadas a lograr los objetivos establecidos.

sistema financiero

un término utilizado para denotar conceptos esencialmente diferentes:

a) un conjunto de esferas y vínculos de relaciones financieras interconectados. En este sentido, el sistema financiero del país incluye tres grandes áreas: financiación de empresas, instituciones, organizaciones; seguro; Finanzas públicas. Cada uno de ellos consta de enlaces;

b) la totalidad de las instituciones financieras del país, que incluyen las autoridades financieras y todas las divisiones estructurales del Servicio de Impuestos del Estado.

estrategia financiera

un conjunto de medidas destinadas a lograr objetivos financieros a largo plazo.

Grupo financiero e industrial

un grupo de empresas, instituciones, organizaciones de crédito (incluidos los bancos) e instituciones de inversión que agruparon su capital de forma voluntaria o consolidaron sus participaciones.

Apoyo económico al proceso reproductivo

cubriendo los costos a expensas de los recursos financieros acumulados por las entidades comerciales y el estado. Se lleva a cabo de tres formas: autofinanciación, préstamo y financiación pública.

Planificacion Financiera

planificación de recursos financieros y fondos de caja.

Condición financiera de la empresa.

seguridad o inseguridad de la empresa con fondos para asegurar su actividad económica.

Coeficientes financieros

indicadores relativos de la situación financiera de la empresa, que expresan la relación de unos indicadores financieros absolutos con otros.

Resultados financieros

el proceso de obtención de recursos financieros asociados con la producción y venta de bienes, operaciones en el mercado de capitales.

Recursos financieros

las rentas en efectivo, los ahorros y los recibos formados en manos de las entidades empresariales y del Estado y destinados a fines de reproducción ampliada, incentivos materiales para los trabajadores, satisfacción de las necesidades sociales, las necesidades de la defensa y de la administración pública. Son portadores materiales de las relaciones financieras. Se utiliza en formularios de existencias y no existencias.

fondos financieros

fondos monetarios formados a expensas de los recursos financieros. El propósito de los fondos financieros es preparar las condiciones que aseguren la satisfacción de las necesidades sociales en constante cambio.

aparato financiero

autoridades financieras. Estos incluyen las más altas autoridades legislativas: la Asamblea Federal y sus dos cámaras, la Duma Estatal y el Consejo de la Federación, el Ministerio de Finanzas de la Federación Rusa y sus órganos locales, el Ministerio de Impuestos y Aranceles de la Federación Rusa, el Impuesto Federal Servicio de Policía, el Comité Estatal de Aduanas de la Federación Rusa, departamentos financieros y departamentos en empresas de diversas formas de propiedad, realizando las funciones de gestión financiera operativa.

Control financiero

elemento del sistema de gestión financiera, un área especial de control de costos sobre las actividades financieras de todas las entidades económicas (el estado, entidades administrativas territoriales, empresas y organizaciones), el cumplimiento de la legislación financiera y económica, la conveniencia de los costos de producción, y la eficiencia económica de las operaciones financieras y económicas.

arrendamiento financiero

caracterizado por un largo período de contrato (de 5 a 10 años) y la depreciación de todo o la mayor parte del costo de los equipos. De hecho, el arrendamiento financiero es una forma de préstamo a largo plazo.

Gestión financiera

el proceso de gestión del flujo de caja, la formación y el uso de los recursos financieros de las empresas. Es también un sistema de formas, métodos y técnicas, con cuya ayuda se lleva a cabo la gestión de la circulación monetaria y de los recursos financieros.

mecanismo financiero

un conjunto de formas de organización de las relaciones financieras, métodos (métodos) de formación y uso de los recursos financieros utilizados por la sociedad para crear condiciones favorables para el desarrollo económico y social de la sociedad. De acuerdo con la estructura del sistema financiero, el mecanismo financiero se divide en el mecanismo financiero de las empresas (organizaciones, instituciones), el mecanismo de seguro, el mecanismo presupuestario, etc. En cada uno de ellos, según el objeto funcional, se pueden distinguir los siguientes eslabones: movilización de recursos económicos, financiación, estímulo, etc.

Informe financiero

un informe que proporciona información sobre la situación financiera de la empresa, sobre sus ingresos, costos y ganancias netas, el uso de los recursos financieros durante un período de tiempo determinado.

Mercado financiero

el mercado en el que circulan los capitales y los créditos. El mercado financiero se divide en el mercado de capital a corto plazo y el mercado de capital de préstamo a largo plazo.

Financiar

un sistema de relaciones económicas en el curso del cual tiene lugar la formación, distribución y uso de fondos de fondos centralizados y descentralizados para cumplir las funciones y tareas del estado y proporcionar condiciones para expandir la reproducción, satisfaciendo las necesidades sociales de la sociedad.

Fondo de Compensación

fuente de financiación objetivo para la reproducción simple.

fondo de acumulación

fuente objetivo de financiación para la reproducción ampliada, cuyo uso aumenta los activos de la empresa.

fondo de nómina

fuente objetivo de financiamiento de los costos laborales, pago de bonos, remuneraciones atribuibles al costo.

Relación capital-trabajo

el indicador del equipamiento de los activos fijos de producción (el tamaño de los activos fijos de producción por empleado o trabajador de la empresa).

intensidad de capital

ratio de rentabilidad sobre el capital. Se calcula como la relación entre el valor de los activos fijos de producción y el volumen de producción.

Futuros

contacto urgente, trato urgente.

holding

una sociedad anónima que utiliza su capital para adquirir participaciones de control en otras sociedades con el propósito de administrar, administrar y recibir dividendos.

Valores

documentos monetarios que acrediten la concesión de un préstamo (bonos) o la adquisición por parte del propietario de la garantía del derecho a una parte de la propiedad (acción). En términos de contenido económico, los valores representan obligaciones a largo plazo del emisor de pagar ingresos al propietario del valor en forma de dividendos o intereses fijos. Hay dos tipos: capital (acciones) y deuda (bonos).

Comprobar

un tipo de valor, un documento monetario de una forma estrictamente establecida, que contiene una orden del titular de la cuenta (girador) para pagar a una determinada persona o al portador de un cheque (titular del cheque) la cantidad especificada en él.

Herramienta económica

categoría económica, deliberadamente, deliberadamente utilizada en interés de las entidades comerciales y del estado. Puede tener un impacto cuantitativo y cualitativo en la producción social.

Incentivo económico

una palanca económica, con la ayuda de la cual es posible influir en los intereses materiales de las entidades comerciales. La influencia sobre los intereses materiales se produce a través de las formas de organización de las relaciones financieras.

Entidad legal

una empresa que actúa como sujeto de ciudadanía, incluidos los derechos y obligaciones económicos, que tiene un balance independiente, un sello postal y una cuenta bancaria, que actúa sobre la base de una carta o reglamento y responsable en caso de quiebra con su propiedad.

Autor: Shevchuk D.A.

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Criar un perro es como criar a un niño. 18.10.2022

La mayor parte de la investigación anterior se ha centrado en la influencia de la experiencia pasada o el entorno doméstico en la formación del carácter y los hábitos de la mascota, mientras que se ha prestado poca atención a la personalidad del dueño y su forma de criar al perro. Ahora, los investigadores están tratando cada vez más de encontrar una manera de capturar la relación entre el comportamiento del dueño del perro y el comportamiento de su mascota para evaluar nuestra contribución a la formación del carácter del animal.

Sorprendentemente, la investigación sobre la relación entre humanos y perros es en muchos aspectos similar al trabajo en el campo de la psicología humana. Así como el comportamiento de los padres tiene un gran impacto en el desarrollo y comportamiento del niño (incluidos parámetros como la actividad social, la estabilidad psicológica e incluso la productividad laboral), el comportamiento del dueño resultó ser un parámetro igualmente significativo en el desarrollo. y formación de la personalidad del perro.

Los científicos realizaron una encuesta a 48 dueños de perros y les preguntaron los detalles de la crianza de una mascota. Con los datos obtenidos, se dividió a los encuestados en tres categorías (por cierto, las mismas que se utilizan en el estudio de la psicología infantil): autoritarias, autoritarias y permisivas. En dueños de confianza, el perro sigue reglas estrictas, mientras satisfacen sus necesidades, intentan mantenerla cómoda. Las personas autoritarias tienen el mismo enfoque estricto de la educación, pero están acostumbradas a salirse con la suya con castigos y gritos. Finalmente, los dueños permisivos abordan la crianza del perro “de manera chapucera”: no exigen casi nada, pero tampoco prestan atención a lo que necesita la mascota, por lo que crece con “hierba cercada”.

Después de establecer el enfoque de crianza, los científicos realizaron tres pruebas con los propios animales. Primero, evaluaron el apego del perro a su dueño, primero permitiéndole interactuar con él dentro de la habitación y luego monitoreando la reacción del animal al regreso del dueño después de una breve ausencia. En segundo lugar, se evaluó la sociabilidad del perro, al que se le pidió que interactuara con el dueño y un extraño. Finalmente, la tercera prueba examinó la capacidad cognitiva de un animal que necesitaba resolver un rompecabezas simple (con diversos grados de ayuda del propietario) para obtener un premio.

Según los autores del estudio, los dueños autoritarios tenían las mascotas más activas, apegadas y cognitivamente dotadas (por cierto, solo los perros de tales dueños lograron resolver el rompecabezas al final). Los perros de dueños autoritarios claramente carecían de confianza: eran más persistentes en buscar la cercanía con el dueño, sin prestar demasiada atención a lo que sucedía a su alrededor. Los dueños de mascotas permisivos carecían de disciplina y tenían poco o ningún control sobre sus dueños.

Por lo tanto, el vínculo entre el dueño y el perro es en muchos sentidos análogo al vínculo entre padres e hijos: los enfoques de crianza similares producen resultados similares. Por lo tanto, las personas que van a hacer crecer un perro alegre y sociable de un cachorro deben, en primer lugar, prestar atención a sí mismos.

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